新制度经济学之契约与委托代理理论课件

1新制度经济学

第五章契约与委托代理理论2学习目的和要求契约概述现代契约理论委托——代理理论道德风险逆向选择信息经济学讲义结构3学习目的和要求

掌握契约基本概念掌握契约的原则、功能及分类熟悉现代契约理论的基本内容掌握委托——代理理论掌握道德风险概念掌握逆向选择概念了解信息经济学4学习目的和要求契约概述古典契约理论新古典契约理论现代契约理论道德风险逆向选择信息经济学讲义结构5契约概述什么是契约案例介绍契约的产生及研究意义契约的原则及功能契约的分类及契约的履行6什么是契约？Contract（合同、契约、协约）经济学意义上的契约契约是指几个人（至少两人）之间达成的某种协议，意在做什么。契约是一种产权界定方式它是市场交易的前提法学意义上的契约契约是一个或一组承诺，法律对契约的不履行给予补偿，或者在一定意义上承认履约的义务（美国）契约是由双方医院医治而产生相互间法律关系的一种约定（罗马法）7什么是契约？（续1）中国古代的契约在中国古代典籍中，“契约”一词出现较少，而“契”之概念则多次出现。

“契”既指一种协议过程，又指一种协议的结果。《说文解字》说：“契，大约也。”所谓“大约”，是指邦国之间的一种盟约、要约。为着保证这种协约的效力，还要辅之以“书契”。“书契，符书也。”是指用来证明出卖、租赁、借贷、抵押等关系的文书，以及法律条文、案卷、总账、具结等。“契”还表示一种券证，如地契。契约概述清代地契8云南施甸县太平境内发现一份保存完好的明代弘治2年(公元1489年)纸质土地买卖契约，距今已有523年。910什么是契约？（续2）法学意义上的契约（续）契约是一种合意，依此合意，一人或数人对于其他人或数人负担给付、作为或不作为的债务（法国民法典）合意是指双方当事人意见一致的状态。契约的签订必须依据双方的意志一致同意而成立，缔约双方必须同时受到契约的约束。契约自由缔约自由，即是否与其他人订立契约，由当事人自主决定。法律保护当事人在不受任何人妨碍和干涉的情况下决定是否缔约，并且法律保护缔约内容和缔约方式。契约是正义的。包括机会均等、签约内容的公正合理性。契约是指两人或多人之间为在相互间设定合法义务而达成的具有法律强制力的协议（牛津法律大词典）契约概述11什么么是是契契约约？？（续续3）经济济学学与与法法学学意意义义上上的的契契约约的的比比较较经济济学学中中的的契契约约概概念念比比法法律律上上所所使使用用的的契契约约概概念念更更为为广广泛泛，，它它包包括括：：法律律效效力力的的契契约约默认认契契约约（（市市场场中中的的即即时时交交易易））现代代经经济济学学中中的的契契约约概概念念，，实实际际上上是是将将所所有有的的市市场场交交易易都都看看作作是是一一种种契契约约关关系系，，并并以以此此为为分分析析基基础础。。威廉廉姆姆森森对对契契约约特特征征的的归归纳纳：：价格格（（激激励励））资产产专专用用性性（（契契约约长长久久性性、、完完备备性性等等））安全全措措施施（（契契约约实实施施））契约约概概述述12案例例：：香香港港0团费费旅旅游游大陆陆居居民民到到香香港港旅旅行行团团———0团费费羊毛毛出出在在羊羊身身上上导游游威威逼逼大大陆陆团团友友购购物物事事件件接接二二连连三三被被揭揭发发。。其中中一一名名香香港港导导游游接接待待一一个个大大陆陆旅旅行行团团时时，，更更被被揭揭发发以以各各种种侮侮辱辱言言论论逼逼大大陆陆团团友友购购物物，，大大骂骂“穷还还出出来来旅旅行行做做什什么么”、“不买买东东西西我我们们及及老老板板何何来来有有钱钱赚赚﹖”这发发生生在在指指定定购购物物商商店店（（不对对香香港港本本地地人人开开放放）甚至至辱辱骂骂团团友友至至一一文文不不值值：：“你们们这这班班人人到到外外国国旅旅行行说说穷穷，，到到台台湾湾旅旅行行又又说说穷穷，，到到香香港港旅旅行行又又说说穷穷，，穷穷还还出出来来旅旅游游做做什什么么﹖倒不不如如留留在在家家中中吧吧!”“零团团费费”：便便宜宜没没好好货货13案例例：：香港港0团费费旅旅游游（（续续1）一个个零零团团费费的的记记者者调调查查现象象：：香港港五五日日游游报报价价五五百百元元，，全全程程住住三三星星级级酒酒店店据说说还还有有报报价价更更低低的的，，只只需需260元！！旅行行社社说说：：500元团团费费包包含含以以下下几几个个服服务务项项目目：：全全程程住住三三星星级级酒酒店店双双人人标标准准间间、、空空调调旅旅游游车车、、用用餐餐六六菜菜一一汤汤、、行行程程中中的的景景点点首首到到日日门门票票以以及及旅旅行行社社责责任任保保险险等等。。但是是，，每每位位团团员员还还必必须须接接受受一一些些“自费费项项目目”。如如境境外外导导游游、、司司机机的的小小费费每每人人每每天天20元—50元不不等等，，夜夜游游维维多多利利亚亚港港和和观观看看泰泰国国人人妖妖秀秀人人民民币币320元／／人人，，澳澳门门的的环环岛岛游游人人民民币币200元／／人人等等等等。。“这是是国国际际惯惯例例，，我我们们也也没没有有办办法法。。”旅行行社社人人员员还还建建议议增增加加370元／／人人的的迪迪斯斯尼尼乐乐园园游游项项目目，，因因为为“去香香港港不不去去迪迪斯斯尼尼，，那那有有什什么么意意思思”。游客客必必须须接接受受的的“自费费项项目目”费用用差差不不多多1000元／／人人，，比比团团费费都都要要高高。。契约约概概述述14案例例：：香港港0团费费旅旅游游（（续续2）一个个零零团团费费的的记记者者调调查查游客客反反映映：：缘由由：：由由于于对对“零负负团团费费”地接接导导游游购购物物抽抽成成早早有有耳耳闻闻，，在与与旅旅行行社社联联系系时时，，苏苏女女士士很很明明白白地地说说：“我们们是是纯纯粹粹去去玩玩的的，，不不购购物物，，费费用用高高一一点点无无所所谓谓。。”之后后，，双双方方以以大大人人3080元／／人人、、小小孩孩3280元／／人人的的价价格格达达成成港港澳澳6天游游的的协协议议。。（（共共14人，，其其中中大大人人8人，，小小孩孩6人））首日日：：暴暴晒晒6小时时后后被被迫迫交交3000元5月1日上上午午8：30,该旅旅游游团团通通关关后后，，并并呆呆在在原原地地等等待待香香港港地地接接团团导导游游接接车车。。导导游游到到场场后后，，发发现现6个小小孩孩，，马马上上露露出出失失望望的的神神色色。。（（导导游游说说，，苏苏女女士士的的这这个个团团被被泉泉州州的的旅旅行行社社转转给给福福州州的的旅旅行行社社，，又又被被福福州州转转给给深深圳圳的的旅旅行行社社，，从从深深圳圳的的旅旅行行社社转转到到香香港港旅旅行行社社时时，，已已经经变变成成了了购购物物团团。。））如如果果不不购购买买珠珠宝宝，，整整团团的的游游客客必必须须补补交交9000元的的费费用用。。契约约概概述述15案例例：：香港港0团费费旅旅游游（（续续3）一个零团费的的记者调查游客反映：首日：暴晒6小时后被迫交交3000元“我们在泉州交交的费用属于于纯游玩的，，怎么突然变变成购物团了了？”苏女士一行人人当时都很生生气，拒绝交交钱。香港地接团导导游见状，转转身离开。就就这样，在当当时路面温度度超过30℃的情况下，苏苏女士一行人人一直被晾在在马路上，6个小孩忍不住住直掉眼泪。。直到当日下午午1：30,经交涉，交给给导游3000元后，苏女士士一行人才被被安排吃饭、、上车。游游览两个景点点后，第一天天的行程匆匆匆结束了。契约概述16案例：香港0团费旅游（续续4）随后：6日行程安排购购物12回5月2日大清早，导导游在车上就就要求该团合合起来必须购购买10000元的珠宝。“她威胁道，如如果不购买，，当晚就不安安排住宿，接接下来的行程程也不进行。。”举目无亲、人人生地不熟的的苏女士等人人只好交给导导游2000元。契约概述5月3日下午游玩迪迪斯尼乐园后后，在高速公公路上，导游游再次威胁必必须交钱，否否则要把他们们赶下车。这这次，一行人人只好又交了了1800元。好不容易易挨到酒店，，导游以交的的钱太少为由由，居然关紧紧车门，不让让苏女士等人人下车。苏女女士在以报警警为威胁的情情况下，导游游这才让她们们下车。接下来的3天，每天上午午都是匆匆游游览一下景点点，下午被安安排到免税购购物街、珠宝宝店等购物场场所。掐指一一算，短短6天的行程，竟竟然被安排购购物12回。苏女士的遭遇遇也是很多参参加“零负团费”的游客的共同同遭遇。1718案例：香港0团费旅游（续续5）一个零团费的的记者调查业内曝料港澳五日游最最低成本也要要1900元住：在香港，一一般的三星级级酒店一间标标准双人房一一天的价格基基本上在500元左右，即一一个人一天是是250元，在香港的的行程按三天天算，一共是是750元，再加上澳澳门一天的住住宿150元，那么一个个游客光住宿宿费就得花900元。吃：香港、澳门门酒店的餐饮饮标准差不多多是每人每天天100元，四天就是是400元（行程中有有一天的自由由活动安排，，餐饮不包含含在内）。契约概述行：香港豪华巴士士一辆一天的的价格一般在在3500元—6500元之间，摊到到每位游客身身上大约200元，三天下来来，每位游客客在这一项大大约需花费600元。也就是说，光光是吃、住、、行三项加起起来，港澳游每个游游客的成本就就要花1900元！而目前各各旅行社的团团费报价500元至650元，仅相当于于成本的1／3—1／4。1920案例：香港0团费旅游（续续6）一个零团费的的记者调查部门说法“零负团费”：信息不对称称下的欺骗“‘零负团费’并不是对消费费者让利，而而是充分利用用消费者贪利利的心理而实实施的一种骗骗术！”“零负团费”是港澳及内地地旅游产业内内的不正当竞竞争而产生的的，它利用信信息不对称，，旅行社打着着低价格的幌幌子吸引顾客客，然后通过过商业回扣来来赚取利润。。契约概述旅行社的报价价扣去来回车车费、住宿等等成本费用，，所剩利润为为零，即所谓谓的零团费。。但不赚钱的生生意没人做，，羊毛最终要要出在羊身上上，组团社为为了收回旅行行社自身、导导游、司陪人人员的劳动成成本，必然会会默许接地团团通过安排游游客购物赚取取回扣。“由于人生地不不熟，不少游游客遇到购物物时能忍就忍忍，让旅行社社一次又一次次地从中拿‘回扣’，直到满意为为止。”苍蝇不叮无缝缝蛋2122案例：香港0团费旅游（续续7）部门建议参加跟团旅游游时，首先要要选择具有资资质的旅行社社跟团旅游。。如果选择不不具备资质的的旅行社出境境游，万一发发生纠纷，将将给维权工作作带来难度。。其次，牢记一一分钱一分货货，不要上“零负团费”经营方式的当当，否则，出出发旅游后，，必然会被拖拖入疲惫不堪堪的购物游行行列中。第三，游客需需与旅行社签签订旅游合同同。据了解，，旅游合同分分为国内、出出境游两种格格式，分别由由市旅游部门门、省旅游部部门监制。在在签订合同时时，应使用以以上格式的旅旅游合同，以以免遭遇霸王王条约或其他他不必要的情情况。一个透明清晰晰的合同（契契约）很重要要契约概述23契约的产生及及其重要性起源契约是随着人人类社会中交交易行为的产产生而出现的的。契约（作为一一种产权界定定方式）的产产生推动了经经济的发展研究契约的重重要性经济学逐渐成成为一门“契约科学”（替代选择科科学）契约成为经济济学中重要的的研究对象对于企业来说说，契约关系系是重要的战战略问题，关关系企业的经经营成败（企业本身就是是契约的联结结）深化对契约和和履约含义的的理解，有利利于企业立法法（例如：串串谋、隧道行行为；反垄断断法中的并购购、以及排他他性交易、产产品搭售、捆捆绑销售等））法学与经济学学的结合在美国法学院院，没有任何何一个法律领领域能够避开开经济分析，，而且今天也也没有任何一一位法学教授授在没有受到到经济学训练练的情况下就就能够胜任教教学工作24契约的原则社会性原则（契约以平等等、自由、理理性的当事人人为前提的，，否则契约关关系不成立））平等性原则（契约当事人的的交易活动地地位对等）自由原则（契约是由当事事人不受干涉涉和胁迫地自自由选择的结结果）理性原则（契约是指当事事人能够根据据自己所掌握握的信息或约约束条件的被被选方案进行行比较和权衡衡，发现最适适合自己的契契约方案）互利性原则（契约是指进入入交易的当事事人都是通过过对方实现自自己的利益追追求的）达成契约是一一种帕雷托改改进过程性原则（契约动态发发展。订约、、履约是个复复杂的过程，，并且各契约约之间[契约关系网络络]在动态中互相相关联）25契约的功能契约的基本功功能维护缔约双方方或多方的合合作，鼓励缔缔约方在恪守守承诺、承担担责任的前提提下，谋求新新的、更为远远大的利益契约增加信任任、推动经济济发展、社会会和谐契约条款的功功能界定双方的利利益，补偿双双方的成本对双方当事人人在执行合同同时进行激励励（如承包合合同、购货合合同等）契约体现着社社会的进步19世纪英国法学学家亨利·梅因：人类的进步步史乃是一部部从基于身份份的义务获得得解放，而代代之以基于契契约或自由协协议的义务的的历史。在市市场经济中，，各种利益关关系均可以通通过契约设计计来实现。26契约的分类契约的多样性性各种各样的契契约行业与部门契契约、国内与与国际契约、、组织内部与与外部契约等等影响契约特点点的因素契约持续时间间不同（持续时间长长，风险相对对大）契约涉及的变变量不同（价格、质量量、数量、惩惩罚措施等））契约提供的激激励机制不同同（小时工资、、与业绩挂钩钩的年终分红红、股权激励励等）契约所依赖的的实施程序不不同（自动实施/私人、第三方方干预程序/公共）27契约的分类（（续1）完全契约和不不完全契约完全契约是指指缔约双方都都能完全预见见契约期内可可能发生的重重要事件，并并都在合同中中明确约定分分担这些事项项，当产生争争议时，第三三方按照契约约约定强制执执行。不完全契约是是指由于人的的有限理性、、外在环境的的复杂性和不不确定性，契契约当事人或或契约的仲裁裁者无法观察察或证实一切切，造成契约约的条款不可可能是完全的的。契约当事人各各方都知道契契约的条款是是不完全的，，同时也知道道需要协调不不同的激励约约束机制来填填补契约中的的缺口，纠正正扭曲的契约约条款和更有有效地适应以以外的干扰。。契约概述28契约的分类（（续2）显性契约和隐隐性契约隐性契约又成成为默认契约约与显性契约相相比，是用以以阐述契约双双方当事人之之间各种书面面的心照不宣宣的复杂协议议的契约。几种隐性契约约：人情债、“节日罚单”、中国人的“报恩”传统当双方对各自自的利益评价价偏差不太大大时，隐性契契约得以继承承，反之，则则会推翻隐性性契约案例：年轻人人结婚搭礼互互打白条、雇雇主与雇员、、房东与房客客、国企职工工与国家之间间。契约概述29契约的分类（（续3）激励契约激励契约是指指委托人采用用某种激励机机制已有使代代理人按照委委托人的意愿愿行事的一种种条款案例：农村家家庭连承包责责任制、计件件工资、期权权激励等自我履约协议议和第三方履履行契约在自我履约协协议中，如果果一方违反契契约的条款，，另一方的唯唯一追索权是是终止协议在第三方履约约协议中，如如果一方违反反契约的条款款，解决争端端的程序实施施前由各方商商定的第三方方予以调解或或裁决（可以以使私人或公公共机构）案例：购买住住房（90年代末日本房房价大跌，但但是房主依然然得还贷）契约概述30契约的分类（（续4）关系性契约关系性契约是是一种长期性性的契约安排排，在这种安安排中，过去去、现在和可可预见将来的的个人之间的的关系在契约约各方之间非非常重要这是一种隐性性的、非正式式的、非约束束性的目的是为了长长期目标（共共同发财、进进展顺利等））合作顺利案例：贸易伙伙伴之间的关关系（CRM）、婚姻。推荐小说：二二号首长、青青瓷。契约概述31契约的履行契约的自我履履行契约执行的第第三方监督一体化手段32契约的履行（（续1）契约的自我履履行不确定性是决决定契约履行行机制的关键键因素适用条件环境的稳定是是合作双方都都能感觉可控控交易是通过市市场进行完全契约交易比较频频繁且交易易特点双方方都熟悉资产专用性性程度不高高更换合作者者很昂贵契约概述33对自我履约约的理解是一组即与与合作双方方的合意并并且在执行行中没有争争端的条款款，第三方方没有介入入的必要。。由于合同标标价值较低低，即便一一方违约，，也没有追追索的必要要。双方由于合合作的互补补性，并且且更换合作作者很昂贵贵，即便有有违约情况况的发生，，双方能够够互相沟通通从而达成成谅解，确确保今后继继续合作自我履约的的机制的关关键是利益益关系因素素契约概述34契约的履行行（续2）当自我履约约机制失效效时，契约约的履行就就依赖于第第三方当交易环境境不确定时时，交易包包含很高的的专用资产产时，或者者合同标的的物价值很很高时……案例：购买买住房、购购买大型家家电、国际际贸易大额额合同第三方监督督的介入方方式以私人秩序序的方式介介入例如：消费费者协会、、仲裁委员员会以公共秩序序方式介入入例如：司法法机构契约概述契约的履行行35契约的履行行36大连开发区区交通队档档案室的的办公时间间3738契约的履行行（续3）一体化手段段当不确定性性的水平和和所包含的的资产专用用性的程度度很高时案例：汽车车与零部件件供应商的的交易合同同，被整合合成汽车公公司控股零零部件供应应商的垂直直一体化公公司。契约概述汽车公司零部件厂商商现金货物汽车公司零部件厂商商控股契约的履行行（续3）一体化手段段谷歌兼并摩摩罗托拉天山水泥并并购屯河汉唐及清朝朝的和亲政政策3940学习目的和和要求契约概述古典契约理理论新古典契约约理论现代契约理理论讲义结构41现代契约理理论与现实结合合的契约理理论委托——代理关系42委托代理理理论中的信信息不对称称问题20世纪70年代信息经经济学的兴兴起信息不对称称是指契约约当事人一一方所持有有的而另一一方不知道道的，尤其其是他方无无法验证（（包括验证成成本高）的信息或或知识信息不对称称分类外生性信息息不对称（（隐藏行动动）交易对象本本身所具有有的特征、、性质与分分布状况等等不是由交交易人所造造成的，而而是客观本本身所具有有的这种情况一一般发生在在交易之前前内生性信息息不对称（（隐蔽信息息）契约签订之之后他方无无法观察到到、无法监监督到、时时候无法推推测到的行行为所导致致的信息不不对称这种情况一一般发生在在交易之后后现代契约理理论43信息不对称称的其他分分类根据信息不不对称所发发生的时间间事前信息不不对称（逆逆向选择））事后信息不不对称（道道德风险））根据信息不不对称的内内容分类信息不对称称的发生可可能是由于于当事人的的行动只被被他自己知知道，或只只被契约中中的所有的的签约人知知道，而局局外人不能能观察到（（隐藏行动动）信息不对称称可能发生生在信息分分布不平衡衡上，签约约一方对他他本人的知知识（个人人特征）很很清楚，而而其他人不不知道或知知之甚少，，或者可能能影响契约约的自然状状态的知识识只被某个个人知道而而其他人不不知道（隐隐藏信息或或知识）信息不对称称导致完全全契约难以以实现现代契约理理论44委托代理问问题现实经济中中委托代理理无处不在在律师与当事事人股东与董事事会、董事事会与经理理其他委托代代理关系（（海关报关关代理）政府受选民民委托提供供公共品（（民主社会）政府受独裁裁统治者委委托管理百百姓（专制社会）完全契约不不可能实现现的原因委托人与代代理人共同同分担风险险能够利用一一切可以利利用的信息息避免各种种可能出现现的纠纷根据不同的的任务能够够明确给予予不同的报报酬这一些条件件都不现实实现代契约理理论45委托代理问问题的原因因委托人与代代理人之间间信息不对对称，代理理人偏离委委托人目标标委托——代理问题根根本原因在在于：信息成本的的存在契约当事人人之间的信信息不对称称现代契约理理论专制社会政政府官员受受皇帝委托托管理百姓姓但是根据什什么标准评评价官员的的政绩？谁谁来评价以以及评价的的程序是否否公正？官员的政绩绩（或其所所提供的服服务）的评评价也有很很多个维度度，除了GDP外，还有诸诸如环保、、交通状况况、居民的的治安、司司法是否公公正等等，，这是个庞庞大的海量量信息。在民主社会会，政府官官员的政绩绩如何从他他治下公民民的选票上上就能反映映出来，再再加上独立立的、无孔孔不入的新新闻媒体，，所以不存存在这个问问题。但是在专制制社会没有有独立的新新闻、没有有言论自由由，官员的的升迁由上上级决定，，跟他治下下的百姓毫毫无关系。。在这种状状况下，上级官员只只有根据最最浓缩、最最简化的信信息来评价价地方官员员的政绩——税收全国多地出出现雷人行行政机构:禁酒办(禁止午间饮饮酒办公室室);空饷办(清理吃空饷饷办公室);马上办(马上就办办办公室);最雷人的是是"禁操办"(禁止红白喜喜事大操大大办办公室室)!474950不完全契约约理论不完全契约约理论产生生的原因有限理性交易成本信息不对称称语言使用的的模糊性市场的异质质性，且人人有追求垄垄断的倾向向不完全契约约理论的两两个分支交易费用经经济学产权经济学学现代契约理理论委托-代理关系的的比喻用别人的钱钱为别人办办事用自己的钱钱为自己办办事这两者有何何区别？51一、非对称称信息问题起源：财产、能能力两权分分离外生的：非当事人人造成、签签约前企业如何选选经理内生的：当事人造造成的、签签约后经理是否努努力工作52二、最优契契约理论第一层次：：设计契约促促使代理人人实现委托托人效应最最大化第二层次：：代理人自己己效用最大大化第三层次：：这个契约代代理人愿意意接受，即即高于其他他收入只有三个条条件同时满满足，契约约才可行，，这被称作作：激励相相容条件。。否则就是上上有政策下下游对策。。53莫里斯模型型结论：公司底层人人员拿固定定工资，高高层人员员收入与利利润相联系系，如年薪薪、分红、、期权类似结论：公务员拿拿固定工资资，政治家家的收益与与其声望相相关，如如克林顿退退休后演讲讲高收入。。54第三节道德德风险与与逆向选择择一、道德风风险原因：签约前了解解，签约后后不了解契约的谈判判、签订、、履行都花花费成本1.委托人信息息不对称、、代理人风风险分担案例：买了了车险、火火险后代理理人更不谨谨慎；陈久久霖期货投投机；汽车车事故与安安全带55恶意骗保《盲井》吉木萨尔县县警方侦破破矿工井下下杀“弟””骗赔偿案案涉案6人被拘—新浪新闻562.共同使用，，难分清各各自的效应应。例子：药品品与医生服服务共同使使用，滥竽竽充数。3.复杂交易和和长期契约约例：福利房房出售纠纷纷、婚变变纠纷：