证券投资顾问考点汇总

证券投资顾问考点汇总1、2011年1月，证券剖析师与投资顾问正式分为两类；2、中国证券业协会对质券公司、投资咨询机构公布证券研究报告行为推行自律管理，并拟订职业规范和行为准则3、客户回访留痕许多于3年，1个月内回访，客户数的10%，特意人员独立实行4、证券投资顾问业务档案的保留限时自协议停止之日起不得少于 5年5、投资咨询行业职业道德的十六字原则：独立诚信、慎重客观、勤恳尽责、公正公平6、证券投资顾问不得同时注册为注册剖析师7、证券投资顾问应当认识客户状况，在评估客户风险蒙受能力和服务需求的基础上，向客户供给适合的投资建议服务8、依照公正、合理、自觉的原则，与客户磋商并书面商定收取服务花费，能够差异佣金9、表示软件工具、终端设施拥有选择证券投资品种或许提示买卖机遇功能的，应当说明其方法和限制10、证券公司、证券投资咨询机构应当对质券投资顾问业务推行、协议签署、服务供给、客户回访、投诉办理等环节推行留痕管理，书面或电子文件留痕11、马科维茨投资组合理论、资本财产订价模型、套利订价理论12、保持期阶段：追求多元投资组合13、理财活动重视于归还房贷、筹集教育基金的是稳固期，投资工具是自用房产投资、股票、基金14、保持期最重要的理财活动是收入增添、筹退休金；稳固期的，归还房贷，筹教育基金；高原期55-60，负担减少、准备退休；退休期＞60，享受生活，规划遗产15、钱币时间价值/资本时间价值：必定数目的钱币在两个时点之间的价值差异，影响因素包含：时间，利润率或通货膨胀率，单利与复利16、单期中终值的计算公式为：FV=PV*（1+r）,多期中终值的计算公式为：FV=PV*（1+r）的t次方，所以终值跟计息方法，现值的大小和利率有关，而与市场价钱无关17、永续年金是指在无穷限时内，时间间隔相同、不中断、金额相等、方向相同的一系列现金流；比方优先股，它有固定的股利而无到期日，其股利可视为永续年金；未规定归还限时的债券，其利息也可视为永续年金。18、年金是在某个特定的时间段内一组时间间隔相同、金额相等的、方向相同的现金流；依据时间点不同，能够分为期初年金（eg生活费支出、教育费支出、房租支出）和期末年金（房贷支出）；19、单利现值计算公式为Vo=Vn/（1+i*n），复利现值的计算公式为：PV二FV/（1+r）N20、不同复利期间投资的年化利润率成为有效年利率EAR，名义年利率与有效年利率EAR之间的换算即为:EAR=（1+r/m）^m-1,此中，r是指名义年利率，EAR是指有效年利率，m是指一年内复利次数21、复利现值系数=1/复利终值系数22、44-68提对于复利的计算23、证券市场线方程对随意证券或组合的希望利润率微风险之间的关系供给了十分完好的论述，希望利润为纵坐标，8系数为横坐标24、8系数权衡的是证券的系统风险，8值越大，证券的系统风险越大；当证券与市场能够负有关时，8系数为负数25、在均值标准差平面上，所有有效组合恰好组成连结无风险财产 F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为资本市场线26、市场组合与无风险财产的组合组成资本市场27、反应证券组合希望利润水平的总风险水平之间的平衡关系的方程式是资本市场线；套利订价方程式反应证券组合希望利润水平易多个因素风险水平之间平衡关系的方程28、预期利润率=无风险利率+某证券的B值*（市场风险溢价=（市场希望利润率-无风险利润率））29、市场组合方差是市场中每一证券（或组合）协方差的加权均匀值，加权值是单调证券（或组合）的投资比率；30、从经济学的角度讲，套利是指人们利用赞同财产在不同市场间订价不一致，经过资本的转移而实现无风险利润的行为，即投资者利用同一证券的不同价钱来赚取无风险利润的行为；31、詹森指数是1969年由詹森提出的，它以证券市场线为基准，指数值本质上就是证券组合的本质均匀利润率与由证券市场线所给出的该证券组合的希望利润率之间的差32、套利订价理论（APT），由罗斯于20世纪70年月中期成立，是描绘财产合理订价但又有别于CAPM的平衡模型33、套利订价理论旨在解决假如所有证券的利润都遇到某个共同因素的影响，那么在平衡市场状态下致使各样证券拥有不同利润的原由；34、逃离订价模型中的假定条件比资本财产订价模型中的假定条件少35、特定投资者的无差异曲线簇与有效界限的切点所表示的组合就是该投资者的最优证券组合，不同投资者的无差异曲线簇可获取各自的最优证券组合 36、证券组合可行域的有效界限是指可行域的下界限37、投资组合X,Y有关系数，当PXY=1时，X和Y完好正有关；当PXY=-1时，X和Y完好负有关；当PXY=0时，X和Y完好不有关；38、无差异曲线向上曲折的成都大小反响投资者成熟风险的能力强弱，曲线越陡，投资者对风险增添要求的利润赔偿越高，投资者对风险的憎恶程度越激烈；曲线越平展，投资者的风险憎恶程度越弱。投资者的最优证券组合为无差异曲线簇与有效界限的切点所表示的组合；A的无差异曲线越平展，与有效界限的切点对应的利润率更高，风险水平更高39、现代组合投资理论以为，有效界限与投资者的无差异曲线的切点所代表的组合式该投资者的最优证券组合40、指数化投资策略视为被他投资策略的代表41、常有的长久投资策略包含买入拥有策略，固定比率策略，投资组合保险策略；证券投资策略依照策略合用限时的不同，分为展露欸写那个投资策略和战术性投资策略42、1970年，美芝加哥大学尤金.法玛提出“有效市场理论”，以为在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息在股票市场上能够快速被投资者了解；1965年发布的一篇文章43、有效市场假说是被动型证券投资策略的理论依照，假如所有证券价钱均充足反应了可获取的信息，则买入并拥有证券，被动接受市场变化而不进行调整，更有可能获取市场利润，并防止了过多的交易成本和误判市场走势造成的损失 44、半强式有效市场假定以为，目前的股票价钱已经充足反应了与公司远景有关的所有公然信息，公然信息除包含历史价钱信息外，还包含公司的公然信息，竞争敌手的公然信息，经济以及行业的公然信息等，所以经过剖析公然信息如财务报表等是不可以能取得超额利润的，那么在公然信息基础上所作的技术剖析和基础剖析也没法获取超额酬劳，但对内情信息的价值，此假定持必定态度45、当技术剖析无效时，市场起码切合弱式有效市场假定，也就是说假如市场是弱式有效的，那么投资剖析中的技术剖析将不再有效46、强式有效市场假定，无效市场假定47、学术界一般依照证券市场价钱对三类不同种类信息的反应程度，将证券市场区分为三种种类，即弱式有效市场，半强式有效市场及强式有效市场。48、对任何内情信息的价值都持否认态度的是强式有效市场49、异样现象能够存在于有效市场的任何形式之中，但更多的上海它们出此刻半强式市场之中50、个人生命周期按年纪层分可分为6个阶段，挨次是探究期、成立期、稳固期、保持期、高原期和退休期51、钱币之所以拥有时间价值，主假如因为以下三点：1、此刻拥有的钱币能够用作投资，进而获取投资回报；2、钱币的购买力会遇到通货膨胀的影响而降低；3、将来的投资收入预期拥有不确立性52、1-54多项选择题53、房地产增值是非财务信息，可是客户风险憎恶系数才是剖析财务状况的重要非财务信息54、客户信息能够分为定性和定量信息，客户财务方面的信息基本属于定量信息；定性信息是指非财务信息，即客户基本信息和个人兴趣喜好、职业生涯发展和预期目标，金钱观，风险偏好等55、在展开业务时，开户是认识客户、采集信息的最好机遇56、在个人财产欠债表中，流动财产主要有现金、存款和钱币市场基金等，股票和债券属于投资财产；财产欠债表是反应某个时点上客户的财产、欠债和所有者权益等财务状况信息的报表，反应的是客户的静态财务特点，能够反应客户偿债能力57、现金流量表用来说明在过去一段期间内，个人的现金收入和支出状况，现金流量表只记录波及本质现金流入和流出的交易；那些额外收入，如盈余和利息收入、人寿保险现金价值的积累以及股权投资的资本利得也应列入现金流量表58、依照不同的财产观，有人将客户分为积蓄者，积累者，修道士，挥霍者和躲避者五类；59、依照客户对风险的态度把客户区分为风险憎恶型、风险偏好型、风险中立型60、客户风险特点：1、风险偏好，反应的是客户主观上对风险的态度，也是一种不确立性在客户心理上产生的影响；2、风险认知度，反应的是客户主观上对风险的基本胸怀，是影响人们对风险态度的心理因素；3、本质风险蒙受能力，反应的是风险客观上对客户的影响程度，是相同的风险对不同的人的影响是不相同的。61、理财长短：1、短期目标，如休闲、购买新车、存款等；2、中期目标，如儿女的教育积蓄、按揭买房等；3、长久目标，如退休、遗产等62、认识客户、采集信息的渠道和方法有以下几方面：1、开户资料；2、检盘问卷；3、面谈交流；4、电话交流63、分期贷款购买住宅，总财产增添，欠债也增添，净财产没有改变64、按风险蒙受能力分为：守旧型，慎重型，稳重型，踊跃型，激进型65、一般将客户的风险偏好分为特别进步型，平易进步型，中庸进步型，平易守旧型和特别守旧型66、基本剖析法的长处主假如能够从经济和金融层面揭露证券价钱决定的基本因素及这些因素对价钱的影响方式和影响程度。弊端主假如对基本面数据的真切、完好性拥有较强依靠，短期价钱走势的展望能力较弱67、行业和地区剖析是介于宏观经济剖析与公司剖析之间的中间层次的剖析。行业剖析主要剖析行业所属的不同市场种类、所处的不同生命周期以及行业的业绩对质券价钱的影响；地区剖析主要剖析地区经济因素对质券价钱的影响68、公司剖析中最重要的是公司财务剖析69、财政政策手段主要包含国家估量，税收，国债，财政补助，财政管理体系，转移支付制度等70、市场准入政策、融资融券政策、金融看管政策甚至钱币政策与财政政策子啊内的一系列政策，将对质券市场的需求产生影响71、操作目标又称近期目标，介于钱币政策工具和中介目标之间72、凯恩斯学派的钱币政策传导理论中，其传导体制的中心是利率73、行业的发展与公民经济整体的周期变得之间有必定的联系，依照二者联系的亲密程度区分，能够将行业分为增添型行业，周期型行业，防守型行业（其经营状况在经济周期的上涨和降落阶段都很稳固）74、迈克尔.波特以为，一个行业激烈竞争的场面源于其内存的竞争结构，一个行业内存在着五种基本竞争力量，即入侵者，代替产品，供方，需方，以及行业内现有竞争者75、产出增添率在成长久较高，在成熟期此后降低，经验数据一般以15%为界。到了衰败阶段，行业处于低俗运营状态，有时甚至处于负增添状态76、在现实经济中，最为少见的市场种类是完好竞争77、垄断竞争型市场中有大批公司，但没有一个公司能够有效影响其余公司的行为，该市场结构中，造成垄断现象的原由是产品差异，造成竞争现象的是产品同种，即产品的代替性78、第三类受限股是上市公司非公然刊行产生的受限股，针对非公然刊行受限股，刊行对象属于以下情况之一的，认购的股票自股票刊行之日结束起36个月内不得转让：1、上市公司的控股股东、本质控制人或其控制的关系人；2、经过本次刊行的股份获得上市公司本质控制权的投资者；3、董事会拟引入的境外战略投资者，刊行对象属于以上规定之外的投资者认购的股份自刊行结束之日 12个月内不得转让79、行业集中度CR4越大，说明这一行业的集中度越高，市场越趋于垄断；反之，集中度越低，市场越趋势于竞争80、增添型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅其实不密切有关，并且其收入增添的塑料其实不会老是跟着经济周期的改动而出现同步改动，因为他们主要依靠技术的进步、新产品退出及更优良的服务，进而使其常常表现出增添状态，所以股票价钱也不会跟着经济周期的变化而变化81、对经济周期性颠簸来说，增添型行业供给了一种财产套期保值手段82、行业的生命周期可分为，天真阶段，成长阶段，成熟阶段，衰败阶段83、在天真期后期，跟着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业便逐渐由高风险、低利润的天真期迈入高风险、高利润的成长久84、行业的成长本质上就是行业的扩大重生产，成长能力主要表此刻生产能力和规模的扩充、趋于的横向浸透能力以及自己组织结构的更改能力85、产品的成熟是行业成熟的标记86、经济特点是指区位内经济与区位外经济的联系和不可以、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势，它包含区位的经济发展环境、条件与水平、经济发显现状等有别于其余区位的特点87、股权结构是公司法人治理结构的基础88、由资本的集中程度决定的规模效益是决定产品生产成本的基本因素89、优异的职业经理层是保证公司治理结构规范化、高效化的人材基础；90、财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机遇的能力91、反应变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率；92、EVA是从基本面剖析得出的公司在特定一段时间创建的价值；而MVA是公司为股东造或破坏了多少财产在资本市场上的表现，也是股票市值与累计资本投入之间的差额93、流动比率是流动欠债的比值，其计算公式为：流动比率=流动财产/流动欠债94、财务报表剖析的原则主要有两个，一个是坚持全面原则，而是坚持考虑个性原则95、财产欠债表，左方是财产各项目，右方是欠债和所有者权益96、在公司综合评论方法中，成长能力、盈余能力与偿债能力之间比重的分般配大概依照5：3：297、对上市公司进行流动性剖析，有益于发现其是否是存在偿债风险 98、股利支付利率=每股股利/每股净利润，市净率=股票市价/每股净财产，市盈率=股票市价/每股利润，股票赢利率=每股股利/股票市价99、在反应短期偿债能力的指标中，流动比率=流动财产/流动欠债；速动比率=（流动财产-存货）/流动欠债；酸性测试比率=（现金+应收账款+短期投资）/流动欠债=速动财产/流动欠债；所以当流动比率和速动比率都大于 1时，速动比率所显示的流动性较好；酸性测试比率和速动比率显示内容近似， 当酸性测试比率为2，速动比率为1时，前者所显示的短期偿债能力要强100、现金债务总数比=经营现金净流量/债务总数=4000000/(4000000+ …101、财产欠债率=欠债总数/财产总数102、财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机遇的剖析能力 103、流动财产周转率=营业收入/均匀流动财产(P545)104、有形净财产是股东权益减去无形财产经以后净值，即股东拥有所有权的有形资产的净值105、从财产欠债表的项目摆列次序能够看出： 财产类项目和欠债类项目均按流动性从强到弱摆列106、现金流量表能够表现出公司的归还欠债，支付股利，对外投资的能力107、往常以为正常的速动比率为1,低于1的速动比率被以为是短期偿债能力偏低，但因为行业不同，速动比率会有很大差异，没有一致标准的速动比率。比如，采纳大批现金销售的商铺，几乎没有应收账款，大大低于 1的速动比率是很正常的108、长久偿债能力是指公司偿付到期长久债务的能力，往常以反应债务与财产、净财产的关系的欠债比率来权衡。欠债的比率主要包含：财产欠债率，产权比率，有形财产净值债务，已赢利息倍数，长久债务与运营资本比率109、用以权衡公司偿付借钱利息能力的指标是已赢利息倍数；流动比率反应短期偿债能力；速动比率反应财产整体的变现能力；应收账款周转率反应应收账款的流动速度110、已赢利息倍数=税前利润/利息花费，此中税前利润是指利润表中未扣除利息费用和所得税以前的花费111、融资租借财产作为公司的固定财产入账管理，租借花费作为长久欠债办理112、往常使用的反应公司盈余能力的指标主要有营业净利率，营业毛利率，财产净利率，净财产利润率113、净财产利润率高，反应了公司财产质量高。净财产利润率反应公司所有者权益的投资酬劳率，拥有很强的综合性114、加权均匀净财产利润率重视于反应报告期中公司各样权益因素的综合利润水平115、股利支付率=每股股利/每股利润*100%,所以股利支付率与每股利润成负有关，与每股股利成正有关116、每股净财产指标反应刊行在外的每股一般股所代表的净财产成本即账面权益117、现金股利保障备注=每股营业现金净流量/每股现金股利，该比率越大，说明支付现金股利的能力越强118、评论公司利润质量的财务指标是运营指数 =经营现金净流量/经营所得现金119、从理论上说，计算EVA时使用的公司股权资本真切成本的本质是机遇成本120、一家公司提升EAV值的方式主要有4种，减少成本，从事有益可图的投资，对某些业务，当资本成本的节俭能够超出NOPAT的减少时，就要撤出资本，调整公司的资本结构，实现资本成本最小化121、MVA是市场对公司将来获取经济增添值能力的预期反应，从理论上讲，在越有效的证券市场中，公司的内在价值和市场价值越符合122、证券估值方法主要包含：绝对估值，相对估值，财产估值，其余估值方法，包含无套利订价微风险中性订价123、经济增添值与利息折旧摊销前收入比指标，简称EV/EBIDA，合用于资本密集、准垄断或拥有巨额商誉的收买型公司，不合用于固定财产更新变化较快的公司124、不论K线的组合多复杂，考虑问题的方式是相同的，都是由最后一根 K线相对于前方K线的地点来判断多空两方的实力大小，可见，越是靠后的 K线越重要125、股价达成旗形形态时，标记着旗形达成，而旗形是着名的连续整理形态之一，所以不组成反转形态126、就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯状递减127、两重顶反转打破形态一旦获取确认，相同拥有测算功能，即从打破点算起，股价将起码要跌到与形态高度相等的距离128、在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两端多，中间少。129、喇叭形源于投资者的非理性，因此在投资意向不强、氛围低落的市道中，不可以能形成该形态，喇叭形形态的标记是有三个高点和两个低点130、整理形态：三角形，矩形，旗形和楔形131、轨道线又称通道线或许管道线，是鉴于趋势线的一种方法，在获取趋势线后，经过第一个峰和谷能够做出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线，趋势线比较重要132、西方投资机构特别看重200天挪动均匀线，并以此作为长久投资的依照，若行情价钱在200天均线以下，属空头市场；反之，则为多头市场133、在挪动均匀线MA的应用上，最常有的是葛兰威尔的“挪动均匀线八大买卖法例”，挪动均匀线的特点是，追踪趋势，滞后性，稳固性，助涨助跌性，支撑线和压力线的特点134、趋势型指标是MA挪动均匀线和MACD指数光滑异同均匀线135、一般而言，当参数为9的相对强弱指标RSI>95时，应当卖出；20-80买入，参数是天数，一般是5,9,14日等，136、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用， 很大程度是因为投资者心理因素的原由137、股价逗留的时间越长、陪伴的成交量越大、离此刻越近，则这个支撑或压力地区对目前的影响就越大，反之就越小138、短期RSI＞长久RSI，应属多头市场；短期RSI＜长久RSI，属于空头市场139、汉密尔顿对道氏理论进行系统论述，技术剖析的理论基础是道氏理论140、一般说来，能够将技术剖析方法以下常用的无泪：指标类，切线类，行太累，K线类，波涛类，有的有相当坚固的理论基础，有的则没有141、财务花费展望包含新增添久贷款和新增短期贷款142、经营战略拥有全局性、长久性和大纲性，它从宏观上规定了公司的成长方式，成长速度及其实现方式143、欠债比率主要包含：财产欠债率，产权比率，有形财产净值债务率，已赢利息倍数，长久债务与运营资本比率等。净财产利润率是盈余能力剖析的指标，总财产周转率是运营能力剖析的指标144、利润质量是指报告利润与公司业绩之间的关系。从现金流量表的角度来看，利润质量剖析主假如剖析会计利润与现金净流量的比率关系，其主要财务比率是运营指数，运营指数小于1，说明利润质量不够好145、第四章多项选择111-156146、保险规划拥有风险转移和合理避税的功能，保险规划的主要步骤为：确立保险标的、选定保险产品、确立保险金额、明保证险限时147、个人税收规划应依照的原则主要有合法性原则，规划性原则，综合性原则，目的性原则148、税收规划中，需要认识客户的基本状况有：婚姻状况，儿女及其余奉养人员，对风险的态度，要求增添短期多的仍是长久资本增值，投资要求，财务状况，投资意向，纳税历史状况149、人惹祸件规划包含教育规划和退休规划150、股票投资风格指数就是对股票投资风格进行业绩评论的指数，引入了风格指数的观点作为评论投资管理人业绩的标准151、道氏理论以为市场颠簸拥有三种趋势：主要趋势，次要趋势，短暂趋势，三种趋势的区分为后来出现的波涛理论打下了基础152、依据挪动均匀法，假如某只股票价钱超出均匀价的某一百分比时，应当买入股票，在股票价钱低于均匀价的必定百分比时卖出该股票153、技术剖析（历史交易数据，股价和成交量）是以否认弱式有效市场为前提的，而基本面剖析（宏观经济、行业和公司的基本经济数据）是以否认半强式有效市场为前提的154、采纳指数型策略的投资管理人其实不试图用一本剖析方式来区分价值被高估或低估的股票，也不试图展望股票市场的将来变化，而是力争模拟市场结构投资组合，以获得与市场组合相一致的风险利润结果155、悲观投资策略分为简单性悲观投资策略和指数型悲观投资策略156、股票市值法是一种最基本的股票剖析方法，依据股票市值的大小，将股票分为小盘股票，中盘股票，大盘股票，此中，能够看出基金对大盘股，中盘股，小盘股的投资风险裸露状况157、增强指数法的中心思想是将指数化投资管理与踊跃型股票投资策略相联合，显着差异是风险控制程度不同。158、利润率曲线是描绘到期利润率和到期限时之间关系的曲线， 反应了市场的利率限时结构对于利润率曲线不同形状的解说产生了不同的限时结构理论，主要包含预期理论，市场切割理论与有限置产理论159、利润率曲线一般拥有以下特点：短期利润率一般比长久利润率更富裕变化性；利润率曲线一般向上倾斜；当利率整体水平较高时，利润率曲线会表现向下倾斜（甚至是倒转）的形状160、常用的利润率曲线策略包含子弹式策略，两极策略，梯式策略；子弹式策略是使投资组合债券的到期限时集中于利润率曲线的一点，两极策略则将组合中债券的到期限时几种于两极161、久期和凸度对债券价钱颠簸的风险管理拥有重要意义，债券基金经理能够经过合理运用这两种工具实现财产组合现金流般配和财产欠债有效管理。假如债券基金经理能够较好地确立拥有期，那么就可以找到所有的久期等于拥有期的债券，并选择凸性最高的债券，这种策略称为免疫策略162、回归剖析详细步骤：模型设定，参数预计，模型查验，模型应用163、按股票价钱行为所表现出来的行业特点，能够将其分为增添类、周期类、稳固类、能源类等种类；依照公司成长性能够将股票分为增添类股票和非增添类（利润率）股票164、踊跃债券组合管理策略包含：水平剖析，债券交换，应急免疫，骑乘利润率曲线；悲观债券投资策略包含指数化投资策略，久期免疫策略，现金流般配策略，阶梯形组合策略，哑铃型组合策略165、悲观的债券管理者往常把市场价钱看作均很交易价钱，所以，他们其实不试图寻找低估的品种，而只关注与债券组合的风险控制166、免疫策略，包含知足单调欠债要求的投资组合免疫策略，多重欠债下的组合免疫策略和多重欠债下的现金流般配策略167、在本质操作中，也可不经过交割来达成期现套利，只需价差变化对套利者有益，可经过将期货合约和现货部位分别了却的方式来结束期现套利操作168、跨商品套利是指利用两种或两种以上有关系商品的期货合约的价钱差异进行议论交易。比方有关商品间的套利，原料和原料下游品种之间的套利169、当投资者预期标的物价钱下跌时，可考虑采纳熊市价差策略。熊市价差策略可经过购买一个确立履行价钱的看涨期权和销售另一个相同标的、到期日相同的较低履行价钱的看涨期权获取；也能够经过购买较高履行价钱的看跌期权并销售较低履行价钱的看跌期权170、凭据式债券即凭据式国债，是政府债券的一种，其刊行主体是政府。公司债券的刊行主体是股份公司，但有些国家也赞同非股份制公司刊行债券，1年限时以上171、依据不同的刊行目的，政府债券有不同的刊行限时，从几个月到几十年172、政府债券的信誉等级是最高的，往常被称为“金边债券”173、政府债券最先是政府填补赤字的手段174、目前我国各家商业银行推行的挂钩不同标的的财产的理财产品是结构化金融衍生工具的典型代表175、股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要宝库股票期货、股票期权、股票指数期权以及上述合约的混淆交易合约176、金融远期合约是指交易两方那个在场外市场上的交易，主要包含远期利率协议、远期外集合约、远期股票合约177、组建证券投资组合时，个别证券选择是指展望个别证券的价钱走势及其颠簸情况，确立详细的投资品种178、市场机遇选择者财产组合的贝塔值不固定，一个成功的市场选择者，能够在市场处于涨势时提升其组合的贝塔值，而在市场下跌时降低其组合的贝塔值179、政府短期国债一般是为知足国库临时的寅吃卯粮之需，中期国债是1-10年180、国家开发银行在银行间债券市场相机推出投资人选择债券、刊行人一般选择权债券、长久次级债券、本息分别债券、可回售债券与可赎回债券、可掉期债券等新品种181、金融债券的刊行主体是银行或非银行的金融机构182、股票的三个基本因素：刊行主体、股份、拥有人183、股票与它所代表的财产权有不可以切割的关系，二者合为一体，履行股票所代表的财产权，一定以拥有股票为条件184、金融衍生工具从自己交易的方法和特点能够分为金融远期合约，金融期货，金融期权，金融交换和结构化金融衍生工具185、金融期货：钱币期货，利率期货，股票指数期货，股票期货186、2009年6月，中国证券业协会宣布新订正的《证券公司代劳股份公司转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点方法（暂行）》从投资者适合性、公司挂牌条件、转让结算制度、信息表露制度、股份限售制度等五方面做出了新的安排。187、在建立证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资机遇选择和多元化三个问题188、专家系统：不同的信贷人员因为其经验、习惯和偏好的差异，可能出现不同的风险评估结果和授信决议或建议，专家系统的这一限制性对于大型商业银行而言尤为突出189、信誉评分模型：可察看到的借钱人特点变量计算出一个数值（得分）来代表债务人的信誉风险，并将借钱人归类于不同的风险等级，信誉评分模型的要点在于特点变量的选择和各自权重确实定190、信誉评分模型有：线性概率模型，LOGIT模型，PROBIT模型和线性鉴别模型191、违约率模型：死亡率模型192、市场风险限额指标主要包含：头寸限额，风险价值限额，止损限额，敏感度限额，限时限额，币种限额和刊行人限额等193、风险价值VAR模型，置信水平越高，意味着最大损失在拥有期内超出 VaR值的肯呢个下越小，反之则可能性越大194、伦敦同业拆借利率（LondonInterBankOfferedRate, 简写LIBOR）195、依据投资组合原理，投资组合的整体VAR值要小于其所包含的每个单体AVR之和196、久期缺口=财产加权均匀久期-（总欠债/总财产）*均匀加权久期，久期已成为市场广泛接受的风险控制指标，久期只与市场利率有关，久期缺口的绝对值越小，金融机构对利率的变化就越不敏感，金融机构的利率风险裸露量也就越小，所以，最后面对的利率风险也越低197、久期剖析是指对各时段的缺口给予相应的敏感性权重，获取加权缺口，而后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估量某一给定的小幅（往常小于1%）利率改动可能会对银行经济价值产生的影响，所以，久期剖析能够对利率改动的长久影响进行评估198、往常金融工具的到期日或距下一次从头顶级爱日的时间越长， 并且到期日以前支付的金额越小，则久期的绝对值越高，表示利率改动将会度银行的 经济价值产生较大的影响，反之，则相反199、VAR风险价值是指在必定的拥有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险峻素发生变化时可能对财产价值造成的最大损失200、VAR值是对将来损失风险的事先展望， VAR值的限制性包含没法展望尾部极端损失状况，单边市场走势极端状况，市场非流动性因素201、目前广泛采纳三种莫新技术来计算VAR值：方差-协方差法，历史模拟法和蒙特卡罗模拟法，三种计算VAR值的模型技术军的大啊哦巴塞尔委员会和各国看管机构的认同202、方差--协方差法的正态假定遇到怀疑，很多金融财产的利润率散布其实不切合正态散布，时间序列的散布往常存在“肥尾”现象，这样，鉴于正太近似的模型常常会低估本质的风险值，主要弊端：不可以展望突发事件风险，依据历史数据，成立假定是历史将来一致性，只反应了风险因子对整个组合的一阶线性影响，没法正确计量非线性金融工具（按期权）的风险，历史模拟法可计量非线性金融工具的风险203、蒙特卡洛模拟法是一种结构化模拟，考虑到了颠簸性随时间变化的情况，模型风险较高，且较难实行，需要特别宏大的资源支持204、敏感性剖析是指在保持其余条件不变的前提下，研究单个市场风险峻素（利率、汇率、股票价钱和商品价钱）细小变化可能会对金融工具或财产组合的利润或经济价值产生的影响；缺口剖析和久期剖析采纳的都是利率敏感性剖析方法2