资产管理及质量管理知识分析课件

第二章资产质量分析

第二章资产质量分析一、会计计量属性历史成本：购置时支付的金额或支付对价的公允价值优越性：客观性、可验证性、抑制主观财务造假重置成本：现在购置相同或相似资产的支付金额可变现净值：正常对外销售的价款金额扣减完工时估计发生的相关成本、税费后的金额现值：预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流量的折现值公允价值：按在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额第一节资产负债表的作用第一节资产负债表的作用资产的市场价值和帐面价值差异的4个可能原因：1、已取得时间：取得时间越早，差异产生概率越大2、通货膨胀现有市场价值发生变化，以反映购买力差异3、流动性：流动性差的资产出售时需较高的交易费用，出售净所得有更大的不确定性。如果其他条件都一样，流动性差的资产的市场价值会更大的偏离其帐面价值。4、有形资产/无形资产：无形资产的价值更加易变资产的市场价值和帐面价值差异的4个可能原因：二、资产负债表的作用揭示了资产的总体规模及具体的分布形态联系流动资产与流动负债，评价短期偿债能力分析债务规模、债务结构与所有者权益，评价长期偿债能力、举债能力比较不同时点的资产负债表，判断发展趋势比较资产负债表、利润表的有关项目，评价企业对资源的利用情况及盈利能力联系资产负债表、利润表、现金流量表，整体评价财务状况、经营成果资产管理及质量管理知识分析一、资产负债表的基本结构（一）组成内容表头基本内容补充资料（二）项目排列水平式资产方：资产流动性高－－低

受美国财务报告体系影响的国家负债与所有者权益方：负债偿还的顺序早——晚第二节资产负债表的结构第二节资产负债表的结构资产质量的恶化，易使企业陷入财务困境强化资产负债表观念，关注资产的质量，追求真实资产淡化利润表观念，解释资产、负债变动的情况第三节资产质量分析理论第三节资产质量分析理论一、资产质量的内涵及属性（一）资产质量的内涵1、定义：资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度2、影响：直接导致企业实现利润、创造价值水平方面的差异决定企业能否长久保持竞争优势的源泉一、资产质量的内涵及属性（二）资产质量的属性1、相对性相同资产在不同企业的效用和价值具有相对性例：集团化管理，母公司角度：贷款规模高、其他应收款高、财务费用高集团角度：降低整体财务负担相同资产在特定企业不同发展阶段的效用和价值可能不同例：发展初期、扩张期、成熟期资产质量分析需要从企业整体和相对宏观的角度出发（二）资产质量的属性2、时效性企业多数资产的质量往往随着时间的推移而显著下降资产的超规模储备可能导致不必要的损失3、层次性资产对于不同的企业管理层面的含义具有显著差异决策层：总体的资产质量协调层：结构性的资产质量执行层：个别资产质量需要从总体、结构、个体三个层面进行资产质量分析资产管理及质量管理知识分析二、资产的质量特征（一）总体质量特征增值性：真实价值基础上的资产利用效果的最终体现大多数资产的计量属性以历史成本为主，利润无法体现这些资产的持有增值情况，体现计提的减值损失（二）结构质量特征各资产相互间的比例关系体现在对资金的安排和使用程度上的差异资产管理及质量管理知识分析（三）个体质量特征1、营利性资产在使用过程中能够为企业带来经济效益的能力是资产运作结果最综合的表现提升资产质量的条件2、变现性（保值性）非现金资产通过交换能够直接转换为现金的能力会直接影响企业偿债能力的高低资产管理及质量管理知识分析3、周转性资产在企业经营运作过程中被利用的效率和周转速度周转速度越快，说明利用越充分，质量越高4、与其他资产的协同性在特定的经济背景下，有可能与企业的其他相关资产在使用中产生协同效应的能力强调联合效用会大于个别效用总和资产管理及质量管理知识分析三、企业资产按质量分类（一）按照账面价值等金额实现的资产1、货币资金：考虑通胀因素2、交易性金融资产：公允价值计量3、可供出售金融资产：变现质量相比交易性金融资产存在一定的风险（二）按照低于账面价值的金额贬值实现的资产1、短期债权：发生坏账的可能性坏账准备计提的主观性资产管理及质量管理知识分析2、部分存货：减值准备计提的基础：可变现净值<成本成本：自制存货成本相比外购存货更易受人为因素影响可变现净值：对未来售价、完工成本、费用等人为估计3、部分持有至到期投资和长期股权投资减值准备计提可能不充分4、部分固定资产折旧、减值准备计提受人为因素制约也会有部分存在增值可能性5、纯摊销性的资产满足会计记账原则大部分不具备实际价值资产管理及质量管理知识分析（三）按照高于账面价值的金额增值实现1、大部分存货完成经营、销售的正常循环2、部分持有至到期投资和长期股权投资通过转让或收回投资、持有并获得股利或者利息等方式实现增值3、部分固定资产和生产性生物资产生产性生物资产含义：为产出农产品、提供劳务或出租等目的而持有的生物资产，包括经济林、薪炭林、产畜和役畜等。资产管理及质量管理知识分析4、账面上未体现其价值、但可增值实现的表外资产已提足折旧，但仍继续使用的固定资产：房屋、设备等正在使用，但已作为低值易耗品一次摊销入费用、资产负债表上未体现价值的资产：已成功的研究和部分已列入费用的开发项目的成果人力资源品牌价值自创商誉资产管理及质量管理知识分析第四节流动资产质量分析一、流动资产的含义及构成营业周期：企业从支付货币购买商品或劳务开始，到这些商品或劳务重新转化为企业的货币为止的时间流动与非流动资产的划分：1年/1个营业周期流动资产与特定资产的物理特性物理特性：资产的最终可利用性能，多次反复/一次性流动与非流动资产的划分：不取决于物理特性，而是持有目的

汽车制造企业的汽车实际构成与管理要求

低值易耗品

第四节流动资产质量分析二、货币资金质量分析（一）分析日常规模是否适当判别依据：企业的资产规模、业务收支规模行业特点对货币资金的运用能力近期偿债需求利润状况融资环境资产管理及质量管理知识分析（二）分析货币资金收支过程中内控制度的完善程度与实际执行质量（三）企业对国家有关规定的遵守质量（四）构成质量1、多种货币：汇率走向2、不应包括限定用途的帐户余额，如限定用于偿付退休金债务的金额

限定取款时间的帐户余额，如储蓄帐户存款万科2012年年报，截至报告期末，公司持有货币资金522.9亿元；（二）分析货币资金收支过程中内控制度的完善程度与实际执行质量三、交易性金融资产质量分析

1、金融资产的分类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售的金融资产2、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：交易性金融资产、指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。3、交易性金融资产认定条件：企业计划在当期出售或回购的证券属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分衍生金融工具（有效套期关系中的套期工具不属于）2、4可相互重分类，其余分类不得调整2、4可相互重分类，其余分类不得调整4、持有目的：获取高于同期银行利息的超额收益

保持高度的变现性

5、计量：期末按交易所市价计价（视为公允价值）持有时公允价值的变动，以“公允价值变动损益”计入当期损益出售时，确认出售损益，原“公允价值变动损益”转入“投资收益”6、分析角度：对应的公允价值变动损益正负对应的投资收益正负投资规模是否正常：波动情况、现金支付能力、投资收益构成资产管理及质量管理知识分析问题一：混淆金融资产分类，影响损益例：美国第二大住房抵押贷款公司房地美（FreddieMac）偏好将交易性金融资产分类为可供出售金融资产。前者公允价值变动计入当期损益。后者公允价值变动计入所有者权益。房地美通过类似操作，共隐匿了超过17亿美元的利润。IASB考虑简化分类：以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本或成本计量的金融资产问题一：IASB考虑简化分类：问题二：会计套期的判定标准：适不适用会计套期：不属于交易性金融资产，价值变动不计入当期损益经济套期：属于交易性金融资产，价值变动计入当期损益如对衍生合约，管理层可主观判断是用于保值目的或交易目的。例：海亮股份（002203）从事铜加工业务，对铜实施“净库存风险管理”，对暴露在外的铜头寸以铜期货进行套期保值，由于此类铜套保与订单不存在一一对应关系，应属于经济套期。但该公司做会计套期处理，将铜期货平仓损益计入存货成本，浮盈浮亏进行资本公积。例：东湖高新（600133），从事园区开发，子公司的农行贷款进行利率互换交易，贷款和金融合约存在一一对应关系，应属于会计套期。但该公司做经济套期处理，亏损定为非经常性损失。资产管理及质量管理知识分析企业会计准则第24号-套期保值

第三章套期确认和计量第十七条同时满足下列条件的，才能运用套期会计方法进行处理：

（一）在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）有正式指定，并准备了有关正式书面文件，至少载明套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。

套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业的损益。

（二）该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。

（三）对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。

（四）套期有效性能够可靠地计量。

（五）企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。

实务中判断会计套期是否成立的最明显指标企业会计准则第24号-套期保值第三章套期确认和计量实务问题二：如为会计套期，适用哪种套期关系公允价值套期？现金流量套期？境外经营净投资套期？问题三：公允价值确定资产管理及质量管理知识分析四、应收票据质量分析

变现性较强（债权、可贴现）注意：票据贴现具有追索权已贴现的票据：或有负债结合报表附注，分析企业是否存在已贴现的应收票据资产管理及质量管理知识分析科弘材料贸易商银行在票据到期前，以采购设备或原料的形式将资金连同资金使用费归还在科弘要求下签订虚假合同，以银行承兑汇票支付货款将银行承兑汇票贴现购销行为只有票据交付，没有实物交付实质为融资行为实际债务人：贸易商科贸银行在票据到期前，以采购设备或原料的在科弘要求下五、应收账款质量分析

对销售的积极影响/坏账可能（一）账龄分析账龄长短通常与坏账可能成正比应收分期账款（二）对债务人构成进行分析1、行业构成：同行业企业的相似性2、区域构成：不同区域的经济发展水平、法制条件、经济环境3、所有权性质4、关联状况：关联方债务人会有更强的操纵色彩5、稳定程度6、信用构成：信用等级高低、动态变化资产管理及质量管理知识分析（三）对形成债权的内部经手人构成进行分析业务素质、道德素质（四）对债权的周转情况进行分析借助财务指标（五）对坏账准备政策进行分析1、金融资产发生减值的客观依据2、减值测试方法单项金额重大的，个别认定法单项金额不重大的，单独测试，或类似信用风险特征组合测试单独测试未发生减值的，包括在类似信用风险特征组合中再测试减值计提的人为因素较强，需判断其合理性减值计提的人为因素较强，需判断其合理性海南椰岛（600238.SH）/corp/go.php/vFD_BadAccount/stockid/600238.phtml应收账款和坏账准备计提比例的变化账龄1年以内1－2年2－3年3年以上2006年3％13％30％50％2007年13％63％73％100％2008年3％10％30％50％计提比例极不稳定海南椰岛（600238.SH）http://money.fi通读公司各年度报告可知，因为公司按照现行会计准则中的《金融工具准则》,对于“单项金额重大的应收款项”单独进行减值测试，并单独确认坏账准备.这使得坏账准备的金额并不完全与账龄对等。企业坏账政策并不容易反复变化，而是一贯的。通读公司各年度报告可知，四、存货质量分析持有最终目的：出售，而非自用或消耗由于存货按高于成本销售，按存货实际计算的短期偿债能力会被低估。抵消低估的因素：费用，存货的重置成本高于报告的存货成本。持有存货的收益、成本资产管理及质量管理知识分析（一）物理质量分析存货的自然状态（二）时效状况分析1、重点针对时效性较强的企业存货，即营利性、变现性与时间联系较大2、按时效性分类与保质期相联的存货：食品，保质期限长短与时效性反比与内容相联的存货：出版物，可利用期限长短与时效性反比与技术相联的存货：支持技术进步快慢与时效性反比资产管理及质量管理知识分析（三）品种构成分析原材料、在产品、半成品、产成品、商品、周转材料具体内容通常披露在报表附注中。（四）毛利率走势分析

体现企业获利空间

分析时排除人为因素的影响（五）周转率分析营利性周转性营利性周转性（六）期末计价和跌价准备计提分析1、发出存货计价方法：2、高估存货价值的方法：高估实际数目Bre-XMinterals公司发现黄金案提高存货价值，降低销售成本

LeslieFay公司高估生产的女装数目拖延存货核销3、对于借款费用的资本化问题允许为生产大型机器设备、船舶等生产周期较长的资产所借入的款项所发生的利息资本化，计入存货价值，不再直接计入损益。变现性变现性4、存货减值准备：可变现价值<成本时通常按单个存货项目计提对于数量多、单价低存货，按存货类别计提与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途目的，且难以分开计量的，可合并计提在以前减记的影响因素消失时，才可转回，但转回金额不可超过准备余额，即调整后的价值不可超过账面成本。问题：计提VS不计提

计提多少才是合理的潜亏挂账、扭亏为盈潜亏挂账、扭亏为盈房地产业：万科A

/m/finalpage/2009-03-10/49990068.PDFP40背景：2007年地价1000万元/亩，2008年500万元/亩项目：天津假日润园、南京金域蓝湾、南京金域缇香、福州金域榕郡、北京金色城品项目共计：12.3056亿元计提巨额存货减值准备的原因？？？多提的？多提的？万科的股权激励方案

1、当年净利润增长率超过15%，

2、全面摊薄的年净资产收益率超过12%

3、如果公司增发或配售股份，当年每股收益增长率超过10%；如公司采用定向增发实施重大资产购并、换股、引进战略投资者、配售转债和股票衍生品种等，不受这一条限制

4、经过一年的等待期后，万科A股平均股价高于上一年的平均股价，管理层前一年获得的限制性股票才能过户到个人账户。

万科的股权激励方案

1、当年净利润增长率超过15%，

2、全不适当的股权激励会导致逆向选择

由于2008年无法超越2007年的平均股价，所以即使达到其他指标，管理层也无法得到股权激励。在2009年的股价超越2008年可能性比较大时，从管理层自身的利益出发，理性的做法是：2008年将业绩基数做低，以便容易达到2009年业绩目标。导致逆向选择，多计提存货跌价准备（未来转回的金额以将准备余额冲减至0为限），减少结算收入来调节利润。不适当的股权激励会导致逆向选择/m/finalpage/2010-03-02/57640037.PDFP133资产管理及质量管理知识分析A股铜业主要上市公司的一些会计数据（单位：万元）

江西铜业云南铜业铜陵有色

精诚铜业鑫科材料

蓉胜超微海亮股份主营业务收入4154475.75

2263879.983102030.54214233.86309813.01

53261.34642245.06应收帐款净额183163.75

132840.4173444.318795.81

10687.7714314.2064277.24存货859845.48791883.17555460.01

23328.70

28773.268749.7082134.54速动比率1.79

0.741.021.57

1.141.080.84A股铜业主要上市公司的一些会计数据（单位：万元）江西云南铜情况：除去三个巨无霸型的铜冶炼上游企业，海亮股份的存货金额值最大，达82134.54万元，远超同类企业的存货规模。由于铜产品的金额巨大，基本可认为存货金额=铜产品存货金额。海亮股份的报告显示其期货套保金额体现在可供出售金融资产科目里少提的？分析：其可供出售金融资产里不仅仅为期货保证金，还包括套期保值合同的盈利、持有可交易的股票债券等，即期货套保金额<可供出售金融资产1732.16万元按10%的保证金最低比率计算，可套保金额为17321.6万元与存货价值比较，发现其存货中通过期货套期保值的比例不会超过20%，即海亮股份可能有80%的存货未通过期货套期保值。这80%的存货是否足额提取存货减值准备金？情况：少提的？分析：七、其他流动资产项目的质量分析（一）预付款项正常情况下，转化为存货，质量高计提坏账准备时，不包括该项目非常情况下，实质可能是向对方提供贷款，质量差沈阳机床的预付账款中，公司关联方沈阳机床（集团）有限责任公司下属控股子公司沈阳机床铸造有限责任公司长期占用上市公司资金21720万元。这致使沈阳机床公司财务状况日益恶化。资产管理及质量管理知识分析（二）应收股利、应收利息可回收性强、变现性高质量好

（三）1年内到期的非流动资产到期日明确，变现性高质量好资产管理及质量管理知识分析八、流动资产整体质量的分析（一）关注经营性流动资产的周转状况1、经营性流动资产：销售商品或提供劳务所涉及的流动资产2、企业交易性金融资产占流动资产比重较高时，流动资产周转率不能恰当反映流动资产的真实周转状况？？？3、考虑经营性流动资产周转率（二）关注流动资产对流动负债的保证程度1、营运资本、流动比率、速动比率2、流动资产的有效性3、流动负债的“沉淀”状况3、会计处理的恰当性有些流动负债可能永不需偿还八、流动资产整体质量的分析有些流动负债可能永不需偿还一、可供出售金融资产质量分析定义：指企业没有划分为交易性金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项的金融资产质量特点：周转性不强、变现性较强初始确认：取得的公允价值和相关交易费用之和计量：公允价值，变动计入资本公积出售：取得价款与账面价值的差额计入投资损益，原计入所有者权益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转出计入投资损益第五节主要非流动资产质量分析全部盈利只有出售时才体现在当前损益，出售价与初始购买成本的差额第五节主要非流动资产质量分析全部盈利只有出售时才体现在当前注意：分类是否正确，对损益的影响问题主要集中于股权投资（权益证券）对于手中持有大量股权投资的上市公司，对可供出售的金融资产进行计提，可以成为调整业绩年度分布的手段。例：中信证券（600030.SH）公告：对公允价值跌幅超过持仓成本50％的单项可供出售金融资产计提减值准备。减值准备计提比例企业间可能存在不一致。例：天同证券破产清算时，各股东计提比例不一致，有50％，有70％，有的直接归零。注意：二、持有至到期投资质量分析定义：到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产持有目的：获得稳定收益，降低投资风险营利性：投资收益与现金收入时间点的差异变现性：减值准备计提、转回的特殊性资产管理及质量管理知识分析三、长期股权投资质量分析定义：企业持有的对其子公司、合营企业及其联营企业的权益性投资及企业持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资（一）营利性分析1、长期股权投资方向的影响投资方与被投资方行业一致：业绩同方向变化投资方与被投资方行业不一致：业绩互补态势资产管理及质量管理知识分析2、长期股权投资年度内重大变化的影响收回或转让某些长期股权投资，导致长期股权投资减少优化自身投资结构变现按约定收回增加新的长期股权投资，导致长期股权投资增加

扩张、调整、资产重组/m/finalpage/2012-10-25/61702259.PDF权益法确认投资收益，导致长期股权投资增加“泡沫”资产的增加资产管理及质量管理知识分析3、长期股权投资所运用资产种类的影响货币资金：直接影响投资多元化的形成表内非货币资源：投资结构与投资方原有经营活动联系较紧密表外无形资产：实现表外资源价值的一种方式4、长期股权投资收益确认方法的影响现金股利与投资方拥有被投资方净利润份额的差额成本法下：投资收益不会造成投资收益和长期投资的“泡沫”权益法下：投资收益会造成投资收益和长期投资的“泡沫”企业往往偏好成本法，原因：不希望自身利润受到被投资者不良业绩的影响企业往往偏好成本法，（二）变现性分析如被投资方为有限责任公司，投资方变现的唯一途径：转让变现金额和可能性变数较大减值准备的计提为单向/m/finalpage/2012-04-20/60862391.PDF资产管理及质量管理知识分析四、投资性房地产指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。主要包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权以及已出租的建筑物。注意：分类是否恰当计量模式的选择资产管理及质量管理知识分析上市公司可以选择采用成本模式或公允价值计量模式，绝大多数公司都选用成本模式。2007年，18家；2008年，新增4家；2009年，新增4家，在3%左右。原因：图省事；一旦采用公允价值模式,在会计核算方法上不可逆转资产管理及质量管理知识分析五、固定资产和在建工程质量分析固定资产的特点长期拥有，且在生产经营中持续发挥作用投资数额和经营风险都相对较大反映企业生产的技术和工艺水平对企业的经济效益和财务状况影响巨大变现性差资产管理及质量管理知识分析（一）取得方式与外在财务表现取得方式外在财务表现用流动资产、流动负债构建取得成本可验证减少流动资产、增加流动负债、恶化营运资本接受所有者入资所有者权益增强成本确定主观性融资租赁减少流动资产、增加负债融资租入资产计提折旧取得方式外在财务表现用流动资产、流动负债构建取得成本可验证接融资租赁的固定资产（融资租赁：实质涉及所有权的转移或租赁期占寿命75%以上）租赁资产应入账确认。入账价值为租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者。后续按折旧净值披露。计提折旧：折旧政策应一致。折旧期间：租赁开始日租赁资产的寿命租赁期与寿命两者中较短者确定所有权转移无法确定所有权转移融资租赁的固定资产确定所有权转移无法确定所有权转移（二）分布和配置的合理性分析通常占总资产的比重较大增长速度不应超过生产用固定资产的增长速度未使用、不必要的固定资产结合行业特点、发展阶段、经济环境、战略（三）规模分析结合行业特点、发展阶段、经济环境、战略与流动资产规模保持一定的比例关系

不同意见：固定资产与流动资产的替代性资产管理及质量管理知识分析（四）原值的年内变化情况——可反映固定资产的质量变化折旧：折旧政策的选择：财务倾向折旧速度慢，原因所得税申报表倾向折旧速度快，原因考虑3个因素：资产成本、资产寿命期、资产残值估计可能发生变更在确定净残值时，引入预计未来现金流量折现概念。资本性支出的处理（借款费用资本化）资产管理及质量管理知识分析（五）变现性分析——约束长期偿债能力1、分类具有增值潜力的：特定资产的稀缺性矿特定资产的市场特征房屋建筑会计处理账面余值为0，但仍可使用无增值潜力的：技术落后未得到充分利用（不需要的）2、专用性与变现性反比3、考虑固定资产减值准备计提情况判断变现性少提准备、粉饰报表资产管理及质量管理知识分析科弘材料建筑工程商银行给予高于发票税金的补偿在科弘要求下签订合同，开具发票列入“在建工程”、“固定资产”申请固定资产的抵押贷款虚增资产总金额达8亿元占其帐面总资产近10％其中在建工程：5.7亿元固定资产：2.3亿元科建银行给予高于发票税金的补偿在科弘要求下签订合同，（六）营利性分析比较存货余额、销售成本之和与固定资产的原值比值越高，说明固定资产利用越充分比较销售成本与固定资产的原值比值越高，说明固定资产营利性越高（七）周转性分析（八）协同性分析固定资产与无形资产

五粮液资产管理及质量管理知识分析六、无形资产与商誉质量分析范围缩小至“可辨认的非货币性资产”专利、商标权、开办费、特许经营权、版权规定商誉、矿区权益和作为投资性房地产的土地使用权均不适用无形资产准则。（一）会计披露特点1、报表列示外购无形资产与已成功的开发支出将项目研究开发支出划分为研究阶段支出和开发阶段支出。

研究阶段的支出一律计入当期损益；

开发阶段的支出若符合一定条件的，可以资本化，否则还是应当当期费用化。2、会计处理导致的账外无形资产提高科技企业的自主创新意识，减轻经营者在开发阶段的利润指标压力，提升企业在这阶段的利润水平

提高科技企业的自主创新意识，3、无形资产摊销①改变了确认预计净残值的方法有使用寿命的无形资产在寿命截止时残值为零的基本原则，如下情形时，其残值可以不为零：A.有第三方承诺在无形资产使用寿命结束时购买该无形资产；B.可以根据活跃市场得到残值信息，并且该市场在无形资产使用寿命结束时很可能存在。②提出应按照反映该无形资产有关的经济利益的方式摊销其价值的方法，不再局限于直线法平均摊销。③提出摊销期限应当是“可供使用时起，至不再作为无形资产确认时止的有限使用寿命内”，不再强调法律规定有效年限和合同约定受益年限。企业调节利润的余地加大3、无形资产摊销企业调节利润的余地加大（二）营利性分析内在价值高于账面价值营利性很大不确定性有明确法律保护的，相对容易判断（七）变现性分析是否为特定主体控制是否可单独转让是否存在公平交易的活跃市场减值准备的计提情况（比较账面价值与可回收金额）合理性（八）协同性分析固定资产与无形资产资产管理及质量管理知识分析外购商誉1.会计准则的规定：借鉴国际财务报告准则和美国财务会计准则，取消了对合并商誉的摊销要求，对其进行减值测试。只有购买法合并才能够确认商誉《企业会计准则第20号—企业合并》规定：“初始确认后的商誉，应当以其成本扣除累计减值准备后的金额计量，不必摊销。”同时，《企业会计准则第8号——资产减值》规定：“企业合并所形成的商誉，至少应当在每年年度终了进行减值测试，提取后不能转回。”

资产管理及质量管理知识分析商誉确认：企业合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额。控股合并时，差额为合并财务报表中列示的商誉吸收合并时，购买方在其账簿及个别财务报表中应确认的商誉。非同一控制下的企业合并非同一控制下的企业合并2.理由现行会计准则将商誉视为永久性资产不予摊销，更符合商誉的经济实质，体现了商誉与企业整体不可分割的特点。由于商誉不能单独为企业带来现金流量，其可收回金额是无法确认的。商誉减值测验只能结合与其相关的资产组或资产组组合进行，将商誉的价值按各资产组或资产组组合的公允价值比例分配。3.问题：一是违背权责发生制原则，任何资产都只能在有限的时间内发挥作用；二是商誉减值测试较麻烦且不能克服人为因素；三是虚增每股收益。

对采用购买法进行企业合并且带来大量商誉的购买方有巨大影响

2.理由对采用购买法进行企业合并且带来大量商誉的购买方有巨大招商银行(600036)

2008年，招行以总价约人民币320亿元收购永隆银行100%股权招商银行(600036)

2008年，招行以总价约人民币招商银行(600036)

2008年，招行以总价约人民币320亿元收购永隆银行100%股权第一次收购：在2008年收购永隆原控股股东伍氏家族53％控股权。招行将购买伍氏家族53％控股权作为非同一控制下的企业合并处理。对收购价格与被并购公司可辨认净资产公允价值份额之间差额确认为商誉。第二次收购：根据上市规则，招行立即向全体非控股股东发出要约收购邀请。将后面的全面要约收购的47％作为购买子公司少数股权处理。对收购价格与被收购股权对应的账面净资产份额之间的差额冲减资本公积。如不足，再冲减留存收益招商银行(600036)

2008年，招行以总价约人民币受经营环境、投资减值准备等影响，永隆银行2008年亏损港币8.16亿元。第一部分53%股权收购的溢价部分所形成的人民币101.8亿元的商誉，进行减值测试后，在2008年年末计提了人民币5.8亿元。第二部分47%股权收购的溢价部分约人民币87亿元直接在资本公积中全额冲减招行副行长李浩表示：减值计提水平并不低，两部分相加，全部商誉的45%已经被抵扣受经营环境、投资减值准备等影响，永隆银行2008年亏损港币8误导投资者，准确地讲是全部溢价的45％已经被抵扣收购价格320亿元，永隆银行账面净资产在113.78亿元左右，该笔收购市净率高达3倍，2008年年底大部分商业银行市净率都低于1少确认商誉及少计提商誉减值准备，将2008年净利润从10亿元大幅提高。

收购价格高？？误导投资者，准确地讲是全部溢价的45％已经被抵扣收购价格32外购负商誉当购买企业为取得被购并企业的全部净资产所支付的价格低于其公允价值时，则称为负商誉。对取得的被并方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本进行复核；经复核后合并成本仍小于合并中取得的被并方可辨认净资产公允价值份额的，其差额应当计入当期损益。将并购产生的负商誉完全一次确认为收益，可能导致各个会计期间收益的巨大波动。自创商誉资产管理及质量管理知识分析七、长期待摊费用1、变现性无2、数额与未来企业费用负担成正比3、对利润的影响营利性视具体项目而定粉饰业绩的可能入账：支出待摊（资本）化处理摊销进度的调整资产管理及质量管理知识分析资产项目的

真实性资产项目归类的

合理性资产减值准备计提的

合理性资产项目的

第二章资产质量分析

第二章资产质量分析一、会计计量属性历史成本：购置时支付的金额或支付对价的公允价值优越性：客观性、可验证性、抑制主观财务造假重置成本：现在购置相同或相似资产的支付金额可变现净值：正常对外销售的价款金额扣减完工时估计发生的相关成本、税费后的金额现值：预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流量的折现值公允价值：按在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额第一节资产负债表的作用第一节资产负债表的作用资产的市场价值和帐面价值差异的4个可能原因：1、已取得时间：取得时间越早，差异产生概率越大2、通货膨胀现有市场价值发生变化，以反映购买力差异3、流动性：流动性差的资产出售时需较高的交易费用，出售净所得有更大的不确定性。如果其他条件都一样，流动性差的资产的市场价值会更大的偏离其帐面价值。4、有形资产/无形资产：无形资产的价值更加易变资产的市场价值和帐面价值差异的4个可能原因：二、资产负债表的作用揭示了资产的总体规模及具体的分布形态联系流动资产与流动负债，评价短期偿债能力分析债务规模、债务结构与所有者权益，评价长期偿债能力、举债能力比较不同时点的资产负债表，判断发展趋势比较资产负债表、利润表的有关项目，评价企业对资源的利用情况及盈利能力联系资产负债表、利润表、现金流量表，整体评价财务状况、经营成果资产管理及质量管理知识分析一、资产负债表的基本结构（一）组成内容表头基本内容补充资料（二）项目排列水平式资产方：资产流动性高－－低

受美国财务报告体系影响的国家负债与所有者权益方：负债偿还的顺序早——晚第二节资产负债表的结构第二节资产负债表的结构资产质量的恶化，易使企业陷入财务困境强化资产负债表观念，关注资产的质量，追求真实资产淡化利润表观念，解释资产、负债变动的情况第三节资产质量分析理论第三节资产质量分析理论一、资产质量的内涵及属性（一）资产质量的内涵1、定义：资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度2、影响：直接导致企业实现利润、创造价值水平方面的差异决定企业能否长久保持竞争优势的源泉一、资产质量的内涵及属性（二）资产质量的属性1、相对性相同资产在不同企业的效用和价值具有相对性例：集团化管理，母公司角度：贷款规模高、其他应收款高、财务费用高集团角度：降低整体财务负担相同资产在特定企业不同发展阶段的效用和价值可能不同例：发展初期、扩张期、成熟期资产质量分析需要从企业整体和相对宏观的角度出发（二）资产质量的属性2、时效性企业多数资产的质量往往随着时间的推移而显著下降资产的超规模储备可能导致不必要的损失3、层次性资产对于不同的企业管理层面的含义具有显著差异决策层：总体的资产质量协调层：结构性的资产质量执行层：个别资产质量需要从总体、结构、个体三个层面进行资产质量分析资产管理及质量管理知识分析二、资产的质量特征（一）总体质量特征增值性：真实价值基础上的资产利用效果的最终体现大多数资产的计量属性以历史成本为主，利润无法体现这些资产的持有增值情况，体现计提的减值损失（二）结构质量特征各资产相互间的比例关系体现在对资金的安排和使用程度上的差异资产管理及质量管理知识分析（三）个体质量特征1、营利性资产在使用过程中能够为企业带来经济效益的能力是资产运作结果最综合的表现提升资产质量的条件2、变现性（保值性）非现金资产通过交换能够直接转换为现金的能力会直接影响企业偿债能力的高低资产管理及质量管理知识分析3、周转性资产在企业经营运作过程中被利用的效率和周转速度周转速度越快，说明利用越充分，质量越高4、与其他资产的协同性在特定的经济背景下，有可能与企业的其他相关资产在使用中产生协同效应的能力强调联合效用会大于个别效用总和资产管理及质量管理知识分析三、企业资产按质量分类（一）按照账面价值等金额实现的资产1、货币资金：考虑通胀因素2、交易性金融资产：公允价值计量3、可供出售金融资产：变现质量相比交易性金融资产存在一定的风险（二）按照低于账面价值的金额贬值实现的资产1、短期债权：发生坏账的可能性坏账准备计提的主观性资产管理及质量管理知识分析2、部分存货：减值准备计提的基础：可变现净值<成本成本：自制存货成本相比外购存货更易受人为因素影响可变现净值：对未来售价、完工成本、费用等人为估计3、部分持有至到期投资和长期股权投资减值准备计提可能不充分4、部分固定资产折旧、减值准备计提受人为因素制约也会有部分存在增值可能性5、纯摊销性的资产满足会计记账原则大部分不具备实际价值资产管理及质量管理知识分析（三）按照高于账面价值的金额增值实现1、大部分存货完成经营、销售的正常循环2、部分持有至到期投资和长期股权投资通过转让或收回投资、持有并获得股利或者利息等方式实现增值3、部分固定资产和生产性生物资产生产性生物资产含义：为产出农产品、提供劳务或出租等目的而持有的生物资产，包括经济林、薪炭林、产畜和役畜等。资产管理及质量管理知识分析4、账面上未体现其价值、但可增值实现的表外资产已提足折旧，但仍继续使用的固定资产：房屋、设备等正在使用，但已作为低值易耗品一次摊销入费用、资产负债表上未体现价值的资产：已成功的研究和部分已列入费用的开发项目的成果人力资源品牌价值自创商誉资产管理及质量管理知识分析第四节流动资产质量分析一、流动资产的含义及构成营业周期：企业从支付货币购买商品或劳务开始，到这些商品或劳务重新转化为企业的货币为止的时间流动与非流动资产的划分：1年/1个营业周期流动资产与特定资产的物理特性物理特性：资产的最终可利用性能，多次反复/一次性流动与非流动资产的划分：不取决于物理特性，而是持有目的

汽车制造企业的汽车实际构成与管理要求

低值易耗品

第四节流动资产质量分析二、货币资金质量分析（一）分析日常规模是否适当判别依据：企业的资产规模、业务收支规模行业特点对货币资金的运用能力近期偿债需求利润状况融资环境资产管理及质量管理知识分析（二）分析货币资金收支过程中内控制度的完善程度与实际执行质量（三）企业对国家有关规定的遵守质量（四）构成质量1、多种货币：汇率走向2、不应包括限定用途的帐户余额，如限定用于偿付退休金债务的金额

限定取款时间的帐户余额，如储蓄帐户存款万科2012年年报，截至报告期末，公司持有货币资金522.9亿元；（二）分析货币资金收支过程中内控制度的完善程度与实际执行质量三、交易性金融资产质量分析

1、金融资产的分类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售的金融资产2、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：交易性金融资产、指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。3、交易性金融资产认定条件：企业计划在当期出售或回购的证券属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分衍生金融工具（有效套期关系中的套期工具不属于）2、4可相互重分类，其余分类不得调整2、4可相互重分类，其余分类不得调整4、持有目的：获取高于同期银行利息的超额收益

保持高度的变现性

5、计量：期末按交易所市价计价（视为公允价值）持有时公允价值的变动，以“公允价值变动损益”计入当期损益出售时，确认出售损益，原“公允价值变动损益”转入“投资收益”6、分析角度：对应的公允价值变动损益正负对应的投资收益正负投资规模是否正常：波动情况、现金支付能力、投资收益构成资产管理及质量管理知识分析问题一：混淆金融资产分类，影响损益例：美国第二大住房抵押贷款公司房地美（FreddieMac）偏好将交易性金融资产分类为可供出售金融资产。前者公允价值变动计入当期损益。后者公允价值变动计入所有者权益。房地美通过类似操作，共隐匿了超过17亿美元的利润。IASB考虑简化分类：以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本或成本计量的金融资产问题一：IASB考虑简化分类：问题二：会计套期的判定标准：适不适用会计套期：不属于交易性金融资产，价值变动不计入当期损益经济套期：属于交易性金融资产，价值变动计入当期损益如对衍生合约，管理层可主观判断是用于保值目的或交易目的。例：海亮股份（002203）从事铜加工业务，对铜实施“净库存风险管理”，对暴露在外的铜头寸以铜期货进行套期保值，由于此类铜套保与订单不存在一一对应关系，应属于经济套期。但该公司做会计套期处理，将铜期货平仓损益计入存货成本，浮盈浮亏进行资本公积。例：东湖高新（600133），从事园区开发，子公司的农行贷款进行利率互换交易，贷款和金融合约存在一一对应关系，应属于会计套期。但该公司做经济套期处理，亏损定为非经常性损失。资产管理及质量管理知识分析企业会计准则第24号-套期保值

第三章套期确认和计量第十七条同时满足下列条件的，才能运用套期会计方法进行处理：

（一）在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）有正式指定，并准备了有关正式书面文件，至少载明套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。

套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业的损益。

（二）该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。

（三）对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。

（四）套期有效性能够可靠地计量。

（五）企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。

实务中判断会计套期是否成立的最明显指标企业会计准则第24号-套期保值第三章套期确认和计量实务问题二：如为会计套期，适用哪种套期关系公允价值套期？现金流量套期？境外经营净投资套期？问题三：公允价值确定资产管理及质量管理知识分析四、应收票据质量分析

变现性较强（债权、可贴现）注意：票据贴现具有追索权已贴现的票据：或有负债结合报表附注，分析企业是否存在已贴现的应收票据资产管理及质量管理知识分析科弘材料贸易商银行在票据到期前，以采购设备或原料的形式将资金连同资金使用费归还在科弘要求下签订虚假合同，以银行承兑汇票支付货款将银行承兑汇票贴现购销行为只有票据交付，没有实物交付实质为融资行为实际债务人：贸易商科贸银行在票据到期前，以采购设备或原料的在科弘要求下五、应收账款质量分析

对销售的积极影响/坏账可能（一）账龄分析账龄长短通常与坏账可能成正比应收分期账款（二）对债务人构成进行分析1、行业构成：同行业企业的相似性2、区域构成：不同区域的经济发展水平、法制条件、经济环境3、所有权性质4、关联状况：关联方债务人会有更强的操纵色彩5、稳定程度6、信用构成：信用等级高低、动态变化资产管理及质量管理知识分析（三）对形成债权的内部经手人构成进行分析业务素质、道德素质（四）对债权的周转情况进行分析借助财务指标（五）对坏账准备政策进行分析1、金融资产发生减值的客观依据2、减值测试方法单项金额重大的，个别认定法单项金额不重大的，单独测试，或类似信用风险特征组合测试单独测试未发生减值的，包括在类似信用风险特征组合中再测试减值计提的人为因素较强，需判断其合理性减值计提的人为因素较强，需判断其合理性海南椰岛（600238.SH）/corp/go.php/vFD_BadAccount/stockid/600238.phtml应收账款和坏账准备计提比例的变化账龄1年以内1－2年2－3年3年以上2006年3％13％30％50％2007年13％63％73％100％2008年3％10％30％50％计提比例极不稳定海南椰岛（600238.SH）http://money.fi通读公司各年度报告可知，因为公司按照现行会计准则中的《金融工具准则》,对于“单项金额重大的应收款项”单独进行减值测试，并单独确认坏账准备.这使得坏账准备的金额并不完全与账龄对等。企业坏账政策并不容易反复变化，而是一贯的。通读公司各年度报告可知，四、存货质量分析持有最终目的：出售，而非自用或消耗由于存货按高于成本销售，按存货实际计算的短期偿债能力会被低估。抵消低估的因素：费用，存货的重置成本高于报告的存货成本。持有存货的收益、成本资产管理及质量管理知识分析（一）物理质量分析存货的自然状态（二）时效状况分析1、重点针对时效性较强的企业存货，即营利性、变现性与时间联系较大2、按时效性分类与保质期相联的存货：食品，保质期限长短与时效性反比与内容相联的存货：出版物，可利用期限长短与时效性反比与技术相联的存货：支持技术进步快慢与时效性反比资产管理及质量管理知识分析（三）品种构成分析原材料、在产品、半成品、产成品、商品、周转材料具体内容通常披露在报表附注中。（四）毛利率走势分析

体现企业获利空间

分析时排除人为因素的影响（五）周转率分析营利性周转性营利性周转性（六）期末计价和跌价准备计提分析1、发出存货计价方法：2、高估存货价值的方法：高估实际数目Bre-XMinterals公司发现黄金案提高存货价值，降低销售成本

LeslieFay公司高估生产的女装数目拖延存货核销3、对于借款费用的资本化问题允许为生产大型机器设备、船舶等生产周期较长的资产所借入的款项所发生的利息资本化，计入存货价值，不再直接计入损益。变现性变现性4、存货减值准备：可变现价值<成本时通常按单个存货项目计提对于数量多、单价低存货，按存货类别计提与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途目的，且难以分开计量的，可合并计提在以前减记的影响因素消失时，才可转回，但转回金额不可超过准备余额，即调整后的价值不可超过账面成本。问题：计提VS不计提

计提多少才是合理的潜亏挂账、扭亏为盈潜亏挂账、扭亏为盈房地产业：万科A

/m/finalpage/2009-03-10/49990068.PDFP40背景：2007年地价1000万元/亩，2008年500万元/亩项目：天津假日润园、南京金域蓝湾、南京金域缇香、福州金域榕郡、北京金色城品项目共计：12.3056亿元计提巨额存货减值准备的原因？？？多提的？多提的？万科的股权激励方案

1、当年净利润增长率超过15%，

2、全面摊薄的年净资产收益率超过12%

3、如果公司增发或配售股份，当年每股收益增长率超过10%；如公司采用定向增发实施重大资产购并、换股、引进战略投资者、配售转债和股票衍生品种等，不受这一条限制

4、经过一年的等待期后，万科A股平均股价高于上一年的平均股价，管理层前一年获得的限制性股票才能过户到个人账户。

万科的股权激励方案

1、当年净利润增长率超过15%，

2、全不适当的股权激励会导致逆向选择

由于2008年无法超越2007年的平均股价，所以即使达到其他指标，管理层也无法得到股权激励。在2009年的股价超越2008年可能性比较大时，从管理层自身的利益出发，理性的做法是：2008年将业绩基数做低，以便容易达到2009年业绩目标。导致逆向选择，多计提存货跌价准备（未来转回的金额以将准备余额冲减至0为限），减少结算收入来调节利润。不适当的股权激励会导致逆向选择/m/finalpage/2010-03-02/57640037.PDFP133资产管理及质量管理知识分析A股铜业主要上市公司的一些会计数据（单位：万元）

江西铜业云南铜业铜陵有色

精诚铜业鑫科材料

蓉胜超微海亮股份主营业务收入4154475.75

2263879.983102030.54214233.86309813.01

53261.34642245.06应收帐款净额183163.75

132840.4173444.318795.81

10687.7714314.2064277.24存货859845.48791883.17555460.01

23328.70

28773.268749.7082134.54速动比率1.79

0.741.021.57

1.141.080.84A股铜业主要上市公司的一些会计数据（单位：万元）江西云南铜情况：除去三个巨无霸型的铜冶炼上游企业，海亮股份的存货金额值最大，达82134.54万元，远超同类企业的存货规模。由于铜产品的金额巨大，基本可认为存货金额=铜产品存货金额。海亮股份的报告显示其期货套保金额体现在可供出售金融资产科目里少提的？分析：其可供出售金融资产里不仅仅为期货保证金，还包括套期保值合同的盈利、持有可交易的股票债券等，即期货套保金额<可供出售金融资产1732.16万元按10%的保证金最低比率计算，可套保金额为17321.6万元与存货价值比较，发现其存货中通过期货套期保值的比例不会超过20%，即海亮股份可能有80%的存货未通过期货套期保值。这80%的存货是否足额提取存货减值准备金？情况：少提的？分析：七、其他流动资产项目的质量分析（一）预付款项正常情况下，转化为存货，质量高计提坏账准备时，不包括该项目非常情况下，实质可能是向对方提供贷款，质量差沈阳机床的预付账款中，公司关联方沈阳机床（集团）有限责任公司下属控股子公司沈阳机床铸造有限责任公司长期占用上市公司资金21720万元。这致使沈阳机床公司财务状况日益恶化。资产管理及质量管理知识分析（二）应收股利、应收利息可回收性强、变现性高质量好

（三）1年内到期的非流动资产到期日明确，变现性高质量好资产管理及质量管理知识分析八、流动资产整体质量的分析（一）关注经营性流动资产的周转状况1、经营性流动资产：销售商品或提供劳务所涉及的流动资产2、企业交易性金融资产占流动资产比重较高时，流动资产周转率不能恰当反映流动资产的真实周转状况？？？3、考虑经营性流动资产周转率（二）关注流动资产对流动负债的保证程度1、营运资本、流动比率、速动比率2、流动资产的有效性3、流动负债的“沉淀”状况3、会计处理的恰当性有些流动负债可能永不需偿还八、流动资产整体质量的分析有些流动负债可能永不需偿还一、可供出售金融资产质量分析定义：指企业没有划分为交易性金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项的金融资产质量特点：周转性不强、变现性较强初始确认：取得的公允价值和相关交易费用之和计量：公允价值，变动计入资本公积出售：取得价款与账面价值的差额计入投资损益，原计入所有者权益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转出计入投资损益第五节主要非流动资产质量分析全部盈利只有出售时才体现在当前损益，出售价与初始购买成本的差额第五节主要非流动资产质量分析全部盈利只有出售时才体现在当前注意：分类是否正确，对损益的影响问题主要集中于股权投资（权益证券）对于手中持有大量股权投资的上市公司，对可供出售的金融资产进行计提，可以成为调整业绩年度分布的手段。例：中信证券（600030.SH）公告：对公允价值跌幅超过持仓成本50％的单项可供出售金融资产计提减值准备。减值准备计提比例企业间可能存在不一致。例：天同证券破产清算时，各股东计提比例不一致，有50％，有70％，有的直接归零。注意：二、持有至到期投资质量分析定义：到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产持有目的：获得稳定收益，降低投资风险营利性：投资收益与现金收入时间点的差异变现性：减值准备计提、转回的特殊性资产管理及质量管理知识分析三、长期股权投资质量分析定义：企业持有的对其子公司、合营企业及其联营企业的权益性投资及企业持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资（一）营利性分析1、长期股权投资方向的影响投资方与被投资方行业一致：业绩同方向变化投资方与被投资方行业不一致：业绩互补态势资产管理及质量管理知识分析2、长期股权投资年度内重大变化的影响收回或转让某些长期股权投资，导致长期股权投资减少优化自身投资结构变现按约定收回增加新的长期股权投资，导致长期股权投资增加

扩张、调整、资产重组/m/finalpage/2012-10-25/61702259.PDF权益法确认投资收益，导致长期股权投资增加“泡沫”资产的增加资产管理及质量管理知识分析3、长期股权投资所运用资产种类的影响货币资金：直接影响投资多元化的形成表内非货币资源：投资结构与投资方原有经营活动联系较紧密表外无形资产：实现表外资源价值的一种方式4、长期股权投资收益确认方法的影响现金股利与投资方拥有被投资方净利润份额的差额成本法下：投资收益不会造成投资收益和长期投资的“泡沫”权益法下：投资收益会造成投资收益和长期投资的“泡沫”企业往往偏好成本法，原因：不希望自身利润受到被投资者不良业绩的影响企业往往偏好成本法，（二）变现性分析如被投资方为有限责任公司，投资方变现的唯一途径：转让变现金额和可能性变数较大减值准备的计提为单向/m/finalpage/2012-04-20/60862391.PDF资产管理及质量管理知识分析四、投资性房地产指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。主要包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权以及已出租的建筑物。注意：分类是否恰当计量模式的选择资产管理及质量管理知识分析上市公司可以选择采用成本模式或公允价值计量模式，绝大多数公司都选用成本模式。2007年，18家；2008年，新增4家；2009年，新增4家，在3%左右。原因：图省事；一旦采用公允价值模式,在会计核算方法上不可逆转资产管理及质量管理知识分析五、固定资产和在建工程质量分析固定资产的特点长期拥有，且在生产经营中持续发挥作用投资数额和经营风险都相对较大反映企业生产的技术和工艺水平对企业的经济效益和财务状况影响巨大变现性差资产管理及质量管理知识分析（一）取得方式与外在财务表现取得方式外在财务表现用流动资产、流动负债构建取得成本可验证减少流动资产、增加流动负债、恶化营运资本接受所有者入资所有者权益增强成本确定主观性融资租赁减少流动资产、增加负债融资租入资产计提折旧取得方式外在财务表现用流动资产、流动负债构建取得成本可验证接融资租赁的固定资产（融资租赁：实质涉及所有权的转移或租赁期占寿命75%以上）租赁资产应入账确认。入账价值为租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者。后续按折旧净值披露。计提折旧：折旧政策应一致。折旧期间：租赁开始日租赁资产的寿命租赁期与寿命两者中较短者确定所有权转移无法确定所有权转移融资租赁的固定资产确定所有权转移无法确定所有权转移（二）分布和配置的合理性分析通常占总资产的比重较大增长速度不应超过生产用固定资产的增长速度未使用、不必要的固定资产结合行业特点、发展阶段、经济环境、战略（三）规模分析结合行业特点、发展阶段、经济环境、战略与流动资产规模保持一定的比例关系

不同意见：固定资产与流动资产的替代性资产管理及质量管理知识分析（四）原值的年内变化情况——可反映固定资产的质量变化折旧：折旧政策的选择：财务倾向折旧速度慢，原因所得税申报表倾向折旧速度快，原因考虑3个因素：资产成本、资产寿命期、资产残值估计可能发生变更在确定净残值时，引入预计未来现金流量折现概念。资本性支出的处理（借款费用资本化）资产管理及质量管理知识分析（五）变现性分析——约束长期偿债能力1、分类具有增值潜力的：特定资产的稀缺性矿特定资产的市场特征房屋建筑会计处理账面余值为0，但仍可使用无增值潜力的：技术落后未得到充分利用（不需要的）2、专用性与变现性反比3、考虑固定资产减值准备计提情况判断变现性少提准备、粉饰报表资产管理及质量管理知识分析科弘材料建筑工程商银行给予高于发票税金的补偿在科弘要求下签订合同，开具发票列入“在建工程”、“固定资产”申请固定资产的抵押贷款虚增资产总金额达8亿元占其帐面总资产近10％其中在建工程：5.7亿元固定资产：2.3亿元科建银行给予高于发票税金