财务分析与评价论文参考例文

企业财务分析与评价一以亿城集团股份有限公司为例【摘要】：为了将财务报表数据转化成有用的信息，从了准确反映企业过去的晶莹成果、财务状况、未来变动供企业的投资人、债权人、经理人、供应商做出正确决策，决策者有必要对企业的财务报表进行正确分析。本文运用财务分析相关理论分析了亿城集团股份有限公司的财务状况和经营绩效，并在对其进行综合评价的基础上针对性地提出了相应的改进措施。【关键词】：财务评价比率分析财务指标杜邦财务分析法前言随着我国社会主义市场经济体制的建立、发展与完善，各企业的社会筹资范围扩大，银行贷款的信用要求增强，非银行债权人和股东投资人增加，公众进入资本市场。企业的所有者、债权人，投资人等从自身的目的和利益出发，都更加关心企业的经营状况、财务状况和经济效益。财务信息是了解企业最为重要的渠道，它是对企业财务状况和经营成果的综合、系统、连续、完整的反映。但是企业的财务信息并不直观地在体现在财务报表中，且财务信息内容庞杂、形式多样，如果面面俱到地了解，则可能抓不住重点。因此，恰当的财务分析可以帮助决策者掌握企业财务信息中反映的相关财务状况和经营成果，迅速准确地抓住与自身决策密切相关的问题。财务报表分析的理论1.1财务报表分析的概念财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。1.2财务报表分析的意义财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，全面反映企业目前的经营状况，预测企业未来的发展趋势，供企业的所有者、债权人、投资者等报表使用者做出正确的经济决策。但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。1.3财务报表分析的内容对财务报表分析的内容，不同的人、不同的目的、不同的数据范围，采用不同的分析程序和方法。财务报表分析的一般程序为：1、 明确分析目的，制定分析工作计划；2、 收集有关的信息资料；3、 根据分析目的，运用科学的分析方法，深入比较、研究所收集的资料；4、 做出分析结果，提出分析报告。财务报表分析常用的方法包括：比率分析法、比较分析法和因素分析法等基本方法。1.4财务报表分析的主要方法1.41比率分析法：比率分析法是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的经营活动以及公司目前和历史状况的一种方法，是财务分析最基本的工具。主要包括获利能力比率、偿债能力比率、成长能力比率、周转能力比等这四大类财务比率。1.42比较分析法：比较分析法是财务报表分析的基本方法之一，是通过某项财务指标与性质相同的指标评价标准进行对比，揭示企业财务状况、经营情况和现金流量情况的一种分析方法。比较分析法是最基本的分析方法，在财务报表分析中应用很广。1.43因素分析法：根据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素的影响程度的一种方法。公司是一个有机整体，每个财务指标的高低都受其他因素的驱动。从数量上测定各因素的影响程度，可以帮助人们抓住主要矛盾，或更有说服力地评价经营状况。亿城集团股份有限公司基本情况2.1亿城集团股份有限公司简介亿城集团股份有限公司（000616.SZ，股票简称“亿城股份”）是一家在中国深圳证券交易所主板上市的专业化房地产企业。其前身大连渤海饭店（集团）股份有限公司成立于1993年，1996年上市。从2001年开始，进行重大资产重组和战略调整，房地产开发逐步成为公司主营业务。近年来，通过持续不断的努力，亿城已跻身北京区域最有影响力房地产企业行列，先后进入天津、苏州和秦皇岛，形成了环渤海、长三角的区域战略布局。截止2007年底，公司总开发面积超过100万平方米，在建及储备面积130万平方米。成功开发了北京万城华府、亿城西山华府、碧水云天颐园等影响力巨大的项目，形成了较强的品牌影响力。2.2公司财务基本状况公司业绩快速增长、规模不断扩张，成长性位居行业前列。2003年至2007年间，公司净利润由0.29万元增至2.95万元，增长917%；公司主营业务收入由5.60亿元增至20.74亿元，增长270%；公司总资产由26.53亿元增至53.49亿元，增长102%；公司净资产由5.45

亿元增至23.08亿元，增长323%,2008年资产总计已达到5,109,911,616.34元，被资本市场誉为“地产四小龙”之一。表1亿城股份有限公司2006-2008年相关财务信息（单位：万元）项目2006年2007年2008年应收账款1659.203861.021633.68存货233192.49254901.76360239.47流动资产313942.70463794.77448421.33固定资产26675.3230552.1425910.68资产总额374122.72534911.82510991.16流动负债227707.30198111.84188508.10负债总额290513.21304111.84256809.69股东权益82169.29226648.33249521.71主营业务收入140729.49207375.89104708.05主营业务成本100976.87145255.1671896.06净利润14278.5229760.3027087.03经营活动净现金流量-31525.15-23695.90-44576.93资料来源：亿城集团股份有限公司相关财务报表财务状况分析3.1企业盈利能力分析企业的盈利能力指标反映了企业运用其所支配的经济资源，从事经营活动，从中赚取利润的能力。无论是投资者、债权人、国家政府部门还是企业的职工都非常冠心企业的获利能力。企业的获利能力也是衡量经营者经营业绩的集中体现。企业的盈利能力主要体现在销售利润率和资产利润率这两个财务比率上。表2亿城股份有限公司06-08年盈利能力相关指标（单位：万元）项目2006年2007年2008年销售毛利39752.6262120.7332811.99销售毛利率28.25%29.96%31.34%期间费用增长率14.91%40.73%-14.12%销售净利率10.15%14.35%25.87%总资产周转次数0.450.460.2资产利润率4.61%6.55%5.18%所有者权益报酬率17.38%13.13%10.86%净利润现金保证率-220.79%-79.62%-164.57%资料来源：由表1的数据和相关计算得出各项指标结论：由表2可知，亿城集团股份有限公司近三年来的盈利能力呈先升高再下降的趋势。原因分析：得出以上结论的主要原因是：06年到07年之间，公司的业绩在稳定的基础上有小幅度上升，销售利润率比上年增长了4.2%，总资产周转率由0.45提高到0.46，其综合结果是资产利润率稳定上升至6.55%。然而到了2008年，主营业为收入大幅度下降了49.51%，虽然企业通过加强成本控制，使得主营业务成本和期间费用分别下降了50.50%和54.85%，因而销售净利率依然比上年上升了11.52%，即企业在经营环境的效率提高了。但由于总资产周转次数比上年下降了56.52%，即企业对资产的经营效率下降了。所以二者综合，结果是08年的资产利润率比07年下降了1.37%，说明企业的盈利能力比上年下降了。改进措施：总的来看，企业盈利能力下降最主要的原因是营运能力的下降。受全球金融危机的影响，企业的销售低迷导致存货积压，进而严重影响了企业的经营效率。要改变这种情况，企业应该采取扩大销售的措施，减少过多的存货积压，同时增强对应收账款和固定资产的管理，从而加快总资产的周转率，并在此基础上提高销售收入，进一步增加销售净利润。虽然在资产管理方面还有待加强，但企业在成本管理方面还是取得了比较好的成果，需要继续保持。3.2企业偿债能力分析偿债能力是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力，能否及时偿还到期债务，是反映企业财务状况好坏的重要标志。通过对偿债能力的分析，可以考察企业持续经营的能力和风险，有助于对企业未来收益进行预测。企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。通过流动比率、速动比率等指标来核算。表3亿城股份有限公司2006-2008年偿债能力相关指标（单位：万元）项目2006年2007年2008年流动比率1.37872.34102.3787速动比率0.35461.05440.4677净营运资本86235.40265682.93259913.23资产负债率77.868156.852750.2571权益乘数4.552.362.05产权比率358.10%114.12%102.92%经营现金流量与债务比-0.1085-0.7779-0.1736结论：由表3可知，亿城市股份有限公司尽三年来的短期偿债能力以较大的变动幅度先增长再下降；长期偿债能力则成逐年增强的趋势，说明企业偿还长期负债的能力增强了原因分析：2006到2007年，公司的速动比率由0.3546上升到1.0544，增长率为197.35%，说明企业的短期偿债能力有较大幅度的提高，其主要原因是货币资金、应收账款等速动资产比2006年增多了28239.15万元。到了2008年，虽然流动比率为2.3787大于2007年，但速动比率却由上一年的1.0544下降到0.4677，其主要原因是，企业的流动资产总值为448421.33万元，比上一年的463794.77万元下降了3.31%，且其中80.34%都是变现能力较差的存货，货币资金和应收预、付账款等速动资产都较上年有较大幅度的下降。流动资产中的速动资产较上年大幅度减少，且其变现能力大大下降，是企业短期偿债能力减弱最重要的原因。虽然企业的短期偿债能力出现了较大幅度的变动，但长期偿债能力却在最近三年有较大的提高。2006至2007年，企业的资产负债率由77.8681下降至56.8527，减少率为26.99%，说明企业的负债压力减小，主要原因是07年的负债总额只比06年增加了4.68%，但资产却增加了42.98%，远远大于负债的增加幅度，所以总体的资产负债率下降，企业的长期偿债能力增强。07年到08年，企业的负债减少率为15.55%，资产减少率为4%，负债减少率大于资产减少率，导致总体资产负债率由56.8527至50.5271，企业的长期偿债能力增强。改进措施：从短期负债来看，企业在2008年还款能力下降的主要原因是流动资产的减少，尤其是变现能力强的货币资金、应收账款和预付账款较上年下降的幅度较大，为了弥补这种可变现资产不足的情况，企业应该扩大销售，将存货资产等变现性较差的非流动资产转变为流动性强的现金，以提高企业的短期偿债能力，从而降低现金短缺的财务风险；从长期负债来看，企业的还款能力虽然在上升，但2008年资产负债率下降的幅度明显少于2007年，因为企业在负债减少的同时资产总量也在下降，所以企业还应该加强对资产的管理，并通过提高销售收入进一步增加资产总量。3.3企业资产管理能力分析企业的资产管理能力又称企业的营运能力，主要是指企业资产运用、循环效率的高低，是企业充分利用现有资源创造社会财富的能力。在财务报表分析方法中，营运能力主要通过资产管理比率来分析。资产管理比率是用来衡量公司在资产管理方面效率的财务比率。主要包括营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。表4亿城股份有限公司2006—2008年资产管理能力相关指标项目2006年2007年2008年总资产周转率0.450.460.20总资产周转天数800天782.61天1800天固定资产周转率6.507.393.71固定资产周转天数55.38天48.71天97.04天应收账款周转率80.6175.1364.09应收账款周转天数4.47天4.79天5.61天存货周转率0.490.500.20存货周转天数734.69天720天1800天资料来源：由表1数据和相关计算得出各指标结论：由表4可知，该公司06到07年的资产管理能力维持稳定的小幅度上升趋势，然而08年，企业的营运你能力却年出现明显下降，为分析下降原因，列出表5：表5 2007-2008年主要营运资金增长变化表项目2007年2008年增长额增长率流动资产463794.77448421.33-15373.44-3.31%应收账款3861.021633.68-2227.34-57.69%存货254901.76360239.47105337.7141.32%固定资产30552.1425910.68-4641.46-15.19%销售收入207375.89104708.05-102667.84-49.51%资料来源：由表1数据和相关计算得出各指标原因分析：08年企业营运能力降低的主要原因是销售收入大幅度的下降和存货的大幅度上升。2008年，企业的销售收入比2007年减少了102667.84万元，增长率-49.51%。虽然企业在2008年的应收账款比上一年减少了2227.34万元，但存货却比上年增长了105337.71万元，远远大于应收账款的下降额。所以企业流动资产总量依然大幅度上升，再加上销售收入比上年下降了49.51%，企业的流动资产管理绩效大幅度下降。企业的固定资产比上年减少了15.19%，但由于销售收入也下降，且下降幅度大于固定资产下降幅度，二者的综合结果是企业的固定资产周转率比2007年减少了3.68次。综上，总资产周转率比上年下降了56.52%，说明企业的经营效率大幅度下降。从实际因素分析，企业销售收入下降和存货挤压的主要原因是：2008年全球金融危机全面爆发，该公司所经营的房地产业持续低迷，消费者缺乏购积极性导致房价骤跌，从而使得销售收入锐减和住房存货积压，进而导致该公司资产管理绩效的大幅度下降。改进措施：总体上看，公司销售收入的大幅度下降和存货的大量积压严重影响了企业的经营效率。要改变这种情况，企业应该扩大销售。如实施各种促销活动和优惠政策以刺激消费者的购房热情，扩大销售范围，出售住房，从而减少积压的存货，以进一步增加销售收入。除此之外，企业还可以通过对应收账款和固定资产进一步加强管理来提高总资产的运用效率。3.4成长能力分析企业发展的核心是企业价值的增长。企业价值增长分析应当是企业发展能力分析的核心。企业的成长状况指标包括销售收入增长率、主营业为利润增长率、税息前利润增长率等。亿城集团股份有限公司的主营业务是房地产。06年以前的会计期间内，该公司持续成长的能力有较大上升。然而07年受全世界金融危机的影响，该公司的销售收入增长率比06年下降了59.41个百分点，净利润下降了235.16个百分点。08年的销售收入增长率和净利润增长率又比07年下降了96.87和117.41个百分点，下降幅度均较大。于金融危机影响深远，该企业的成长能力预计会在一段时间内维持在较低的水平。表6亿城股份有限公司2006—2008年成长能力相关指标项目2006年2007年2008年销售收入增长率106.77%47.36%-49.51%主营利润增长率175.57%56.27%-47.18%税前利润增长率638.36%87.19%-38.91净利润增长率343.59%108.43%-8.98%每股收益增长率318.18%61.21%-39.32%资料来源：由表1的数据和相关计算得出各项指标3.5综合能力分析一一杜邦财务分析法杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，利用主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析和评价的方法。杜邦财务分析体系利用各主要财务比率指标之间的内在关系，通过建立一套财务指标的综合模型，来综合、系统地分析和评价企业财务状况及其经济效益权益净利率（权益报酬率）是杜邦分析法的核心比率，该指标代表了所有者投入资金的获利能力，反映了企业筹资、投资、资产运营等活动的效率。它具有很好的可比性，可以用于不同企业之间的比较。除此之外，权益净利率还具有很强的综合性，传统杜邦分析体系中的权益净利率有销售净利率、总资产周转率和权益乘数三个财务杠杆共同决定，分别反映了企业的盈利能力比率、资产管理比率和负债比率。这其中，由销售利润率和总资产周转率共同决定的资产利润率可以反映管理者运用受托资产赚取盈利的业绩，是最重要的盈利能力。在传统和改进后的杜邦财务分析体系中，权益净利率的计算如下：权益净利率=收益/销售收入净额x销售收入净额/总资产平均余额x总资产平均余额/所有者权益平均余额=销售净利率*总资产周转率*权益乘数其中：净利润=销售收入-成本总额+其他收入成本总额=销售成本+期间成本+税金+其他支出其他收入=营业外收入+投资收益+其他业务利润总资产=流动资产长期资产长期资产=长期投资+固定资产+无形资产+递延及其他资产表7亿城集团股份有限公司2006—2008年权益净利率与其相关指标项目2006年2007年2008年销售净利率10.15%14.35%25.87%总资产周转次数0.45400.45630.2002资产利润率4.61%6.55%5.18%权益乘数4.552.362.05权益净利率20.98%15.46%10.619%结论：近三年来，企业的权益净利率逐年下降，说明了所有者投入权益资金的获利能力逐年下降，即近三年来，公司的业绩呈下降趋势。原因分析：1.从2006到2007年，企业的权益净利率由20.98%下降至15.46%，用连环替代法分析原因：（1） 销售净利率变动的影响：14.35%*0.4540*4.55=29.64%29.64%-20.98%=8.66%（2） 总资产周转率变动的影响:14.35%*0.4563*4.55=29.79%29.79%-29.64%=0.15%（3）财务杠杆变动的影响： 15.46%-29.79%=-14.18%通过分析，最主要的不利因素是财务杠杆的变动。由于公司在2007年加大了举债，使得企业的权益乘数减小，股东权益所占的比例减小，从而使得权益资金的获利能力下降。但企业在财务杠杆减低的同时，风险也在下降。由于资产利润率比2006年上升了42.08%，企业在07年的盈利能力较上年还是有很大提高的。2.2007到2008年，企业的权益净利率由15.46%下降至10.619%，用连环替代法分析原因：（1） 销售净利率变动的影响：25.87%*0.4536*2.36=27.86%27.86%-15.46%=12.40%（2） 总资产周转率变动的影响:25.87%*0.2002*2.36=12.22%12.22%-27.86%=-15.63%（3） 财务杠杆变动的影响：10.619%-12.22%=-1.601%通过分析，最主要的不利因素是总资产周转率的变动。由于公司在2008年的营运能力较上年下降了56%，使得资产的管理绩效大幅度减弱，因而导致作为权益净利率主要驱动因素的资产利润率下降，同时由于财务杠杆的下降，综合导致了权益净利率降低、权益资金获利能力降低的最终结果。说明了2008年的总体公司业绩不如以前。改进措施：公司业绩在08年出现下降的最主要原因就是企业的经营效率存在着比较严重的问题，尤其是对于流动资产中存货的管理。由于金融危机的影响，消费者的购买欲望持续低迷，导致企业的商品难以出售，库存积压进而影响了总资产周转率，一定程度上也减少了企业的销售收入，从而使得资产净利率大幅度下降，进而影响了股东的报酬率，使得权益资金获利能力减弱。要改变这种情况，企业必须通过一定措施扩大销售，如促销政策、优惠政策以刺激消费者的购买热情，尽快将积压的库存转变为货币现金和应收账款等资产，在提高资产管理绩效的同时增加销售收入，同时加强成本管理，使得净利润增加。可以考虑适当调节财务杠杆，进一步提高权益报酬率，使得企业的业绩逐步提升。20072584财务管理07级别5班卫怡岑附表：亿城集团股份有限公司2006到2008年财务报表资产负债表2006年12月31日» 产附注合并母公司期末数期初数期末数期初数if动食产：金1237.74031334130239.526.076.959339.5219.951.464.93战权眼卖陶权段料2303.000.0060.000.000.0060.000.000.00战收#款316.591^9932183M922.09204J0628996.110.17其颇牧款4173.744.77035145".581.6155321.775.9454.759.009.51预付备款腋收拾帖*537W0.08132355235.582.4550,000,000.00存货61331^24^53.081.443,4€1881.731.189,046.101.515.777.10一年内到明约W期债权投簧其怆/寅产7251^7^0445.20335.258.908.40藏动贸卢合计3.139.427.005J1X153377.69730113.674册.84137.48U70.il长JMMh长明段权5M58-1]3】阪只3皿120.523.580.64792.150^9133539.707^9130长期债&汶贸8-2200.000.000.00500.000.000.00100.000.000.00长匪投^合计33】阪只3皿120.523.580.641.092.150^9133639.707刀130固定燹产：网定寅产原价9-1325^03.744^1249.568.822.65122.152388J4152250.64135M：M计折旧9-270^76^6X9071.952.043,7451.933伽6.1960.757.582.489-3255.6海8191177^16.778.9170^18.422,0591.493.058,87M：尚定黄产MU5庶备9-4武定寅产#制9-5255.6海8191177^16.778.9170^18.422,0591.493.058,87工检物寅固定簧产浦理1011.126327.00355L350.5710,858.527.003283.550.57岗定条.会计266.753J0891lSl.16a.129.4881.076,949.0594.776.609.44无形寰广及其饱产：无形寰产11X299.M732^07.831.401.963^4232222032839氐明怜W野用其怆长舫寅产12760.000.001J44.167.04104.167.04无形登产及递建贸产合计：3.059.445.733^51,998.441.963^42322324.495.43遂建税成：遂建税款借顼贸卢8计3.741J27J03.77X458.921.405.MU88.864.950.54874^89.66628编报单位】亿城集团股份有限公诃单位：人民币元

资产负债表企业法定代表人：言晓务SR41页2006年12企业法定代表人：言晓务SR41页负使及|»朱权员合并用公司期末败期初歌明未敷期初数黄动负管：短明危款B354.550.000.00210,630.000.0035.900.000.00B2.400.000.0014319.684皿08129,190.942.452.841,862.152.588.414,0215812.694.746.14843.488.014.461.380.711.001351359.00假付工费38翊.135X544.8723,856.4129.168.265.87S.0O3.423,844.684.79.21316.81未付履利163.576J11.443.7H591.013.576311.443.7M.591.01阵文羡金1758^72.025.08-13.658.4W33191335.91178.44039其颗交做18-965.905.79-1.0€9.607.830.0919732819591,844,631.47157.715.108.71414337.147.70M.682.602.5120.1305.000.00.1.505.000.00•年内宜町约税期如管21131.500.000.0040.000.000.00其他心负便奇动负债会计1277.073.036.971.37523X792.13458251.824.70176,895.065.28Mftfli：k期危款22628.021.000.00369.350.000.00.-随付债坊..勺涵村，其他&现负便忙期贝债会计628.021.000.00369350.000.00.-递显褪顼：建哽款贷疆负债合计2.905.0H.036.971.744定792.】3458251.824.70176,895.065.28少数殷朱仙2314,440^42.7424.835.7W.85h冬权金：R*2431l.M5.768.00283.413,000.00311.045.768.00283.413.000.00M：己臼还投!5殷本？Ml31l.M5.768.00283.413,000.00311.045.768.00283.413.000.00员本公租2573.592.170.79102289.2143573.592.170.7910228921435董余公租2675河7439.0561.579.020.0175.857.539.0561.579.020.01其中；法定公及金木瑞队的投费说失27-5,707.030.53-4.678.525J7未分配利利2S366.9M.476.75加900.19539370.117,648,00250.113.3W.64其中；琪金般利3.421.503.458^02.390.003.421.503,458,502.390.00般萩秋崔会计S2l.692.924.06689.502903.88850.613.125.84697.394.601,003.741J27J03.772.458皿1.405.86U88.864.950.54874289.666.28ta报单位：亿城集团股份有限公司单位，人民币元主管会计工作负责人：刘云飞会计机构负SA：Rffl利润及利润分配表2006年度编报单位：亿城集团股份有限公司 单位：人民币元«目附注合并母公司本年数上年数本年数上年数一、主昔业务&入291.407^94.841.95680.599.730.0425389,037.75rt:主昔业务成本30^22,846^48.50499.533.604.97902.943.884.984^38.40主昔业务税金及附加3186,^22,497.6936.812.131.77435.119.611.317^40.02二、主昔霞务利润397.526.1】5.76144J54.04€.446.803.0焚.5519.087.55933to：其他业务利泡M：昔业费用47.126.701.4740.681.90€.5610.801.116.9117双.54223管理费用65.5H.950J9M.999.72SJ514.774.529.5712.859.725.80财务费用3223.757333.959.185.3H.984.878.401.995.7V2.76O.95三,营北利润261.M7.130.0529387.016.65-23.650.981.92-17.471.469.65to：投安收益336.587.699.3917.02S.665.46180.819.642.8244.125.572.96补财&入营业外收入46.9S7.63503.964.83500.000.00营业外支出S414.汕.761.321.5M.976.5214.383.470.50297344.76四、利润忌散252.752.055.7545.414.670.42142.785.190.40F56.7S8.SStt：所得税103.759.913.7619.963.672.74.少数股东损益7J35.456J5•2.05920831加：未确认的投安祝失1.028.504&4.67S.525.87五、净利润142.7S5.190.4032.18S.731.86142.785.190.40F56.7S8.SS加：年初未分配利泡246.900.19539232.910.62732250.113.3W.64241,455.771.88其他转入六、可供分配的利泡3S9.6S5J85.79265.099.359.18392.8甑557.04268312.530.43»：提取法定致余公枳14J78.519.M2.685.675.8614.27B.519.042.焚5.675.86提取法定公益会.1342.837.931342.837.93补充液动员本七、可供股东分配的利泪375.406.866.75261.070.84539378.620.038.002曲2W.O16.64M：应付优先般股利提取任意盈余公枳应付普遇股股利8.502390.0014.170.650.008.502.390.0014.170.650.00转作股本的普遍股JR利A.未分配利润366.904.476,7524€・900.19539370.117.648.00250.113.3W.64补充Sf料h出售、处置部门或被投资单位所得收益17.833.125.1030.96S.487.2620.16S.47S.122、，然笑害发生的祝失支会计政策变更《1加（或被少〉利润应额。、会计估计变更增加（或被少〉利润应额5、债务重组技失6、其他企业法定代«A：富废冬 主管会讨工作公寅人：刘云飞 会计机构贝贵人：快刖现金流量表2006年度编制单位，亿城集团股份有限公司单位】人民币元金9目附注合畀母公司一、住营活功产生的现金ift量：稍告商品、猿供旁务枚到的现金1.239.797.216.478.195.468.34枚到的税费返还枚到的其他与螳营活功有美的现金35361.128.409.13378.473.431.48现金流入小计1.600.925.625.60386.668,899.82购买商品、接受旁务支付的现金1.494.109.604.87支付俄职r以及为职工支付的现金28.491.605.303.677.816.11支付的各项税费112.979.272.732.184.011.86支付的其他与螳营活功有美的现金36280.596.601.1360.721.526.02现金流出小计1.916.177,130.3567.763.258.86经营活功产生的现金ift量冷撕-315.251.504.75318.905.640.96二、投员活功产生的现金ift量：枚回投资所枚到的现金77.833.125.1060.000,000.00取得投资枚拥枚到的现金取得便券府息枚入所枚到的现金姓置固定员产、无形资产和其他长期资产而收回的现金M2.169.695.9783.000.00枚到的其他与投资活功有美的现金3735.064.035.26-现金流入小计115.086.S56.3360.083.000.00购建固定员产、无形资产和其他长期责产所支付的现金17.846.068.6210.432.604.33投资所支付的现金394.903.000.00270.420.000.00支付的其他与投资活功有美的现金3822.228.040.23-现金流出小if434.977.106.&5280.852.604.33投资活功产生的现金ift量冷撕-319,890.252.52-220.770.604.33三，筹员活功产生的现金ift量：吸枚投资所收到的现金一借权所枚到的现金970.000.000.00-枚到的其他与舞员活功有美的现金39400.000.000.00-现金流入小计1.370,000.000.00-偿还债务所支付的现金552.409.000.0096.500.000.00分配朝或府洞或偿付利旦所支付的现金74.948.455.4614.627,162.04支付的其他与筹资活功有美的瑛金一-现金流出小计627.357.455.46111.127,162.04筹资活功产生的现金ift量冷撕742.642.544.54-111.127,162.04四、忙率殳功对瑛金的影响一-玉、度金及瑛金等价物营增加额107.500.787.27-12.992.125.41资产负债表询报单位：亿的团股份有限公司200猝12月3】日单位，人民币元令井俳公司krWttnn»期未敷舄初数响实产，货而襄金1138X509.869.43237.740.31334493.894J40.166.959339.52甘算备付金拆出冬金衣岛性金哦多产2418.-W.47戍收承据应收W33S.610.151.1216.591.99932204J062S预付款攻4547.799.944.30379.122.069.12104.000.000.0050.000.000.00所收保簧阳收分保摩款所收分保合同帝备全成收利冬成收段利180.000.000.00其他成枚款5120.010.135.17173.744.7703548.274.881^355321.7753买入返笆金京燹产奇货6X549.017.555.591331.W4.S53.08279J51.661.189.OW.10一年内划期的*探动^产。他就动资产洪动贸产合计4.637^7.655.613.139.541451.68S26.448J73.75113.674.467^4弁潭方餐产：发放贷款及差款可供出售金账燹产持有全划期投燹任犀应枚款7258^71.474.W200.000.000.001358.971.474^1300.000.000.00哇期被权投贸S76349.177.5943.890.418.50431.92X434.49350.491,184.49投资性房地产囹定资产9305.521.413.41255.626.SS19180.179^363570^18.42X05在建丁程1011,126,327.0010,858,527.00T程物资囹定襄产清理生产性生物贸产洎气餐产丸形寅产nS267.832.299.445.731.705^4^41.963J4232开发支出ia芸:廉侍推费柑13■wJSO.OOO.OO760.000.00通茏所布税卖产其他*动贸产El131SS4.756.9765.142.478.662.询.6179974.992.165.17*探动^产合计711.170.569.40591.290.SX30U72.779.140.05733.531375将多产®计5349.118^25.013.750.833.307^81699.227.513^0$47^05.843.70•业法定代表人，宫晓冬 主管会计工作黄1»人，林芸会计机构&责人，•«»

资产负债表Ift报箪位】亿城•团殷份t济咨司 2007年12月3】日Mttx人民ifl元部公伺■利k«Mk««*M«}*EW，1775.000.000003S4.5SO.OOOOO35.900.00000存歌*|>|3春敏诉入曾金18&L68U13319.6B4.n7M3.901JSS112.S4LS62IS19M0.67236I14812.6M.746143^11^02521J80.7H00eMR«s金*宝产#点代手忧h金应代胴丁篆・203.342305147.m,3t2t>7630.415417QM1OS3腐*慷2163.727.03173S7.3S7.4U2S541.45167191*8应怜啊息应付税判22X2M507743.576311442434.90774337631144其5付敬23251.15X143745t9Jll.t759«132^14.46557413.657^935t厅代分««»保险合咻备金代型第奏让券歌代型族饷谙券歌一年内割电的诉夜对力使2452l^.417fiO131.500,00000小贝慎合计l^tl.111.43462U77.073.03696M3^3S.t96024S31XM70任用伟歌251.060.000.0000062S.02l.OOO00100.000.00000廿羽为付・年顼所付・谢昼所用绶金信3&物34箕0｛网sa债*所食债合w1.060.000.000006».0S9.W34100.000.00000■黄债合计5.641.111.43462匕905』玖1348a333M96024SK251JW47O^wirerfl*•宣牧宝本《S本）26401.300344M311.645.76100401300344003ll.O4S.76t00蚤本公役271.173.617^917371.72S.9ll731.173^17,591B71.726J91I73M.廊春旧置余会役2143.0t9.6S27117.7ff).2M0943.0«9.6S27B27.松如09一敏黑阪布冬未分E断296U.475.7S2374W.719.W57413HO2927^2Mt7jM3t2外布批事新岌建顿eaim公司所有富权&合计2^66.4«34lgtll.261,190361.735^91.617713tt.9S4.0W00少败敝家板爻41.516.4493114.4W.W12•■所有君仅爻合计2307.W.79039tlS.TOI,)73411.735^91.617713tt.9S4.0W00SW.I1M25OI3.730皿307,5>22〃I3SOB47^OSJM37O金业烘定代卖入，*•集 主管金皆工作贝黄人，0«« 会计机^ftWA.«wwYELANOISMM 二QOt年瞰告资产负债表邮姑瞄 唧M曾* 1BI7年UW1日 辛您人禺m元Mit精口期g朝相gg177J.MMi.W0.003!4,S凯HJO凰35LmjH».DO印中瓷做行幡敝毒收在，-段回册存殴所人宣金左岛性金融立情W1SLS日皿网133知皿1】W】J£LLS119的顶也SSI上4幻^湖，皿上4aji^jaxsiLg.m.oo妄T同睥韭，度古献点+1术续费找州金由村眠工普-2HLMUM14T,阿印皿£Mt4l54]7U1J14.SJ彩珈骨21&E3MI3IJ3"357,+M2554]L4f]67L9jkmm彩忡恩应忡故利222,234,M7H空心口743J7fiJJL-44其顷!册2325L.I熨N5略禅113再驰U2JI4..463：S74BL6S7jS9J.St点+?升保院•；保保白帜申善金代！S.5；去疗#教代■漱慎质券*.一年内易用的IH*对如*24311,3(^.4117.001珥碰网凰井也5喋慢计顷U』M心显fc43日盗桃02手很林M长朋布就2S［颐网网凰fiM.CrII.<MH^]Mg.硕MFSttW-fcsiwa林帼单“州*曲旦所得粳立情3S.W7-M其也出跑由立情*5,憧告皆［顷球网伽6H.0!ffl.W34问硕皿M堂憧合让WHJ11.4.U.^1.™.132,334_M943335,t9fciflt45t23JJiI4.»所有者眼:fi』兵收出*Cfi.w+>2£颇，汹川的3】H3,湖伽44I3MJ44MX湘27]J73,617,^1737i.7K.9ll1.73IjnjSIJjg]75ZL取9】1.75械.*ftJU量M粗2£^J.DI^.^SZ康S7,7ffli1MfinW43,W^SI7t2!孔稀AW.tB一一珂ig未分it*.洌23644J7JJ32J74WE9WJ4片币岸聿fff*菱:断白・i用路柳所有者祝m占甘幻II,漏1」知％ll,〃3拥Ugll.Tt翊皿成朱蛤1?未忡芸4U,J：]^WJI】4,4的田13咛所有者候令告廿glS.TDIjn^ll,〃3拥Ugll.Tt翊皿成女村幽出布1H?芸且计乳34矶1MHJVI*施皿刊7.96震泌瞿玷13.即M7jn¥^4J.n主业曜定代哀人，言痛尊 弃H *甘笛橱黄舞人，«W1t利润表01担单也，忆城*团成粉有*会司 2M择度 单也，A民币元理目■IM-音井Ifftt林±B.1■路帔f菩"耳收:入2,(173,736^133l.-WY^Ka.M加g?76Jff其中:：首作收瓦如2.mT51S1351.«7^54,65].?51D2E3.97SJ&EHL!□迪刊jameiiffl»亍崖费蔑因金收:只二、苦听昌或幸1.-6+3,134,486.155IJSliaT,034.293137SJ13J33I.7^I11.-M*中：置谯本so1倒,4?职心*&心成知0®J47_®g943.E8科b支出最俣金提睾保S^niSfri^WftWMilil#tS«HlS+HiaPftfc31251,07^258^+B4K1«7.(S484J0323两1痢WBIR34,453,6+5.484?,I2S,7QI.47巧阳3.H4J51]q301Jl&9!lw用91,411,43G3761,I11,®9'.Mlti.4$a,L96.4&H.M7J8147■rsuHiI5,3S5成心723,757331952,W,415jW4,S?E,*W1.B畏广■宜茜夫33做心H.印W,423,15iM毫484.4714。1727347.10in EH失tr・-墀堪列）113,4+6.47检畏也IS《司失IT：号境刊｝54艳硼收.95榔4,fiS&3?湖海.跪T2.冯中:■鲜萩营业仆彩肯善企呼蹄房性遂■92W622-L.7a5.fll3.QlST兑枝15《司失IT：号境刊｝三、c^auiH-"号境列，477JUU,7&4.l52M2,S7,!B0.45ZMWJ57J&-23.S5OSftl.H2即【置5J五352,122,573.70+5,987.©鼻冒MSEIftM15.147,531^11VQ9,761.321毫观踮怖143B3,47D.3O其中誓失£,5M531JI14,4^.66].32EJSO.EBSJt^143S3,CT.3OH.利凋厚尊《弓投且■以七号单列｝46+^05^37.1!!2<0M,136.7620931B.422J23-3^034.45142■听M■费用37皿41(L3MkE2g”皿？5R停乱阙｛净弓KtTL号境刊｝:m,794,3+529145,077,B82il20931B.422J23-3^034.45142白属于，督司所府者的海利啊^7,802^73.9713W2^3.M会婿股条株表■2,80BL£!7.i587,435,fi77.57六、留股敏益：a.seCl440.B6Cl44拴螭走心人匚宫董莎 主瞥金计工豚盈人，3MSL 金计机敝责A，M*K第以而现金蠢量春H单槌」<&俱响怜初8尝苗 帏」人国府元用住■甲At3SK*«皆井##-.B«RKt-±m±*>.4»AA.梅薜黄鼻敦明怀•：^inn,4it,am.tnIQJ1XVUJISI：Lg心34罟庶"就％♦存整堂菱停JIE肖中由■«?誉*停■・：»胄*范雀■机*»*+Jitiril秋幽■恒暗*胃怛■率押响金收网■怛鼻菱金障・倨小，童身携骨争徐.・坷蚌此妥女■桂会H皆■洋.■E农算电嘻.手域意身11喧的/命板入*量"圮1河.・■却胃虫:净■攵•次明时困■邃森整聊具皂与*■!情或||黄呐命31177,711,-PllWlMU^SIIJUS,DIH-1I13,<H-.BJ371,473,DI.JU鼻U峭谯虫长丸中计1,251,2MaoismMUJMrUI*电^0^2心.3*点％1<；«=?HZ«!»&■ia\Kr.mHi4M11D9iiU1H,■.E.I9D4I7兆莘中史■有和EdiT1■卅（iiirtl宣#|■恒暗*胃障刑TH知|命**IWt.手域骨，"哄董Srr*Bia.flM.lWCTU,«lfDl.JD],SrFtKld.ll宣疑曲斗率翌#4DQ,IM,eUMa.TTJ.WSJG"ME^ZZLE1睥011・*忡Jt惬■情域K*怵金31.w^irr/MNLM<MJ,Hllp2!P.17ntUiixi.imi.u!g7iiIsaiEH崎做量it出中计Z>4UJKI*!7k3flmqiMMngI.MM77J301U-ZM,9H1t3£2lSi4U£2al>DO,3K«,-315,251A.n3IJGD3■，迦由二、携胃萌岫.■生的厦：*:»*■:・整屈H长整财曲■由214!!41|0%477,MD,-4S[I]TT^KUJZJ-.IOllO.OXl.EIIlII]•押界成整口抽1岫事量AJKB^DTHA^n^OZl7S•■■Wii*-真MWML—i-xvmmI>30,0(1]m2J的再rz,ami]此量干会5反* jfMrTnSU农晌具坦与楫胃折><岗盖眄命惜牌咛心政瓦小奸»,III^40.73IWCMTl7Kaas,[»,■».]]00,02,[mm・*■*・*-真m”点■皂,・*r*翻UK*IMCDq祉心■M4T』ZkdD17,»,[]«_0]IOl-U2.ttM33日鹿宣年茵观生21,1ii^eaimV.MD^SU]»4I«I3I[I».OO2X1,411],EXHED*用千好FN 甘时厦-IMX^TUl.22皿血直忡Jt坦T惜胃折**1黄呐童12,134)401.U-段庵袖*计21t2I1t1^«3EQH^ZkdD4J4.i777lIDL15aO^U^UMH做*断*-主技琥命庶・廉―eHMfr.JlT.MJK2-n乳廊-320,7^(0433LiTT^iMirUnmi,i-Mp«irmmM*.于irM程拿步JW寮HIKBi♦的？1#i^KDvooim手用憎尊帜出的♦命l.lTQJKXYMIimHDpaYxnm'FH^EHl,[D0.00事厅檀弥整踞曲♦命农晌具电■•胃折><岗盖眄命«cl[ial[Do.o(]Z.MT.DH.UnmliHttlDMirM]m■aTHyiI]![D0.00・斯情葬女时酸点条KZTI7C4IM1-H]■u,wxvxnmh.kc.ehiii]州配邮|利.对帽丈整讨刊■宣忖的厦童14MXSMEWUM;447UK网心Q.*.M,SJ7tlfi204喜中,干会由宣仲Ifr户（HUMtiRI.耳岷宣忡翼坦■鼻胃折><K黄呐命号胃村魂金和出事奸8771,3UjOIBM53J*,447.!■ar^jsr^a'.yi.i.iairr.iUDiilA^w.iwtHLZCrnirElZE74MU2X.54-111,117/1620471.虹率俺欧珅展*Jf现金,*呻『1整■最D-现*朋厦■■竹E■.电E■虫听KT^sm/MT.ir-ll1«2l12J.J||to.基飘厦*身点止,竹《!（*■•ZJT.TO^liMA.9N-3MIS2■lOZ^rJD^.EIRS1.4MH大.B|*«*^B|A*-frW*1|H7I7«]|3|]J4jzWN+ 主曾iHlTJIltA，ff«K *#«NA1TA.HW«资产负债表（一）企业法定代表人：古晓冬主管会计工作负责人：乔帙强会计机构负责人：袤号梅企业法定代表人：古晓冬主管会计工作负责人：乔帙强会计机构负责人：袤号梅项目期末余额年初余故合并母公司合并母公司流动资产：货币资金670,477,92735278,145,093.071,382,509,869.43493期24016交易性金融资产应收账款 ■16336,840.1338,610,151.12AU寸款项122313,489.06103,000,000.00547,799,944.30104,000,000.00应收股利180,000,000.00其他戍收款72,690341.55177,174,980.85120,010,135.1748274,881.93存货3,602394,702237,891.102,549,017^55.59279^51.66一年内到期的菲流动资产其他流功资产流动资产合计4,484213,300.32558327,965.024,637,知,655.61826,448373.75非流功资产：可供出竹金融资产持有至到期投资K期应收款245,951346.001,345551346.00258,971,474.941358,971,474.94K期股权投资23,163398.07585,054,435.4976,349,177.59431,922,454.49投资性房地产固定资产258,737,460.8576,875924.87305521,413.4180J79.236.38在建工程369,320.00369320.00无形资产1,815,449.861,457,598.341,921267.831,705,994.24开发支出商誉 ■K期待摊费用37,41224123380,000.00递延所得税资产2,956,307.872,884,75697其他蓍流动资产55292,792.1465,142,478.66非流功资产合计625,698,316.022,009708,624.70711,170,569.401,872,779,140.05技产总计5,109,911,616.342,568,036,589.725,349,118刀5.012,699,227^13.80编制单位：亿城集团股份有限公司2008年12月31日单位：（人民币）元Cninf^中由祐监瘁指定伯息投除四松巨知资讯四http://vA资产负债表（二）娠制箪位：亿城集团股份有限公司 2008年12月31日 单位：（人民币）元顼目期末余额年初余故合并母公司合并母公司流动负债：短期借款75,000,000.00交易性金融负债应付票据应付账款341483,125.511,122^21.55223,680,068.133,901,155.1181收款旗759,044,307.653,771,710.72840,672,561.143,513,502.52应付职工薪酬5,7&4,989.49632392.N3,342305.14630,415.41应交税费5侦03,016.303,657,183.3263,727,031.73541,451.67应付股利2234,907.742,234,907.74其他应付款127,365况1.11613,324,200.34251,152,143.74832,514,463.57一年内到期的蓍流动负债600,000,000.00521309,417.00其他流功负债流动负债合计1,885,081,000.06622,507,908.871,981,118,434.62843,335,896.02非流动负债：长期借款683,015,8742689,015,874.261,060,000,000.00100,000,000.00应付债券长期应付款专攻应付款馈计负债递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计683,015,8742689,015,874.261,060,000,000.00100,000,000.00负债合计2,568,096,874.32711,523,783.133,041,118,434.62943,335,896.02所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本）601,950,516.00601,950,516.00401300344.0040L300344.00资本公积1,053刀7,488.531,053,227,488.531,173,617,591.731,173,617,591.73减：库存股盈余公积57365,425.2757365,425.2743,089,652.7843,089,652.78一般风险准备未分配利润782,673,656.96143,969,376.79M8,475,752.5713Z8S4,029.27外币报表折算差额归属于母公司所有者权益合计2,495217,086.761,856,512,806.592,266,483341.081,755,891,617.78少数股东权益46。97,655.2641,516,449.31所有者权益合计2,541,814,742.021,856,512,806.592,307,999,790.391,755,891,617.78负债和所有者权益总计5,109,911,616.342,568,036,589.725,349,118225.012,699,227^13.80企业法定代«A=古晓冬 主管会计工作负责人：乔快强 会计机构负责人：装号梅Cninf^中以讪监舟指定伯息投诲同诂巨潮资讯四htip://WM利润表项目本期金鼓上期金额合并毋公司合并母公司一.营业总收入1,047,080,515.3918,089,866.902,073,758,881.3510282刃6.39箕中：营业收入1,047,080,515.3918,089,866.902,073,758,881.3510282刃6.39二.营业总成本875刀7,586.7318,185451.711,645,134,486.6831276215.82其中：营业成本606,531828.70524271.001^21,478,370.31100247.00营业税金及附加112,427,801.014376,500.42231,073258244S4305.23柏您费用36,02