2021年中国双氧水（过氧化氢）行业现状及竞争格局分析

2021年中国双氧水（过氧化氢）行业现状及竞争格局分析一、双氧水综述过氧化氢是一种重要的化工原料，化学式为H2O2。纯过氧化氢是淡蓝色的黏稠液体，可任意比例与水混溶，是一种强氧化剂，水溶液俗称双氧水，为无色透明液体。双氧水的生产方法主要有电解法、蒽醌法、异丙醇法、氧阴极还原法和氢氧直接化合法等，蒽醌法是生产双氧水的主要方法，国内99%以上的双氧水装置采用该工艺。双氧水根据浓度及应用领域不同可分为电子级、食品级、工业级等。电子级双氧水是生产电子集成电路不可或缺的化学试剂，在半导体制程前端硅片清洗和蚀刻完成后的剥离光刻胶步骤。电子级双氧水精制方法有蒸馏法、离子交换法和膜分离法等。工业双氧水的制备方法包括电解法、仲醇氧化法和烷基蒽醌法。蒽醌法是工业中生产过氧化氢的最主要方法，其工艺为烷基蒽醌（例如2-乙基蒽醌）与有机溶剂配置成工作溶液，在压力0.3MPa，温度55~65°C条件下和催化剂（例如靶）存在条件下通入H2,实现氢化还原后，后续经萃取、再生、精制和浓缩制得质量分数为20%~30%的过氧化氢水溶液。二、湿电子化学品政策梳理电子级双氧水属于湿电子化学品，技术壁垒较高。由于湿电子化学品在电子工业的重要性日益突出，中国在政策上充分鼓励湿电子化学品产业的发展。近十几年来，湿电子化工已成为中国化工行业重要的独立分支和新的增长点。中国把电子化工作为化工发展的战略重点之一，作为新材料产业发展的重要组成部分。三、双氧水产业链从产业链来看，双氧水主要上游原材料是烷基蒽醌、氢气、空气和磷酸，下游用途广泛，主要有医用、军用和工业用三种。从下游需求结构来看，双氧水下游产业主要有己内酰胺、造纸、纺织印染、污水处理以及环氧大豆油、环氧丙烷、二氧化硫脲、过碳酸钠等化工合成和化工冶炼等。其中己内酰胺消费双氧水占比35%、造纸行业消费占比22%，纺织印染消费占比11%，污水处理消费占比13%，过碳酸钠消费占比5%，环氧丙烷消费占比4%，环氧大豆、二氧化硫脲消费分别占比2%和1%，食品医药和化工冶炼等占比7%。己内酰胺是双氧水最大应用下游，从己内酰胺行业来看，我国已经成为全球最大生产国，据统计，2021年我国己内酰胺产量达到371万吨，同比增长13%，2005至今年均复合增长速度超过20%。四、双氧水行业现状分析1、供需情况从双氧水行业供需情况来看，由于在电子、食品等领域，作为氧化剂的双氧水具有减少污染、降低成本的优点，因此市场潜力巨大。我国双氧水近年来产量及表观消费量均保持稳步上升。据统计，2021年我国双氧水行业产量达到1235万吨，表观消费量为1240万吨。2、细分市场-电子级双氧水电子级双氧水，又称高纯工业品过氢化氢。主要用于半导体硅晶片清洗剂，蚀刻剂和光刻胶去除剂，还可用于高级绝缘层制取，电镀液无机杂质去除，电子行业中铜、铜合金和镓、锗的处理，以及太阳能硅晶片的蚀刻和清洗。从行业产量来看，2021年我国高纯电子级双氧水产量9.44万吨，同比增长32.0%。2020年全球电子级双氧水消费构成中，普通电池、太阳能电池等领域需求占比58%，半导体、集成电路等领域需求占比20%，平板显示器、LED等领域需求占比15%，高精类电路等领域需求占比7%。3、进出口目前我国双氧水生产能力、产量及消费量均为世界第一，但整体来看依然供不应求，我国双氧水进口量常年大于出口量，且进口双氧水的很大一部分是质量等级较高的产品，特别是各种高规格的电子级双氧水、试剂用的高浓度双氧水、特殊用途高等级双氧水以及超纯级和特殊规格用双氧水等。具体来看，据中国海关数据，2021年我国双氧水行业进口量为5.78万吨，出口量为0.9万吨。4、市场价格走势从市场价格来看，我国双氧水行业产能分布不均，在某些地区双氧水供需失衡，运输成本较高，导致各地区双氧水价格差别较大，其中四川价格最高，2022年平均价格接近1300元/吨，山东价格却低于800元/吨。注：当月价格数据为当月期末值。2022.09数据为2022年09月13日当天数据。五、双氧水行业竞争格局从行业竞争格局来看，过氧化氢由于化学性质不稳定、易爆的特殊性，具有一定的销售半径（300~500km），导致双氧水行业产能分散，产能集中度较低，竞争较为激烈。目前我国双氧水行业产能约为1928万吨，其中有76%的双氧水产能分布在华东及华中地区。凯美特气成立于1991年，2011年于深圳证券交易所挂牌上市，主要销售液体二氧化碳及干冰、氢气、特种气体、燃料类气体、空分气体等。根据公司公告，凯美特气计划在福建以及揭阳分别新增年产30万吨双氧水，预计将主要面向华南市场。由于我国双氧水产能分布不均，目前福建与揭阳的双氧水供给较为短缺，产能分别为78.0/68.5万吨，占全国双氧水产能仅为4.0%/3.6%，且市场价格处于较高水平。根据公司测算，福建双氧水项目内部收益率为12.86%，经济效益良好，有望在投产后实现业绩快速增长。六、双氧水行业未来发展趋势1、近年来，中国电子产业发展迅速，随着半导体产业向国内转移，用于清洗和蚀刻大型集成电路和半导体的电子化学品的需求也迅速增加，带动了我国高纯电子级过氧化氢的快速发展。在电子、食品等领域，作为氧化剂的双氧水具有减少污染、降低成本的优点，市场潜力巨大。2、且随着我国电子产业的快速发展，用于清洗和蚀刻大型集成电路、LCD和半导体的电子化学品的需求也随之快速增加，受益于原应用领域的用量快速增加以及新应用领域的范围不断扩大，预计今后几年国内外双氧水的生产及需求能力将迎来持续增长。3、我国双氧水生产能力、产量及消费量均为世界第一，但