证券从业资格考试刷题电子版（可下载）

证券从业资格考试刷题电子版（可下载）1.以下关于证券公司内部控制制度建设的基本要求中，说法错误的是（）。A.

证券公司业务授权应当采用书面形式B.

应当提高工作效率，比如资金清算人员由技术部人员兼任，以及时解决资金收支时发生的技术难题C.

应当建立完备的业务台账系统，并通过业务台账系统和会计核算系统交叉印证，防止出现账外经营、账目不清等问题D.

重要合同和票据应有连号控制、作废控制等专门措施【答案】:

B【解析】:根据《证券公司内部控制指引》，主要业务部门之间建立健全隔离墙制度，确保经纪、自营、受托投资管理、投资银行、研究咨询等业务相对独立。电脑部门、财务部门、监督检查部门与业务部门的人员不得相互兼任，资金清算人员不得由电脑部门人员和交易部门人员兼任。2.按照《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，（）专业投资者指的是经有关金融监管部门批准设立的金融机构、金融机构发行的理财产品以及经监管部门批准设立的养老基金、社会公益基金、QFII、RQFII等。A.

第一类B.

第二类C.

第三类D.

第四类【答案】:

A【解析】:依据《证券期货投资者适当性管理办法》，专业投资者可以划分为三类。第一类是专业机构投资者，即经有关金融监管部门批准设立的金融机构、金融机构发行的理财产品以及经监管部门批准设立的养老基金、社会公益基金、合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）等。3.下列各项中，证券公司的股东可以用（）出资。[2016年7月真题]A.

货币B.

信用C.

特许经营权D.

劳务【答案】:

A【解析】:根据《证券公司监督管理条例》第九条，证券公司的股东应当用货币或者证券公司经营必需的非货币财产出资。证券公司股东的非货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的30%。4.（）是个人利用企业或金融机构提供的资金垫付，以少量资金提前获得高额消费为目的而进行的资金融通。A.

消费信用融资B.

银行信用融资C.

商业信用融资D.

租赁融资【答案】:

A【解析】:常见的间接融资方式包括银行信用融资、消费信用融资、租赁融资等。银行信用融资是银行以及其他金融机构以货币形式向客户提供的资金融通形式。消费信用融资是个人利用企业或金融机构提供的资金垫付，以少量资金提前获得高额消费为目的而进行的资金融通。例如，消费者以分期付款的方式购买房屋、汽车、申请助学贷款等。租赁融资是企业利用设备提供商或金融机构提供的资金垫付，以支付租金的方式取得贵重机器设备的使用权，以减少设备购置资金占用的一种资金融通方式。商业信用融资是直接融资方式，是企业与企业之间互相提供的，和商品交易直接相联系的资金融通形式。这类融资是企业在商品交易过程中货物与资金交付在时间、空间上分离而产生的，是企业界普遍采用的短期融资手段，常见的如企业间的商品赊销、预付定金、预付货款等。5.风险是一个（）概念。A.

事前B.

事中C.

事后D.

全过程【答案】:

A【解析】:风险只是损失的可能性，并不等于损失。损失是偏事后的概念，反映的是风险事件发生后的状况，但风险是一个明确的事前概念，反映的是损失发生前的事物发展状态。在风险存在的时候，损失尚未发生；一旦损失实际产生了，风险就不存在了。6.基金管理费率的大小通常（）。[2014年11月真题]A.

与基金规模和风险均成正比B.

与基金规模和风险均成反比C.

与基金规模成正比，与风险成反比D.

与基金规模成反比，与风险成正比【答案】:

D【解析】:基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。7.上市公司收购要约提出的各项收购条件，适用于被收购公司的（）。[2015年3月真题]A.

流通股股东B.

部分股东或者所有股东C.

所有股东D.

非流通股股东【答案】:

C【解析】:收购要约提出的各项收购条件，适用于被收购公司的所有股东。收购人需要变更收购要约中的事项的，必须事先向国务院证券监督管理机构及证券交易所提出报告，经获准后，予以公告。8.上海证券交易所和深圳证券交易所的组织形式都属于（）。A.

公司制B.

会员制C.

合同制D.

合伙制【答案】:

B【解析】:证券交易所的组织形式有公司制和会员制两种。我国的上海证券交易所和深圳证券交易所都属于会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。9.下列关于资产管理合同需明确约定的或有事项的说法，错误的是（）。A.

托管人变更B.

巨额申赎C.

延期支付D.

延期清算【答案】:

B【解析】:资产管理合同应当对巨额退出、延期支付、延期清算、管理人变更或者托管人变更等或有事项，作出明确约定。10.按照《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问业务是证券投资者咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构（）的经营活动。Ⅰ．按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务Ⅱ．直接或者间接获取经济利益Ⅲ．辅助客户作出投资决策Ⅳ．接受客户委托A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:证券投资顾问业务，是指证券投资咨询机构、证券公司接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并间接或者直接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资的投资组合、品种选择以及理财规划建议等。基本原则是诚实信用、守法合规、忠实客户利益。11.证券公司董事会负责审议本公司的信息技术管理目标，对信息技术管理的有效性承担责任，需要履行的职责包括（）。Ⅰ．建立信息技术人力和资金保障方案Ⅱ．完善绩效考核和责任追究机制Ⅲ．评估年度信息技术管理工作的总体效果和效率Ⅳ．审议信息技术战略A.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:证券公司董事会负责审议本公司的信息技术管理目标，对信息技术管理的有效性承担责任，履行下列职责：①审议信息技术战略，确保与本公司的发展战略、风险管理策略、资本实力相一致；②建立信息技术人力和资金保障方案；③评估年度信息技术管理工作的总体效果和效率；④公司章程规定的其他信息技术管理职责。Ⅱ项是证券公司经营管理层需要履行的职责。12.采用非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金，称为（）。A.

开放式基金B.

封闭式基金C.

私募基金D.

公募基金【答案】:

C【解析】:根据募集方式的不同，可以将基金分为公募基金和私募基金。其中，私募基金又称非公开募集基金，是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。13.下列选项中，属于ETF和LOF共同特点的有（）。[2018年5月真题]Ⅰ．可以申购、赎回Ⅱ．可以场内交易Ⅲ．报价频率相同Ⅳ．申购、赎回的场所相同A.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、ⅡC.

Ⅰ、ⅢD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:ETF和LOF都属于开放式基金，都具备开放式基金可以申购、赎回，场内交易的特点，但二者报价频率不同，申购、赎回的场所也不同。ETF每15秒提供一个基金参考净值（IOPV）报价；LOF的净值报价频率要比ETF低，通常1天只提供1次或几次基金净值报价。ETF的申购、赎回通过交易所进行；LOF的申购、赎回既可以在代销网点进行，也可以在交易所进行。14.“债券回购交易申请表”不需填写（）。A.

资金账户名称B.

资金账号C.

证券账户名称D.

证券账号【答案】:

C【解析】:“债券回购交易申请表”须填写申报类型、资金账户名称、资金账号、证券账号、回购品种及代码、回购手数、回购价格、回购交易委托日期及回购到期日、回购用途等，并经投资者有效签署。15.根据《证券法》，通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到（）时，应当向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告。[2016年7月真题]A.

百分之三B.

百分之五C.

百分之十D.

百分之三十【答案】:

B【解析】:根据《证券法》，通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到百分之五时，应当在该事实发生之日起三日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告；在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票，但国务院证券监督管理机构规定的情形除外。16.ETF基金二级市场交易价格可能高于或低于其份额净值，称之为（）交易。Ⅰ．价外Ⅱ．折价Ⅲ．溢价Ⅳ．价内A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、ⅢD.

Ⅰ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:当二级市场ETF交易价格低于其份额净值，即发生折价交易；相反，当二级市场ETF交易价格高于其份额净值，即发生溢价交易。17.根据《证券公司信息隔离墙制度指引》，除法律特别规定之外，对因投资银行业务列入限制名单的公司或证券，证券公司应当限制与其有关的业务包括（）。[2017年9月真题]Ⅰ．证券自营Ⅱ．资产管理Ⅲ．直接投资Ⅳ．发布证券研究报告A.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ【答案】:

A【解析】:根据《证券公司信息隔离墙制度指引》第十八条，对因保密侧业务而列入限制名单的公司或证券，证券公司应当禁止与其有关的发布证券研究报告、证券自营、直接投资等业务，但通过自营交易账户进行ETF、LOF、组合投资、避险投资、量化投资，依法通过自营交易账户进行的事先约定性质的交易及做市交易，保荐机构相关子公司参与科创板跟投，以及中国证监会、证券业协会和交易所另有规定的除外。18.下列各项中，可以用来衡量市场风险的方法有（）。Ⅰ．敏感性分析Ⅱ．波动率法Ⅲ．方差法Ⅳ．VaR法A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅱ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:衡量市场风险的方法主要有敏感性分析和波动性分析。波动性分析的方法主要包括波动率法和方差法、VaR法。19.对于采取（）方式销售的公司债券，其销售期最长不得超过90日。A.

转销B.

包销C.

直销D.

助销【答案】:

B【解析】:根据《证券法》，证券的代销、包销期限最长不得超过九十日。证券公司在代销、包销期内，对所代销、包销的证券应当保证先行出售给认购人，证券公司不得为本公司预留所代销的证券和预先购入并留存所包销的证券。20.从托管体系看，证监会是交易所债券市场的（）。A.

总托管人B.

二级托管人C.

监管人D.

中央托管人【答案】:

C【解析】:从托管体系看，证监会是交易所债券市场的监管人。中央国债登记结算有限责任公司是中国债券市场的总托管人，直接托管银行间债券市场参与者的债券资产，而中国证券登记结算有限责任公司作为分托管人托管交易所债券市场参与者的债券资产，四大国有商业银行作为二级托管人托管柜台市场参与者的债券资产。21.证券公司应当将公司总部、证券营业部中（）的人员，申请注册登记为证券投资顾问。[2017年4月真题]Ⅰ．签订劳动合同Ⅱ．取得证券投资咨询执业资格Ⅲ．实际从事证券投资顾问业务Ⅳ．实际从事发布证券研究报告业务A.

Ⅰ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.

Ⅱ、Ⅲ【答案】:

C【解析】:根据《关于证券投资顾问和证券分析师注册登记有关事宜的通知》，证券公司应当将公司总部、证券营业部中签订劳动合同、取得证券投资咨询执业资格且实际从事证券投资顾问业务的人员，申请注册登记为证券投资顾问。22.证券公司主要业务包括（）。[2011年6月真题]Ⅰ．担保业务Ⅱ．证券承销与保荐业务Ⅲ．证券资产管理业务Ⅳ．证券投资咨询业务A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:根据《证券法》的规定，我国证券公司的业务范围包括：证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券承销与保荐，证券自营，证券资产管理及其他证券业务。23.证券公司从事证券自营业务，未按照规定将证券自营账户或者证券资产管理客户的证券账户报证券交易所备案的，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、（）的罚款；情节严重的，撤销任职资格或证券从业资格。A.

10万元以上60万元以下B.

30万元以上60万元以下C.

3万元以上10万元以下D.

3万元以上20万元以下【答案】:

C【解析】:证券公司从事证券自营业务，未按照规定将证券自营账户或者证券资产管理客户的证券账户报证券交易所备案的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、3万元以上10万元以下的罚款。情节严重的，撤销任职资格或证券从业资格。24.下列各项属于创业板发行人盈利能力指标要求的有（）。Ⅰ．发行人最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1000万元，且持续增长Ⅱ．发行人最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于2000万元Ⅲ．最近1年盈利，且净利润不少于500万元Ⅳ．最近2年营业收入增长率均不低于20%A.

Ⅰ、ⅣB.

Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、ⅡD.

Ⅰ、Ⅲ【答案】:

D【解析】:根据《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》，在发行人的盈利能力方面，创业板对发行人设置了两项定量业绩指标：①发行人最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；②最近1年盈利，且净利润不少于500万元，最近1年营业收入不少于5000万元，最近2年营业收入增长率均不低于30%。25.在现代金融机构风险管理实践中，风险规避主要通过（）来实现。A.

经济资本配置B.

内部控制手段C.

投资组合多样化D.

套期保值【答案】:

A【解析】:在现代金融机构风险管理实践中，风险规避主要通过经济资本配置来实现。经济资本配置过程首先将金融机构全部业务面临的风险进行量化，然后依据董事会所确定的风险战略和风险胃口确定经济资本分配，最终表现为信用限额和交易限额等各种业务限额。26.目前，在我国，从数量上看，（）是证券市场最广泛的投资者。[2018年10月真题]A.

机构投资者B.

非银行金融机构C.

个人投资者D.

证券公司【答案】:

C【解析】:根据投资者身份，可以将证券投资者分为机构投资者和个人投资者，前者主要包括政府机构类投资者，金融机构类投资者、合格境外机构投资者（QFII）、合格境内机构投资者（QDII）、企业和事业法人类机构投资者以及基金类投资者。个人投资者是证券市场最广泛的投资者。27.ETF的申购和赎回在______进行，市场交易在______进行。（）[2014年11月真题]A.

二级市场；一级市场B.

二级市场；二级市场C.

一级市场；二级市场D.

一级市场；一级市场【答案】:

C【解析】:ETF实行一级市场和二级市场并存的交易制度。在一级市场，机构投资者可以在交易时间内以ETF指定的一篮子股票申购ETF份额或以ETF份额赎回一篮子股票；在二级市场，ETF与普通股票一样在证券交易所挂牌交易。28.股份公司通过发行股票筹措的资金，是公司用于营运的（）。[2015年3月真题]A.

真实资本B.

应付账款C.

债务资金D.

虚拟资本【答案】:

A【解析】:发行股票是股份公司筹措自有资本的手段，因此，股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。但是，股票又不是一种现实的资本，股份公司通过发行股票筹措的资金，是公司用于营运的真实资本。股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本。29.与股份公司股利政策相关的日期有（）。[2018年3月真题]Ⅰ．除息除权日Ⅱ．派发日Ⅲ．股利宣布日Ⅳ．股权登记日A.

Ⅱ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、ⅢD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:与股份公司股利政策相关的日期有以下四个：①股利宣布日，即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间；②股权登记日，即统计和确认参加本期股利分配的股东的日期，在此日期持有公司股票的股东方能享受股利发放；③除息除权日，通常为股权登记日之后的1个工作日，本日之后（含本日）买入的股票不再享有本期股利；④派发日，即股利正式发放给股东的日期。根据证券存管和资金划转的效率不同，通常会在几个工作日之内到达股东账户。30.转换比例是指（）。A.

一定面额可转换债券可转换成普通股的股数B.

可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格C.

多少比例可转换债券可转换成普通股D.

每份可转换债券转换前的价格【答案】:

A【解析】:转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股票的股数。用公式表示为：转换比例＝可转换债券面值/转换价格。31.我国《证券法》规定，向不特定对象发行的证券（）超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。[2012年6月真题]A.

募集金额B.

超募金额C.

净资产D.

票面总值【答案】:

D【解析】:我国《证券法》规定，发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议；向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元，应当由承销团承销。32.我国的中央银行宣布的货币政策的目标包括（）。Ⅰ．促进国际化Ⅱ．保持货币币值的稳定Ⅲ．促进经济增长Ⅳ．促进证券市场发展A.

Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.

Ⅱ、ⅣD.

Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:1995年3月颁布实施的《中国人民银行法》对“双重目标”进行了修正，确定货币政策目标是“保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长”。2003年12月27日生效的重新修订的《中国人民银行法》再次确认了这一目标。33.下列各项不属于证券经纪业务的特点的是（）。[2018年4月真题]A.

证券经纪商指令的权威性B.

客户资料的保密性C.

证券经纪商的中介性D.

业务对象的广泛性【答案】:

A【解析】:证券经纪业务的特点包括：①业务对象的广泛性和价格变动性；②证券经纪商的中介性；③客户指令的权威性；④客户资料的保密性。34.两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是（）。[2015年3月真题]A.

金融期货B.

金融期权C.

金融互换D.

金融远期合约【答案】:

C【解析】:金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、权益互换、信用互换等类别。35.按照股息在当年未能足额分派时，能否在以后年度补发为依据，优先股可分为（）。[2013年3月真题]Ⅰ．不可赎回优先股Ⅱ．非累积优先股Ⅲ．累积优先股Ⅳ．可赎回优先股A.

Ⅰ、ⅣB.

Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、ⅡD.

Ⅱ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:根据公司因当年可分配利润不足而未向优先股股东足额派发股息，差额部分是否累积到下一会计年度，可分为累积优先股和非累积优先股。根据发行人或优先股股东是否享有要求公司回购优先股的权利，可分为可回购优先股（可赎回优先股）和不可回购优先股（不可赎回优先股）。36.股票风险的内涵是指（）。[2014年9月真题]A.

投资收益的确定性B.

投资收益的不确定性C.

股票容易变现D.

投资损失【答案】:

B【解析】:股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离。37.根据《中国证券业协会诚信管理办法》，诚信信息中的奖励信息、处罚处分信息效力期限为______年，但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入的信息，效力期限为______年。（）[2016年7月真题]A.

15；30B.

10；15C.

3；5D.

5；10【答案】:

C【解析】:《中国证券业协会诚信管理办法》第十七条规定，诚信信息的效力期限为：①基本信息长期有效；②奖励信息、处罚处分信息效力期限为3年，但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入的信息，效力期限为5年。38.股权投资基金在募集过程中的投资冷静期，以下表述正确的是（）。A.

最少24个小时B.

最多24个小时C.

最多72个小时D.

最少72个小时【答案】:

A【解析】:除非另有约定，基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。39.关于背信运用受托财产罪，下列说法正确的是（）。[2017年4月真题]Ⅰ．背信运用受托财产罪的犯罪主体是特殊主体，即金融机构Ⅱ．背信运用受托财产罪客观上表现为实施了违背受托义务，擅自运用客户资金的行为，情节严重Ⅲ．构成本罪的主观方面表现为过失Ⅳ．本罪既处罚单位，也处罚直接负责的主管人员和其他直接责任人员A.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

C【解析】:Ⅲ项，背信运用受托财产罪在主观方面表现为故意，通常的目的是获取非法利润。40.证券公司违反《证券基金经营机构信息技术管理办法》规定的，中国证监会及其派出机构可以依法对直接负责的主管人员和其他责任人员采取的监管措施包括（）。Ⅰ．责令定期报告Ⅱ．出具警示函Ⅲ．责令增加合规检查次数Ⅳ．监管谈话A.

Ⅰ、ⅡB.

Ⅰ、ⅣC.

Ⅱ、ⅢD.

Ⅱ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:证券公司违反《证券基金经营机构信息技术管理办法》规定的，中国证监会及其派出机构可以依法对其采取责令改正、暂停业务、出具警示函、责令定期报告、责令增加合规检查次数、公开谴责等行政监管措施；对直接负责的主管人员和其他责任人员采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施。41.基金首次募集信息披露主要包括（）进行的信息披露。A.

基金份额发售后至基金合同生效期间B.

基金份额发售前C.

基金份额发售前至基金合同生效期间D.

基金合同生效前【答案】:

C【解析】:首次募集信息披露主要包括基金份额发售前至基金合同生效期间进行的信息披露。在基会份额发售前，基金管理人需要编制并披露基金合司、基金招募说明书、基金托管协议、基金份额发售公告等文件。基金管理人还应当在指定报刊和网站上编制并披露基金合同生效公告。42.开展私募资产管理业务的证券公司应具备符合条件的高级管理人员和（）名以上投资经理。A.

2B.

3C.

5D.

10【答案】:

B【解析】:证券公司开展私募资产管理业务，应具备符合条件的高级管理人员和3名以上投资经理，应具有投资研究部门，且专职从事投资研究的人员不少于3人。43.一般来说，期限较长的债券票面利率定得较高，是由于（）。[2012年3月真题]A.

流动性强，风险相对较小B.

流动性差，风险相对较大C.

流动性差，风险相对较小D.

流动性强，风险相对较大【答案】:

B【解析】:债券利率的主要影响因素有：借贷资金市场利率水平、筹资者的资信、债券期限长短。一般来说，期限较长的债券流动性差，风险相对较大，票面利率应较高；而期限较短的债券流动性强，风险相对较小，票面利率应较低。44.关于投资者买卖证券，以下表述错误的是（）。[2014年6月真题]A.

境外投资者在我国证券市场中的投资范围没有限制B.

投资者买卖证券的基本途径之一是委托经纪商代理买卖证券C.

投资者是买卖证券的主体D.

投资者买卖证券的基本途径之一是直接进入交易场所自行买卖证券【答案】:

A【解析】:我国证券市场对合格境外投资者的投资范围和投资额度有严格限制，体现渐进式原则。按照《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》，合格境外投资者在批准的交易额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具。45.国务院期货监督管理机构批准期货交易所上市新的交易品种，应当征求（）的意见。[2017年4月真题]A.

国务院有关部门B.

当地政府C.

中国人民银行D.

中国期货业协会【答案】:

A【解析】:期货交易所办理下列事项，应当经国务院期货监督管理机构批准：①制定或者修改章程、交易规则；②上市、中止、取消或者恢复交易品种；③国务院期货监督管理机构规定的其他事项。国务院期货监督管理机构批准期货交易所上市新的交易品种，应当征求国务院有关部门的意见。46.个人申请保荐代表人资格，应当具备的条件包括（）。[2016年9月真题]Ⅰ．具备3年以上保荐相关业务经历Ⅱ．最近3年内在境内证券发行项目中担任过项目协办人Ⅲ．最近3年未受到中国证监会的行政处罚Ⅳ．未负有数额较大到期未清偿的债务A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ【答案】:

C【解析】:根据《证券发行上市保荐业务管理办法》第十一条，个人申请保荐代表人资格，应当具备下列条件：①具备3年以上保荐相关业务经历；②最近3年内在本办法第二条规定的境内证券发行项目中担任过项目协办人；③参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格有效；④诚实守信，品行良好，无不良诚信记录，最近3年未受到中国证监会的行政处罚；⑤未负有数额较大到期未清偿的债务；⑥中国证券业协会规定的其他条件。47.附认股权证的公司债券在行使新股认购权后，债券形态（）。[2018年9月真题]A.

随即消失B.

依然存在C.

自动终止D.

转为股票【答案】:

B【解析】:可转换债券持有人在行使权利时，将债券按规定的转换比例转换为上市公司股票，债券将不复存在：而附权证债券发行后，权证持有人将按照权证规定的认股价格以现金认购标的股票，对债券不产生直接影响。48.证券公司应当结合公司发展战略，建立（）的数据治理组织架构以及数据全生命周期管理机制。Ⅰ．全面Ⅱ．科学Ⅲ．安全Ⅳ．有效A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:证券公司应当结合公司发展战略，建立全面、科学、有效的数据治理组织架构以及数据全生命周期管理机制，确保数据统一管理、持续可控和安全存储，切实履行数据安全及数据质量管理职责，不断提升数据使用价值。49.申请证券上市交易，上市公司应当经证券交易所依法审核同意后双方签订（），以确定相互间的权利义务关系。A.

上市章程B.

上市推荐书C.

上市协议书D.

上市公告书【答案】:

C【解析】:申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，由证券交易所依法审核同意，并由双方签订上市协议。申请股票、可转换为股票的公司债券或者法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券上市交易，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。50.影响我国金融市场的因素来自诸多方面，包括经济、法律、市场等七个方面，其中关于经济因素说法正确的是（）。Ⅰ．经济因素是影响我国金融市场运行的最重要因素Ⅱ．除宏观经济因素外，其他经济因素仅能改变金融市场中期和短期走势Ⅲ．与财政政策、货币政策相比，收入政策具有更高一层次的调节功能Ⅳ．经济增长和财政金融行为属于纯粹的经济因素A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.

Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

A【解析】:影响我国金融市场的因素来自诸多方面，包括经济、法律、市场等七个方面，经济因素是最重要的因素，经济因素既包括经济增长和经济周期波动这种纯粹的经济因素，也包括政府宏观经济政策及特定财政金融行为等混合因素，还包括国际经济环境因素。宏观经济因素是影响金融市场长期走势的最重要因素，其他因素可以暂时改变金融市场的中、短期走势，但改变不了金融市场长期走势，宏观经济政策包括货币、财政和收入政策，与财政政策、货币政策相比，收入政策具有更高层次的调节功能。51.对于面向公众投资者和合格投资者公开发行的公司债券，中国证监会收到申请文件后，在（）个工作日内决定是否受理。A.

3B.

5C.

10D.

20【答案】:

B【解析】:对于面向公众投资者和合格投资者公开发行的公司债券，中国证监会收到申请文件后，在5个工作日内决定是否受理；受理审核后，作出核准或者不予核准的决定。对于仅面向合格投资者公开发行的公司债券由交易所代为受理，中国证监会在交易所预审核基础上作出核准或者不予核准的决定。52.下列各项关于VaR以及条件VaR的说法中，正确的有（）。Ⅰ．包含时间和置信度两个要素Ⅱ．VaR是指在正常的市场条件和给定的置信水平下，某一投资组合在给定的持有期间内可能发生的最大损失Ⅲ．两个组合的VaR值相同，尾部风险也一样大Ⅳ．条件VaR与VaR值的差值越大，说明风险在相同的VaR水平上更低A.

Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、ⅡC.

Ⅱ、ⅣD.

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

B【解析】:条件VaR，也称为期望尾损失，指组合处在超限区间之内损失的期望值。Ⅲ、Ⅳ两项，两个组合的VaR值相同，但尾部风险却可能相差很大。条件VaR能弥补VaR值在反映尾部风险方面的不足。如果条件VaR与VaR值的差值越大，说明该组合（或证券）损益分布的肥尾性越强，风险在相同的VaR水平上更高。53.期货公司持有5%以上股权的股东为法人或其他组织的，净资产不低于实收资本的（）。A.

50%B.

20%C.

25%D.

30%【答案】:

A【解析】:《证券公司监督管理条例》规定，有下列情形之一的单位或者个人，不得成为持有证券公司5%以上股权的股东、实际控制人：①因故意犯罪被判处刑罚，刑罚执行完毕未逾3年；②净资产低于实收资本的50%，或者或有负债达到净资产的50%；③不能清偿到期债务；④国务院证券监督管理机构认定的其他情形。54.一般情况下，债券有以下（）兑付方式。Ⅰ．到期兑付Ⅱ．提前兑付Ⅲ．债券替换Ⅳ．分期兑付A.

Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.

Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.

Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】:

D【解析】:债券兑付是偿还本金，一般情况下，债券有五种兑付方式：到期兑付、提前兑付、债券替换、分期兑付和转换为普通股兑付。55.下列关于资产证券化参与者的说法中，错误的是（）。A.

服务商对资产项目及其所产生的现金流进行监理和保管B.

受托人托管资产组合以及与相关的一切权利，代表投资者行使职能C.

承销商只在证券的销售环节发生作用D.

发起人是基础资产的原始权益人，也是基础资产的卖方【答案】:

C【解析】:服务商对资产项目及其所产生的现金流进行监理和保管：负责收取这些资产到期的本金和利息，将其交付予受托人；对过期欠账服务机构进行催收，确保资金及时、足额到位；定期向受托管理人和投资者提供有关特定资产组合的财务报告。承销商是指负责证券设计和发行承销的投资银行。如果证券化交易涉及金额较大，可能会组成承销团。此外，在证券设计阶段，作为承销商的投资银行一般还扮演财务顾问的角色。受托人托管资产组合以及与之相关的一切权利，代表投资者行使职能。资产证券化的发起人是资产证券化的起点，是基础资产的原