技术图形大全

第10章技术图形分析大全技术图形证券投资学证券投资实战指南证券交易基础证券投资决策过程入市须知投资大师和投资理念实战韬略实战操作战术证券投资案例分析中国证券市场发展展望中国股市收益与风险分析证券投资基金组合分析……证券市场证券证券价格证券投资决策过程概述证券组合及其管理证券投资分析证券交易基础证券及其构成证券特性功能证券证券证券及其构成证券证券的产生证券市场证券价格股票的价格股票价格指数债券的价格证券市场的功能证券市场结构证券市场的监管证券价格的涵义证券交易的方式和程序证券投资决策过程基本分析技术分析技术分析概述技术指标分析技术图形分析证券投资分析证券组合及其管理证券投资决策过程概述证券价值评定宏观分析公司分析行业分析证券组合管理风险资产的定价与证券组合管理的应用技术图形分析技术图形分析工具量价关系分析均价关系分析切线分析K线组合形态K线图量价背离量价配合个股均价线移动平均线上下甘氏线百分比线黄金分割线趋势线和轨道线缺口形态持续形态反转形态OX图条线图点数图§10.1技术图形分析的工具——技术图形分析之一1.Ｋ线图看不懂Ｋ线，怎么能炒股？先从一根Ｋ线看起，看懂了一根Ｋ线，就看懂了其他许多根Ｋ线。K线及均线系统成交量及其均线系统技术指标曲线系统什么是K线？Ｋ线（Candlesticks），又称称为阴阳阳线、卦卦线、蜡蜡烛线、、热狗线线、酒井井线等。。据说起源源于日本本德川幕幕府时代代，大阪阪米市一一位叫酒酒井的商商人用它它来记录录一天或或一周当当中市场场行情的的价格波波动变化化。K线基本形形态最高价收盘价开盘价最低价最高价收盘价开盘价最低价上影线柱状实体体下影线Ｋ线的制制作某股票一一周内的的价格表表现如下下表。根根据数据据画出该该股票的的日K线组合。。K线的特征征Ｋ线所包包含的信信息是极极为丰富富的。就以单根根Ｋ线而而言，一一般上影影线和阴阴线的实实体表示示股价的的下压力力量，下下影线和和阳线的的实体则则股价的的上升力力量。上影线和和阴线实实体较长长则说明明股价的的下跌动动量比较较大，下下影线和和阳线实实体较长长则说明明股价的的扬长动动力比较较强。上影下影影线特征征和提示示多空双方方的搏斗斗，不仅仅表现在在是否收收阳收阴阴上，也也表现在在上影有有多长、、下影有有多长上上。在K线实体一一样大小小的情况况下，下下影线越越长，下下档支撑撑力度越越强；上上影线越越短，上上档阻力力越小。。在K线实体一一样大小小的情况况下，上上影线越越长，上上档阻力力越强；；下影线线越短，，下档支支撑越弱弱。总之，上上影线长长抛压重重，下影影线长承承接力强强。一共有24种不同的的阳线一共有24种不同的的阴线2.点线线图点线图是是最简单单的图形形，就是是将定出出的时间间单位上上的价格格（收盘盘价）标标出并连连成一条条线。点线图的优优缺点优点是：制制作省时，，绘画方法法简单，可可扼要地掌掌握到市场场的大致走走势。缺点是：价价格变动的的细节得不不到反映，，因而无法法精确地观观察到市场场的行为变变化；同时时，在证券券价格波动动频繁或交交投冷清时时，很难据据此观察到到价格的走走势规律。。3.条线图图条线图，亦亦称为直线线图，是欧欧美技术分分析师最常常用的绘图图方式。条线图是用用一条直线线表示当天天或当周行行情的最高高价与最低低价的波动动幅度。左左侧横线代代表相应的的开盘价，，右侧横线线则代表相相应的收盘盘价。在习惯上常常常省略左左侧开盘价价的横线。。条线图的制制作某股票一周周内的价格格表现如下下表。根据据数据画出出该股票的的日条线组组合。条线图的优优缺点条线图的优优点是：既既显示了证证券市场在在一段时间间里的变动动情况，又又显示了每每一股价或或合约的变变动范围，，因而能比比较全面地地反映市场场的表现和和趋势，再再配合成交交量的变化化，对市场场的变动趋趋势便可一一目了然；；同时，图图形上的绘绘制也非常常简便迅速速。条线图的缺缺点是：对对于想更清清楚地了解解每日（月月、季等））市况变化化的投资者者来说，条条线图所提提供的信息息显然不够够。4.OＸ图图OＸ图，又又称为点数数图（PointandFigureChart）。ＯＸ图出自自维克托··德维利尔尔斯1933年出版版的《点数数图法预测测股价变化化》一书。。OＸ图的制制作制作OＸ图时，必必须利用方方格纸。OＸ图的纵坐坐标表示价价格，横坐坐标则既不不表示时间间，也没有有其特定的的名称。横坐标上的的每一竖栏栏只能标相相同的符号号，即每一一竖栏只能能用同一种种符号。5051525560635354OＸ图的制制作步骤首先在方格格纸左侧设设定价位。。价格变动动的记录单单位即所谓谓格值，须须视分析需需要而定，，比如可定定为1元为单位。。其次，当价价格上涨时时，就在方方格里打一一个“Ｘ””，下跌就就打“Ｏ””，未到一一个单位的的价格变动动则不作记记录。5051525560635354OＸ图的制制作步骤第三，同一一竖栏内的的符号是连连续的，中中间不允许许有空格。。第四，当价价格由跌转转升或由升升转跌时，，当跌势或或涨势达到到一定的格格值时，就就必须另起起一列记录录，这也就就是点数图图制作中的的转向规定定。5051525560635354ＯＸ图的两两大功能或或优势能够精确又又简单地标标示市场趋趋势信号。。能够有效地地提示出价价格密集区区、市场趋趋势的支撑撑和阻挡区区域或水平平，并很容容易指出市市场突破信信号，这种种突破信号号就可用作作买卖交易易信号。5051525560635354ＯＸ图的两两大不足点数图技术术过于深奥奥，一般投投资者对其其不易理解解和运用。。点数图只注注重对价格格变动的记记录，而忽忽略对成交交量、时间间因素的考考察，使其其考察维度度单向化，，从而包含含的信息量量受限，其其价什受到到削弱。5051525560635354§10.2Ｋ线组合形形态分析——技术图形分分析之二1999年年7月1日日是《证券券法》正式式实施的第第一天，市市场主力抓抓住这一有有“利”的的时机，放放量打压，，盘面上令令人惊讶地地出现了几几百只个股股的跌停板板，两市双双双收出一一根大黑棒棒，开始了了长达半年年之久的中中期调整。。高位大阴线线绿肥红瘦，，愁云惨雾雾2002年年1月23日出现的的大红棒，，给阴跌半半年之久的的深沪两市市带来了一一线曙光，，两市当天天有数百支支个股封上上涨停板。。低位大阳线线红肥绿瘦，，牛气袭人人阴包阳见顶信号后后市看跌东软股份，，原称东大大阿尔派，，1999底增发1500万万股A股，，基本上向向新基金配配售，发行行价高达每每股30.5元，因因发行后不不设锁定期期，12月月29日即即上市流通通，新基金金就势拉升升，仅两个个月股价就就翻了一倍倍。但“市市”上没有有只涨不跌跌的股票，，2月17日的“一一阴包二阳阳”宣告拉拉升暂告一一段落。当日放出576.2万股巨量量。阳包阴强劲上行见见底信号2000年年5月12日，受中中国与欧盟盟入世谈判判成功利好好消息的刺刺激，纺织织、港口等等板块整体体上扬，沉沉寂多时的的二纺机拔拔地而起，，在短短的的7个交易易日中股价价竟狂飚50%。一阳包二阴阴、一阳包包三阴、一一阳吞四阴阴形态也较较常见。三只乌鸦见顶信号后后市看跌青岛海尔唱唱拉网小调调，追涨者者被高高悬悬吊3月8日，，传媒报道道青岛海尔尔空调在国国际市场旺旺销，其专专业服务网网获国际认认证。3月月9日，公公司又公布布董事会公公告称海尔尔电冰箱有有限公司与与青岛海尔尔集体资产产内部持股股会合资成成立电子商商务有限公公司。“利利好”一经经兑现，庄庄家正好把把筹码派发发给电子商商务的追捧捧者。红三兵买进信号后后市看涨“澄星”在在这里升起起！三年不不开张，开开张吃三年年！澄星是一只只流通盘仅仅为6300万的小小盘纺织股股，上市三三年，尽管管收益均在在0.30元左右，，但其股价价则徘徊在在10元上上下。自2000年年3月17日出现““红三兵””后，股价价开始“竖竖”起来。。黄昏昏之之星星见顶顶信信号号后后市市看看跌跌夕阳阳无无限限好好，，只只是是近近黄黄昏昏2000年年3月月27日日、、28日日、、29日日，，民民丰丰农农化化形形成成典典型型的的黄黄昏昏之之星星民丰农化于3月18日公公布了几项利利空消息，但但庄家却在5个交易日内内强行将股价价拉高，随后后开始派发。。希望之星见底信号后市市看涨晨星，在太阳阳升起之前，，预示着前途途一片光明。。1999年12月28日，深圳成分指数形成希望之星，大盘持续走强千年虫吓得胆胆小鬼减仓深成指却构成成世纪大底V形反转触底飚升买进进信号ABA、B点均为为买入点2000年5月8日至5月24日，，上海综合指指数出现V形形反转。突然栽下去，，忽而拉上来来，扣人心弦弦，有惊无险险。倒置V型触顶暴跌卖出出信号ABA、B点均可可作为卖出点点2000年2月17日，亿安科技创造了126元的历史天价后形成倒置V型，一噘不起，一路走低创百元神话人人见人爱呈倒置V形人人见人怕圆弧顶见顶回落卖出出信号时间越长，下下跌力度越大大注：圆顶一般般无颈线可辩辩认（个别除除外）看大市赚大钱钱大势中期调调整牛股也难难幸免圆弧底筑底回升买进进信号时间越长上升升力度越大1999年9月24日至2000年初，电广传媒构筑了大圆弧底阴跌不止，缓缓慢爬升，电广传媒导演演一出悲喜剧剧M头形成双头卖出出信号颈线位综艺股份是纺纺织服装类的的股票，但因因多家基金重重仓持有，公公司又在99年底控股连连邦软件公司司，无数中小小股民将“8848”与与“综艺股份份”划等号瞧一瞧，看一一看，从刺绣绣到网络，8848能不不能让投资者者“发发思发发”！W底筑底回升买进进信号颈线位配合招商银行行股票的发行行，在马年春春节前后，浦浦发银行、深深发展、民生生银行等相继继作出了双底底形态，也推推动了大盘的的上涨头肩顶见顶回落卖出出信号颈线卖出点成交量急剧放放大成交量极度萎萎缩头肩底见底回升买进进信号颈线买入点1999年12月23日日开始成百集集团形成头肩肩底形态亏损股做成头头肩底庄家不认市盈盈率这个理多种K线组成成的复合形态态顶部岛形反转转顶部岛形反转转卖出信号向上跳空缺口口孤岛向下跳空缺口口2000年3月1日、2日、3日，金果实业的K线组合暴涨总是伴随随暴跌狂炒金果最终终酿成苦果底部岛形反转转大市转暖买进进信号向下跳空缺口口向上跳空缺口口孤岛行情在绝望中中诞生大盘在黎明前前反转1999年5月7日至5月20日，，大盘走出了了孤岛反转走走势，在千点点大关岌岌可可危之际，投投资者又看到到了一线生机机。4.2个点的“导弹缺口”一个跳空缺口口牛市特征坚决决做多跳空缺口周K线若出现现向上跳空缺缺口往往是大大牛股开始启启动这是科利华的的一段周K线线图，在1998年12月25日有有一个0.05元的向上上跳空缺口夕阳变朝阳钢铁成鼠标高贵的科利华华出身于阿城城钢铁除权大缺口2000年5月19日因因实施10转转增4股而出出现向下的大大缺口，但这这并不意味着着股价的下跌跌同一时段复权权后的结果三个跳空缺口口第三跳空逢高高出局向上突破缺口向上持续缺口向上竭尽缺口2000年5月30日至至6月2日，，北满特钢连连续四个涨停停，出现了三三个跳空缺口口不良资产剥离离刺激股价飞飞涨，但最后后还是难逃ST的命运。。连续出现4个个向下跳空缺缺口四环生物，原原称振新股份份，曾为ST一族；瞧，，ST振新出出现了多少个个跳空缺口？？可谓股市奇奇观！上升三角形蓄势上扬买进进信号直角三角形上边线下边线买入点有时往上突破破后就一路往往上走。1999年12月6日至至2000年年2月14日日，ST琼能能源形成上升升三角形形态造好哪问问业绩好不好好ST也照样步步入上升通道道2000年3月17日至至4月20日日走出失败的的上升三角形形并演变成M头下降三角形盘整下挫卖出出信号下边线上边线卖出点有时突破下边边线后直接向向下1999年6月25日至至9月29日日，龙腾集团团走出下降三三角形形态1999年3月24日至至5月18日日国能集团走走出失败的下下降三角形形形态扩散三角形升势已尽卖出出信号有时跌破下边边线就直接向向下1996年4月19日至至1997年年底，隧道股股份周K线形形成扩散三角角形收敛三角形整理形态卖出出信号整理形态买入入信号见顶逐波探底底秋日股林落叶叶坠地待春风风吹又生谨防骗线上升旗形诱空陷阱买进进信号有时突破上边边线后就直接接往上走为什么常常一一抛就涨？就因为把筹码码抛在了这面面旗帜上！看上去这面旗旗帜的重心在在往下移，心里一一慌就就把筹筹码交交给了了庄家家设置置的空空头陷陷阱里里！南玻科科控庄庄家充充分洗洗盘“甘蔗蔗”只只让散散户吃吃一段段下降旗旗形诱多陷陷井卖卖出信信号有时突突破下下边线线后就就直接接往下下走为什么么常常常是一一买就就套？？就因因为我我们的的筹码码被套套在这这面旗旗帜上上。看看上去去这面面旗帜帜的重重心在在往上上移，，心里里一乐乐持股股待涨涨却掉掉进了了多头头陷阱阱里！！上升升楔楔形形诱多多陷陷阱阱卖卖出出信信号号塞进进一一个个楔楔形形木木片片也未未能能阻阻止止““重重机机””向向下下突突破破上升升楔楔形形看看上上去去是是升升，，实实际际上上还还会会降降下降降楔楔形形诱空空陷陷阱阱买买入入信信号号退一一进进二二，，退退二二进进三三，，收收回回的的拳拳头头打打出出去去才才更更加加有有力力！！下降降楔楔形形看看上上去去跌跌，，其其实实还还会会涨涨。。要要越越跌跌越越买买。。矩形形（（股股票票箱箱））底部部形形成成股股票票箱箱，，三三年年不不开开张张，，开开张张吃吃三三年年。。箱底底买买、、箱箱顶顶抛抛，，““箱箱体体””里里做做差差价价，，成成本本在在不不断断降降低低，，追追涨涨杀杀跌跌与与我我们们无无关关。。上升升五五浪浪牛市市特特征征做做多多为为主主第一一浪浪第二二浪浪第三三浪浪第四四浪浪第五五浪浪从1999年年11月月9日日至至2000年年8月月底底，，火火箭箭股股份份形形成成上上升升五五浪浪。。网络络、、高高科科技技股股世世纪纪之之初初一一飞飞冲冲天天，，火火箭箭股股份份节节节节上上升升下跌跌三三浪浪转势势下下跌跌及及时时出出局局Ａ浪浪Ｂ浪浪Ｃ浪浪Ａ浪Ｂ浪Ｃ浪从1999年年8月月至至1999年年12月月青青鸟鸟天天桥桥进进入入了了较较为为漫漫长长的的三三浪浪下下跌跌燕雀雀安安知知鸿鸿鹄鹄之之志志青鸟鸟下下行行意意在在日日后后腾腾飞飞第一一浪浪第四四浪浪上证证指指数数1995至至2002年年月月K线线走走势势第二二浪浪第二二浪浪给大大盘盘数数浪浪上证证指指数数1995至至2002年年周周K线线走走势势给大大盘盘数数浪浪Ｋ线线组组合合形形态态的的类类型型反转转形形态态。。指指趋趋势势存存在在发发生生重重要要反反转转的的形形态态。。如如头头肩肩型型、、双双重重顶顶（（底底））、、圆圆弧弧顶顶（（底底））、、ＶＶ型型（（倒倒置置ＶＶ型型））等等。。持续形态态。指市市场价格格经过急急升或急急跌后，，价格出出现横向向伸展所所形成的的各种形形态。如如三角形形、旗形形、楔形形、矩形形等。缺口形态态。是市市场走势势中的一一种特殊殊形态，，指价格格在快速速大幅变变动中有有一段价价格没有有任何交交易而形形成的价价格真空空区域。。包括普普通缺口口、突破破缺口、、持续缺缺口和耗耗竭缺口口四种。。§10.3切切线分析析——技术图形形分析之之三切线分析析的主要要内容切线分析析是按照照一定的的方式和和原则在在由价格格数据所所绘制的的图表中中画出一一些直线线，然后后根据这这些直线线的情况况推测股股票价格格未来的的趋势以及可能能的转折位置置（支撑位位、阻力力位）和和涨跌幅度度。切线画法法的“好好与坏””直接影影响预测测的结果果；画切切线的方方法较多多，主要要有：趋趋势线、、轨道线线、黄金金分割线线、百分分比线和和甘氏线线。趋势的基基本概念念证券价格格分析实实质上是是对证券券市场趋趋势的分分析。趋势就是是价格的的波动方方向，或或者说是是市场运运动的方方向。一一种趋势势一旦确确立会保保持比较较长的时时间。趋势分大大趋势和和小趋势势，大趋趋势运行行的时间间长、幅幅度大；；小趋势势运行的的时间短短、幅度度小，大趋势包包含并决决定小趋趋势。趋势的演演变方向向可分为三三种：上上升方向向、下降降方向和和水平方方向。趋势的运运行发展展不是直直线式的的，而是是一个曲曲折发展展、不断断反复的的过程，，即涨中中有跌、、跌中有有涨。大趋势中中包含小小趋势趋势演变变的三种种方向支撑线和和压力线线支撑线（（SupportLine）起阻止止价格继继续下跌跌的作用用。压力线（（ResistanceLine）起阻止止价格继继续上升升的作用用。支撑支撑压力压力趋势结束束时的支支撑线和和压力线线压力支撑压力支撑支撑线和和压力线线的理论论依据支撑线和和压力线线之所以以能起支支撑和压压力作用用，很大大程度是是由于心心理因素素的原因因。一个市场场里不外外乎三种种人：多多头、空空头和旁旁观。旁旁观的又又可分为为持股的的和持币币的。假设价格格在一个个支撑区区域过了了一段后后开始向向上移动动，在此此支撑区区买入股股票的多多头们很很肯定地地认为自自己对了了，并对对自己没没有多买买入而感感到后悔悔。在支支撑区卖卖出股票票的空头头们这时时也认识识到自己己弄错了了，他们们希望价价格再跌跌回他们们卖出区区域时，，将他们们原来卖卖出的股股票补回回来。而而旁观者者中持股股者的心心情和多多头相似似，持币币者的心心情同空空头相似似。无论论这四种种人中的的哪一种种都有买买入成为为多头的的愿望。。支撑线和和压力线线的理论论依据正是由于于这四种种人决定定要在下下一个买买入的时时机买入入，所以以才使价价格稍一一回落就就会受到到大家的的关心，，他们会会或早或或晚地进进入买进进。这就就使价格格还未下下降到原原来的支支撑位置置，上述述四个新新的买进进大军就就把价格格推上去去了。在在该支撑撑区发生生的交易易越多，，就说明明越多的的投资者者在这个个支撑区区有切身身利益，，这个支支撑区就就越重要要。以上分析析过程对对于压力力线也同同样适用用，只不不过结论论正好相相反。支撑和压压力可以以相互转转化一条压力力线被突突破后，，当股价价再次回回跌到该该线时该该压力线线将转化化为支撑撑线，这这时作为为原来的的压力线线是失效效了，而而作为一一个新的的支撑线线却是有有效的。。一条支撑撑线被突突破后，，当股价价回升到到该线时时该支撑撑线将转转化为压压力线，，这时作作为原来来的支撑撑线是失失效了，，而作为为一个新新的压力力线却是是有效的的。支撑压力压力支撑支撑和压压力地位位的相互互转化1992年至2002年沪市市月K线线走势2001年6月14日，2245.44点1999年6月30日，1756.18点1997年5月12日，1510.18点1997年9月23日，1025.13点2002.2.29,最低低1339.20，，收1392.78趋势线和和轨道线线趋势线是是用来描描述一段段时间内内股价运运行方向向的直线线。如果确定定是上升升趋势，，则可找找出两次次回档的的明显低低点用直直线连续续起来即即为上升升趋势线线。如果果确定是是下降趋趋势，可可找出两两次反弹弹的明显显高点用用直线连连续起来来即为下下降趋势势线。在得到了了趋势线线后，通通过第一一个峰和和谷可以以作出这这条趋势势线的平平行线，，这条平平行线就就是轨道道线。有有时，还还在两条条平行的的轨道线线中间找找其中点点，再画画一条轨轨道线的的平行线线，称为为轨道线线的中轨轨，中轨轨之上的的是上轨轨，中轨轨之下的的是下轨轨。上升趋势势线特征征对许多个个股来说说，在一一轮大牛牛市中，，股价总总保持在在上升趋趋势线的的上方，，上升趋趋势线起起着很强强的支撑撑作用。。有些个股股由于长长期处于于底部，，一旦启启动，上上升趋势势线较陡陡，而后后往往会会出现一一次向下下的假突突破。1992年至2002年沪市市月K线线走势上升趋势势线提示示趋势线连连接点数数越多，，趋势意意义越强强。趋势线越越长，即即第一点点与第二二点距离离越长，，就越显显得有重重要参考考意义。。趋势线越越陡，有有效性越越低，反反之越高高。下降趋势线线特征对许多个股股来说，在在一轮大熊熊市中，股股价总保持持在下降趋趋势线的下下方，下降降趋势线起起着很强的的压力作用用。某些个股被被庄家无端端拔高到令令人惊叹的的地步，一一旦下行，，股价就始始终处于下下降趋势线线下方。下降趋势线线提示暴涨往往引引来暴跌，，每一次反反弹接触到到下降趋势势线，都是是离场的良良机。一旦形成““势”，形形成趋势，，三五个交交易日、一一两个交易易周是无法法改变股价价运行趋势势的！顺““势”而为为是最重要要的取胜之之道！轨道线的突突破——趋趋势的加速速一个轨道一一旦得到确确认，那么么价格就应应该在这个个轨道里变变动。对上上轨或下轨轨的突破，，意味着原原来趋势将将发生变化化。对轨道线的的突破并不不是趋势反反向的开始始，而是趋趋势加速的的开始。趋势的加速速黄金分割线线黄金分割线线的理论基基础是菲波波纳奇数列列，即：1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,………菲波纳奇数数列的特性性是：每两个连续续的数字相相加，即等等于第三个个数字。任何一个数数字在比例例上相当于于后面一个个数字的0.618倍。（除了了前面4个数字）任何一个数数字为前一一个数字的的1.618倍。任何一个数数字为其前前第二个数数字的2.618倍。任何一个数数字为其后后第二个数数字的0.382倍。黄金分割线线得到黄金分分割线的第第1步是记住以以下几个特特殊的数字字：0.191，0.382，0.618，0.809，1.191，1.382，1.618，1.809，2.382，……第2步是找一个个点，这个个点是上升升行情结束束调头向下下的最高点点，或者是是下降行情情结束调头头向上的最最低点。第3步是用找到到的点的价价格分别乘乘以上述的的黄金数字字，就得到到若干条直直线。有两种黄金金分割线：：单点黄金金分割线和和两点黄金金分割线。。下降19.1%的位位置下降38.2%的位位置从高点做黄黄金分割线线，观察这这次下落将将在什么位位置获得支支撑1.191位置1.382位置从低点做黄黄金分割线线，观察上上涨到什么么位置将遇遇到压力1.191位置1.382位置1.618位置1.191位置1.382位置1.618位置1.809位置百分比线百分比线考考虑问题的的出发点是是人们的心心理因素和和一些整数数的分界点点。当价格连续续向上（向向下），涨涨（跌）到到一定程度度，肯定会会遇到压力力（支撑）），遇到压压力（支撑撑）后，就就要向下回回落（往上上升），回回落（上升升）的位置置是很重要要的，百分分比线可以以提供几个个位置：1/8,2/8,3/8,4/8,5/8,6/8,7/8,8/8,1/3,2/3。最为重要要的是1/2、1/3和2/3。在很大程度度上，回撤撤到1/2、1/3和2/3的位置，是是人们的一一种心理倾倾向。如果果没有回落落到1/3以下，就好好像没有回回落够似的的，如果已已经回落到到2/3，人们自然然会认为已已经回落够够了。百分比线起点,0.0%百分比线终点,100.0%1/8(12.5%)线2/8(25.0%)线3/8(37.5%)线1/3(33.3%)线4/8(50.0%)线5/8(62.5%)线6/8(75.0%)线7/8(87.5%)线2/3(66.7%)线百分比线起点,0.0%百分比线终点,100.0%1/8(12.5%)线2/8(25.0%)线3/8(37.5%)线1/3(33.3%)线4/8(50.0%)线5/8(62.5%)线6/8(75.0%)线7/8(87.5%)线2/3(66.7%)线甘氏线（GannLine）甘氏线是由由甘（WiliamD.Gann）创立的一一种独特的的技术分析析方法。甘氏线是将将百分比思思想和几何何角度思想想结合起来来的产物。。甘氏线是在在以股价为为纵坐标，，以时间为为横坐标的的平面直坐坐标系中，，寻找股价价的明显低低点或明显显高点，如如果是低点点则向右上上方画角度度线（画出出的是上升升甘氏线）），如果是是高点则向向右下方画画角度线（（画出的是是下降甘氏氏线）。1×8,7.5度1×4,15度1×3,18.25度1×2,26.25度1×1,45度2×18×14×13×163.2571.257582.51×8,7.5度1×4,15度1×3,18.25度1×2,26.25度1×1,45度2×18×14×13×163.2571.257582.5甘氏线（GannLine）甘氏线图中中的每条直直线都有一一定的角度度，这些角角度的得到到都与百分分比线中的的那些数字字有关。每条直线都都有支撑和和压力的功功能，即当当价格由下下接近一条条直线时会会受到压力力，当价格格由上而下下接近一条条直线时会会受到支撑撑。甘氏认为，，在９条角角度线中，，比较重要要的是1×1线（45度线）、1×2线（26.25度线）和和2×1线（63.25度线）。。其中又以以45度线最重要要，代表着着市场的一一种动态平平衡态势。。1×81×41×31×21×12×18×14×13×1酒钢宏兴2001年年11月至至2002年4月日日Ｋ线图上证指数2000年年12月至至2002年４月周周Ｋ线图倾斜的支撑撑线和压力力线与水水平的支撑撑线和压力力线倾斜的支撑撑线和压力力线随着时时间的移动动，支撑位位和压力位位也要不断断地变化。。向上斜的的切线价位位会变高，，向下斜的的切线价位位会变低。。对水平直线线来说，每每个支撑位位或压力位位相对来说说较为固定定。为了弥弥补它们在在时间上考考虑的不周周到，往往往多画几条条水平切线线，同时提提供多条支支撑线和压压力线，并并指望被提提供的这几几条中最终终确有一条条能起到我我们所希望望的支撑和和压力的作作用。水平平线中最终终只有一条条被确认为为支撑线或或压力线，，对预测今今后的价格格趋势有帮帮助。均价关系系分析——技术图形形分析之之四移动平均均线（MovingAverage）证券市场场的波动动有时是是非常剧剧烈的，，短期的的振荡使使价格差差异很大大，对研研究趋势势的走向向有干扰扰作用。。为消除除这种影影响，可可以把某某个时间间段的价价格综合合起来找找一个平平均价，，则得到到一个较较为规律律的价格格。以日线为为例：5日平均价价=(C1+C2+C3+C4+C5)÷5第六天5日平均价价=(C2+C3+C4+C5+C6)÷5把计算出出的平均均价标在在每天的的股价图图上再进进行平滑滑连接，，就得到到5日、10日等移动动平均线线。移动平均均线(MA)股价时间(交易日、交易周等)5日均线10日均线30日均线移动平均均线的分分类根据时间间长短的的不同，，移动平平均线可可分为短短期、中中期、长长期移动动平均线线。一般般而言，，短期移移动平均均线指周周期在10日以下的的移动平平均线；；中期则则指周期期在10至20日间的移移动平均均线；长长期则指指周期在在20日以上的的移动平平均线。。根据计算算方法的的不同，，移动平平均线又又可分为为简单移移动平均均数（MA）、加权权移动平平均数（（WMA，赋予不不同日期期不同的的加权份份量）和和指数平平滑移动动平均线线数（EMA，平滑因因子小时时较圆滑滑，平滑滑因子大大时较为为尖锐））三种。。时间长短短不同的的几种移移动平均均线股价跌破破30日均线，，强势市市场结束束。股价跌破破60日均线，，多头市市场动摇摇。股价跌破破120日均线，，漫长雨雨季来临临。股价跌破破年线，，熊市绵绵绵无绝绝期。5日均线，，又称周周线。10日均线，，又称半半月线。。20日均线，，又称月月线。30日均线。。60日均线，，又称季季线。120日均线，，又称半半年线。。250日均线，，又称年年线。移动平均均线的实实质移动平均均线是一一种平滑滑工具，，通过计计算价格格数据的的平均值值，可以以求得一一条起伏伏较为平平缓的曲曲线。移动平均均线的变变化滞后后于市场场行情的的变化。。但是，，借助于于较为平平缓的移移动平均均线，可可以大大大简化探探究潜在在趋势的的工作。。移动平均均线实质质上是一一种追踪踪趋势的的工具，，其目的的在于识识别和显显示旧趋趋势已经经终结或或反转、、新趋势势正在萌萌生的关关键契机机。移动平均均线提示示在成成千千上万个个数据面面前，找找出“平平均值””是打开开盈利之之门的钥钥匙。散户看短短期均线线，超级级机构、、证券投投资基金金却看中中长期均均线。移动平均均线的用用途1.揭示股价价平均成成本。将一定期期间的价价格加起起来平均均，则知知道目前前价格的的平均成成本，再再与当日日价格做做比较，，并且从从过去价价格的变变动可以以看出平平均成本本增加或或降低。。若移动平平均线保保持上行行状态，，对价格格有不断断上推的的助涨作作用；相相反，若若移动平平均线保保持下滑滑状态，，则使市市场买方方的人气气逐渐消消散，对对价格有有助跌的的作用。。将一段期期间内购购买股票票者的平平均成本本公开，，在知已已知彼的的情况下下，买卖卖双方进进而可以以从未来来成本变变动中做做出明智智决定。。移动平均均线的用用途2.显示股价价变动的的基本趋趋势。移移动平均均线是一一条趋势势线，移移动平均均的周期期天数越越长，平平均线就就越平滑滑，就越越能反映映市场价价格趋势势。短期期移动平平均线代代表短期期趋势，，中长期期移动平平均线则则代表中中长期趋趋势。在在欧美市市场，投投资机构构较看重重200日的长期期移动平平均线，，并以此此作为长长期投资资的依据据。一般般而言：：行情价格格在长期期移动平平均线下下，属空空头市场场；行情价格格在长期期移动平平均线之之上，则则为多头头市场。。移动平均均线的用用途3.股价支撑撑线和阻阻挡线。。行情价格格走在平平均线之之上，移移动平均均线具有有对股价价的支撑撑作用。。价格即即使下跌跌，只要要多头市市场尚未未结束，，跌到特特定的移移动平均均线时，，一定会会获得相相当的支支撑。这这是因为为此时的的移动平平均线代代表的是是买入股股票的平平均成本本。行情价格格走在平平均线之之下，移移动平均均线则可可视为股股价的阻阻挡线。。价格即即使回升升，只要要空头市市场尚未未结束，，遇到特特定的移移动平均均线时，，一定会会遇到压压力。这这是因为为此时的的移动平平均线代代表的是是卖出股股票的平平均成本本。移动平均均线的用用途4.自动发出出买卖讯讯号。自自动发出出买卖讯讯号，不不需要主主观判断断。葛兰兰维将其其概括为为八大买买卖法则则，要点点是：平均线从从下降转转为水平平且有向向上波动动趋势，，价格从从平均线线下方向向上突破破平均线线回跌中中不跌破破移动平平均线，，是运用用短期移移动平均均线操作作最佳买买入时机机。平均线从从上升转转为水平平且有向向下波动动趋势，，价格从从平均线线上方向向下突破破平均线线，回升升时无力力穿过平平均线，，是运用用短期移移动平均均线操作作最佳卖卖出时机机。葛兰维八八大买卖卖法则示示意图股价时间(交交易日、、交易周周等)①②③④⑤⑥⑦⑧移动平均均线的用用途5.预测一项项交易的的利润与与风险。。当股价在在趋势线线上呈锯锯齿状来来回游动动时，可可以在主主要的移移动平均均线上下下，定出出一个轨轨道。在在价位向向上突破破逸出轨轨道时，，即可买买进做多多头。此此时该轨轨道的纵纵深，即即是可能能的风险险损失，，反之亦亦然。移动平均线的的上下轨道如如何决定，一一般由使用者者根据各种证证券的特性而而定。有人喜喜欢用10日移动平均线线，上下各乘乘以102%与98%来作轨道。移动平均线的的轨道股价时间(交易日、交易周等)买入点卖出点买进可能性风险程度卖出可能性风险程度移动平均线的的用途6.组合长、短期期移动平均线线，使投资者者把握买卖时时机。短期移动平均均线（10日左右），所所代表的是短短期内多空价价位平衡点，，变动较为快快速。长期移动平均均线（25日左右）所代代表的是长时时间内的平衡衡点，变动较较慢、较稳定定。投资者可以利利用快、慢不不同的移动平平均线来决定定买进与卖出出的时机。快速与慢速移移动平均线买买卖时机股价时间(交易日、交易周等)短期均线长期均线买进点买单平仓位置卖出点葛兰维八大买买卖法则示意意图股价时间(交易日日、交易周等等)①②③④⑤⑥⑦⑧葛兰维八大买买卖法则之一一平均线从下降降逐渐转为水水平，且有往往上方抬头迹迹象，而价格格从平均线的的下方突破平平均线时，便便是买进讯号号。葛兰维八大买买卖法则之二二价格趋势走在在平均线上，，价格下跌并并未跌破平均均线且立刻反反转上升，则则也是买进讯讯号。葛兰维八大买买卖法则之三三价格虽然跌破破平均线，但但又立即回升升到平均线上上，此时平均均线仍然持续续上升，仍为为买进讯号。。葛兰维八大买买卖法则之四四价格突然暴跌跌，跌破平均均线，而且远远离平均线，，则有可能反反弹上升，亦亦为买进讯号号。葛兰维八大买买卖法则之五五价格突然暴涨涨，突破平均均线，且远离离平均线，则则有可能反弹弹回跌，为卖卖出时机。葛兰维八大买买卖法则之六六平均线从上升升逐渐转为盘盘局或下跌，，而价格向下下跌破平均线线，为卖出讯讯号。葛兰维八大买买卖法则之七七价格趋势走在在平均线下，，价格上升并并未突破平均均线且立刻反反转下跌，也也是卖出讯号号。葛兰维八大买买卖法则之八八价格虽然向上上突破平均线线，但又立刻刻跌至平均线线下，此时平平均线仍然持持续下降，仍仍为卖出讯号号。葛兰维八大买买卖法则示意意图股价时间(交易日日、交易周等等)①②③④⑤⑥⑦⑧葛兰维八大买买卖法则提示示葛兰维认为，，第三与第八八比较不能与与实际配合，，运用时较具具风险，若是是不熟悉平均均线，投资者者宁可放弃不不用，以免担担当不必要的的风险。葛兰维法则第第四条与第五五条虽是可使使用的原则，，但是没有明明示投资人股股价距平均线线究竟多远才才可买进或卖卖出，这是一一大缺憾。移动平均线的的用途揭示股价平均均成本。显示股价变动动的基本趋势势。股价支撑线和和阻挡线。自动发出买卖卖讯号。预测一项交易易的利润与风风险。组合长、短期期移动平均线线，使投资者者把握买卖时时机。移动平均线的的优点能够指示买卖卖时机，而且且在强劲的走走势中，它发发出的买卖讯讯号极强。可以判断市场场行情价格的的真正趋势。。在行情趋势持持续发展时，，买卖交易的的利润非常可可观。移动平均线的的缺点当市场进入横横摆的牛皮盘盘档时，买卖卖讯号频繁，，移动平均线线会不断发出出错误的讯号号。移动平均线的的最佳周期日日数与组合，，难以判断、、确认。单凭移动平均均线的买卖讯讯号，无法给给投资者充足足信心，通常常须靠其他技技术指标辅助助。个股均价线9:3010:3011:3014:0015:00当日均价线当日股价线个股均价线个股均价线买要买个便宜宜货，卖要卖卖个好价钱，，“个股均价价线”助你高高抛低吸。股价线在上，，远离均价线线，一般说来来，股价会回回落。股价线在下，，远离均价线线，一般说来来，股价会上上行。均价涨，还会会涨；均价跌跌，还会跌。。金叉特征及提提示所谓“金叉””，即短期均均线走到上方方，稍长些的的均线居中，，长期均线走走到下方。5日均线翘头穿穿过10均线，是个好好兆头；10日均线翘头穿穿过30日均线，也是是好兆头。总总之，短期均均线要翘头穿穿过比它长的的均线才可看看高一线。金叉是“女””，即时买入入死叉特征及提提示所谓“死叉””，即长期均均线走到上方方，稍短些的的均线居中，，最短的均线线走到下方。。5日均线下穿10均线，是个不不祥之兆；10日均线下穿30日均线，也是是不祥之兆。。总之，长一一些的均线不不能下穿稍短短一些的均线线，否则应暂暂时离场。头重脚轻是““死叉”量价关系分析析——技术图形分析析之五成交量柱体成交量柱体图图是将每日的成成交量用柱体体表示在坐标标系中。成交量能够准准确地反映市市场供求情况况，买卖双方方的力量强弱弱，以及投资资者对未来股股价的变动看看法。成交量的变化化往往在股价价变化之前，，即“量先于于价”。如果当日的ＫＫ线为阳线则则将成交量柱柱体画为红色色；如果当日日的Ｋ线为阴阴线则将成交交量柱体画为为绿色（或者者淡蓝色，可可自由设定））。成交量均线（（MV）单日的成交量量会受到许多多因素的影响响，在成交量量柱状图上会会出现跳动的的现象。如果果将移动平均均线原理引入入到成交量图图中，就可以以得到比较平平滑的均量线（MV）。成交量均线能能够反映一定定时期内市场场平均成交量量的情况，通通常使用的采采样天数为5日、10日、30日、65日等。如果成交量向向上突破MV，则表示人气气增加，反之之表示市场转转冷。当股价价突破压力线线且有成交量量配合，则可可以买入；股股价连创新低低，但成交量量基本稳定甚甚至上升，股股价很可能出出现反弹。没没有成交量配配合的股价上上升是危险的的信号。5日、10日日、30日和和65日均量量用移动平均线线的方法，从从成交量的变变化中，可知知人气是否涣涣散。上升途中，5日均量上穿穿10日均量量：买入信号号上升途中，5日均量下穿穿10日均量量：卖出信号号下跌途中，5日均量上穿穿10日均量量：卖出信号号下跌途中，5日均量下穿穿10日均量量：买入信号号价升量增成交量股价亿安科技（000008）1999年11月2000年3月日Ｋ线图图成交量持续放放大，表明新新资金不断涌涌入，是推动动股价上扬的的原动力！1999年““5.19””行情2000年大大牛市价升量增特征征成交总值是测测量股市行情情变化的温度度计。从成交总值增增加或减少的的速度上可以以推断出多空空战争规模的的大小。价升量增提示示成交量是股市市的“元气””，股价只不不过是它的表表征而已；所所以，成交量量通常比股价价先行。在上升趋势中中，投资人购购买股票，短短期或中长期期都可获得利利润，赚钱的的示范效应激激发起更多人人的投资意愿愿，从而使交交投活跃，在在积极的换手手下，成交量量不断创纪录录，股价也不不断上扬。但但接最后一棒棒的往往被套套。价升量减成交量股价这是新都酒店店2000年年4月3日8月14日的的日Ｋ线图股价创新高，，成交量却相相对减少，新新都酒店再无无动力上行，，下行成了其其唯一的选择择。价升量减特征征股价上升，成成交量反而减减少，表明买买气已弱，卖卖方力量随时时有表现的可可能。故而对“缩量量上涨”应保保持高度警惕惕。价升量减提示示“价升量减””是弱市的重重要特征。如如果把“价升升”称作“高高消费”，那那么“量减””便表明已““养不起”。。价升量减所显显示的是一种种量价背离的的走势。一般般说来，价升升量减表明股股价将无力上上扬，但“股股市无铁律””，有时也会会出现股指不不断历史新高高而成交量却却不放大的情情况。1999年10月至2002年4月月沪市周Ｋ线线图股价的上扬是是靠一迭又一一迭钱垫高的的，没有大量量新资金涌入入怎么行？2000年的的大牛市虽一一反常态，股股指不断创历历史新高，而而成交量始终终不放大，但但最终还是因因量能的缩减减而逐波下行行。价跌量减成交量股价上海金陵2000年4月月10日至2001年4月11日日日Ｋ线图价跌量减，价价升量增，量量价关系，十十分完美。价跌量减特征征“价跌量减””大多是一个个多头市场的的象征。在多头市场里里，每一次下下调或调整，，市场都充满满一种惜售心心理，加之““买涨不买跌跌”，成交量量萎缩也就在在情理之中了了。价跌量减提示示“价跌”是整整理的需要，，是修复较高高技术指标的的需要；而““量减”则表表明投资人有有很强的持筹筹信心。在股价下跌的的途中，只要要成交量始终终保持在一个个较低的水平平，就应该坚坚定持筹的信信心！就像不不要把钱花在在生意清淡的的餐馆里一样样，不要把筹筹码抛在交易易清淡的市场场里。下跌过程中成成交量不断萎萎缩表明抛压压渐轻，已接接近阶段性底底部。缩量是飙升的的前奏价跌量增成交量股价哈高科2000年5月23日至9月月1日日Ｋ线线图放量下跌，收收出一根带长长上影的阴线线价跌量增特征征“价跌量增””大多是一个个空头市场的的象征。跌势初期，投投资人仍对股股价走高抱有有预期，多空空双方对股价价看法产生分分歧，换手积积极，这便是是成交量放大大的主要原因因；当日若收收出较长上影影线的阴线，，则表明空方方占优，这时时“持股仍看看高一线者””就应引起警警惕。价跌跌量量增增提提示示价跌跌而而量量增增往往往往是是庄庄家家撤撤庄庄、、机机构构出出货货的的先先兆兆，，必必须须高高度度警警惕惕。。价跌跌而而量量增增，，往往往往在在以以后后的的交交易易日日里里价价虽虽跌跌而而量量不不再再增增，，这这恰恰恰恰表表明明庄庄家家出出货货后后不不再再““空空头头回回补补””，，股股价价还还有有下下行行空空间间。。太极极集集团团1999年年4月月至至2001年年9月月周周ＫＫ线线图图对周周成成交交量量突突然然放放大大的的个个股股尤尤其其要要引引起起警警惕惕。。突然然放放巨巨量量而而未未能能上上涨涨，，股股价价连连连连下下挫挫，，并并在在随随后后连连续续走走出出三三个个上上升升旗旗形形，，为为的的是是吸吸足足筹筹码码，，做做更更大大幅幅度度的的拉拉抬抬。。天量量天天价价成交交量量股价价股价价所谓谓天天量量即即成成交交量量已已无无法法再再放放大大，，买买气气减减弱弱使使股股价价见见顶顶。。1999年年11月月至至2002年年4月月深深天天地地ＡＡ周周ＫＫ线线图图天价价天量量天量量天天价价特特征征股价价上上行行理理应应是是一一个个渐渐进进过过程程，，成成交交量量的的放放大大也也应应比比较较温温和和，，突突放放巨巨量量往往往往欲欲速速而而不不达达。。出现现巨巨量量既既有有庄庄家家拉拉高高出出货货的的阴阴谋谋，，也也有有跟跟风风盘盘盲盲目目追追涨涨惹惹下下的的祸祸根根，，理理性性的的投投资资者者大大多多会会对对““天天价价天天量量””敬敬而而远远之之。。1997年年5月月深深发发展展创创下下49元元天天价价时时的的一一段段日日ＫＫ线线图图天量量天天价价提提示示开市市后后应应不不断断查查看看““今今日日量量比比排排名名””，，““量量比比””很很大大的的个个股股有有可可能能在在当当日日出出现现““天天价价天天量量””。。盘中中应应不不断断关关注注““领领先先即即时时走走势势””图图中中的的““成成交交量量警警示示栏栏””对对栏栏中中不不断断出出现现的的巨巨量量成成交交股股票票应应引引起起警警惕惕。。委比比＝＝[（（委委买买手手数数－－委委卖卖手手数数））÷÷（（委委买买手手数数＋＋委委卖卖手手数数））]××100%当委委比比数数值值为为正正值值时时，，表表示示买买方方比比卖卖方方强强。。当委委比比数数值值为为负负值值时时，，表表示示卖卖方方比比买买方方强强。。量比比＝＝现现在在总总手手÷÷（（5日日平平均均总总手手／／240））××当当前前已已开开市市多多少少分分钟钟若量量比比数数值值大大于于1，，表表示示现现在在这这时时刻刻的的成成交交总总手手放放大大，，量量放放大大。。若量量比比数数值值小小于于1，，表表示示现现在在这这时时刻刻的的成成交交总总手手萎萎缩缩，，量量缩缩小小。。外盘盘是是主主动动性性买买盘盘，，内内盘盘是是主主动动性性抛抛盘盘。。地量量地地价价所谓谓地地量量即即成成交交量量已已无无法法再再萎萎缩缩，，卖卖气气减减弱弱使使股股价价见见底底。。成交交量量股价价股价价1999年年12月月29日日前前后后的的一一段段日日ＫＫ线线图图因大大盘盘下下跌跌，，基基金金缩缩水水，，在在2002年年1月月，，许许多多基基金金跌跌破破了了其其面面额额价价值值。。地量量地地价价特特征征股价价下下行行后后往往往往导导致致换换手手不不积积极极，，成成交交量量随随股股价价创创新新低低而而萎萎缩缩。。每一次萎萎缩都可可能导致致再一次次小反弹弹；而当当成交量量无法再再萎缩时时，这时时股价也也可能出出现一个个新低价价，这时时下跌行行情已基基本结束束地量地价价提示关注