H银行贷款定价策略修改1

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ANALYSISOFCHINAMERCHANTSBANK’SLOANPRICINGSTRATEGYUNDERTHEBACKGROUNDOFINTERESTRATEMARKETIZATIONABSTRACTNowadays,banksarefacingmorevolatileandcompetitiveenvironment,sincegreatchangeshavetakenplaceinthemacroandmicroenvironmentoffinancialindustry.Inthisenvironment,operationandmanagementofthefinancialindustryisfacingmoreandmorechallenges,themercerizationofinterestratewillhaveasignificantimpactontheoperationandmanagementofthebanks.Withthemercerizationofinterestrategraduallythorough,frequentfluctuationsininterestrateswillcauseacertaindegreeofinfluenceoncommercialbank'sincome.Therefore,intheinterestratemarketsituation,commercialbanksneedtostrengthenthestrategyofpricinginterestrateresponse,soastoeffectivelyavoidrisksandseizethemarketopportunities,improvethemarketcompetitivenessofcommercialbanksandriskresponseability.AccordingtoHBankKunmingbranchoftheresearchobject,throughacomprehensiveanalysisofitsinnerandouterenvironment,foundthattheriskofpotentialopportunitiesorexistenceanddefinetheadvantagesanddisadvantagesofthebank'sown.Thebankfixeddepositincome,floatingrateincomeandfinancialproductsyieldscomparativeanalysis,proofofloanfloatinginterestratesbringearningsforthemainpartofbankincome;interestratemercerizationisnotcompletelyopportunityinsteadofathreat.OnthebasisoftheanalysisofHBank’sinnerandouterenvironment,thispaperlearnsfromthesuccessfuloperationofdomesticandforeignbankcase,selectsHBankloaninterestratepricingmodeandstrategy,andconductsadetailedanalysisofvariousstrategies,andputsforwardmeasuresfortheimplementationofthepricingstrategy.KeyWords:interestrateliberalization;theinterestrate;copingstrategies;loanpricing目录TOC\o"1-3"\u第一章绪论 11.1研究背景与意义 11.1.1研究背景 11.1.2现实意义和理论意义 11.2研究内容 21.3研究方法 2第二章理论基础 42.1国内外研究现状 42.1.1国外研究现状 42.1.2国内研究现状 52.2利率市场化理论 5第三章利率市场化对银行贷款定价的影响 83.1利率市场化对商业银行造成的利率风险 83.1.1重新定价风险 83.1.2基本点风险 83.1.3收益曲线风险 93.2贷款利率下限取消，短期内不会制约整体利率水平 93.3贷款利率在短期内不会大幅下降 103.4短期内，贷款下限放开对优质大客户的影响大于中小客户 103.5利率市场化对H银行贷款业务影响的总体分析 11第四章利率市场化背景下H银行经营环境分析 134.1H银行简介 134.2SWOT分析原理 134.3利率市场化背景下的H银行内部条件分析 154.3.1H银行资源分析 154.3.2H银行能力分析 174.4H银行外部环境分析 184.4.1外部一般环境分析 184.4.2H银行行业竞争环境分析 194.5利率市场化背景下H银行的SWOT分析 204.5.1利率市场化背景下H银行的优势分析 204.5.2利率市场化背景下H银行的劣势分析 224.5.3利率市场化H银行的外部风险分析 234.5.4利率市场化H银行的外部机遇分析 254.5.5战略分析与总结 25第五章H银行利率市场化条件下贷款定价策略 275.1贷款定价模型设计 275.1.1价格领导定价测算模型设计 275.1.2客户盈利能力分析测算模型设计 275.2产品差异化策略 295.2.1价格竞争 295.2.2服务品质竞争 305.2.3市场细分定价模式 315.3整体发展：产品组合定价策略 315.4采取目标集聚，重点服务中小银行 32第六章H银行应对利率市场化的保障措施 336.1建立完善的贷款定价机制 336.1.1建立贷款定价的政策框架 336.1.2构建科学的信用风险评价系统 336.1.3科学灵活地选择恰当的贷款定价模型 346.2进一步完善网上银行业务 356.3改善H银行营销管理 366.3.1利用互联网技术拓展营销渠道 366.3.2积极拓展零售中间业务 376.3.3重视人才培养，实施人才兴行战略 376.4强化利率市场化的风险管理 376.4.1牢固树立利率风险意识，加强风险管理力度 376.4.2建立风险管理系统，实施有效风险管理 38第七章结束语 397.1研究总结 397.2研究展望与不足 39参考文献 41致谢 43第一章绪论1.1研究背景与意义1.1.1研究背景在全球经济一体化和竞争日益激烈的趋势下，金融行业的宏微观环境发生了巨大的变化，使银行面临着更加动荡和激烈的竞争环境。在这种大环境的推动下，金融行业的运营管理面临着越来越多的挑战与冲击，利率市场化会对银行的经营和管理产生重大影响，使之市场风险、流动性风险及信用风险管理面临更多的挑战。但是，利率市场化也为商业银行提供了前所未有的发展机遇，比如扩大经营自主权、推动金融创新及优化客户结构等。因此，研究利率市场化对商业银行的影响具有重要的意义。从我国目前的现状看，商业银行的存贷款期限是严重失衡的，存款中定期存款和储蓄存款占了相当的比重，而贷款中短期贷款则占主要份额。我国商业银行的主要资产是生息资产，利息收入仍旧是其主要的收益来源，随着利率市场化的逐步深入利率的频繁波动将对商业银行的收益造成影响，使得利率风险成为商业银行的主要风险之一。因此，在利率市场化的形势下，中国商业银行加强利率风险管理显得尤为迫切。为此，本文的研究目的就在于，以H银行昆明分行为研究对象，通过对H银行内外部环境进行综合分析，发现潜在的机会或存在的风险并界定银行自身的优势与不足。通过对银行固定存贷收益、浮动利率收益和理财产品收益进行比较分析，证明贷款业务浮动利率带来的收益占银行收入主要部分，利率市场化不完全是威胁而是机遇。在内外环境分析的基础上，借鉴国内外银行成功运营的案例，选定H银行贷款利率定价模式和策略，并对各种策略进行详细分析，提出定价策略实施的具体措施。1.1.2现实意义和理论意义一方面，有助于H银行正确评价外部环境的危机与机遇；使H银行明确自身优势与劣势，抓住和充分利用利率市场化带来的新的机遇,制定相应的利率定价策略，以及对利率市场化背景下的应对战略如何调整提出可行性建议；另一方面，对银行业务的优化组合提出可行性措施，减低不良贷款率，增强银行应对市场化风险的能力；在利率市场化进程中，增强银行对运营风险的防范能力,特别是利率风险。指导H银行在加强自身的制度建设和管理建设的基础上，如何积极开展金融创新,积极开发和利用新的金融工具从而达到规避金融风险的目的；指导H银行如何充分利用自身优势和外部机遇,开展与国内其他商业银行、外资商业银行的竞争,并积极防范利率风险。H银行贷款利率定价策略的研究,有利于加强金融银行风险管理、不断提高金融银行竞争力，对利率市场化背景下金融银行发展具有重要的理论指导作用。本文的研究可以完善商业银行发展战略的理论，充实金融行业发展战略的实证案例。同时，对利率市场化条件下的金融银行竞争理论和风险管理理论进一步补充与丰富。1.2研究内容本文通过借鉴国内外利率市场化的理论成果和研究银行贷款利率定价的基础理论，以H银行昆明分行为研究对象，运用SWOT分析工具对H银行内外部环境进行综合分析，发现潜在的机会或存在的风险并界定银行自身的优势与不足。通过对银行固定存贷收益、浮动利率收益和理财产品收益进行比较分析，证明贷款业务浮动利率带来的收益占银行收入主要部分，利率市场化不完全是威胁而是机遇。在H银行内外环境分析的基础上，借鉴国内外银行成功运营的案例，选定H银行贷款利率定价模式和策略，并对各种策略进行详细分析，提出定价策略实施的具体措施。以此确定利率市场化条件下的H银行贷款利率定价策略,并提出定价策略实施的保障措施。1.3研究方法文献分析法。收集并学习国内外有关贷款利率定价等方面文献资料，总结与分析相关理论概念与银行利率定价模型，形成论文写作的理论基础。案例分析法。以H银行昆明分行为个案，研究H银行年报以及相关报表，并对其外部环境和内部条件进行深入分析，制定出适合本银行发展的应对策略。理论联系实际法。在调查分析的基础上，收集相关数据，进行比较分析，根据现有的贷款利率定价理论研究建立研究框架，对H银行市场条件下贷款利率定价策略问题进行鉴定和研究，提出解决问题的方案和可行性措施。

第二章理论基础2.1国内外研究现状2.1.1国外研究现状由于国外利率市场化进入时间早，所以对利率市场化的研究相对来说比国内要深入。具有代表性的主要有美国经济学家罗纳德·I·麦金农（1973）通过研究发展中国家的货币金融与经济发展的内在联系，提出了“金融抑制”论罗纳德·I·麦金农.经济发展中的货币与资本[M].上海三联书店，1988.。爱德华S·肖以发展中国家为研究对象，集中研究货币金融与经济发展的内在联系，提出了金融深化论爱德华·S·肖,经济发展中的金融深化[M].中国社会科学出版社，1989.。托马斯·赫尔曼、约瑟夫·斯蒂格利茨及凯文·穆尔多克提出了金融约束论托马斯·赫尔曼,约瑟夫·斯蒂格里茨和凯文·穆尔多克.金融约束：一个新的分析框架[M].中国经济出版社，1998.。安德鲁·H·陈等提出贷款利差依赖于银行内部对贷款的监管成本"的结论AgalwoodP.InterestratesandinvestmentsinEastAsia:anempiricalevaluationofvariousfinancialliberalizationhypotheses[J].TheJournalofDevelopmentStudies，2004(3):142-173.,彼得·S·罗斯提出的“成本加成贷款定价法”和“价格领导模型”AmeerR.Time-varyingcostofequitycapitalinSoutheastAsiancountries[J].AsianEconomicsJournal，2007(2):207-238.，Agalwood(2004)提出贷款定价模型，即“RAROC定价法罗纳德·I·麦金农.经济发展中的货币与资本[M].上海三联书店，1988.爱德华·S·肖,经济发展中的金融深化[M].中国社会科学出版社，1989.托马斯·赫尔曼,约瑟夫·斯蒂格里茨和凯文·穆尔多克.金融约束：一个新的分析框架[M].中国经济出版社，1998.AgalwoodP.InterestratesandinvestmentsinEastAsia:anempiricalevaluationofvariousfinancialliberalizationhypotheses[J].TheJournalofDevelopmentStudies，2004(3):142-173.AmeerR.Time-varyingcostofequitycapitalinSoutheastAsiancountries[J].AsianEconomicsJournal，2007(2):207-238.AgalwoodS,MatadiH.Financialmarketsandthefinancingchoiceoffirms:evidencefromdevelopingcountries[J].GlobalFinanceJournal2004(1):57-70.BuckleyR.Aregovernmentrevenuesfromfinancialrepressionworththecosts[M].PublicFinanceReview1998(3):187-213AlleluiahMS(1996).Structuraladjustmentandreformindevelopingcountries.In:HelleGK(ed)Theinternationalmonetaryandfinancialsystem:developingcountryperspectives.Macmillan,NewYork,pp193-228.McKinnonJW(2007)Financialliberalization,financialsectordevelopmentandgrowth:evidencefromMalaysia[J].JournalofDevelopmentEconomics2007(1):215-2332.1.2国内研究现状在利率市场化的条件下与国外成熟的银行产品定价理论相比，我国的理论还处于初级阶段。目前国内利率市场化方面的研究主要有：刘义圣(2001)通过对利率市场化的宏观风险与安全模式的研究，提出了在经济体不适应时不能贸然进行市场化的理论刘义圣.利率市场化的宏观风险与安全模式[J].经济学动态,2001(6).。许崇正(2001)研究了利率非市场化对货币政策的影响许崇正.论利率市场化[J].经济动态,2001(1).。庄新田（2002）通过对信息不对称条件下的银行贷款定价策略的研究,提出了在这种条件下的定价模型庄新田,黄小原.基于信息不对称的银行贷款定价策略[J].系统工程,2002(3).。陈高翔（2004）分析了贷款定价的重要作用,并提出了合理的贷款定价方法陈高翔.利率市场化下的贷款定价研究[J].价格理论与实践,2004(10).。宋玮(2006)通过分析利率市场化改革与货币供给存在的矛盾，得出了利率市场化能提高利率机制效率的结论宋玮.我国利率市场化改革与货币供给内生性弱化之关联性分析[J].经济理论与经济管理,2006(1).。袁彦(2007)提出了银行在利率市场化条件下的应对措施袁彦.论我国商业银行应对利率市场化的对策[J].集团经济,2007(1).。陈琰和许飞（2011）提出改进商业银行贷款定价的对策建议陈琰,许飞.利率市场化下商业银行贷款定价管理：问题与对策[J].南方金融,2011(4).刘义圣.利率市场化的宏观风险与安全模式[J].经济学动态,2001(6).许崇正.论利率市场化[J].经济动态,2001(1).庄新田,黄小原.基于信息不对称的银行贷款定价策略[J].系统工程,2002(3).陈高翔.利率市场化下的贷款定价研究[J].价格理论与实践,2004(10).宋玮.我国利率市场化改革与货币供给内生性弱化之关联性分析[J].经济理论与经济管理,2006(1).袁彦.论我国商业银行应对利率市场化的对策[J].集团经济,2007(1).陈琰,许飞.利率市场化下商业银行贷款定价管理：问题与对策[J].南方金融,2011(4).这些研究大多从一个方面或者一些角度对处在利率市场化的银行提出贷款定价的观点或看法,为银行贷款定价体系的建设提供了理论依据,但是利率市场化的环境是复杂多变的，我们要具体问题具体分析，结合邯郸银行的具体特点及问题进行有针对性的研究，找出适合邯郸银行的定价策略和保障措施。这些研究大多从一个方面或者一些角度对处在利率市场化的银行提出贷款定价的观点或看法,为银行贷款定价体系的建设提供了理论依据,但是利率市场化的环境是复杂多变的，我们要具体问题具体分析，结合H银行的具体特点及问题进行有针对性的研究，找出适合H银行的定价策略。2.2利率市场化理论利率是银行存贷的价格，利率的高低直接决定着银行的收益。利率市场化顾名思义就是通过市场运作来调节利率，而政府只能间接调节，不是像过去计划经济时代由政府单方面的来决定。利率市场化的主体是市场，调节对象是利率，核心内容是利率形成机制的市场化，最终目标是通过具有投资效应、储蓄效应的利率市场化实现经济效益胡宇浩、薛晓蕾.商业银行营销战略与策略探讨［J］.商业经济，2012（4）。随着经济市场化的成功运行，利率市场化的速度也正在逐步加快。在利率市场化的条件下H银行可以结合自身的金融产品决定利率的数量结构、期限结构等从而获得更大收益，但是利率市场化是一把双刃剑，在给AA银行带来好处的同时也会带来一定的风险，所以H银行应该加强利率风险管理，减少现实损失。胡宇浩、薛晓蕾.商业银行营销战略与策略探讨［J］.商业经济，2012（4）上个世纪70年代末80年代初，金融自由化浪潮在全球兴起。综合学者的观点，将金融自由化概括为四个方面的内容。其一是利率自由化，基本内容包括:放开利率管制，转由市场根据资金供求情况、金融机构情况以及盈利情况自行决定、调节和控制，从而使利率成为资金配置的决定因素，通过利率市场化来真实反映金融市场信息和供求信息李品媛.企业核心竞争力研究—理论与实证分析[M].经济科学出版社,2003.；其二，从金融政策上放开对利率的管制，营造宽松的市场环境马昀.资源基础理论的回顾与思考[J].经济管理,2001,(12).；另外，放宽金融机构的经营范围和市场准入条件，打破行业垄断，促使金融机构平等竞争和保持适度竞争陈剑,冯蔚东.虚拟企业构建与管理[M]李品媛.企业核心竞争力研究—理论与实证分析[M].经济科学出版社,2003.马昀.资源基础理论的回顾与思考[J].经济管理,2001,(12).陈剑,冯蔚东.虚拟企业构建与管理[M].清华大学出版社,2002.王广宇.知识管理—冲击与改进战略研究[M].清华大学出版社,2004王书玲，王文奎.试论商业银行实行贷款定价的基本要素[J].江苏商论，2004（01).郭霄星.金融危机下中国商业银行营销战略探析[J].西南农业大学学报，2010（2）TrebuchetV.Ananalysisoftheimpactoftheinternetoncompetitioninthebankingindustry，usingPorter'sFiveForcesModel[J]．InternationalJournalofManagement，2004(01):514-523．在理论文献中，利率自由化又称利率市场化，它指的是利率不再由货币当局直接决定，而逐步由市场自由决定的过程林铁钢.因时而变应对新的挑战——访H银行行长马蔚华［J］.中国金融，2008（17）。因此，利率市场化改革的要旨并不是调节利率水平，而是改革利率(资金价格)的形成机制(李扬，2001)李扬,林铁钢.因时而变应对新的挑战——访H银行行长马蔚华［J］.中国金融，2008（17）李扬,上松奇,士国刚.金融学[M].中国金融出版社，1997.一是利率决定方式的市场化。由金融资产的供需双方依据金融市场的供求状况自行决定利率的品种结构、风险结构、期限结构以及利率水平，而不再由货币当局直接决定AdelaideJ,EndersK.AdelaideJ,EndersK.FinancialsectorreformsinAlgeria,Morocco,andTunisia:apreliminaryassessment.IMFWorkingPaper,WP/97/81[M].InternationalMonetaryFund，1997.二是利率管理方式的市场化。即货币当局运用自己拥有的金融资源参与市场交易来改变金融市场的供求状况，从而实现对利率的管理，通过影响基准利率实现对整个市场利率的调控李石凯，王晓雷.李石凯，王晓雷.2011年度“全球银行1000排行榜”述评［J］.新金融，2011（9）靳凤鸣．论我国网上银行的发展[D]．对外经济贸易大学．2007：16-17．第三章利率市场化对银行贷款定价的影响2012年央行对存贷款基准利率进行了两次下调，并进一步扩大贷款利率浮动区间，贷款利率下浮幅度达30%，彻底突破了商业银行保本点，进一步推动了利率市场化进程。一方面，利率市场化提升了我国商业银行的贷款定价自主性,将贷款利率的协商确定权交给借贷双方；另一方面，利率市场化对我国商业银行产生一定的风险与挑战，对贷款利率定价产生一定的影响。3.1利率市场化对商业银行造成的利率风险随着我国利率市场化的不断推进，商业银行己逐渐面临金融市场上的恒久性利率风险，也就是基本的利率风险。理论界一般从技术上把该风险划分为:3.1.1重新定价风险一方面，由于资产与负债结构出现不合理，那么利率波动就会导致银行收益变化。一般而言，如果银行存在浮动利率负债大于其浮动利率资产的情况，在利率上升的条件下，商业银行的净盈利就会降低。另一方面，根据我国计结息规定，存款到期后按存入日挂牌利率支付利息，即利息计算不受存款期内利率调整影响；而贷款利率则有一定变动余地，H银行可以在央行基准利率基础上做适当的上下浮动并每年调整一次。即使银行可以对长期存款和贷款进行期限匹配，如果在存贷款到期日之前发生利率下调的事件，那么银行仍旧无法减少对存款利息的支付，却要在基准利率调整的当年或下一年度出现贷款利息收入的减少，从而减少银行净利息收入。在未来利率市场化条件下，银行因为这两方面因素必然会面对重新定价的利率风险。3.1.2基本点风险一方面，一般利率水平的变动导致各种金融工具的利率波动，甚至威胁到银行盈利，其主要原因是不同金融工具的利率调整幅度不同，具有相似期限或重新定价频率的银行资产负债和表外业务工具的现金流和利差容易受到一般利率水平变化的影响意外，从而对银行的收益和潜在价值造成不利影响。另一方面，我国根据LIBOR或HIBOR确定商业银行外币存款利率。因为LIBOR、HBIOR和国债收益率存在变动幅度的差异性，即使用期限相同、利率浮动相同的一笔存款去购买相同期限、利率浮动也相同的外国政府债券，H银行同样可能面临基本点风险。3.1.3收益曲线风险由于收益曲线的变动，引起到期日不同的良种债券收益率之间的差异发生不同程度的变化。收益曲线向右上方倾斜是常态，但是，在经济繁荣形势下往往出现货币政策的反向操作，出现长期利率高于短期利率的现象，两者形成倒挂，就会减低银行的资产价值。而在通货紧缩时，较低收益率的债券被发行，将银行的债券投资限制在较低的收益范围内。未来出现通货膨胀和市场利率上升的幅度与银行面临的长期国债风险成正相关，甚至出现债券利息收益不足或债券投资净值损失，即面临收益曲线风险。3.2贷款利率下限取消，短期内不会制约整体利率水平贷款利率放宽下限，短期内不会降低银行业贷款定价的整体水平。从H银行上半年房贷的贷款定价实际情况分析，贷款利率增幅高达30%，即使在国家下调贷款利率下限至0.7倍的条件下，房贷定价也未出现下降；另外，小微企业贷款成为非房贷贷款的主要构成部分，目前H银行对小微企业贷款具有较强的定价能力，客户尚未提出定价下限方面的要求，因此H银行短期内不会减少个贷收益。迄今为止，国内银行的贷款定价整体下浮占比也很小，贷款利率下限取消并没有制约银行业整体的利率水平。以云南省同业为例，截至今年二季度，执行上浮利率的贷款占比约为65%，执行基准利率的贷款占比约为24.7%，而执行下浮利率的贷款占比仅为10.3%。同时，根据人行网站数据显示，今年二季度执行上浮利率的贷款占比较一季度仍有所上升。因此，在没有增加贷款供给的情况下，取消贷款利率下限不会令整体贷款利率出现降低。3.3贷款利率在短期内不会大幅下降近年来，银行业的整体信贷需求一直比较坚挺，截止到今年二季度，社会融资规模余额同比增长21%、人民币贷款余额同比增长14.2%，银行信贷市场依旧需求旺盛；另一方面，银行贷款增长主要受到贷款额度、贷存比以及其他一些监管指标的限制，贷款增长尚无法满足信贷需求。因此，即便贷款利率下限取消，但卖方市场的大环境依旧决定了贷款价格不会出现大幅下降的现象。即使下半年宏观经济增速有所减缓，贷款需求也未受到较多抑制，融资贷款的卖方市场依旧未曾改变，银行业的实际贷款利率也就不会存在显著下降的可能性。3.4短期内，贷款下限放开对优质大客户的影响大于中小客户对于大型银行而言，尤其是对经济较为发达地区的优质大客户，运营资金较为充裕，融资方式也多元化，因此原本贷款定价就维持在基准水平。当贷款下限放开后，该部分客户增加了与银行谈判的筹码，因此实际上提升了其议价能力，有利于优质大客户获取低成本贷款。同时，对于中小客户来说，定价可能反而抬升。这是因为中小客户尤其是小微银行的信用风险更高，银行为了覆盖风险以及补偿优质客户获区下浮贷款造成的利润损失，在短期内有可能会向非优质贷款人，如“两小”客户，执行较高的利率。一是净利息收入增加，这主要是由存贷利差扩大贡献的。存贷利差从2001年的3.69%扩大至2011年的4.44%，扩大了75BP。十年以来，存贷利差主要受到升息、降息周期的影响，2011年正好处于利率高峰，且尚未超过2008年。存贷利差的均值并没有明显上升，因此将银行高盈利能力归罪于高存贷利差是不合适的，这仅仅是银行业周期性的表现。二是手续费及佣金净收入大幅增长，这是大力发展中间收入的成果。表1显示，2011年以期末总资产为分母的手续费及佣金净收入是2001年的5倍。在未来金融脱媒不断深化的大背景下，银行依然可以从投资银行业务、财富管理业务、资产管理业务等众多随金融脱媒不断成长的中间业务那里获取无风险收入。手续费及佣金净收入仍然会继续成长，并且多数中间收入不用基于表内外资产，且不占用资本，不存在如存贷利差收入那样的天花板。三是表观所得税率下降，这主要由2008年税改导致。2007年（含）以前所得税率为33%，2008年（含）以后降为25%。这一调整直接增加了约12.5%的ROE。另外，H银行的离岸业务和深圳特区内业务的税收优惠逐步减少，直至取消，也对所得税率有一些负面影响。四是财务杠杆降低，这则要完全归功于严厉的监管。上市之前的2001年末，H银行的核心资本充足率仅为4.23%，还是在拨备覆盖率不足100%情况计算的，如完全拨备将进一步降低核心资本充足率。到了2011年末，核心资本充足率已达8.22%，约为十年前的两倍。另外，未来用于可转回核心资本或核销的拨备覆盖率高达400%。并且，与十年前的加权风险资产计量覆盖范围与风险权重相比，目前的标准明显提高。因此，财务杠杆出现大幅下降是一种必然趋势。3.5利率市场化对H银行贷款业务影响的总体分析众所周知，银行为贷款客户提供同质的产品，即资金，然后收取利息，银行收取的利息即为资金需求方的财务成本。直观来看，风险程度相同客户的利率完全相等。如果一个客户愿意支付更高的利率，则意味着他的风险更高。有一种观点认为，较高的利率最终会受坏账的拖累，最终高利率会被压到正常利率水平，甚至低于这一水平。坏账在损益表上体现为贷款减值损失（即信贷成本）。实际经营中是否存在经济学上的所谓“帕累托改进”效应，即保持贷款质量的前提下提升贷款收益。引用H银行的马蔚华先生的观点，他认为存在这种可能。一个是风险理念的问题，就是不良率在不断降低，但是定价能力也在下降。这意味着银行习惯于找低风险的大银行做贷款，同时忍受他们下浮利率的要求。过去看客户强调“双优”，不论大银行还是小银行，都要优质的。但是现在优质银行都会让你价格下浮，如果牺牲了定价，就可以得到一个非常低的不良率。但是一个银行不光是要保持非常优的质量，还要盈利。为了保持过低的不良率，牺牲了盈利，也不是一个好银行。就比如说风险的观念，银行业本身就是把双刃剑，没有风险也就没有收益。关键是怎么样能够在风险和收益之间取得一个最佳的平衡。如何实现在一定风险容忍度内，收益能够最好。这些对中国银行业来说都是新的挑战。同样是贷款，在风险可以承受的范围内，能以更高的利率卖出无疑可以提高贷款平均收益率。由2010年a股各上市银行贷款平均收益率数值由计算所得，与年报披露数据有细微差别。比如工行收益率为5.05%，年报披露值为4.99%。宁波银行、兴业银行、民生银行居前三位。中国银行以4.47%位居末尾，是唯一一家低于5%的银行。四大行排名分别是农行（5.30%）、建行（5.09%）、工行（5.05%）和中行（4.47%）。如果风险低则利率低、风险高则利率高的逻辑，简单认为中行的资产风险比建行、工行要低，观点无法成立。根据H银行国内数据计算，某个年度的贷款平均利率的影响因素比较多，首要的是贷款的期限结构。期限长贷款利率高于期限短的。先不讨论这一点。从议价能力看，零售个人客户最弱，小微银行次之，大中银行谈判能力强。从民生银行针对个体工商户的“商贷通”利率通常溢价20%可窥一斑。上表还列出了各银行贷款不良率（不良贷款/贷款总额）。回归分析显示，贷款收益率与不良率不存在线性的关联关系，去掉历史负担比较重的五大银行也是如此。原计划用贷款平均利率与信贷成本相比较以考察风险定价，考虑到利息产生于全部贷款余额，但信贷成本涉及新增贷款计提的准备、到期贷款准备转回、贷款五级分类之间的迁徙等等，这种比较存在逻辑漏洞。故而分析过去几年贷款平均利率和不良率的关系.以H银行为例，贷款平均利率不是用绝对值，而是用相对基准利率之间的相对值（这意味着假定国家调整基准利率所有贷款立即重新定价，重新定价是一个新概念，分析银行时不得不面对概念很多这一困难）。从H银行历年贷款利率与不良率数据中看出，整体上，H银行贷款利率提升的同时，资产质量在提升，不良率下降。总之,贷款收益率与不良贷款率不存在线性的关联关系，利率市场化对H银行是机遇不是威胁。

第四章利率市场化背景下H银行经营环境分析4.1H银行简介1987年4月8日，H银行在深圳成立，是我国第一家完全由银行法人持股的股份制商业银行，也是国家从体制外推动银行业改革的第一家试点银行。成立26年来，H银行伴随着中国经济的快速增长，在广大客户和社会各界的支持下，从当初只有1亿元资本金、1家营业网点、30余名员工的小银行，发展成为了资本净额超过2500亿、资产总额超过3.4万亿、全国设有超过800家网点、员工超过5万人的全国性股份制商业银行，其规模实力完全可以与国有商业银行和外资银行相抗衡，在我国商业银行综合实力排行榜中名列第六，并处于全球银行百强之列。目前，H银行在中国大陆的110余个城市设有99家分行及853家支行，2家分行级专营机构（信用卡中心和小银行信贷中心），1家代表处，2,174家自助银行，1家全资子公司——招银租赁；在香港拥有永隆银行和招银国际等子公司，及一家分行（香港分行）；在美国设有纽约分行和代表处；在伦敦和台北设有代表处。2012年，本集团实现净利润452.73亿元，比上年增长25.31%。2004年，作为国内经营战略调整的首家银行，H银行把零售业务、中间业务和中小银行业务作为优先发展的三个方向，逐步形成符合自身特点的业务结构和独一无二的经营特色。在新的战略发展阶段,H银行将深入进行经营战略调整，并以此为基础,全面实施以降低资本消耗、提高贷款定价、控制财务成本、增加价值客户、确保风险可控为主要目标的二次转型，以集约化经营之道为指引方向,强力推行内涵集约型的经营方式，从而增强银行的内外风险管理能力，保持持续业绩和不断加强自身的市场竞争优势，4.2SWOT分析原理SWOT分析法又称为态势分析法，是一种常用的银行战略分析工具。其原理是在既定的条件下分析对比银行的优势、劣势及核心竞争力之所在，从而为银行战略选择提供参考。SWOT分析法中，S代表strength（优势），W代表weakness（弱势），O代表opportunity（机会），T代表threat（威胁）；就内外因素而言，S、W是内部因素，O、T是外部因素。SWOT分析工具主要用于分析银行内部的优势与劣势以及外部环境的机遇与挑战。通过对内部资源和外部环境的关键要素进行定性分析，构建SWOT战略分析矩阵（如表3.1所示），通过对相互影响各个因素间的关系的比较分析，找出影响银行战略实施的关键因素以及银行的优势和劣势所在，扬长避短，将外部机会和威胁与银行内部优势和弱点进行匹配，进而形成可行的银行发展战略。SO战略依靠内部优势利用外部机会WO战略利用外部机会克服内部劣势ST战略依靠内部优势回避外部威胁WT战略减少内部劣势回避外部威胁图4.1SWOT战略分析矩阵如图所示，建立SWOT分析矩阵的结果是得到四种典型的战略组合，即优势-机会（SO）组合、弱点-机会（WO）组合、优势-威胁（ST）组合和弱点-威胁（WT）组合。优势—机会（SO）战略是一种理想的战略模式，其特点是发展银行内部优势与利用外部机会相结合。当银行具有特定方面的优势，而外部环境又具备发挥这种优势的有利条件，可以采用该战略。弱势—机会（WO）战略则是利用外部机会来克服内部弱点，从而使银行在某方面的劣势转变为优势的战略。通常银行利用某些外部机会，通过克服银行存在的一些内部弱点从而实现银行劣优势之间的转变。优势—威胁（ST）战略是指银行充分发挥自身的优势，避免或降低来自银行外部的威胁。弱势—威胁（WT）战略则是一种通过加强银行内部建设，克服弱点，应对外部环境威胁的防御性战略。具体而言，当银行存在内忧外患时，生存成为主要目标，此时降低成本通常是改变劣势的常用策略。而当银行难以降低成本时，则可采取目标聚集战略或差异化战略，从而降低成本，避免成本控制方面的风险。本文运用SWOT分析法对H银行内外环境进行分析，识别银行的优势与劣势和外部环境中存在的机会与威胁，进而制定适合H银行贷款利率定价的模式与策略。其中，S代表优势，指银行内部为达到特定目标所拥有的可以利用的能力、资源等优势；W代表劣势，指银行自身存在的劣势与缺陷；O代表机会，指银行外部环境中存在的发展机遇；T代表威胁，指外部环境中给银行带来挑战与威胁的因素。通过对内部资源和外部环境的关键要素进行定性分析，构建SWOT战略分析矩阵，通过对相互影响各个因素间的关系的比较分析，找出影响银行战略实施的关键因素以及银行的优势和劣势所在，扬长避短，将外部机会和威胁与银行内部优势和弱点进行匹配，进而形成可行的银行利率定价策略和应对措施。4.3利率市场化背景下的H银行内部条件分析进行银行内部环境分析是为了使银行在认清自身的优势和不足的基础上，扬长避短，制定和实施适合自身发展的战略。本文对H银行内部环境运用资源和能力理论进行分析，从财务管理、人力资源、经营管理等不同角度进行定性分析，发现内部管理存在的问题，以便战略实施措施中进行针对性解决。H银行所处的金融市场前景广阔，但同时同业竞争也相对激烈。该行在竞争激烈的市场中坚持稳健经营的原则，注重业务的稳定发展，近几年各项业务都得到了较好的发展。以下从该行银行资源与能力方面对银行的内部条件进行深入的分析挖掘。4.3.1H银行资源分析银行由特定的资源与能力构成，形成银行的战略基础和重要的利润来源，也是银行持续竞争力的源泉。银行资源分析是从量、质结构和分配、组合的角度对银行资源进行综合分析。银行总体战略制定和经营领域选择的最根本的制约因素就是银行资源的现状和变化趋势。银行的资源由有形资源和无形资源构成。其中,有形资源包括有财务资源和实物资源；无形资源包括人力资源、商誉、商标、品牌、资质等。一有形资源分析，包括实物资源和财务资源。在实物资源方面，目前，H银行在中国大陆的110多个城市设有99家分行及853家支行，2家分行级专营机构（信用卡中心和小银行信贷中心），1家代表处，2,174家自助银行，1家全资子公司——招银租赁；在香港拥有永隆银行和招银国际等子公司，及一家分行（香港分行）；在美国设有纽约分行和代表处；在伦敦和台北设有代表处。在财务资源方面，截至2010年12月31日，H银行资本充足率为11.47%，较年初提高1.02个百分点，核心资本充足率为8.04%，较年初提高1.41个百分点；本行资本充足率为11.21%，较年初提高1.16个百分点，核心资本充足率为8.70%，较年初提高1.34个百分点。2010年资本充足率有所上升，主要是本行完成A+H配股后，募集资金215.67亿元全部用于补充资本，进一步巩固了本行资本基础。二是无形资源分析，2013年1月，在智联招聘和北京大学银行社会责任与雇主品牌传播研究中心联合举办“中国年度最佳雇主（2012）”评选中，H银行获“中国年度最佳雇主”大奖，同时还获得2012年“最具社会责任雇主”单项奖。2013年1月6号，《南都周刊》CBO评选中，马行长荣膺“年度影响力CBO”。2013年1月6日，在中国金融工会办公室、银监会工会和统计部联合开展的“夯实统计信息基础，提升银行业数据质量”竞赛中，H银行荣获“突出贡献集体”荣誉称号，房连升同志荣获“突出贡献个人”荣誉称号。2013年1月10号，银率网主办第四届“360°银行评测金融创新奖”评选，H银行荣获2012年度银行综合满意度奖、理财产品奖、手机银行奖三大奖项。2013年1月16日，在中国银行业协会主办的“第二届贸易金融年会”上，H银行国际业务荣获中国银行业协会、《贸易金融》杂志共同评选的“最佳贸易金融产品创新银行”奖项。同时，总行国际业务部冯申江总经理获得“年度贸易金融人物”大奖。这是自2011年中国银行业协会贸易金融委员会成立以来评出的首批奖项2013年1月18日，在《上海证券报》主办的2012年“金理财”奖评选活动中，H银行荣获“2012年度最佳现金管理银行”大奖。2013年1月18日，和讯网主办“第十届财经风云榜”评选，H银行荣获“2012年度十大品牌银行奖”、马蔚华行长荣获“2012年度中国杰出银行家奖”。2013年1月23日，由中国网、中华网主办第二届中国公益节颁奖晚宴在北京举行，H银行荣获“2012中国公益奖-集体奖”，H银行2012年度微电影《只想和你在一起》获评2012年度公益映像奖。4.3.2H银行能力分析一是业务能力分析。H银行目前的业务范围包括个人业务、公司业务、小银行、信用卡、i理财和商旅预订。根据H银行体制改革的部署，H银行特殊资产管理中心于2006年7月中旬应运而生，其主要职能是集中管理、经营、处置不良资产。中心采用了流程银行的运作模式，矩阵式组织架构，集中了来自总、分、支行多名信贷管理、市场营销、财务评估、法律诉讼等各方面的专家骨干，是一个勇于挑战、勇于创新、极具战斗力的团队。

二是风险管理状况分析。H银行的风险管理在业界里一直保持较高水平，资产质量始终保持良好水平。截至2014年12月31日，H银行不良贷款率为0.65%，不良贷款拨备覆盖率为352.47%。H银行不良贷款总额96.77亿元,比年初下降7.17亿元;不良贷款率1.11%,比年初下降0.43个百分点;准备金覆盖率223.29%,比年初提高42.90个百分点。对所持外币债券投资计提减值1.08亿美元，外币债券投资估值浮亏2.15亿美元，占该行外币债券投资总额的7.5%；H银行原持有的房利美、房贷美债券已全部出售，并略有盈利；持有雷曼兄弟公司债券余额为0.7亿美元。三是产品创新能力分析。在产品开发上，H银行不少创新业务产品具有比较明显的市场竞争优势。一卡通是是国内第一张基于客户号管理的银行借记卡，目前累计发卡超过6500万张，卡均存款突破1万元，远超全国平均水平，被誉为客户最喜爱的银行卡之一；依托“水泥+鼠标+拇指”移动互联网时代业务发展模式，H银行在国内首创移动金融生活门户概念，提出了“移动金融生活一站式开放平台”的手机银行设计理念，推出了全终端模式和SIM卡模式的手机钱包，手机银行和iPad银行下载量居行业前列，保持了行业领先的客户体验。2012年，H银行零售电子渠道综合柜面替代率达90.66%，网上银行银行交易结算替代率达88.47%。业绩斐然的同时，H银行在金融业联创辉煌，不断推进金融产品创新，尤其是四个标志性的首创，成为国内银行界的新秀与典范：一是H银行在国内首先推出符合国际标准的双币信用卡，而且发卡量已超过4400万张，这次创举直接编入哈佛大学MBA教程；二是在国内首创金葵花理财产品，直接面向高端客户，并赢得很高的市场美誉度；三是在国内股份制银行中第一次推出私人银行服务，被国内外媒体界赞为“中国最佳私人银行”；四是在国内银行界第一次实施跨银行现金管理，占据了大型银行集团资金管理的市场。4.4H银行外部环境分析如图1所示，银行的外部环境可以分为两个层面，即一般外部环境和产业竞争环境。一般环境即银行所面临的宏观大环境，主要包括能对银行产生一定影响的四大因素:政治、经济、社会和技术。而产业竞争环境则是以银行与同行业竞争对手交互作用为核心，同时它们共同面临四个外部因素：供应商、购买者、替代品和潜在进入者。这些外部因素与竞争对手共同构成银行的产业竞争环境。P：政治潜在进入者P：政治潜在进入者S：社会S：社会同行业之间的竞争购买者替代品同行业之间的竞争购买者替代品E:经济T：技术供应商E:经济T：技术供应商图4.2H银行外部环境构成图解4.4.1外部一般环境分析首先，本文运用PEST分析模型对H银行外部一般环境进行分析，PEST分析工具通过图中四个方面的因素分析而从总体上把握宏观环境，从而识别银行所面临的主要机会和威胁，并确定这些因素的变化对银行发展战略管理过程的影响。第一，从政治因素来分析，信贷呈现收紧趋势，监管层对金融机构抗风险能力、增加信贷健康度保持谨慎态度，适时降低银行年度信贷总额；鼓励信贷方向方面，监管层鼓励并推动中小银行贷款、个人消费贷款；与此同时，国家大力鼓励互联网电子商务发展，银行网络贷款业务与面签相结合，即网络贷款将与线下贷款业务相互配合，将会使未来银行的运营模式打开新局面。第二，从经济因素来分析，目前我国经济发展趋于稳定。由于国家宏观调控的有效实施,经济平稳，整体融资环境健康有序。宏观经济政策依旧以稳增长、调结构、促转变为主要特征。居民户及银行的融资需求强烈，融资市场广阔，经济发展的利好形势，有利于银行存储业务稳定开展，也是银行网络贷款业务发展的利好机遇。第三，从社会因素来看，首先，我国互联网普及率达到34.3%，网民数量庞大。手机上网也十分普遍，人数高达3亿人。截至2010年底，中国网民规模已接近全球网民总数的四分之一，超过亚洲网民总数的一半；其次，电子商务在国内发展迅速，银行电子商务成为中国电子商务新的主体，购物网站平台大规模出现，电子商务交易总额持续走高；同时，国内信用环境总体上得到改善，社会整体诚信环境仍有待提高，征信体系仍存在许多问题阻碍金融交易的扩展。第四，从技术因素来看，目前，网络贷款快速发展的主要障碍是银行网络贷款的技术瓶颈依旧存在。作为银行业务的重点，贷款业务的技术上仍旧存在缺陷，网络贷款的技术仍有待提升。4.4.2H银行行业竞争环境分析对于银行的行业竞争环境分析，波特五力分析模型提供了识别机遇和威胁重要理论与模型依据，在描述同行竞争者、供应商、购买者、替代品和潜在进入者这五个因素的基础上，分析它们对银行市场地位以及成本和收益结构的影响，从而确定银行面对各方面挑战可以采取的对策。本文对H银行的竞争环境分析以波特的五力模型为基础，对H银行在竞争中的五种力量进行综合分析。第一，新进入者的威胁。自我国加入WTO后，逐步放宽了对国外银行的限制，导致国外银行纷纷进驻国内市场。凭借网上银行的技术优势，与国内银行展开竞争。利用分销网络业务，通过低成本、高效率占据市场，吸引中国客户。这将对H银行在内的国内银行造成巨大竞争压力。进入者的威胁不但来自金融业，非金融机构具有强大实力和竞争力，也在蚕食金融市场。第二，替代品的威胁。银行业面临两方面的替代威胁:资本性脱媒和技术性脱媒。金融市场可以分为直接金融与间接金融。间接金融亦即媒介金融。随著资本市场为中心的新金融商品的开发和需求的创造,特别是随著资本需求的超强劲增长,使得以证券市场为中心资本市场功能日趋凸显,而传统银行媒介金融的媒介作用则趋於萎缩,利润下降,存放利差收入减少,依靠传统的存贷业务难以维持生存的状况,此即所谓“资本性脱媒”现象。另外，网上银行作为一种新的支付的手段和新型的服务渠道。给网络用户提供了更换银行的机遇，同时，电话银行、移动支付、自助银行也成为替代品。总之，各种电子支付手段，已经为客户提供了更多的选择余地，如果银行电子支付手段存在技术瓶颈，客户很快会选择其他渠道作为替代。第三，购买者的威胁。购买者是指银行用户(包括银行、个人及政府)，即银行业务的服务对象。客户可以根据自己的需要，对多家银行进行比较后做出最终的选择。顾客在选择银行时，会充分考虑其服务质量、费用等相关因素。由于产品趋同性，银行之间的差异逐渐减小，原有客户面临更多选择。客户不满意就会选择其他银行，客观反映了客户对银行价格与服务要求的提高。第四，供应商的威胁。商业银行业的供应商，即资金的供给方（存款者）,我国商业银行相对存款者而言,垄断力较强。社会公众的存款和其他各种负债是银行营运资金的来源。随着我国居民收入水平的提高,供应商获取信息的渠道越来越多,对金融产品的需求也越来越多样化.而且金融业竞争越来越激烈,金融产品和服务增加,供应商可选择性也大,有较强讨价还价的余地。第五，行业中竞争对手的威胁。四大国有银行和全国性的股份制商业银行包括中信、民生、兴业，在金融市场上成为H银行的竞争对手。目前，我国银行之间的竞争主要体现在价格上。例如，对于同城跨行的业务来说，国有银行的价格界定较为清晰，容易对H银行造成威胁，而H银行本身比较重视转账笔数。由此一来，较大金额的转帐业务，就适合H银行来做。4.5利率市场化背景下H银行的SWOT分析4.5.1利率市场化背景下H银行的优势分析第一，良好的公司治理机构由于H银行是我国第一家由银行法人持股的股份制商业银行，具有相对独立的法人地位，实行行长负责制，并在董事会领导下进行，董事会下设六个部门委员会，专门负责对银行内部专业问题的解决，以及未来发展战略和方向的决策研究。银行的股东大会、董事会、监事会等相关制度逐步完善，公司治理业已完善，实现了两权分离，权责明确，相互制衡。第二，品牌认知优势经营理念以客户为中心，不断推出新的金融产品，不断提升整体品牌竞争力。多次被中外权威媒体授予“中国最佳零售银行”“中国最佳本土银行”“中国最佳私人银行”等殊荣。在香港上市后，凭借其良好商誉与“力创股市蓝筹、打造百年招银”的银行文化而创造了独一无二的市场优势。第三，稳定的客户关系从H银行26年的经营历程来看，长期保持与客户的互利互惠的共赢关系，更有利于锁定客户，形成稳固的客户基础。月日均总资产在50万元及以上的零售客户达到97.18万户，所占比由年初的1.69%提升至1.76%。引用于H银行2012年年报第四，零售业务优势H银行定位于高端零售银行，在零售银行业务方面具有先发优势。通过储蓄服务、投资理财产品销售、第三方资金监管、住房抵押贷款、信用卡、代销基金保险、消费贷款服务等多项业务，H银行形成了稳定的客户资源，比单纯从事批发业务，更能培养并巩固客户忠诚度。专业数据统计显示，当一家银行为客户提供超过6个以上产品服务时，客户的忠诚度极高。同时，在利率市场化背景下，零售业务将更加凸显其优势，因为批发银行单一客户存贷款规模较大，话语权更强，转换成本也相对较低，客户流失风险更大。第五，盈利能力领先H银行2011年实现营业收入961.57亿元，比上年增长34.72%；归属本行股东的净利润为361.29亿元，比上年增长40.20%；归属于本行股东的平均总资产收益率(ROAA)为1.39%，比上年提高0.24个百分点；归属于本行股东的平均净资产收益率(ROAE)为24.17%，比上年提高1.44个百分点，ROAA和ROAE在上市银行中名列前茅；RAROC为22.50%，比上年提高2.27个百分点；净利差2.94，增加0.38个百分点；净利息收益率3.06，增加0.41个百分点。引用于H银行2011年年报第六，低成本优势明显低成本是金融业的竞争优势。银行的核心竞争力主要是低成本的存款。H银行具有较高占比的零售存款以及活期存款，在国内所有银行当中，H银行的低成本优势是数一数二的。零售业务领跑同业，兼具规模效应与特色经营，并且拥有同行最低的负债成本。第七，风险控制较好近年来，在各大银行的资本充足率以及核心资本充足率呈现持续下降的趋势时，H银行却稳步上升，二次转型已初见成果。截至2011年12月31日，H银行资本充足率11.53%，较年初提升0.06个百分点，核心资本充足率8.22%，较年初提升0.18个百分点；不良贷款率0.56，减少0.12个百分点；不良贷款拨备覆盖率从302.41提高到400.13；贷款拨备率从2.05提高到2.24。引用于H银行2011年年报4.5.2利率市场化背景下H银行的劣势分析第一，H银行规模较小H银行原始资产仅有27950亿元，与五大国有银行相比，资产规模较小，甚至只是接近资产规模最小的交通银行的一半，对于H银行的规模经营造成不利影响，随着客户不断增加而引起长期平均成本呈现递减趋势。2011年度H银行的一级资本仅为193.24亿美元，而中国工商银行的一级资本为1133.93亿美元，中国工商银行的一级资本约为H银行的六倍。第二，机构网点不足，限制业务拓展目前，H银行的营业网点仅为900余个，而国有大型商业银行规模最小的交通银行营业网点为2600个，约为H银行的三倍。由于H的资产规模与国有大型商业银行规模差距较大，导致网点不足成为限制发展的现实问题。根据2012年大连市“2011年度银行卡消费者满意度调查”数据显示，在大连16家银行网点数量满意度排名中，H银行仅列第九位。第三，营销环境存在劣势根据权威金融杂志《银行家》对全球银行分析结果显示，HH银行在资本充足率、流动性能力和市场占有率这三个方面存在一定的劣势。较低水平的资本充足率导致市场占有率难以提高以及竞争能力难以提升，并且对外来风险的应对能力减弱，长此以往必然阻碍H银行的规模经营与长远发展。另外，H银行在市场细分方面，只是全方位吸引各个地区、各个层级的客户，对市场定位缺乏清晰认识，忽视了不同地域不同层次对客户需求的影响。最后，H银行把营销的重点放在金融产品的促销上，而不注重向客户普及金融知识。由于大多数人不了解现代金融知识，未形成现代先进的投资消费理念，只有通过普及金融知识，才能深入了解客户消费行为模式，才能刺激客户的金融消费与发展新客户。第四，贷款定价模型可操作性不强目前，H银行由总行制定定价模型，分行具体执行，但按照统一的计算公式执行，并不符合各个分行的实际情况。而且使用贷款利率定价模型基本是依据人民银行定价政策指引中的贷款利率计算公式，而计算公式中各项因子如何量化测算，没有给出具体的方法与公式，导致资金成本、费用等参数的计算没有依据，可行性较差。因此，H银行的贷款定价计算仍然粗放，不够科学具体。第五，贷款平均收益率低H银行的净息差明显高于同行平均水平，但贷款（包括公司、个人贷款以及票据贴现）平均收益率却比同业低。考虑到H银行具备低成本优势，依靠极低的成本率即可风险客户银行获得超越同行平均水平的净息差，银行选择较高风险客户的可能性就很小。高收益率的获得需要经营风险能力的极大提升。提高H银行核心竞争力的重要一步是加强风险和收益的均衡与匹配，要求公司具有很强的风险管理的能力。4.5.3利率市场化H银行的外部风险分析贷款利率放开下限，对H银行利润造成一定的冲击。贷款下限放开这一举措虽然短期内不会对商业银行造成实质性影响，但其进一步体现了中央推进金融改革的决心，贷款下限放开的影响和政策意义将在长期内逐渐显现。第一，客户预期升高，定价压力逐渐增大央行放出贷款下限放开信号之后，客户心理预期将逐渐提高，H银行在议价时的压力会增加，进而影响到定价。其中，大型客户议价能力原本较强，一些优质大客户可能会获得较低的贷款利率。同时，在与其他大型银行竞争时，可能会被迫降低贷款利率或相应条件来争夺优质客户，这客观上对H银行利润将造成一定的挤压。对中小型客户而言，目前商业银行对其议价能力普遍较强，但随着进军中小银行市场成为众多商业银行的发展战略之一，加之中小银行金融产品易同质化，该类客户市场在长期有可能将逐渐向完全竞争市场靠拢。届时中小银行贷款浮动水平将会整体下降，对于H银行来说也不会例外。第二，下浮空间客观存在，只待条件变化一方面，对客户来说，下浮空间本身即客观存在。目前银行短期名义直接融资利率一般是在3-6个月期Shipborne基础上加信用点差，6月份流动性紧张事件之前，6个月Shipborne利率一直维持在4.1%左右，近期则在4.2%上下波动，假设加50个基点就是4.6%，相当于一年期贷款基准利率下浮23%。另一方面，银行贷款成本本身也存在一定下浮空间。H银行一年期贷款FTP固定利率为3.74%，浮动利率为3.94%，而相应的一年期贷款基准利率为6%，若不考虑运营成本和风险成本，则一笔贷款零利润的情况下，下浮空间最高可达20%。若考虑相关成本，则下浮空间应在10%左右。因此当经济下行，贷款供大于求时，竞争状态下定价就有契机进入下浮空间，H银行盈利能力将整体受到影响。第三，存款利率上限有可能放开利率市场化的下一步政策变化将会是适时推出存款保险机制并最终实现存款上限的放开。但作为利率市场化的最后一步，放开存款利率上限将会稍微放缓。这是因为决定配置资源的利率不是存款利率，而是贷款利率和资产利率，目前资产利率已经放开黄升民、邵华冬、庞全等.“黄升民、邵华冬、庞全等.“葵花向阳”招商银行25年品牌成长的奥秘［J］.市场观察，2012（4）第四，地方商业银行和国有银行的竞争威胁与地方商业银行和国有银行相比，H银行缺乏政策支持。在利率市场化背景下，H银行明显要面对这种不公平竞争的风险。享受政策扶持的地方商业银行和国有银行，对H银行的未来发展形成巨大的威胁。一方面是地方政府支持金融业发展，地方商业银行能够得到优惠政策支持。另一方面，国有银行有国家信用作支撑，效益有保障，国家专门为四大国有银行分别配置了一个资产管理公司以便处理不良贷款，提高资本充足率指标水平。而H银行在这两面都得不到相关政策支持，必须通过自身经营与积累利润，来应对不良资产。4.5.4利率市场化H银行的外部机遇分析第一，网上银行的迅速发展互联网应用广泛化，为H银行的创新带来了新的机遇。H银行的网上银行比较领先，网上银行的替代率达到80%，在这种情况下就形成了特定的客户群，这个客户群大多是三种人。一种是有知识的年轻人，追求时尚，H银行的产品符合其消费需求。二是城市白领，包括公务员，因为他们有到银行做业务的需求，比如买机器、买保险、买股票，但是没有时间去银行排队，而网上银行使他们更方便。三是有钱人倾向于使用网上银行。网上银行的市场需求逐年增长，发展迅速，正是H银行的主要盈利业务，所以给H银行带来利润最多，是H银行零售业务的迅速发展壮大的推动力与良好契机。第二，资本市场化取向的改革国内GDP的增长、居民财富的增长和企业的加速发展，以及经济的对外开放促使了中国银行体系的形成，大量的外资金融机构