学习资料中国黄金市场技术

中国黄金市场及技术分析

1黄金市场历史与未来黄金投资在当今欧美发达国家已超过100多年的历史，其交易体系完善、运作机制健全，黄金市场的投资环境较为成熟。伦敦的现货黄金市场、美国的黄金期货市场，以及苏黎世、迪拜、东京、香港等地的黄金市场组成了全球24小时不间断的黄金投资市场。黄金与证券、外汇、石油等是国际金融投资的热点。2中国黄金市场中国自1982年重新恢复黄金饰品市场，至2002年11月30日上海黄金交易所成立，会员制的黄金交易在中国正式开始。2005年12月10日，中国加入WTO五周年，中国金融业的全面对外开放，中国的黄金市场必将和国际市场接轨。国外成熟的黄金投资品种已在国内落地，特别是今年1月9日中国黄金期货交易正式开始，黄金投资已经成为国内继证券、期货、外汇之后的第四大金融投资市场。随着中国经济与世界经济的逐步融合，中国黄金市场必将与世界黄金市场同步。3黄金具有商品和货币的双重属性金银天然不是货币

贝壳、牲畜、粮食、甚至奴隶都曾充当过一般等价物。货币天然是金银

价值高、体积小、耐磨、抗氧化、易分割贵金属退出流通稀缺性、劣逐良、纸币发明充当抵押物

纸币泛滥、政府权威不够、国际结算货币4黄金30年以来的走势5影响黄金价格变动的因素20世纪70年代以前，黄金价格基本由各国政府或中央银行决定，国际上黄金价格比较稳定。70年代初期，黄金价格不再与美元直接挂钩，黄金价格逐渐市场化，影响黄金价格变动的因素日益增多，具体来说，可以分为以下几方面：

6影响黄金价格变动的因素1、供给因素:

（1）地球上的黄金存量：全球目前大约存有13.74万吨黄金，而地上黄金的存量每年还在大约以2%的速度增长。

（2）年供应量：黄金的年供求量大约为4200吨，每年新产出的黄金占年供应的62%。

（3）新的金矿开采成本：黄金开采平均总成本大约略低于240-260美元／盎司。由于开采技术的发展，黄金开发成本在过去20年以来持续下跌。

（4）黄金生产国的政治、军事和经济的变动状况：在这些国家的任何政治、军事动荡无疑会直接影响该国生产的黄金数量，进而影响世界黄金供给。

7影响黄金价格变动的因素

（5）各国央行的黄金抛售：中央银行是世界上黄金的最大持有者，1969年官方黄金储备为36458吨，占当时全部地表黄金存量的42.6%，而到了1998年官方黄金储备大约为34000吨，占已开采的全部黄金存量的24.1%。按目前生产能力计算，这相当于13年的世界黄金矿产量。由于黄金的主要用途由重要储备资产逐渐转变为生产珠宝的金属原料，或者为改善本国国际收支，或为抑制国际金价，因此，30年间中央银行的黄金储备无论在绝对数量上和相对数量上都有很大的下降，数量的下降主要靠在黄金市场上抛售库存储备黄金。例如英国央行的大规模抛售、瑞士央行和国际货币基金组织准备减少黄金储备就成为近期国际黄金市场金价下滑的主要原因。

8影响黄金价格变动的因素2、需求因素：黄金的需求与黄金的用途有直接的关系。（1）黄金实际需求量（工业、装饰业等）的变化。

一般来说，世界经济的发展速度决定了黄金的总需求，例如在微电子领域，越来越多地采用黄金作为保护层；在医学以及建筑装饰等领域，尽管科技的进步使得黄金替代品不断出现，但黄金以其特殊的金属性质使其需求量仍呈上升趋势。

而某些地区因局部因素对黄金需求产生重大影响。如一向对黄金饰品大量需求的印度和东南亚各国因受金融危机的影响，从1997年以来黄金进口大大减少，根据世界黄金协会数据显示，泰国、印尼、马来西亚及韩国的黄金需求量分别下跌了71%、28%、10%和9%。

据统计，中国现在人均黄金消费量仅有0.2克，与世界最大黄金消费国相比，还有很大差距。现在印度人均黄金消费量为0.85克，相当于中国人均黄金消费量4倍以上。从中国的经济发展状况及人均收入看，中国大大高于印度。因此，中国有着非常大的黄金消费潜力，前景非常可观。

9影响黄金价格变动的因素（2）保值的需要。黄金储备一向被央行用作防范国内通胀、调节市场的重要手段。而对于普通投资者，投资黄金主要是在通货膨胀情况下，达到保值的目的。在经济不景气的态势下，由于黄金相较于货币资产更为保险，导致对黄金的需求上升，金价上涨。例如：在二战后的三次美元危机中，由于美国的国际收支逆差趋势严重，各国持有的美元大量增加，市场对美元币值的信心动摇，投资者大量抢购黄金，直接导致布雷顿森林体系破产。1987年因为美元贬值，美国赤字增加，中东形势不稳等也都促使国际金价大幅上升。

10影响黄金价价格变动的的因素（3）投机机性需求。。投机者根据据国际国内内形势，利利用黄金市市场上的金金价波动，，加上黄金金期货市场场的交易体体制，大量量"沽空"或"补进进"黄金，，人为地制制造黄金需需求假象。。在黄金市市场上，几几乎每次大大的下跌都都与对冲基基金公司借借入短期黄黄金在即期期黄金市场场抛售和在在COMEX黄金期期货交易所所构筑大量量的空仓有有关。在1999年年7月份黄黄金价格跌跌至20年年低点的时时候，美国国商品期货货交易委员员会（CFTC）公公布的数据据显示在COMEX投机性空空头接近900万盎盎司（近300吨））。当触发发大量的止止损卖盘后后，黄金价价格下泻，，基金公司司乘机回补补获利，当当金价略有有反弹时，，来自生产产商的套期期保值远期期卖盘压制制黄金价格格进一步上上升，同时时给基金公公司新的机机会重新建建立沽空头头寸，形成成了当时黄黄金价格一一浪低于一一浪的下跌跌格局。高高赛尔金银银研发中心心高金表示示："现在在黄金市场场价格走势势并不完全全由市场供供需来简单单决定，也也不是由各各国央行在在其间简单单博弈，其其中投机性性因素对价价格的影响响也占据了了很大的比比重。"11影响黄金价价格变动的的因素3、其他各各种因素：：（l）美元元汇率影响响。（2）各国国的货币政政策与国际际黄金价格格密切相关关。（3）通货货膨胀对金金价的影响响。（4）国际际贸易、财财政、外债债赤字对金金价的影响响。（5）国际际政局动荡荡、战争、、恐怖事件件等。（6）股市市行情对金金价的影响响。（7）石油油价格12黄金金为为什什么么要要一一直直上上涨涨在过过去去20年年历历史史中中，，与与人人民民生生活活相相关关的的粮粮食食、、水水电电、、工工资资、、房房屋屋、、蔬蔬菜菜等等价价格格涨涨幅幅都都高高于于十十倍倍，，而而黄黄金金涨涨幅幅只只有有1倍倍多多。。人人类类需需求求的的先先后后次次序序和和黄黄金金的的金金融融储储备备性性，，决决定定了了““黄黄金金””是是最最后后上上涨涨的的金金融融之之王王。。投资就是选择择价值被市场场低估的商品品。比较国际际、国内各类类商品后，不不可否认最具具有投资价值值、价格被严严重低估的投投资品种中，，都不能忽视视“黄金”这这个夕日的货货币之王。13黄金与美元走走势对比图14黄金与美元的的走势成反相相关15黄金与石油的的走势成正相相关16实物黄金与不不动产、储蓄蓄、有价证券券的利弊比较较17黄金投资的几几种方法18各大黄金市场场之间相互价价格影响目前世界上黄黄金价格主要要有三种类型型：市场价格格、生产价格格和准官方价价格。其他各各类黄金价格格均由此派生生。(一)、市市场价格。市市场价格包括括现货和期货货价格。这两两种价格既有有联系，又有有区别。这两两种价格都受受供需等各种种因素的制约约和干扰，变变化大，而且且价格确定机机制十分复杂杂。一般来说说，现货价格格和期货价格格所受的影响响因素类似，，因此两者的的变化方向和和幅度都基本本上是一致的的。但由于市市场走势的收收敛性，黄金金的基差(即即黄金的现货货价格与期货货价格之差)会随期货交交割期的临近近而不断减小小，到了交割割期，期货价价格和交易的的现货价格大大致相等。从从理论上来说说，期货价格格应稳定地反反映现货价格格加上特定交交割期的持有有成本。因此此，黄金的期期货价格应高高于现货价格格，远期的期期货价格应高高于近期的期期货价格，基基差为负。但但由于决定现现货价格和期期货价格的因因素错综复杂杂，例如：黄黄金的近、远远期的供给，，包括黄金年年产量的大小小，各国央行行黄金储备的的抛售等；黄黄金的市场需需求状况，这这里又包括黄黄金实际需求求(首饰业、、工业等)的的变化，黄金金回收与再利利用等；世界界和各国政局局的稳定性、、通胀率的高高低、利率以以及一些突发发事件都是影影响投资者心心理的主要因因素，进而影影响黄金价格格的走势；投投机者利用金金价波动、突突发事件大肆肆炒作，加上上各类对冲基基金入市兴风风作浪，人为为制造供需假假象。这一切切都可能使世世界黄金市场场上黄金的供供求关系失衡衡，出现现货货和期货价格格关系扭曲的的现象，这时时，由于黄金金供不应求，，持有期货的的成本无法得得到补偿，甚甚至形成基差差为正值的情情况，导致现现货价高于期期货价，近期期期货价格高高于远期期货货价格的现象象。随随着香港黄黄金市场等黄黄金市场的建建立，全世界界黄金市场已已经连成了一一个连续不断断的整体，交交易24小时时不断。由于于受上述各种种因素的作用用，世界市场场上的黄金价价格经常剧烈烈变动。只有有中、长期的的平均价格，，因其中和了了各种投机因因素，才是一一个比较客观观反映黄金受受供求影响下下的市场价格格。例如：在在国际货币基基金组织于1976年——1980年年间的45次次黄金拍卖中中，实现平均均价格228.56美元元／盎司，该该价格非常接接近伦敦黄金金定价市场在在同一时期的的平均值。19各大黄黄金市市场之之间相相互价价格影影响(二)、生生产价价格。。生产产价格格是根根据生生产成成本建建立一一个固固定在在市场场价格格上面面的明明显稳稳定的的价格格基础础。以以现在在的汇汇价估估算，，黄金金开采采平均均总成成本大大约略略低于于每盎盎司260美元元(1986年年，南南非黄黄金生生产成成本约约为每每盎司司258美美元)。实实际上上，随随着技技术的的进步步，找找矿、、开采采、提提炼等等的费费用一一直在在降低低，黄黄金开开来成成本呈呈下降降趋势势。世世界黄黄金协协会的的统计计表明明，目目前世世界每每年新新增的的黄金金约为为2600吨，，而黄黄金每每年的的需求求量都都要大大于开开采量量300吨吨~500吨。。但由由于1996年年以来来各国国中央央银行行的大大规模模抛金金行为为，国国际市市场的的金价价从418美元元／盎盎司的的高位位一路路下泻泻，甚甚至下下探到到257.60美元元／盎盎司，，低于于一定定时期期的黄黄金生生产成成本，，使得得各大大黄金金生产产国遭遭受巨巨大的的损失失。(三)、准准官方方价格格。这这是被被中央央银行行用作作与官官方黄黄金进进行有有关活活动而而采用用的一一种价价格。。在准准官方方价格格中，，又分分为抵抵押价价格和和记账账价格格。世世界各各国中中央银银行官官方总总储备备量(各国国中央央银行行往往往是各各国黄黄金的的最大大持有有者)1998年大大约为为34000吨吨。按按目前前生产产能力力计算算，这这相当当于13年年的世世界黄黄金矿矿产量量，并并且占占已开开采的的全部部黄金金存量量137400吨的的24.7%，，这是是确定定准官官方金金价的的一个个重要要原因因。20什么是双向交交易制度？相比国内股票票只能做多，，双向交易制制度的优越性性是很大的。。给交易者增增加了更多的的主动权。也也就说是，并并不是只有买买涨才能赚钱钱，如果你对对跌势的把握握也很准确，，那么，同样样有赚钱的机机会。如果预预期价格下降降，可以先作作卖空，待价价格下落，再再作买进对冲冲，叫做平仓仓。期间的差差价，就是你你的利润。市场因为有有了双向交交易制度，，比没有双双向制度的的市场能较较快地消化化价格的泡泡沫，抑制制过度投机机的风险，，使得价格格能更真实实地反映商商品的价值值。你的交易策策略更加有有主动性，，盈利机会会大大增加加，而风险险也大为降降低。所以以，你不需需要和做股股票一样，，有“恐高高”的心理理，因为未未来的一波波下跌行情情也是你做做空赚钱的的大好机会会。（比如：将将要推出的的股指期货货就是为了了对冲股票票只能做多多的风险））21什么是保证证金制度？？保证金是利利用杠杆比比率，提高高购买力的的方法。比比如1盎司司标准金当当前价格为为900美美元，您用用1000美元（固固定保证金金）作为担担保，就可可买或卖一一手100盎司标准准金合约，，即你持有有的100盎司黄金金实际价格格为90000美元元，相当于于放大倍数数为72倍倍。只要价价格向你下下单的有利利方向波动动1美元，，就可以获获利100美元，即即收益率为为100/1000=10%，而在没没有杠杆的的情况下，，你的收益益率只有1/900=0.1111%。同时时，，如如果果方方向向错错误误，，亏亏损损也也将将同同样样放放大大，，计计算算方方法法同同上上。。22双向向交交易易制制度度VS保保证证金金制制度度双向向交交易易制制度度：：是是主主动动权权，，可可以以增增加加盈盈利利的的机机会会，，同同时时降降低低风风险险。。保证证金金制制度度：：是是一一把把双双刃刃剑剑，，既既能能扩扩大大你你的的盈盈利利，，也也同同样样能能扩扩大大你你的的亏亏损损。。23炒股票票（A股））VS炒黄黄金炒股：：股票票太多多，选选股麻麻烦，，消息息难辨辨。上上市市公司司经常常与““庄家家”勾勾结结做市市，技技术指指标准准确度度低。。由于于只能能做多多，股股价在在高位位时风风险大大。遇遇跌时时除割割肉外外，束束手无无策。。炒金：：几乎乎全世世界的的各种种机构构和投投资者者都在在参与与。不不需要要去打打探任任何““庄家家”内内幕。。技术术指标标准确确度很很高。。24期货VS现现货期货：：每种种商品品都有有固定定合约约到期期时间间。个个人不不能进进行实实物交交割，，必须须要在在到期期前平平仓。。如果果投资资者不不平仓仓，交交易所所将强强行平平仓。。持仓仓不涉涉及仓仓租费费、利利息。。现货：：现货货延时时交易易，任任何时时候都都可以以按市市价平平仓或或实物物交割割，没没有交交割期期到来来被强强行平平仓的的可能能。多多头持持仓一一般需需要支支付利利息、、空头头可以以赚取取利息息。25与炒外外汇VS炒炒黄金金各种汇汇率的的走势势受不不同国国家政政策、、经济济形势势变化化而变变化，，由于于受信信息、、语言言的影影响，，一些些国家家政策策的重重要变变化不不能及及时得得知，，因些些，行行情的的把握握难度度较大大。炒金：：黄金金价格格是由由各种种主流流国家家外汇汇、资资源性性商品品影响响的，，是各各种政政治、、经济济情况况变化化的综综合结结果。。它的的走势势受到到了其其他货货币、、商品品的缓缓冲。。因此此，价价格具具有““中流流砥柱柱”效效应。。26国内交易易VS国国际交易易国内交易易：股票票、期货货、黄金金T+D交易时时间没有有连续性性，走势势图线断断点与缺缺口较多多，隔日日持仓把把握难度度较大。。国际交易易：除周周末外，，24小小时连续续交易，，走势图图线完整整流畅，，短期走走势可测测性强。。27公平的市市场国际黄金金交易每每天的成成交量比比世界上上所有股股票全年年加起来来的成交交量还要要多。也也超过世世界上任任何一种种商品的的交易量量。由于参与与者无穷穷多，任任何投资资机构、、甚至大大国的央央行，投投入的资资金都如如同大海海里的一一滴水，，任何机机构、庄庄家操纵纵金价的的相当困困难。28关于涨跌跌停板国内交易易有国际交易易没有29对于不同同投资回回报期的的比较长线：长长期牛市市，向上上空间大大适合普通通居民、、风险偏偏好低的的人群，，低投入入、高回回报。中线：波波段节奏奏容易把把握适合有较较多闲资资的企业业机构，，趋势规规律容易易把握。。短线：每每天的波波动都足足够大适合各类投机机爱好者，当当日即可获利利了结。黄金适合上述述三类投资者者30如何进行基本本面分析基本面分析是是指对影响商商品（货币））价值的基本本层面进行研研究，来预测测市场走势。。重大经济济数据的公布布，经常会带带来外汇市场场的行情波动动。从而会影影响黄金价格格的大幅波动动。我们会提提醒您重大经经济数据的发发布时间，预预测值，前值值。市场预期对于于价格的影响响往往大于实实际数据。因因此，投资者者需密切关注注预期值，并并警惕任何可可能导致市场场波动的不一一致情况。黄黄金价格通通常在数据发发布后会进行行修正。注意意比较与前期期有何异同，，它能帮助您您准确分析未未来形势。我们了解基本本面数据的价价值，通常可可以用它辨认认买卖信号。。31三类数据影响响汇率

从而而影响黄金价价格波动最重要的数据据有：非农就业数据据及失业率：：每月第一个个星期的星期期五公布上一一个月的资料料贸易收支：每每月第二个星星期的星期四四公布两个月月前的资料国内生产总额额(GDP)：每年的1、4、7、、10月月底公布上上一季度的初初值，之后两两个月会公布布两次修正值值。利率决定及会会议细节：：每月上旬公公布，两周后后公布会议细细节。32第二类数据资本流动数据据经常帐零售销售消费者物价指指数(CPI)33第三类数据耐用品订单领先指标工厂订单工业生产生产者物价指指数消费者信心指指数采购经理人指指数个人收入，个个人支出新屋开工设备使用率商业库存官员讲话34化繁为简美元：黄金与与之反方向石油：黄金与与之同方向35如何进行技术术指标分析技术分析的第第一步是要学学会看图。图图表的类型很很多，但是都都大同小异。。最基本和常常用的是阴阳阳蜡烛图。如下图，一根根柱子表明一一个时间段，，如果您选中中30分分钟，则一根根柱子表明30分钟钟的交易。如如您选中一天天，则一根柱柱子表明一天天的交易。阴柱表明下跌跌，即收市价价低于开市价价，阳柱表明明上涨，即收收市价高于开开市价。下两条边是该该时间段的开开盘价和收盘盘价，实体上上部和下部的的垂直线影线线分别代表该该时间段的最最高价和最低低价。通通过对蜡烛烛图的形态分分析，主要可可以分析行情情什么时候将将反转，在一一波上升行情情中判断出最最早何时将调调头向下那么么就可以第一一时间做空赚赚取更大收益益；同样在一一波下跌行情情中出判断最最早何时将起起稳反弹，那那么就可以第第一时间做多多占尽先机。。蜡烛烛图图还还有有一一部部分分形形态态是是研研究究行行情情在在什什么么情情况况下下会会延延续续，，如如果果掌掌握握这这些些形形态态可可以以更更好好的的顺顺势势交交易易，，持持有有有有利利单单时时也也会会更更加加充充满满信信心心的的持持有有，，甚甚至至途途中中加加仓仓来来使使收收益益更更大大。。36移动动平平均均线线37掌握握看看图图要要领领，，可可以以把把握握一一个个周周期期的的趋趋势势。。短期期价价格格的的波波动动具具有有很很大大的的随随机机性性，，去去搏搏最最高高低低和和最最低低点点，，不不是是我我们们要要去去做做的的事事。。我我们们要要做做的的是是，，把把握握一一个个相相对对容容易易判判断断的的趋趋势势。。把握握趋趋势势、、输输少少羸羸多多38常用用技技术术指指标标理解几个最常常用的指标的的意义：以下是一些经经过实践检验验，最广泛使使用的指标:39技术指标的应应用组合应用技术指标是对对过去走势的的计算统计，，对未来的走走势都会在某某一个方面给给出一些参考考，但我们要要知道，每一一种技术指标标，都有它的的特定计算方方法，给出的的提示经常会会有相互矛盾盾的情况。如如果你能多了了解几个指标标表现的意义义，有一个综综合分析的能能力，学会组组合着来看，，对后市研判判的意义十分分重要。在多多个指标同时时出现方向性性信号，我们们进行操作时时，胜算的概概率会相当地地高。40把握波浪的脉脉搏，就是印印钞的秘密如果学会了技技术分析的方方法，把一些些大的波段把把握住，好比比掌握了印钞钞了能力。这这一种技术，，与其他360行的各种种技术相比，，是赚钱最快快的一种技术术。41巨额财富的来来源：积累与与复利不猜、不赌，，坚定地执行行自己既定的的计划。掌握正确的方方法，并且长长期使用，严严格自律。巨额财富的来来源：积累与与复利！42金融VS赌博博金融市场通过过基本面与技技术面的分析析，寻找风险险低、收益高高的机会。而赌博市场，，运气的成分分居多，久赌赌必输。43风险管理资金仓位止损44风险控制的方方法足够的开户资资金控制好仓位比比例设置好止损价价设置好止盈价价趋势不明不下下单45心智管理我们除了要灵灵活地分析基基本面、熟练练掌握技术面面以外，还要要心智管理方方面有较多的的学习和训练练。在中国和全世世界，有相当当多人利用保保证金制度双双向交易，从从几千元做到到了上亿元。。相信通过学学习摸索，并并长期坚持努努力，也一定定可以！46提高交易平台台运用的熟练练度也有助于投资资者更好的控控制黄金交易易风险。在实实际操作前，，通过大量的的模拟交易平平台操作，可可以有效地规规避因为下错错单、下反单单等低级错误误所造成的无无谓损失。努力提高自己己交易的稳定定性通过赔小钱、、赚大钱，长长期下来，一一段时期内内能够获得比比较稳定的收收益，的交易易记录波动比比较小，其蕴蕴涵的风险也也较小。提高盈利的稳稳定性479、静夜夜四无无邻，，荒居居旧业业贫。。。12月月-2212月月-22Saturday,December31,202210、雨中黄叶叶树，灯下下白头人。。。05:59:5605:59:5605:5912/31/20225:59:56AM11、以我独独沈久，，愧君相相见频。。。12月-2205:59:5605:59Dec-2231-Dec-2212、故人江海别别，几度隔山山川。。05:59:5605:59:5605:59Saturday,December31,202213、乍见见翻疑疑梦，，相悲悲各问问年。。。12月月-2212月月-2205:59:5605:59:56December31,202214、他他乡乡生生白白发发，，旧旧国国见见青青山山。。。。31十十二二月月20225:59:56上上午午05:59:5612月月-2215、比不了了得就不不比，得得不到的的就不要要。。。十二月225:59上午午12月-2205:59December31,202216、行动出成果果，工作出财财富。。2022/12/315:59:5605:59:5631December202217、做前，能能够环视四四周；做时时，你只能能或者最好好沿着以脚脚为起点的的射线向前前。。5:59:56上上午5:59上上午05:59:5612月-229、没有失败，，只有暂时停停止成功！。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、很多事情努努力了未必有有结果，但是是不努力却什什么改变也没没有。。05:59:5605:59:5605:5912/31/20225:59:56AM11、成功功就是是日复复一日日那一一点点点小小小努力力的积积累。。。12月月-2205:59:5605:59Dec-2231-Dec-2212、世间成事事，不求其其绝对圆满满，留一份份不足，可可得无限完完美。。05:59:5605:59:5605:59Sa