国际货币体系与国际金融组织

Chapter7国际货币体系与国际金融组织一、国际货币体系概述

InternationalMonetarySystem，指对国际货币金融关系进行调解的各种规则、安排和组织形式；又称为“国际货币制度”它是各国政府为适应国际贸易和国际结算的需要，对货币的从国际收支的调节等所作的安排或确定的原则，以及为此而建立组织形式的总称。

国际货币体系一般包括四个方面的主要内容：

国际储备资产的确定货币比价及汇率制度的确定

国际收支的调节机制各国货币的可兑换性与国际结算的原则国际货币体系的作用确定国际清算和支付手段来源、形式和数量，为世界经济的发展提供必要的充分的国际货币，并规定国际货币及其同各国货币的相互关系的准则确定国际收支的调节机制，以确保世界经济的稳定和各国经济的平衡发展确立有关国际货币金融事务的协商机制或建立有关的协调和监督机构国际货币体系的划分

1.储备货币或本位货币是国际货币制度的基础，根据国际储备来划分国际货币制度，大体分为金本位制度、金汇兑本位制度和信用本位制度。2.汇率制度是国际货币制度的核心，以汇率制度分类，可以有固定汇率制度和浮动汇率制度。3.也可以同时以国际储备货币和汇率制度来作为国际货币制度分类的标准。例如金本位条件下的固定汇率制，以美元为本位的固定汇率制度，等等。二、国际金本位制

2.1金币本位制2.2金块本位制2.3金汇兑本位制2.4国际金本位制下的内外均衡问题2.1金币本位制

1.黄金充当了国际货币，称为国际金本位制度的基础2.各国货币之间的汇率由它们各自的含金量比例决定3.金币本位制有自动调节国际收支的机制金币本位制下的固定汇率铸币平价（mintparity）：两个实行金币本位制的国家的货币单位的含金量之比，铸币平价是两国货币汇率决定的基础英国立法规定，1英镑所含纯金数量是7.32238克；美国立法规定，1美元所含纯金数量是1.504656克。故，英镑和美元的铸币平价是7.32238/1.504656=4.8665，即1英镑=4.8665美元在实际经济中，汇率因供求关系而围绕铸币平价上下波动，但波动幅度大致以黄金输送点为界汇率上限=黄金输出点=铸币平价+单位货币黄金的运送费用汇率下限=黄金入出点=铸币平价-单位货币黄金的运送费用金币本位制下国际收支的调节机制

（大卫.休谟：价格-铸币流动机制）国际收支差额会引起黄金的国际流动,导致该国货币供应量相应变动;这会改变各国的物价水平和商品国际竞争能力,并最终使国际收支趋于平衡

机制发挥作用必须遵循三个原则：各国货币当局应当维持本国货币的法定含金量，承诺随时以固定官价无限制的买卖黄金，否则各国货币汇率无法稳定黄金数量与货币供给量之间存在一种固定的数量关系，两者的紧密程度由通货发行的黄金准备比例高低决定各国市场处于自由放任状态，价格随市场机制自由变动，国际收支失衡能够自发调节2.2金块本位制

1.停止铸造金币，金币不再流通，而由银行券等信用货币来代替，但货币单位仍有含金量的规定。2.银行券等信用货币必须达到一定的金额以上才能兑换金块。3.黄金的输出入受到限制，同时由国家储存金块，作为储备。4.国际金币本位制下国际收支自动调节机制作用的发挥受到限制。2.3金金汇兑本位制制又称虚金本本位制，是是一战后金金本位制的的一种类型型。它是以以存放在金金块本位制制国家的外外汇资产作作为准备金金，国内发发行不能直直接兑换黄黄金的纸，，并且将它它与某个实实行金本位位制国家的的货币保持持定比价的的货币制度度。2.4国国际金本本位制下的的内外均衡衡问题内外均衡的的表现形式式政府将外部部均衡目标标放在首位位，往往以以内部经济济失衡的代代价来保持持汇率的固固定内外均衡的的实现机制制“物价—现现金流动机机制”自动动调节实现现自发性、对对称性、稳稳定性三、布雷顿顿森林体系系3.1布布雷顿森森林体系的的建立3.2布布雷顿森森林体系的的主要内容容3.3布布雷雷顿森林体体系下的内内外均衡问问题3.4对对布雷顿顿森林体系系的评价3.5布布雷顿森森林体系的的崩溃3.1布布雷顿森林林体系的建建立1944年年7月1日日，联合国国的44国国代表于美美国的新罕罕布什尔州州的布雷顿顿森林举行行“联合国国货币金融融会议”，，讨论通过过了以怀特特计划为基基础的《国际货币币基金协定定》和《国际复兴兴开发银行行协定》，总称布雷雷顿森林协协定。确立立了以美元元为中心的的国际货币币体系，即即布雷顿森森林体系（（BrettonWoodsSystem）。3.2布布雷顿森森林体系的的主要内容容1.建立了了国际货币币基金组织织和世界银银行国际货币基基金组织的的主要职能能是促进汇汇率的稳定定，防止竞竞争性贬值值，帮助会会员国调节节国际收支支的不平衡衡。世界银行亦亦称国际复复兴开发银银行，主要要是为了加加强国际间间的经济合合作和稳定定世界货币币金融2.规定了了各国货币币比价的确确定原则，，实行了两两个挂钩美元同黄金金直接挂钩钩，即美元元直接和黄黄金发生联联系，确定定美元的黄黄金官价。。同时，其他他国家货币币同美元挂挂钩，各国国货币与美美元保持固固定的比价价，并且各各会员国的的外汇即期期交易的汇汇率波动的的幅度，不不得超过平平价上下1％的范范围。3.确定了了国际储备备资产由于美元和和黄金挂钩钩，取得了了等同黄金金的资格，，同时各国国货币又与与美元挂钩钩，从而使使美元同黄金金一起成了资资本主义国国际储备货货币，共同同构成为国国际储备资资产。4.协助会会员国调整整国际收支支IMF设立立普通贷款款帐户向国国际收支赤赤字国提供供短期资金金融通。5.取消外外汇管制IMF协定定第8条规规定会员国国不得限制制经常项目目的支付，，不得采取取歧视性的的货币措施施，要在兑兑换性的基基础上实行行多边支付付。3.3布布雷顿森林林体系下的的内外均衡衡问题内外均衡的的表现形式式内部均衡问问题成为政政府关注的的主要经济济目标外部均衡直直接体现为为实现经常常账户平衡衡，以维持持汇率的稳稳定内外均衡的的实现机制制非储备币发发行国：外外部均衡目目标置于内内部均衡目目标之上储备货币发发行国：货货币政策可可以完全用用于稳定国国内宏观经经济，并对对其他国家家产生影响响3.4对对布雷顿顿森林体系系的评价布雷顿森林林体系确实实对战后世世界经济的的发展起了了一定的促促进作用：：首先，它稳稳定了第二二次大战后后资本主义义世界货币币金融的混混乱动荡局局面其次，它促促进了国际际贸易和世世界经济的的发展最后，它解解决了国际际支付困难难布雷顿森林林体系本身身也存在着着一些弊端端：布雷顿森林林体系自身身存在着不不可克服的的矛盾—““特里芬难题题”布雷顿森林林体系的可可调整汇率率制，难以以按照实际际情况经常常调整以牺牲内部部平衡来换换取外部平平衡布雷顿森林林体系使美美国能长期期保持国际际收支赤字字并剥削其其他国家3.5布布雷顿森森林体系的的崩溃1.稳定黄黄金价格协协定2.巴塞尔尔协定3.黄金总总库4.借款总总安排5.货币互互换协定6.黄金双双价制7.美国实实行新经济济政策8.史密森森协议美元荒美元灾美元危机崩溃四、牙买加体体系4.1牙买买加货币体系系的建立4.2牙买买加货币体系系的主要内容容4.3牙买买加体系下内内外均衡的实实现问题4.4对牙牙买加货币体体系的评价4.1牙买买加货币体系系的建立1976年1月8日，国国际货币基金金组织“国国际货币制度度临时委员会会”在牙买买加召开的会会议上，达成成了综合性协协议，即“牙牙买加协定””。同年4月月基金组织理理事会通过了了《国际货币币基金协定第第二次修正案案》，从1978年4月月1日起正式式生效。由于《牙买加加协定》形成成了一种新的的国际货币关关系格局，因因此，亦可称称作“牙买加加货币体系””。4.2牙买买加货币体系系的主要内容容1.承认浮浮动汇率的合合法化2.增加成成员国在基金金组织中的基基金份额3.削弱了了黄金在国际际货币制度中中的地位4.扩大对对发展中国家家的资金融通通5.提高特特别提款权的的国际储备地地位牙买加体系的的特点黄金非货币化化多元化的国际际储备体系多样化的国际际收支调节方方式多种形式的汇汇率制度安排排4.3牙买买加体系下的的内外均衡实实现问题内外均衡的表表现形式内部均衡目标标受到前所未未有的重视外部均衡：与与一国宏观经经济相适应的的合理的国际际收支结构内外均衡的实实现机制政府通过政策策搭配实现内内外均衡，同同时，经济自自发调节机制制也发挥重要要作用在内外均衡关关系上，内部部均衡居于首首要地位对国际间政策策协调的依赖赖性降低4.4对牙牙买加货币体体系的评价（1）多元化化的储备体系系基本上摆脱脱了布雷顿森森林体系时期期基准货币国国家与依附国国家相互牵连连的弊端，并并在一定程度度上解决了““特里芬难题题”。（2）牙买加加货币体系对对国际收支的的调节，采取取多种调节机机制相互补充充的办法。（3）以主要要货币汇率浮浮动为主的多多种汇率安排排体系能够比比较灵活地适适应经济形势势多变的状况况。积极作用：（1）在以浮浮动汇率为主主导的混合汇汇率体制下，，由于汇率波波动频繁剧烈烈，影响了国国际贸易和投投资的发展。。（2）随着国国际货币多元元化趋势的日日益增强，美美元国际货币币地位的不断断下降，牙买买加货币体系系这一以美元元为中心的国国际储备多元元化和浮动汇汇率体系日益益混乱和不稳稳定。（3）牙买加加体系对国际际收支的调节节机制也有其其不完善的一一面。主要弊端五、国际货币币体系的问题题与改革5.1国际际货币体系改改革的主要方方案15.2国国际货币体系系的前景展望望5.1国际际货币体系改改革的主要方方案1.恢复金金本位制方案案2.恢复美美元本位制的的主张3.建立以以特别提款权权为基础的国国际货币制度度4.建立以以多种货币为为基础的国际际货币制度方方案5.设立汇汇率目标区5.2国国际货币体系系的前景展望望当前世界经济济发展面临通通货膨胀、债债务危机和国国际收支不平平衡等诸多问问题，这些问问题都与国际际货币体系有有着密切的关关系，因此国国际货币体系系必须进行改改革。但是，，如何进行改改革，世界各各国和各个集集团意见分歧歧很大，今后后的国际货币币体系改革将将是长期的缓缓慢的和曲折折的。现实的做法是是通过各国之之间的政策协协调和共同干干预来稳定汇汇率，降低汇汇率波动幅度度，协调各国国的国际收支支状况。六、欧洲货币币一体化6.1欧洲洲货币体系6.2欧洲洲单一货币6.1欧洲洲货币体系1.欧洲货货币体系的建建立欧洲货币体系系（EMS））是伴随欧洲洲经济共同体体的产生而逐逐渐形成的。。欧共体成立立后，在经济济一体化方面面取得了巨大大进展，货币币一体化的发发展成为历史史的必然。1969年12月，欧欧共体决定筹筹建以统一货货币为中心的的经济和货币币同盟。1978年提提出并通过建建立“欧洲货货币体系”的的计划。1979年3月13日，，欧洲共同体体首脑会议正正式通过并宣宣布欧洲货币币体系于同日日起生效。2.欧洲货货币体系的主主要内容（1）创设欧欧洲货币单位位（ECU））（2）扩大西西欧货币联合合浮动范围，，实行双重的的中心汇率制制（3）建立欧欧洲货币基金金，增强干预预市场的能力力3.欧洲货货币体系的作作用（1）欧洲货货币体系的建建立进一步削削弱了美元的的霸权地位位，是国际货货币体系走向向多元化的标标志。（2）欧洲货货币单位的地地位明显提高高，用途日益益扩大。（3）欧洲货货币基金，增增强了联合浮浮动汇率机制制的稳定性。。6.2欧欧洲单一货币币1.德洛尔尔报告和马斯斯特里赫特条条约（1）德洛尔尔报告：勾勒勒欧洲单一货货币的雏形（2）马斯特特里赫特条约约：决定最迟迟于1999年1月1日日建成欧洲货货币联盟，实实施欧洲单一一货币（3）卢森堡堡欧盟财长会会议：决定最最晚在1999年实单一一货币目标2.欧元的的诞生《马约》规定定经济货币联联盟分三阶段段完成：（1）1990年7月1日，进入经经济货币联盟盟第一阶段（2）1994年1月1日，经济济货币联盟进进入第二阶段段1995年12月，欧洲洲单一货币取取名为欧元（（EURO））并定于1999年1月月1日正式启启动。（3）1999年1月1日，欧洲经经济货币联盟盟进入第三阶阶段2002年1月1日，，欧元现金正正式进入流通通3.单一货货币的影响（1）欧元启启用对欧元区区内各国经济济来说，其重重要意义不言言而喻。（2）欧元还还迅速成为国国际贸易、金金融交易和官官方外汇储备备中的一大主主要货币，形形成全球结算算货币和外汇汇储备结构的的新格局。对外汇市场对资本市场对各国外汇储储备七、国际金融融组织7.1国际际金融组织概概述7.2国际际货币基金组组织7.3世界界银行集团7.4区域域性国际金融融组织7.1国际际金融组织概概述1国际金融融组织的性质质2国际金融融组织的产生生和发展3国际金融融组织的作用用1国国际际金金融融组组织织的的性性质质国际际金金融融组组织织泛泛指指从从事事国国际际融融资资业业务务、、协协调调国国际际金金融融关关系系、、维维持持国国际际货货币币及及信信用用体体系系正正常常运运作作的的超超国国家家机机构构，，是是国国际际金金融融体体系系发发展展的的必必然然产产物物。。目前前的的国国际际金金融融组组织织主主要要有有两两种种类类型型全球球性性的的区域域性性的的2国国际际金金融融组组织织的的产产生生和和发发展展第一一次次世世界界大大战战以以后后，，1930年年5月月，，西西方方国国家家在在瑞瑞士士巴巴塞塞尔尔成成立立了了国国际际清清算算银银行行，，这这是是设设立立国国际际金金融融组组织织的的重重要要开开端端。。二战战后后初初期期，，在在美美国国策策划划下下，，联联合合国国先先后后成成立立了了国国际际货货币币基基金金组组织织、、世世界界银银行行及及其其附附属属机机构构。。从1957年年到到70年年代代，，欧欧洲洲、、亚亚洲洲、、非非洲洲、、拉拉丁丁美美洲洲等等地地区区的的国国家家，，为为抵抵制制美美国国对对国国际际金金融融事事务务的的控控制制和和操操纵纵，，通通过过互互助助合合作作方方式式，，建建立立起起了了区区域域性性的的国国际际金金融融组组织织。。3国国际际金金融融组组织织的的作作用用（1））协协调调各各国国间间的的相相互互关关系系（2））提提供供短短期期资资金金，，缓缓和和国国际际支支付付危危机机（3））提提供供长长期期发发展展资资金金，，促促进进许许多多国国家家，，特特别别是是发发展展中中国国家家经经济济发发展展（4））提提供供普普通通提提款款权权和和分分配配特特别别提提款款权权，，增增强强国国际际货货币币基基金金组组织织成成员员国国的的国国际际清清偿偿能能力力（5））稳稳定定汇汇率率，，保保证证国国际际货货币币体体系系的的运运转转1国国际际货货币币基基金金组组织织的的建建立立及及其其宗宗旨旨2国国际际货货币币基基金金组组织织的的组组织织机机构构3国国际际货货币币基基金金组组织织的的资资金金来来源源4国国际际货货币币基基金金组组织织的的业业务务活活动动5我我国国与与国国际际货货币币基基金金组组织织的的关关系系1国国际际货货币币基基金金组组织织的的建建立立及及其其宗宗旨旨国际际货货币币基基金金组组织织（InternationalMonetaryFund，简简称称IMF）），，是根根据据参参加加筹筹建建联联合合国国的的44国国代代表表于于1944年年7月月在在美美国国新新罕罕布布什什尔尔州州布布雷雷顿顿森森林林举举行行的的国国际际金金融融会会议议及及其其所所通通过过的的《《国国际际货货币币基基金金协协定定》》正正式式成成立立的的，，并并于于1947年年3月月开开始始运运作作。。国际际货货币币基基金金组组织织的的宗宗旨旨，，是是通通过过对对会会员员国国提提供供短短期期信信用用来来减减缓缓各各国国由由于于国国际际收收支支危危机机所所引引起起的的货货币币贬贬值值的的竞竞争争与与外外汇汇管管制制的的加加强强，，以以维维持持汇汇率率的的稳稳定定，，促促进进国国际际贸贸易易的的发发展展，，提提高高就就业业水水平平与与国国民民收收入入。。2国国际际货货币币基基金金组组织织的的组组织织机机构构国际际货货币币基基金金组组织织的的会会员员国国分分为为创创始始会会员员国国和和其其他他会会员员国国。。基基金金组组织织是是以以会会员员国国入入股股方方式式组组成成的的企企业业胜胜质质的的金金融融机机构构，，每每个个会会员员国国必必须须交交纳纳一一定定的的份份额额作作为为入入股股基基金金国际际货货币币基基金金组组织织的的管管理理机机构构由由理理事事会会、、执执行行董董事事会会、、总总裁裁、、副副总总裁裁和和业业务务机机构构组组织织。。国际际货货币币基基金金组组织织的的重重大大问问题题，，都都要要由由理理事事会会或或执执行行董董事事会会通通过过投投票票表表决决的的方方式式作作出出决决定定。。3国国际际货货币币基基金金组组织织的的资资金金来来源源基金金组组织织的的资资金金来来源源有有以以下下三三个个方方面面：：会员员国国的的基基金金份份额额向会会员员国国借借款款信托托基基金金4国国际际货货币币基基金金组组织织的的业业务务活活动动汇率率监监督督与与政政策策协协调调。。向会员员国提提供各各种贷贷款。。（1）贷贷款的的特点点(贷款款对象象、贷贷款用用途、、贷款款规模模、、贷款款形式式））；；（（2））贷款款的种种类（（普普通贷贷款、、补补充贷贷款、、补补偿与与应急急贷款款、、缓冲冲库存存贷款款、、信托托基金金贷款款、、结构构调整整贷款款）。。为成员员国提提供人人员培培训和和咨询询服务务也是是基金金组织织的一一项重重要业业务。。5我我国与与国际际货币币基金金组织织的关关系国际货货币基基金基基金组组织成成立之之初，，我国国就是是创始始会员员国之之一。。1980年年4月月17日，，基金金组织织执行行董事事会终终于通通过了了恢复复我国国代表表权的的决定定，自自此，，我国国与货货币基基金组组织的的关系系一直直处在在良好好的发发展之之中。。近年来来，我我国不不断增增强与与基金金组织织的业业务往往来，，包括括获取取贷款款，接接受培培训，，参加加会议议等。。7.3世世界银银行集集团1世世界银银行2国国际开开发协协会3国国际金金融公公司4多多边投投资担担保机机构和和解决决投资资争端端国际际中心心世界银银行的的宗旨旨（1））对用于于生产产目的的的投投资提提供便便利，，以协协助会会员国国经济济的复复兴，，鼓励励较不不发达达国家家生产产与资资源的的开发发；（2））利利用担担保或或参加加私人人贷款款及其其他私私人投投资的的方式式，促促进会会员国国的外外国私私人投投资；；（3））用用鼓励励国际际投资资开发发会员员国生生产资资源的的方法法，促促进国国际贸贸易的的长期期平衡衡发展展，并并维持持国际际收支支的平平衡；；（4）在在提供贷贷款保证证时，注注意与其其他方面面的国际际贷款相相配合。。世界银行行（续））世界银行行的资金金来源：：成员员国缴纳纳的股金金；通通过发行行债券的的方式借借款；；债权转转让；；业务收收入世界银行行的主要要业务：：贷款款业务（（世界界银行贷贷款的原原则，，世界银银行贷款款的特点点，世界界银行贷贷款的种种类））；世界界银行其其他业务务世界银行行的机构构设置：：理事事会；；执行董董事会；；行长长我国与世世界银行行：我我国是世世界银行行的创始始国之一一；我我国是迄迄今为止止世行贷贷款项目目最多的的国家，，同时也也是执行行世行贷贷款项目目最好的的成员国国之一。。2国际际开发协协会国际开发发协会是是世界银银行的一一个附属属机构，，但从法法律地位位及资金金构成看看，又是是一独立立的国际际金融机机构。1960年9月月成立，，同年11月开开始营业业，总部部设在华华盛顿。。国际开发发协会的的贷款一一般只向向较贫穷穷的发展展中国家家的会员员国贷放放，其宗宗旨是帮帮助经济济不发达达国家的的会员国国促进经经济发展展，提高高生产力力，从而而提高生生活水平平。3国际际金融公公司国际金融融公司也也是世界界银行的的一个附附属机构构，同时时又是一一个独立立的国际际金融机机构。为了促进对对私人企业业的国际贷贷款，国际际金融公司司于1956年7月月正式宣布布成立，其其宗旨是对对发展中国国家会员国国私人企业业的新建、、改建和扩扩建项目提提供贷款资资金，促进进发展中国国家中私营营经济的增增长和国内内资本市场场的发展。。4多边