大宗商品交易

大宗商品交易讲座主讲内容什么是大宗商品现货电子交易？1.大宗商品交易常用名词2.大宗商品交易的开户流程3.实盘交易方法4.2一、什么是大宗商品现货电子交易？1、传统的现货交易方式。2、什么是现货电子交易？3、大宗商品现货电子交易在现代经济中的一些功能与作用4、现货电子交易的主要特征。5、大宗商品现货电子交易分类。31、传统的现货交易方式。传统的贸易方式：是买卖双方直接见面，就商品的买卖达成一致，然后一手交钱一手交货。大批量的传统贸易方式：这种大宗商品交易多采用合同方式进行，买卖双方在合同中签定未来某一时间完成商品交易过程。缺点：a.价格形成不标准，风险不能转移b.信用风险c.买卖双方参与者很少d.合同标准程度较低42、什么是现货电子交易？现货电子交易：是以大宗商品为交易标的物，采用计算机网络进行大型集中竞价买卖，统一撮合成交，统一结算付款，报价行情实时显示的交易方式。注：交易市场就是本着“公开、公平、公正〞的原那么，组织买卖双方交易商通过电子交易系统这个交易平台，以商品仓单为交易标的物，在市场规定的时间内，交易商通过电子交易系统下达交易指令，自由报价，由交易系统按价格优先时间优先原那么自动撮合成交。5?大宗商品电子交易标准?国家在?大宗商品电子交易标准?中：对大宗商品做了明确的规定----指可进入流通领域，但非零售环节，具有商品属性用于工、农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。商品交易属性：1、供需量大2、价格波动适中3、易于分级和标准化4、易于储存、运输63、大宗商品现货电子交易在现代经济的一些功能：投资功能〔投机商〕躲避风险功能〔现货使用商、现货供就商〕发现价格功能功能7大宗商品电子交易在现代经济中的作用：杜绝假冒伪劣商品的出现防止三角债降低企业本钱作用84、大宗商品现货电子交易市场主要特征：1、电子交易合同的标准化2、双向交易3、涨跌停板制度±5%4、对冲机制5、每日结算制度6、保证金制度20%7、T+0交易制度95、大宗商品现货电子交易分类：一般分为四大类交易模式：〔1〕、订单交易模式；〔2〕、现货挂牌交易模式；〔3〕、招标交易模式；〔4〕、拍卖交易模式。其中订单交易模式为目前在各交易市场普遍使用、运用最广泛的交易模式。10〔1〕、订单交易模式：订单交易〔订货交易〕：是按照交易双方的交易指令以价格优先、时间优先的原那么确定交易商的成交价格并生成电子交易合同，并按交易订单指定交收仓库进行实物交收的交易方式。交易采用T+0方式，也就是说当天订立的合同当天可以转让。11〔2〕、现货挂牌交易模式：现货挂牌交易指的是卖方〔销售方〕将可供给产品的主要属性和规格、交货地点、交货时间、数量、价格等信息对外发布到交易平台上，买方一旦接受对方的条件，即签定订货合同的一种交易模式，现货交易成交后不能转让，一周内完成交货。12〔3、4〕招标和拍卖模式：招标交易模式：是指在交易中需要货物的会员单位，在电子盘面上揭示所需要商品的简单介绍以及数量要求等等。有货物的会员可以采取自己认可的价格卖出货物，只有价位最低的会员才和盘面上的交易品种成交。拍卖交易模式：是指有货物的会员在电子盘面上揭示所要卖出的实物，其他有资金的会员根据自己的情部进行加价购置。只有价格最高的会员才和盘面上的品种成交。13ThankYou!下节课内容：大宗交易常用名词注解大宗商品交易讲座主讲内容二、大宗交易常用名词注解16常用名词解释：交易品种：是指经交易所认定、在交易所电子交易系统中登记注册和公布。用于电子交易、合同交易和交收的具体商品大类。仓单：是指在交易所电子交易系统中交易商用于交易或交收的货物权益的凭证。交易商将货物存入交易所指定交收仓库后取得指定交收仓库开具的?存货凭证?，经中心审核并注册登记为仓单前方可用于交易和交收。交易商：是指在中国境内注册登记，具有良好资信，成认并遵守交易所交易规那么和有关文件，经交易所批准取得交易商资格，在交易所从事大宗商品交易的企业法人及其他经济组织。17名词解释：交易：是指交易商通过互联网进入中心电子交易平台，进行签订或转让电子交易合同、收付货款和交收货物等交易业务的活动。交收：是指按照电子交易合同和商品交收合同约定，买卖双方对合同约定的货物所有权办理转移手续的行为。交收形式有按期交收、提前交收、协议交收等。交易帐户：是指交易商查看交易信息、输入交易指令、参与交易活动的电子交易账号。18K线图：19名词解释：开市价：在电子订单交易中，品种当天第一笔成交的成交价即为开市价。最高价：某交易日从开市到当前时间段内品种成交价中的最高成交价格。最低价：某交易日从开市到当前时间段内品种成交价中的最低成交价格。最新价：某交易日某交易品种交易期间的即时最新成交价格。收盘价：某交易品种当时日交易的最后一笔成交价格。20名词解释：涨跌：在电子订单交易中，一个品种的涨跌是有限制的，它是以昨收盘价为基准，上涨或下跌相应的值。这个值即为日涨跌。涨跌幅：在电子订单交易中，一个品种的涨跌幅度即涨跌/昨收盘价*100%。申买价：某一品种当日买方申请买入的即时最高价格。申卖价：某一品种当日卖方申请卖出的即时最低价格。申买量：对应申买价的委托数量。申卖量：对应申卖价的委托数量。21名词解释:成交价：自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原那么进行排序〔涨、跌停板时取时间优先的原那么〕,当买入价大于、等于卖出价那么自动撮合成交。撮合成交价等于买入价(A)、卖出价(B)和前一成交价(C)三者中居中的一个价格。即：当A≥B≥C,那么：最新成交价=B当A≥C≥B,那么：最新成交价=C当C≥A≥B,那么：最新成交价=A注：成交价格是指连续竞价中产生的价格。22名词解释：集合竞价：集合竞价产生开盘价的原那么：1、以此价格成交能够得到最大成交量；2、高于集合竞价产生价格的买入申报全部成交。3、低于集合竞价产生价格的卖出申报全部成交。4、等于集合竞价买入和卖出申报价，根据买方和卖方申报量的多少，按少的一方申报量成交。5、开盘集合竞价中的未成交申报单自动参与开市后竞价交易23名词解释：交收价：取该合约的最后交易日收盘价作为交收价；成交量：是指一段时间里买入和卖出合约的总数“双边计算〞。订货量：交易者所持有的未转让品种的双边数量，也叫持仓量。转让收入：在电子订单交易中，是根据转让合约的成交价与订货成交价产生的价差计算出的盈亏值。交易保证金：在订单交易过程中，下单方要向交易市场交纳一定数量的保证金，此保证金的收取与各品种规定有关。手续费：是指交易所向买卖双方按照成交量收取的效劳费。手续费一般分为交易手续费和交收手续费。24名词解释:起报价：是指卖方与交易所协商后书面确定的拍卖品最低起拍价或者招标品最高投标价。回购价：电子拍卖中卖方交易商可以买回的价格。返销价：是电子招标中买方交易商可以决定购货买价降低到的最低价格。竞价幅：竞价幅是指在拍卖和招标交易中，一次减价或加价的幅度。平安系数：市场为控制交易商的资金风险而给交易者设定的一个可用资金控制比例25ThankYou!下节课内容：大宗商品交易的开户流程大宗商品交易讲座主讲内容三、大宗交易开户及流程28开户流程：交易商：是指在中国境内登记注册，具有良好资信，成认并遵守交易所交易规那么和有关文件，经交易所批准取得交易商资格、在交易所从事大宗商品交易的企业法人及其他经济组织。29开户流程：有效证件企业营业执照、税务登记证、企业银行账户法人身份证、代理人身份证签署开户合同、风险揭示书、银行三方托管协议交易商注册、申请交易资金账号及密码下载行情软件及交易客户端人工转账、网上交易客户端转账开始交易

网上自助交易人工电话报单

书面柜台交易

30入金流程：投资者银行卡帐户交易客户端发起转账请求从交易所发起转账请求电话委托转账银行转入交易所入金投资者交易账号进场交易网上自助交易电话报单书面指令31出金流程：投资者交易所交易帐号交易客户端发起转账请求交易所转入银行出金投资者银行卡帐号电话转账从交易所发起转账请求32交易商需知晓的事项〔一〕知晓大宗商品交易风险〔二〕知晓大宗商品交易所不得做获利保证或接受交易商的全权委托〔三〕知晓本人须对其代理人的代理行为承担民事责任〔四〕知晓大宗商品交易保证金平安存管的有关规定〔五〕交易商保证在?开户申请表?中填写的通讯地址及联系为交易商现在的真实、详细通讯地址及真实、有效的联系。〔六〕基于大宗商品交易的高风险特征。了解“强平措施重要措施〞33ThankYou!下节课内容：实盘交易方法大宗商品交易讲座主讲内容四、实盘交易方法36优质强筋小麦标准合约交易品种强筋小麦交易单位5吨/批报价单位元（人民币）/吨最小变动价位1元/吨每日价格最大波动单位不超过上一交易结算价±5%合约交割月份1、3、5、7、9、11月交割时间上午9：00—11：30下午13：30—15：30最后交易日合约交割月份第15个交易日交割日期合约交割月份的第一个交易日到最后交易日交割品级标准交割品：符合陕西金利大宗商品交易所（Q/ZSJ001-2003）二等优质强筋小麦，替代品及升贴水见《郑州商品交易所交割细则》交割地点指定交割仓库交易保证金合约价值的20%交易手续费7.5元/手交易方式实物交割交易代码QM371、交易品种：强筋麦、硬麦、强筋粉、玉米、大豆、豆油、豆粕、绿豆、菜子、苹果、大蒜、花生。2、交易时间：早盘09：00—11：30，午盘13：30—15：30，〔交易时间为周一至周五，周六周日及国家法定节假日停盘〕。3、交易制度：T+0交易模式、双向交易、当日买进卖出〔买涨买跌〕、可开可平、不限交易次数。4、交易报价：5、手续费：电子交易开、平、交收单边7.5元。竞买、卖交易，现货交易只收一次，15元。6、最大涨跌副：+5%7、保证金：20%8、交易月份：1、3、5、7、9、11。381、投机交易买入投机交易卖出投机交易实盘交易方法2、套期保值交易

买入套期保值交易

卖出套期保值交易39买入投机交易：40卖出投机交易：41买入套期保值：是在现货电子交易市场签订购入电子合约，用电子交易市场的购货保证现货市场的销货，以躲避价格上涨的风险。42案例：1月某啤酒加工企业方案5月份加大夏季投产量，需要5000吨优质小麦，市场现货价格为2200元/吨，大宗商品小麦价格为2300元/吨，该企业担忧价格上涨，于是订单买入5000吨5月份合约。到期5月电子合约价格上涨到2900元/吨，市场现货价格上涨至2800元/吨，问企业盈亏？2月2200元/吨5月2800元/吨2200-2800=-600元/吨5000*600=-3000000元启动资金：1100万元节约：有效锁定企业经营成本、资金周转、利息、员工成本、仓储成本、货物损耗成本等等2月2300元/吨5月2900元/吨5000吨=1000张2900-2300=600点600*5*1000张=3000000元启动资金：1150万元*20%=230万元现货价格电子订单买入43卖出套期保值：是在电子交易市场中签订卖出电子合约，用电子交易市场的销货保证现货市场的购货，以躲避价格下跌的风险44案例：3月金利粮油企业与农户签订收购当年小麦1000吨，市场收购价为2200元/吨，9月的小麦电子合约价为2850元/吨。金利粮油企业担忧价格下