短视频快手经营分析报告

短视频快手经营分析报告2020年9月

▍公司概况：发展迅速的短视频巨头公司简介：短视频为核心的全民生活社区GIF用户创作短视频为内容，通过直播、电商、广告、内容付费的商业模式，发展为中国领先的短视频社区。以“快手，记录世界，记录你”为核心，快手为用户提供了记录生活，分享生活以及互动交流的平台。快手目前日活跃用户数超过3亿，月活跃用户数超过4亿，日均曝光超过千亿级别。年，快手加速推进商业化，在电商平台、媒体入驻、机构内容创作等多方面发力，全面改进内容建设和商业模式。图：快手公司发展历程资料来源：快手官网，市场研究部表：公司融资历程2012年4月2014年6月2015年1月2016年3月2017年3月2018年7月2019年08月2019年12月获得晨兴资本A轮融资数百万美元获千万美元B轮融资，由顺为资本、红杉资本和DCM中国联合投资获得1亿美元B+轮融资，由红杉资本和晨兴资本联合投资完成亿美元C轮融资，由百度领投，红杉资本、晨兴资本等跟投完成亿美元D轮融资，由腾讯领投完成10亿美元轮投资，由红杉资本中和腾讯联合投资，投后估值180亿美元快手进行12.5亿美元融资，腾讯投资快手进行30亿美元融资，由腾讯领投，淡马锡资料来源：天眼查，36氪，市场研究部管理层结构：技术背景深厚，商业化运营强劲普惠发展战略。快手管理层以两位创始人宿华和程一笑为核心。陈一笑负责产品、运营等内部管理，宿华作为统建公司。公司整体拥有员工数千人，其中是开发运营平台的工程师。年快手逐步引入商业化运营团队，相继从腾讯、微博、美团等多家互联网公司引入运营、商业化高管，包括前美团点评罗道锋、美团外卖高级运营总监马宏彬、腾讯手Q王剑伟等人。年，1快手优化组织架构，马宏彬担任商业化负责人，严强担任运营负责人，王建伟担任产品负责人。表：管理层及背景姓名宿华职位简介毕业于清华，曾就职于Google和百度，负责搜索和推荐算法、系统架CEO/联合创始人构等后端技术研发毕业于东北大学。2011年，创造GIF快手。曾任职于人人网程一笑陈定佳创始人/CPO客户端开发CTO负责数据可视化，多维分析，深度学习推理引擎的研发毕业于新加坡国立大学，获经济及统计学学士学位，曾任宝洁（中国）的顾客业务发展部担任财务总管、戴尔（中国）担任高级财务总监，李宁公司、汽车之家钟奕祺CFO马宏彬余双高级副总裁商业化高级副总裁电商副总裁产品负责人副总裁运营负责人副总裁科技前美团外卖高级运营总监前微博电商粉丝服务平台负责人王剑伟严强腾讯手Q和微信前阿里巴巴高级算法专家，中科院自动化所硕士毕业于斯坦福大学电子工程专业林粼银鑫联合创始人毕业于东北大学，快手收购AA站法定代表人及执行董事曾任职于华为，与程一笑在大连惠普共事杨远熙联合创始人资料来源：36Kr，快手，市场研究部▍行业分析：短视频进入成熟期，商业化加速扩张用户规模趋于饱和，高年龄段及下沉市场持续渗透年3月短视频行业用户规模达下滑至年的年1持续攀升至年3年到年的爆发期，短视频行业逐步迈入成熟期。2图：短视频行业月独立设备数与增长率月独立设备数（亿）同比增长率（右轴）8.64图：2017-2020短视频行业渗透率90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%109876543210350%300%250%200%150%100%50%8.9073.9%8.067.304.6214.9%1.120%20162017201820192019.32020.3资料来源：艾瑞咨询，市场研究部资料来源：Questmobile，极光数据，市场研究部岁以下、二三线及以下城市的男性用户。年短视频行业男女用户占比分别为岁以下人群占比超过年二三线及以下城市占据整体分布更为平均，下沉市场贡献主要增量。图：2018-2019短视频用户年龄分布24岁以下25-30岁31-35岁36-40岁图：2018-2019短视频用户地域分布一线城市三线城市新一线城市四线城市二线城市五线及以下城市41岁以上100%4.8%13.5%100%80%60%40%20%0%14.7%12.2%9.4%12.3%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%13.0%19.0%26.0%27.8%17.7%24.2%23.4%25.5%24.7%20.9%24.8%24.5%11.3%27.9%15.5%6.8%2018短视频用户2019短视频用户2018短视频用户2019短视频用户资料来源：Questmobile，市场研究部资料来源：Questmobile，市场研究部3图：2019年6月短视频新增用户年龄分布图：2019年6月短视频新增用户地域分布18岁以下19-24岁36-40岁41-45岁25-30岁31-35岁一线城市三线城市新一线城市四线城市二线城市46岁以上五线及以下城市100%80%60%40%20%0%100%6.3%11.6%15.4%12.8%13.0%19.0%11.3%19.8%8.4%12.2%80%60%40%20%0%24.2%23.4%24.7%20.9%26.9%20.6%23.0%18.9%18.6%6.9%10.4%7.9%15.5%6.8%15.2%6.2%短视频行业用户短视频行业新增用户短视频行业用户短视频行业新增用户资料来源：Questmobile,市场研究部资料来源：Questmobile,市场研究部内容驱动时长迅速增长，用户粘性持续增强内容质量和品类驱动短视频使用时长增长。随着短视频行业的发展，大数据分析与算法推荐逻辑逐步完善，针对性不断提高，用户使用时长稳步增长。短视频行业用户单日使用平均时长时长的三倍。年第一季度受疫情影响，长逼近即时通讯，成为主要社交娱乐形式之一。图：中国短视频行业月度单机单日使用时长（分钟）图：移动网民人均每日使用时长类型（）70即时通讯短视频在线视频手机游戏综合新闻59.560综合商城在线阅读浏览器其他50100%80%60%40%20%0%4053.843.243021.14.57.57.17977.9201002019Q12019Q22019Q32019Q42020Q1资料来源：Questmobile，市场研究部资料来源：Questmobile，市场研究部4图：中国短视频行业单机单日使用次数图：2019年短视频用户偏好内容分类57060504030201003.93.74433221103.23.23.13.12.82.51.91.7资料来源：艾瑞咨询，极光数据，市场研究部资料来源：艾瑞咨询，市场研究部短平快短视频以其“短平快”的特征迅速切入视频服务领域，短视频用户浏览单个视频的时长集中于1至3情况下，年3月短视频用户人均使用时长同比增量个细分行业之首，持续挤占其他细分行业的用户时长，用户粘性不断增强。图：短视频用户内容时长偏好图：用户人均日使用时长同比增长行业TOP1038.0040353025201510532.2029.6019.3017.2010.607.202.600资料来源：艾瑞咨询，市场研究部资料来源：Questmobile，市场研究部行业格局基本稳定，抖音快手大幅领先“两超多强”格局基本稳定。截至年1月，快手和抖音月活用户规模分别达到亿、CR2音形成超额规模优势，竞争壁垒进一步巩固，持续吸引新增用户。5图：主要短视频月活跃用户规模（）（百万）抖音快手微视好看西瓜视频70060050040030020010005865014773101488865资料来源：易观千帆，市场研究部短视频产业链成熟，商业化加速扩张短视频产业链成熟，平台端话语权最强。产业链具有三个核心端：内容生产端、平台端、衍生服务端。从产业链上看，平台端集中度最高且拥有流量分配权，头部短视频平台业链条完整，话语权较强。图：短视频行业产业链资料来源：艾瑞咨询，市场研究部绘制商业化扩张持续加速。短视频行业用户红利趋近背景下，行业竞争由用户向商业化竞年短视频广告市场规模达到营销渠道持续推动短视频平台广告市场的商业化进程。此外，头部短视频平台依托流量优势，扩大传统秀场及游戏直播市场份额。电商领域，视频内容导流，内容电商兴起，直播带货规模激增。短视频平台大力发展电商基础建设，对接主流电商平台，并逐步发展自有电商业务，短视频直播电商发展空间巨大。6图：中国短视频营销市场规模（亿元）图：中国直播电商市场规模（亿元）120001000080006000400020000短视频营销市场规模（亿元）同比增速560.99610600600%520%500500%400%300%200%100%0%400328.1433820193002001000201%140.1134%1330201822.620177.571%1902016201820192020E20172020e资料来源：艾瑞咨询（含预测），市场研究部资料来源：前瞻研究院预测，市场研究部▍快手：去中心化流量体系下的“老铁经济”个用户平等提供曝光机会。相较于其他短视频平台，快手更关注于中腰部内容创作者，为长尾用户提供更多的曝光机会，并愿意牺牲短期的用户爆发换取长期沉淀。图：快手“平等普惠”战略资料来源：市场研究部绘制快手平台对短视频内容进行监管，多种变现途径，鼓励每一位用户进行内容创作，技术平台进行平等的流量分发，力求流量平权，缩短用户与内容创作者的距离。7图：快手运营模式资料来源：市场研究部绘制产品界面极简，用户门槛低快手目前以双列瀑布流为主要展现方式，大屏模式可实现单列推荐内容，结合用户自主选择及算法推荐。从界面。界面极简，降低用户使用门槛，易于上手，便于向各年龄段以及不同的教育层次，年上半年，快手用户加速向较龄段人群增长明显，下沉市场持续渗透。图：快手界面资料来源：快手APP8图：快手用户不同年龄段人群占比图：快手用户城市级别分布2018-0510%2019-0520%2020-0530%40%2018-050%2019-052020-050%50%5%10%15%20%25%0-1516-25一线城市7%6%新一线城市二线城市14%16%32%34%26-35三线城市24%23%36-4518%四线城市46岁以上五线及以下城市9%18%资料来源：秒针系统，市场研究部资料来源：秒针系统，市场研究部“去中心化”体系构建高壁垒的内容社区有效激发用户创作热情；另一方面，控制流量的粗放膨胀，鼓励用户深度运营自身粉丝。快手的算法推荐体系通过识别视频内容以及视频附加文字来将内容进行分门别类，通过人工智能分类过滤内容，匹配给相似偏好用户，并分发一些用户可能喜欢的内容。在保证每红的粉丝超过发长尾用户的创作热情，快手的用户创作比高达。同时，由于用户存在被限流可能，会加大用户对既有粉丝的深度运营。图：快手去中心化的算法推荐机制资料来源：市场研究部绘制年全年快手有超过9知32.5%亿小镇青年活跃在快手平台，每年小镇青年发布超过亿短视频，播放量超过亿。快手“接地气”的内容以及“去中心化”的分发体系，强化了快手的社交属性，人设用户互动率（评论私信量/总播放数）超过，活跃用户7日留存率，均远高于其他短视频平台互动率平均值。图：在快手上创作内容的原因60%50.90%49.10%50%40%30%22.60%20%11.30%7.50%10%0%模仿他人有趣视频记录生活获得关注通过直播盈利其他资料来源：企鹅智库，市场研究部商业模式：深耕私域流量，强化商业化运营基于较高的社区活性，内容主和粉丝具有较强的信任关系，推动商业化持续加速。在直播、电商及内容营销上具有较强的商业化潜力。直播是基于用户信任关系最快的商业化方式，变现效率最高。且快手直播内容围绕短视频展开，品类更加丰富且更具有代入感。同时，基于信任关系的“老铁”电商和内容营销，是快手商业化持续商业化加速的关键。图：快手商业模式资料来源：明略科技，市场研究部10直播：中国最大的秀场电竞直播平台，商业化仍有提升空间快手对头部流量的限制构建了主播独特的生态体系，不同于大多数短视频直播平台度挖掘用户价值，提高转化率。快手的直播更多的是依托于内容主上传的短视频内容所建立的人设，是短频内容的延伸。年上线直播功能以来，快手通过短视频将用户自然导流到直播平台，将庞大的流量转换。直播用户总数大，占据较大的流量优势。快手直播高用户基数、低值，未来仍有提升空间。快手直播平台由短视频平亿以元的游乐园，低于其他直播平台。用户以较低的价格就可以通过打赏满足与主播互动的需求，且土豪用户在消费礼物品类（如虎牙元的藏宝图等）方面丧失了与平民用户的差异值较低。年快手直播月流水按约为值处于较低水平。随着直播形式的升级，如开通主播、打榜等模式，歌房、聊天室等功能，加强货币化能力有望进一步加强，值未来仍有增长空间。图：各直播平台礼物价格表（元）图：20Q1各直播类平台值（元）20001787180016001400120010008006004002000424395111陌陌虎牙腾讯音乐直播资料来源：相关App，市场研究部绘制资料来源：各公司公告，市场研究部11图：快手电竞、聊天室、歌房直播资料来源：快手APP生活化的泛娱乐直播，由于其社交性强的特点，用户付费意愿强，付费率高。头部泛娱乐直播平台直播与陌陌直播年第一季度全平台付费率分别达到与，而游戏直播平台斗鱼和虎牙付费率仅为与娱乐类直播平台付费率是游戏直播平台的三倍左右。快手平台以泛娱乐直播为主，强社交性导致直播付费率在左右远高于其他平台。图：各直播平台付费率陌陌斗鱼虎牙14%12%10%8%10.8%11.0%9.8%10.8%4.1%8.9%9.1%3.0%9.1%8.6%8.4%6%4.8%4.3%4.4%4%3.8%2.9%2.8%4.0%2.4%2%0%2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q1资料来源：各公司财报，市场研究部快手直播加速电竞领域渗透，直播用户规模及货币化仍有提升空间。快手创作者大会上公开数据显示，截至年月底，快手游戏直播日活达到过斗鱼和虎牙在电竞领域总和。万快手王者荣耀五五开黑节直播总观看人次超过年1-5万，占各游戏平台开播总数41%，是开播数最大游戏平台。12图：2019年1-6月各游戏直播平台开播数图：2020年1-5月各游戏平台开播数网易CC斗鱼西瓜视频触手Bilibili抖音快手企鹅电竞虎牙龙珠其他网易CC触手快手虎牙斗鱼Bilibili企鹅电竞酷狗直播0.4%0.2%1.2%0.1%0.1%1.0%2%2%5.3%1%2%3%2.6%10%17.1%18.5%21.3%18%31.4%21%资料来源：伽马数据，市场研究部资料来源：小葫芦，市场研究部电商：深入挖掘老铁经济，电商整合空间巨大年快手电商直接销售超过亿GMVGMV增长率超过流迅速，头部主播通过导流粉丝的方式来答谢打赏榜一用户、电商、个体经营商户，带货达人看中头部主播用户转化率高的特点，通过高额打赏资金，完成流量增长，扩大其卖货用户仅占图：快手直播电商模式资料来源：明略科技“老铁”强信任关系，快手直播电商转化率高。用户对内容主的信任关系让内容主销售的商品更具吸引力，而内容主出于对既有粉丝的维护，会加强对货品的筛选，进而提升销售转化率，根据产业调研，快手直播电商的平均转化率在左右。据艾瑞咨询统计，的受访者满意快手主播推荐的商品，未来愿意接受主播推荐的商品。用户在购买13电商产品的同时满足了支持主播，与主播互动的需求，导致快手直播电商退货率低，快手头部遥望网络退货率仅为10%左右，是淘宝直播的四分之一。图：快手用户购买原因资料来源：艾瑞咨询，市场研究部年5月各平台直播电商主播GMV月榜中，前五十的带货达人中有位来自快手。淘宝的达人中66月日直播回归首场带货GMV12.51货新记录。图：快手用户电商使用行为图：淘宝“618达人榜”资料来源：快手营销平台资料来源：手机淘宝在直播年虽然快手直播电商带货规年8月，快手电商推出雷霆行动，严打私下违规交易。2020年3月，快手官方进一步打击直播带货等行为，在保证电商产品质量的同时，也将电商交易归入平台监管，为快手电商带来收入。年3月，快手主播中快手小店渗透率已达，增长显著。未来快手内接电商渗透率持续提升，提供规范化服务，电商收入仍有提升空间。14图：2020年3月快手TOP50主播带货渠道100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%92%92%68%24%20%16%淘宝小店有赞魔筷京东拼多多资料来源：卡思数据，市场研究部广告：内容转化促进高增长，商业化进程加速“内容社交核心驱动，优先用户体验及转化率。年快手广告收入约占总营收约加载率在差异度较小，社交沉淀促进营销转化率保持较高水平。图：快手平台贴图广告，“快享计划”，信息流广告等表现形式资料来源：快手APP，快手营销平台磁力引擎年年商业流量规模提升年快手的商家单条收益达到万，是去年的倍，为商户带来利润占总利润比例平均为。从细分品类来看，游戏、文化娱乐、护肤美容、综合电商、服饰鞋包分别占快手广告投放细分品类，游戏美妆等行业转化率较高。据秒针系统报告，的快手受访用户在快手观看美妆短视频时会对美妆产品产生购买兴趣，用户对快手游戏推广持接15受态度。快手短视频广告转化率较高，随着品牌广告主向品效合一营销形式转变，未来广告收入仍有较大增长空间。图：2020年Q1快手重点行业广告数分布图：快手Q1前五大广告投放行业游戏文化娱乐护肤美容服饰鞋包综合电商社交婚恋游戏文化娱乐护肤美容服饰鞋包综合电商社交婚恋100%6.18%8.01%10.51%9.23%8.06%1月2月3月80%60%40%20%0%5.98%4.54%23.32%13.35%8.42%8.01%6.18%8.42%16.63%32.20%11.61%7.87%13.35%4.54%32.20%16.63%10.51%5.98%23.32%15.83%15.83%7.87%11.61%8.06%9.23%1月2月3月0%20%40%60%80%资料来源：Appgrowing，市场研究部资料来源：App，市场研究部▍快手VS抖音：用户竞争长期持续，电商成战略高地双方腹地相互渗透，用户竞争长期持续用户规模抖音占优，快手社交互动优势显著。抖音月活用户数始终保持超过快手1亿左右的优势，双方环比增速互有胜负。抖音中心化的运营模式，可以最有效地利用爆款，提高内容传播效率。快手去中心化运营模式拥有社交性强的特点。根据飞瓜数据，互动优势显著。图：快手抖音（百万人）快手MAU(百万人）图：快手抖音环比增长率（%）快手抖音抖音MAU(百万人）700600500400300200100016%14%12%10%8%6%4%2%0%-2%-4%-6%资料来源：极光数据，通联数据，市场研究部资料来源：极光数据，通联数据，市场研究部16图：快手2019年1-12月视频互动数及赞评比走势图：抖音2019年1-12月视频互动数及赞评比走势互动数赞评比互动数赞评比250200150100502520151055004502840035030025020015010050353025201510520.528.528.227.826.71824.624.329.614.310.826.726.21324.224.810.398.48.38.50000资料来源：飞瓜数据，市场研究部资料来源：飞瓜数据，市场研究部用户群逐步趋同，重合度越来越高。年5月，抖音和快手的重合用户占各自的用户比率分别达到和布逐渐趋同，二线城市（包括新一线）用户占比十分接近，头部和尾部线级城市用户占比被压缩。二者均以本科以下学历用户为主，高学历人群有较大的渗透空间，抖音用户的线上消费能力整体上略高于快手，且均以小额消费为主。图：快手与抖音用户重合度提高重合用户／抖音用户图：快手抖音用户城市分布趋同一线城市三线城市新一线城市四线城市二线城市重合用户／快手用户五线及以下城市90%80%70%60%50%40%30%76.9%120%100%80%60%40%20%0%13.81%20.90%17.67%22.96%48.2%22.58%17.26%23.01%15.90%50.3%39.4%17.60%7.85%14.27%6.19%抖音快手资料来源：极光数据，市场研究部资料来源：极光数据，市场研究部17图：2019年月抖音快手本科以下学历用户占比相近图：2019年抖音快手用户线上消费能力相近100%1000元以上200-1000元200以下43.90%40.30%87.80%85.20%90%100%80%60%40%20%0%80%70%60%50%40%30%20%10%0%33.90%46.90%19.20%15.80%抖音快手抖音快手资料来源：fastdata极数，中信证券研究资料来源：Questmobile，中信证券研究快手生态扶持中腰部网红，内容持续创作能力强快手的分发体系刺激素人用户创作，中腰部网红占比较大。抖音采用强运营、中心化的分发机制，将视频内容分别在初级、二级、三四级流量池进行测试，对高于平均完播率和互动率的内容给予更多的曝光与推荐，尾部内容则逐渐被舍弃会导致头部效应明显。抖音占比2.7%的视频内容占据了发布视频数量是纯素人视频数量的3台超过60%的内容，快手腰部以及尾部内容创造者占比较高。图：抖音中心化算法推荐方式资料来源：18图：抖音快手接单红人占比结构资料来源：卡思数据，市场研究部快手在内容分发上尝试在部分品类中心化，吸引头部及网红入驻，以达到用户的快速增长。快手在年底开始引入内容上的妥协有益于提升内容质量，提高专业化程度，帮助快手自下而上向更高素质、高收入用户群体延伸。图：快手入驻的明星及头部资料来源：快手，市场研究部商业运营属性具备差异，直播电商成为战略竞争方向短视频行业用户红利趋近背景下，抖音、快手间的竞争逐步由用户向商业化扩张。抖音快手均围绕营销、电商、直播、游戏四大商业变现路径进行尝试和探索，快手基于私域流量的定制化分发与用户建立起强信任关系，以直播电商收入为主。抖音中心化推荐的分发模式具备平台导流能力，广告收入占主流。直播领域，快手粉丝高认可度、高参与度带来更高的直播转化率。快手在年初19由于快手扶持中腰部主播发展，主播长期形成的“人设”提升了快手用户直播购买意愿，直播总销售额大幅领先抖音。图：抖音快手直播礼物收入（亿元）图：抖音快手场均直播在线人数峰值（人）抖音音浪收入（亿元）快手快币收入（亿元）抖音场均在线人数峰值（人）快手场均在线人数峰值（人）5464540353025201510539.6600500400300200100052032.529.149744642940422.814.110.91420512.712.1129.99.565713438302019.122020.012020.022020.032020.042020.052019.122020.012020.022020.032020.042020.05资料来源：面朝科技，市场研究部资料来源：面朝科技，市场研究部营销领域，抖音信息流广告优势明显，商业化能力突出。抖音年成立的巨量引等开放平台实现共赢，深入行业提供针对性的垂直产品及运营支持。抖音在年9月上线了信息流广年底上线广告自助投放系统年广告收入约为亿，占据左右的市场份额，广告营销方面优势明显。图：抖音巨量引擎广告投放闭环资料来源：巨量引擎，市场研究部绘制20图：2019抖音快手广告收入估计抖音快手70060060050040030020010001503010整体广告收入（亿元）红人广告收入（亿元）资料来源：卡思数据，市场研究部手左右。年快手加快营销商业化进度，年月快手将营销平台整合升级成人为中心”的运营逻辑，提供流量效率和留量沉淀的价值，同时加大了广告投放频率，从年每天2-3年8月3%-10%告增加了视频贴纸广告、评论区广告、视频末尾广告等形式，进一步扩张了广告品类。同时快手进一步广告投放精准性与投放效果，通过提高广告效率吸引广告主。图：快手磁力引擎的营销模式图：快手短视频直播电商广告导流体系资料来源：磁力引擎，市场研究部绘制资料来源：明略科技，市场研究部21图：抖音广告投放形式图：快手广告投放形式资料来源：抖音APP，市场研究部资料来源：快手APP，市场研究部电商领域是双方未来重点争夺的方向，快手已达百万商户、千亿级。快手目前仍保持大幅领先，直播带货销售额遥遥领先抖音。战略合作方面，抖音与阿里系合作，快手与腾讯系合作。抖音年与淘宝签订亿年框协议，加深与淘宝电商合作，抖音年提高合作平台推广抽佣至强快手电商通过快手小店卖货的吸引力，快手小店和有赞超过淘宝成为占比最高的带货渠道。抖音、快手双方均设立电商一级部门，持续强化商业化能力。据明略科技报告，快手商户规模已突破百万，每月仍保持10%以上商户增速，GMV达到千亿级。图：抖音快手带货直播销售额（亿元）图：快手百万商户，千亿级电商GMV抖音直播总销售额（亿元）快手直播总销售额（亿元）40035030025020015010050364.8227.6226.796.999.453.128.69.144.70.610.60.602019.122020.012020.022020.032020.042020.05资料来源：飞瓜数据，市场研究部资料来源：明略科技，市场研究部22图：2020年3月抖音TOP50主播带货渠道图：2020年3月快手TOP50主播带货渠道100%88%90%100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%92%92%80%70%60%50%68%40%30%30%24%20%16%16%20%6%10%0%4%4%淘宝小店京东唯品会考拉其他淘宝小店有赞魔筷京东拼多多资料来源：卡思数据，市场研究部注：主播渠道存在重合部分资料来源：卡思数据，市场研究部注：主播渠道存在重合部分双方持续优化商业化架构，提高平台流量变现效率。抖音快手以各自商业化运营基本盘为起点，通过整合平台流量，调整各业务间协同结构，不断提高用户变现效率，优化平台生态，保证平台优质生态的同时，持续强化商业化能力。抖音寻求中尾部流量的均衡发展，引导商业化生态良性发展。抖音在持续巩固头部流为尾部主播和商家提供流量导入、综合管理等服务，旨在盘活中尾部存量资源、提高直播带货效率。此外，抖音针对公会采用双周任务弹性制新政策，取消原有固定分成，并将任务分为基线任务、流水任务和活跃任务，不同层级的公会在双周的活跃主播到达相应的增幅区间后可获得对应的流水分成奖励，最高分成比例较原制度有大幅提升，激励公会向、广告和电商方向发展，进一步提升商业化能力。表：2020年抖音商业运营政策调整针对对象内容目的5月16日晚8点开启首秀，为抖音用户推介好物。持续巩固头部流量3月“百万开麦计划持粉丝量大于一万但几乎未开启直播的用户开始直播。主播带货效率字节跳动旗下营销服务品牌“巨量引擎”上线了、商品分享管理平台巨量百应商和商家提供撮合交易、综合管理和数据服务。抖音推出产业带商家扶持计划，重点扶持服饰和鞋靴0直播带货”权限，并将四月底之前的技术服务费降至，同时给予商家流量扶持。商家尾部商家的扶持取消固定分成，采用双周任务弹性制，促进公会精细化管理，不同层级的公会在本双周的活跃主播到达相刺激公会向、广告和电商多应的增幅区间，即可获得该增幅区间对应的本双周流方向发展水分成奖励。公会／资料来源：36Kr，搜狐，巨量引擎，市场研究部23快手加大头部流量导入，强化电商监管，强化供应链能力。快手同样在原有的商业模式上进行了改进，流量引入上，除了继续扶持新兴的尾部商家外，携手明星、网红扩大带货影响力，加大头部流量导入，提高变现效率。快手还通过建立包括店铺评分、