中级会计财务管理-跨章节综合题演练(一)-2模拟题

中级财务管理-跨章节综合题演练(一)-2一、综合题(总题数：5，分数：100.00)ABC5020%，其B2.01.00.51510%。A121.28要求：计算以下指标：①甲公司证券组合的β系数；②甲公司证券组合的风险收益率(R)；p③甲公司证券组合的必要投资收益率(R)；④投资A股票的必要投资收益率。①甲公司证券组合的β系数=50%×2+30%×1+20%×0.5=1.4②甲公司证券组合的风险收益率(R)=1.4×(15%-10%)=7%p③甲公司证券组合的必要投资收益率(R)=10%+1.4×(15%-10%)=17%④投资A股票的必要投资收益率=10%+2×(15%-10%)=20%)利用股票估价模型分析当前出售AA股票的内在价值=[*]=10.8(元)＜A股票的当前市价12元所以，甲公司当前出售A股票比较有利。)E公司只产销一种甲产品，甲产品只消耗乙材料，有关资料如下：资料一：该产品全年产销量一致。20143500000112014项料二：20142015资料如下：2015250010%，2015287540%，60%1300002生产预算项目40002生产预算项目4000400045005000175006/12/千克；E201542502550011/千克。要求：（分数：25.00）2014保本销售量=3500000/(500-150)=10000(件)保本作业率=10000/15000=66.67%)2014安全边际量=15000-10000=5000(件)安全边际额=5000×500=2500000(元))填写E表32015年乙材料采购预算表项目预计甲产品销量(件)材料定额单耗(千克/预计生产需要量(千克)期末结存量(千克)期初结存量(千克)预计材料采购量(千克)材料计划单价(元/预计采购金额(元)

第一季度第二季度第三季度第四季度全年2015年乙材料采购预算表项目 第一季度第二季度第三季度第四季度全年预计甲产品销量(件)400040004500500017500材料定额单耗(千克/件)66666预计生产需要量(千克)24000240002700030000105000期末结存量(千克)24002700300028752875期初结存量(千克)25002400270030002500预计材料采购量(千克)23900243002730029875105375材料计划单价(元/千克)1212121212预计采购金额(元)2868002916003276003585001264500)计算E第一季度预计采购现金支出=130000+286800×40%=244720(元)四季度末预计应付款金额=358500×60%=215100(元))计算E乙材料的成本差异=11×25500-12×6×4250=-25500(元)价格差异=(11-12)×25500=-25500(元)用量差异=(25500-6×4250)×12=0(元))AY=10000+3X2014年度A52015A10%。要求：（分数：25.00）(1).计算2014年该企业的边际贡献总额。企业的边际贡献总额=销售收入-变动成本=10000×5-10000×3=20000(元))(2).计算2014年该企业的息税前利润。企业的息税前利润=边际贡献总额-固定成本=20000-10000=10000(元))(3).计算销售量为10000件时的经营杠杆系数。经营杠杆系数=边际贡献/息税前利润=20000/10000=2)(4).计算2015年息税前利润增长率。息税前利润增长率=2×10%=20%)(5).假定企业2014年发生负债利息5000元，计算销售量为10000件时的总杠杆系数。[*]=EBIT/(EBIT-I)=10000/(10000-5000)=2系数=2×2=4。)20142014单位：万元资产年末数负债与股东权益年末数货币资金4000短期借款(利息率5%)4600应收账款8000应付账款4300存货10000预收账款700其他流动资产2000流动负债合计9600流动资产合计240006%)4500长期投资300股本(每股面值1元)3000固定资产6000资本公积8200其他长期资产1700留存收益6700长期资产合计8000股东权益合计17900资产合计32000负债及股东权益合计3200040000100006000300050000要求回答以下各不相关的几个问题：（分数：25.00）27.5/年外部融资额；敏感性资产占销售收入百分比=(24000+6000)/40000=75%敏感性负债占销售收入百分比=(4300+700)/40000=12.5%股利支付率=6000/10000=60%外部融资额=(50000-40000)×75%-(50000-40000)×12.5%-50000×27.5%×(1-60%)=750(万元))假设其他条件不变，预计本年度销售净利率与上年相同，董事会提议股利支付率提高到662000销售净利率=10000/40000=25%外部融资额=10000×75%-10000×12.5%-50000×25%×(1-66%)=2000(万元)所以，此方案可行。)750相同，预测本年外部融资额；外部融资额=增加资产-增加负债-增加的留存收益=(750+10000×75%)-10000×12.5%-50000×25%×(1-60%)=2000(万元))若根据上一题计算结果所需要资金有两种筹集方式：方案1：追加借款，新增借款利息率为821025%，计算发行普通股和借款方式下的每股收益无差别点的息税前利润，以及在无差别点上各自的财务杠杆系数。原有借款利息=4600×5%+4500×6%=500(万元)原有普通股股数=3000万股方案1：新增借款利息=2000×8%=160(2：新发行的普通股数=2000/10=200[(EBIT-500)×(1-25%)]/(3000+200)=[(EBIT-500-160)×(1-25%)]/3000[*]普通股和借款方式下在无差别点上各自的财务杠杆系数：借款方式下的财务杠杆系数：3060/(3060-660)=1.28发行普通股的财务杠杆系数：3060/(3060-500)=1.20)20%，计算采用上一题方案1增长幅度。每股收益的增长幅度=20%×1.28=25.6%。)ABC40453602015120%10505%，60%，203010%。资产负债表资产合计2210资产负债表资产合计22102762.5负债及所有者权益合计22102762.5位：万元资产年末金额年初金额20141231负债及所有者权益年末金额年初金额单现金200250应付账款100125应收账款450562.5长期借款6001125存货560700实收资本15001500固定资产10001250未分配利润1012.5要求：（分数：15.00）(1).确定企业2014年及2015年预计的营业收入。2014=360/45=8(次)2014=8×[(450+562.5)/2]=4050(万元)2015业收入=4050×(1+20%)=4860(万元))(2).判断应否改变信用政策。2014年的边际贡献=4050-4050×60%=1620(万元)2014年的应收账款占用资金=(4050/360)×45×60%=303.75(万元)2014年的现金折扣为02014年应收账款机会成本=303.75×10%=30.38(万元)2014年的税前损益=1620-30.38-4050×5%-20=1367.12(万元)2015年的边际贡献=4860-4860×60%=1944(万元)2015=10×10%+50×(1-10%)=46(天)2015账款占用资金=(4860/360)×46×60%=372.6(万元)2015=372.6×10%=37.26(万元)2015年的现金折扣=4860×10%×2%=9.72(万元)2015年的税前损益项目销售收入(万元)项目销售收入(万元)20122013201484257490见第一个要求29852637.52110要求利用高