营运能力分析

营运能力分析的内容全部资产营运能力分析流动资产营运能力分析固定资产营运能力分析第九章营运能力分析第一节营运能力分析的内涵一、营运能力分析的作用与原则（一）营运能力分析的作用1、可以评价企业资产营运的效率2、可发现企业在资产营运中存在的问题3、是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充（二）设计选择营运能力分析指标时应遵循的原则1、营运能力指标应体现提高资产营运能力的实质要求2、营运能力指标应体现多种资产的特点3、营运能力指标应有利于考核分析二、营运能力分析的内容（一）全部资产营运能力分析（二）流动资产营运能力分析（三）固定资产营运能力分析第二节全部资产营运能力分析一、反映全部资产营运能力的指标（一）总资产产值率与百元产值占用资金总资产产值率是指企业占用每百元资产所创造的总产值。（二）总资产收入率总资产收入率是指每百元资产所取得的收入额。反映了企业收入与资产占用之间的关系。

产品销售率是指总收入与总产值之比。（三）总资产周转率从周转角度分析总资产收入率即为总资产周转率。[案例9—1]总资产周转率分析总资产周转率分析表金额单位:万元

项目销售收入平均总资产平均流动资产总资产周转次数流动资产周转次数流动资产占总资产比率-0.11-0.16-2.94%4093869491355630.591.1551.18%48201100731485920.480.9948.24%20001999差异分析对象：该公司2000年总资产周转次数比1999年减少了0.11次（0.48-0.59)。究其原因，是流动资产周转速度和流动资产占总资产的比重两个因素共同影响。（1）流动资产周转速度对总资产周转速度的影响

（0.99-1.15)×51.18%=-0.082（次）（2）流动资产占总资产的比重对总资产周转速度的影响

0.99×(48.24%-51.18%)=-0.029（次）二、总资产营运能力综合对比分析（一）综合对比分析反映资产占用与总产值之间的关系1、固定资产产值率2、流动资产产值率3、总资产产值率（二）综合对比分析反映资产占用与收入之间的关系1、固定资产收入率2、流动资产周转率3、总资产收入率（或周转率）（三）将全部资产营运能力与全部资产盈利能力结合起来分析可说明企业资产经营盈利能力的高低，既取决于产品经营盈利能力，又受资产营运能力的影响。关系式为：资产经营盈利能力=资产营运能力×产品经营盈利能力即=总资产周转率×全部收入息税前利润率第三节流动资产营运能力分析一、流动资产周转率的计算与分析流动资产周转率：一定时期流动资产周转额与流动资产平均占用额的比率，表明流动资产使用的经济效益。（一）流动资产周转率的计算流动资产周转额，既可以用销售收入，也可以用销售成本表示。用销售成本表示计算的是流动资产垫支周转率。（二）流动资产周转率因素分析影响流动资产周转率的因素：1、流动资产垫支周转次数它受存货周转次数与存货构成率的影响2、成本收入率成本收入率说明企业所费与所得之间的关系。成本收入率大于1，说明企业有经济效益；成本收入率小于1，说明企业所得弥补不了所费。[案例9—2]流动资产周转率分析482014859214510321870.990.66149.752.2229.86409383556312806268011.150.75152.752.0936.01销售收入流动资产平均余额其中：平均存货销售成本流动资产周转次数流动资产垫支周转次数成本收入率%存货周转次数存货构成率%

项目

流动资产周转率分析表金额单位：万元200019991、流动资产周转次数分析分析对象：2000年流动资产周转次数比1999年减少了0.16次。分析其影响因素：（1）流动资产垫支周转次数的影响

（0.66-0.75)×152.75%=-0.14（次）（2）成本收入率的影响

0.66×(149.75%-152.75%)=-0.02（次）2、流动资产垫支周转次数分析分析对象：2000年流动资产垫支周转次数比1999年减少了0.09次。分析其影响因素：（1）存货周转次数影响=（2.22-2.09)×36.01%=0.05(次）（2）存货构成率影响=2.22×(29.86%-36.01%)=-0.14(次）二、各项流动资产周转情况分析（一）存货周转情况分析存货周转率：企业在一定时期内存货占用资金可周转的次数，或存货每周转一次所需要的天数。

存货周转率主要受材料周转率、在产品周转率、产成品周转率的影响。（二）应收账款周转情况分析三、流动资产周转加快效果分析（一）加速流动资产周转所节约的资金指企业在销售收入一定的情况下，由于加速流动资产周转所节约的资金。

由于加速流动资产周转而形成的节约，可区分为绝对节约与相对节约两种形式。

绝对节约是指企业由于加速流动资产周转，可以在生产和销售任务不变的情况下减少流动资产占用量，因而可以从周转中拿出一部分资金支付给企业所有者或还给债权人。

相对节约是指企业由于加速流动资产周转，可以在不增资或少增资的条件下扩大本企业的生产规模，因而有可能不需要或减少由债权人或所有者对企业的新投资。

区别与计算流动资产节约额的三种情况：（1）流动资产占用减少，而销售收入不变，此为绝对节约（2）流动资产占用不变或有所增加，而销售收入也增加，此为相对节约（3）销售收入增加，同时，流动资产占用减少，这时包括绝对节约和相对节约（二）加速流动资产周转所增加的收入指在企业流动资产占用额一定的情况下，由于加速流动资产周转所增加的销售收入[案例9—3]流动资产周转效果分析1、流动资产周转缓慢所浪费的流动资产2、流动资产周转缓慢所减少的收入销售收入减少额=35563×(0.99-1.15)=-5690(万元）第四节固定资产营运能力分析一、固定资产产值率分析固定资产产值率是指一定时期内总产值与固定资产平均总值之间的比率，或每百元固定资产提供的总产值。[案例9—4]固定资产产值率分析70000157502625035000200%444%60%75%80000128002560032000250%625%50%80%工业总产值工业设备平均总值生产用固定资产平均总值全部固定资产平均总值固定资产产值率工业设备资金产值率工业设备构成率生产用固定资产构成率计划实际

项目

固定资产产值率分析表单位：万元

分析对象：固定资产产值率实际比计划低50%。（1）生产设备资金产值率的影响

（444%-625%）×50%×80%=-72.2%（2）生产设备构成率的影响

444%×（60%-50%）×80%=+35.5%二、固定资产收入率分析固定资产收入率也称为固定资产周转率，或每百元固定资产提供的收入，是一定时期所实现的收入同固定资产平均占用总值之间的比率。=固定资产产值率×产品销售率[案例9—5]固定资产收入率分析（3）生产用固定资产构成率的影响

444%×60%×(75%-80%)=-13.3%700006300035000180%200%90%800008000032000250%250%100%工业总产值产品销售收入全部固定资产平均产值固定资产收入率固定资产产值率产品销售率

计划