某钢铁集团企业改制项目建议书课件

企业改制项目建议书某钢铁集团有限公司战略国际投资有限公司2003年9月重要声明针对某的发展目标和改制的需求，***非常荣幸向某集团提交本项目建议书本项目建议书为***机密文件未经对方书面同意，***及某（含各分子公司）任何一方不得向第三方透露双方洽谈的情况以及签署的任何文件，包括合同、协议、备忘录、订单、项目建议书等所包含的一切信息详见后续的《保密协议》和相关协议议题：项目背景1、项目背景

2、项目目标

3、企业改制思路和方法

4、预期成果

5、***的优势

6、工作模式、计划、内容

7、人员配置与收费

8、风险提示和项目实施关键点

附录：***的成功案例政府发展背景根据鲁政发（2003）62号文件精神和2003鲁企改（2003）10号文《关于公布省属重点国有企业名单的通知》，某钢铁集团有限公司、某钢铁股份有限公司列入为国有企业改制、重组及资产处置的名单中。政府提出的国有股权退出是某改制的主要背景。某集团公司注册资本312,269.33万元企业背景：某集团股本结构某集团总资产132.62亿元，所有者权益及少数股东权益合计为45.64亿元，拥有有20个子公司，3个权属法人单位。企业背景：核心资产——某股份某钢铁股份有限公司注册资本92227万元，某集团占其股本比例：78.01%某股份财务状况：万元企业背景：某业务组合企业背景：某集团组织结构股东会董事会监事会总经理职能部室职能部室控股子公司直属单位参股公司或单位权属法人单位自动化部动力部运输部城建房产部生活服务部接待服务部教育处小学某医院职教中心某股份某建设鲁碧建材万和建材某矿业鲁南矿业矿建公司商业公司新泰铜业粉末冶金矿泉水公司金鼎房产汽运公司机制公司淄博锚链泰东实业经贸公司青岛经贸长城工贸某国贸烟台钢管厂冶金设计院冶建监理处银山公安局钢铁主业：目标：“十五”末达到700万吨钢的综合能力，2003年生产400万吨钢，2004年500万吨钢以上，2005年700万吨钢以上方向：板带达到30%，H型钢30%，特钢15%，螺纹钢25%左右非钢产业：目标：销售收入“十五”末70亿元、“十一五”末达到100亿元方向：重点构建“三大支柱”——钢结构建筑、房地产、粉末冶金形成“两个产业链”——以房地产开发为龙头的钢结构设计、制作安装、墙体材料产业链；粉末冶金产业链企业背景：某发展战略战略目标：成为国内一流钢铁企业提高核心竞争力的产品规模上游资源业务及产品分散组织结构有待优化行使部分社会职能企业活力有很大的提升空间竞争环境加剧，中国对钢铁行业的保护因为WTO而逐步取消技术装备、工艺与先进企业有一定的差距研发力度有待进一步加强企业背景：某发展瓶颈2002年,中国生生铁、、钢、、钢材材产量量分别别为17074、18155、19218万吨。。华东、、华北北是我我国最最大的的钢铁铁产区区。华华北钢钢、钢钢材的的产能能基本本匹配配，生生铁产产能富富余；；华东东地区区生铁铁产能能远小小于钢钢，钢钢产能能远小小于钢钢材产产能其它地地区铁铁、钢钢、材材的生生产能能力基基本匹匹配。。单位：：万吨吨行业背背景:2002年钢铁铁产量量分析析1993——2002年中国国钢材材表观观消费费量年年均增增长11.6%，钢材材产量量年均均增长长11.1%，同期期6GDP年均增增长9.8%，2002年中国国GDP增速7.8%，钢材材消费费增长长24.35%，产产量增增加18.85%，钢材材生产产量和和消费费量的的增长长速度度大于于GDP的增长长速度度单位：：万吨吨行业背背景:中国钢钢材产产量变变化趋趋势2002年中国国钢材材产品品结构构小型材材和线线材是是我国国产量量和消消费量量最大大的两两个品品种占占全部部钢材材产量量的比比重为为45%消费费增增速速已已落落后后于于薄薄板板类类。。板材材比比例例为为35%，板板管管比比为为42%。行业业背背景景:产品品结结构构55家重重点点大大中中型型企企业业））共共产产钢钢16382万吨吨，，占占全全国国钢钢产产量量的的89．89%，比比2001年增增加加2338万吨吨，，增增长长16．65%2002年产产钢钢≥≥500万吨吨的的特特大大型型企企业业（（集集团团））达达到到8家，，八八大大钢钢年年产产量量达达到到6692万吨吨，，占占全全国国钢钢产产量量的的36．72%，比比2001年提提高高8．19个百百分分点点2002年钢钢产产量量在在200万吨吨至至500万吨吨的的企企业业（（集集团团））有有17家，，钢钢产产量量在在100万吨吨至至200万吨吨的的企企业业（（集集团团））有有24家8家：：宝宝钢钢1948万吨吨、、鞍鞍钢钢1006万吨吨，，首首钢钢817万吨吨、、武武钢钢755万吨吨、、本本钢钢620万吨吨、、马马钢钢538万吨吨、、唐唐钢钢506万吨吨、、攀攀钢钢500万吨吨17家：：邯邯郸郸钢钢、、太太钢钢、、包包钢钢、、沙沙钢钢、、杭杭钢钢、、济济钢钢、、某某、、昆昆钢钢、、酒酒钢钢、、天天钢钢、、广广钢钢、、本本钢钢、、南南钢钢、、新新余余、、宣宣化化等等24家：：萍萍钢钢、、柳柳钢钢、、水水钢钢、、湘湘潭潭、、涟涟源源、、长长钢钢等等行业业背背景景:行业业集集中中度度消费费量量最最大大的的钢钢材材品品种种是是小小型型材材和和线线材材小型型材材和和线线材材中中的的80%以上上用用于于建建筑筑领领域域，，约有有40%左右右的的钢钢材材用用于于建建筑筑领领域域。。薄板板主主要要用用于于汽汽车车、、家家电电领领域域中厚厚板板主主要要用用于于造造船船等等带钢钢主主要要用用于于钢钢管管、、家家电电、、汽汽车车等等行业业背背景景:2002年中中国国钢钢材材消消费费结结构构分分析析中国国钢钢铁铁行行业业远远期期竞竞争争态态势势以大型钢铁企业为中心、具有区域特征的并购将导致中国钢铁工业的集中度进一步提高，未来中国钢铁生产可能基本为10—20家钢铁企业集团所控制，集团内生产分工更加细化，可能诞生一些只生产某一个或几个钢材品种，在该品种钢材生产上具有强大优势的专业化工厂。民营资本依靠其机制灵活、市场反映灵敏的优点，在原料资源富集地或沿海钢材消费集中地，依托港口，利用国外优质廉价的原料及低廉的运输成本，高起点建设生产国内急需产品的生产线，具有很强的后发优势。民营钢铁企业的市场地位会不断提升。国外大型钢铁企业利用自身技术优势，出于利用中国较低的劳动力成本和进入中国市场的需要会加快在高附加值钢材产品的投资。包括独资、合资，也不排除购并一些中小型钢厂的可能性。许多小型钢铁企业、小型设备会被淘汰。行业业背背景景:外在在挑挑战战控制成本的能力获取廉价原料的能力：在沿海港口、沿长江港口建立的钢铁企业以较低的运输成本获取国外优质廉价铁矿石的能力，如宝钢等；依托大型铁矿基地、辅助材料基地的钢铁企业在获取廉价原料上具有一定的优势，但由于中国铁矿基本属于贫铁矿，采选成本较高，同时也增加了后道工序的生产成本，因此这方面的优势不甚明显。鞍钢、马钢等大部分大型钢铁联合企业都属于此种类型。控制运输成本的能力：物资运输主要依托水运、依托大型原料基地、贴近消费市场的企业具有较低的运输成本，宝钢、马钢、武钢、鞍钢、杭钢等优势较明显。通过提高生产效率，提高设备的利用率，使吨钢的劳动力成本、折旧等大幅度降低，可大量节约成本；如鞍钢、邯钢等。行业业背背景景:钢铁铁行行业业竞竞争争态态势势控制成本的能力管理创新带来的成本节约：民营和外资企业具有相对优势生产过程中控制成本的能力：在生产的各个环节实施有效的成本控制措施，可大大节约成本；在这方面做得较好的不乏中型企业规模效益带来的成本节约：钢铁行业具有明显的规模经济性，大型钢铁企业在吨钢设备投资、物耗、人力成本消耗等方面具有中小企业难以企及的优势。开发生产紧缺产品的能力拥有人才优势，在炼钢环节有能力开发新钢种，同时具有一定的资金优势，有能力建设先进的轧钢生产线的企业往往能占市场先机，获取超额利润。在这方面大型钢铁企业，历史业绩优良的企业，融资能力强、机制灵活、能广揽人才的民营企业，外资企业具有一定的优势。质量控制能力产品质量一向优良的企业，在消费者心中声誉较好，消费者对其产品具有一定的忠诚度。具有独特区位优势远离其它钢铁企业，区域市场相对封闭，竞争压力较小，位于其中的某一钢铁企业拥有控制该区域市场的便利；如八一钢铁、昆钢。行业业背背景景:钢铁铁行行业业竞竞争争态态势势1、项项目目背背景景2、项项目目目目标标3、企企业业改改制制思思路路和和方方法法4、预预期期成成果果5、***的的优优势势6、工工作作模模式式、、计计划划、、内内容容7、人员员配置置与收收费8、风险提提示和和项目目实施施关键键点附录：：***的的成功功案例例议题：：项目目目标标项目目目标引进战战略投投资者者，实实现国国有股股权部部分或或者全全部退退出在竞争争日益益激烈烈的市市场环环境下下保持持稳固固持续续的增增长和和发展展通过改改制，，灵活活机制制企业增增效，，实现现股东东利益益最大大化短期目目标：：长远目目标：：发展展某，，成为为一流流钢铁铁企业业议题：：企业业改制制思路路和方方法1、项目目背景景2、项目目目标标3、企业业改制制思路路和方方法4、预期期成果果5、***的的优势势6、工作作模式式、计计划、、内容容7、人员员配置置与收收费8、风险提提示和和项目目实施施关键键点附录：：***的的成功功案例例某方法引进战战略投投资者者MBO剥离部部分资资产激励措措施出发点点做大主主业，，发展展某国有股股权的的退出出资源最最大效效益的的调配配基本思思路对现有有钢铁铁行业业的研研究重组方方的研研究与与选择择主业资资产的的重组组次业的的重组组社会职职能资资产的的重组组目标资源最最大效效益的的利用用提高市市场份份额、、增强强产品品线提高运运行效效率，，激活活企业业改制思思路***金融平平台***产业平平台***理念***客户资资源提升价值发展激励整合模式六六：通通过调调整现现金流流转速速度及及资本本桥等等实施施收购购。模式七七：用用信托托计划划融资资实施施收购购。模式五五：提提供过过桥资资金实实施收收购,过程中中出售售部分分资产产或股股权权偿还还过桥桥资金金。模式一一：收收购前前，先先降低低净资资产，，实现现阳光光化收收购。。模式二二：提提供过过桥资资金，，先实实施第第三方方收购购，实实现阳阳光收收购后后，再再回收收过桥桥资金金。企业有有充足足存量量资金金足够够偿债债企业实实施收收购时时的价价值与与市场场价值值有较较大差差异企业净净资产产小于于收购购价值值，但但资产产质量量好，，现金金流充充沛，，信用用好企业情情况收购方方案模式三三：用用信托托+租赁的的混和和模式式。模式四四：用用信托托+资产抵抵押等等其它它方式式。企业有有一定定存量量资金金（不不够支支付收收购金金额）），但但有可可变现现资产产或负负债能能力强强解决MBO最大的的难点点——***金融部部门密密切配配合改制方方法：：MBOMBO模式MBO风险经营风风险企业经经营及及管理理效率率无法法获得得预期期的提提升收购后后出现现经济济周期期变化化及行行业结结构变变化的的负面面影响响收购后后企业业的现现金流流无法法保证证融资资的偿偿还法律风风险收购行行为中中因主主体设设置、、收购购程序序出现现错误误带来来的风风险收购引引发的的债权权人的的法律律诉讼讼违背国国有资资产管管理、、证券券监管管法规规引发发的处处罚道德风风险收购引引发的的他方方对管管理层层的负负面评评价收购引引发的的员工工对管管理层层的抵抵触解决MBO最大的的难点点——***金融部部门密密切配配合改制方方法：：MBOMBO策划，，组建建并购购团队队MBO执行，，进行行收购购行动动MBO完成后后的公公司整整理尽职调调查/MBO可行性性分析析组建管管理团团队设计管管理层层激励励体系系设立收收购主主体选聘中中介机机构收购融融资安安排选择战战略投投资者者评估和和收购购定价价收购谈谈判，，签订订合同同收购合合同履履行，，收购购完成成经营调调整上市或或再上上市阶段主要工作程序执行程程序解决MBO最大的的难点点——***金融部部门密密切配配合改制方方法：：MBO引入信信托的的MBO运作模模式信托机机构管理层层壳公司司目标公公司其他股股东职工股股资金信信托理财方方式投资或或融资资投资收购控控股权权分红；；股权权奖励励、回回购；；融资资偿还还分红信托给给金新新某集团团（若有有）控股目标公公司可可以是是集团团下属属公司司，也也可以以是同同一公公司管理层层可以以直接接出现现在壳壳公司司，也可以以通过过信托托方式式回避避归还资金第三方信托第三方融资解决MBO最大的的难点点——***金融部部门密密切配配合改制方方法：：MBO具备信信托公公司的的从业业地位位和相相关经经营职职能，，解决决执行行主体体问题题可提供供灵活活的操操作机机制，，经营营者期期权信信托和和职工工持股股信托托两大大激励励新金金融品品种，，也可可为完完成MBO提供较较理想想的过过渡产产品拥有雄雄厚的的资金金实力力，并并正在在发起起相关关的专专项资资金信信托计计划，，能为为MBO提供必必要的的融资资身后的的集团团拥有有在金金融领领域综综合经经营的的优势势，可可为某某提供供全面面服务务自身具具有先先进的的投资资理念念、丰丰富的的运作作经验验，卓卓越的的研发发创新新能力力众多资资深的的MBO战略联联盟伙伙伴－－***在管管理层层收购购中主主要充充当“第三方方”角色，，代理理或参参与管管理层层的收收购行行为，，提供供融资资服务务，同同时也也可作作为管管理层层之财财务顾顾问，，进行行方案案策划划解决MBO最大的的难点点——***金融部部门密密切配配合改制方方法：：MBO不良资资产处处置不良资资产处处置是是指公公司为为了达达到一一定的的经营营目标标，改改善财财务指指标，，对不不能形形成利利润贡贡献的的资产产，利利用法法律或或者财财务工工具进进行处处置。。对上市市公司司不能能形成成利润润贡献献的资资产不符合合发展展战略略的资资产希望处处置的的流动动性不不佳的的资产产（如如土地地、设设备等等）处置资资产分分类信托处处置应收帐帐款对外投投资在建工工程固定资资产无形资资产处置后后资产产的形形态改制方方法：：不良资资产处处置议题：：预期期成果果1、项目目背景景2、项目目目标标3、企业业改制制思路路和方方法4、预期期成果果5、***的的优势势6、工作作模式式、计计划、、内容容7、人员员配置置与收收费8、风险提提示和和项目目实施施关键键点附录：：***的的成功功案例例预期阶阶段成成果重组方方案设设计企业改改制某集团团初步重重组方方案确确立完成某某投资资价值值报告告引进战战略投投资人人MBO不良转转让资资产公益资资产社社会化化任务成果第一阶阶段第二阶阶段第三阶阶段整合发发展业务重重组组织结结构重重组某产业业链重重组…………………………….发展某某，成成为国国内一一流钢钢铁企企业通过企企业改改制——提升某某核心心竞争争力核心竞竞争力力竞争优优势企业能能力企业资资源整整合重重组企业拥拥有的的资源源设备、、资金金、人人力资资源、、销售售渠道道、技技术、、品牌牌等预期成成果引进战略投资者***的优势势1、项目目背景景2、项目目目标标3、企业业改制制思路路和方方法4、预期期成果果5、***的的优势势6、工作作模式式、计计划、、内容容7、人员员配置置与收收费8、风险提提示和和项目目实施施关键键点附录：：***的的成功功案例例先进的的战略略投资资理念念以资本本购并并为主主要手手段进进行产产业和和市场场的整整合，，优化化资源源配置置；与业内内第一一流的的企业业结成成战略略联盟盟，取取得全全球有有影响响力的的市场场份额额；出色的的整合合能力力强有力力的研研究机机构支支持广泛、、高效效的项项目资资源平平台多样化化的金金融服服务***的优势势***的优势势——对钢铁铁行业业的理理解初步关关注1997逐步深深入2001高度关关注2002***于1997年入主主湘火火炬和和合金金投资资，开开始关关注钢钢铁行行业的的发展展2001年，组组建中中企东东方公公司，，行研研中心心基础础原材材料部部成立立，确确定了了钢铁铁行业业作为为重点点研究究行业业之一一2002年，完完成钢钢铁及及上下下游主主要产产业研研究，，同时时成立立特钢钢项目目小组组，对对特钢钢行业业进行行深入入的系系统性性企业业研究究明确战战略目目标2003-至今邀请原原冶金金部有有关领领导来来中企企东方方座谈谈指导导、考考察工工作与行业业协会会、业业内主主要企企业建建立了了广泛泛的联联系钢铁行行业研研究特钢行行业及及企业业研究究钢铁行行业上上市公公司研研究某民营营特钢钢企业业尽职职调查查2003年，完完成钢钢铁行行业不不同经经济类类型企企业研研究和和个案案研究究及服服务，，筛选选、调调研、、确定定整合合目标标民营中中小钢钢铁企企业研研究大型钢钢铁集集团研研究钢铁贸贸易研研究与各级级政府府建立立了良良好的的伙伴伴关系系钢铁上游下游煤炭行行业研研究炼焦行行业研研究电力行行业研研究有色金金属行行业研研究环保产产业研研究交通运运输行行业研研究钢铁行行业研研究钢铁贸贸易研研究废钢行行业研研究特钢行行业研研究模具钢钢、齿齿轮钢钢、轴轴承钢钢、弹弹簧钢钢、油油井管管坯钢钢研究究个案研研究与与服务务：萍钢钢、青青钢、、昆钢钢、水水城钢钢铁、、天津津钢管管、衡衡阳钢钢管、、兴澄澄特钢钢等汽车行行业研研究载重车车行业业研究究客车行行业研研究轿车行行业研研究汽车零零部件件行业业研究究船舶行行业研研究模具行行业研研究轴承行行业研研究齿轮行行业研研究工程机机械行行业研研究农机行行业研研究房地产产行业业研究究专用设设备：：压缩缩机、、风机机、柴柴油机机、机机床、、电动动工具具等行行业研研究***的优势势——钢铁产产业链链主要要研究究成果果***的优势势——人力资资源精诚合合作的的团队队精神神以客户户为主主的服服务理理念行业经经验覆覆盖广广汽车、、机电电、电电力、、信息息通信信、农农牧业业、食食品、、纺织织、医医药、、金融融、旅旅游、、电子子、生生物工工程、、新材材料、、媒体体、物物流、、软件件、地地产、、化工工、教教育、、环保保、企企业管管理、、财务务等良好的的专业业教育育背景景硕士学学位达达到95%，博士士学位位超过过60%美英日日法加加等国国的工工作或或求学学经历历具有多多年的的职能能领域域从业业经历历营销，，生产产，组组织，，研发发，人人力，，财务务，管管理，，等等等行业/企业评评价能能力强强拥有良良好的的业内内关系系和社社会资资源研究效效率高高，数数据丰丰富、、准确确***的优势势——翔实的的行业业/企业数数据库库DATABASE利税过过亿企企业数数据库库全国5000家重点点工业业企业业联网网直报报数据据库中国进进出口口数据据库中国企企业产产品数数据库库中国三三资工工业企企业数数据库库700多个行业业数据库库5个专项数数据库600多万家企企业名录录库50多万家企企业概况况库2000家重点企企业库专家支持持系统系统广泛泛的二手手数据实地调查查的一手手数据目的明确确的专项项数据推陈出新新的数据据分析我们的目目标：建成国内内最具权权威性的的，能够够市场化化运营的的数据库库系统***的优势——产业部门门和金融融部门协协同作战战***金融集团团商业银行行板块保险险板块证券券板块信托托板块租赁赁板块昆明市商商业银行行南昌市商商业银行行西宁市商商业银行行深圳发展展银行德恒证券券公司恒信证券券公司西北证券券公司金新信托托公司伊斯兰信信托大江国国投投北方证券券公司华安财产产保险公公司东方人寿寿保险公公司新世纪租租赁公司司新疆金融融租赁公公司系统研究究：以研研究为先先导，建建立科学学的收益益风险评评估系统统金融混业业平台：：为机构构客户的的个性化化服务提提供“一站式”金融服务务专业化投投行队伍伍：投行行业务的的标准化化和专业业化，探探索规模模化生产产服务产产品的经经验资金支持持：根据据客户交交易模式式提供个个性化的的资金支支持食品饮料料汽车及零零部件家用机电电水泥旅游种业棉业……麦肯锡咨咨询公司司罗兰贝格格咨询公公司德勤会计计师行波士顿顾顾问集团团段和段律律师事务务所SAP………各行业协协会光华战略略俱乐部部……河南许继继集团日本东芝芝上海国际际服装服服饰中心心……新疆区政政府云南省政政府陕西省政政府上海市政政府重庆市政政府……友联金融融产品总总部3家信托公公司2家金融租租赁公司司2家保险公公司4家商业银银行3家证券公公司***国际战略略合作伙伙伴与各级政政府的良良好合作作关系***产业集团团***集团的金融服服务支持持已有的客客户积累累专家支持持系统***的优势——强大的研研究支持持体系——以资本为为纽带，，实现产产业链的的发展——对资本市市场的深深刻理解解和各种种金融工工具的创创造性运运用，建建立多层层次、成成本、风风险与收收益相匹匹配的融融资渠道道——资本带动动产业的的互动发发展***的优势：：对资本运作作的深入入理解1、项目背背景2、项目目目标3、企业改改制思路路和方法法4、预期成成果5、***的优势势6、工作模模式、计计划、内内容7、人员配配置与收收费8、风险提示示和项目目实施关关键点附录：***的的成功案案例议题：工工作模式式、计划划、内容容工作模式式企业价值值评价要要素近三年资资产负债债表近三年利利润表近三年现现金流量量表市场占有有率品牌忠诚诚度渠道价值值成本控制制沟通信息息管理层战战略构想想主要股东东战略构构想相关利益益人资源源与动机机管理能力力企业优劣劣势分析析…….业务组合合评价财务企业文化化企业核心心能力提提炼…….财务与非非财务要要素调查查高管沟通通、股东东沟通方案提出出与修正正方案实施施纠正偏差差资源再度度整合投资价值值报告工作计划划项目内容容第1个月第2个月第3个月第4个月第5-8个月企业尽职职调查与与行业研研究最终汇报报重组方案案和投资资价值报报告设计计中期汇报报中期汇报报资源再整整合第9-12月界定项目目范围和和人员安安排企业内部部组织、、产品重重组、资资产剥离离或MBO企业重新新包装定定位推介企业业运行模模式及需需求评估和选选择重组组方资产评估估与审计计与重组方方签定重重组意向向书MBO相结合的的重组实实施律师、会会计师、、评估师师进场（不时修修改方案案）工作内容容——协调各重重组参与与方的工工作协调重组组方的工工作内容容制定时间间表跟踪工作作进度制定各重重组方工工作计划划推荐重组组方参与与人员修正各方方工作偏偏差工作内容容——尽职调查查核心资产产非核心资资产社会职能能资产发展战略略法律财务产品结构构企业组织织结构尽职调查内容工作内容容——设计重组组方案和和某投资资价值报报告股权结构构的调整整资产的剥剥离、合合并与转转移法律结构构的改变变债务的重重组以及及债务和和股权的的转换企业的再再资本化化钢铁行业业发展状状况和竞竞争态势势财务、产产品、销销售模式式、研发发、企业业文化等等核心竞争争优势发展战略略SWOT分析五力分析析公司估值值重组模式式投资价值报告发展核心心资产——引进战略略投资者者与MBO非核心资资产——MBO、引进战战略投资资、剥离离转让社会职能能资产——社会化方案设计计工作内容容——企业内部部资源整整合建议议组织结构构调整产品组合合调整运营模式式的建议议财务方案案的设计计对相关业业务的资资产抽离离、整合合或优化化固定资产产重组、、长期投投资重组组和无形形资产重重组。工作内容容——企业价值值评估及及定价策策划并购交易易法二级市场场可比上上市公司司定价法法价格－收收益比率率模型定定价法现金流折折现法销售收入入倍数法法P/BV法P/CF法P/EBITDA法净资产法法不同的估价模式产生不同的风险和定价策略工作内容容——提交钢铁铁行业研研究报告告（根据据需要））可以应某某集团的的要求：：提交钢铁铁行业提交钢铁铁细分行行业的研研究成果果钢铁行业业投资价价值评估估报告提供行业业分析报报告，行行业背景景资料及及同类公公司的状状况工作内容容——推荐、评评估、选选择战略略合作对对象评价战略略合作者者并购意意图评价战略略合作者者整合能能力、提提升企业业空间能能力评价战略略合作者者企业背背景与管管理团队队评价战略略合作者者整合模模式与思思路评价战略略合作者者国际国国内业务务能力评价战略略合作者者企业文文化评价战略略合作者者财务资资源、人人力资源源评价战略略合作者者产品与与客户资资源评价战略略合作者者营销理理念商业谈判判和法律律文件谈谈判代表客户户直接参参与并购购谈判为谈判双双方提供供缓冲地地带围绕相关关法律文文件提供供专业建建议和点点评评价谈判提升发展展某工作内容容——帮助企业业部分资资源MBO方案策划划与设计计规避管理理团队风风险提供管理理层过桥桥融资的的中介服服务最大限度度得降低低MBO成本引进战略略资金帮帮助企业业进一步步发展协调收购购中涉及及的各方方关系、、协助谈谈判协助收购购企业的的后续整整合制定科学学的并可可实施的的公司整整体发展展战略提出可操操作的公公司整体体组织架架构调整整方案制定明确确细致的的主要业业务流程程再造方方案优化和调调整职能能部门组组织结构构工作内容容——整体战略略规划（（根据需需求）工作内容容——提交书面面报告项目启动动会：项项目首笔笔款项到到帐后的的第一周周内。中期报告告：提交交重组方方案建议议书，潜潜在重组组方评估估报告、、某集团团投资价价值评估估报告。。最终汇报报：项目目结束时时，如客客户需要要，进行行演示汇汇报，同同时解答答客户问问题。项目每个阶阶段结束,将向某提供供2份内容相同同的书面报报告，项目目最终结束束提供终期期报告。重组报告以以中文撰写写，用MSPowerpoint编辑。终期将提交交钢铁行业业研究报告告或者应某某的需求提提交细分行行业研究报报告。平时沟通将将依项目需需要随时进进行。1、项目背景景2、项目目标标3、企业改制制思路和方方法4、预期成果果5、***的的优势6、工作模式式、计划、、内容7、人员配置置与收费8、风险提示示和项目实实施关键点点附录：***的成功功案例议题：人员员配置与收收费本项目小组组将在中企企公司王建建军执行总总裁的直接接领导下进进行。中企将派出出一名客户户经理，客客户经理由由中企副总总经理担任任。中企将派出出5-8名经验丰富富的专业团团队组成项项目小组。。项目小组涵涵盖行业研研究专家一一名，重组组专家二名名，国际业业务投资专专家一名，，法律、财财务专家各各一名。充分利用中中企企业重重组改制的的经验和资资源。必要要时，中企企将增加专专业顾问以以确保项目目按时并高高质量完成成。中企项目组组将得到必必要的支持持人员的协协助，以提提高专业顾顾问的工作作效率人员配置利用***集团整体体作战的优优势，充分分享受***的各种种资源人员配置：：中企公司司执行总裁裁----王建军项目经验教育背景工作经历化工专业，，西北轻工工业学院阿勒泰造纸纸厂，建设设现场总指指挥轻工及建筑筑勘察设计计所所长长人民日报华华闻纸业项项目管理办办负责人人***国际际战略投资资公司战略略投资委员员会负责责人中企东方资资产管理有有限公司执执行行总裁组织大中型型造纸项目目建设安装装多个MBO项目的负责责人组织几十项项工厂及民民用建筑总总体设计中国华闻纸纸业大型造造纸项目管管理对中国汇源源集团并购购的主要负负责人对中国食用用油行业的的详细调研研及并购整整合方案组织国之杰杰投资公司司对中国金金融上市公公司的收购购案每年组织上上百个项目目的调研与与评估金融投资专专业，MBA，CarletonUniversity在银行工作作期间对多多个大型投投融资项目目进行评估估分析中国商业银银行行业研研究多个MBO项目的负责责人参与***集团进行行金融混业业经营的产产品和管理理体系研发发工作加拿大和国国内银行业业个人金融融产品研发发和分析报报告美国某金融融类上市公公司的公司司调研、评评估研究处理国国内银行不不良资产业业务同国内某银银行合作进进行资产证证券化项目目运作加拿大股市市投资组合合策略分析析美国上市公公司兼并、、收购时收收购公司的的股价走势势分析对冲基金的的分类、运运营特点和和投资策略略及风险的的分析评估和分析析在多伦多多股市上市市的公司股股价中企东方资资产管理有有限公司行行业投资资中心副副总经理南洋商业银银行大连分分行客户户主管项目经验教育背景工作经历人员配置：：中企投资资中心副总总经理----夏重纲人员配置：：中企公司司行业研发发中心副总总经理----查大兵2000-2001上海福卡经经济预测研研究所副研研究员1998-1999深圳华为技技术有限公公司参参与毕马马威-华为帐务体体系优化项项目；oracle-华为MRP系统优化及及升级培训训项目玻璃生产及及加工行业业研究报告告特种钢行行业研究报报告电力设备制制造业行业业研究多个MBO项目的负责责人中国电力生生产行业研研究报告天然气行业业研究报告告通达能源股股份有限公公司商业计计划书成都华翎商商业计划书书国内PVC型材及门窗窗行业研究究报告1995~1998中央财经大大学宏观经经济分析硕硕士1991~1995安徽师范大大学数学学学士教育背景工作经历项目经验1998.9-2001.7南开大学经经济研究所所经济学博博士1991.9-1994.7南开大学商商学院管理理学硕士1986.9-1990.7湖南财经学学院经济学学学士2001.7至今中中企东方方资产管理理有限责任任公司金融融业研发部部经理高级研究员员1994.9-1997.6天津信托投投资公司1997.6-1998.7南开大学商商学院教师师1990.7-1991.7工商银行衡衡阳支行参与***集团收购购证券公司司和商业银银行主持***集团金融融零售产品品创新研究究上市公司““人福科技技”的信托托计划设计计河南天宏焦焦化有限公公司的MBO方案设计及及实施山西华宇集集团的战略略并购顾问问参与福建兴兴业银行资资产证券化化方案设计计教育背景工作经历项目经验人员配置：：中企战略略并购专家家---余文波人员配置：：中企国际际业务部总总经理——黄亚南东京大学经经济学研究究科博士研究课题信信息息通信产业业的发展问问题。一家研究所所和两家企企业担任过过市场调研研、管理和和项目开发发工作富士通、东东芝等日本本著名大型型企业合作作项目的谈谈判和操作作广东、江江苏和湖湖北等地地成功的的案例。。人员配置置：重组组专家、、注册非非执业律律师——陈新怡教育背景景1999.9-2002.7同济大学学投投资经济济硕士士毕业1986—1990大连理工工学院硅硅酸盐工工程本科科专业工作经历历2002年05～今中中企东东方资产产管理有有限责任任公司行业投资资中心经经理理2000年4月～2002年5月新华华控制工工程有限限公司投融资管管理董董秘1994年2月～1998年8月大大鹏投资资资产管管理有限限公司经经理项目经验验新华控制制境外上上市实务务新华集团团MBO项目GE公司股权权收购谈谈判、方方案设计计、价值值评估英科公司司上市计计划书、、商业计计划书撰撰写、融融资推介介和谈判判。新华集团团改制重重组英科企业业改制、、资产重重组、境境外上市市业务上工集团团品牌发发展战略略研究MBA，上海交交通大学学“华鲁恒升升”改制及股股票发行行上市“华鲁恒升升”募集资金金投资项项目筛选选及可研研论证工业自动动化行业业研究氯碱工业业研究天然气化化工研究究云天化集集团产品品战略及及竞争力力分析云天化重重组方案案某纸浆企企业综合合改制方方案某国家级级863成果集中中产业化化基地项项目建议议书中企东方方资产管管理有限限公司高高级研究究员曾任山东东华鲁恒恒升集团团电仪车车间副主主任、办办公室主主任、证券部部部长、董董事会秘秘书等职职项目经验验教育背景景工作经历历人员配置置：中企企重组专专家----丁焕芝工业外贸贸专业，，上海交交通大学学摩托罗拉拉中国市市场渠道道战略咨咨询河南新飞飞电器公公司市场场营销咨咨询重庆长安安汽车公公司供应应链整合合咨询嘉陵摩托托有限公公司流程程重组咨咨询安徽荣事事达有限限公司战战略咨询询山东孔府府家酒公公司发展展战略咨咨询四川泸州州老窖公公司营销销咨询广州华凌凌冰箱售售后服务务咨询上海红心心小家电电公司发发展战略略咨询北京维欣欣风险投投资公司司市场进进入战略略咨询中企东方方资产管管理有限限公司高高级战略略研究员员北京新华华信企业业管理咨咨询公司司高级项项目经理理项目经验验教育背景景工作经历历人员配置置：中企企战略专专家----万建生财务专家家、CPA———王玲行业研究究专家——梁勇人员配置置：其他他成员MBA，哈尔滨滨工业大大学哈尔滨动动力设备备股份公公司市场场营销策策略电力、西西南地区区中小水水电、电电动机机行业、、发电电设备等等行业研研究某公司MBO项目陕西省经经贸委区区域经济济战略规规划咨询询某公司营营销战略略规划某公司战战略规划划中企东方方资产管管理有限限公司高高级研究究员某民营公公司销售售总监哈尔滨动动力设备备股份公公司高级级项目经经理项目经验验教育背景景工作经历历人员配置置：中企企战略专专家----安元收费方式式和标准准项目运作作初期，，收取签签约费200万元，涵涵盖初期期目标企企业尽职职调查、、价值分分析及重重组可行行性分析析、重组组方案设设计与实实施、引引进战略略投资者者等；首首期启动动费用50万元。项目完成成后按交交易额收收费，一一般为交交易额的的3％；如果由***充充当重组组方，将将豁免部部分费用用。工作天数人数人工费用出差费用小计尽职调查30天5375,00075,000450,000方案设计15天4150,000150,000

投资报告书15天4150,00050,000200,000行业研究30天4300,00030,000330,000重组方谈判60天5750,00020,000770,000办公费用90,00090,000其它费用100,000100,000费用测算算表（工作费费用：2500元/天*人，，出差费费用：300元/天*人））合计：2,090,0001、项目背背景2、项目目目标3、企业改改制思路路和方法法4、预期成成果5、***的优势势6、工作模模式、计计划、内内容7、人员配配置与收收费8、风险提提示和项项目实施施关键点点附录：***的的成功案案例议题：风风险提示示和项目目实施关关键点风险提示示协同效应应是否能达达到某的的再次发发展，带带来利益益的真正正实现MBO固有的风风险国有资产产评估与与转让带带来的风风险定价风险险不同的战战略合作作者带来来对企业业的负面面或正面面效应重组方企企业文化化对某的的影响整合能否否体现某某现有的的发展思思路与模模式与重组方方战略模模式上的的差距***产产业部门门、金融融部门、、研究部部门的紧紧密配合合和支持持重组方的的业务和和行业知知识与经经验国有资产产管理局局和政府府部门对对重组的的态度某管理团团队的支支持思路创新新,方法法灵活的的重组方方案，而而非理论论模型某对项目目进展及及项目成成果的关关注和掌掌控程度度与某充分分及坦诚诚的沟通通,及时时清除障障碍参与方是是否能按按时交付付研究及及方案、、沟通项项目进程程项目实施施关键点点***的成功案案例政府顾问问并购项目目国际并购购项目机电电项目MBO汽车产业业链研究究1、项目背背景2、项目目目标3、企业改改制思路路和方法法4、预期成成果5、***的优势势6、工作模模式、计计划、内内容7、人员配配置与收收费8、风险提提示和项项目实施施关键点点附录：***的的成功案案例案例一：：政府顾顾问——西部某省省政府区区域战略略研究顾顾问驻地客户户经理有价值的的企业省经贸委委主管部门门中企东方方发现产生合作作意愿派出6位专家处长级干干部省重点骨骨干企业业联手企业业调研接触，定定期访谈谈挖掘需求求派出派出访问+研究配合合5位处长区域战略略研究报报告省长长、、政政委委书书记记汇报报汇报报汇报报政府府顾顾问问项项目目全全过过程程为西西部部某某省省政政府府所所做做的的区域域战战略略研研究究摘摘要要总体构想——五年战略

利用某省在工业制造领域资源，抓住中国/全球产业大分工、大转移、大重组、大协作的机会，引进国内外知名企业的技术和资本，形成投资热点；引进先进实用的战略规划、并购整合、核心竞争力的管理能力，使某省的工业产品形成配套服务西部、全国乃至全球的低成本、在国内有竞争力的制造基地某省制造业资源评估

横向：动力装备、医药 、机床工具、工程机械、能源设备、重型载货车、电子业、水泥建材、食品（乳业、果业、白酒）、纺织服装业纵向：某省行业发展基础、企业发展基础某省工业十大制造基地规划

促进中小企业结构调整建立十大制造基地的资金问题解决方案十大基地的战略目标十大基地建设过程中，政府在宏观政策上的调控职能某省政府重组制造业的基本策略

上市公司的重组策略非上市国有大集团的重组策略政府在制造业重组中的地位和作用案例例一一：：政政府府顾顾问问———西部部某某省省政政府府区区域域战战略略研研究究顾顾问问案例例二二：：并并购购项项目目———对棉棉业业整整合合的的策策划划国内内优优质质棉棉花花生生产产基基地地原料料资资源源东部部棉棉纺纺织织生生产产基基地地加工工基基地地资资源源国外外知知名名服服装装品品牌牌品牌牌资资源源中企企行行研研通通过过对对棉棉花花产产业业链链的的研研究究发发现现棉业业整整合合模模式式新疆疆阿阿克克苏苏优优质质棉棉基基地地江苏苏著著名名棉棉纺纺企企业业德国国知知名名服服装装品品牌牌德隆隆集集团团并购购中企企行行研研中中心心光华华战战略略俱俱乐乐部部***集团团西安安飞飞机机（工工业业））集集团团陕西西省省政政府府***欧洲洲分分公公司司分支支机机构构（Fairchild-Dornier）德国仙童多尼尔公司开发发需需求求支持持联合合收收购购分支支机机构构研发发中中心心开发发需需求求决策策支支持持指导导案例例三三：：并并购购国国际际项项目目———收购购德德国国仙仙童童多多尼尼尔尔飞飞机机制制造造公公司司引入入MAT的管管理理机机制制，，提提高高了了资资金金周周转转速速度度和和利利用用率率；；2000年湘湘火火炬炬的的销销售售额额是是15.43亿元元，，为为重重组组前前的的15倍；；总资资产产由由1996年的的3.36亿元元提提高高到到2000年的的23.08亿元元；；利润润总总额额由由201万元元提提高高到到1.52亿元元，，增增长长了了75倍；；案例例四四：：———机电电产产业业整整合合火花花塞塞等等产产品品国国内内市市场场占占有有率率达达40%，同同时时也也成成为为中中国国对对美美国国刹刹车车系系统统的的最最大大出出口口制制造造商商；；全球球售售后后服服务务市市场场刹刹车车盘盘销销量量第第一一，，美美国国售售后后服服务务市市场场丝丝网网拦拦杆杆销销量量第第三三。。交易易结结构构附注注：：1.信托托公公司司对对管管理理层层实实施施部部分分股股权权奖奖励励2.管理理层层以以分分红红回回购购信信托托公公司司在在壳壳公公司司的的股股权权3.信托托公公司司以以回回购购款款和和分分红红归归还还集集团团信信托托资资金金信托托公公司司管理理层层壳公公司司B公司司其他他股股东东职工工股股有限限公公司司多经经公公司司教育育公公司司A集团团资金金信信托托约约3000万元元投资资约约2000万元元投资资约约400万元元收购购2000万股股剩余余1003万股股持2000万股股持700万股股持1460万股股800万198万5万分红红、、股股权权奖奖励励、、股股权权回回购购（（见见附附注注））分红红托管管案例例五五：：某集集团团公公司司旗旗下下控控股股子子公公司司的的MBO项目目成成功功的的关关键键因因素素1、目目标标公公司司所所在在的的集集团团公公司司能能间间接接地地为为管管理理层层收收购购融融资资；；2、引引入入信信托托投投资资公公司司作作为为融融资资流流程程中中的的一一个个环环节节，，在在一一定定程程度度上上解解决决了了融融资资的合法性问题题；3、在收购完成成的初始阶段段，壳公司的的控股股东是是信托投资公公司，表现为为“第三方收购“。这将给外界界以及本项目目利益各方以以”公平、独立“的感觉，从而而最大限度地减少少收购阻力，，以及对管理理层的负面评评价；4、由信托投资资公司与管理理层共同组建建壳公司保证证了两者利益益的一致性。。案例五：某集团公司旗旗下控股子公公司的MBO案例六：产业链研究案案例分析通过对产业链链的系统研究究，发掘产业业整合机会和和模式钢铁轻金属橡胶件其它塑料整车制造组装装代理商经销商汽车交易市场场汽车信贷汽车保险汽车租赁二手车交易消费者电器布料零配件经销商汽车拆卸零配件