期货高手访谈录时强

期货高手访谈录时强Lastrevisionon21December2020期货高手访谈录——时强2010-2011期货实盘大赛第一赛季冠军（903%），全1310382上海。做期货之前是做财务的，是一本叫做《专业投机原理》的书让他对投资产生了兴趣。1998年大学毕业前后开始做股票，200120028月涉足期货。现在他的交易品种有股票、期货、外汇和期权。目前在一家投资公司工作已经十年出头，在证券部操盘，所以还不是完全的自由交易者，因为目前没有必要。比赛历程201044月份以1282010910000元以上，他就有意识地切换了交10000的行情。他相信，狼始终会来的。其间，他有三次满仓跑掉。第一次正好赶上加息，第二次是行情出现宽幅震荡，他发现没事又回来了。第三次，美国出台第二次量化宽松政策，美盘继续上涨但国内市场平开并往下走，这正是他一直在等待的危险信号，于是他把一路累积的头寸都平掉了。20114月份以来商品市场没有什么行情，不做震荡行2月份会切换成震荡市，开始做股指期货，起初收益翻了一倍，但4月份的下跌幅度超出预料，权益由此回落。对于为何把大部分盈利出金，时强说，自己的风格相对激进一些，整个账户的风险比较大，有一定盈利以后就提出来落袋为安，这是他控制风险的一种方式。实盘历程2004脸去见。他在朋友楼下抽烟，烟头扔了一地。晚上回到家，他把所有的单子拉出来，对着电脑看，一笔笔去想：当时是怎么想的，为什么这么做；对，对在哪里，错，错在哪里；下次有什么更好的方法去操作同样一波行情。他发现这几年犯的无数错误，都是相似的、有限的，十几种。从那时开始，他的交易规则和体系都开始成形了，他的交易生2003年~2004年铜的大牛市失之交臂。2003LME1600多美元，当时他花了很多心血去研不深，更多作为一个分析者存在，在人生中遇到的第一个可触及的大牛市中我没有做2009年底做的一波白糖行情。2008年金融危机400050006000元。过程虽然平淡无奇，但对于知道该怎么赚钱。或者说以前很多东西，知道了没有能够做到，或者是做到了没有想场中要客观化，要看到这个市场实际是怎样的。举例说，10品种，忽然间白银变成市场的明星品种，那么暴跌随即就来了；基本金属也是一样，铜涨得好好的，突然间铝成了明星了，就需要引起警惕；大豆平时都不显山露水，一直是豆粕和豆油在涨，突然有一天豆子猛涨，这个行情就差不多了。VS股票VS期权VS外汇每种交易工具有其自身的特性，并不仅仅是风报比的不同。了解这些工具的特性才能根据眼前要操作的行情来选择更适当的交易方式。股票适合价值投资形式，期货的风险度相对高，所以对交易的策略层面要求高一些。期权的优势在于时间。比如在一个阶段性震荡但是整体上看多趋势相对明确的市场。如果发生直接向上突破，我就会选择期货操作，因为简单直接，而这时候期权费高降低了期权的回报率。如果发生意料之外的剧烈回调，就适宜选择期权，因为期权费会更便宜从而提高了回报率，同时用时间来回避在短期级别上逆势带来的风险。另外，股票和股指，期货和期权结合起来有很多样化的组合交易策略可供选择。这四个市场我都有过操作。对我个人投资而言，用期货市场趋势交易做抽水泵，用股票市场价值投资做蓄水池，是我一贯的投资理念。交易风格主要方式还是操作趋势强烈的行情，尽量回避确定性不高的交易和震荡行情。问题在于我有时也不能清醒地认识行情和自身，会犯一些早已知道的交易规则上的错误。眼睛看着几个月级别的趋势，手里操作几个星期级别的趋势，过滤掉那些日内波动，基本上是用多笔交易波段式操作把握一个完整的大级别趋势的路数吧。是一个有自己的一套体系的主观交易者，也很注重交易的客观性，也用一些简化的进出场规则，主要目的还是为了规范自己，平衡自己。我始终认为交易是需要思考的，把结果完全交给一套固定的机械化的程序，在这个千变万化的市场上以不变应万变，这不是我认可的方式。对于程序化的交易方式，我认为很好，吸收借鉴吧，但是可能不适合我。操作计划以前我给自己定规矩，盘中临时起意的单子不做。因为容易冲动，受到盘面影响，吃了很多亏，所以给自己立了这个规矩。我现在反而不觉得盘前、盘后、盘中有什么大的差异，市场总体格局和演化可能总是在心里反复考虑，应对市场盘中的变化做出反应也是正常自然的。对一个趋势交易者来说，研究分析的功课比盘中的灵活应变更重要。因为我想所有的成功都离不开细心踏实的准备工作，事无预不立。盘中的随机应变往往可以有神来之笔，这个交易做完之后回过头来看好像很开心，因为正确么，而且英明神武。但是其实这对利润的影响只是很小部分。绝大部分利润还是来自于踏踏实实的准备和功课。当然我这是站在趋势交易者角度而言，对于日内交易者这情况自然就不同。交易品种存在精力不够的问题。我认为应该对所有的品种都作细致的功课，起码基本知识要了选择强势品种操作，最多的时候不超过三个。我自己主要从三个角度来选择：1、以大级别的形态结构中做基础展开的趋势；2、资金流入明显，成交活跃；3都付出了精力，认真观察学习过。VS技术面对整体走势的研判，侧重基本面多一些，对进出场交易时机的把握，基本上运用技术手段。我的理念是把影响市场的因素分为基本面、资金、市场心理、相关市场等等七个方面。认为市场在不同阶段有不同的主导因素。所谓提领而顿，百毛皆顺。努力前瞻性地把握市场的主导因素，我认为这是趋势研判的关键。我说过一个永远用基本面看待、分析市场的人说明他基本分析水平有限。如果技术面显示的强弱和您对基本面判断的趋势不呼应，市场实际表现最重要。专注于市场现在实际所发生的状况，而不是把信心和金钱压在一个分析、一种看法或者一个认为市场应该怎么表现的信念上。我一个朋友经常说，交易就是处理梦想和现实之间差距的艺术。我认为非常正确，因为我最近刚刚又吃过这个亏。收益率钱就想如果保持这个收益如何如何，所谓稳定盈利那套想法，忘记了成事总要天时地业，所以结果自然可以想见。你能赚那么多钱，是因为市场里有那么多钱。期货感悟最终决定成败的，还是谋略、策略，你对行情的审时度势、判断。经常会遇到很多问题，诸如用什么指标哪种交易方式比较好用什么样的方式来控制风险和资金回撤但是这些问题其实没有答案的，只能说能“自适”策略层面上，我觉得共性的东西就多一些，而且交易的历程越长，对于成败的主导就越重要。我所指的策略偏重于操作层面，比如对于趋势交易者来说如何握仓很重要，首先怎么能握住，其次又不握僵化掉，能看到危险做出反应，而不是像遍及中国股市那些伪价值投资者一样，根本就是握傻了，看到危险都麻木不仁了，策略要和交易方式相适应。初期，必须要花很多精力在分析方法、交易系统，或者你对行情的看法在这个方面。但是做了几年的交易者，在这个方面的决定性很小。往往决定的是我们初期的态22来，2006认为这种来去匆匆的金融危机，像以前的大萧条，后面会有一个实际的反弹。我对白糖产生了兴趣。于是开始做功课，开展了调查。因为我从来没有做过这个品种，于是我把这个品种从上市以来到现在的图标，用软件打印出来。然后我去看和讯，和讯上都有一个品种专栏，都有研究。那么这个品种从上市以来到现在，经验比较丰富的研究员了解100篇文章，我可能花一个周末、一个下午就把这个品种翻了个遍。从现货方面到合约和现货的基本价差。总而言2什么样的事情。做这样的一种功课，我觉得它可以培养你的大局观。我个人觉得是比较有效的方式。我觉得任何人做交易，都需要一个大局观的问题。一个人做交易，是要不断的提升自己的。随着你看的东西，越来越深刻，越来越远。那么你做交易的层面，会越来越不一样。根据我的交易经验发现，即使所谓历史性的行情，每年都在发生。因为从我做交易到现在，有限的年头里，从我当年做铜开始。那个时候我做铜，我可以看到30008000300080008000以后，我认为市场已经在高位以上了。这些年，我每年都能做到历史性的行情。根据我的经验，这种大的行情，每年都在发生。历史性的行情，我相信还是会有，只是等待我们去发现。股票、商品、外5年-10年，这种比较大的资产波动，只要踩到几波，对于人生财富的积累，应该是比较简单的事情。前提是你有那么大的视野，你能够踩到。5年前走我现在走的路，经过我刚才说的那几个历史性行情后，我觉得我现在的人生，应该有一个不一样的状况。但是我相信，现在也不晚。行情在不同的位置，有不同的交易处理方式。当我看到危险时，我就离开；当危险不在时，我再回来。不能根据我自己的看法，直接转换为我自己的行动。在我的看法和我的行动之间，要等到市场喊口令、信号然后我再动。如果你不是很了解做空的理由的话，你没有什么道理去做多。光知道做多的理由，没有什么用。把后市演化可能的恐慌情形预先推演，这样就尽量避免到时候盘面恐