中国高端啤酒行业发展现状及趋势分析

中国高端啤酒行业发展现状及趋势分析一、国内啤酒体系变化10元以上价位段需要较强的品牌拉力支持，因此该价位段主要以百威、嘉士伯和喜力等国外品牌为主，国内华润脸谱、青岛奥古特等高端品牌发展相对缓慢。近年来，国产啤酒企业纷纷布局次高端价位段，雪花勇闯天涯迭代推出SuperX，青啤通过产品品质升级推出青岛经典1903以及纯生。4-8元的价位段是目前啤酒的主流价位，雪花勇闯是该价位段销量最大的大单品。预计在消费升级的趋势下，中端价位段产品将逐步向次高端价格段升维，次高端价位段将进一步扩容；低端产品未来会进一步收缩，需求逐渐由中端啤酒替代。二、高端啤酒行业现状2015年中国高端啤酒市场销量仅336.6万千升，市场规模约1200亿元，占比仅24.6%；预计2024年高端啤酒消费量将突破550万千升，市场规模将达2800亿元，占比跃升至40%。未来量价齐升趋势明显，其中，2020-2024年高端啤酒消费量年复合增长率5.5%，市场规模年复合增长率为9.5%。2013-2018年，啤酒消费量持续下滑之后，受到经济增长复苏、增值税率下调以及中西部地区的驱动，预计2021年-2023年啤酒行业出现复苏。啤酒行业整体由过去通过高消费量来获取市场份额转为丰富产品组合，进一步激发潜在啤酒消费需求，行业高端化趋势进一步强化。2013年-2018年，中国高端啤酒是行业的主要增量贡献者，高端及超高端消费量占比由2013年10.9%跃升至2018年的16.4%，但仍然远低于海外成熟市场美国（42.1%），预计未来高端啤酒增长空间巨大。三、高端啤酒品牌现状中国高端啤酒行业市场高度集中，以销量来看，2019年高端啤酒品牌销量最高的为百威啤酒，市场占有率为40.01%；其次为嘉士伯，市场占有率为18.23%；第三为青岛啤酒，市场占有率为6.72%。2019年销量前五的高端啤酒品牌合计市场占有率为72.54%，市场高度集中。以零售额来看，2019年高端啤酒品牌零售额最高的同样为百威啤酒，市场占有率为35.89%；其次为嘉士伯，市场占有率为15.16%；第三为青岛啤酒，市场占有率为5.59%。2019年销量前五的高端啤酒品牌合计市场占有率为62.98%，相对于销量来说，CR5市场集中度有所下降。四、高端啤酒行业发展趋势1、价格继续提升随着啤酒原材料价格和用工成本的上升，将使得各啤酒品牌继续提价。以重庆啤酒为例，原料成本约占啤酒价格（报表端）的31%，其中包材成本（玻瓶+易拉罐+纸箱）占原材料比例约为76%，占啤酒价格（非报表端）的21.3%。随着行业竞争摆脱价格战，未来啤酒行业提价不单单受限于成本压力，更多的是对利润的追求。预计未来各大啤酒企业厂价提升增速约2%，跟随CPI增速。但是，未来啤酒行业利润增长仍然以高端化驱动为主，提价为辅。2、降本增效，提升盈利能力行业竞争格局改善，费用投放有望得到控制。国内各市场基本由1-2家酒企占据主要市场份额，出现区域割据的局面。预计未来啤酒企业在成本推动以及股东利润诉求等多重因素影响下，将通过缩减费用投放等方式缓解竞争强度。产能利用率存在较大改善空间，关厂提效有望进一步释放利润。国内啤酒企业在扩张阶段收购了很多低效产能，拉低了整体的产能利用率，因此在产能优化方面仍有较大提升空间。以重庆啤酒为例，公司于2015