三月上旬证券从业资格证券投资分析与复习（附答案和解析）

三月上旬证券从业资格证券投资分析整理与复习（附答案和解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、影响股票市场需求的政策因素不含OOA、市场准入B、银证合作C、产业调整D、市场开放【参考答案】：C2、中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务不包括（）oA、制定证券投资咨询行业自律性公约B、制定证券分析师职业行为准则C、制定证券分析师行业法规D、制定证券分析师职业道德规范【参考答案】：C3、某债券面值100元，每半年付息一次，利息4元，债券期限为5年,若一投资者在该债券发行时以108.53元购得，问其实际的年收益率是多少？（）。A、6.09%B、5.88%C、6.25%D、6.41%【参考答案】：A4、（）降低时，部分投资者将把储蓄转化为股票投资，促使股价上升。A、股利支付率B、股票获利率C、利率D、利息支付倍数【参考答案】：C5、中国证券业协会证券分析师专业委员会于()在北京成立。A、2000年5月B、2000年7月C、2001年1月D、2001年8月【参考答案】：B【解析】了解建立我国证券分析师自律组织的必要性。见教材第九章第三节，P432o6、由于我国人民币实行()项目下的自由兑换和资本项目的严格控制，因此，官方的人民币汇率不容易受到国际金融市场的冲击。A、投资B、消费C、金融D、贸易【参考答案】：D7、()是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。A、詹森指数B、贝塔指数C、夏普指数D、特雷诺指数【参考答案】：A8、下列哪种证券一般不进入证券交易所流通买卖？()A、普通股票B、债股C、封闭式基金D、开放式基金【参考答案】：D9、在决定优先股的内在价值时，()相当有用。A、零增长模型B、不变增长模型C、二元增长模型D、可变增长模型【参考答案】：A10、已获利息倍数又称为()OA、利息费用倍数B、税前利息倍数C、利息保障倍数D、利息收益倍数【参考答案】：C【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P211o11、在上市公司调研中，下列哪个方面不应该作为进行基本分析主要方面？()A、公司股票成交量分析B、公司所属产业是否存在进入壁垒C、公司的工资奖励制度D、公司的研究和开发费用占销售收入的比重【参考答案】：A12、在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线，通常这意味着()OA、上升趋势开始B、上升趋势保持C、上升趋势已经结束D、没有含义【参考答案】：C13、我国证券分析师的自律性组织是()oA、中国金融学会证券分析师专业委员会B、全国总工会证券分析师分会C、中国证券业协会证券分析师委员会D、中国证券业协会【参考答案】：C【解析】我国的证券分析师行业自律组织——中国证券业协会证券分析师专业委员会(SecuritiesAnaIystsAssociationofChina,SAAC)于2000年7月5日在北京成立。2002年12月13日，在中国证券业协会机构设置过程中，根据中国证券业协会第三次会员大会通过的第三届常务理事会决议内容，设立协会内议事机构——中国证券业协会证券分析师委员会，成为中国证券业协会设立的11个专业委员会之一。本题的最佳答案是C选项。14、作为信息发布主体，()所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。A、政府部门B、证券交易所C、上市公司D、证券中介机构【参考答案】：C15、可以对将来的经济状况提供预示性信息的指标是()oA、先行性指标B、同步性指标C、滞后性指标D、创造性指标【参考答案】：A【解析】掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容。见教材第一章第三节，PI3O16、下面关于货币政策对证券市场的影响，错误的是()oA、一般来说，利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降B、如果中央银行大量购进有价证券，会推动利率下调，推动股票价格上涨C、如果中央银行提高存款准备金率，货币供应量便大幅度减少，证券市场价格趋于下跌D、如果中央银行提高再贴现率，会使证券市场行情走势上扬【参考答案】：D17、根据以下材料，完成题:某公司2008年度，经营现金净流量3400万元，流动负债为6000万元，长期负债为3000万元，其中本期到期长期债务为580万元。该公司的现金债务总额比是()OA、1.13B、0.57C、1.2D、0.38【参考答案】：D18、若流动比率大，则下列说法中正确的是()oA、营运资金大于0B、短期偿债能力绝对有保障C、速动比率大于1D、现金比率大于20%【参考答案】：A【解析】流动比率是流动资产除以流动负债的比值。流动比率大营运资金肯定大于零，而选项B、C、D不一定可以达到。本题的最佳答案是A选项。19、()是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。A、名义值法B、敏感性法C、波动性法D、VaR法【参考答案】：D20、市值加权法是根据指数成分股的市值权重，按()的顺序，选取前N只股票模拟股票指数。A、从大到小B、从小到大C、随机D、统计抽样【参考答案】：A【解析】掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理。见教材第八章第二节，P393O21、著名的有效市场假说理论是由()提出的。A、巴菲特B、本杰明格雷厄姆C、尤金法默D、凯恩斯【参考答案】：C22、我国证券分析师职业道德的十六字原则是()。A、公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职B、独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正C、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平D、独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平【参考答案】：C【解析】了解职业道德的十六字原则与职业责任。见教材第九章第二节，P428o23、恶性通货膨胀是指年通胀率达()的通货膨胀。A、10%以下B、两位数C、三位数以上D、四位数以下【参考答案】：C24、公司的流动资产周转率是()oA、5.01B、5.44C、5.27D、5.36【参考答案】：D25、()确立了中国现阶段银行、证券、保险实行分业经营、分业管理的金融体制。A、《商业银行法》和《证券法》B、《商业银行法》和《公司法》C、《公司法》和《证券法》D、《保险法》和《证券法》【参考答案】：A【解析】1994年7月1日生效的《中华人民共和国商业银行法》和经过修改的2006年1月1日生效的《中华人民共和国证券法》，确立了中国现阶段银行、证券、保险实行分业经营、分业管理的金融体制。本题的最佳答案是A选项。26、《证券法》规定，在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以()的罚款()OA、1万元以上10万元以下B、3万元以上20万元以下C、5万元以上30万元以下D、10万元以上50万元以下【参考答案】：B27、针对衍生证券的对冲交易，通常会利用()控制对冲的衍生证券头寸。A、证券组合的期望收益率B、B系数C、市场组合的实际预期收益率D、证券组合的方差【参考答案】：B【解析】掌握证券B系数的含义和应用。见教材第七章第三节，P349o28、证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的()内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。A、3个月B、6个月C、12个月D、18个月【参考答案】：B29、煤炭开采、自行车、钟表等行业正处于行业生命周期的()oA、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期【参考答案】：D30、某公司可转换债券的转换比例为20,其普通股股票当期市场价格为40元，债券的市场价格为1000元，则()。A、转换贴水比率20%B、转换贴水比率25%C、转换升水比率25%D、转换升水比率20%【参考答案】：C【解析】可转换证券的转换价值;转换比例X标的股票市场价格，即该债券的转换价值=20X40=800(元)，市场价格)转换价值，应该计算可转债的转换升水，转换升水率=(1000—800)/800X100%=25%。本题的最佳答案是C选项。31、拉丁美洲金融分析师和投资经理协会联盟以()协会为中心，于1998年召开成立大会。A、墨西哥B、巴西C、阿根廷D、智利【参考答案】：B32、财务分析要求财务报表数据具有()oA、准确性B、真实性C、可靠性D、以上说法均正确【参考答案】：D【考点】熟悉公司财务分析的注意事项。见教材第五章第三节，P236o33、下列关于OBOS指标的应用法则，错误的是()oA、当OBOS的取值在0附近变化时，市场处于盘整时期B、当OBOS为正数时，市场处于下跌行情C、当OBOS达到一定正数值时，大势处于超买阶段，可择机卖出D、当OBOS达到一定负数时，大势超卖，可伺机买进【参考答案】：B34、计算机和复印机行业属于()行业。A、增长型B、周期型C、防御型D、幼稚型【参考答案】：A35、下列关于债券久期的说法，正确的是()oA、久期与息票利率呈正相关关系，息票率越高，久期越长B、债券的到期期限越长，久期就越短C、到期收益率越大，久期越小，但其边际效用递减D、多只债券的组合久期等于各只债券久期的算术平均【参考答案】：C【解析】在一般情况下，债券的到期期限总是大于久期。久期具有以下几个方面的性质：（1）久期与息票利率呈相反的关系，息票率越高，久期越短，这是因为债券更多部分的现金流以利息支付的形式返还，收回债券投资本金所需时间缩短；（2）债券的到期期限越长，久期也越长。不过，随着期限的增长，同一幅度的期限上升所能引起的久期增加递减,即期限对久期的边际作用递减；（3）久期与到期收益率之间呈相反的关系，到期收益率越大，久期越小，但其边际作用效果也递减；（4）多只债券的组合久期等于各只债券久期的加权平均，其权数等于每只债券在组合中所占的比重。因此，只有C选项的说法正确。本题的最佳答案是C选项。36、我国证券分析师执业道德的十六字原则是（）oA、公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职B、独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正C、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平D、独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平【参考答案】：C37、增值税改革试点先在上海市的（）行业开展。A、部分现代服务业B、交通运输业C、建筑业D、A和B【参考答案】：D【考点】熟悉会计政策的含义以及会计政策与税收政策变化对公司的影响。见教材第五章第四节，P262o38、在行业的（）,公司盈利相对稳定，风险较小，股价比较平稳。A、初创期B、成长期C、成熟期D、衰退期【参考答案】：C39、政府实施较多干预的行业是()oA、所有的行业B、大企业C、关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行业D、初创行业【参考答案】：C40、下列说法错误的一项是()oA、具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较低B、信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高C、流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值D、低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高【参考答案】：B41、一般选择投资中风险、中收益证券，如指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利率、低等级企业债券等的投资者属于()投资者。A、保守稳健型B、稳健成长型C、积极成长型D、以上都不是【参考答案】：B42、股改产生的受限股中，首次公开发行前股东持有股份超过5%的股份在股改结束12个月后解禁流通量为(),24个月流通量不超过(),在其之后，成为全部可上市流通股。A、1%,5%B、1%,10%C、10%,20%D、5%,10%【参考答案】：D考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P126o43、在双重顶反转突破形态中，颈线是()oA、上升趋势线B、下降趋势线C、支撑线D、压力线【参考答案】：C44、()主要研究“在特定交易规则约束下，交易性资产的价格形成过程及其结构”。，A、市场微结构理论B、行为金融理论C、期权定价理论D、有效市场理论【参考答案】：A【解析】了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P11o45、在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是()OA、市场行为涵盖一切信息B、历史会重演C、证券价格沿趋势一动D、投资者都是理性的【参考答案】：C46、个体心理分析基于()心理分析理论进行分析。A、人的生存欲望B、人的权力欲望C、人的存在价值欲望D、以上都是【参考答案】：D47、在()形式下，租入的固定资产并不作为固定资产入账，相应的租赁费作为当期的费用处理。A、经营租赁B、融资租赁C、临时租赁D、长期租赁【参考答案】：A【解析】考点：熟悉融资租赁与经营租赁在会计处理方式上的区另八见教材第五章第三节，P230o48、如果遇到由于突发的利多或利空消息而产生股价暴涨暴跌的情况，对数据分界线说法正确的是OOA、对于综合指数，BIAS(10)>35%为抛出时机B、对于综合指数，BIAS(10)<20%为买入时机C、对于个股，BIAS(10)>30%为抛出时机D、对于个股，BIAS(10)<-15%为买入时机【参考答案】：D49、()模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。A、红利贴现模型B、现金流贴现模型C、经济利润估值模型D、权益现金流模型【参考答案】：B【解析】掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性。见教材第二章第三节，P45o50、某投资者有资金10万元，准备投资于为期3年的金融工具，若投资年利率为8%,请分别用单利和复利的方法计算其投资的未来值。()A、单利：16.5万元；复利：17.8万元B、单利：14万元；复利：13.2万元C、单利：12.4万元；复利：12.6万元D、单利：14.1万元；复利：15.2万元【参考答案】：c51、上年年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来该公司的股票按每年4%的速度增长，必要收益率为12%,则该公司股票的价值为()OA、25元B、26元C、16.67元D、17.33元【参考答案】：B52、可转换证券的转换贴水是指()oA、可转换证券的市场价格一可转换证券的转换价值＜0B、可转换证券的市场价格一可转换证券的转换价值＞0C、可转换证券的面值一可转换证券的转换价值》0D、可转换证券的面值一可转换证券的转换价值＜0【参考答案】：A【解析】考点：熟悉可转换证券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价值的含义及计算方法。见教材第二章第四节，P62o53、A公司2007年每股股息为0.9元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.04,市场组合的风险溢价为0.12,A公司股票的P值为1.5。那么，A公司股票当前的合理价格P0()。A、5元B、7.5元C、10元D、15元【参考答案】：B【解析】k=r+(Er-r)3p=0.9/(k-r)54、中国人民银行从1998年开始建立公开市场业务一级交易商制度，选择了一批能够承担大额债券交易的()作为公开市场业务的交易对象。A、商业银行B、政策性银行C、外汇银行D、证券公司【参考答案】：A【解析】掌握货币政策和货币政策工具。见教材第三章第二节，P102o55、需要政府实施管理的主要行业应该包括()oA、能源行业B、公共产业C、关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行业D、初创行业【参考答案】：C56、收入政策的总量目标着眼于近期的()oA、产业结构优化B、经济与社会协调发展C、宏观经济总量平衡D、国民收入公平分配【参考答案】：C57、()是目前西方投资界的主要流派。A、学术分析流派B、行为分析流派C、基本分析流派D、技术分析流派【参考答案】：C【解析】基本分析流派是目前西方投资界的主流派别。58、金融工程运作的步骤中，()是指根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的最佳方案。A、诊断B、分析C、生产D、修正【参考答案】：B59、()是指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制。A、控制B、共同控制C、重大影响D、关联交易【参考答案】：B【解析】熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定。见教材第五章第四节，P257O60、下列关于认股权证的杠杆作用的说法正确的是()oA、认股权证价格的涨跌能够引起其可选购股票价格更大幅度的涨B、对于某一认股权证来说。其溢价越高杠杆作用就越高C、认股权证的市场价格同其可选购股票的市场价格保持相同的涨跌数D、认股权证的市场价格要比其可选购股票的市场价格的上涨或下跌的速度快得多【参考答案】：D二、多项选择题(共20题，每题1分)。1、下列财务指标中不属于分析盈利能力的指标是()OA、主营业务收入增长率B、股息发放率C、利息支付倍数D、销售净利率【参考答案】：A,B,C2、随机漫步理论认为()oA、证券价格的波动是没有规律的B、证券价格波动有一定规律，但无法捉摸C、证券价格上下起伏的机会差不多是均等的D、证券价格的波动和外部因素无关【参考答案】：A,C3、当利率水平发生变化时，人们的哪些行为不会受到影响？()A、投资B、就业C、储蓄D、预期E、消费【参考答案】：B,D4、品牌具有产品所不具备的开拓市场的多种功能，它包括()oA、品牌具有创造市场的功能B、品牌具有联合市场的功能C、品牌具有质量保障的功能D、品牌具有巩固市场的功能E、品牌具有取信大众的功能【参考答案】：A,B,D5、目前，多数国家和组织并不以()的投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。A、设备更新换代B、资源消耗C、人为成本投入D、研究与开发费用投人【参考答案】：A,B,C6、在实际核算中，国内生产总值的计算方法有()oA、收入法B、支出法C、消费法D、生产法【参考答案】：A,B,D7、当前的现实生活中没有真正的完全垄断市场，以下接近完全垄断市场类型的行业有()0A、钢铁、汽车等重工业B、资本密集型、技术密篥型产品C、少数储量集中的矿产品D、公用事业如发电厂、煤气公司、自来水公司【参考答案】：D8、关于股票价格走势的压力线，下列说法正确的是()oA、有被突破的可能B、必须是一条水平直线C、起阻止股价继续上升的作用D、只出现在上升行情中【参考答案】：A,C9、下列关于VaR法的说法正确的有()oA、它可以测量不同市场因子、不同金融工具构成的复杂证券组合和不同业务部门的总体市场风险暴露B、使得不同类型资产的风险之间具有可比性C、提供了一个统一的方法来测量风险D、简单直观地描述了投资者在未来某一给定时期内所面临的市场风险【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考查VaR法。ABCD选项都正确。10、下列有关影响债券投资价值的因素的描述，正确的是()OA、具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，内在价值相对较低B、免税债券的到期收益率要高于类似的应纳税债券的到期收益率C、低利附息债券的内在价值比高利附息债券的内在价值要高D、流动性好的债券具有较高的内在价值【参考答案】：A,B,C,D【解析】题中4项描述均正确。11、如果从可在二级市场交易的角度分析，ETF或LOF潜在的投资价值表现在()OA、ETF或LOF具有交易成本相对低廉的交易渠道B、ETF或IDF具有交易效率相对较高的交易渠道C、与普通开放式基金相比，ETF或LOF具有更高的流动性D、与普通封闭式基金相比，ETF或LOF折/溢价幅度会相对较小【参考答案】：A,B,C,D12、一般来说，()适合用来确定战略投资策略。A、基本分析流派B、技术分析流派C、心理分析流派D、学术分析流派【参考答案】：A,B,D13、在使用技术指标WMS的时候，下列结论正确的是()oA、WMS在盘整过程中具有较高的准确性B、WMs连续几次撞顶，局部形成双重或多重顶，则是卖出的信号C、WMS进入低数值区位。一般要回头，如果股价还在继续上升，则是卖出信号D、使用WMS指标应从WMS的数值以及WMS曲线的形状两方面考虑【参考答案】：A,B,C,D14、下列关于市净率的说法，正确的是()oA、市净率越大，说明股价处于较高水平；市净率越小，则说明股价处于较低水平B、相对于净资产，市净率反映的是股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平C、市净率又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率D、市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视【参考答案】:A,B,D【解析】市净率又称净资产倍率，是每股市场价格与每股净资产之间的比率。15、证券投资分析师在执业过程中获取未公开重要信息时，应当做到()。A、履行保密义务B、可以传递给委托单位C、不可以传递给投资人或委托单位，但可以据以建议他们买卖证券D、可以将信息提供给媒体E、不得泄露【参考答案】：A,E16、用詹森指数、特雷诺指数、夏普指数评价组合的业绩不是建立在()基础之上。A、马柯威茨模型B、资本资产定价模型C、套利模型D、因素模型【参考答案】：A,C,D17、金融机构存款包括()oA、财政存款B、企业存款C、机关团体存款D、银行间同业存款E、信托存款【参考答案】：A,B,C,E【解析】不包括银行间同业存款。18、EVA是指经过调整后的税后营业净利润减去资本费用的余额，它的计算主要涉及的变量有()。A、NOPATB、资本C、销售收入D、资本成本率【参考答案】：A,B,D【解析】EVA是指经过调整后的税后营业净4,1润(NetOperatingProfitAfterTax,简称"NOPAT")减去资本费用的余额,其计算公式为：EVA二NOPAT-资本X资本成本率。从公式中可以看出，在计算EVA时，主要涉及三个变量：NOPAT、资本和资本成本率。本题的最佳答案是ABD选项。19、融资融券业务的推出对我国证券市场产生的影响主要表现在A、将增加资金和证券的供给B、将连通资本市场和货币市场C、对标的证券具有助涨助跌的作用D、使得证券交易更容易被操纵【参考答案】：A,B,C,D【解析】融资融券业务的推出是继股权分置改革全面实施之后，又一个对中国资本市场发展具有根本性影响的制度安排。其积极影响主要表现在以下几个方面：（1）融资融券业务特别是融券的推出将在我国证券市场形成做空机制，改变目前证券市场只能做多不能做空的单边市现状。（2）融资融券业务将增加资金和证券的供给，增强证券市场的流动性和连续性，活跃交易，大大提高证券市场的效率。（3）融资融券业务的推出将连通资本市场和货币市场。（4）融券的推出有利于投资者利用衍生工具的交易进行避险和套利，进而提高市场效率。（5）融资融券有利于提高监管的有效性。然而，融资融券又是一把双刃剑。它在促进市场完善、提高市场有效性的同时，也带来一定的风险。主要表现在：（1）融资融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用。（2）融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵。（3）融资融券业务可能会对金融体系的稳定性带来一定威胁。故本题选ABCD。20、关于特雷诺指数，下列说法正确的有（）oA、特雷诺指数是1965年由特雷诺提出的B、特雷诺指数用获利机会来评价绩效C、特雷诺指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算D、特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率【参考答案】：A,B,C,D三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、债券必要回报率由()组成。A、当期收益率B、真实无风险收益率C、预期通货膨胀率D、风险溢价【参考答案】：B,C,D【解析】考点：掌握债券贴现率概念及其计算公式。见教材第二章第二节，P31o2、证券投资分析的三个基本要素包括()oA、信息B、步骤C、方法D、资料【参考答案】：A,B,C3、波浪理论考虑的因素主要有()oA、股价走势所形成的形态B、股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置C、波浪移动的级别D、完成某个形态所经历的时间长短【参考答案】：A,B,D4、我国《公司法》对上市公司回购股份有着较为严格的限制，可以收购本公司股份的情形有()0A、减少公司注册资本B、与持有本公司股份的其他公司合并C、将股份奖励给本公司职工D、股东因对股东大会做出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份【参考答案】：A,B,C,D5、对公司所在的区位进行分析，包括()oA、区位内的自然条件B、区位内的基础条件C、区位内的政府产业政策D、区位内的经济特色【参考答案】：A,B,C,D6、下列关于实地调研的说法，正确的是()oA、实地调研最大好处就是研究者能够在行为现场观察并且思考，形成了其他研究方法所不及的弹性B、实地调研特别适合于那些不宜简单定量的研究课题C、实地调研特别适用于进行中的重大事件的研究D、实地调研可以揭露一些并非显而易见的事实【参考答案】：A,B,C,D7、影响一个行业兴衰的因素有()oA、技术进步B、产业组织创新C、社会习惯改变D、经济全球化【参考答案】：A,B,C,D8、对衰退产业的调整和援助政策主要包括()oA、限制进口B、财政补贴C、减免税D、鼓励出口【参考答案】:A,B,C9、下列()是技术进步对行业影响的具体表现。A、蒸汽动力行业被电力行业逐渐取代B、喷气式飞机代替了螺旋桨飞机C、纳米技术等将催生新的优势行业D、大规模集成电路计算机取代一般的电子计算机【参考答案】：A,B,C,D10、能够用来反映公司营运能力的财务指标有()OA、销售净利率B、存货周转天数C、应收账款周转天数D、总资产周转率【参考答案】：B,C,D“、关于沃尔评分法，下列正确的有()OA、把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此评价公司的信用水平B、选择了7种财务比率，分别给定了其在总评价中所占的比重，总和为100分C、销售额/应收账款的标准比率为6D、沃尔评分法建立在完善的理论基础上【参考答案】：A,B,C12、在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为()时，可以通过按适当比例买人这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。A、-1B、-0.5C、0.5D、1【参考答案】:A,B13、国际注册投资分析师协会由()经过3年多的策划，于2000年6月正式成立。A、欧洲金融分析师协会B、亚洲证券分析师联合会C、巴西投资分析师协会D、中国证券业协会证券分析师专业委员会【参考答案】:A,B,C14、健全的公司法人治理机制体现在()oA、规范的股权结构B、董事会权力的合理界定与约束C、完善的独立董事制度D、优秀的职业经理层【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉健全的法人治理机制的具体体现和独立董事制度的有关要求。见教材第五章第二节，P184〜185。15、作为虚拟资本载体的有价证券，它们的价格运动形式具体表现为()。A、其市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，不随职能资本价值的变动而变动B、其市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比C、其价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求D、其风险大小，既决定于投资者的投资能力，也决定于市场的总体情况【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉虚拟资本及其价格运动形式。见教材第二章第一节，P23o16、下列符合公司产品竞争能力内容的是()oA、成本优势是决定竞争优势的关键因素B、公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素C、在与竞争对手成本相等或近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位D、一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料等实现【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉产品竞争能力优势的含义、实现方式。见教材第五章第二节，P182〜183。17、股份回购是指公司以()方式购回其流通在外的股票的行为。A、现金B、债权换股权C、优先股换普通股D、公积金转增股本【参考答案】:A,B,C【解析】考点：熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定。见教材第五章第四节，P242O18、一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体为()OA、认同程度小，分歧大，成交量小B、认同程度小，分析大，成交量大C、价升量增，价跌量减D、价升量减，价跌量增【参考答案】：A,C【解析】考点：熟悉价量关系变化规律。见教材第六章第一节，P266O19、制造业PM1指数对于行业的选取，考虑的因素包括()oA、各行业对GDP贡献的大小B、地理分布C、企业规模D、以上都不正确【参考答案】:A,B,C【解析】考点：熟悉PMI概念及其应用。见教材第三章第一节，P77o20、切线类技术分析方法中，价格图表中主要的轨迹形态有()oA、M头B、W底C、头肩顶D、头肩底【参考答案】:A,B,C,D【解析】考点：熟悉技术分析方法的分类及其特点。见教材第六章第一节,P268o四、判断题(共40题，每题1分)。1、债券投资的实质在于投资者在未来的某个时点可以取得一笔已发生增值的货币收入。()【参考答案】：正确【解析】以上关于债券投资实质的表述正确。2、股份分割给投资者带来的是现实的利益，因为股份分割前后投资者持有的公司净资产和以前不一样。()【参考答案】：错误3、套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止，此时证券的价格即为均衡价格。()【参考答案】：正确【解析】本题考查套利组合理论的内容。本题表述正确。4、在对证券投资组合业绩进行评估时，只需比较投资活动所获得的收益，不用衡量投资所承担的风险情况。()【参考答案】：错误5、行业的成长能力主要是指行业核心技术的更新能力。()【参考答案】：错误6、评价经营效果并非仅比较一下收益率就行了，还要衡量证券组合所承担的风险。()【参考答案】：正确7、个体心理分析旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。()【参考答案】：正确【解析】个体心理分析基于“人的生存欲望”“人的权力欲望”“人的存在价值欲望”三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。8、如果市场未达到弱势有效，则当前的价格未完全反映历史价格信息，那么未来的价格变化将进一步对过去的价格信息作出反应。()【参考答案】：正确9、一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性越小。()【参考答案】：错误【解析】熟悉期限结构的影响因素及利率期限结构基本理论。见教材第二章第二节，P42O10、技术分析假说认为，即使没有外部因素影响，股票价格也可以改变原来的运动方向。()【参考答案】：错误11、某公司有的可转换债券，面值1000元，转换价格25元，其标的股票的市场价格为26元，如果以当前的市场价格1200元买进，则购入后立即转股对投资者不利。()【参考答案】：正确12、行业成熟首先表现为产品的成熟，产品的成熟是行业成熟的标志；其次表现为技术上的成熟，即行业内企业普遍采用的是适用的且至少有一定先进性、稳定性的技术；第三是生产工艺的成熟；第四是产业组织上的成熟。()【解析】行业成熟首先表现为技术上的成熟。13、当实际GDP被公布时，证券市场也随之将这一最新结果反映出来。()【参考答案】：错误【解析】证券市场反映的是预期GDP的变动，而实际GDP被公布时，证券市场只反映实际变动与预期变动的差别，因而对GDP变动进行分析时必须着眼于未来。14、无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。()【参考答案】：正确【解析】无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。15、可转换证券的转换价值是指当它作为不具有转换选择权的一种证券时的价值。【参考答案】：错误16、自2008年1月1日起施行的《中华人民共和国企业所得税法》对外资企业的净利润增长带来积极的预期()O【参考答案】：错误17、证券投资基本分析的理论基础主要来自于三个假设：①市场的行为包含一切信息；②价格沿趋势移动；③历史会重复。【参考答案】：错误【解析】题中描述的是技术分析的三大假设。18、与证券价格有关的“可知”资料可以分为三类。第一类资料：包括有关公司、行业、国内及世界经济的所有公开可用的资料，也包括个人、群体所能得到的所有私人的、内部资料；第二类资料：第一类资料中已公布的公开可用的资料；第三类资料：第二类资料中对历史证券市场价格进行分析得到的资料。这三种资料是一种包含关系。()【参考答案】：正确【解析】题干是对与证券价格有关的“可知”资料的正确描述。19、历史资料研究法是收集第一手资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。()【参考答案】：错误20、一般来说，存货周转速度越快，存货占用水平越高，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。()【参考答案】：错误【解析】应是存货占用水平越低，才可以带来这一效果。21、收购公司通常是指获取目标公司