简析技术分析方法及运用

简析技术分析方法及运用华泰证券研究所方东第一页，共七十四页。2主要内容

一、技术分析的理论基础二、技术分析的主要方法三、技术分析的实际运用第二页，共七十四页。3技术分析

一、技术分析理论基础

价格反映一切信息价格沿趋势运动历史会重复第三页，共七十四页。4

技术分析方法

二、技术分析主要方法相比其它分析工具，技术分析方法是一种最直接、最有效的市场分析方法。 技术分析可对指数或个股一段时间内的运行趋势或相对高低点进行判断并进行投资操作。第四页，共七十四页。

技术分析方法1、“技术分析”主要体系K线及其组合趋势： 记载和反映投资品种某一时点及其运行轨迹的数据载体。均线： 记载和反映某一时点指数或投资品种的市场平均价格或成本。技术指标： 运用数学分析方法对价格或量能变化进行分析的一种分析工具。成交量或成交金额： 记载和反映市场投资者参与度的数据载体。第五页，共七十四页。

技术分析方法2、“技术分析”方法2.1 K线及其组合形态：

可根据K线组合对投资品种或指数所处区域如头部、整理、底部等形态作出判断。头部形态：M头（双头或三头）、头尖顶（底）等整理形态：箱体整理、上升旗形、三角形、楔形等底部形态：W底（双底或三重底）、头尖底、圆弧底等

注意：M头（双头或三头）、W底（双底或三重底）、 头尖底和头尖顶的“颈线”以及 “箱体宽度”具有量度功能。

第六页，共七十四页。

深综指在形成双头第七页，共七十四页。

深综指三重顶及双底形态第八页，共七十四页。

600547山东黄金走势分析双底形态，突破去年高点46.60元最低31.15元，可能上涨目标或阻力价位？第九页，共七十四页。

600508上海能源走势分析近似头尖底。向上突破（左头24.32元，右头24.65元，最低15.58元）第十页，共七十四页。

600372中航电子走势分析突破前期高点后又大幅回调，这种形态经常见到第十一页，共七十四页。

000669领先科技走势分析8月30日领先科技下跌6.12%，收盘下破小双头颈线位第十二页，共七十四页。

技术分析方法

2、“技术分析”方法

2.2 均线：

60天均线：强弱分界线

120天均线：牛熊分界线

短期均线根据走势设定第十三页，共七十四页。

上证指数日K线图第十四页，共七十四页。

上证指数日K线图（截止05.16）第十五页，共七十四页。

上证指数日K线图（截止07.21）第十六页，共七十四页。

技术分析方法

2、“技术分析”方法

2.3技术指标：

反映价格和量能最直接的分析工具。

可运用如KD（SKD）、RSI、BIAS、BOLL、SAR、MACD等等技术指标对点位或股价的变化作出分析判断，从而在相对高低位作出买入、卖出、观望等投资决策。指标背离是一种相对有效的判断依据。但是在一个极强势或超弱势中技术指标可能会出现钝化从而失去参考作用。第十七页，共七十四页。

专题报告“中小盘股强势上升行情可能暂告一段落”（09.15收盘1182点,H1213点）第十八页，共七十四页。

专题报告（四天后上证见顶）“权重板块显露疲态，头部或许正在构筑”（04.12深综指周K线发卖出信号）第十九页，共七十四页。

上证指数周K线收3007点第二十页，共七十四页。

5月23日开市前提示风险第二十一页，共七十四页。

23日盘中提示风险收盘2774--83点第二十二页，共七十四页。

技术分析方法

2、“技术分析”方法

2.4成交量或成交金额：

通过对量能变化的分析，来判断运行趋势的强弱或持续性，从而作出是否持有或减仓的投资决策。 主要指标有交易量、交易金额、换手率、资金流向等。

出现量价背离要引起重视。第二十三页，共七十四页。

技术分析方法

上涨需要量，下跌时量不重要

第二十四页，共七十四页。

五、十天市场资金流向截止6.23第二十五页，共七十四页。

二十、三十天市场资金流向截止6.23第二十六页，共七十四页。

行业资金流向排名分析第二十七页，共七十四页。

技术分析方法

2、“技术分析”方法

2.5上升或下降通道：反映价格的运行趋势

二点连一线，前低后高是上升通道，前高后低是下降通道。 这是分析或判断大盘或个股走势强弱的一种非常有效的分析方法。

运用法则：

在上升通道做多，在下降通道做空；在通道破位转换时买入或卖出。第二十八页，共七十四页。

上证指数上升通道图截止05.06收2863点第二十九页，共七十四页。

深综指04.27跌破大上升通道1207点第三十页，共七十四页。

沪深300指数08.09受到通道支撑第三十一页，共七十四页。

技术分析方法

2、“技术分析”方法

2.6跳空缺口： 同向趋势加速运行的重要信号并具有“量度”功能。 第一个缺口称作“突破”缺口，第二、第三个…称作加速缺口。缺口越多说明上升或下降趋势越强，上涨或下跌的幅度越大。 当大幅上升后出现第一个“向下跳空”缺口或下跌后出现回补“突破缺口”之时，往往是“见顶”或“见底”形态，可相机买入或卖出。第三十二页，共七十四页。

技术分析方法第三十三页，共七十四页。

技术分析方法第三十四页，共七十四页。

技术分析方法第三十五页，共七十四页。

技术分析方法

2、“技术分析”方法

2.7 神奇数字： 几何级数：135 8132134

5589…

黄金分割：0.191 0.3820.6180.8091

百分比：0.25 0.500.751

三分法：1/3（0.33）2/3（0.66）1

第三十六页，共七十四页。

大盘走势波段周期图第三十七页，共七十四页。38

技术分析运用

三、技术分析实际运用

1、发现趋势转换，适时做多或做空。

2、根据技术指标信号及时买入或卖出。

3、投资机会不明显时轻仓或观望。

4、综合运用技术分析方法止盈或止损。第三十八页，共七十四页。

相关专题研究报告上线时点第三十九页，共七十四页。

上证指数走势图截止第四十页，共七十四页。41

技术分析运用

第四十一页，共七十四页。42

技术分析运用

★

10年7月2日研究报告5日上线“大盘或将短期见底，中长期走势依然处于弱势调整”

认为2319可能成为短期低点主要判断依据：

1、3478高点调整到2319低点，跌幅达到33.3%（三分法标准区域），下跌点位跌去上升点位（1664-3478）的0.639，接近或达到历史上大调整数值（历史重复）。2、周K线技术指标已处于历史低位区。3、大盘走势受到3478-3361点下降通道下轨支撑。4、部分超跌指数调整已达到和接近“熊市”。第四十二页，共七十四页。43

技术分析运用

第四十三页，共七十四页。

指数涨跌幅比较跌幅最大指数情况表（）最大跌幅排名代码指数名称最大下跌%下跌/上涨点数%低点时间最大上涨%高点时间最低点上涨%1399200深地产-50.0%-72.0%100702226%09072463%2000006上证地产-49.9%-70.3%100702244%09072872%3000032上证能源-47.2%-81.5%100705138%09072425%4399120深采掘-45.4%-56.4%100705415%091204181%5000043沪超大盘-43.2%-80.5%100702116%09080423%6399137深金属-41.8%-62.0%100702207%09080479%7000038上证金融-37.8%-69.3%100702120%09072937%8399001深证成指-36.5%-60.5%100702153%09120860%9000300沪深300-35.3%-61.0%100702137%09080453%10000041上证公用-35.1%-83.7%10070272%09080512%

000001上证指数-33.3%-63.9%100702109%09080439%

399106深证综指-29.1%-45.5%100702178%10041397%

平均-32.8%-58.3%

180%

88%第四十四页，共七十四页。45

技术分析运用2319低点时周K线技术指标处于超卖区

第四十五页，共七十四页。46技术分析运用

第四十六页，共七十四页。

11月3、15日两次提示投资风险第四十七页，共七十四页。

11月3日专题报告（上指前收盘3045）第四十八页，共七十四页。

11.15日专题报告（上指前收盘2985）第四十九页，共七十四页。50

建议“逢高减磅”

第五十页，共七十四页。

提示风险（收盘3021点）第五十一页，共七十四页。52

技术分析运用（上指前收盘3021）★

11年4月13日专题研究报告

“权重板块显露疲态，头部或许正在构筑”

认为3000-3100可能成为短期头部主要判断依据1、大盘可能受到3478-3186压力线压制。2、市场资金流向与大盘走势背离。3、大盘技术指标高位运行，蕴含回调风险。4、权重板块已显疲态，对大盘运行构成潜在威胁。

大盘4天后创下3067高点，第5天4月18日出现下跌，第9天4月25日收盘2964点告别3000点。第五十二页，共七十四页。53

技术分析运用

第五十三页，共七十四页。54

技术分析运用

第五十四页，共七十四页。55

技术分析运用

第五十五页，共七十四页。

最新研究报告收盘2688点第五十六页，共七十四页。

上证指数日K线走势图截止06.23第五十七页，共七十四页。

深综指日K线走势图截止06.23第五十八页，共七十四页。

技术分析运用

“止盈止损”很重要

一、保住胜利成果。二、承受小额亏损，避免大亏及套牢。

三、始终掌握投资主动权。第五十九页，共七十四页。

技术分析运用“止盈止损”方法介绍均线法百分比法：尽量不超过5%上升支撑线法技术指标法重要价位法第六十页，共七十四页。

止盈止损举例（上证指数）第六十一页，共七十四页。

技术分析运用

“止盈止损”方法举例

例如去年国庆节后行情（从最低2319点及节前2573点涨到最高3186点），最高涨幅37.4%（同期深证综指最高涨幅58.6%）。SKD（慢速KD）技术指标分别在

10月18日上证收盘2955点（低点2931）

10月27日上证收盘2997点（低点2955）

11月10日上证收盘3115点（低点3093） 三次发出卖出信号（后二次均出现背离）第六十二页，共七十四页。

技术分析运用

“止盈止损”方法举例11月12日大盘出现下跌，未按技术指标信号出货的

1、应在补掉高位跳空缺口3105-3087点时卖出

2、应在跌破3093点（重要支撑位）时卖出

3、应在跌破上升支撑均线（16天）3057点时卖出

4、最晚应在跌破2955、2931两个低点（重要支撑位）时卖出。 从11月12日到16日三天跌至2894点（11.30跌到2758低点后反弹）。第六十三页，共七十四页。

止盈止损举例（300076宁波GQY）跌破平台低点33.80元，高点价39.60元，可能支撑价位28元，较33.80元下跌17.16%。09.30最低跌至26.82元。第六十四页，共七十四页。

300076宁波GQY截止08.09，从最高价39.60元最低跌至14.51元，最大跌幅63.36%。第六十五页，共七十四页。

止盈止损举例（300029天龙光电）跌破平台低点33.80元，高点价39.60元，可能支撑价位28元，较33.80元下跌17.16%。09.30最低跌至26.82元。第六十六页，共七十四页。

止盈止损举例（002468艾迪西）跌破平台低点33.80元，高点价39.60元，可能支撑价位28元，较33.80元下跌17.16%。09.30最低跌至26.82元。第六十七页，共七十四页。68

一个真实的故事，

第六十八页，共七十四页。69

002246北化股份5月30日最低到13.71元,较21.77下跌37.02%

第六十九页，共七十四页。

08.23博文预测后市走势08-2321:13#解盘#大盘后市可能的两种走势：第一种就是近似于去年5月探底2481点反弹到2686点（最大上涨8.24%）后进行低量整理，上涨无望再次寻底。第二种则是2610低点到2826高点（最大上涨8.27%）相当于去年2481到2686点的反弹走势，回探2437点（较2826高点下跌13.8%）则相当于去年7月2319

低点（较2686高点下跌13.7%）形态。

2319上涨至2501点，回探2389点未创新低后再度上升突破2501小高点，才能确认