新经济风险投资与资本市场-DONGZHIYONG课件

新经济，风险投资，与资本市场新经济，风险投资，与资本市场1新经济，中国的新经济新经济，中国的新经济2新经济的生力军新经济的宠儿：两支力量新经济的生力军什么是风险投资？性质：新型金融过程：独特性核心：创新作用：25％？50？或更多？新经济的生力军新经济的宠儿：两支力量3新经济与新的金融模式新经济：不易定义，但客观存在美国经济坚挺达112个月，原因何在？新的产业在经济中的地位美国经济：1999：网络经济总产值5239亿美元2000：预计达8500亿美元对比：汽车工业7280亿美元人寿保险工业7240亿美元新经济与新的金融模式新经济：不易定义，但客观存在4新经济与新的金融模式新经济：与新经济相适应的金融运行模式：例如：风险投资新兴企业，民营企业，小型企业，需要资金支持，很难取得银行贷款风险投资对于新兴企业，不是锦上添花，而往往是雪中送炭风险投资投入的不仅是资金，而且有管理，经验，关系网新经济与新的金融模式新经济：与新经济相适应的金融运行模式：5传统金融与新型金融传统金融银行等传统的金融业务存款与贷款提供服务，赚取服务费新型金融风险投资公司等新型的金融业务购买资产通过管理增值赚取利润传统金融与新型金融传统金融新型金融6风险投资与银行贷款的区别风险投资权益资本高风险，高利润无形资产流动性差长期性考核：未来无抵押担保要求收益渠道：利润相对昂贵银行贷款借贷资金低风险，安全保值有形资产高流动性短期性考核：现状一般要求抵押担保收益渠道：利息相对便宜风险投资与银行贷款的区别风险投资银行贷款7美国风险投资近期发展美国风险投资近期发展8沪深两市融资发展(10,000,000RM)沪深两市融资发展(10,000,000RM)9美国风险投资近期发展美国风险投资近期发展10美国风险投资近期发展美国风险投资近期发展11全球十大风险投资公司：KPCB，KleinerPerkinsCaufield&Byers,成立于1972，目前普通合伙人－GP－12名。KPCB一直投资业绩显赫。NEA，NetEnterpriseAssociation,1978.0.5MM-6MM.DFJ,DraperFisherJurvetson.Invest150com.GAP,GeneralAtlanticPartners,60ITAccelPartners,manage$800M.Mayfield100M.IVP,InstitutionalVenturePartners全球十大风险投资公司：KPCB，KleinerPerki12美国风险投资公司的七种形式小型企业投资公司，SBIC风险投资上市公司私人资本有限合伙制地方政府风险投资公司大学及政府的孵化器大公司的风险投资子公司－XTP投资银行的风险投资部美国风险投资公司的七种形式小型企业投资公司，SBIC13风险投资公司与风险投资基金VCFirmVCfundVCfundVCfundPC-2PC-3PC-4Pc-1PC-5风险投资公司与风险投资基金VCFirmVCVCVCPC-214我国风险投资：两种主要形式1：外国风险投资的进入：以上述第六种形式－－大公司的风险投资子公司为主：IDG,INTELL,SOFTBANK,IBM,etc.2。国内风险投资：以上述第四种形式－－地方政府风险投资公司为主：如：江苏省风险投资公司优势与劣势的比较我国风险投资：两种主要形式1：外国风险投资的进入：以上述第15风险投资的过程融资：风险投资家的魅力投资：初次筛选再次筛选管理增值退出：IPOM&A破产风险投资的过程融资：风险投资家的魅力16风险投资家们的参与参与行为寻找商业机会选择机会分析商务计划谈判作董事顾问人事公共关系退出时间10%5%5%5%25%15%20%10%5%风险投资家们的参与参与行为时间17风险投资与金融市场的关系风险投资与金融市场的关系：1。从中小企业，新兴企业融资看，风险投资与金融市场二者是互补关系。2。风险投资四个阶段中的最后一个：退出的途径之一3。金融市场为投资者提供了一种预期，而这种预期的大小直接影响风险投资的投资及融资规模。风险投资与金融市场的关系风险投资与金融市场的关系：18中国创业板：意义何在对深圳的意义：硅谷何其成硅谷创业家，风险投资，与资本市场深圳的未来经济深圳的国际化对中国的意义资本市场的新面貌与世界接轨对世界的意义中国创业板：意义何在对深圳的意义：19Thankyou!Thankyou!20新经济，风险投资，与资本市场新经济，风险投资，与资本市场21新经济，中国的新经济新经济，中国的新经济22新经济的生力军新经济的宠儿：两支力量新经济的生力军什么是风险投资？性质：新型金融过程：独特性核心：创新作用：25％？50？或更多？新经济的生力军新经济的宠儿：两支力量23新经济与新的金融模式新经济：不易定义，但客观存在美国经济坚挺达112个月，原因何在？新的产业在经济中的地位美国经济：1999：网络经济总产值5239亿美元2000：预计达8500亿美元对比：汽车工业7280亿美元人寿保险工业7240亿美元新经济与新的金融模式新经济：不易定义，但客观存在24新经济与新的金融模式新经济：与新经济相适应的金融运行模式：例如：风险投资新兴企业，民营企业，小型企业，需要资金支持，很难取得银行贷款风险投资对于新兴企业，不是锦上添花，而往往是雪中送炭风险投资投入的不仅是资金，而且有管理，经验，关系网新经济与新的金融模式新经济：与新经济相适应的金融运行模式：25传统金融与新型金融传统金融银行等传统的金融业务存款与贷款提供服务，赚取服务费新型金融风险投资公司等新型的金融业务购买资产通过管理增值赚取利润传统金融与新型金融传统金融新型金融26风险投资与银行贷款的区别风险投资权益资本高风险，高利润无形资产流动性差长期性考核：未来无抵押担保要求收益渠道：利润相对昂贵银行贷款借贷资金低风险，安全保值有形资产高流动性短期性考核：现状一般要求抵押担保收益渠道：利息相对便宜风险投资与银行贷款的区别风险投资银行贷款27美国风险投资近期发展美国风险投资近期发展28沪深两市融资发展(10,000,000RM)沪深两市融资发展(10,000,000RM)29美国风险投资近期发展美国风险投资近期发展30美国风险投资近期发展美国风险投资近期发展31全球十大风险投资公司：KPCB，KleinerPerkinsCaufield&Byers,成立于1972，目前普通合伙人－GP－12名。KPCB一直投资业绩显赫。NEA，NetEnterpriseAssociation,1978.0.5MM-6MM.DFJ,DraperFisherJurvetson.Invest150com.GAP,GeneralAtlanticPartners,60ITAccelPartners,manage$800M.Mayfield100M.IVP,InstitutionalVenturePartners全球十大风险投资公司：KPCB，KleinerPerki32美国风险投资公司的七种形式小型企业投资公司，SBIC风险投资上市公司私人资本有限合伙制地方政府风险投资公司大学及政府的孵化器大公司的风险投资子公司－XTP投资银行的风险投资部美国风险投资公司的七种形式小型企业投资公司，SBIC33风险投资公司与风险投资基金VCFirmVCfundVCfundVCfundPC-2PC-3PC-4Pc-1PC-5风险投资公司与风险投资基金VCFirmVCVCVCPC-234我国风险投资：两种主要形式1：外国风险投资的进入：以上述第六种形式－－大公司的风险投资子公司为主：IDG,INTELL,SOFTBANK,IBM,etc.2。国内风险投资：以上述第四种形式－－地方政府风险投资公司为主：如：江苏省风险投资公司优势与劣势的比较我国风险投资：两种主要形式1：外国风险投资的进入：以上述第35风险投资的过程融资：风险投资家的魅力投资：初次筛选再次筛选管理增值退出：IPOM&A破产风险投资的过程融资：风险投资家的魅力36风险投资家们的参与参与行为寻找商业机会选择机会分析商务计划谈判作董事顾问人事公共关系退出时间10%5%5%5%25%15%20%10%5%风险投资家们的参与参与行为时间37风险投资与金融市场的关系风险投资与金融市场的关系：1。从中小企业，新兴企业融资看，风险投资与金融市场二者是互补关系。2。风险投资四个阶段中的最后一个：