财务管理第五章

一、单选题1、某企业年销售收入为1000万元，信用条件为“1/10，n/50”时，预计有20%的客户选择享受现金折扣，其余客户在信用期付款，变动成本率为60%，资金成本率为8%，则应收账款机会成本为（）元。（1年按360天计算）【】A、78000B、65000C、56000D、93333.33正确答案：C

解析：该企业应收账款平均收账期＝10×20%＋50×80%＝42（天），所以，应收账款机会成本＝10000000/360×42×60%×8%＝56000（元）。参见教材第156页相关知识点。

2、在集团企业资金集中管理模式中，有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本的是（）。【】

A、统收统支模式

B、拨付备用金模式

C、结算中心模式

D、财务公司模式

正确答案：A

解析：在统收统支模式下，企业的一切资金收入都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号，一切现金支出都通过集团总部财务部门付出，现金收支的批准权高度集中。因此，有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本。参见教材第149页。

3、企业在收到订单之前开始采购材料，收到订单才开始生产产品或提供服务，则企业所应用的方法是（）。【】A、资源订单式生产B、订单生产式生产C、库存生产式生产D、滞后生产式生正确答案：Bc解析：订单生产式生产：在采用某些运营流程的情况下，企业可能对未来需求的上涨非常有信心，从而持有为满足未来订单所需的一种或多种资源的存货。例如，企业会配备适当的劳动力和设备，但企业会在实际收到订单之后才开始生产产品或提供服务。4、下列关于应收账款日常管理的表述中，错误的是（）。【】A、应收账款的日常管理工作包括对客户的信用调查和分析评价、应收账款的催收工作等B、企业对顾客进行信用调查的主要方法是直接调查法和间接调查法C、应收账款的保理可以分为有追索权保理、无追索权保理、明保理和暗保理D、到期保理是指保理商并不提供预付账款融资，而是在赊销到期时才支付，届时不管货款是否收到，保理商都必须向销售商支付货款正确答案：C

解析：应收账款的保理可以分为有追索权保理、无追索权保理、明保理和暗保理以及折扣保理和到期保理，所以选项C的表述不正确。参见教材第163页。

5、在应收账款管理中，下列说法中不正确的是（）。【】

A、应收账款的主要功能是增加销售和减少存货

B、应收账款的成本主要包括机会成本.管理成本和坏账成本

C、监管逾期账款和催收坏账的成本会影响公司的利润

D、信用期的确定，主要是分析改变现行信用期对成本的影响正确答案：D

解析：信用期的确定，主要是分析改变现行信用期对收入和成本的影响。所以选项D的表述不正确。参见教材第155页。

6、采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是（）。（2003年）【】A、数量较多的存货B、占用资金较多的存货C、品种较多的存货D、库存时间较长的存货正确答案：B

解析：

7、某企业按照“3/10，n/50”的信用条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则放弃现金折扣的机会成本为（）。【】

A、20.41%

B、24.65%

C、27.84%

D、20%

正确答案：C

解析：放弃现金折扣的机会成本＝[3%/（1－3%）]×[360/（50－10）]＝27.84%。参见教材第175页的公式。

8、某企业拥有流动资产120万元（其中永久性流动资产40万元），长期融资260万元，短期融资50万元，则以下说法正确的是（）。【】A、该企业采取的激进融资战略B、该企业采取的保守融资战略C、该企业的风险和收益居中D、该企业的风险和收益较高正确答案：B

解析：该企业的波动性流动资产＝120－40＝80（万元），大于短期融资50万元，所以该企业采取的是保守的融资战略，这种类型战略的收益和风险均较低，所以本题的答案为选项B。

9、下列关于营运资金管理的说法中不正确的是（）。【】

A、营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理

B、流动资产是指可以在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产

C、流动资产的数量会随着企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大

D、企业占用在流动资产上的资金，会在一年内收回

正确答案：DB

解析：营运资金的周转具有短期性，企业占用在流动资产上的资金，通常会在一年或一个营业周期内收回，所以选项D的说法不正确。参见教材第139页

10、某企业按年利率5%向银行借款1080万元，银行要求保留8%的补偿性余额，同时要求按照贴现法计息，则这项借款的实际利率约为（）。【】A、6.50%B、6.38%C、5.75%D、5%正确答案：C没做出来

解析：实际可供使用的借款＝1080×（1－8%－5%），实际支付的年利息＝1080×5%，所以，实际利率＝1080×5%/[1080×（1－8%－5%）]＝5%/（1－8%－5%）×100%＝5.75%。参见教材第173页。

11、A公司的现金最低持有量为2500元，现金回归线为10000元。公司现有现金24000元，根据现金持有量的随机模型，此时应当投资于有价证券的金额为（）元。【】

A、21500

B、14000

C、12000

D、0

正确答案：D没做出来

解析：根据题意可知，R＝10000元，L＝2500元，现金控制的上限H＝3R－2L＝30000－5000＝25000（元），由于公司现有现金24000元没超过现金控制的上限，所以不用转换。参见教材第147页。

某企业全年耗用A材料2400吨，每次的订货成本为1600元，每吨材料年存货持有费率为12元，则最优订货量对应的订货批次为（）次。【】

A、12

B、6

C、3

D、4

正确答案：C没做出来

解析：经济订货批量

＝（2×2400×1600/12）^（1/2）＝800（吨）

最优订货量下的订货批次＝2400/800＝3（次）13、某企业年赊销收入为360万元，信用条件为“2/10，n/30”时，预计有20％的客户选择现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为60％，资金成本率为10％，则应收账款占用资金的应计利息为（）元。（1年按360天计算）【】A、20800B、14568C、12480D、15600正确答案：D没做出来

解析：应收账款平均收账期

＝10×20％＋30×80％＝26(天)

应收账款占用资金的应计利息

＝3600000/360×26×60％×10％＝15600(元)

14、下列关于存货成本的说法不正确的是（）。【】

A、取得成本主要由存货的购置成本和订货成本构成

B、订货成本是指取得订单的成本

C、仓库折旧和存货的保险费通常都属于固定储存费用

D、缺货成本，是指因材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等

正确答案：C解析：存货的保险费通常属于变动储存费用。15、某企业年定货次数为5次，假定缺货100千克的概率是0.3，单位缺货损失是10元，则该企业的缺货成本是（）元。【】

A、1500

B、300

C、500

D、1000

正确答案：A

解析：缺货损失=年订货次数×缺货数量×缺货概率×单位缺货损失=5×100×0.3×10=1500（元）。

16、甲企业使用5C信用评价系统，其中对客户的流动比率和现金流预测特别关注。这说明其特别关注客户的（）。【】

A、品质

B、资本

C、抵押

D、能力

正确答案：D

解析：能力反映的是企业或个人在其债务到期时可以用于偿债的当前和未来的财务资源。可以使用流动比率和现金流预测等方法评价申请人的还款能力。所以D是正确答案。参见教材第154页

。

17、下列各项中，属于发行短期融资券筹资特点的是（）。【】

A、筹资成本较低

B、筹资弹性比较大

C、筹资条件比较较宽松

D、筹资数额比较小

正确答案：A

解析：发行短期融资券筹的资特点主要有：（1）筹资成本较低；（2）筹资数额比较大；（3）发行条件比较严格。所以，本题的答案为A。参见教材第174页。

18、以下关于付款管理的方法中错误的是（）【】

A、使用现金浮游量

B、推迟应付款的支付

C、支票代替汇票

D、改进员工工资支付模式

正确答案：C

解析：解析：现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。所以汇票分为商业承兑汇票和银行承兑汇票，与支票不同的是，承兑汇票并不是见票即付。这一方式的优点是推迟了企业调入资金支付汇票的实际所需时间。

二、多选题

19、采用成本模型确定目标现金余额时，考虑的现金持有成本包括（）。【】

A、机会成本

B、管理成本

C、生产成本

D、短缺成本

正确答案：ABD

解析：解析：成本模型强调持有现金是有成本的，考虑的现金持有成本包括机会成本、管理成本和短缺成本。

20、下列关于信用政策的说法中，正确的有（）。【】

A、如果企业执行的信用标准过于严格，可能会限制公司的销售机会

B、如果企业执行的信用标准过于宽松，可能会增加随后还款的风险并增加坏账费用

C、公司的信用条件决定了其应收长款的的水平

D、企业现金折扣的确定，要与信用期间结合起来考虑

正确答案：ABDABCD

解析：信用标准代表公司愿意承担的最大的付款风险的金额。如果企业执行的信用标准过于严格，可能会降低对符合可接受信用风险标准客户的赊销额，因此会限制公司的销售机会。如果企业执行的信用标准过于宽松，可能会对不符合可接受信用风险标准的客户提供赊销，因此会增加随后还款的风险并增加坏账费用。所以AB正确；公司的信用条件、销售额和收账方式决定了其应收长款的的水平，所以C不正确；企业采用什么样的现金折扣，要与信用期间结合起来考虑，所以D正确。参见教材第153页。

21、关于应收账款机会成本的公式正确的有（）。【】

A、应收账款平均余额×变动成本率×资金成本率

B、[（日赊销额×平均收帐天数）×变动成本率]×资金成本率

C、[（年赊销额/360×平均收帐天数）×变动成本率]×资金成本率

D、[（年赊售变动成本/360×平均收帐天数）]×资金成本率

正确答案：ABCD不会

解析：应收账款机会成本

＝应收账款平均余额×变动成本率×资金成本率

＝[（日赊销额×平均收帐天数）×变动成本率]×资金成本率

＝[（年赊销额/360×平均收帐天数）×变动成本率]×资金成本率

＝[（年赊售变动成本/360×平均收帐天数）]×资金成本率

22、经济订货模型是建立在一系列严格假设基础之上的，这些假设包括（）。【】A、存货总需求量是已知数B、货物是一种独立需求的物品，不受其他货物影响C、库存持有成本与库存水平呈线性关系D、单位货物成本为常数，无批量折扣正确答案：ABCD

解析：经济订货模型的假设包括：（1）存货总需求量是已知数；（2）订货提前期是常数；（3）货物是一次性入库；（4）单位货物成本为常数，无批量折扣；（5）库存持有成本与库存水平呈线性关系；（6）货物是一种独立需求的物品，不受其他货物影响。

23、下列各项中，影响企业流动资产投资战略选择的是（）。【】A、企业对风险和收益的权衡B、影响企业政策的决策者C、产业因素D、利率在短期、中期、长期负债之间的差异的影响正确答案：ABC

解析：影响企业选择流动资产投资战略的因素有四个：（1）企业对风险和收益的权衡；（2）上市和短期借贷的难易程度；（3）产业因素；（4）影响企业政策的决策者。选项D是影响融资决策的因素。参见教材第142页。

24、应收账款的主要功能包括（）。【】A、增加销售B、降低闲置资金的数量C、维持均衡生产D、减少存货正确答案：AD

解析：应收账款的主要功能是增加销售和减少存货。

25、下列关于存货的控制系统的说法，正确的有（）。【】

A、存货的控制系统包括ABC控制系统和适时制存货控制系统

B、ABC控制法是把企业种类繁多的存货，依据其重要程度、价值大小或者资金占用等标准分为三类

C、适时制存货控制系统可以减少甚至消除对库存的需求—即实行零库存管理

D、适时制库存控制系统集开发、生产、库存和分销于一体，可以大大提高企业的运营管理效率

正确答案：ABCD

解析：存货的控制系统包括ABC控制系统和适时制存货控制系统；ABC控制法就是把企业种类繁多的存货，依据其重要程度、价值大小或者资金占用等标准分为三大类；目前，已有越来越多的公司利用适时制库存控制系统减少甚至消除对库存的需求—即实行零库存管理，比如说，沃尔玛、丰田、海尔等；适时制库存控制系统进一步的发展被应用于企业生产管理过程中——集开发、生产、库存和分销于一体，大大提高了企业运营管理效率。所以，本题的四个选项都是正确的。

26、下列关于营运资金管理原则的说法，不正确的有（）。【】

A、营运资金的管理必须把提高资金使用效率作为首要任务

B、加速资金周转是提高资金使用效率的主要手段之一

C、企业要千方百计加速存货.应收账款等流动资产的周转

D、保持足够的偿债能力是营运资金的管理原则之一

正确答案：ADAC解析：营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务，所以选项A不正确；加速资金周转是提高资金使用效率的主要手段之一。提高营运资金使用效率的关键就是采取得力措施，缩短营业周期，加速变现过程，加快营运资金周转。因此，企业要千方百计地加速存货.应收账款等流动资产的周转，以便用有限的资金，服务于更大的产业规模，为企业取得更优的经济效益提供条件，所以选项B、C正确；保持足够的短期偿债能力是营运资金的管理原则之一，所以选项D不正确。参见教材第140页27、下列关于商业信用筹资特点的说法正确的有（）。【】

A、商业信用容易获得

B、企业一般不用提供担保

C、商业信用筹资成本较低

D、容易恶化企业的信用水平

正确答案：ABDBCD

解析：商业信用筹资的优点：（1）商业信用容易获得；（2）企业有较大的机动权；（3）企业一般不用提供担保。商业信用筹资的缺点：（1）商业信用筹资成本高；（2）容易恶化企业的信用水平；（3）受外部环境影响较大。参见教材第176页。

28、以下选项中属于企业激励员工方法的有（）。【】

A、给予物质奖励

B、制定企业内小组的发展目标

C、担心失业

D、制定自我实现目标

正确答案：ABCDABD

解析：激励员工可以采用多种方法，比如，担心失业；给予物质激励；制定自我实现目标以及制定企业或企业内小组（如团队或质量圈）的发展目标。（见教材117页）

29、在存货管理中，与持有存货有关的成本包括（）。【】

A、取得成本

B、储存成本

C、缺货成本

D、短缺成本

正确答案：ABC

解析：与持有存货有关的成本，包括取得成本、储存成本和缺货成本，所以本题的说法不正确。短缺成本属于与持有现金有关的成本。参见教材第167页。

30、经济订货模型是建立在一系列严格假设基础之上的，这些假设包括（）。【】

A、存货总需求量是已知常数

B、订货提前期是常数

C、货物是一次性入库

D、单位货物成本为常数，批量折扣率是已知常数

正确答案：ABC

解析：经济订货模型的假设包括：（1）存货总需求量是已知常数；（2）订货提前期是常数；（3）货物是一次性入库；（4）单位货物成本为常数，无批量折扣；（5）库存持有成本与库存水平呈线性关系；（6）货物是一种独立需求的物品，不受其他货物影响。参见教材第168页。

31、现金的持有成本包括（）。【】

A、机会成本

B、短缺成本

C、管理成本

D、固定成本

正确答案：ABC解析：现金的持有成本包括：机会成本、短缺成本、管理成本。32、营运资金的管理是企业财务管理工作的一项重要内容，营运资金的管理原则包括（）。【】A、保证合理的资金需求B、提高资金使用效率C、节约资金使用成本D、保持足够的短期偿债能力正确答案：ABCD解析：企业进行营运资金管理，应遵循以下原则：（1）保证合理的资金需求；（2）提高资金使用效率；（3）节约资金使用成本；（4）保持足够的短期偿债能力。本题的四个选项都是正确的。33、现金的周转过程主要包括（）。【】

A、应付账款周转期

B、应收账款周转期

C、固定资产周转期

D、存货周转期

正确答案：ABD

解析：解析：现金的周转过程主要涉及以下三个方面：（1）存货周转期，是指企业对原材料进行加工最终转变为产成品并将之卖出所需要的时间；（2）应收账款周转期，是指产品卖出后到收到顾客支付的货款所需要的时间；（3）应付账款周转期，是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。

34、研发的类型可以区分为（）。【】

A、纯研究

B、产品研究

C、应用型研究

D、流程研究

正确答案：BD不会

解析：研发有两种类型，产品研究和流程研究。研究可以是纯研究、应用型研究或开发型研究，其目的在于改良产品或改良流程。因此选项A、C不正确。

35、5C信用评价系统包括的方面有（）。【】

A、品质

B、能力

C、资本

D、条件

正确答案：ABCD

解析：5C信用评价系统具体包括品质、能力、资本、抵押、条件。

36、对于企业而言，应收账款保理的理财作用主要表现在（）。【】

A、融资功能

B、使企业应收账款的管理负担加重

C、减少坏账损失，降低经营风险

D、改善企业的财务结构

正确答案：ACD

解析：应收账款保理对于企业而言，它的理财作用主要表现在：（1）融资功能；（2）减轻企业应收账款的管理负担；（3）减少坏账损失，降低经营风险；（4）改善企业的财务结构。参见教材第164页。

38、在现金管理中，下列说法正确的有（）。【】A、拥有足够的现金对于降低企业风险，增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义B、企业持有现金的目的只是应付日常的业务活动C、一个希望尽可能减少风险的企业倾向于保留大量的现金余额，以应付其交易性需求和大部分预防性资金需求D、除了交易性需求、预防性需求和投机性需求外，许多公司持有现金是作为补偿性余额正确答案：ACD

解析：企业除了应付日常的业务活动之外，还需要拥有足够的现金偿还贷款、把握商机以及防止不时之需。所以选项B不正确。参见教材第145页。

39、信用条件是指销货企业要求赊购客户支付货款的条件，其构成要素包括（）【】

A、信用期限

B、信用标准

C、现金折扣

D、机会成本正确答案：ACACD

解析：信用条件是指销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期限和现金折扣两个要素组成。参见教材第154页。

40、现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间，下列属于延缓现金支出时间的方法有（）。【】

A、使用零余额账户

B、透支

C、汇票代替支票

D、推迟应付款的支付

正确答案：ABCD

解析：延缓现金支出时间的方法：（1）使用现金浮游量；（2）推迟应付款的支付；（3）汇票代替支票；（4）改进员工工资支付模式；（5）透支；（6）争取现金流出与现金流入同步；（7）使用零余额账户。参见教材第152页。

本题知识点：现金收支管理

41、现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减。向顾客提供这种价格上的优惠，可以达到的目的有（）。【】

A、缩短企业的平均收款期

B、扩大销售量

C、增加收益

D、减少成本

正确答案：ABCAB解析：现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减。向顾客提供这种价格上的优惠，主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。另外，现金折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货，借此扩大销售量。参见教材第157页。42、大华公司的现金部经理决定最低现金控制线为20000元，估计该公司每日现金流量的标准差为600元，持有现金的年机会成本为9%，每次的转换成本T为210元，则下列结论正确的有（）。（一年按360天计算；计算结果保留整数）【】

A、现金回归线＝6098元

B、现金回归线＝26098元

C、最高控制线＝38294元

D、最高控制线＝18294元

正确答案：BC解析：R＝[3×210×600^2/（4×0.00025）]^（1/3）＋20000＝26098（元），H＝3R－2L＝3×26089－2×20000＝38294（元）。43、以下选项中，属于及时生产系统（JIT）的特点的有（）。【】A、库存量低B、降低了存货变质、陈旧或过时的可能性C、会提高返工所生产的时间D、缺少备用的产成品来满足预期之外的订单正确答案：ABDBD

解析：JIT的优点：（1）库存量低。这意味着减少了仓储空间，从而节约了租赁和保险费用；（2）由于仅在需要时才取得存货，因此降低了花费在存货上的运营资本；（3）降低了存货变质、陈旧或过时的可能性；（4）避免因需求突然变动而导致大量产成品无法出售的情况出现；（5）由于JIT着重于第一次就执行正确的工作这一理念，因而降低了检查和返工所生产的产品的时间。

JIT的缺点：（1）由于仅为不合格产品的返工预留了最少量的库存，因而一旦生产环节出错则弥补空间较小；（2）生产对供应商的依赖性较强，并且如果供应商没有按时配货，则整个生产计划都会被延误；（3）由于企业按照实际订单生产所有产品，因此并无备用的产成品来满足预期之外的订单。

44、某企业每年耗用某种原材料36000千克，该材料的单位成本为20元，单位材料年持有成本为2元，一次订货成本150元，则下列说法正确的是（）。【】

A、该企业的经济订货批量为2533.59千克

B、该企业的经济订货批量为2323.79千克

C、与经济订货量相关总成本为4647.58元

D、与经济订货量相关总成本为3595.36元

正确答案：BC不会

解析：经济订货批量（EOQ）＝（2×36000×150/2）^（1/2）=2323.79（千克），最小存货成本（TIC）=（2×36000×150×2）^（1/2）=4647.58（元）。参见教材第169页。三、判断题

45、“收支两条线”是政府为了加强财政管理和整顿财征秩序对财政资金采取的一种管理模式，不适合企业对资金的管理。（）【】

正确答案：错误解析：“收支两条线”是政府为了加强财政管理和整顿财征秩序对财政资金采取的一种管理模式，当年，企业特别是大型集团企业，也纷纷采用“收支两条线”资金管理模式。参见教材第148页。46、在5C信用评价系统中，能力是指如果企业或个人当前的现金流不足以还债，他们在短期和长期内可供使用的财务资源。（）【】正确答案：错误

解析：在5C信用评价系统中，能力反映的是企业或个人在其债务到期时可以用于偿债的当前和未来的财务资源。资本是指如果企业或个人当前的现金流不足以还债，他们在短期和长期内可供使用的财务资源。参见教材第154页。

47、应收账款基于商业信用而产生，存在无法收回的可能性，由此而给应收账款持有企业带来的损失，即为坏账成本。（）【】

正确答案：正确

解析：应收账款基于商业信用而产生，存在无法收回的可能性，由此而给应收账款持有企业带来的损失，即为坏账成本。

48、如果某企业存货周转期为40天，应收账款周转其为30天，应付账款周转期为35天，则现金周转期＝40＋30－35＝35（天）。（）【】

正确答案：正确

解析：现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期＝40＋30－35＝35（天）。参见教材第150页。

49、营运资金的管理是指流动资产的管理。（）【】

正确答案：错误解析：营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。50、应收账款具有增加销售和减少存货的功能。（）【】正确答案：正确

解析：应收账款的功能包括两方面：一是增加销售功能；二是减少存货功能。参见教材第152页。

51、现金周转期，就是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，也就是存货周转期与应付账款周转期之和减去应收账款周转期。（）【】

正确答案：错误

解析：现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，是存货周转期与应收账款周转期之和减去应付账款周转期。

52、补偿性余额是企业同意保持的账户余额，它是企业对银行所提供借款或其他服务的一种补偿。【】正确答案：正确解析：解析：许多企业将现金作为补偿性余额来持有，补偿性余额是企业同意保持的账户余额，它是企业对银行所提供借款或其他服务的一种补偿。在应收账款管理中，信用条件必须明确地规定三