国际金融(第二版)(刘园)

国际金融（基础篇）基础篇第一章国际收支第一章国际收支教学目的1.掌握与国际收支相关的基本概念2.熟悉国际收支涵盖的各种经济交易的内容和国际收支平衡表的账户设置及记账规则3.学会运用相关理论理解国际收支失衡的原因，失衡的类型，失衡产生的影响和各国政府采取的调节国际收支失衡的措施。NEXTCHAPTER第一节国际收支与国际收支平衡表一.国际收支的概念及其特点

1)国际收支的概念

2)国际收支概念的特点

3)国际收支与国际借贷的区别和联系

第一节国际收支与国际收支平衡表二.国际收支平衡表及其主要内容

（一）国际收支平衡表的概念

（二）国际收支平衡表的编制原理

（三）国际收支平衡表的结构

第一节国际收支与国际收支平衡表二.国际收支平衡表及其主要内容（四）国际收支平衡表的主要内容1、经常账户2、资本与金融账户3、平衡账户4、错误与遗漏账户

第一节国际收支与国际收支平衡表三.国际收支差额1)贸易收支差额（Tradebalance）NX=X-M2)经常账户差额3)资本与金融账户差额4)总差额（OverallBalance）第一节国际收支与国际收支平衡表四.国际收支平衡表的分析及其作用（一）国际收支平衡表的分析方法1.微观分析法2.宏观分析法3.纵向比较分析法4.横向分析比较法（二）分析国际收支平衡表的作用第二节国际收支的不平衡及其调节一.国际收支的平衡与失衡（一）国际收支平衡的含义1.国际收支的账面平衡与真实平衡2.国际收支的主动平衡与被动平衡3.国际收支的数额平衡与内容平衡第二节国际收支的不平衡及其调节一.国际收支的平衡与失衡（二）国际收支的不平衡及其原因1.周期性不平衡（CyclicalDisequilibrium）2.结构性不平衡（StructuralDisequilibrium）3.货币性不平衡（MoneyDisequilibrium）4.收入型不平衡（IncomeDisequilibrium）5.偶然性不平衡（TemporaryDisequilibrium）第二节国际收支的不平衡及其调节一.国际收支的平衡与失衡（二）国际收支不平衡对一国经济的影响

1.国际收支逆差的消极影响

2.国际收支顺差的消极影响第二节国际收支的不平衡及其调节二.国际收支的调节（一）外汇缓冲政策（二）汇率政策（三）财政政策和货币政策（四）行政管理政策1.财政管制2.外汇管制3.贸易管制（五）国际经济合作第二章国际收支理论教学目的1.了解国际收支的弹性分析法、吸收分析法及货币分析法的内容及基本原理。2.认识各种理论的贡献和局限性，掌握运用相关理论解释现实问题的方法。NEXTCHAPTER第二章国际收支理论第一节价格——现金流动机制理论第二节弹性分析理论第三节吸收分析理论第四节货币分析理论第五节政策配合调节理论第六届蒙代尔—弗莱明模型

第一节价格——现金流动机制理论

一.价格——现金流动机制理论的基本观点二.对价格——现金流动理论的评价第二节弹性分析理论一.一般弹性分析（一）本币贬值对本国出口的作用（二）本币贬值对本国进口的作用（三）商品需求弹性与外汇供求曲线的形状1.外汇需求曲线的形状2.外汇共给曲线的形状（四）外汇供求弹性与净出口

第二节弹性分析理论一.一般弹性分析

（四）外汇供求弹性与净出口（五）商品供求弹性与净出口：1、出口商品共给弹性与外汇共给弹性2、进口商品供给弹性与外汇需求弹性3、商品供求弹性与净出口第二节弹性分析理论二.特殊的弹性分析（一）马歇尔——勒纳条件（二）小国弹性分析（三）双重零弹性模型

（四）进出口缺乏弹性条件下编制的滞涨效应

（五）J曲线效应（J-ShapedCurveEffect）（六）短期和长期弹性第三节吸收分析理论

一.吸收分析理论的基本公式二.吸收分析理论调节国际收支的政策

（一）国内为充分就业采取之处转换政策

（二）国内充分就业，采取指出变更政策三.对吸收分析理论的评价

第四节货币分析理论

一.货币分析理论的假设条件二.货币分析理论的基本观点三.对货币分析理论的评价

第五节政策配合调节理论

一.米德冲突二.丁伯根法则三.政策配合理论（一）斯旺模型（二）蒙代尔的政策配合理论（三）对政策配合调节理论的评价

第六节蒙代尔—弗莱明模型一.IS-LM-BP模型的基本原理二.IS-LM-BP模型中宏观经济调节的政策选择

（一）移动或调节IS曲线的政策选择

（二）移动或调解LM曲线的政策选择

（三）移动或调解BP曲线的政策选择

第六节蒙代尔—弗莱明模型三.资本完全流动情况下的蒙代尔——弗莱明模型

（一）小国的蒙代尔——佛莱明模型及其政策调节1.浮动汇率制条件2.固定汇率制条件

第六节蒙代尔—弗莱明模型三.资本完全流动情况下的蒙代尔——弗莱明模型

（二）大国的蒙代尔——弗莱明模型及其政策调节1.浮动汇率制条件2.固定汇率制条件

第六节蒙代尔—弗莱明模型三.资本完全流动情况下的蒙代尔——弗莱明模型

（三）两国的蒙代尔——弗莱明模型及其政策调节1.固定汇率制2.浮动汇率制第六节蒙代尔—弗莱明模型三.资本完全流动情况下的蒙代尔——弗莱明模型

（四）资本完全流动情况下的蒙代尔——佛莱明模型分析小结四.对蒙代尔——佛莱明模型的评价第三章外汇汇率教学目的理解外汇的动态与静态概念和汇率的概念熟悉外汇的种类以及外汇在国际经济贸易中的作用熟练掌握汇率的直接标价法、间接标价法和美元标价法了解按不同标准划分的各种汇率种类及期间互相关系，固定汇率制和浮动汇率制的内涵和各种表现形态。NEXTCHAPTER第三章外汇汇率第一节外汇与汇率概述第二节汇率的决定及其变动第三节汇率变动对经济的影响第四节汇率制度第一节外汇与汇率概述

一.外汇

（一）外汇的含义（二）外汇的特征（三）外汇的种类（四）外汇的作用第一节外汇与汇率概述

二.汇率（一）汇率的概念（二）汇率的标记方法1、直接标价法2、间接标价法3、美元标价与非美元标价（三）汇率的种类第二节汇率的决定及其变动

一.决定汇率的基础

（一）金本体制下汇率的决定与变动1、金本位制下汇率的决定2、金本位制下汇率的变动

（二）纸币本位制下汇率的决定与变动

第二节汇率的决定及其变动

二.影响汇率变动的主要因素1)国际收支状况5)财政赤字2)通货膨胀差异率6)外汇储备3)利率差异

7)政治因素4)经济增长率8)市场心理预期9)重大国际国内政治事件第三节汇率变动对经济的影响

一.汇率变动对一国国际收支的影响（一）汇率变动对贸易收支的影响（二）汇率变动对非贸易收支的影响1.汇率变动对无形贸易收支的影响2.汇率变动对单方转移收支的影响（三）汇率变动对资本流动的影响（四）汇率变动对国际储备的影响第三节汇率变动对经济的影响

二.汇率变动对国内经济的影响

（一）汇率变动对国内物价的影响（二）汇率变动对国民收入与就业的影响三.汇率变动对国际经济的影响

（一）汇率变动影响国际贸易的正常发展

（二）汇率变动影响某些储备货币的地位和作用

（三）汇率变动加剧投机和国际金融市场的动荡第四节汇率制度

一.固定汇率制度（一）固定汇率制的的概念

1.金本位体系下的固定汇率制

2.布雷顿森林体系下的固定汇率制

第四节汇率制度

一.固定汇率制度（二）维持固定汇率所采取的措施1、提高贴现率2、动用黄金外汇储备3、外汇管制4、举借外债或签订互换货币协定5、实行货币公开贬值第四节汇率制度

一.固定汇率制度

（三）固定汇率制度的作用1固定汇率对国际贸易和投资的作用2固定汇率对国内经济和国内经济政策的影响

（四）固定汇率制度的主要优缺点

第四节汇率制度

二.浮动汇率制度的概念

（一）浮动汇率制度的概念

（二）浮动汇率制度的类型

第四节汇率制度

二.浮动汇率制度的概念

（三）浮动汇率制度的作用1、浮动汇率对金融和外贸的影响2、浮动汇率对国内经济和国内经济政策的影响（四）浮动汇率制度的优缺点第四节汇率制度

三.联系汇率制（一）概念（二）特点（三）局限性四.中国汇率制度选择

第四章汇率决定理论教学目的熟练掌握和运用购买力平价理论熟练掌握和运用利率平价理论掌握资产市场理论中汇率的货币理论和汇率的超调模式NEXTCHAPTER

第四章汇率决定理论第一节国际收支理论第二节购买力平价理论第三节利率平价理论第四节现代远期汇率决定理论第五节资产市场理论第一节国际收支理论一.传统国际收支理论（一）国际借贷的含义（二）国际借贷理论的主要观点（三）国际流动借贷与外汇供求及汇率的关系二.现代国际收支理论三.对国际收支理论的评价第二节购买力平价理论一.封闭经济中的一价定律二.开放经济之间的一价定律三.绝对购买力平价四.相对购买力平价第二节购买力平价理论五.购买力平价的理论基础和基本思路（一）购买力平价的理论基础（二）购买力平价理论的基本思路六.对购买力评价理论的评价

（一）购买力平价理论的局限性

（二）购买力平价理论的贡献第三节利率评价理论

一.非抵补的利率平价二.抵补的利率平价（一）抵补套利（二）抵补利率平价（三）套利资金共给弹性与抵补利率平价（四）对抵补利率平价的检验1、中性带分析2、回归分析

第三节利率评价理论

三.利率平价理论的基本思路四.对利率平价理论的评价

第四节现代远期汇率决定理论

一.套利者行为二.贸易者行为（一）出口商的避险选择（二）进口商的避险选择三.AT曲线四.投机者行为五.均衡远期汇率的决定

第五节资产市场理论

一.汇率的资本组合平衡模式

（一）汇率的资产组合平衡模式的基本思路

（二）汇率的资产组合平衡模式的基本原理及概念

（二）对汇率的资产组合平衡模式的评价

第五节资产市场理论

二.汇率的货币论

（一）汇率的货币论的假设条件（二）汇率的货币的主要观点（三）对汇率的货币的评价三.汇率超调理论

（一）汇率超调理论的基本思路

（二）对汇率超调理论的评价实务篇

第五章外汇市场业务 教学目的了解外汇市场的组成、发展及其作用熟练掌握不同类型外汇交易的操作原理和特点NEXTCHAPTER实务篇第五章外汇市场业务 第一节外汇市场第二节即期外汇交易第三节远期外汇交易第四节外汇掉期第五节套汇、套利和进出口报价第一节外汇市场一.外汇市场的概念二.外汇市场的类型

（一）有型外汇市场和无形外汇市场

（二）客户与银行间外汇市场银行与银行间外汇市场中央银行与银行间外汇市场（三）官方外汇市场与黑市第一节外汇市场三.外汇交易的参与者1)外汇银行2)外汇经纪人3)中央银行4)客户

第二节即期外汇交易

一.即期外汇交易的概念二.外汇交易的报价三.即期外汇交易的应用四.即期套汇汇率的计算五.即期外汇交易的操作第三节远期外汇交易

一.远期外汇交易的定义二.远期外汇交易的标价

1)直接标价法

2)差额报价法第三节远期外汇交易

三.远期汇率的决定四.远期汇率的计算与套算

1)利率与远期汇率

2)远期汇率的套算第三节远期外汇交易

五.远期外汇交易的作用1)套期保值，规避汇率的风险

2)调整外汇银行外汇持有额和资金结构

3)远期外汇交易为外汇投机者提供了机会

第三节远期外汇交易

六.择期外汇交易1)择期外汇交易的定义2)择期外汇交易的定价3)择期外汇交易七.远期外汇交易的操作第四节外汇掉期一.外汇掉期的定义与分类

1、即期对即期的掉期交易2、即期对远期的掉期交易3、远期对远期的掉期交易第四节外汇掉期二.外汇掉期的报价三.掉期率的计算1)规则天数的掉期率2)不规则天数的掉期率第四节外汇掉期四.外汇掉期交易的应用1)进行套期保值2)货币转换3)轧平交易中的资金缺口4)投机性的掉期业务

第五节套汇、套利和进出口报价

一.套汇交易1）直接套汇2）间接套汇二.套利交易1）无抵补套利2）抵补套利

第五节套汇、套利和进出口报价

三.汇率折算与进出口报价（一）合理运用汇率的买入价与卖出价1、本币折算为外币时按买入价折算2、外币折算为本币时按卖出价折算3、一种外币改为另一种外币报价时，先确定本币和外币，再按照国际外汇市场牌价折算

第五节套汇、套利和进出口报价

三.汇率折算与进出口报价

（二）即期汇率与进口报价

（三）远期汇率与进出口报价第六章外汇风险防范教学目的了解外汇风险的具体类型及其涵义熟悉国际结算过程中企业面临的各种风险掌握防范外汇风险的一般方法，并在此基础上了解运用衍生金融工具防范外汇风险的基本原理NEXTCHAPTER

第六章外汇风险防范第一节外汇风险概述第二节外汇风险测量第三节外汇风险管理原则与战略第一节外汇风险概述一.外汇风险的含义

1)外汇风险对象

2)风险构成要素第一节外汇风险概述二.外汇风险的影响1)对企业经营战略的影响

2)对企业业务安排的影响3)对企业信用的影响第一节外汇风险概述三.外汇风险的类型（一）交易风险1、外汇买卖风险2、交易结算风险（二）会计风险（三）经济风险

第二节外汇风险测量一.交易风险的测量

1)跨国公司的净现金流量

2)计算交易风险的具体办法第二节外汇风险测量二.会计风险的测量（一）跨级风险的重要性（二）决定会计风险的因素1、在国外经营的程度2、国外子公司所在地3、会计方法（三）会计风险举例第二节外汇风险测量三.经济风险测量（一）本币升值的经济风险1、本币升值对跨国公司现金流入量的经济风险2、本币升值对跨国公司现净流出量的经济风险第二节外汇风险测量三.经济风险测量

（二）本币贬值的经济风险

1、对现金流入类业务的影响

2、对现金流出类业务的影响

第二节外汇风险测量三.经济风险测量（三）间接经济风险

（四）国内企业的经济风险

（五）经济风险的计量

第三节外汇风险管理原则与战略

一.外汇风险管理原则1)收益最大化原则2)全面重视原则

3)管理多样化原则第三节外汇风险管理原则与战略

二.外汇风险管理战略

1)全面避险的管理战略

2)消极的管理战略3)积极的管理战略第三节外汇风险管理原则与战略

三.外汇风险管理程序

（一）风险识别

（二）风险衡量第三节外汇风险管理原则与战略

三.外汇风险管理程序（三）风险管理方法选择1、风险控制手段2、风险融资手段3、内部风险抑制手段（四）风险管理实施（五）监督与调整第七章国际融资业务教学目的掌握国际融资业务的主要类型，国际商业银行贷款的种类和使用方法。熟悉保理业务、福费庭业务、买方信贷、卖方信贷等国际贸易融资方式的特点和使用原则。了解国际租赁和项目融资的原理和操作程序，区分不同融资业务的特点和适用条件。NEXTCHAPTER第七章国际融资业务第一节国际信贷融资 第二节过节贸易融资第三节国际证劵融资第一节国际信贷融资 一.国际信贷短期融资业务（一）国际银行短期贷款业务

1、银行同业拆放业务2、银行对非银行类客户的贷款

第一节国际信贷融资 一.国际信贷短期融资业务（二）短期证券业务1、国库券2、商业票据3、银行承兑汇票和商业承兑汇票4、银行定期存单（三）贴现业务第一节国际信贷融资 二.国际信贷中长期融资业务—国际商业银行贷款

（一）国际商业银行贷款的概念

（二）国际商业银行贷款的特点

第一节国际信贷融资 二、国际信贷中长期融资业务—国际商业银行贷款（三）银团贷款1、银团贷款概述2、银团贷款的当事人3、银团贷款流程第一节国际信贷融资 二.国际信贷中长期融资业务—国际商业银行贷款（三）银团贷款4、合同的主要条款5、定价6、费用7、期限和结构8、银团贷款条件的比较选择

第二节国际贸易融资一、短期进出口贸易融资1)进口押汇2)信用证打包放款3)出口押汇第二节国际贸易融资二.远期信用证贸易融资三.保理业务1)保理业务的概念2)保理业务的流程3)保理业务的主要费用4)保理业务的特点5)保理业务的作用第二节国际贸易融资四.福费廷业务

1)福费廷的概念2)福费廷的基本程序

第二节国际贸易融资四.福费廷业务3)福费廷业务与一般贴现业务的不同点

4)福费廷业务与保理业务的不同点

5)福费廷业务对出口商和进口商的作用第二节国际贸易融资五.出口信贷（一）卖方信贷1、卖方信贷的概念2、卖方信贷的基本流程3、卖方信贷对进出口商的作用第二节国际贸易融资五.出口信贷

（二）买方信贷1、买方信贷的概念2、买方信贷的类型3、买方信贷的作用

第二节国际贸易融资五.出口信贷（二）买方信贷4、买方信贷的基本流程

5、买方信贷的贷款原则

6、买方信贷的贷款条件第二节国际贸易融资六.混合信贷

1)混合信贷的概念2)混合信贷的类型第三节国际证劵融资一.国际证券市场

1)国际债券市场

2)国际股票市场第三节国际证劵融资二.国际证券的发行1)国际债券的发行

2)国际股票的发行

第三节国际证劵融资三.国际证券融资的特点四.国际证券融资的参与者体系篇第八章国际货币制度教学目的掌握国际货币制度的基本框架和内容，国际货币体系演变的不同历史阶段。了解国际金本位制的特征及作用熟悉布雷顿森林体系的内容、作用及崩溃原因。熟悉牙买加体系的内容及运行特征了解欧洲货币体系的产生过程和欧元的作用以及国际货币体系的发展趋势。NEXTCHAPTER体系篇第八章国际货币制度第一节国际货币制度概述第二节国际货币制度的演化第三节欧洲货币一体化第一节国际货币制度概述一.国际货币制度的主要内容1)汇率制度的确定2)国际货币的储备资产的确定3)国际收支的调节机制4)各国货币的可兑换性与国际结算的原则第一节国际货币制度概述二.国际货币制度的类型（一）以货币本位为标准对国际货币体系进行分类1、商品本位制度2、信用本位制度3、混合本位制度第一节国际货币制度概述二.国际货币制度的类型（二）以汇率制度为标准对国际货币体系进行分类1、固定汇率制2、浮动汇率制3、介于固定汇率制与浮动汇率制两者之间的汇率制度第二节国际货币制度的演化一.国际金本位制（一）金本位制的特点特点及作用

1、金本位制的特点：统一性，松散性

2、金本位制的作用

第二节国际货币制度的演化一.国际金本位制

（二）金本位制的演变以及崩溃1、金本位制的历史演变（1）金币本位制（2）金块本位制（3）金汇兑本位制2、金本位制的崩溃及其原因第二节国际货币制度的演化二.布雷顿森林体系

（一）布雷顿森林体系建立的时代背景1、美国方案

2、英国方案第二节国际货币制度的演化二.布雷顿森林体系

（二）布雷顿森林体系的主要内容1、黄金本位制2、实行可调整的钉住汇率制3、确定国际收支的调节机制第二节国际货币制度的演化二.布雷顿森林体系

（二）布雷顿森林体系的主要内容4、取消对经常账户的外汇管制，但允许对国际资本流动进行限制5、建立一个永久性的国际金融机构—国际货币基金组织（IMF）

（三）布雷顿森林体系的特点

第二节国际货币制度的演化二.布雷顿森林体系（四）布雷顿森林体系的致命缺陷及崩溃1、储备货币发行国与其他国家之间的利益分配不公平2、无法克服的“特里芬难题”3、固定汇率制使汇率对国际收支的调节作用失灵4、美元危机爆发与布雷顿森林体系时代的结束第二节国际货币制度的演化二.布雷顿森林体系（五）布雷顿森林体系时期的国际金融合作1、成立黄金总库2、订立货币互换协定3、提出借贷总安排第二节国际货币制度的演化二.布雷顿森林体系（五）布雷顿森林体系时期的国际金融合作4、实行黄金双价制5、创立特别提款权6、签订史密森协议第二节国际货币制度的演化三.牙买加体系

（一）牙买加体系的内容及特点

1、牙买加协议的主要内容

2、牙买加体系的特点和作用

第二节国际货币制度的演化三.牙买加体系（二）国际货币制度的改革

1、国际货币制度改革的主要机构

2、国际货币制度改革的主要方面第三节欧洲货币一体化一.货币一体化的概念1)汇率政策的协调和汇率制度的合作2)货币政策的调节3)资本流动方面的合作4)设立国际金融机构第三节欧洲货币一体化二.欧洲货币一体化的进程（一）1951—1971年的货币合作萌芽阶段（二）1972—1978年的联合浮动时期（三）1979—1998年的欧洲货币体系时期1、创建欧洲货币单位2、建立汇率机制3、建立欧洲货币基金（四）1999年至今的欧盟单一货币时期第三节欧洲货币一体化三.欧元面临的严峻考验1)欧盟不是一个最优货币区2)欧盟政治一体化进程是滞后的3)欧元区严重限制了各国政府运用汇率政策、货币政策、直接管制和财政政策的权力。四.欧洲货币一体化的积极作用第九章国际金融组织教学目的了解国际货币基金组织、世界银行集团以及亚洲开发银行成立的背景与宗旨，组织形式。熟悉有关的贷款的融资条件，把握与这些组织加强金融合作与业务联系的关键和流程。NEXTCHAPTER

第九章国际金融组织第一节全球性国际金融组织第二节区域性国际金融组织第一节全球性国际金融组织一.国际货币基金组织（一）成立的背景与宗旨

（二）组织形式第一节全球性国际金融组织一.国际货币基金组织（三）资金来源1、份额2、借贷3、信托基金

（四）业务活动1、汇率监督与政策协调2、贷款业务第一节全球性国际金融组织二.世界银行集团（一）世界银行1、世界银行的宗旨与职能2、世界银行的组织机构3、世界银行的资金来源4、世界银行的主要业务活动第一节全球性国际金融组织二.世界银行集团

（二）国际开发协会1、国际开发协会的组织形式2、国际开发协会的资金来源3、国际开发协会的主要业务

第一节全球性国际金融组织二.世界银行集团（三）国际金融公司

1、国际金融公司的组织机构2、国际金融公司的资金来源3、国际金融公司的运营特点4、国际金融公司的主要业务第二节区域性国际金融组织一.国际清算银行1)国际清算银行成立的背景及宗旨2)国际清算银行的业务活动3)国际清算银行的组织形式4)国际清算银行的资金来源5)中国与国际清算银行的联系第二节区域性国际金融组织二.亚洲开发银行1)亚洲开发银行的建立与宗旨2)亚洲开发银行的组织奇机构3)资金来源4)亚洲开发银行的业务活动第二节区域性国际金融组织三.非洲开发银行

1)非洲开发银行的宗旨

2)非洲开发银行的组织形式

3)非洲开发银行的资金来源及业务活动

第二节区域性国际金融组织四.泛美开发银行

1)泛美开发银行的宗旨

2)反美开发隐含的组织形式3)反美银行的资金来源及业务活动

第十章国际金融市场教学目的熟悉国际金融市场的概念和构成。掌握国际货币市场、国际资本市场的组成部分，欧洲货币市场的概念、特点和作用。把握国际金融市场发展的趋势尤其是国际金融市场创新的内涵及方式、金融创新工具的特点及具体应用等。NEXTCHAPTER第十章国际金融市场第一节国际金融市场概述第二节新型的国际金融市场——欧洲货币市场第三节国际金融市场创新第一节国际金融市场概述一.国际金融市场的概念（一）国际金融市场的广义和狭义概念（二）国际金融市场与国内金融市场的区别与联系1、国际金融市场与国内金融市场的区别2、国际金融市场与国内金融市场的联系第一节国际金融市场概述二.国际金融市场的形成和发展（一）国际金融市场的形成（二）国际金融市场的发展1、纽约、苏黎世和伦敦的“三足鼎立”2、欧洲货币市场的形成和发展3、发展中国家和地区国际金融市场的建立第一节国际金融市场概述三.国际金融市场的类型（一）按市场功能分类1、国际货币市场2、国际资本市场3、国际外汇市场4、国际黄金市场第一节国际金融市场概述三.国际金融市场的类型（二）按融资渠道分类

1、国际信贷市场2、国际证劵市场第一节国际金融市场概述三.国际金融市场的类型

（三）按交易对象所在区域和交易币种分类1、在岸国际金融市场2、离岸国际金融市场第一节国际金融市场概述四.国际金融市场发展的新趋势1)国际金融市场的规模不断增大2)国际金融市场的一体化不断加强3)国际金融市场的证券化趋势不断发展4)衍生金融工具市场的增速快于现货市场5)机构投资者的作用日益重要第一节国际金融市场概述五.国际金融市场的作用1)国际金融市场促进了世界经济的发展2)国际金融市场推动经济全球化的发展3)国际金融市场有利于调节各国国际收支4)国际金融市场提供了规避风险的场所5)国际金融市场促进了全球资源合理分配

第二节

新型的国际金融市场——欧洲货币市场

一.欧洲货币市场概述

1)欧洲货币和欧洲货币市场的概念

2)欧洲货币市场的特点第二节

新型的国际金融市场——欧洲货币市场

二.欧洲货币市场的产生和发展（一）欧洲货币市场产生于与发展的原因（二）欧洲货币市场发展的进程（三）欧洲货币市场与离岸金融中心1、功能中心2、名义中心3、基金中心4、收放中心第二节

新型的国际金融市场——欧洲货币市场

三.欧洲货币市场的构成

（一）欧洲货币信贷市场

1、欧洲货币短期信贷市场

2、欧洲货币中长期信贷市场

第二节

新型的国际金融市场——欧洲货币市场

三.欧洲货币市场的构成

（二）欧洲债券市场

1、欧洲债券的概念

2、欧洲债券市场的特点第二节

新型的国际金融市场——欧洲货币市场

四.欧洲货币市场的作用及其未来发展趋势（一）欧洲货币市场的作用1、积极作用2、消极作用（二）欧洲货币市场的未来发展趋势

第三节国际金融市场创新

一.金融创新的含义及发展二.金融创新工具1)票据发行便利2)互换交易3)远期利率协定管理篇第十一章国际储备掌握国际储备的概念和作用、国际储备与国际清偿力的区别、国际储备的构成、国际储备的主要来源。了解国际储备管理的主要手段和效果。管理篇第十一章国际储备第一节国际储备概述第二节国际储备体系及其发展第三节国际储备管理第一节国际储备概述一.国际储备的概念和特征（一）国际储备的概念（二）国际储备的特征1、官方持有性2、自由兑换性3、充分流动性4、普遍接受性（三）国际储备与国际清偿能力的区别第一节国际储备概述二.国际储备的构成与来源1)国际储备的构成1政府持有的黄金储备2政府持有的外汇储备3特别提款权4会员国在IMF的储备头寸第一节国际储备概述二.国际储备的构成与来源2)国际储备的来源1收购黄金2国际收支顺差3中央银行干预外汇市场取得的外汇第一节国际储备概述三.国际储备的作用1)弥补国际收支逆差2)维护汇率稳定3)提高本币地位4)增强国际清偿力5)加强国际竞争优势

第二节国际储备体系及其发展

一.国际储备体系的演变1)第一次世界大战以前单元化的储备体系2)二次世界大战之间过渡性的储备体系3)二战后20世纪70年代初以美元为中心的储备体系4)20世纪70年代后至今的多元化储备体系第二节国际储备体系及其发展

二.多元化国际储备体系产生的主要原因

（一）“特里芬难题”的出现

（二）日元、马克的货币地位的上升

第二节国际储备体系及其发展

二.多元化国际储备体系产生的主要原因（三）西方主要国家国际储备一时的变化1、美国愿意降低美元的支配地位2、前联邦德国、日本等硬货币国家愿意把本国货币作为中心储备货币

（四）保持国际储备货币的价值第二节国际储备体系及其发展

三.多元化国际储备体系的发展特征1)美元仍居主导地位的国际储备多元化2)国际储备总额迅速增长3)国际储备中黄金仍占相当比重，但非黄金储备显著增长4)国际储备分布不均衡第二节国际储备体系及其发展

四.多元化国际储备体系建立的深远影响（一）多元化国际储备体系建立的积极影响1、缓和国际储备资产供不应求的矛盾2、打破美元的一统天下，促进各国货币政策的调节3、有利于各国调节国际收支4、有利于各国调整储备策略分散风险第二节国际储备体系及其发展

四.多元化国际储备体系建立的深远影响（二）多元化国际储备体系带来的难题1、国际储备资产分散化，加剧通货膨胀2、多元化国际储备体系增加管理难度3、多元化国际储备体系无法彻底平抑外汇市场投机第三节国际储备管理

一.国际储备管理的重要性1)国际储备资产的汇率风险增大2)国际储备资产的利率风险增大3)国际储备资产投资选择和风险同时增加4)黄金价格剧烈波动对黄金储备价值的影响5)保持适度的国际储备规模与结构第三节国际储备管理

二.国际储备水平的管理（一）国际储备水平的概念（二）影响国际储备水平的主要因素1、经济活动规模2、国际收支差额3、外汇管制与汇率制度的安排4、对外资信与融资能力5、国际收支调节政策的成本和效果第三节国际储备管理

二.国际储备水平的管理（二）影响国际储备水平的主要因素6、持有储备的机会成本7、金融市场的发达程度8、对外汇储备的经营与管理水平9、与他国政府或国际性金融组织的协调程度10、是否为储备货币发行国第三节国际储备管理

二.国际储备水平的管理（三）衡量国际储备水平的主要指标1、一国的国际储备额同该国的国民生产总值之比2、一国的国际储备额与该国的外贸总额之比3、一国的国际储备额与该国的月平均进口额之比第三节国际储备管理

二.国际储备水平的管理（四）国际储备水平的确定1、比例分析法2、成本—收益分析法3、货币学派分析法4、标志分析法

第三节国际储备管理

三.国际储备的结构管理（一）国际储备结构管理应遵循的原则（二）储备资产结构管理的内容1、黄金储备的管理2、外汇储备的管理3、储备头寸和特别提款权的管理第三节国际储备管理

四.我国国际储备管理（一）我国国际储备管理政策的目标（二）我国国际储备管理的指导原则（三）我国的国际储备政策1、黄金储备政策2、外汇储备政策（1）外汇储备规模（2）外汇储备构成第十二章国际资本流动教学目的掌握国际资本流动的概念理解国际资本流动的原因及特点了解国际资本流动的演变掌握国际资本流动的类型深刻理解国际资本流动的影响第十二章国际资本流动第一节国际资本流动概述第二节利用外债的适度规模与我国的外债管理第三节国际债务危机与发展中国家的资本外逃第一节国际资本流动概述

一.国际资本流动的概念1)资本的国际性2)国际资本流动的定义3)国际资本的输出与如输入第一节国际资本流动概述

二.国际资本流动的种类（一）长期资本流动1、国际直接投资2、国际间接投资3、国际中长期信贷第一节国际资本流动概述

二.国际资本流动的种类（二）短期资本流动1、贸易资本流动2、银行资本流动3、保值性资本