第1讲国际结算

国际结算经济与统计学院李玲玲课程简介国际结算课程是国际金融和国际贸易专业的核心专业课程，是一门理论性完备，实践性极强的金融应用性学科，是从事银行涉外业务和企业对外贸易业务必须掌握的理论知识和实践技能。教材对外经贸大学出版社姚新超教材高等教育出版社版次新实例、案例丰富参考教材有案例、练习题参考教材讲解细致，实操性较强。参考书目贸易流程单证样本操作实例国际结算结算工具结算方式金融票据商业单据：汇票、本票、支票：发票、提单、保险单装箱单、仓单、商检证等：汇款、托收、信用证、保函、保理、包买票据课程内容以支付一定金额为目的支付工具商业上的权利凭证需要掌握----流程需要掌握---单证制作熟悉银行结算系统与国际惯例SWIFT系统URCUCP与ISBPISP98URDGURF考核方式：闭卷笔试平时成绩依据：课堂考勤，课堂练习与课后作业第一章概述主要内容与国际结算相关的主要问题国际结算的演变及发展趋势国际结算中的银行网络是不是国际结算？

阿里巴巴集团成功登陆美国纽约交易所

京华时报讯昨天，阿里巴巴集团成功登陆美国纽约交易所，并以92.7美元的价格开盘，较68美元/股的发行价上涨36.32%。以首日开盘价计算，阿里巴巴的市值达到2383亿美元，比肩中石油的市值，成为仅次于中移动、中石油的第三大市值的中国企业。国际结算的含义国际结算(InternationalSettlement)是指国际间由于政治、经济、文化、外交、军事等方面的交往或联系而发生的以货币表示的债权债务的清偿行为或资金转移行为。国际结算实质上是货币的跨国收付活动，不单是针对国际贸易，但是国际贸易是其中很大的一部分！

引起跨国货币收付的原因：

(1)国际旅游(2)国外亲友赠款

(3)出国留学(4)国外受灾区援助

(5)劳务输出(6)国际工程承包

(7)技术转让(8)国际商品贸易

(9)外汇买卖(10)对外投资

(11)对外筹资(12)政府间外交活动

(13)国际间文化、艺术、体育交流，等等具体可划分为以下四类：有形贸易类：商品进出口引起的货币收付无形贸易类：货币单方面付出或以劳务为背景的货币收付复合类：货币收付既含有商品交易又含劳务交易金融类：货币与货币的交易国际结算涉及方外贸公司银行船公司保险公司认证机构等等国际结算的历史变革货币如何产生？票据的产生（举例）金融业、航运业和保险业的发展金融业逐渐转变为资本主义银行银行作为信用中介和支付中介信用中介支付中介银行信用的特点银行信用是银行以货币形式向企业提供的信用：第一，银行信用具有集中性，克服了商业信用的自发性和分散性。第二，商业信用的规模和期限受到企业资金能力的限制。银行办理国际结算优越性银行网络普遍建立银行资金雄厚银行集中大量债权债务关系，可以最大限度的加以抵消合理化和规范化高新技术的应用，电子化国际结算的现代特征规模和范围越来越大国际结算与信贷融资密不可分国际担保融入国际结算政策性金融支持伴随着国际结算国际结算方式不断创新国际结算中商业比重加大国际结算的电子化/标准化/无纸化/一体化SWIFT（SocietyforWorldwideInter－bankFinancialTelecommunication）环球同业银行金融电讯协会标准化、成本低廉、安全可靠、快速便捷其他电子化技术EDI（ElectricalDataInterchange）电子数据交换指两个或两个以上用户之间，按照协议将一定结构特征的标准经济信息，经数据通讯网络在电子计算机系统之间进行交换和数据处理。是以计算机数据通讯网络技术为基础发展起来的现代信息处理和信息通讯技术。“无纸化技术”电子商务和网上贸易市场全球性方便快捷性低成本渗透性高效率性电子支付与网上银行支付类型：电子信用卡电子支票电子现金国际结算的信用管理信用管理是指企业为了增强信用能力，控制贸易结算中的信用风险而实施的一套业务方案，政策以及为此而建立的一系列组织制度。包括：客户资信调查，确定信用条件，寻求债权保障，实施货物追踪，催收早期拖欠，处理危急情况。贸易结算货物货款卖方（出口）买方（进口）与国际结算相关的主要问题谁来承担信用风险？买方：倾向于让卖方承担信用风险，并希望确保自己在支付货款后便能收到货物。卖方：倾向于让买方承担信用风险，并希望确保自己发货后便能收到货款。谁为交易融资？买方：需要资金支付货款并且在货物转售之前的这段时间也需要资金维持运转，因此他们希望卖方能为交易融资。卖方：需要资金进行生产并且在收到货款前的这段时间也需要资金维持运转，因此他们希望买方能为交易融资。选用哪种结算货币？买方：非常希望在交易中使用本国货币或者是预期在合同订立日与付款日这段时间内将会贬值的货币进行结算。卖方：非常希望买方用卖方本国货币、硬通货或者是预期在订立合同日与收款日这段时间内将会升值的货币来进行结算。什么是政治和法律风险？买方：部分原因是他长期生活在这里，已经非常了解这个国家，所以他很少考虑政治风险。卖方：可能极其重视进口国的政治与法律风险，特别是按照他自己的标准判断，进口国的情况不稳定时尤其如此。谁来承担运费和风险？买方：特别希望卖方承担运输和保险费用，并将货物运至买方所在地或预定的所有权转让的国内交货地点。卖方：特别希望买方承担运输和保险费用，并将货物在卖方自己的仓库或卖方本国的港口转让给买方。买方关注什么？保证到货并且数量准确无误品质货物状况及时收货距离与时滞运费、风险、保险货币卖方关注什么？确保发货并且数量准确无误确保付款货物状况货物及时到达运费、风险、保险货币政治法律风险国际贸易结算的历史发展过程（一）现金结算发展到非现金结算

（二）商品买卖发展到单据买卖（凭货付款---凭单付款）（三）买卖双方直接结算发展到通过银行结算易货贸易现金结算非现金结算国际结算的条件

（一）货币条件指发生的国际贸易使用哪国的货币进行结算。

货币条件的确定：

1.确定商品的价格货币和结算货币价格货币——贸易中表示商品价格的货币，可用买方国、卖方国或第三国货币表示结算货币(支付货币)——用来支付商品货款的货币。有时价格货币就是结算货币，有时不同。

2.确定贸易是自由外汇贸易还是记帐外汇贸易自由外汇(现汇)——贸易和非贸易项下进行收付时不加任何限制，不采取差别性的多种汇率，在国际外汇市场上可随时兑换所需外汇的货币。记帐外汇——记在清算帐户上的外汇，只限于协定双边支付时使用，不能做多边清算，不得自由运用。

记账外汇贸易也叫协定贸易，是根据两国政府间的贸易支付协定来进行贸易的，不需逐笔结清，但要求进出口平衡。货款的结算记入双方指定银行开立的清算帐户内，并要严格按协定范围通过清算帐户收付外汇。清算一年一次，差额可用商品、现汇或黄金支付。在货币符号前加清算CL字样。3.确定国际结算中的硬币和软币硬币是汇率坚挺的货币；软币是汇率疲软的货币4.货币的选择记账外汇贸易的支付协定中已确定了清算货币，只有现汇贸易才需选择货币。选择时应注意：(1)选择自由兑换、调拨灵活的货币，避免汇价波动和遭受冻结的风险；(2)出口收汇尽量多用硬币，进口付汇尽量多用软币；(3)在平等互利基础上，结合货物的价格、贸易习惯、商品畅滞来灵活选用货币。

（二）时间条件指发生的国际贸易在什么时间进行结算

1.预付(AdvancedPayment)：卖方将单据交给银行或买方以前，由买方预先支付货款。预付对卖方有利。

2.即付(ImmediatePayment)：卖方将单据交给银行或买方时，买方见单即付款。即付对买卖双方是对等的。

3.迟付(DeferredPayment)：卖方将单据交给买方或银行若干时间后，再收买方支付的货款。迟付对买方有利。（三）方式条件指发生的国际贸易以何种方式进行结算汇款——信汇、电汇、票汇托收——付款交单(D/P)、

承兑交单(D/A)

信用证(L/C)国际贸易结算方式结算方式的选择预付货款跟单信用证跟单托收赊销对高对卖方的安全性低为什么需要国际清算体系？1、任何外币票据不能进入本币票据交换所。这就意味着一张外币票据，一定要进入票据面值所表示的货币发行国，才能进行清算，而且最好是到这种货币的发行和清算中心去交换。

2、跨国流动的票据，其出票人和收款人可以是全球任何地方的个人或企业，但是票据的付款人或担当付款的人必须是所付货币清算中心的银行。国际支付清算体系

3、为了遵守国际支付系统对付款人的严格要求，各国银行纷纷将外币存款账户开设在该种外币的发行和清算中心，以便顺利地完成跨国的货币收付。4、在国际经济交往中，付款货币不同，所涉及的要素就有所不同。

1、银行转账原则：票据是资金转移的重要工具；任何一笔货币收付，先借后贷；同一银行的支票，内部转帐；不同银行的支票，交换转帐。2、清算支付体系：票据交换所ClearingHouse:

银行同业之间互相交换票据、结算轧差的场所。伦敦金融城原理：在票据交换所里实现同业之间相互抵消债权债务，经过交换轧差达到平衡的原理。成为支付系统的核心。

1774年6月8日伦敦出现第一家票据交换组织，英格兰银行实行最后的票据交换。

票据交换所成员银行

付款人开户行

收款人开户行

付款人

收款人

贸易商非成员的内、外资银行、金融机构关键货币发行国的联行、账户行、代理行关键货币清算中心的成员银行

关键货币清算中心某年某月某日票据交换所交换报告单

换出换进工商银行农业银行中国银行建设银行TotalCrNetCr工商银行300020007005700农业银行400010002005200600中国银行3000400150049001000建设银行20012009002300TotalDe720046003900240018100NetDe1500100

单位：人民币万元例：工行换进3000元到交换所，农行从交换所换出3000元。横行→提出交换的金额→贷方总额纵列→接受交换的金额→借方总额对角线部分的空格→无金额，实际交易大→成员银行内部转账部分，债权债务不涉及它银行。Cut-off-time结算时，记账显示：

借：工行往来帐户1500

建行往来帐户100

贷：农行往来帐户600

中行往来帐户1000ValueDate起息日:某年某月某日

这天在货币中心的票据交换被清讫，分别借记、贷记成员行各自的客户、同业代理行往来帐户，并由此扩散全国全世界的有关银行的关账户。各国票据交换所交换的资金成为SameDayFunds“当日资金”。四家成员银行交换的总金额：1.81亿人民币+各成员行内部转账的金额总轧差：1600万元，只占1.81亿的9%银行正式借此技术，成为社会范围的公共簿记，成为一国货币转账结算中心。

这天在货币中心的票据交换被清讫，分别借记、贷记成员行各自的客户、同业代理行往来帐户，并由此扩散全国全世界的有关银行的关账户。各国票据交换所交换的资金成为SameDayFunds“当日资金”。四家成员银行交换的总金额：1.81亿人民币+各成员行内部转账的金额总轧差：1600万元，只占1.81亿的9%银行正式借此技术，成为社会范围的公共簿记，成为一国货币转账结算中心。

这天在货币中心的票据交换被清讫，分别借记、贷记成员行各自的客户、同业代理行往来帐户，并由此扩散全国全世界的有关银行的关账户。各国票据交换所交换的资金成为SameDayFunds“当日资金”。四家成员银行交换的总金额：1.81亿人民币+各成员行内部转账的金额总轧差：1600万元，只占1.81亿的9%银行正式借此技术，成为社会范围的公共簿记，成为一国货币转账结算中心。

这天在货币中心的票据交换被清讫，分别借记、贷记成员行各自的客户、同业代理行往来帐户，并由此扩散全国全世界的有关银行的有关账户。

各国票据交换所交换的资金为SameDayFunds“当日资金”。四家成员银行交换的总金额：

1.81亿人民币+各成员行内部转账的金额总轧差：1600万元，只占1.81亿的9%银行借此技术，成为社会范围的公共簿记，成为一国货币转账结算中心。总结：1、清算：票据交换所里形成交换报告表的过程，包括计算出总交换额和总轧差额的全过程。

结算：转账划拨，真实地记帐。2、在票据交换所里地交换金额大，真正交割的余额小。3、票据交换所里的总平衡是算统帐。付给谁或向谁收，看不出。4、当日资金增多。隔日资金减少。国际结算的电子化/标准化/无纸化/一体化SWIFT（SocietyforWorldwideInter－bankFinancialTelecommunication）环球同业银行金融电讯协会标准化、成本低廉、安全可靠、快速便捷

1973年5月,15个西欧和北美国家的239家银行发起成立了“环球银行金融电讯协会”,即SWIFT(SocietyforWorldwideInterbankFinancialTelecommunication),总部设在比利时的布鲁塞尔。SWIFT不以盈利为目的,旨在为会员提供高效、优质的金融通信服务。

SWIFT系统的信息传输服务具有快速准确、标准化与规范化、安全保密性高的突出优势。该系统电讯的线路速度为普通电传的48~192倍。在正常情况下,每笔交易从发出电讯到收到对方确认只需1~2分钟。

SWIFT根据银行实际业务需要，设计出十大类标准规范的电文格式，其成员银行均具备统一形式的银行代码，解决了传统银行系统电讯服务中由于电文格式不统一所产生的误解和低效。

1983年2月，中国银行加入SWIFT组织，成为中国内地加入该组织的首家银行；1985年5月，中国银行总行正式开通使用SWIFT系统，并与世界上2000多家银行建立SWIFT密押关系。现在，我国的银行基本上都是SWIFT的成员。SWIFT业务类型1客户汇款2银行间头寸调拨3外汇业务4托收业务5证券业务6贵金属和银团贷款业务7信用证和保函8旅行支票9银行账单处理SWIFT信用证中的常见表示SWIFT信用证由很多项目(FIELD)组成，如：59BENEFICIARY（受益人），就是一个项目，其中59是项目的代号，该代号可以是两位数字也可以两位数字加上字母的组合，如51aAPPLICANT（申请人）。不同的代号，表示不同的含义。项目还规定了一定的格式，各种SWIFT电文都必须按照这种格式表示。

在SWIFT电文中，一些项目是必选项目（MANDATORYFIELD)，一些项目是可选项目（OPTIONALFIELD)，必选项目是必须要具备的，如：31DDATEANDPLACEOFEXPIRY（信用证有效期），可选项目是另外增加的项目，并不一定每个信用证都有的，如：39BMAXIMUMCREDITAMOUNT（信用证最大限制金额）。

2.日期表示方式

SWIFT电文的日期表示为：YYMMDD（年月日），如：2009年11月27日，表示为：091127。3.数字表示方式

在SWIFT电文中，数字不使用分格号，小数点用逗号“，”来表示如：5，152，286.36表示为：5152286，36；4/5表示为：0，8；5/5表示上下可浮动5PERCENT。其他清算体系人民币（CNY）跨境支付体系CIPS的全称是Cross-borderinter-bankPaymentSystem，主要功能是处理人民币跨境支付业务，在功能上可以比照美国支付体系之纽约清算所银行同业支付系统来理解，即CHIPS。

CIPS业务处理时间和业务类型均独立于人民币大额支付系统（CNAPS）。CNAPS主要为境内银行业金融机构和金融市场

参与者提供跨行人民币资金清算服务，是境内跨行人民币资金汇划的主渠道，在美国，CNAPS对应的就是联储支付系统，即Fedwire。欧元（EUR）跨国清算系统（一）泛欧自动实时总额清算系统(Trans-European

AutomatedReal-TimeGrossSettlementExpress

Transfer

System，TARGET)隶属于欧洲中央银行，建立在区内15个国家原有的国内清算系统上，通过连接15个国家资金清算系统及原欧洲货币单位（ECU），并借助SWIFT网络组成的欧元跨国清算系统。其他的欧元跨国清算系统大体上也是通过连接欧元区内各国的不同清算系统形成的。英镑（GBP）清算支付系统伦敦自动清算支付系统CHAPS(ClearingHouseAutomaticPaymentSystem)是指有关银行进行英镑支付时采用的电子清算系统，创建于1984年，由12家清算银行组成。非清算银行进行英镑支付时，需借助于这12家清算银行来完成。日元（JPY）的清算系统日元的清算系统称为日本银行金融网络系统(BankofJapanFinancialNetworkSystem,BOJ-NET)，其功能是通过在线网络处理日本银行与金融机构之间的交易。一、美元支付清算系统（一）美国同业银行收付系统(ClearingHouse ForInter-BankPaymentSystem，CHIPS)

由纽约清算所协会(NewYorkClearingHouseAssociation，NYCHA)拥有，100多家银行参加组成的电子支付系统。建立于1970年4月，当前最重要的国际大额美元支付清算系统。

CHIPS的参与者纽约清算所协会会员纽约市的商业银行纽约州银行法规定的投资公司在纽约设有分支机构的国外银行

其中有12家清算银行，它们都在联邦储备银行开立帐户，作为其成员银行。其他各家非成员银行须在一家成员银行开立帐户作为它们自己的清算银行，用于每天CHIPS头寸的清算。成员银行要把它们的电子支付头寸通过设在联储的帐户，进行最后清算。CHIPS的特点实时的、大额的、多边的、终局性支付具有最大的流动性，1美元日周转500次免除了日透支费可以提供在线现金管理工具给公司客户传输汇款相关信息服务于国内和国际市场，可处理超过95%的美元跨境支付每日日终进行净额清算的资金转账（二）联邦资金转账系统(Fedwire)Fedwire是美国联邦储备银行拥有并运行的全美范围内的大额资金转账系统。提供实时的全额结算转账服务，较多用于纽约州以外的美国境内银行间的资金划拨。贷记转账系统，即由付款者发出结算指示。Fedwire参与者联邦储备成员银行联储设有存款帐户的金融机构美国境内的外国银行

在联邦储备银行开设账户的银行可以直接利用此系统发送和接受支付。Fedwire与CHIPS相比：1美元日周转12次要征收日透支费，银行支付给联邦资金转账系统的日透支费约为2400万美元

SWIFT是全球行间报文交换网络，而非支付系统；CHIPS是美国两个核心支付系统之一，是一种美元大额清算系统，其结算通过另一个核心支付系统，联储的RTGS系统Fedwire完成。CHIPS直接会员在CHIPS开设清算帐户，同时在联储银行开设结算帐户，CHIPS自身也在联储银行开设结算帐户。CHIPS进行双边/多边连续轧差清算，日终通过Fedwire完成结算。二、欧元跨国清算系统（一）泛欧自动实时总额清算系统(Trans-European

AutomatedReal-TimeGrossSettlementExpress

Transfer

System，TARGET)隶属于欧洲中央银行，建立在区内15个国家原有的国内清算系统上，通过连接15个国家资金清算系统及原欧洲货币单位（ECU），并借助SWIFT网络组成的欧元跨国清算系统。其他的欧元跨国清算系统大体上也是通过连接欧元区内各国的不同清算系统形成的。

TARGET体系的16个系统

欧元区芬兰：BoF-RTGS德国：ELS西班牙：SLBE荷兰：TOP法国：TBF葡萄牙：SPGT比利时：ELLIPS奥地利：ARTIS爱尔兰：IRIS卢森堡：LIPS-Gross意大利：BI-REL希腊：HERMESEuro欧央行：EPM非欧元区丹麦：DEBES瑞典：Euro-RIX英国：CHAPS-Euro

TARGET系统是一种贷记转账支付系统，是为了有效贯彻欧洲中央银行体系的单一货币政策，保证当天完成欧元跨国大额收付款业务而设立的。始运行于1999年1月1日。通过欧洲中央银行、各参加国中央银行、各参加国内部RTGS（实时总额结算）清算系统（也是即时清算）来完成资金清算，参与该系统的银行多达5300多家。

TARGET清算系统具体流程TARGET系统的特点款项必须是大额，且每笔要有即时的头寸，不能透支清算效率高，几分钟内可完成一笔清算时间从AM7:00到PM6:00，款项当天支付，当天最终交收，当天起息清算是无条件的，不可改变及撤销款项是每笔分开清算，一天内系统可完成10万笔由于清算时必须经5家银行，清算成本较高，大约每笔花费1.5欧元～3欧元本系统用户间不需要签定系统使用协议，亦不需交换用户密码（二）欧洲银行协会（EuropeanBankAssociation,EBA）的欧元清算系统

欧洲银行协会成立于1985年，总部设在巴黎。根据其组织章程规定，凡是在欧共体国家设有总部或分支机构的商业银行均可申请成为EBA的成员银行；获得成员行资格两年后，在符合EBA清算规则的基础上，可进一步申请成为其清算银行。

EBA清算系统以前专为欧洲货币单位(ECU)支付提供服务，有49家清算银行。1999年后，ECU以1∶1汇价转为欧元，EBA改为以欧元清算。EBA系统的特点可以即时支付，亦可非即时支付款项可以多笔打包清算清算行之间款项交付可当天起息效率高，一天可达30万笔清算款项可撤销及更改成本低，每笔花费0.25欧元现在已有49个国家加入EBA清算为避免风险，会员需缴保证金每日营业终了，需做日终净额清算（三）区域性支付系统1.法兰克福的欧元支付系统(EuroAccessFrankfurt,EAF)

采用SWIFT格式，以大额且大宗方式交易，包括外汇、货币市场及国内商品交易的资金移转，转移成本低，但处理速度不及TARGET，是欧元区内仅次于TARGET的极具竞争力的支付系统。

2.银行网络清算

欧元的推出及固定汇率制的采用，使少数欧洲大银行能充分利用自身在欧洲的分支行网络系统为客户服务。它们以总部为龙头，下属分支机构可直接进入当地的清算系统将款项支付出去。最大优点只需在该大银行总部开立一个帐户，即可通过该行网络系统与欧洲各地进行资金往来。由于是同一家银行的网络，服务质量有保证，查询相对简单。通过欧洲网络银行，在欧盟（EMU）各成员国总、分行利用既有的银行网络与地方网络联机实现地方性资金的移转。

不足以现金