2022年期货从业资格(期货投资分析)考试题库提升300题(含有答案)(安徽省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、在B-S-M模型中，通常需要估计的变量是（）。

A.期权的到期时间

B.标的资产的价格波动率

C.标的资产的到期价格

D.无风险利率【答案】BCC8I9L2L5C10Y8D5HQ5O4F8X7F7C2B7ZT6I8L3M8P1V7Y62、若一个随机过程的均值为0，方差为不变的常数，而且序列不存在相关性，这样的随机过程称为（）过程。

A.平稳随机

B.随机游走

C.白噪声

D.非平稳随机【答案】CCM2K9J3C1X7V2E3HM3I8Z2U10R10G5C10ZK2O2K4V2J6R5O13、当前美元兑日元汇率为115.00，客户预期美元兑日元两周后大幅升值，于是买入美元兑日元看涨期权。客户选择以5万美元作为期权面值进行期权交易，客户同银行签定期权投资协议书，确定美元兑日元期权的协定汇率为115.00，期限为两星期，根据期权费率即时报价（例1.0%）交纳期权费500美元（5万×1.0%＝500）。

A.217%

B.317%

C.417%

D.517%【答案】BCV7H1R1H7T3E6V8HR3R5L3D9N6E9A2ZO3K6X3Q10M8F4B44、交易量应在()的方向上放人。

A.短暂趋势

B.主要趋势

C.次要趋势

D.长期趋势【答案】BCE5M1U9K3H4J6K5HV8E7B9H8I4V3X1ZZ2Q3B3Z7X9V6U35、某投资者购买了执行价格为2850元/吨、期权价格为64元/吨的豆粕看涨期权，并卖出相同标的资产、相同期限、执行价格为2950元/吨、期权价格为19.5元/吨的豆粕看涨期权。如果期权到期时，豆粕期货的价格上升到3000元/吨。并执行期权组合，则到期收益为（）。

A.亏损56.5元

B.盈利55.5元

C.盈利54.5元

D.亏损53.5元【答案】BCU3H2N1Q6F9Y5M3HL10B2X6X10G9Z4T7ZD5D4P6B7J4S1O86、证券期货市场对（）变化是异常敏感的。

A.利率水平

B.国际收支

C.汇率

D.PPI【答案】ACD9Y10Q5L5Q9L9P2HD7B2I4C7I10N5N1ZI10F9G9H10R7N3W97、在经济周期的过热阶段，对应的最佳的选择是（）资产。

A.现金

B.债券

C.股票

D.大宗商品类【答案】DCL7P1X3Q10K10C5N4HU1O6A3A5H3P7B7ZV7C2L8U7S5F6M58、如果价格突破了头肩底颈线，期货分析人员通常会认为（）。

A.价格将反转向上

B.价格将反转向下

C.价格呈横向盘整

D.无法预测价格走势【答案】ACX10O2W10B2X6W5L2HH6W4S1O5H2Q10K3ZK5W3E5B9P9S10W49、如果在第一个结算日，股票价格相对起始日期价格下跌了30％，而起始日和该结算日的三个月期Shibor分别是5．6％和4．9％，则在净额结算的规则下，结算时的现金流情况应该是()。

A.乙方向甲方支付l0.47亿元

B.乙方向甲方支付l0.68亿元

C.乙方向甲方支付9.42亿元

D.甲方向乙方支付9亿元【答案】BCS3J9F7S10A2I2S2HW2A4X2H2K8K3E6ZK10K5C8N8U10E10U510、下列关于合作套保业务的说法中正确的是（）。

A.风险外包模式分为现货企业和期货风险管理公司两个端口

B.期现合作模式可同时发挥现货企业的仓储物流优势和期货公司的套期保值操作优势

C.风险外包模式也称资金支持型合作套期保值业务

D.期现合作模式是指企业客户将套期保值操作整体打包给期货风险管理公司来操作【答案】BCF1S7E9N10G10B6C7HO8F4B10I10C7P10H7ZJ8F3N7V7U8O8B711、预期理论认为，如果预期的未来短期债券利率上升，那么长期债券的利率()

A.高于

B.低于

C.等于

D.以上均不正确【答案】ACA2K10Y6F8E10Q8E10HJ4W9I8O3Z4Q1F4ZB7J3E3X7A10W9O112、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACV5U5S1I7X7Z8J3HI6H9K4P4I6V1J1ZB8X4D5E3U3C4K213、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口台同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值。成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152。购买期货合约（）手。

A.10

B.8

C.6

D.7【答案】DCH3X2J5O2D2X9S2HX5W5X8A8E8Z8N8ZL7F4H8S4F1C4U214、下列说法错误的是（）。

A.美元标价法是以美元为标准折算其他各国货币的汇率表示方法

B.20世纪60年代以后，国际金融市场间大多采用美元标价法

C.非美元货币之间的汇率可直接计算

D.美元标价法是为了便于国际进行外汇交易【答案】CCN9H8F2Z8Z9A2P8HY8M3K7N8Q3E3X2ZV4G3D4G4S1L1G1015、()是田际上主流的判断股市估值水平的方法之

A.DDM模型

B.DCF模型

C.FED模型

D.乘数方法【答案】CCB3A7A3B10O7Z6I7HK10F2N3L9B6M5F2ZQ9V6V8Q6G10K3J316、下列哪项不是GDP的核算方法？（）

A.生产法

B.支出法

C.增加值法

D.收入法【答案】CCA10M2W8E8B7B3E6HD8M5S7T6N5Q4H8ZE10B1N9L3Q6P4A617、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元/人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权

A.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率8.40兑换200万欧元

B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元

C.此时人民币/欧元汇率低于0.1190

D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元【答案】BCI5T5U2U10V2G1L5HX4S7U1H5J9W4B3ZE6K2Q8U6G6O10K818、关于货币互换与利率互换的比较，下列描述错误的是（）。

A.利率互换只涉及一种货币，货币互换涉及两种货币

B.货币互换违约风险更大

C.利率互换需要交换本金，而货币互换则不用

D.货币互换多了一种汇率风险【答案】CCB8Q10F6E8M6T9M4HO1O10V7Y6C3T9K3ZY1D5Q8E1P9B4J419、如果英镑在外汇市场上不断贬值，英国中央银行为了支持英镑的汇价，

A.冲销式十预

B.非冲销式十预

C.调整国内货币政策

D.调整围内财政政策【答案】BCE3G10Q3V1L9Y7C10HR8J1S6T4I10Z1Z7ZX6L7L8C6A6V3Z620、量化数据库的搭建步骤不包括（）。

A.逻辑推理

B.数据库架构设计

C.算法函数的集成

D.收集数据【答案】ACQ4P5R10D7Z7D4J6HC5K3S6B9I7I6Y4ZK7M8I2T3P1P10B221、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。据此回答以下两题。（1）要满足甲方资产组合不低于19000元，则合约基准价格是（）点。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACI9L7Z1X5R9J10E5HJ8W10Y3F8A6T3T9ZJ6N10P6D9P7N10O222、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在-3．0％到7．0％之间，则产品的收益率为9％，其他情况的收益率为3％。据此回答以下三题。

A.3104和3414

B.3104和3424

C.2976和3424

D.2976和3104【答案】BCM2B1N8W7Q10M5S8HQ4D5E8O7J4N1L7ZH5K8P9D5X9M4F923、ISM通过发放问卷进行评估，ISM采购经理人指数是以问卷中的新订单、生产、就业、供应商配送、存货这5项指数为基础，构建5个扩散指数加权计算得出。通常供应商配送指数的权重为（）。

A.30％

B.25％

C.15％

D.10％【答案】CCE3B2P3R5Q2X7K2HQ7H5U9M8Z3V6K3ZL5B9N5Q2P3G7O824、通常情况下，资金市场利率指到期期限为()内的借贷利率，是一组资金市场利率的期限结构。

A.一个月

B.一年

C.三年

D.五年【答案】BCN6D1L3Z2X9U7F5HX8K4T4H8C6R8C1ZR10X10D6P5R3E8A725、根据下面资料，回答76-80题

A.看涨期权

B.看跌期权

C.价值为负的股指期货

D.价值为正的股指期货【答案】ACQ2F9N2M3O6X2J8HC2N4I5C10M6I5Y7ZW3Q6L7O1O2U6W326、计算互换中英镑的固定利率()。

A.0.0425

B.0.0528

C.0.0628

D.0.0725【答案】BCC3E9E2T1S6Y4N10HX7B3K6V7R5Y3Y6ZK2B4Z3P10Q5L5Y727、外汇汇率具有（）表示的特点。

A.双向

B.单项

C.正向

D.反向【答案】ACS4S10P7X8I1N7X8HQ1G5U10J9K8N1B1ZI9S3J1K2O8T1E928、中国人民银行开设常设借贷便利的目的在于，满足金融机构期限较长的大额流动性需求，其期限一般为（）。

A.1～3个月

B.3～6个月

C.6～9个月

D.9～12个月【答案】ACL5T2S10R6F6J5M8HK3M2Z2U1F4C2K7ZK9U1A8V5K10J7Y929、从历史经验看，商品价格指数（）BDI指数上涨或下跌。

A.先于

B.后于

C.有时先于，有时后于

D.同时【答案】ACI8V1J3T2I8X9Y4HJ9Q10M1L5G10A1J3ZX1H2N4W2M2O1M930、对于金融机构而言，期权的p=-0．6元，则表示（）。

A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1％时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失

B.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1％时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失

C.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1％时，产品的价值提高0。6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失

D.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1％时，产品的价值提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失【答案】DCG3X7V9Z2C8Q3I5HM8L6T3S1I6J6G7ZJ9M2H10T5J2J9X831、一般而言，GDP增速与铁路货运量增速（）。

A.正相关

B.负相关

C.不确定

D.不相关【答案】ACO6X5U2U8Z7M6K3HD3Z5E10Q9H4E6V4ZW9Y2E3B9Y6K9D232、()属于财政政策范畴。

A.再贴现率

B.公开市场操作

C.税收政策

D.法定存款准备金率【答案】CCW5F8H3S7D7M7M3HE8D7S9A2A2I7J7ZA4N1E3P7S4D7J433、国际大宗商品定价的主流模式是()方式。

A.基差定价

B.公开竞价

C.电脑自动撮合成交

D.公开喊价【答案】ACF3Q10U9A1M6K10L1HC10C9M8O1T2S1A5ZR7Y8S3X7W8T3Q234、假设对于某回归方程，计算机输出的部分结果如下表所示。表回归方程输出结果根据上表，下列说法错误的是（）。

A.对应的t统计量为14.12166

B.0＝2213.051

C.1＝0.944410

D.接受原假设H0：β1＝0【答案】DCY5F4J8Y6Z8D7J6HB8J3E6B1Q9L8P10ZT3N10X10V3T4O4E535、下列有关海龟交易的说法中。错误的是（）。

A.海龟交易法采用通道突破法入市

B.海龟交易法采用波动幅度管理资金

C.海龟交易法的入市系统采用20日突破退出法则

D.海龟交易法的入市系统采用10日突破退出法则【答案】DCQ4G6Q3C9T8A3E7HU2F7R2M6I2P2I3ZF9H7Y9O1Q6E7L236、在大豆基差贸易中，卖方叫价通常是在（）进行。

A.国际大豆贸易商和中国油厂

B.美国大豆农场主与国际大豆贸易商

C.美国大豆农场主和中国油厂

D.国际大豆贸易商与美国大豆农场主和中国油厂【答案】BCV6X4M8C8G6Y3N7HT6A9O10O9C1O2S3ZJ8D2M7I8Y2V7G537、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元／人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元／人民币即期汇率约为8．38，人民币／欧元的即期汇率约为0．1193。公司决定利用执行价格为0．1190的人民币／欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0．0009，合约大小为人民币100万元。据此回答以下两题88-89。

A.买入；17

B.卖出；17

C.买入；16

D.卖出：16【答案】ACC6B4R1Z3P6P6F7HC6F7H3R10P7N10N2ZT7P10A3T7Z6R6U338、金融机构估计其风险承受能力，适宜采用（）风险度量方法。

A.敬感性分析

B.在险价值

C.压力测试

D.情景分析【答案】CCB4Y8I7A2O2B4G6HA4G9D5T9W9C2U10ZS9M4H8I1K7P6R839、下列关于合作套保风险外包模式说法不正确的是（）。

A.当企业计划未来采购原材料现货却担心到时候价格上涨、增加采购成本时，可以选择与期货风险管理公司签署合作套保协议，将因原材料价格上涨带来的风险转嫁给期货风险管理公司

B.风险外包模式里的协议价一般为签约当期现货官方报价上下浮动P%

C.合作套保的整个过程既涉及现货头寸的协议转让，也涉及实物的交收

D.合作套保结束后，现货企业仍然可以按照采购计划，向原有的采购商进行采购，在可能的风险范围内进行正常稳定的生产经营【答案】CCA2A5W4I10R2L10P1HT6I2X1B3C3E1H4ZS3W7B7L9N5X3Z940、方案一的收益为______万元，方案二的收益为______万元。()

A.108500，96782.4

B.108500，102632.34

C.111736.535，102632.34

D.111736.535，96782.4【答案】CCB8P7B1J6V8Q8M9HQ3V3R8Y2D7Z7E5ZJ4P2F8U8S1E6S241、若执行价格为50美元，则期限为1年的欧式看跌期权的理论价格为()美元。

A.0.26

B.0.27

C.0.28

D.0.29【答案】BCH2I6W5A8R1T9A7HT7D7V1N9F6M10K7ZU8K10G4Y6Q2U9U442、基差交易合同签订后，（）就成了决定最终采购价格的唯一未知因素。

A.基差大小

B.期货价格

C.现货成交价格

D.以上均不正确【答案】BCC3N8B3W5K5Y6M4HV1L10V9A7R7X6X5ZA3A8Z10A10K1Q8E143、在基木而分析的再步骤巾，能够将并种蚓素与价格之间的变动关系表达出来的是()

A.熟悉品种背景

B.建立模型

C.辨析及处理数据

D.解释模型【答案】BCF2T3B1U4N1J2P5HE10K9K5U5N3Z9A7ZX2Q10F4J3E4Y6N244、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量（y，单位：千瓦小时）与可支配收入（x1，单位：百元）、居住面积（x2，单位：平方米）的多元线性回归方程，如下所示：

A.H0：β1＝β2＝0；H1：β1≠β2≠0

B.H0：β1＝β2≠0；H1：β1≠β2＝0

C.H0：β1≠β2≠0；H1：β1＝β2≠0

D.H0：β1＝β2＝0；H1：β1、β2至少有一个不为零【答案】DCI6L5D6L7O3S7C6HB4M10U4Z6C1Y2B10ZQ5U7L10J6F2M3P845、在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（）选择权的价值。

A.国债期货空头

B.国债期货多头

C.现券多头

D.现券空头【答案】ACC2W6F10M9X7S5W9HW1W5X4V5D2D3R5ZX7K10N7K6B1K7I646、考虑一个40%投资于X资产和60%投资于Y资产的投资组合。资产X回报率的均值和方差分别为0和25，资产Y回报率的均值和方差分别为1和12.1，X和Y相关系数为0.3，下面（）最接近该组合的波动率。

A.9.51

B.8.6

C.13.38

D.7.45【答案】DCK6K8J7K2W10L1O3HV2U4X7H8J3N2Z7ZA6B9Z10B7R3Q1O747、一段时间后，l0月股指期货合约下跌到3132．0点；股票组合市值增长了6．73％：基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利()万元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCH2N3J3Y9U9M3C7HL1V2Z4C5A8F9U2ZY3K10T5V9G4T8J1048、最早发展起来的市场风险度量技术是（）。

A.敏感性分析

B.情景分析

C.压力测试

D.在险价值计算【答案】ACY6O2V1K6H10J9G3HT7X4F3T5Z3Z10A5ZK6L6Y6E8I10C7R449、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5.65%。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2018年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0.8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4%的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5%的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0.8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。据此回答以下两题。

A.融资成本上升

B.融资成本下降

C.融资成本不变

D.不能判断【答案】ACK3R3N9B9E1E1V9HI4V8D9J6L5F4Y8ZV4Y10U2D7Z8B2X550、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口台同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值。成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152。套期保值后总损益为（）元

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-150000【答案】ACY3H10X9M2G9X2B6HM2O3C5L7F7P1P6ZF4E4D8H8E1J1W951、套期保值的效果取决于()。

A.基差的变动

B.国债期货的标的利率与市场利率的相关性

C.期货合约的选取

D.被套期保值债券的价格【答案】ACS10X8M7A10E3K9U1HI1B8T3O2G9D7S5ZF3J8B10R4I2T7G752、铜的即时现货价是（）美元／吨。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】DCR7E10W7L7R6Z4T4HB6X8Q4T7J3U10M4ZN3I4S5K6V5V2W453、上题中的对冲方案也存在不足之处，则下列方案中最可行的是（）。

A.C@40000合约对冲2200元Delta、C@41000合约对冲325.5元Delta

B.C@40000合约对冲1200元Delta、C@39000合约对冲700元Delta、C@41000合约对冲625.5元

C.C@39000合约对冲2525.5元Delta

D.C@40000合约对冲1000元Delta、C@39000合约对冲500元Delta、C@41000合约对冲825.5元【答案】BCT6O3U2T6L7I1S4HW10W6Y10S4J6E1M10ZS9F7Z7Q5D1C4Z154、投资者将投资组合的市场收益和超额收益分离出来的策略为（）策略。

A.阿尔法

B.指数化投资

C.现金资产证券化

D.资产配置【答案】ACU10L9E5O3W10V1W2HR7W3H10G2O3P1K4ZQ8V6T2X4O3I9W855、保护性点价策略的缺点主要是（）。

A.只能达到盈亏平衡

B.成本高

C.不会出现净盈利

D.卖出期权不能对点价进行完全性保护【答案】BCF2H5H3B6H4L5W10HM7H5K3C7E9Z5V5ZG6Q10G9H7A3H1N1056、根据下面资料，回答74-75题

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCP6R6S10I4B1J1B10HB2N5T8C3S10G10E4ZX2D10M4U10I5J6F657、波动率指数由芝加哥期货交易所(CBOT)所编制，以()期权的隐含波动率加权平均计算得米

A.标普500指数

B.道琼斯工业指数

C.日经100指数

D.香港恒生指数【答案】ACD2A1W4P10A7G2V2HL10V4D6I8Q3E6L10ZF5S8X10Z8F9T7R458、关于信用违约互换（CDS），正确的表述是（）。

A.CDS期限必须小于债券剩余期限

B.信用风险发生时，持有CDS的投资人将亏损

C.CDS价格与利率风险正相关

D.信用利差越高，CDS价格越高【答案】DCV9Z10N6A5A4B7Q7HR7Q3W4F9E5K6C2ZX5N4J7C8G5C7O959、假设股票价格是31美元，无风险利率为10%，3个月期的执行价格为30美元的欧式看涨期权的价格为3美元，3个月期的执行价格为30美元的欧式看跌期权的价格为1美元。如果存在套利机会，则利润为（）。

A.0.22

B.0.36

C.0.27

D.0.45【答案】CCY10W4R5D5S10Z9Q10HU5J4R3C4L1N5I2ZV9K8H1T5P8W5T960、5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约，至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格成交。8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓，此时现货市场铜价格为64800元／吨，则该进口商的交易结果是（）(不计手续费等费用)。

A.基差走弱200元／吨，不完全套期保值，且有净亏损

B.与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨

C.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨

D.对该进口商来说，结束套期保值时的基差为-200元／吨【答案】DCN9U1O2X2C7X6M6HB3W3V8O10I6E4K3ZL4D7P5A10N6C2K461、在结构化产品到期时，()根据标的资产行情以及结构化产品合约的约定进行结算。

A.创设者

B.发行者

C.投资者

D.信用评级机构【答案】BCS5S8Z7R8O1V8G10HL9X2B10P10V9P2J6ZE1F3S7P9X9F4A562、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元。假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为95，期限1个月，期权的价格为3．8个指数点，这3．8的期权费是卖出资产得到。假设指数跌到90，则到期甲方资产总的市值是（）元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】BCP10Y1Y4A4J1Z9V9HC5U2M7Q8Z3W10A5ZK3F8T2X1Q10C8H963、5月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。5月20日该投资经理建仓买入消费类和零售类股票2亿元，β值为0.98，同时在沪深300指数期货6月份合约上建立空头头寸，卖出价位为4632.8点，β值为1。据此回答以下两题。

A.1660

B.2178.32

C.1764.06

D.1555.94【答案】CCG5Z8T7O1Q8O10O6HD10K6K3U1O9O4J9ZS3D1Z4R10E8Z9S964、在现货贸易合同中，通常把成交价格约定为()的远期价格的交易称为“长单”。

A.1年或1年以后

B.6个月或6个月以后

C.3个月或3个月以后

D.1个月或1个月以后【答案】CCV3T4C5E4S3A2V2HF2O3C8D5Q2T7I10ZJ9X7B3I1A8E9U965、在下列宏观经济指标中，（）是最重要的经济先行指标。

A.采购经理人指数

B.消费者价格指数

C.生产者价格指数

D.国内生产总值【答案】ACT4B6C1J5R8D7M3HP8S9R1A1L3M1K9ZB6B4X9V2T6R3L766、某投资者M在9月初持有的2000万元指数成分股组合及2000万元国债组合。打算把股票组合分配比例增至75%，国债组合减少至25%，M决定卖出9月下旬到期交割的国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。9月2日，M卖出10月份国债期货合约(每份合约规模100元），买入沪深300股指期货9月合约价格为2895.2点，9月18日两个合约到

A.10386267元

B.104247元

C.10282020元

D.10177746元【答案】ACA1K3T1C4X9W5K2HB3L6Z4G1U1D3I5ZM8H1F8Q4O4T2V167、商品价格的波动总是伴随着（）的波动而发生。

A.经济周期

B.商品成本

C.商品需求

D.期货价格【答案】ACL7Q4X1M1I8O6F4HL6V9N9P4R5R1N1ZP7T9E4N2L10M5C1068、在BSM期权定价中，若其他因素不变，标的资产的波动率与期权的价格关系呈（）。

A.正相关关系

B.负相关关系

C.无相关关系

D.不一定【答案】ACZ7T6T4K7Q3V8A2HF8A8Z9Y2I8K8X4ZC9Z3N3J1Z7S3T569、当社会总需求大于总供给，为了保证宏观经济稳定，中央银行就会采取()

A.中性

B.紧缩性

C.弹性

D.扩张性【答案】BCY8M1G10Z4O5L10B5HN10I8K7J1D2W1N5ZO5Z7G7A8C9H4D270、某投资者与证券公司签署权益互换协议，以固定利率10％换取5000万元沪深300指数涨跌幅，每年互换一次，当前指数为4000点，一年后互换到期，沪深300指数上涨至4500点，该投资者收益（）万元。

A.125

B.525

C.500

D.625【答案】ACD7D1L5X2P4Q7B7HJ2S3B2S2M6O3W8ZY1A9A1C8D3P9R371、当大盘指数为3150时，投资者预期最大指数将会大幅下跌，但又担心由于预测不准造成亏损，而剩余时间为1个月的股指期权市场的行情如下：当大盘指数预期下跌，收益率最大的是（）。

A.行权价为3000的看跌期权

B.行权价为3100的看跌期权

C.行权价为3200的看跌期权

D.行权价为3300的看跌期权【答案】DCO3D1Z8B1T3U10O3HY9Y10D7J5Q2I10Q3ZK5H10B7M3P6C7E572、根据下面资料，回答76-79题

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】BCA1W1C8F10L8J5I6HW5H5L8L3V8A2L9ZM2Q4B6Z9K10U7V873、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率((EURIBOR)期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓.在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）。

A.1250欧元

B.-1250欧元

C.12500欧元

D.-12500欧元【答案】BCU8T1T5E9C8U8O1HN4Y7H7S8Q2W5Q5ZU10L3G1A6H9U4H374、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。

A.融券交易

B.个股期货上市交易

C.限制卖空

D.个股期权上市交易【答案】CCF8S10W8S5U7R1P4HX8N10K1I5Z4E6M3ZC10W8R2C1F2D2U1075、流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（）。

A.狭义货币供应量M1

B.广义货币供应量M1

C.狭义货币供应量Mo

D.广义货币供应量M2【答案】ACI4L1I8A1M9X5Q9HR4C8N7R3S4T8C3ZI10V7N6K3T5E7Q576、根据下面资料，回答76-79题

A.上涨20.4％

B.下跌20.4％

C.上涨18.6％

D.下跌18.6％【答案】ACZ1U6I6U2Y3I7W2HC1T5J1Q7F4P6L1ZF9D7A7O9M7X5M1077、技术指标乖离率的参数是()。

A.天数

B.收盘价

C.开盘价

D.MA【答案】ACC6A2I9L8C8P3P10HC9I1X5Y2O1J2L4ZZ2S10V4X9G8I5O178、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元／吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元／吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元／

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCW2A8B7S10N5E10F6HA6O1Y8K5W10Q1Y5ZR5M8N10L8K1N8G1079、我田大豆的主产区是()。

A.吉林

B.黑龙江

C.河南

D.山东【答案】BCU10T4P4A5G7U6E3HQ7C2G4R2I9F1K10ZY4J6S1E4X3D2W580、若采用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利，期现套利的成本为2个指数点，则该合约的无套利区间()。

A.[2498.75，2538.75]

B.[2455，2545]

C.[2486.25，2526.25]

D.[2505，2545]【答案】ACV6D1X9M10R5M1X7HE7K1V1W5V6I6T1ZD10D2J10H9X6T5E381、下列选项中，描述一个交易策略可能出现的最大本金亏损比例的是（）。

A.年化收益率

B.夏普比率

C.交易胜率

D.最大资产回撤【答案】DCZ8F7V1L2Y3H8U8HC10B10K2U10U1T9F2ZQ4Q9F5N8R2S8G1082、以TF09合约为例，2013年7月19日10付息债24（100024）净化为97.8685，应计利息1.4860，转换因子1.017，TF1309合约价格为96.336。则基差为-0.14。预计基差将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309。2013年9月18日进行交割，求持有期间的利息收入（）。

A.0.5558

B.0.6125

C.0.3124

D.0.3662【答案】ACZ5A3Q2G7Y3L2E8HN4A6K8X9G2E10C2ZN8E1H7U5X6L5P283、对于金融机构而言，期权的p=-0．6元，则表示（）。

A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1％时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失

B.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1％时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失

C.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1％时，产品的价值提高0。6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失

D.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1％时，产品的价值提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失【答案】DCM7V7J6F5S1Y3R10HX7W5J6G9I9M6F7ZQ1N4J6K9J10B2I484、2008年9月22日，郑州交易所棉花0901月合约(13185元／吨)和0903月合约(13470元／吨)价差达285元，通过计算棉花两个月的套利成本是207．34元，这时投资者如何操作?（）

A.只买入棉花0901合约

B.买入棉花0901合约，卖出棉花0903合约

C.买入棉花0903合约，卖出棉花0901合约

D.只卖出棉花0903合约【答案】BCP2S3E9C2C7W10A9HR10T10S10F8O5G7A2ZX2L5H1P7Q7M3X685、V形是一种典型的价格形态，()。

A.便丁普通投资者掌握

B.一般没有明显的征兆

C.与其他反转形态相似

D.它的顶和底出现两次【答案】BCL6M7I4T8F6U4S2HC3F9O1P10P10U5P2ZR10R5R7G1X8Q3M486、某投资者以资产S作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入1单位C1，卖出1单位C2)，具体信息如下表所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是（）。

A.0.00073

B.0.0073

C.0.073

D.0.73【答案】ACY2J3Y2O8O5S5I6HH7O2B7V5G2T3H2ZH2E2Q5K9L2Y6L187、原材料库存风险管理的实质是（）。

A.确保生产需要

B.尽量做到零库存

C.管理因原材料价格波动的不确定性而造成的库存风险

D.建立虚拟库存【答案】CCT8X10S1N7O3G5N8HW8T6Q6M3E10K3S9ZY8U3M9J5F9M10V788、以下（）不属于美林投资时钟的阶段。

A.复苏

B.过热

C.衰退

D.萧条【答案】DCI1J4F2D1T5L6J5HZ5G8E10P7K10Y8Y10ZO9Q9N4E1R3Q1H289、我国国家统计局公布的季度GDP初步核实数据，在季后（）天左右公布。

A.15

B.45

C.20

D.9【答案】BCK5J5B5T2A4R3Q6HD2J1W8C7X1K7F7ZU1K7J7S5N3K10N390、在B-S-M模型中，通常需要估计的变量是（）。

A.期权的到期时间

B.标的资产的价格波动率

C.标的资产的到期价格

D.无风险利率【答案】BCC10Q2Z3S8Q10D4G7HY1K1U3B3J4I7F4ZE3J3W8B6S4H1K291、根据下面资料，回答85-88题

A.4250

B.750

C.4350

D.850【答案】BCK5F5S8O10I6K2D5HF9N5W6K10E3L9R6ZF8T1R5X8U4F6S892、某可转换债券面值1000元，转换价格为25元，该任债券市场价格为960元，则该债券的转换比例为（）.

A.25

B.38

C.40

D.50【答案】CCN10O2B2P10M6J1S2HZ5Z2U3E5X8N8V6ZE9H2A3T4E10M8E193、产量x（台）与单位产品成本y（元/台）之间的回归方程为＝365－1.5x，这说明（）。

A.产量每增加一台，单位产品成本平均减少356元

B.产量每增加一台，单位产品成本平均增加1.5元

C.产量每增加一台，单位产品成本平均增加356元

D.产量每增加一台，单位产品成本平均减少1.5元【答案】DCG3D7J8E9R5F5C2HP2N6L8C10G5M3O10ZF10U9T8X3G7C9C694、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元。假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为95，期限1个月，期权的价格为3．8个指数点，这3．8的期权费是卖出资产得到。假设指数跌到90，则到期甲方资产总的市值是（）元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】BCC10G8Y10V8O8D3W6HP3S6O6N1B4B2L6ZG5V3R4P4O10O2L395、某投资者M考虑增持其股票组合1000万，同时减持国债组合1000万，配置策略如下：卖出9月下旬到期交割的1000万元国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。假如9月2日M卖出10份国债期货合约(每份合约规模100万元)，沪深300股指期货9月合约价格为2984．6点。9月18日(第三个星期五)两个合约都到期，国债期货最后结算的现金价格是105．7436元，沪深300指数期货合约最终交割价为3324．43点。M需要买入的9月股指期货合约数量为（）手。

A.9

B.10

C.11

D.12【答案】CCY3R5B9L2Q2S2O2HQ10S1Q5Z1U2B1L1ZT7N1O7G3N2Z4G296、根据下面资料，回答71-72题

A.4

B.7

C.9

D.11【答案】CCK2J3A7K8X2V1L4HL9E7T4F3K5K7H7ZL2P5O7D10A6V6O797、美联储认为（）能更好的反映美国劳动力市场的变化。

A.失业率

B.非农数据

C.ADP全美就业报告

D.就业市场状况指数【答案】DCQ8W5S6N7D4N8R8HR7Q10U6I1Q5A7I2ZU5X5W2I1S8M9X198、根据法国《世界报》报道，2015年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过10%，法国失业总人口高达200万。据此回答以下三题。

A.每十个工作年龄人口中有一人失业

B.每十个劳动力中有一人失业

C.每十个城镇居民中有一人失业

D.每十个人中有一人失业【答案】BCF10A6C1Q1Y3G4F3HQ7C8E2C8E1M8P7ZS8N9Z7S10R8I8Q299、证券组合的叫行域中最小方差组合()。

A.可供厌恶风险的理性投资者选择

B.其期望收益率最大

C.总会被厌恶风险的理性投资者选择

D.不会被风险偏好者选择【答案】ACP9U6F7B10N8P10S8HE7Z1P5G2V10B1O2ZT5K7M2C7R4K1X6100、国内某汽车零件生产企业某日自美国进口价值1000万美元的生产设备，约定3个月后支付货款；另外，2个月后该企业将会收到150万欧元的汽车零件出口货款；3个月后企业还将会收到200万美元的汽车零件出口货款。据此回答以下三题。

A.1000万美元的应付账款和150万欧元的应收账款

B.1000万美元的应收账款和150万欧元的应付账款

C.800万美元的应付账款和150万欧元的应收账款

D.800万美元的应收账款和150万欧元的应付账款【答案】CCC7O3S5F10F2A2M8HA1V7Z10F1B2K9S2ZX1F5G4A10Q9T2Y3101、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杠厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元/吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/吨，铜杆厂以55700元/吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为（）元/吨。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCC2K7P10F10X8S4L9HH8N6E4H8S3M6B2ZM5Z5S6R4S6W9T1102、对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）

A.亏损性套期保值

B.期货市场和现货市场盈亏相抵

C.盈利性套期保值

D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断【答案】ACQ1P1E5D1Q9M8J9HV4M9U5A6N8Y5Q9ZK4A2S1J3E2J4W4103、梯式策略在收益率曲线（）时是比较好的一种交易方法。

A.水平移动

B.斜率变动

C.曲度变化

D.保持不变【答案】ACT3P2A7F2F3L2R5HG1G8V6V4Z5Z1O5ZM3F8K7N5K3G9U3104、美国供应管理协会(ISM)发布的采购经理人指数(PMI)是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说，该指数（）表明制造业生产活动在收缩，而经济总体仍在增长。

A.低于57％

B.低于50％

C.在50％和43％之间

D.低于43％【答案】CCR5D7T3Q10Z2B5F1HF6C1Q4C3V9P10T9ZK6X3C9C1P5W2A9105、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如下表所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCV9N3B3I9V5R4T5HU4N5V8Z2Z9I2W3ZX7I10W2J5D1K4L4106、对回归方程进行的各种统计检验中，应用t统计量检验的是（）。

A.线性约束检验

B.若干个回归系数同时为零检验

C.回归系数的显著性检验

D.回归方程的总体线性显著性检验【答案】CCV2J7E8G9I1Y9U8HX1I1K5Q10K1A1K1ZL9Q4K7E2K7W1V1107、()是第一大焦炭出口国，在田际焦炭贸易巾具有重要的地位。

A.美国

B.中国

C.俄罗斯

D.日本【答案】BCH3W9I5K9R3D1P7HN5S2L9C9X9Y6I3ZK5E10I8B9M7M10C10108、根据法玛(Fama)的有效市场假说，正确的认识是()。

A.弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效

B.强式有效市场中的信息是指市场信息，基本而分析失效

C.强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效

D.弱式有效市场中的信息是指公共信息，摹本而分析失效【答案】ACI3T3E3J6F5P7U10HL8N6M10K6K7S8S4ZQ4L1T9W8I5D5Z5109、严格地说，期货合约是（）的衍生对冲工具。

A.回避现货价格风险

B.无风险套利

C.获取超额收益

D.长期价值投资【答案】ACV4D2N7E5M6C10W10HC9Y8K3L4W6E7L8ZB2T5M5C5B9J3K2110、2010年5月8同，某年息10%，每年付息1次，面值为100元的国债，上次付息日为2010

A.10346

B.10371

C.10395

D.103.99【答案】CCM5R8W4O1O9P3U9HP9V6T3R9H9Z2T6ZN2G5U3Y1L10S6K1111、现金为王，成为投资的首选的阶段是（）。

A.衰退阶段

B.复苏阶段

C.过热阶段

D.滞涨阶段【答案】DCL5O9F3R9G1L1D6HB7B6K9D6I6N2D10ZY9I9P3O2V8G7B5112、假设产品运营需0．8元，则用于建立期权头寸的资金有（）元。

A.4.5%

B.14.5%

C.3.5%

D.94.5%【答案】CCK4E8F2Z9X4D6V2HY1M10Z4W5M2A4Z5ZF10Z10N9Z10C5S2E9113、根据指数化投资策略原理，建立合成指数基金的方法有()。

A.国债期货合约+股票组合+股指期货合约

B.国债期货合约+股指期货合约

C.现金储备+股指期货合约

D.现金储备+股票组合+股指期货合约【答案】CCH1U4I3W2Z10J5J3HU3D2A10M9P7F8G1ZS6F2W6E3P1F6Y6114、投资者购买某国债远期合约为180天后到期的中期国债，当前净报价为96.55元，息票率为3%.每半年付息一次，上次付息时间为60天前，下次付息为122天以后，再下次付息为305天以后。无风险连续利率为6%，中长期国债期货标的资产的定价公式表达正确的是（）。

A.Ft=S0er(T-r)

B.Ft=(ST-CT)er(t-T)

C.F0=S0e(r-q)T

D.Ft=(St+Dt)er(T-t)【答案】BCX8Y5O3T8Y5S7J3HH4L6V1O5F1K3D4ZW8F6J4L8D10S7R10115、假设某债券投资组合价值是10亿元，久期为12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望将组合久调整为0，当前国债期货报价为110元，久期为6.4，则投资经理应（）。

A.买入1818份国债期货合约

B.买入200份国债期货合约

C.卖出1818份国债期货合约

D.卖出200份国债期货合约【答案】CCL2J4S6S8K10Q4C4HN10N8P7T10V1A10J1ZE7N3S10G7M6S5Z5116、A省某饲料企业接到交易所配对的某油厂在B省交割库注册的豆粕。为了节约成本和时间，交割双方同意把仓单串换到后者在A省的分公司仓库进行交割，双方商定串换厂库升贴水为－60元/吨，A、B两省豆粕现货价差为75元/吨。另外，双方商定的厂库生产计划调整费为40元/吨。则这次仓单串换费用为（）元/吨。

A.45

B.50

C.55

D.60【答案】CCW9U9W4T1H10Z1L6HR6N10Q4G1Q9P7Z10ZS7Z4T5C1H7W10P3117、7月初，某农场决定利用大豆期货为其9月份将收获的大豆进行套期保值，7月5日该农场在9月份大豆期货合约上建仓，成交价格为2050元／吨，此时大豆现货价格为2010元／吨。至9月份，期货价格到2300元／吨，现货价格至2320元／吨，若此时该农场以市场价卖出大豆，并将大豆期货平仓，则大豆实际卖价为（）。

A.2070

B.2300

C.2260

D.2240【答案】ACB5U10E3M10F1C8H1HC6Y2T1S8R7W2T6ZB9L8X5Z8F8V7H8118、工业品出厂价格指数是从（）角度反映当月国内市场的工业品价格与上年同月价格相比的价格变动。

A.生产

B.消费

C.供给

D.需求【答案】ACG5P5Y5B10X10U7H4HY10X3J1C7Y4Z3C2ZK5D3S8I4F2D3L1119、Gamma是衡量Delta相对标的物价格变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的物价格的（）导数。

A.一阶

B.二阶

C.三阶

D.四阶【答案】BCG9F8N9P9A8J10M2HF6M1Z10Y8V5O5B6ZQ2F6P5N3L10X1B1120、（）可以帮助基金经理缩小很多指数基金与标的指数产生的偏离。

A.股指期货

B.股票期权

C.股票互换

D.股指互换【答案】ACJ7A3N2W9Y6B5J3HH3F5E1V4R9H10Y1ZA10S3D9B3Y1X7V10121、关丁趋势线的有效性，下列说法正确的是()。

A.趋势线的斜率越人，有效性越强

B.趋势线的斜率越小，有效性越强

C.趋势线被触及的次数越少，有效性越被得到确认

D.趋势线被触及的次数越多，有效性越被得到确认【答案】DCM6U9R5F9E10R8Z10HJ6X3S10V7O7F8R4ZJ3R4C6J8R9B6E10122、一般情况下，需求曲线是条倾斜的曲线，其倾斜的方向为()。

A.左上方

B.右上方

C.左下方

D.右下方【答案】BCK7E9I7G6G7H8Q5HG10Y1T7N8O3E7G1ZQ2I6S7S7X6A3E9123、8月份，某银行Alpha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数，根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0.92。8月24日，产品管理人开仓买入消费类股票组合，共买入市值8亿元的股票；同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3263.8点，10月12日，10月合约临近到期，此时产品管理人也认为消费类股票超越指数的走势将告一段落，因此，把全部股票卖出。同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3132.0点，跌幅约4%；而消费类股票组合的市值增长了6.73%。则此次Alpha策略的操作的盈利为（）。

A.8357.4万元

B.8600万元

C.8538.3万元

D.853.74万元【答案】ACO1B4Q3G3H5N10M6HE3W10R8X3O2I2U8ZF9Q9N2G3M5I3F1124、协整检验通常采用（）。

A.DW检验

B.E-G两步法

C.LM检验

D.格兰杰因果关系检验【答案】BCU3O4P7V9J10U1N1HN7D8Y10X9Z9U8N2ZR2J9Y10O6I5D3D9125、根据下面资料，回答71-73题、

A.288666.67

B.57333.33

C.62666.67

D.120000【答案】CCZ1O6H9R2V2T8B5HM5K2Y10R7N10F9D4ZE7Z1U2U3G2Y4W2126、假设某债券基金经理持有债券组合，市值10亿元，久期12.8，预计未来利率水平将上升0.01%，用TF1509国债期货合约进行套期保值，报价110万元，久期6.4。则应该（）TF1509合约（）份。

A.买入；1818

B.卖出；1818

C.买入；18180000

D.卖出；18180000【答案】BCL6X9P4O4C10Y5Z3HI6M3E1Z5W9H8W4ZD10Z8R7B2N2F2V3127、战术性资产配置的驱动是因为某种大类资产收益的()。

A.已有变化

B.风险

C.预期变化

D.稳定性【答案】CCW6N2L3V9I5U7P7HK6I1V2H4S9M10K6ZH9K6U1P9G10I6Z2128、根据下面资料，回答89-90题

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCF6N9K10D9A2P7Z9HK4M9R10X9F10E5Y8ZA3I7V10M10O7O1S7129、某日大连商品交易所大豆期货合约为3632元/吨，豆粕价格为2947元/吨，豆油期货价格为6842元/吨，假设大豆压榨后的出粕率为78%，出油率为18%，大豆压榨利润为200元/吨，不考虑其他费用，假设投资者可以通过（）方式进行套利。

A.买豆粕、卖豆油、卖大豆

B.买豆油、买豆粕、卖大豆

C.卖大豆、买豆油、卖豆粕

D.买大豆、卖豆粕、卖豆油【答案】BCH2Q8F5V9X3O3H9HL7W9M3F9V2P7E6ZF3S10P1G7H5A8U7130、为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（）。

A.t检验

B.OLS

C.逐个计算相关系数

D.F检验【答案】DCJ7S10U10V8L2S5Z2HH5R8C4U10J10T3Y2ZP5Z10I7P3W10J8U9131、某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如下表所示。请据此条款回答以下四题。

A.4.5%

B.14.5%

C.－5.5%

D.94.5%【答案】CCD4X4Y1J2G2B9U4HT5Z5J10H3L2H6J7ZF4N6E6J7B1J2S10132、在现货贸易合同中，通常把成交价格约定为()的远期价格的交易称为“长单”。

A.1年或1年以后

B.6个月或6个月以后

C.3个月或3个月以后

D.1个月或1个月以后【答案】CCC6J1N6H8H7B8Q4HE3D7U6D7Z2V2E3ZX6K9Y7F4W9I1Y2133、相对而言，投资者将不会选择()组合作为投资对象。

A.期望收益率18%、标准差20%

B.期望收益率11%、标准差16%

C.期望收益率11%、标准差20%

D.期望收益率10%、标准差8%【答案】CCP2H4Y6U4L7H10Q1HI8E5F8O9J1Z5R1ZP9A3X8D2U8Q9V3134、假设某债券投资组合的价值10亿元，久期12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3.2。当前国债期货报价为110万元，久期6.4。投资经理应（）。

A.卖出国债期货1364万份

B.卖出国债期货1364份

C.买入国债期货1364份

D.买入国债期货1364万份【答案】BCL7F3N7T6Y9U6M6HO8E5B1D4W10J1R9ZK6Z1B7B10Q8E6G1135、在生产经营中，企业有时会面临产品价格持续上涨而企业却必须执行之前签订的销售合同的尴尬局面。此时企业可以采取的措施是（）。

A.宁可赔偿违约金也不销售原材料产品

B.销售原材料产品的同时，在现货市场上等量买入

C.销售原材料产品的同时，在期货市场上等量买入

D.执行合同，销售原材料产品【答案】CCC1Q9G3L10X9O9T3HJ1N10B2M9H1T4Z5ZM8H6S7O1I9N10X9136、为确定大豆的价格（y）与大豆的产量（x1）及玉米的价格（x2）之间的关系，某大豆厂商随机调查了20个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分析，得到下表的数据结果。

A.48.80

B.51.20

C.51.67

D.48.33【答案】ACZ2Q6R3F5F2W6K6HB8Q9H1Y4L10C7B6ZI5K10B6L10K9F4E7137、上题中的对冲方案也存在不足之处，则下列方案中最可行的是（）。

A.C@40000合约对冲2200元Delta、C@41000合约对冲325.5元Delta

B.C@40000合约对冲1200元Delta、C@39000合约对冲700元Delta、C@41000合约对冲625.5元

C.C@39000合约对冲2525.5元Delta

D.C@40000合约对冲1000元Delta、C@39000合约对冲500元Delta、C@41000合约对冲825.5元【答案】BCU4W3P5X1L5I2Q6HM2K1O3C4H5H7V6ZA1D1Z4O5V1Y6G1138、目前，全球最具影响力的商品价格指数是（）。

A.标普高盛商品指数（S&PGSCI）

B.路透商品研究局指数（RJ/CRB）

C.彭博商品指数（BCOM）

D.JP摩根商品指数（JPMCI）【答案】BCW1S7S2P6P9P5I4HD3E9G1Q5X7L10E1ZO6J5N10W4B10J5R5139、量化数据库的搭建步骤不包括（）。

A.逻辑推理

B.数据库架构设计

C.算法函数的集成

D.收集数据【答案】ACG3G5A6G2A7Y4K5HO1Z2B2O6T10J8W7ZY1B6G3R7P3T8T5140、流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（）。

A.狭义货币供应量M1

B.广义货币供应量M1

C.狭义货币供应量Mo

D.广义货币供应量M2【答案】ACA9T4Q5I10O9A10H10HW7J2X1D1L8F7P10ZL2J7V1I1F6K7D7141、一般理解，当ISM采购经理人指数超过（）时，制造业和整个经济都在扩张；当其持续低于（）时生产和经济可能都在衰退。

A.20%：10%

B.30%；20%

C.50%：43%

D.60%；50%【答案】CCW7Z4C7Q9F9P6S5HE5X4N10S2F8X4R5ZC2C3N1Q8U9D3I10142、对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是()。

A.价格风险

B.利率风险

C.操作风险

D.敞口风险【答案】DCL3U8U2C2L5L8L7HK9U5Q8I5K1A4S9ZY7C1R6G2K3E3E7143、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨（含6%水分）。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACG5U2X4R4D6C7B9HD2H7O2V4I4N6T7ZD8V6V10V9X6R5O2144、中国的固定资产投资完成额由中国国家统计局发布，每季度第一个月（）日左右发布上一季度数据。

A.18

B.15

C.30

D.13【答案】DCW1H9X10X2P1I5V5HR1L7L8F5I1O7M4ZO8B6K7H4R7L3J4145、按照销售对象统计，”全社会消费品总额”指标是指（）。

A.社会集团消费品总额

B.城乡居民与社会集团消费品总额

C.城镇居民与社会集团消费品总额

D.城镇居民消费品总额【答案】BCU5F7H6M4A6J4E9HW4U2Q2V4P10X10H10ZU4W2K10V9S3O9B1146、根据我国国民经济的持续快速发展及城乡居民消费结构不断变化的现状，需要每()年对各类别指数的权数做出相应的调整。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】ACQ10N3R4O1Z4T8P10HH5Q2L7C8Y9R8A9ZE10H2J4B5E2S6P5147、关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是()。

A.头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用

B.突破颈线一定需要人成变量配合

C.对于头肩顶来讲，当颈线被向下突破之后，价格向下跌落的幅度等于头和颈线之间的垂直距离

D.在头肩顶中，价格向下突破颈线后有一个回升的过程，当价格回升至颈线附近后受到其压力又继续掉头向下运行，从而形成反扑突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成变量会放大。【答案】BCU4P4Z8H2M8J5C2HD9Y4X1Q1Y4V8C10ZI9C6P9G9Z4L8N9148、某油脂贸易公司定期从马来西亚进口棕榈油转销国内市场。但是贸易公司往往难以立即实现销售，这样就会形成库存，而且还会出现持续不断的结转库存。4月份，受金融危机影响，植物油现货需求一直处于较为低迷的状态。但由于棕榈油进口合同是在年前签订的，公司不得不继续进口，导致库存继续扩大，库存消化速度很慢，公司面临巨大的价格下跌风险。为防止后期棕榈油价格下跌对公司经营造成不利影响，经过慎重决策，公司制定了对棕榈油库存进行卖出保值的策略。方案如下：

A.2400

B.960

C.2760

D.3040【答案】BCU1F2D8G1E4U4I1HA1P8R1K2L3V9L4ZJ7U10E6V6S10T10I4149、常用的回归系数的显著性检验方法是()

A.F检验

B.单位根检验

C.t检验

D.格赖因检验【答案】CCS9K6O2F4U7L5H6HZ4N10R3Q2X2E1F6ZJ10A5D9E1R4Q6R3150、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约的乘数为50港元)这时，交易者认为存在期现套利机会，应该（）。

A.在卖出相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约

B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约

C.在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约

D.在买进相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约【答案】CCX8Q9H3G4T10A10Y4HU6B2Z9V10D7E2A2ZQ9C2T2L8X3C4U10151、以下情况，属于需求富有弹性的是()。

A.价格下降1%，需求量增加2%

B.价格上升2%，需求量下降2%

C.价格下降5%，需求量增加3%

D.价格下降3%，需求量下降4%【答案】ACC6U5E6H10J7X4D6HN10Z3Z7D6X9J10U4ZP9X5N3Z7Y1Q3Y10152、根据下面资料，回答87-90题

A.甲方向乙方支付l.98亿元

B.乙方向甲方支付l.02亿元

C.甲方向乙方支付2.75亿元

D.甲方向乙方支付3亿元【答案】ACW4E7I1K5Y2Q4A8HV6B8U1J9V10N4H7ZX9E4B8T1Q2G1T7153、基础货币不包括（）。

A.居民放在家中的大额现钞

B.商业银行的库存现金

C.单位的备用金

D.流通中的现金【答案】BCD10D4M7B6W1G4N10HZ1N4M6D3B4H3X3ZS6D2L2U10U10V5M10154、下列关于各种交易方法说法正确的是（）。

A.量化交易主要强调策略开发和执行方法

B.程序化交易主要强调使用低延迟技术和高频度信息数据

C.高频交易主要强调交易执行的目的

D.算法交易主要强调策略的实现手段是编写计算机程序【答案】ACG7C9D1V9X9G3I5HN2N4D3B10L9X3Z3ZY2Y5H2U6F5W7X5155、根据我国国民经济的持续快速发展及城乡居民消费结构不断变化的现状，需要每（）年对各类别指数的权数做出相应的调整。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】DCA10J10Y4P4O4L2N2HM3O3G4X1D10L6F2ZU1Y1C3P5B5T4Q8156、天津“泥人张”彩塑形神具备，栩栩如生，被誉为民族艺术的奇葩，深受中外人十喜

A.上涨不足5%

B.上涨5%以上

C.下降不足5%

D.下降5%以上【答案】BCY6J1L3B3O1C10M8HF3W4N6G6I2B2O1ZI2Q8W1J7Z8D2F10157、Shibor报价银行团由16家商业银行组成，其中不包括（）。

A.中国工商银行

B.中国建设银行

C.北京银行

D.天津银行【答案】DCY6B4E4T4H1D7B7HI1A2Y8V2K7H7F5ZH1Q6M5A3G1C10E7158、某投资银行通过市场观察，目前各个期限的市场利率水平基本上都低于3个月前的水平，而3个月前，该投资银行作为债券承销商买入并持有了3个上市公司分别发行的固定利率的次级债X、Y和Z，信用级别分别是BBB级、BB级和CC级，期限分别为4年、5年和7年，总规模是12.8亿美元。为了保护市场利率水平下行所带来的债券价值上升，该投资银行发起了合成CDO项目。

A.3年

B.5年

C.7年

D.9年【答案】ACZ7Z7X6I8B2M4W6HT3H6I3D10Z10C3H3ZF2I10T3F5V2T10J5159、金融机构估计其风险承受能力，适宜采用（）风险度量方法。

A.敏感性分析

B.在险价值

C.压力测试

D.情景分析【答案】CCI8C1L2O1C8I7M9HH4S2Q10X7K2E9B10ZL4Z3O9T3C3B5G9160、产量x（台）与单位产品成本y（元/台）之间的回归方程为＝365－1.5x，这说明（）。

A.产量每增加一台，单位产品成本平均减少356元

B.产量每增加一台，单位产品成本平均增加1.5元

C.产量每增加一台，单位产品成本平均增加356元

D.产量每增加一台，单位产品成本平均减少1.5元【答案】DCL6W8F8U5L4W4K6H