证券法基础知识

债券首次信息公开三、股权VS股份VS股票1.股权：不论是有限责任公司的股东，还是股份有限公司的股东，基于出资都拥有股权，即享有出资人的权利。2.股份：股份有限公司将其资本分成许多的等份，这些等份就叫做股份。有限责任公司并不将资本划分为等额的份额，只有股份有限公司才这么做。第三部分 证券法基础知识_/ 一艇通卷证券I债券H\ 可转换公司协券分离交易按募集方式、学习脉络普通底优先股1.股票：“股份有限公司”签发的，证明股东所持股份的凭证。♦不舂与公司决策2.债券：(1)一般债券：政府、金融机构、公司、企业依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。【苏苏提示】有限责任公司和股份有限公司均可以发行债券。按运作方式可申赎，不得在交易所交易可在交易所交易，不得申赎以公开的方式向社会公众投资者募集基金私募基金不能公开，只能向特定的机构或个人募集、证券的常见分类股票债券首次信息公开三、股权VS股份VS股票1.股权：不论是有限责任公司的股东，还是股份有限公司的股东，基于出资都拥有股权，即享有出资人的权利。2.股份：股份有限公司将其资本分成许多的等份，这些等份就叫做股份。有限责任公司并不将资本划分为等额的份额，只有股份有限公司才这么做。第三部分 证券法基础知识_/ 一艇通卷证券I债券H\ 可转换公司协券分离交易按募集方式、学习脉络普通底优先股1.股票：“股份有限公司”签发的，证明股东所持股份的凭证。♦不舂与公司决策2.债券：(1)一般债券：政府、金融机构、公司、企业依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。【苏苏提示】有限责任公司和股份有限公司均可以发行债券。按运作方式可申赎，不得在交易所交易可在交易所交易，不得申赎以公开的方式向社会公众投资者募集基金私募基金不能公开，只能向特定的机构或个人募集、证券的常见分类股票开放式封闭式优先股普通股(2)可转换公司债券：指在一定条件下 可以被转换成公司股票的债券。【注意】分离交易的可转换公司债券： 指发行人一次捆绑发行公司债券和认股权证两种交易品种,上市、分别交易的公司债券形式。3.基金：并可同时开放式封闭式发行上市迈程序邀《发行交易市场上市和退市规则上市公局收雨值大覆产，组■基金♦优先于普通股股东支付股利•优先于普通股股东分配剜余财产♦股利分配请求权♦剌余财产分配请求权♦参与决策权证券欺诈・虚假陈述内幕交易臊纵市场3.股票：指股份的载体，附载的是股份有限公司股东所持的股份。四、证券市场主板交易所市场

（场内市场）中小板交易所市场

（场内市场）（创业板1科创板交易市场-7 全国中小企业股份转让系统（新三板）—T场一市叫权交易所.板块对比：主板中小板创业板科创板新三板适用对象适合资质较图的企业适用于业绩突出、具后较好成长性和较高科技含量的中小企业适用于中小高新技术企业适用于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度局的科技创新企业适用于创新型、创业型、成长型中小微企业准入要求上市门槛高同主板比主板和中小板上市标准低，体现为盈利要求等有所放松/、同于主板等，允许尚未盈利或存在累“未弓小补亏损的企业上市不设财务门槛，可以尚未盈利，需要股权结构清晰、经营合法规范、公司治理健全、业务明确所在交易所上交所和深交所深交所深交所上交所一按发行价格与证券票面金额的关系溢价发行发行价格〉证券票囿金额平价发行发行价格=证券票囿金额折价发行发行价格〈证券票囿金额【注意】我国不允许折价发行(2)学习思路:主板'中小桢公开创业板科创板股票发行非公开公开创业板科创板股票发行非公开配股增发公开狭义增莅朋券发行七超债券公开'仅面向合格投资者配股增发公开狭义增莅朋券发行七超债券公开'仅面向合格投资者1 〔非公开司林.一般的可转馍

,可转债卜分离交易可转债非公开面向合格投资者强公众投资者“投资2.上市：指证券在证券交易所进行交易。上市在说二级市场，只有上市了才可以交易流通，也就是者一投资者”“投资【注意1】股票的上市交易行为不改变公司的注册资本金。【注意2】股份公司股票上市交易是先公开发行，然后等符合上市交易条件后才进行上市交易。简而言之,发行是上市的前提。但发行并不必然导致上市。 但是，从我国目前的情况来看，公开发行和上市联动的，一般公开发行股票后接着就是上市。六、上市公司VS非上市公众公司VS非公众公司针对不特定对象度行 上市公司发行新股也要核鹿一上市公司首次公开度行并上市七I 定，发行超2。6人:发行人较超过200人公众公5) / Z今簿?”:一上市公众公司定向一让—。人；转让JB15东超过200人L*'力飞一:公开转让A\则将旬 z股份公司\1 !对象发行 非上市公众公司定向发行要横建‘不需理梭鞋\非公众公司：其余情况(特定对氯不超过200人，尊公开方式转让)J【思考】请判断下列公司的类型，属于上市公司、 非上市公众公司还是非公众公司？①甲有限责任公司②乙股份有限公司的股票在上交所流通③丙股份有限公司的股票在全国中小企业股份转让系统挂牌交易④丁股份有限公司的股票未在交易所和全国中小企业股份转让系统交易，股东人数未超过 200人⑤戊股份有限公司的股票未在交易所和全国中小企业股份转让系统交易，股东人数累计超过 200人【苏苏总结】上市公司是股份有限公司，股份有限公司不一定是上市公司。【苏苏提示】可以在证券交易所上市交易的并不只股票 ，债券、基金等也可以上市交易，但是该公司不会因此而称为上市公司。七、上市公司收购.概念：收购人可以通过取得股份的方式成为一个上市公司的控股股东，可以通过投资关系、协议、其他安排的途径成为一个上市公司的实际控制人，也可以同时采取上述方式和途径取得上市公司控制权。.控制权VS控制权的标志：①投资者为上市公司 持月50队上的控股股东；②投资者可以实际支配上市公司股份 表决权超过30%③投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定董事会 半数以上成员选任；④投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以 对股东大会的决议产生重大影响。.要约U^购VS协议收购：(1)区别：要约收购协议收购交易场地证券交易所证券交易所场外股份要求①自愿要约收购：无限制；②强制要约收购：达到30%且继续增持时、超过30%无限制收购对象被收购公司的全体股东股权集中的控股股东(2)联系：①通过证券交易所的证券交易或协议方式收购上市公司股份，收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的30%寸，继续增持股份的，应当采取要约方式进