《金融风险管理》第08章保险公司风险管理

金融风险管理喻平主编武汉理工大学经济学院第八章保险公司风险管理金融风险管理高等教育出版社第八章保险公司风险管理保险公司风险管理概述保险公司风险管理的理论基础保险公司风险管理的策略案例——保险代理欺诈案第一节第二节第三节第四节第一节保险公司风险管理概述●保险公司风险概况

保险行业是一个包括多个层次、多种主体的整体。保险公司是行使保险功能最主要的金融机构，因而保险公司面临的风险自然成为保险行业风险研究的重点。保险公司在经营的过程中，受其内外部因素的影响，面临着许多风险。金融稳定与保险公司的风险息息相关，金融的发展能够促进保险行业、经济社会的发展，金融动荡则会严重阻碍保险行业及经济的增长。第一节保险公司风险管理概述●保险公司风险的特征定价风险显著投资风险上升巨资风险影响较小恐慌性大量退保的风险较小1243第一节保险公司风险管理概述●保险公司风险的分类保险公司风险外部风险政治风险竞争风险内部风险承保组合风险保险标的风险投保人风险保险人风险保险中介人风险投资组合风险资本金风险保险公司在经营过程中，主要面临两类风险：一类是保险公司的外部风险，另一类则是保险公司的内部风险。具体可如下图细分：第一节保险公司风险管理概述●保险公司风险的引发因素1压价竞争及风险准备金提取不足2投资经营失败3业务扩张不科学4过度依赖代理机构5误用再保险6关联交易与欺诈7巨灾风险武汉理工大学经济学院第一节保险公司风险管理概述世界性评级公司贝氏（A.M.Best）公司曾经对近几十年来美国数百家寿险与健康险、财险与责任险公司的风险爆发原因分别进行了深入研究。发现定价风险、快速扩张风险、欺诈风险是引发它们风险爆发的最主要的共同原因。表8-1展现了不同类型保险公司风险爆发进而破产的主要原因。破产原因定价过低快速扩张欺

诈关联交易投资风险寿险与健康险公司22%17%9%20%14%财险与责任险公司37.2%17.3%8.5%————表8-1保险公司风险爆发进而破产的主要原因资料来源：贝氏(A.M.Best)评级公司对美国保险公司破产的研究。Best’sInsolvencyStudy,U.S.Life/HealthInsurers,1976-2002,A.M.Best,2005；Best’sInsolvencyStudy,Property/Casualty,A.M.Best,2004.第二节保险公司风险管理的理论基础●保险公司风险的形成机理■新古典经济学的理论解释

新古典经济学对人的假定有两条：第一，人是追求利益最大化的，即人是“经济人”；第二，人与环境的关系是有限理性的，即个人的行为“既是有意识的理性，又是有限的”。■信息经济学的理论解释

信息经济学认为有关交易的信息在交易双方的分布总是不对称的，所谓代理人、委托人就是指在建立或签订合同前后，由于市场参加者双方掌握的信息不对称，掌握信息少（或处于信息劣势）的市场参加者称为委托人，掌握信息多（或具有相对信息优势）的市场参加者称为代理人。第二节保险公司风险管理的理论基础●保险公司风险管理的目标和原则■保险公司风险管理基本目标

风险管理的基本目标是以最小的风险管理成本获得最大的安全保障。保险公司作为一个经营风险的企业，具有很强的风险意识，在其经营决策制定经营目标时自然会考虑到风险管理的目标。保险公司风险管理的目标可以概括为生存、持续经营、盈利和持续发展目标。生存持续经营盈利持续发展图8-2保险公司风险管理四大目标第二节保险公司风险管理的理论基础■保险公司风险管理基本原则图8-3保险公司风险管理三大原则基本原则全面周详原则量力而行原则成本效益比较原则●保险公司风险管理的目标和原则第二节保险公司风险管理的理论基础保险公司应当建立由董事会负最终责任、管理层直接领导，以风险管理机构为依托，相关职能部门密切配合，覆盖所有业务单位的风险管理组织体系机

构职

责董事会风险管理委员会全面了解公司面临的各项重大风险及其管理状况，监督风险管理体系运行的有效性，对以下事项进行审议并向董事会提出意见和建议：（1）风险管理的总体目标、基本政策和工作制度；（2）风险管理机构设置及其职责；（3）重大决策的风险评估和重大风险的解决方案；（4）年度风险评估报告。风险管理协调机构（1）研究制定与保险公司发展战略、整体风险承受能力相匹配的风险管理政策和制度；（2）研究制定重大事件、重大决策和重要业务流程的风险评估报告以及重大风险的解决方案；（3）向董事会风险管理委员会和管理层提交年度风险评估报告；（4）指导、协调和监督各职能部门和各业务单位开展风险管理工作。风险管理部门（1）对风险进行定性和定量评估，改进风险管理方法、技术和模型；（2）合理确定各类风险限额，组织协调风险管理日常工作，协助各业务部门在风险限额内开展业务，监控风险限额的遵守情况；（3）资产负债管理；（4）组织推动建立风险管理信息系统；（5）组织推动风险文化建设。各职能部门和业务单位接受风险管理部门的组织、协调和监督，建立健全本职能部门或者业务单位风险管理的子系统，执行风险管理的基本流程，定期对本职能部门或者业务单位的风险进行评估，对其风险管理的有效性负责。表8-2保险公司各风险管理机构的职责●保险公司风险管理的组织框架第三节保险公司风险管理的策略●保险公司全面风险管理全面风险管理，指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。第三节保险公司风险管理的策略●保险公司全面风险管理保险概念公司全面风险管理全面风险管理的发展历程保险公司全面风险管理的界定第三节保险公司风险管理的策略●保险公司风险的基本识别保险公司风险的基本识别保险公司风险识别的原则全面识别的原则重点识别的原则动态识别的原则针对性识别的原则保险公司风险识别的方法风险列举法财务报表分析法统计分析法现场检查法第三节保险公司风险管理的策略●建立保险公司风险预警机制1分步组织实施重点识别的原则2分阶段确定预警目标3分层建立预警体系4依托现有统计信息系统5与偿付能力监管、分类监管机制相结合第三节保险公司风险管理的策略●保险公司资本风险管理1满足监管要求分阶段确定预警目标2提高公司风险管理水平3增强成本意识，优化业务结构4提高资本的增值能力资本风险管理的重要意义第三节保险公司风险管理的策略●保险公司资本风险管理1资本充足性管理2资本的成本管理3资本的战略管理4完善融资管理资本风险管理的具体措施第三节保险公司风险管理的策略●保险公司负债风险管理1.定价风险管理所谓定价风险是指由于保险产品费率过低而影响到保险公司经营稳定性的风险，如寿险公司新产品的精算假设过于乐观，尽管有利于产品营销，但却可能提高资金成本，导致投资部门资金运用压力增加，也会增加利差损失发生的可能性。针对定价风险，保险公司主要可以通过强化费率管理来控制定价风阶。保险公司常常可以根据不同险种的业务现模、经营期限、风险程度、技术要求等因素，建立并实行差别费率制度，以体现保险标的风险状况的差别。2.负债类信用风险管理保险公司负债类信用风险也称承保风险、道德风险或逆选择风险，是指投保人在投保过程中对保险标的风险状况未如实告知，致使保险公司可能承保非可保风险或以较低价格承保的可能性，以及在外部环境作用下可保条件弱化的影响日益严重的风险。针对保险公司负债类信用风险或承保风险，保险公司通常都会建立严密的核保制度，通过设定核保权限，对核保人员实行资格考核等措施加强管理。第三节保险公司风险管理的策略3.负债过度集中风险管理负债过度集中风险是指保险公司的业务集中于极少数保险产品中，而导致业务发展稳定性较差或未来保险理赔过于集中的风险。针对负债过度集中风险，保险公司可通过持续的产品策略管理进行管理，即保险公司在经营过程中依据市场竞争的机会与威胁，在公司产品实现多样化的基础上，明确设定公司产品的调整方向，分析策略实施后的各种可能结果及这些结果发生的前提条件的现实性，并及时予以跟踪处理，加强产品组合，减少负债过度集中风险，提高保险公司盈利水平。4.巨灾风险管理巨灾风险是指由于地震、台风、洪水和其他重大自然或社会灾害造成巨大财产损失和严重人员伤亡，进而影响到大范围保险人和被保险人的风险。针对巨灾风险，保险公司首先借助同业或再保险公司的统计数据等信息，确定与承保标的风险状况相适应的费率；某次，保险公司还应通过运用再保险工具，以提高风险转移的效率，扩大可保风险的范围，增强承保能力和稳定经营成果。第三节保险公司风险管理的策略5.现金流风险管理现金流风险是指由于新业务大量减少和大量保单退保造成的风险。现金流风险的成因非常复杂，既有保险公司外部的原因，也有保险公司内部的原因。就外部因素而言，如在经济周期由景气转入低迷的过程中，经济增长率减慢、失业率增加等现象出现后，可能导致保险公司保险费收入增长率下降甚至出现负增长，同时，退保率上升，两者结合后很容易造成保险公司产生现金流不足的风险。在保险公司内部，对现金流风险的管理主要是通过加快业务发展、严格理赔程序等措施，以控制退保率来实现的。不过，对过去承保的高预定利率业务，由于给保险公司带来大量利差损失，为了控制未来的现金流风险，保险公司也常常采取措施鼓励客户退保或转保。第三节保险公司风险管理的策略●保险公司操作风险管理保险公司操作风险管理保险公司操作风险概述操作风险管理的具体措施第三节保险公司风险管理的策略■保险公司操作风险概述世界性评级公司贝氏（A.M.Best）公司将保险公司的风险分为五类：信用风险、市场风险、承保风险、操作风险和战略风险，其认为保险业的操作风险是指那些由于保险公司的声誉或内部或外部因素，如管理改变、商务活动的中断、欺诈、数据的获取、安全或是完整性、索赔管理及雇员的保持力，而造成保险公司的财务损失；英国金融管理局则将保险公司的风险分为六类：市场风险、信用风险、流动性风险、承保风险、操作风险和集团风险；加拿大精算协会则将保险业的操作风险界定为由于人、过程、IT系统的不完善导致的风险；欧洲保险和职业养老金监事委员会则认为保险公司的操作风险除了操作流程不完善、人为过错和信息系统故障等原因导致损失的可能性外，还应包括法律风险，但不包括声誉风险和战略风险。为和国际接轨，也为了提升中国保险公司整体的风险管理水平，我国保监会2007年7月实施的《保险公司风险管理指引（试行）》中第15条规定：保险公司应当识别和评估经营过程中面临的各类主要风险，包括：保险风险、市场风险、信用风险和操作风险等。其中对操作风险的内涵界定如下：操作风险指由于操作流程不完善、人为过错和信息系统故障等原因导致损失的可能性。第三节保险公司风险管理的策略■操作风险管理的具体措施1加强财务控制2加强业务控制3加强内部控制的体制建设4加强内部控制环境的建设第三节保险公司风险管理的策略●保险公司财务风险管理保险公司财务风险管理保险公司财务风险概述财务风险管理的具体措施第三节保险公司风险管理的策略■保险公司财务风险概述保险公司经营过程中出现的任何风险，在市场经济条件下，其结果都会以财务风险的形式集中体现出来。例如，如果保险公司在某一时期没有足够的现金流来支付当期的管理费用，保险公司的正常经营秩序就会被打乱；如果保险公司偿付能力出现问题，就会被保险监管机构接管、整顿甚至被宣布破产等。保险公司的财务风险主要包括：现金流动性风险、会计核算工作风险、费用控制风险和资产负债匹配风险等。■财务风险管理的具体措施1现金流匹配策略2久期免疫策略3动态财务分析案例——保险代理欺诈案第四节保险公司风险案例一、案情介绍2000年4月2日，上海市投保人孙某为其未成年的雇员秦某向上海某保险公司投保“人身意外伤害综合保险”，并支付了当年540元保险费。第二天，保险公司签发了保单，约定保险金为10万元。两天后，秦某遇交通事故死亡。5月份，孙某向保险公司理赔遭拒付。保险公司认为，根据保险条款约定，被保险人秦某系未成年人，应由其父母作为投保人投保本保险；孙某与秦某系雇佣关系，为秦某投保违反了保险法及保险条款的规定，故该保险合同无效。而孙某认为该保险公司的保险代现人认可了其受秦某的父母委托为秦某投保的行为，自己是在保险代理人的指导下完成投保的，因此保单应有效，并诉至黄埔区法院。法院审理后认为，孙某不具有法律和保险合同条款约定的投保主体资格，故该保险合同无效。而保险公司对投保人资格审查不严，是造成合同无效的主要原因，据此判决保险公司返还孙