相关知识计算

相关知识计算11、财务指标评估项目评估财务指标投资回收期法

新产品投资回收期是指企业用每年的新产品销售所得的收益偿还投资所需的年数。

1.按累计利润计算

指自产品项目正式投产之日起，累计提供的利润总额达到投资总额之日止的时间。

2.按年利润计算

投资回收期＝总投资/平均年利润净现值（NPV）法

净现值是指在项目寿命周期内，每年发生的现金流入量和现金流出量的差额，按照一定的折现率进行折现，所得出的净现金流入现值的总和。内部收益率（IRR）法

内部收益率（IRR）是指在项目寿命周期内现金流入的现值总额与现金流出的现值总额相等时的折现率，即使净现值(NPV)为零时的折现率。内部收益率的经济含义是：项目方案在此利率下，到项目寿命期末时，用每年的净收益正好回收全部投资．即项目对投资的偿还能力或项目对贷款利率的承担能力。

IRR一般用内插逼近法计算，假设r1时，计算NPV1>0，r2时，计算NPV2<0，则IRR介于r1和r2之间，逐步改变r1和r2，使NPV1接近NPV2，当达到一定的范围时，则IRR=（r1+r2）/2。盈亏平衡分析法

盈亏平衡分析全称产量成本利润分析。用于研究价格、单位变动成本和固定成本总额等因素之间的关系。通过盈亏平衡点分析产品对市场需求变化适应能力的一种方法。2投资回收期—计算公式和原理公式法前提条件：如果某一项目的投资均集中发生在建设期内，投产后各年经营净现金流量相等，可按以下简化公式直接计算不包括建设期的投资回收期：

计算公式：不包括建设期的回收期=原始总投资/投产后若干年相等的净现金流量

包括建设期的回收期=不包括建设期的回收期+建设期3列表法又称为：一般方法（不论在什么情况下，都可以通过这种方法来确定静态投资回收期）通过列表（比如Excel）计算“累计净现金流量”的方式，来确定包括建设期的投资回收期，进而再推算出不包括建设期的投资回收期的方法。

原理：按照回收期的定义，包括建设期的投资回收期满足以下关系式，即：在财务现金流量表的"累计净现金流量"一栏中，包括建设期的投资回收期恰好是累计净现金流量为零的年限。

4Q：某建设项目为一次性投资，当年收益，且收益每年保持不变。由现金流量表得知，固定资产投资1500万元，流动资金投资400万元。年销售收入700万元，年经营成本240万元，年上交营业税及所得税共计80万元。则该为？A：一次投资，当年收益，不考虑建设期还是非建设期公式:不包括建设期的回收期=原始总投资/投产后若干年相等的净现金流量P（回收期）=（1500+400）/（700–240–80）=5（年）5净现值NPV分析净现值（NPV）是反映投资方案在计算期内获利能力的动态评价指标。投资方案的净现值是指用一个预定的基准收益率（或设定的折现率）i，分别把整个计算期间内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。6NPV—计算公式和原理基础：FV计算PV—货币的现值

FV—货币的未来值

α—折现率(从现值计算未来值称利率,从未来值计算现值称折现率)

n—计息周期7NPV计算

CI—每年的现金流入

CO—每年的现金流出8NPV计算—案例分析（1）Usingthetablebelow,whatisthePresentValueofanannualexpenditureof$4000peryearoverthenextthreeyearsat10%peryear?

9NPV计算—案例分析（2）你有四个项目，从中选择一个。项目A为期6年，净现值为70000美元。项目B为期3年，净现值为30000美元。项目C为期5年，净现值为40000美元。项目D为期1年，净现值为60000美元。你选择哪个项目?A．项目AB．项目BC．项目CD．项目D使用净现值，与年数没有关系。它已经包括在计算中。你只用选择净现值最高的项目。102、PERT分析计划评审技术PERT(ProgramEvaluationandReviewTechnique)一种面向事件的网络分析技术，可以在单个活动历时估算涉及不确定性时，被用来估算项目历时。PERT把采用历时的乐观估算、悲观估算以及最可能估算进行加权平均而计算出的历时应用于CPM。11PERT—计算公式和原理12562，3，44，7，103，5，7最乐观最悲观最可能Te=3δte

=0.33Te=7δte

=1.0Te=5δte

=0.67δtotal=δ21-2

+δ22-5+δ25-6=(0.33)2+(1.0)2+(0.67)2=1.2512-1123-2-368.26%95.46%99.73%μ33.333.663.993天完成活动1的概率是50%3.66天完成的概率是50%+95/2%=97.5%3.99天完成的概率是50%+99/2%=99.5%133、CPM分析关键路径法(CriticalPathMethod,CPM)通过分析项目过程中哪个活动序列进度安排的总时差最少来预测项目工期的网络分析。产生目的：为了解决，在庞大而复杂的项目中，如何合理而有效地组织人力、物力和财力，使之在有限资源下以最短的时间和最低的成本费用下完成整个项目141、最早时间参数计算最早开始时间ESES＝Max{紧前工作的EF}最早结束时间EFEF＝ES＋工作延续时间正推法从网络图左边开始，为每项任务制定最早开始和最早结束日期，进行到网络图结束（最右边）计算规则：“顺线累加，逢圈取大”1503914591055101013111124AC5B2E5G3F56351D414工期图例：ESEF162、最迟时间参数计算最迟结束时间LFLF＝Min{紧后工作的LS}最迟开始时间LSLS＝LF—工作延续时间逆推法以项目完成日期为开始日期，使用结束时间和逆向工作，计算最迟开始和最迟结束日期计算规则：“逆线累减，逢圈取小”1703914591055101013111124AC5B2E5G3F56351D414工期图例：ESEFLFLS14111499795116505554183、时差的计算总体浮动（TotalFloat,TF）（总时差的计算）——在没有延误项目最早结束日期的情况下,一项活动从最早开始日期被推迟的时间长度，称之为总体浮动时间。总时差TFi-j＝LFi-j－EFi-j＝LSi-j－ESi-j

自由浮动（FreeFloat,FF）（自由时差）——在没有延误任何随后活动的最早开始日期的情况下，一项活动可以被推迟的时间数量。自由时差FFi-j=ESj-k－EFi-j1903914591055101013111124AC5B2E5G3F56351D414工期图例：ESEFLFLS14111499795116505554TF10440601总时差的计算2003914591055101013111124AC5B2E5G3F56351D414工期图例：ESEFLFLS1411149979511650555410440601FF04000601自由时差的计算TF214、EVM分析EarnedValueManagement(EVM)Amanagementmethodologyforprogress.Performanceismeasuredbydeterminingthebudgetedcostofworkperformedintegratingscope,schedule,andresources,andforobjectivelymeasuringprojectperformanceand(i.e.,earnedvalue)andcomparingittotheactualcostofworkperformed(i.e.,actualcost).Progressismeasuredbycomparingtheearnedvaluetotheplannedvalue.22与成本相关的挣值概念23与进度相关的挣值概念24与预测相关的挣值概念

25计算公式①CV=EV–AC②SV=EV–PV③CPI=EV/AC④SPI=EV/PV⑤TCPI=(BAC-EV)/(BAC-AC)CV%=CV/EVSV%=SV/PVCR=SPI×CPI265、EMV分析期望货币值（EMV：ExpectedMonetaryValue）公式:是风险事件概率和风险事件货币值的乘积。这个概念用于决定一个组织选择应该从事什么项目。为使用EMV，须估计某事件发生的概率或机会。概率通常是由专家估计。27EMV分析—案例分析（1）Ifaprojecthasa60percentchanceofaU.S.$1oo,oooprofitanda40percentchance$loo,oooloss,theexpectedmonetaryvaluefortheprojectis:ofaU.S.A.$1oo,oooprofitB.$60,000lossC.$20,000profitD.$40,000loss28EMV分析—案例分析（2）296、MakeorBuy分析Make-or-BuyAnalysisisageneralmanagementtechniquewhetheraparticularproductorservicecanbeproducedbytheprojectteamorcanbepurchasedIfabuydecisionistobemade,thenafurtherdecisionofwhethertopurchaseorrentisalsomade30某项目需一种零件，若自制，单位产品变动成本12元，并需增加一台6000元的专用设备；若外购，购买量大于2000件时，14元/件；购买量小于2000件时，15元/件。当需要量大于3000件时，应（）。

A自制(费用相同，自制留下6000元设备)B外购C外购、自制均可D外购、自制各一半自制：12*3000+6000=42000外购：14*3000=4200031如果项目按以下条件出租或购买一件设备，为使两种选择相等，该设备每年须使用几天?出租购买维修费0元每年3,200元运营费0元每天80元出租费每天160元0元A．20天B．35天C．40天D．45天租用：出租费＝40天×160=6