2019年7月经济及金融相关政策法规

2019年8月经济及金融相关政策法规1、2019年7月12日，国家发改委发布《国家发展改革委办公厅关于对房地产企业发行外债申请备案登记有关要求的通知》——重点内容解读完善房地产企业发行外债备案登记管理，强化市场约束机制，防范房地产企业发行外债可能存在的风险，促进房地产市场平稳健康发展，现对房地产企业发行外债申请备案登记提出如下要求：」房地产企业发行外债只能用于置换未来一年内到期的中长期境外债务。二、房地产企业在外债备案登记申请材料中要列明拟置换境外债务的详细信息，包括债务规模、期限情况、经我委备案登记情况等,并提交《企业发行外债真实性承诺函》。三、房地产企业发行外债要加强信息披露，在募集说明书等文件中需明确资金用途等情况。四、房地产企业应制定发行外债总体计划，统筹考虑汇率、利率、币种及企业资产负债结构等因素，稳妥选择融资工具，灵活运用货币互换、利率互换、远期外汇买卖、期权、掉期等金融产品，合理持有外汇头寸，保持境内母公司外债与境外分支机构外债、人民币外债与外币外债、短期外债与中长期外债、内债与外债合理比例，有效防控外债风险。2、2019年7月13日，银保监会办公厅正式下发《关于加强地方资产管理公司监督管理工作的通知》——重点内容解读要求地方资产管理公司收购处置的不良资产应当符合真实、有效等条件，不得设置任何显性或隐性的回购条款，不得以任何形式帮助金融企业虚假出表掩盖不良资产，不得以收购不良资产名义为企业或项目提供融资，不得收购无实际对应资产和无真实交易背景的债权资产，不得向股东或关系人输送非法利益，不得以暴力或其他非法手段进行清收等。核心：地方资产管理公司不得帮金融企业掩盖不良资产。3、2019年7月8日，证监会发布《证券公司股权管理规定》及配套规定重点内谷《股权规定》提出了“分类管理、资质优良、权责明确、结构清晰、变更有序、公开透明”的原则。主要明确了三项基础行制度。一是根据证券公司从事业务的复杂程度，将证券公司分为从事常规传统证券业务的专业类证券公司，和所从事业务具有显著杠杆性质，且多项业务之间存在交叉风险的综合类证券公司，并要求专业类证券公司的股东满足基本法定条件，综合类证券公司的主要股东和控股股东具备较高的管控水平及风险补偿能力。二是要求证券公司穿透核查股权结构、资金来源，禁止以委托资金等非自有资金入股。同时要求按照实质重于形式的原则穿透核查股东关联关系，防止规避监管；要求股东在股权锁定期内不得质押所持股权，锁定期满后质押股权比例不得超过50%。实际控制人一并遵循锁定期要求。三是内外结合，实现全程监管。按照《股权规定》，证券公司须强化内部管理要求，落实主体责任，同时强化内部追责，完善外部追责。规定明确证券公司董事会办公室是股权管理事务办事机构，董事长是第一责任人，董事会秘书是直接责任人。证券公司对擅自变更股权、虚假出资等违法违规行为，须明确处理措施；对公司治理失信行为记入资本市场诚信数据库，与分类监管挂钩。正式发布的《股权规定》进一步明确了对证券公司的分类管理安排，并依据征求意见情况下调了综合类证券公司的控股股东、主要股东资产规模和营业收入要求。综合类证券公司控股股东的资产规模要求调整为“总资产不低于500亿元人民币，净资产不低于200亿元人民币”。与《股权规定》一起发布的《配套规定》明确了该规定实施的过渡期安排。对于控股股东暂时达不到《股权规定》明确的资产规模等条件的综合类证券公司，监管部门给予5年过渡期。5年后仍未达到要求的证券公司,其开展证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、证券承销与保荐等常规证券业务将不受影响，但将不能继续开展股票期权做市、场外衍生品等高风险业务。《股权规定》适用于境内所有的证券公司，无论新设证券公司或存量证券公司，内资证券公司及合资证券公司，均统一适用其要求。此外，规则明确综合类证券公司和专业类证券公司能够转化，证券公司可以根据自身战略规划和风险管控能力，选择不同的发展路径。专业类证券公司在其控股股东、主要股东具备《股权规定》明确的资质条件后，可以依法申请各类创新复杂业务，转型为综合类证券公司。综合类证券公司也可以根据自身发展战略考虑，依法变更业务范围，转型为专业类证券公司。解读《股权规定》完善券商股权监管框架，将重塑证券行业竞争格局，同时通过优化股东治理完善证券公司治理机制，助力证券行业长期向上发展。一方面，证券行业竞争格局将面临重塑。第一，明确分类管理安排，有助于形成差异化、专业化、特色化发展的良性分层监管格局。第二，分层监管和内资及合资一体适用背景下，专业类券商竞争更趋激烈，综合类券商或面临更高阶竞争。第三，内资证券公司设立审批重启，新入局者将加剧行业整体竞争态势。4、2019年7月16日，国家发改委等13个部门联合印发《加快完善市场主体退出制度改革方案》——重点内容解读方案中指出，在进一步完善企业破产制度的基础上，研究建立非营利法人、非法人组织、个体工商户、自然人等市场主体的破产制度，扩大破产制度覆盖面，畅通存在债权债务关系的市场主体退出渠道。方案中强调，研究建立个人破产制度，重点解决企业破产产生的自然人连带责任担保债务问题。明确自然人因担保等原因而承担与生产经营活动相关的负债可依法合理免责。逐步推进建立自然人符合条件的消费负债可依法合理免责，最终建立全面的个人破产制度。提出逐步建立自然人破产制度的考虑是什么？国家发改委财金司有关负责人在答记者问时表示，随着市场经济活动不断深入，民营企业、创业企业股东或实际控制人往往为企业债务承担连带担保责任，在自然人破产制度缺失的情况下，企业股东或实际控制人不堪企业破产导致的债务重负，致使部分企业应退不退。此外，受银行风险偏好变化、居民投资消费观念转变、金融服务可及性提高等因素影响，承担无限偿还责任的自然人债务迅速累积，居民部门债务水平不断攀升。由于缺乏合理免责机制，自然人债务问题导致一些暴力催收、当事人犯罪跑路自杀等恶性事件。上述负责人表示，这些问题需在制度层面加以解决。改革方案提出分步推进建立自然人破产制度。需要强调两点：首先，个人破产制度是为陷入严重财务困境但诚实守信的个人提供债务重组机会，促进债务人继续创业创新，同时起到防范居民部门债务风险、维护社会稳定的作用，前提是任何人不得恶意逃废债。其次，建立个人破产制度是一项涉及面广、复杂程度高的系统性工作，需立法先行而后逐步推开，当前重点任务是在充分建立社会共识基础上推动个人破产立法。上述负责人表指出，社会信用体系建设是完善市场主体退出制度的重要支撑。一方面可更好地对企业债务风险进行预警，另一方面有助于强化对企业、个人的综合信用评价，形成以信用为基础的对市场主体退出责任人的约束惩戒机制，进而引导市场主体守法诚实经营，形成守信者处处畅通、失信者寸步难行的大环境。5、2019年7月1日，国家发改委发布《关于依法依规加强PPP项目投资和建设管理的通知》重点内谷通知指出，要全面、深入开展PPP项目可行性论证和审查。PPP项目涉及公共资源配置和公众利益保障，其建设的必要性、可行性等重大事项应由政府研究认可。按照国务院关于“加强PPP项目可行性论证，合理确定项目主要内容和投资规模”的要求，所有拟采用PPP模式的项目，均要开展可行性论证。通过可行性论证审查的项目，方可采用PPP模式建设实施。PPP项目可行性论证既要从经济社会发展需要、规划要求、技术和经济可行性、环境影响、投融资方案、资源综合利用以及是否有利于提升人民生活质量等方面，对项目可行性进行充分分析和论证，也要从政府投资必要性、政府投资方式比选、项目全生命周期成本、运营效率、风险管理以及是否有利于吸引社会资本参与等方面，对项目是否适宜采用PPP模式进行分析和论证。实行审批制管理的PPP项目，在可行性研究报告审批通过后，方可开展PPP实施方案审查、社会资本遴选等后续工作。实行核准制的PPP项目，应在核准的同时或单独开展可行性论证和审查。实行备案制的PPP项目，应单独开展可行性论证和审查。通知要求，严格依法依规履行项目决策程序。PPP项目要严格执行《政府投资条例》、《企业投资项目核准和备案管理条例》，依法依规履行审批、核准、备案程序。采取政府资本金注入方式的PPP项目，按照《政府投资条例》规定，实行审批制。列入《政府核准的投资项目目录》的企业投资项目，按照《企业投资项目核准和备案管理条例》规定，实行核准制。对于实行备案制的企业投资项目,拟采用PPP模式的，要严格论证项目可行性和PPP模式必要性。未依法依规履行审批、核准、备案及可行性论证和审查程序的PPP项目，为不规范项目，不得开工建设。不得以实施方案审查等任何形式规避或替代项目审批、核准、备案，以及可行性论证和审查程序。实施方案、招投标文件、合同的主要内容应与经批准的可行性研究报告、核准文件、备案信息保持一致。实施方案、招投标文件、合同或建设中出现项目建设地点发生变化，项目建设规模和主要建设内容发生较大变化，项目建设标准发生较大变化以及项目投资规模超过批复投资的10%的，应当报请原审批、核准、备案机关重新履行项目审核备程序。通知强调，要严格实施方案审核，依法依规遴选社会资本。加强对PPP项目实施方案的审核，通过实施方案审核的PPP项目，方可开展社会资本遴选。鼓励各地建立PPP项目实施方案联审机制，各级发展改革部门要严格审查实施方案主要内容是否与经批复的可行性研究报告、项目核准文件、备案信息相一致。对建设内容单一、投资规模较小、技术方案简单的PPP项目，可将实施方案纳入可行性研究报告一并审核。公开招标应作为遴选社会资本的主要方式。不得排斥、限制民间资本参与PPP项目，消除隐性壁垒，确保一视同仁、公平竞争。招标文件的主要内容应与经批准的PPP项目实施方案保持一致。通知指出，要严格执行国务院关于固定资产投资项目资本金制度的各项规定。各行业固定资产投资项目资本金必须满足国务院规定的最低比例要求，防止过度举债融资等问题。PPP项目的融资方式和资金来源应符合防范化解地方政府隐性债务风险的相关规定。不得通过约定回购投资本金、承诺保底收益等方式违法违规变相增加地方政府隐性债务，严防地方政府债务风险。要依法依规将所有PPP项目纳入全国投资项目在线审批监管平台统一管理。同时，加强PPP项目监管，政府应依法依规履行承诺，不得擅自变更合同约定的政府方责任和义务。根据PPP项目合同约定，加强对社会资本方履约能力全过程动态监管，防止因社会资本方超出自身能力过度投资、过度举债，或因公司股权、管理结构发生重大变化等导致项目无法实施。依照规定将存在严重失信行为的地方政府、社会资本，通过“信用中国”网站等平台向社会公示，由相关部门依法依规对其实施联合惩戒。6、2019年7月20日，国务院金融稳定发展委员会办公室发布《关于进一步扩大金融业对外开放的有关举措》重点内谷按照“宜快不宜慢、宜早不宜迟”的原则，推出11条金融业对外开放措施。债券市场开放步子大11条开放新举措，涵盖债券市场、银行保险市场和证券市场3个领域,且涉及到市场和机构层面实质性的变化。中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军接受本报记者采访时表示，其中债券市场的开放举措尤为值得关注。—允许外资机构在华开展信用评级业务时，可以对银行间债券市场和交易所债券市场的所有种类债券评级。中国人民银行有关负责人表示,推动信用评级对外开放，支持外资评级机构进入中国银行间债券市场和交易所债券市场开展所有种类债券评级业务，是中国金融市场扩大开放的重大举措。信用评级作为金融市场的重要基础性制度安排，随着中国金融市场国际化进程不断加快，引入国际信用评级机构在中国开展评级业务，有利于满足国际投资者的多样化需求，也有利于促进中国评级行业评级质量改善，对中国金融市场的规范健康发展具有积极意义。—允许外资机构获得银行间债券市场A类主承销牌照。据了解，随着中国债券市场开放进程不断加快，外资中介机构队伍持续扩大。目前已有6家外资银行取得非金融企业债券融资工具B类主承销和承销业务资格。此次，将允许符合条件的外资银行通过市场评价取得A类主承销业务资格，业务范围从境外非金融企业债务融资工具扩展至债务融资工具全部品种。央行有关负责人表示,这将有助于进一步丰富外资机构服务国内实体经济的手段，提升其参与中国经济发展的广度与深度，推进金融供给侧结构性改革；有助于为境内企业发债融资引入更多的境外投资需求，从而为实体经济融通资金、降低成本提供助益，缓解“融资难、融资贵”问题；同时，也有助于向外方分享中国经济发展的成果和机遇，推动经济全球化发展，实现互利共赢。银行保险业以开放增活力—鼓励境外金融机构参与设立、投资入股商业银行理财子公司。银保监会新闻发言人表示，引进在财富管理等方面具有专长和国际影响力的外资金融机构，投资入股银行理财子公司，有利于引入国际上资产管理行业先进成熟的投资理念、经营策略、激励机制和合规风控体系，丰富金融产品供给，激发市场竞争活力，促进中国银行理财业务健康有序发展。—允许境外资产管理机构与中资银行或保险公司的子公司合资设立由外方控股的理财公司。银保监会新闻发言人表示,中国资管市场规模和发展潜力巨大，现有资管机构难以完全满足快速增长的多元化市场需求。允许合资成立外资控股理财公司，有利于引进国际先进的资管实践和专业经验，促进资管业及资本市场稳健发展，有利于发挥中外资资产管理机构各自优势，进一步丰富市场主体和业务产品，满足投资者多元化服务需求。同时，现有中资银行和保险公司资管子公司可以与其参股的外方理财公司形成互补，适度错位发展。此外，还将支持外资全资设立或参股货币经纪公司；将人身险外资股比限制从51%提高至100%的过渡期，由原定2021年提前到2020年：取消境内保险公司合计持有保险资产管理公司的股份不得低于75%的规定，允许境外投资者持有股份超过25%;放宽外资保险公司准入条件，取消30年经营年限要求。银保监会新闻发言人表示，这些措