央企不良资产整合重组退出中存在的问题、难点与对策,金融学论文

央企不良资产整合重组退出中存在的问题、难点与对策,金融学论文本篇论文目录导航：【】【】【】央企不良资产整合重组退出中存在的问题、难点与对策【】【】资产重组论文范文：央企不良资产整合重组退出中存在的问题、难点与对策内容摘要：不良资产的问题长期以来都属于国有资产管理处置领域中的研究重点，也具有相当重要的现实意义。当前我们国家的经济已经迈入前期刺激政策消化期、构造调整阵痛期、增速换挡期的叠加新时期。而在供应侧改革的形势下，传统行业中不良资产的规模增长势头进一步凸显，同时伴随着国资央企的改革深化，强化主营业务要求的不断加深，央企中的不良资产问题亟待解决。因而，在当下的经济形势下，能否处置好央企不良资产，会影响到央企的改革进程。本文关键词语：央企，不良资产；整合重组；退出对策；探究；作者简介：潘旺〔1987-〕，男，汉族，辽宁大连人。主要研究方向：产权管理。；从实务层面来看，企业的不良资产通常包括非主业、高风险、效益差、非持续经营的低效无效参股等投资权益及衍生品。企业需要采取清理退出、重组整合等措施加大处置力度，使企业资产状况和盈利能力得到改善。不良资产的构成，一方面是企业的投资在遭到经济、市场环境、技术操作等外部环境的影响后，致使长期处于效益低下、流动性差或者呆滞状态，无法为企业带来预期经济收益；另一方面是由于内外部影响因素叠加所造成的。内部因素，如内控制度缺失、法人治理构造和投资管理不完善、母子公司管理不到位等；外部因素，如政策法规不健全、监管体制有漏洞等。一、央企不良资产分类以价值形态来看，央企的不良资产大致能够分为债权类、股权类、实物类以及其他类[1].债权类不良资产在退出工作中的占比拟大，而且在处置经过中通常会面临支配权小、操作难度大、可利用资源少、风险因素不确定及收回概率小等问题。股权类不良资产多数情况下是由于外部市场环境发生变化，而内部由于法人治理构造和投资管理不完善、母子公司管理不到位等原因，不能随市场变化而变化构成的不良投资权益。实物类不良资产多数来源于抵押实物，通常是由于债务方无法担负债务压力而转让所属资产，以用于归还债务。通常包括机器、设备、建筑、土地等资产，而且其权属也往往会有问题，如无法确定权责归属、原始资料凭证遗失等。其他类不良资产是除去上述三种资产以外的不良资产，多以长期或短期投资的方式存在，如项目投资、合作经营等。这些不良资产的价值都无法准确判定，处置时往往需要第三方评估机构参与，对这些资产进行整体评估，提供转让价格根据。二、央企不良资产整合重组退出中存在的问题与难点随着央企不良资产整合重组退出工作的推进，清理处置工作也逐步进入深水区，如在僵尸特困企业的退出中，工作的艰巨性就具体表现出在退出障碍的复杂性上。对于僵尸特困企业的处置往往会牵涉人员安置、历史诉讼、资产产权瑕疵、税务、债务、市场不景气等问题，处置清理经过中困难重重，极易出现不稳定因素，主要的困难如下：第一，历史遗留问题复杂。国资央企发展至今，内部都有其特殊的历史背景和复杂的构成原因。在国家的发展历程中也是历经了屡次改革，期间企业内部可能发生了屡次的股权变更、分立重组，而且升级转型、构造调整所牵涉的产业链或者领域过长过杂，导致企业内部的资产质量良莠不齐、数据账册不清、权证不齐等很多历史遗留问题。而以当前的一些规章制度和措施来处理一些历史性问题，会有较大的难度。第二，人员安置问题。不良资产的清退往往会牵扯到员工的利益保障，引发员工的抵触情绪，同时被清退公司的管理层也会有思想顾虑，这些都让清退工作的开展遭到了极大阻碍。第三，处置成本较高。很多公司资不抵债，无有效资产，债务负担重，十分是银行债务。例如，A公司有银行债务1亿元，由于银行未豁免债务，借款协议仍有效，清算时无力归还。即使银行对债务豁免，按现行税务规定，在清算时还是那样需要缴纳25%所得税，约2500万元。清算历史债务和税务问题所需要缴纳的高额税费等亦会给不良资产处置工作增加压力。第四，合资公司处置问题。合资公司的处置往往会牵涉控股公司、参股公司、小股东、员工等多方利益。对于控股股东而言，固然对公司有绝对控制权，但小股东由于个人利益等原因，不配合出具同意关闭公司的决议，不能知足工商局要求的所有股东达成一致才能注销的条件，所以即便清算决议已到达公司章程规定，也无法完成注销。对于参股企业而言，参股股东的退出，若缺少大股东配合，处置工作的开展也是难上加难。三、央企不良资产整合重组退出原则各企业能够考虑协议转让、无偿划转、进场交易、清算关闭、整体移交等多种退出方式。根据统筹规划、分步施行、依法合规、强力推进、刚性考核的原则，平稳有效的处置不良资产。第一，统筹规划原则。遵循提质增效、健体瘦身的目的计划，深切进入研究，一企一策，倒排时间节点，细化工作到日。分项目制定详细工作方案、退出方式以及退出时间进度，并落实详细负责人，保证任务措施有效落地。第二，分步施行原则。全面考虑亏损项目复杂程度，如亏损企业与主业的关联度、亏损额。现金流出情况以及对公司合并报表财务影响等因素，对亏损企业进行优先级排序，分步分年度设计退出方案。第三，依法合规原则。必须符合集团和公司的决策流程，决策程序到位，决策经过性文件完备可查。做好各相关部门的组织、协调等工作，在保持资产与效益平衡的前提下，平稳合规的退出僵尸特困企业以及低效无效等不良资产，重点需要处理好债权债务关系和员工的妥善安置。第四，强力推进原则。总部能够派出工作组对重点资产退出进行内部专项监督检查，逐户、逐日、逐个环节跟进，及时发现、调整、处置经过中出现的重大问题，持续跟进退出进展，不解决不松手。第五，刚性考核原则。对相关负责人及经办人进行考核鼓励政策，严格执行落实政策，鼓励相关人员发挥主观能动性，尽快解决不良资产的退出问题。四、央企不良资产整合重组退出对策研究〔一〕维稳工作的处置对策在资产整合重组退出工作经过中，最难的就是员工安置问题。由于部分员工的文化水平不高，在以为公司的安置费用太少的情况下，经常会采取一些不理智的行为来争取法律规定外的不当利益。但央企必须履行社会和谐稳定的责任义务，在员工安置工作中本着以人为本的精神，要在符合国家政策法规的前提下，妥善做好人员安置问题，要最大限度保障员工利益，具体表现出公司对员工的关心。例如，能够尝试采取三步走的解决方案，一是补缴员工社保；二是在法律允许的条件下尽可能退还员工历史集资款；三是员工后续生活费用等问题[2].除此之外，清算公司时能够将部分资产变现处置，并将款项优先用于解决员工的工资拖欠、社保、医疗费用等；同时能够抚慰员工情绪，尽可能保障员工的利益，安置好员工，为资产整合重组退出工作奠定基础。〔二〕对于把握有效资产控股企业的处置对策各单位能够将工作重点放在寻找项目意向投资人上，这是实现项目退出的关键环节。为此能够依托国内产权市场，充分发挥产权市场价格发现、价值实现功能，积极引导退出项目进入产权市场，让产权市场在提高配置资源效率和效果方面发挥重要作用。为调动市场各个主体积极性，能够针对历史遗留问题多、处置难度大的项目，以一定比例设立一定金额的中介服务费用。对于通过产权市场寻找到项目意向投资人的中介机构，在项目处置完成后按约定支付相关费用。〔三〕对于持有瑕疵资产企业的处置对策对于持有权属不清、证照不全等瑕疵资产的企业，能够参考(关于印发加快完善市场主体退出制度改革方案的通知〕等文件。积极与自然资源部和税务部沟通，在依法处置、登记和变更登记工作上争取部门支持。对于存在历史债务和税务问题的企业，能够积极与金融债权方单位协商确认。而产生的相关税务问题，向主管税务机关汇报，争取依法核销拖欠的税款及滞纳金。对于会计账簿缺失或股东失联等情况的企业，在按相关法律规定处理后，及时向上级主管部门申请组织清算，获得同意其注销的批准文件后向税务机关和市场监管部门依法办理注销登记工作。〔四〕央企间资源整合的处置对策前期各央企的经营范围广泛，涉足领域诸多。当前，根据国家有关政策，各央企开场聚焦主业，对非主业资产进行剥离。针对有亮点的公司，能够不断创新，探寻求索央企资源分享。例如，我司将下属A公司无偿划转至另外一家B央企集团，A公司和B集团业务一样，B集团受让后对双方资源进行优化整合，进而焕发出新的活力。五、总结法律诉讼的处置经历体验推动不良资产退出，最困难的问题，一方面在于处理产权瑕疵或者不良资产上，另一方面则是员工的利益诉求。相关工作人员可能会在处理经过中碰到意料之外的情况和困难，而华而不实的潜在风险，万一处理不当就会转化为一些不良或恶性事件。因而，央企单位在处理相关事件时，要将处理方案建立在完善安置措施、保障资金到位、尊重维护员工意愿等基础之上。在面对一些由于资不抵债、经营困难而丧失了市场竞争力的债务企业，要合理把握处理机会，利用破产清算、诉讼等法律手段来使债权得以保证。在采用诉讼手段进行追偿债权时应注意诉讼时效，做好财务预算，考虑诉讼成本。在诉讼期间，当要运用到强迫执行和财产保全等手段时，要对措施进行充分的论证和权衡利弊，以最优的方式来保全企业资产，节约诉讼费用。在利用破产清算向债务方追偿时，要积极采取有效措施来防止债务方以破产的名义开展的逃废债行为。同时，AMC也需要主动介入到债权方的相关会议中，实时关注清算工作，防止清算经过中发生一些不利于债权方利益的行为[3].在预防执行难的风险时，要及时做好诉讼的前期准备工作，根据实际情况灵敏选择不同的执行方式。在员工的利益诉求处置经过中，要践行以人为本的理念，具体考虑到财务、人员、经营等情况，主动与相关员工沟通沟通，听取员工的需求和想法，针对性的制定处置措施，尊重和维护员工的利益。在面对各类矛盾问题时，积极与上级部门、当地和法院沟通，以争取合理范围内的帮助支持，多方配合能够保证问题处理愈加稳妥。六、结束语由于国有不良资产本身就具有不可躲避性，一旦处置不当就会严重扰乱企业正常经营和资产流动循环，给企业的财务状况埋下隐患。而且由于央企资金实力雄厚，内部层级多、范围广，给集中化管理带来了较大困难。因而，央企要积极加强不良资产的处置研究工作，制订各项应对预案。文章在借鉴以往处置案例以及文