证券投资顾问二（模拟考试8）

证券投资顾问二（模拟考试8）一、选择题(以下备选项中只有一项符合题目要求)1.某客户准备对原油进行对冲交易，现货价格为40美元/桶，1个月后的期货价格为45美元/桶，则零时刻的基差是()美元。A.-8B.-5(正确答案)C.-3D.32.关于债权组合管理免疫策略，以下表述错误的是()。A.免疫策略的一个根本要求是使债券投资组合的久期等于负债的久期B.免疫策略假定市场价格是公平的均衡交易价格C.免疫策略是一种积极的债券组合管理策略(正确答案)D.免疫策略试图建立一个几乎是零利率风险的债券资产组合3.将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合的股票投资策略称为()。A.混合指数法B.积极指数法C.股票指数法D.加强指数法(正确答案)4.下列各项中，()是对指数按照某种标准进行分类，然后按照权重选择股票构建组合。A.分类市值加权法B.最优市值加权法C.分层市值加权法(正确答案)D.完全市值加权法5.当两种债券之间存在一定的收益差幅，而且该差额有可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买进另一种债券，以期获取较高的持有期收益，这种策略叫作()。A.替代掉换B.市场内部价差掉换(正确答案)C.利率预期掉换D.纯收益率掉换6.下列关于期权价格的说法，正确的是()。A.期权协定价格与标的市场价格间的差距的大小对期权价格不影响B.其他条件不变，期权协定价格与标的市场价格的差距越大，期权价格越高C.其他条件不变，期权剩余的有效时间越长，期权价格越低D.其他条件不变，期权剩余的有效时间越短，期权价格越低(正确答案)7.假设某投资者准备持有某种股票1年，期间无分红，到期出售可获得资本收益，该股票的预期收益率为15%(年率)，目前的市场价格是100元。如果现在订立买卖1股该股票的1年期远期合约，无风险利率为5%，那么按无套利均衡分析方法，合约中的远期价格应为()元。A.105(正确答案)B.108C.110D.1158.债券投资管理中的免疫法，主要运用了()A.流动性偏好理论B.久期的特性(正确答案)C.理论期限结构的特性D.套利原理9.当债券收益率向上倾斜，且投资人确信收益率继续保持上升的趋势，就会购买比要求的期限稍长的债券，然后在到期前出售，获得一定的资本收益，使用这种方法的人以资产的流动性为目标，投资于短期固定收入债券，这种方法被称为()。A.骑乘收益率曲线(正确答案)B.市场内部价差调换C.替代掉换D.利率预期掉换10.在用获利机会来评价绩效时，假设用证券的B值衡量风险，由每单位风险获得的风险溢价可计算得到()。A.夏普指数B.特雷诺指数(正确答案)C.詹森指数D.威廉指数11.确定具体的投资品种和在各种资产的投资比例属于证券组合管理中的一个重要步骤，该步骤也可表述为()。A.构建证券投资组合(正确答案)B.进行证券投资分析C.确定证券投资政策D.投资组合的修正12.股票投资风格分类体系的标准不包括()。A.公司规模B.股票价格行为C.公司成长性D.股票的风险特征(正确答案)13.股票投资风格指数是对股票投资风格进行()的指数。A.风险评价B.业绩评价(正确答案)C.资产评价D.负债评价14.一个人在现货市场买入5000桶原油，同时在期货市场卖出4000桶原油期货合约进行套期保值，则对冲比率是()。A.1.25B.1C.0.5D.0.8(正确答案)15.以下构成跨期套利的是()。A.买入A交易所5月铜期货合约，同时卖出B交易所5月铜期货合约B.买入A交易所5月铜期货合约，同时买入A交易所7月铜期货合约C.买入A交易所5月铜期货合约，同时卖出A交易所7月铜期货合约(正确答案)D.买入A交易所5月铜期货合约，同时买入B交易所5月铜期货合约16.按公司规模进行的分类，可以将股票划分为小型资本股票、大型资本股票和()资本股票。A.价值型B.混合型(正确答案)C.投机型D.能源型17.根据移动平均法，如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时，应该()。A.买入(正确答案)B.卖出C.清仓D.满仓18.加强指数法与积极型股票投资策略之间的显著区别在于()。A.投资管理方式不同B.风险控制程度不同(正确答案)C.收益率不同D.交易成本和管理费用不同19.以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别不包括()。A.使用的分析工具不同B.对市场有效性的判定不同C.分析基础不同D.使用者不同(正确答案)20.技术分析的分析基础是()。A.宏观经济运行指标B.公司的财务指标C.市场历史交易数据(正确答案)D.行业基本数据21.技术分析是建立在否定()的基础之上。A.有效市场B.半强式市场C.强式有效市场D.弱式有效市场(正确答案)22.()属于消极型资产配置策略。A.投资组合保险策略B.恒定混合策略C.买入并长期持有策略(正确答案)D.动态资产配置策略23.下列属于消极型股票投资策略的是()。A.以技术分析为基础的投资策略B.以基本分析为基础的投资策略C.市场异常策略D.指数型投资策略(正确答案)24.通过对基金持股的()分析，可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小盘股投资。A.平均市净率B.持股数量C.平均市盈率D.平均市值(正确答案)25.对于债券收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，不包括()。A.流动性陷阱理论(正确答案)B.市场分割理论C.优先置产理论D.预期理论26.反转收益曲线意味着()。A.短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高B.长短期债券收益率基本相等C.短期债券收益率和长期债券收益率差距较大D.短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低(正确答案)27.下列关于收益率曲线特点的描述，错误的是()。A.短期收益率一般比长期收益率更富有变化性B.收益率曲线一般向上倾斜C.当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜的形状D.短期债券倾向于比长期的有相同质量的债券提供更高的收益率(正确答案)28.下列()不是常用的收益率曲线策略。A.水平策略(正确答案)B.梯式策略C.子弹式策略D.两极策略29.收益率曲线的类型不包括()。A.正收益曲线B.反转收益曲线C.水平收益曲线D.垂直收益曲线(正确答案)30.回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤，其中顺序正确的选项是()。

①参数估计；②模型应用；③模型设定；④模型检验；⑤变量选择；⑥分析陈述A.①②③④B.③②④⑥C.③①④②(正确答案)D.⑤⑥④①31.如果期权价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，套利者适合选择()的方式进行期现套利。A.卖出现货，同时卖出相关期权合约B.买入现货，同时买入相关期权合约C.卖出现货，同时买入相关期权合约(正确答案)D.买入现货，同时卖出相关期权合约32.交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测，在一个交易所买入一种外汇期货合约，同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约而进行套利属于()交易。A.期现套利B.跨期套利C.跨市场套利(正确答案)D.跨币种套利33.证券组合管理过程中进行证券投资分析的主要目的是()。

I.确定具体证券的投资额度

Ⅱ.确定投资目标

Ⅲ.明确这些证券的价格形式机制和影响证券价格波动的诸多因素及其作用机制

IV.发现那些价格偏离价值的证券A.Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、IVC.I、ⅢD.Ⅲ、IV(正确答案)34.在组建证券投资组合时，投资者需要注意的有()。

Ⅰ.威廉指标的适用性

Ⅱ.个别证券的选择

Ⅲ.投资时机的选择

IV.多元化A.I、IVB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、IV(正确答案)D.I、Ⅱ、Ⅲ、V35.在证券组合管理过程中，制定证券投资政策阶段的基本内容包括确定()。

Ⅰ.投资目标

Ⅱ.投资规模

Ⅲ.投资对象

IV.各投资证券的投资比例A.I、ⅡB.I、Ⅱ、Ⅲ、IVC.Ⅲ、IVD.1、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)36.关于Jensen(詹森)指数，下列说法正确的有()。

I.Jensen(詹森)指数以证券市场线为基准

Ⅱ.Jensen(詹森)指数值是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差

Ⅲ.Jensen(詹森)指数就是证券组合所获得的低于市场的那部分风险溢价，风险由β系数测定

IV.如果组合的Jensen(詹森)指数为正，则其位于证券市场线的上方，绩效好A.I、ⅡB.Ⅲ、IVC.I、Ⅱ、IV(正确答案)D.I、Ⅱ、Ⅲ37.投资者进行债券投资时，可以根据市场的实际情况与自身需求来选择不同的债券投资组合管理策略，比如，()。

I.当投资者认为市场效率较强时，可采取指数化的投资策略

Ⅱ.当投资者认为市场效率较强，而自身对未来现金流有特殊需求时，可采取积极的投资策略

Ⅲ.当投资者对未来的现金流量有着特殊需求时，可采取免疫和现金流配比策略

IV.当投资者观察到市场存在较高的收益级差和较短的过渡期时，可采用债券互换策略A.Ⅱ、Ⅲ、IVB.I、ⅢC.I、Ⅲ、IV(正确答案)D.Ⅲ、IV38.常见的对冲策略有效性的评价方法有()。

Ⅰ.主要条款比较法

Ⅱ.比率分析法

Ⅲ.回归分析法

IV.方差分析法A.I、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、IVC.I、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)39.某投资者在3月份以300点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时，他又以500点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权，下列说法正确的包括()。

I.若恒指为13000点，该投资者取得最大收益，为800点

Ⅱ.若恒指为13800点，该投资者处于盈亏平衡点

Ⅲ.若恒指为12200点，该投资者处于盈亏平衡点

IV.该投资者损失最大为12200点A.Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)C.I、ⅢD.I、Ⅱ、Ⅲ、IV40.以下投资策略中，不属于积极债券组合管理策略的是()。

I.指数化投资策略

Ⅱ.多重负债下的组合免疫策略

Ⅲ.多重负债下的现金流匹配策略

IV.债券互换A.I、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)B.Ⅱ、IVC.Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、IV41.按股票价格行为所表现出来的行业特征，可将股票分为()。

I.增长类股票

Ⅱ.稳定类股票

Ⅲ.周期类股票

IV.能源类股票A.I、ⅡB.I、Ⅲ、IVC.Ⅱ、ⅢD.I、Ⅱ、Ⅲ、IV(正确答案)42.以下关于加强指数法的说法，正确的有(

)。

1.加强指数法的出现反映了投资管理方式的发展出现了新的变化，即积极型管理与消极型管理开始相互借鉴甚至相互融合

Ⅱ.加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合

Ⅲ.加强指数法与积极型投资策略的风险控制程度不同

IV.加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化A.I、ⅡB.I、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、IV(正确答案)43.投资组合的构建过程是由下述()步骤组成。

Ⅰ.界定适合于选择的证券范围

Ⅱ.求出各个证券和资产类型的潜在回报率的期望值及其承担的风险

Ⅲ.各种证券的选择和投资组合内各证券权重的确定

IV.进行各种技术分析A.I、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)B.I、Ⅱ、IVC.I、Ⅲ、IVD.Ⅱ、Ⅲ、IV44.投资组合管理的目的为()。

Ⅰ.分散风险

Ⅱ.提高效率

Ⅲ.投资回报率实现最大化

IV.汇聚资产A.I、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)B.I、Ⅱ、IVC.I、Ⅲ、IVD.Ⅱ、Ⅲ、IV45.消极的债券组合管理策略不包括()。

Ⅰ.指数策略

Ⅱ.债券互换

Ⅲ.满足单一负债要求的投资组合免疫策略

IV.应急免疫A.I、ⅢB.Ⅱ、IV(正确答案)C.Ⅱ、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、IV46.风险敞口的度量指标有()。

I.波动率

Ⅱ.在险价值

Ⅲ.收益率

IV.历史价值A.I、Ⅱ(正确答案)B.I、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、IV47.比率分析法是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的经营活动以及公司目前和历史状况的一种方法，是财务分析最基本的工具，主要包括()。

I.获利能力比率

Ⅱ.偿债能力比率

Ⅲ.成长能力比率

IV.周转能力比率A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、IVC.Ⅱ、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、IV(正确答案)48.企业的风险敞口由企业的类型决定。站在产业链的角度，企业可以分为()这几种基本形式。

I.生产型

Ⅱ.贸易型

Ⅲ.加工型

IV.消费型A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、IVC.I、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、IV(正确答案)49.企业风险敞口分为()这几种类型。

Ⅰ.单向敞口

Ⅱ.双向敞口

Ⅲ.多向敞口

IV.上游敞口A.I、Ⅱ(正确答案)B.I、ⅢC.Ⅱ、IVD.Ⅲ、IV50.主要条款比较法是通过比较对冲工具和被对冲项目的主要条款，以确定对冲是否有效的方法。它的缺点有()。

I.评估方式不够简明

Ⅱ.操作复杂

Ⅲ.评估以定性分析为主，定量检测不够

IV.忽略基差风险的存在A.I、ⅢB.I、IVC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、IV(正确答案)51.下列对期现套利描述正确的是()。

I.期现套利可利用期货价格与现货价格的不合理价差来获利

Ⅱ.商品期货期现套利的参与者多是有现货生产经营背景的企业

Ⅲ.期现套利只能通过交割来完成

IV.当期货与现货的价差远大于持仓费时，存在期现套利机会A.I、ⅡB.Ⅲ、IVC.I、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、IV(正确答案)52.下列属于跨期套利的有()。

I.买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时卖出A期货交易所9月棕榈油期货合约

Ⅱ.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约

Ⅲ.卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕榈油期货合约

IV.买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约A.I、IVB.Ⅱ、IV(正确答案)C.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、IV53.跨商品套利可分为()。

Ⅰ.相关商品间的套利

Ⅱ.原料和原料下游品种之间的套利

Ⅲ.半成品与成品间的套利

IV.任何两种商品间的套利A.I、Ⅱ(正确答案)B.Ⅱ、IVC.Ⅱ、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、IV54.某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格下跌时，其操作方式应为()。

I.买进较低执行价格的看跌期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权

Ⅱ.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权

Ⅲ.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看跌期权

IV.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权A.I、IVB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、IV(正确答案)D.I、Ⅱ55.多重负债下的组合免疫策略组合应满足的条件有()。

I.证券组合的久期与负债的久期相等

Ⅱ.组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广

Ⅲ.债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等

IV.债券组合的现金流现值必须与负债的现值不相等A.I、Ⅱ、IVB.I、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)C.I、ⅢD.Ⅱ、IV56.在客户信息收集的方法中，属于初级信息收集方法的有()。

I.建立数据库，平时多注意收集和积累

Ⅱ.和客户交谈

Ⅲ.采用数据调查表

IV.收集政府部门公布的信息A.Ⅱ、Ⅲ(正确答案)B.Ⅱ、Ⅲ、IVC.I、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、IV57.客户的常规性收入包括()。

I.租金收入

Ⅱ.奖金

Ⅲ.股票投资收益

IV.工资A.Ⅲ、IVB.I、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、IV(正确答案)58.风险偏好属于非常保守型的客户往往会选择()等产品。

I.债券型基金

Ⅱ.存款

Ⅲ.保本型理财产品

IV.股票型基金A.I、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.I、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)D.I、Ⅱ、Ⅲ、IV59.一般将客户的风险偏好分为非常进取型、()。

I.温和进取型

Ⅱ.中庸稳健型

Ⅲ.温和保守型

IV.非常保守型A.Ⅱ、IVB.Ⅲ、IVC.I、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、IV(正确答案)60.对客户进行风险承受能力评估的依据主要包括()。

Ⅰ.财务状况

Ⅱ.风险认识

Ⅲ.流动性要求

IV.投资经验A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、IVC.I、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、IV(正确答案)61.一般而言，影响客户风险承受能力的因素有很多，下列表述正确的有()。

I.随着财富的增加，客户绝对风险承受能力也会增加

Ⅱ.客户年龄越大，其所能承受的风险越低

Ⅲ.客户理财目标的弹性越大，其可承受的风险也越高

IV.客户风险承受能力与其受教育程度无关A.I、ⅡB.I、ⅢC.I、Ⅱ、Ⅲ(正确答案)D.I、Ⅱ、Ⅲ、IV62.一般而言，客户的风险特征是进行理财顾问服务要考虑的重要因素之一，主要由()等构成。

Ⅰ.风险偏好

Ⅱ.风险认知度

Ⅲ.个人性格

IV.实际风险承受能力A.I、IVB.I、Ⅱ、IV(正确答案)C.Ⅱ、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、IV63.决定客户选择理财组合方式的因素包括()。

Ⅰ.投资渠道偏好

Ⅱ.知识结构

Ⅲ.生活方式

IV.个人性格A.Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、IVC.Ⅱ、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、IV(正确答案)64.下列选项属于个人理财的目标有()。

Ⅰ.购买心仪已久的一部跑车

Ⅱ.出国旅游

Ⅲ.为孩子准备教育金

IV.防范风险和储备未来的养老所需A.Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、IVC.Ⅱ、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、IV(正确答案)65.根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为()。A.三角形和矩形B.持续整理形态和反转突破形态(正确答案)C.旗形和楔形D.多重顶形和圆弧顶形66.下列图形中，光脚阴线的图形为(

)。

A.

B.

C.(正确答案)

D.67.关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是()。A.头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用B.突破颈线一定需要大成交量配合(正确答案)C.当颈线被突破，反转确认以后，大势将下跌D.如果股价最后在颈线水平回升，而且回升的幅度高于头部，或者股价跌破颈线后又回升到颈线上方，这可能是个失败的头肩顶，宣作进一步观察68.与头肩顶形态相比，三重顶形态容易演变成()A.喇叭形态B.圆弧顶形态C.反转突破形态D.持续整理形态(正确答案)69.在圆弧顶或圆弧底的形成过程中，成交量的过程是()。A.两头少，中间多B.两头多，中间少(正确答案)C.开始多，尾部少D.开始少，尾部多70.根据技术分析的形态理论，喇叭形态的标志是()。A.有三个高点和两个低点(正确答案)B.有两个高点和三个低点C.有三个高点和三个低点D.有两个高点和两个低点71.V形是一种典型的价格形态，()。A.便于普通投资者掌握B.一般没有明显的征兆(正确答案)C.与其他反转形态相似D.它的顶和底出现两次72.下列选项中，不属于持续整理形态的是()。A.三角形B.矩形C.V形(正确答案)D.楔形73.关于上升三角形和下降三角形，下列说法正确的是()。A.上升三角形是以看跌为主B.上升三角形在突破顶部的阻力线时，不必有大成交量的配合C.下降三角形的成交量一直十分低沉，突破时不必有大成交量配合(正确答案)D.下降三角形同上升三角形正好反向，是看涨的形态74.()往往出现在行情趋势的末端，A.普通缺口B.突破缺口C.持续性缺口D.消耗性缺口(正确答案)75.以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是()A.压力线B.支撑线C.趋势线(正确答案)D.黄金分割线76、与趋势线平行的切线为()。A.压力线B.轨道线(正确答案)C.速度线D.角度线77.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，得到()。A.轨道线B.压力线C.上升趋势线(正确答案)D.下降趋势线78.股票价格走势的支撑线和压力线()。A.可以相互转化(正确答案)B.不能相互转化C.不能同时出现在上升或下降市场中D.是一条曲线79.支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度是由于()。A.机构主力斗争的结果B.支撑线和压力线的内在抵抗作用C.投资者心理因素的原因(正确答案)D.证券市场的内在运行规律80.关于支撑线和压力线，以下说法错误的是()。A.股价停留的时间越长，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大B.伴随的成交量越大，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大C.伴随的成交量越小，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大(正确答案)D.离现在越近，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大81.在成熟市场中，机构投资者非常看重()移动平均线，并以此作为长期投资的依据。A.60天B.200天(正确答案)C.180天D.120天82.移动平均线最常见的使用法则是()。A.威廉法则B.葛兰威尔法则(正确答案)C.夏普法则D.艾略特法则83.在应用移动平均线时，下列操作或说法错误的是()。A.当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价将逐渐回归(正确答案)B.MA在股价走势中起支撑线和压力线的作用C.MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势D.在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段，MA极易发出错误的信号84.下列各种技术指标中，属于趋势型指标的是()。A.WMSB.MACD(正确答案)C.KDJD.RSI85.假设某证券最近10周收盘价分别为22、21、22、24、26、27、25、24、26、25，那么本周的RSI(9)等于()。A.45B.50C.61.54(正确答案)D.5686.1922年，()在《股票市场晴雨表》一书中对道氏理论进行了系统的阐述。A.威姆斯B.凯恩斯C.希克斯D.汉密尔顿(正确答案)87.道氏理论认为，最重要的价格是()。A.最高价B.最低价C.收盘价(正确答案)D.开盘价88.技术分析的理论基础是()。A.道氏理论(正确答案)B.切线理