南开金融学ch7中央银行

会计学1南开金融学ch7中央银行（一）中央银行的初步形成（1656-1913）1、产生渠道：由商业银行演变而成的中央银行一般的私人商业银行——较重要的银行——唯一的发行银行——政府的银行——银行的银行——职能健全的中央银行如：1656年的瑞典银行，1694年的英格兰银行由政府直接组建的中央银行（如美联储）二、中央银行制度的形成与发展第1页/共30页英格兰银行世界上第一家真正发挥作用的中央银行是英格兰银行1694年成立1844年货币发行特权1854年成为英国票据清算中心1872年成为其他银行的最终贷款人第2页/共30页2、特点：从商业银行逐渐演变而来大部分是私人股份银行或私人与政府合股的银行货币发行权逐步垄断职能逐步形成，但在监管和调控方面不完备第3页/共30页（二）中央银行制度的普遍推行（1914-1944）1、中央银行的设立普遍采用植入式2、稳定货币、控制通货膨胀成为中央银行的核心任务3、金融监管与经济调控逐渐成为中央银行重要任务第4页/共30页（三）中央银行制度的强化阶段（1945年后）1、国有化趋势2、职能完备3、国际合作进一步加强第5页/共30页（一）单一式：国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行的职责。包括：一元式一国只建立一家统一的中央银行，机构设置一般采取总分行制。世界上绝大部分国家及我国都采用这类型。二元式在一国国内建立中央和地方两级中央银行机构，中央级机构是最高权力或管理机构，但地方级机构也有一定的独立权利。带有联邦制特点。美国、德国、澳大利亚等采用。二、中央银行的类型第6页/共30页（二）复合式指一国没有设专司中央银行职能的银行，而是由一家大银行集中央银行职能和一般商业银行经营职能于一身的银行体制。过去的苏联和东欧、1983年以前的我国等采用。（三）跨国式由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。各国中央银行失去其独立性。欧洲中央银行是典型的跨国中央银行。（四）准中央银行制度有些国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行，行使部分中央银行职能的体制。新加坡、中国香港等采用。第7页/共30页第二节中央银行的性质和职能一、性质——特殊的管理金融的机关是一个金融机构是一个特殊的金融机构是特殊的管理金融的机关中央银行是冠以银行名称的政府部门。具有双重属性：银行性和机关性第8页/共30页中央银行是特殊金融机构中央银行商业银行性质国家机关企业地位核心、超然地位，管理者金融业主体，被管理业务目标稳定货币、经济增长以盈利为目标业务对象政府、银行企业、居民业务内容发行货币、金融管理货币信用业务第9页/共30页中央银行管理的特殊性中央银行政府机关管理方式融管理于银行业务操作之中行政手段管理过程间接，有弹性直接、缺乏弹性与政府的关系相对独立绝对服从第10页/共30页（一）发行的银行拥有货币发行特权，是全国唯一的货币发行机构控制货币的供应量发行库业务库市场出库入库现金投放现金归行二、中央银行的职能第11页/共30页（二）国家的银行代理国库收支代理国家债券发行向政府融资（贷款、购买国债）保管黄金外汇储备，并进行买卖和管理制定并监督执行金融法规代表政府从事国际金融活动第12页/共30页（三）银行的银行集中存款准备金保证存款机构的清偿能力有利于央行调节信用规模和控制货币供应量充当最后贷款人再贴现再抵押再贷款资金清算中心第13页/共30页三、中央银行的相对独立性（一）中央银行与政府的关系1、中央银行应保持充分的独立性政府：解决失业、经济增长财政：解决赤字、筹措财政资金、发行债券中央银行：稳定币值，解决通货膨胀、通货紧缩

2、中央银行的独立性是相对独立的银行法赋予央行法定职责，受政府部门监督指导与政府部门合作与政府的经济政策目标一致第14页/共30页（二）中央银行相对独立性的必要性避免政治性经济波动产生的可能避免财政赤字货币化的需要为中央银行自身的需要为稳定经济和金融的需要第15页/共30页根据美国哈佛大学学者的实证分析，得出这样的结论：(1)中央银行独立性的强弱与通货膨胀率高低密切相关。即中央银行的独立性越强，所受政治影响越小，则通货膨胀率越低。实际数字显示，中央银行受到政府操纵的国家的平均通货膨胀率是中央银行具有高度独立性国家的几乎2.5倍。(2)实际统计数据表明，中央银行独立性与国民经济的增长率和劳动就业的发展之间不存在相关性。第16页/共30页中央银行的独立性中央银行独立性指数代

表国家通胀指数经济增长率非常高4德国(原联邦德国)、瑞士3.1%3.1%比较高3美国、日本、荷兰、加拿大4.4%4.3%比较低2英国、法国、比利时、瑞典、丹麦等6.0%3.4%非常低1澳大利亚、新西兰、爱尔兰等7.5%3.8%各国中央银行独立性与经济变量的关系第17页/共30页了解:我国人民银行的相对独立性人民银行法第二十八条：中国人民银行不得对政府财政透支、不得直接认购、包销国债及其他政府债券。第18页/共30页第三节中央银行的业务资产负债国外资产流通中通货贴现与放款商业银行等金融机构存款政府债券和财政借款国库及公共机构存款外汇、黄金储备对外负债其他资产其他负债合计合计一、中央银行的资产负债表第19页/共30页对商业银行和其它金融机构贷款特点：一般金融机构贷款具有形成基础货币的特点反映中央银行的意愿需要只能用于解决短期资金周转不灵或补充存款准备金不足的需要。第20页/共30页对政府贷款特点：弥补财政资金亏空的应急措施之一方式：透支（严禁）直接贷款（严格限制）对财政性国库券和国债的证券投资（间接）第21页/共30页主要是资金清算业务往往通过同城票据交换所进行（P.240）二、中央银行的中间业务第22页/共30页第四节中央银行的货币创造一、基础货币或称高能货币、强力货币，是货币供应量的基础，是金融体系能够以其为基础创造出更多货币的货币，通常指商业银行在中央银行的存款准备金与流通于银行体系之外的通货的总和。

即：B=R+C

中央银行提供的基础货币与商业银行创造存款货币是一种源与流的关系。第23页/共30页基础货币的创造是由央行资产业务推动的央行资产总额与基础货币总额同向增减二、中央银行资产业务与基础货币的关系第24页/共30页三、货币乘数货币供给量与基础货币之比，是一定量的基础货币发挥作用的倍数，又称为货币创造倍数。设Ms代表货币供给，B为基础货币，m为乘数，则：

Ms=mBm=Ms/B第25页/共30页一、金融监管定义狭义：指金融主管当局依据国家法律法规的授权对金融业实施监督、约束、管制，使之依法稳健运行。广义：除主管当局的监管之外，还包括金融机构的内部控制与稽核、行业自律性组织的监督以及社会中介组织的监督等。第五节中央银行的金融监管第26页/共30页依法管理；合理、适度竞争；自我约束和外部强制相结合；安全稳定与经济效率相结合。适时调整金融监管的内容、方式、手段二、金融监管的基本原则第27页/共30页三、中国当前的金融监管体制属于集权多头式：监管权限高度集中于中央政府；具体监管分属：中国银行业监督