商业银行防灾科技学院课件

第四章商业银行第四章商业银行1第一节现代银行制度的产生和发展一、现代银行的产生银行业历史非常久远，早在古巴比伦和中世纪的一些文明国家，尤其是罗马，银行业就已经存在。中国古代也曾经有过钱庄、银号、票号、从事汇兑、放债业务。近代银行业起源于文艺复兴时期的意大利，在威尼斯和其他几个城市出现了从事存贷、汇兑业务的机构，主要面向政府，具有高利贷的性质。第一节现代银行制度的产生和发展一、现代银行的产生21580年建立的威尼斯银行是最早的近代银行，也是第一个采用“银行”为名称。英国的银行是从替顾客保管金银首饰的金匠店发展而来，受顾客委托代为保管金银，并签发保管收据。1694年在英国政府的支持下由私人创办的英格兰银行是最早出现的股份制银行，标志了现代银行制度的产生。1580年建立的威尼斯银行是最早的近代银行，也是第一个采用“3二、金融机构体系结构1.存款性金融机构商业银行储蓄贷款协会互助储蓄银行信用合作社货币市场互助基金2.非存款性金融机构二、金融机构体系结构4保险公司私人和政府养老基金投资银行金融公司信托投资公司融资租赁公司金融资产管理公司3.政府所属的专业信用机构开发银行农业信贷机构工业银行进出口银行保险公司5第二节商业银行的地位和组织形式一、商业银行的定义及特征A.定义：英文ＣｏｍｍｅｒｃｉａＩＢａｎｋ的意译商业银行是以经营存款、放款，办理转帐结算为主要业务，以盈利为主要经营目标的金融企业。B.特征：第一，商业银行是一个信用授受的中介机构；第二，商业银行是以获取利润为目的的企业；第三，商业银行是唯一能提供“银行货币”（活期存款）的金融组织。第二节商业银行的地位和组织形式一、商业银行的定义及特征6二、商业银行的组织形式1.单元制这种制度是以美国为代表的，银行业务完全由总行经营，不设任何分支机构。2.分支行制大多数国家的商业银行都采用这种制度，在这种制度下，在大城市设立总行，在国内各地及国外普遍设立分支行。二、商业银行的组织形式73.银行持股公司这是20世纪60年代以来首先在美国迅速发展起来的银行制度。由某一集团首先成立一家持股公司，再由该公司控制或收购一家或几家银行。4.代理行制银行相互间有代理协议，委托对方银行代办指定业务。5.连锁银行表面上不存在控股公司，而事实上由某个人或集团持有这些银行的股份，控制这些银行的经营决策。法律上，这些银行保持独立，然而经营上实际由某个人或集团控制。3.银行持股公司8三、现代商业银行发展的趋势由分业经营到混业经营电子化国际化股权开放三、现代商业银行发展的趋势9第三节商业银行的业务一、负债业务形成商业银行资金来源的业务。（一）银行资本银行为开展业务经营而自筹的可长期占用的资金。银行资本分为两级：核心资本和附属资本。1、核心资本是由银行的自有资金构成的可由银行永久性占有的资本。第三节商业银行的业务一、负债业务10主要包括：第一，股本。有普通股和永久非累积优先股。股本实际上是银行的创办资金，即实收资本。第二，公开储备是指银行提取的或以其它盈余方式在资产负债表上明确反映的储备。如资本盈余、留存盈余和营业盈余等项目。核心资本具有以下特征：主要包括：11价值相对比较稳定具有较大的可比性和透明度是判断银行资本充足比率的基础对银行的盈利能力和竞争能力关系极大2、附属资本由银行可长期占用的资金形成的资本。主要有：未公开储备，又称为隐蔽储备。是指虽未公开但已反映在损益账上并为银行监管机构所接受的储备。价值相对比较稳定12重估储备，是对银行自身房产的重估，以使其更接近市值。普通准备金，是为防备未来可能出现的一切亏损而设立的。混合资本工具，是指带有一定股本性质又有一定债务性质的一些资本工具。长期附属债务，是指期限较长的资本债券和信用债券。（二）各项存款1、活期存款，也称为支票存款。2、定期存款重估储备，是对银行自身房产的重估，以使其更接近市值。133、储蓄存款特点：是个人为积蓄购买力而进行的存款金融监管当局对经营储蓄业务的商业银行实行严格的监管4、存款账户的创新第一，可转让支付命令账户（NegotiableOrderofWithdrawalAccount简称NOWs）是对个人和非营利机构开立的计算利息的支票账户，也称为计息的活期存款。3、储蓄存款14第二，货币市场存款账户（MMDA）介于活期存款与储蓄存款之间，开户时最低金额为2500美元。第三，自动转帐制度（ATS）存户同时在银行开立储蓄账户和活期存款账户，活期存款账户的余额始终保持1美元，其余余额存入储蓄账户以取得利息收入。当需要签发支票时，存户可用电话通知开户行。第四，可转让大额定期存单第二，货币市场存款账户（MMDA）15特点：面额大、金额固定、不记名、可以转让。

除此之外，还有定活两便存款、通知存款等。（三）其他负债业务1、短期借款同业借款向中央银行借款回购协议结算过程中的短期资金占用2、长期借款主要是发行金融债券筹资。特点：面额大、金额固定、不记名、可以转让。

除此之外，还有定16二、资产业务资产业务是指商业银行资金运用的业务，是银行获得利润的主要途径。（一）放款业务是银行将其所吸收的资金按一定的利率贷放给客户并约期归还的业务。二、资产业务17（二）贴现业务（三）证券投资业务是指商业银行将资金用于购买有价证券的活动。商业银行首选的投资对象是政府债券。投资业务的管理应遵循以下原则：1、实行分散化原则2、选择品质优良的证券3、要有健全的法律和规章制度三、中间业务和表外业务（二）贴现业务18（一）中间业务银行利用自身在机构网点、技术手段和信息处理等方便的优势，不直接承担或不直接形成债权债务，不动用自己资金，为社会提供各类服务而从中收取手续费的业务，主要有以下方面：结算业务（汇款/托收/信用证）代收业务信托租赁信息咨询业务代发工资等（一）中间业务19（二）表外业务根据《巴塞尔协议》所确定的标准，表外业务有广义和狭义之分。广义的表外业务泛指所有不在资产负债表中反映的业务，包括前述的中间业务和狭义的表外业务；所谓狭义的表外业务是指商业银行从事的，按照通行的会计准则，不列入银行资产负债表内，不影响当期银行资产负债总额，但构成银行的或有资产和或有负债的交易活动。

主要有几下几方面：担保业务（二）表外业务20票据发行便利票据发行便利(Note-IssuanceFacilities;NIFs）是指银行同客户签订一项具有法律约束力的承诺，期限一般为3-5年，银行保证客户以自己的名义循环发行短期票据，银行则负责包销或提供没有销售出部分的等额贷款。特点:

1）.企业可以获得较低成本资金，提高使用资金的灵活性。

2).企业通过发行短期票据获得中长期资金，具有创造信用功能，并使风险进一步分散，表内业务表外化。

3).银行可以向借款人收取协助筹资报酬，一般占发行总额5-10个基本点；承诺费，未发行额度的5-10个基本点；包销费，即承购包销票据的费用，一般占包销额5-15个基本点。

票据发行便利21金融衍生工具交易贷款承诺贷款承诺（LoanCommitment）是银行与借款客户之间达成的一种契约，银行承诺在一定期限内，按照双方约定的金额、利率，随时准备应客户的要求向其提供同信贷服务，并收取一定的承诺佣金。贷款出售贷款出售（LoanSales）指商业银行一反形成和持有贷款的传统经营哲学，开始视贷款为可销售的资产，在贷款形成以后，进一步采取各种出售贷款债权给其他投资者，出售贷款的银行将从中获得手续费收入。思考：中间业务和表外业务的相同点与不同点？金融衍生工具交易22第四节商业银行的管理理论一、商业银行的经营方针1.盈利性（1）盈利性概念商业银行的基本方针，是放贷利息收入、投资收入以及各种服务收入、扣除付给存款人的利息、银行自身的运营成本和费用所得的差额。（2）盈利性的衡量指标：可以分为经营性的和项目性的，前者从整体上反映，后者从个体上分析某项业务或具体资产的盈利情况。第四节商业银行的管理理论一、商业银行的经营方针23经营性指标通过分析银行资产负债表进行。常用指标有：①资产净利率=（银行净利润/银行当年平均资产总额）*100%

②净资产收益率=（银行净利润/银行当年平均净资产）*100%净资产收益率也成为权益报酬率，这是银行股东最关心的指标，也是反映银行经营管理能力的最重要的指标。它除了反映资产净利率的内容之外，还反映了通过既定资本运行多大的资产规模的问题，体现了经营的效率。③利差收益率=【（利息收入-利息支出）/盈利资产】*100%这是银行企业特有的盈利能力重要指标。经营性指标通过分析银行资产负债表进行。常用指标有：24④资金成本率=【（利息支出+其他负债费用）/总负债】*100%这是衡量银行成本的主要指标，也可以按具体的负债类别分别计算其成本率。项目性指标的数据来源也具体的业务。包括：①名义贷款收益率=【（贷款利息收入-成本）/贷款数额】*100%这是一种较常用而又较为粗糙的指标，可以大致反映贷款效益。成本包括随贷款数量变动而变动的可变成本和不随之变动的固定成本。④资金成本率=【（利息支出+其他负债费用）/总负债】*10025②真实贷款收益率=【（本息现值-成本价值-贷款数额）/贷款数额】*100%其中现值使用扣除通胀率的贴现率计算。相对上一指标而言，他考虑了资金的时间价值以及通货膨胀的影响，因此更为可靠。③贷款名义保本线=（成本/名义贷款利率）*100%贷款实际保本线=成本/实际贷款利率=成本/（名义贷款利率-通胀率）②真实贷款收益率=【（本息现值-成本价值-贷款数额）/贷款数26贷款实际成本线这个指标实际指的是维持银行不亏本的最低贷款警戒线。如果名义贷款利率第一通胀率（一般不会出现这种情况），那么贷款实际保本线是负数，代表银行保本必须吸收的负债的数量。（3）盈利性的来源。银行盈利的增加，总的来说可以通过增收，直接两方面来实现。银行增加收入的渠道:

提高贷款利率扩大贷款数量增加各种手续费收入贷款实际成本线这个指标实际指的是维持银行不亏本的最低贷款警戒27银行减少收支出的手段

降低负债的利息水平提高管理水平2.安全性（1）安全性的概念：指银行的资产、收入、信誉以及所有经营生存发展条件免遭损失的可靠性程度。其相反的含义，称为风险性。在银行经营中，往往面临以下几种风险：信用风险，也称违约风险。市场风险，又称利率风险。外汇风险，也称汇率风险。购买力风险，又称通货风险。内部风险，又称管理风险。政策风险，也称国家风险。银行减少收支出的手段28（2）风险的衡量①贷款/存款。②资产/资本。也称杠杆乘数。资本是银行的自有资金，资产/资本比率越高，银行资产中自有资本的比重越小，银行经营的风险越大。③负债/流动资产。④有问题贷款/全部贷款。比率越大，说明银行贷款不能收回的风险越大。这一比率可延伸到有关贷款的风险分级。我国现在的贷款风险分类方法为五级分类。正常:尽管借款人当前有能力偿还，但存在可能影响其清偿力的不利因素。

（2）风险的衡量29次级：借款人换款能力有明显问题，依靠其正常经营收入已无法保证按时足额偿还本息。可疑：借款人无法足额偿还本息，即使执行抵押、担保也肯定会有损失。损失：在采取所有可能的措施和一切必要的法律手段后，贷款仍无法收回或只能收回极少部分。(3)风险管理的主要策略。①准备策略。所谓准备策略就是对风险设置多层预防线的方法。现今项目包括准备金、存放同业次级：借款人换款能力有明显问题，依靠其正常经营收入已无法保证30等充当一线准备，一些流动性较大的盈利性资产包括短期证券、可转让贷款、短期贷款等充当第二、第三线准备。另外还有为弥补已转化为现实损失的风险的专项准备金，包括专门弥补贷款损失的贷款坏帐准备和补偿灾害、失窃、贬值等的资本损失准备金。对于一线准备，基本要求是保留在最低限度，对于二三线准备，要求资产的形式与期限同可能出现的资金需求的方式和时间相适应。等充当一线准备，一些流动性较大的盈利性资产包括短期证券、可转31②规避策略。对风险采取规避策略是较常用的一种策略，主要包括：第一，避重就轻的资产选择原则，及权衡项目时要注重风险，尽量选取低风险的项目。第二，收“硬”付“软”贷“硬”的比重选择原则。第三，扬长避短的债务互换策略。第四，资产结构短期化策略。③分散策略。④转移策略。②规避策略。对风险采取规避策略是较常用的一种策略，主要包括：323.流动性（1）流动性的概念。银行的流动性指的是一种在不损失价值情况下的变现能力，，一种足以应付各种支付的、充分的资金可用能力。（2）流动性的衡量。①贷款/存款。②流动性资产/全部负债。③超额准备金。3.流动性33④流动资产减易变性负债。⑤存款增长额（率）减贷款增长额（率）。（3）流动性管理。①资金汇集法。这种办法把所有资金来源汇集到同一个“资金池”里，再按流动性的先后顺序分配资金运用：先保证足够的一线准备，其次满足二线准备，之后是长期证券投资和贷款，最后则是固定资厂投资。④流动资产减易变性负债。34这一方法优先保障了资产方面的流动性，但忽略了负债发面的流动性，忽略了不同来源的资金据有不同的流动能力和需求，没有在资产及负债两方面统筹考虑流动性问题。②资金匹配法。针对资金汇集的缺点，发展出了资金匹配法。首先按照资金来源的稳定性分配几个“流动性-盈利性”中心，再按每个中心的特征分配资金与不同的领域，如图所示。这一方法优先保障了资产方面的流动性，但忽略了负债发面的流动性35储蓄存款活期存款定期存款其他负债自有资本短期资金中心长期资金中心资本金中心一线准备二线准备中短期贷款与证券长期贷款与证券固定资产投资资金来源资金运用储蓄存款活期存款定期存款其他负债自有资本短期资长期资资本金一36优点：从资产及负债两方面统筹安排，并以流动性为中心来配置。缺点：可能导致一种偏误，即简单地把活期存款作为短期中心的来源，并主要用于一线准备，其他的一次类推。③缺口监察法这是分析资产与负债之间的流动性差额，来表示现有流动性状态和预期流动性需要之间关系的方法，如图：优点：从资产及负债两方面统筹安排，并以流动性为中心来配置。37资产负债流动性资产易变性负债非流动性资产流动性缺口稳定性负债表中反映现有的流动性资产小于易变性负债，流动性缺口为负，即流动性不足。因此，预期的流动性资产增长要大于易变性负债的增长，其差额用于弥补缺口。这种方法要按照资产与负债流动性划分，在操作上比较麻烦，缺乏统一标准。资产负债流动性资产流动性缺口稳定性负债表中反映现384.三性的对立统一盈利性、安全性和流动性之间既相互矛盾又相互统一。盈利性和后二性呈反向变动。盈利性和后二性又有统一性。二、资产管理1.资产管理理论的发展（1）真实票据论（Real-BillTheory)这种理论又叫商业贷款理论，源于亚当·斯密1776年发表的《国富论》一书。该理论认为4.三性的对立统一39银行的资金来源主要是同商业流通有关的闲散资金，都是临时性存款，为了保障随时偿付提存，银行资产必须具有较大的流动性，因而银行只适宜发放短期的与商品周转相联系的商业贷款。，这种贷款具有自偿性，即随着物资周转、产销过程完成，贷款自然地从销售收入中得到偿还。强调贷款必须以商业行为为基础，以真实的商业票据为抵押，一旦企业不能偿还贷款，银行即可根据所抵押的票据，处理有关商品。银行的资金来源主要是同商业流通有关的闲散资金，都是临时性存款40缺陷：★未考虑到短期存款的沉淀部分和长期存款比重的上升★忽略了银行资金来源的潜力★他对贷款多样化的否定是不利于经济增长★自偿性贷款未必能保证贷款的收回，有时长期贷款更可靠★自偿性贷款随商业周期而波动，将影响金融体系的稳定缺陷：41（2）转换理论该理论认为银行能否保持流动性，关键在于银行持有的资产能否转让变现，不必非限于短期商业贷款不可。该理论为银行的证券投资、不动产投资和长期贷款打开了大门，但转换理论片面强调证券的转手，而忽略了证券何贷款资产的质量，忽略的物质保证，为信用膨胀创造了条件。同时，他没有重视经济发展状况的影响，未考虑到在危机期间证券的大量抛售和价格暴跌而引发的银行资产的巨额损失的可能性。（2）转换理论42（3）预期收入理论该理论认为，任何银行资产能否到期偿还或转让变现，归根到底是以未来的收入为基础的，只要预期的未来收入有保障，通过分期偿还的形式，长期项目贷款和消费信贷都会保持一定的流动性和安全性，反之，如果未来收入没有保障，即使短期贷款也有偿还不了的风险。该理论把资产经营完全建立在银行预测的基础上，缺乏足够的可靠性，同时，在资产期限很长的情况下，不确定性增加，债务人收入状况可能会恶化，未来的偿付能力可能比预期的要小。（3）预期收入理论43（4）超货币供给理论20世纪60-70年代以来，出现了该理论，它认为银行信贷提供货币只是达到它经营目标的手段之一，除此之外，它不仅有多种可供选择的手段，而且有广泛的同时兼达的目标，因此，银行资产管理应超越货币的狭隘眼界，提供更多的服务，比如，积极开展投资咨询、项目评估、市场调查、信息分析、管理顾问、电脑服务、委托代理等多方面的中间业务。（4）超货币供给理论442.资产管理方法资产管理除了总体上与负债的结构（性质、期限、流动性等）相匹配的管理方法外，还包括对具体的贷款的管理、对信用的评估分析等。在此介绍商业银行对债务人资信状况评估“6C”原则。品德（Character）能力（Capacity）资本（Capital)担保或抵押(Collateral)环境(Condition)连续性(Continuity)2.资产管理方法45三、负债管理该理论认为，银行可以主动管理负债，银行通过积极的竞争去争取活期存款、定期存款和储蓄存款以及向欧洲美元、联邦资金借款来源影响来源。基本思想是银行通过在金融市场寻找资金来源的方法，特别是充分利用银行短期负债增加银行资金来源，从而增加银行的资金运用，满足贷款或其他资产的需求。银行重视负债管理，主要是出于以下目的：第一,加强同顾客的关系；第二,避开法律的限制；第三,增加银行盈利。主要的理论有销售理论和购买理论。主要包括两种理论：购买理论和销售理论。三、负债管理46A.购买理论购买理论的主要内容是：认为银行对负债并非消极被动、无能为力，而是完全可以主动出击，购买外部资金。目的是增强资金流动性，摆脱存款数额的牵制，适应资产规模扩张和日益增大的贷款需求。其缺点是：购买理论容易过度助长商业银行片面扩大负债、盲目竞争、加重债务危机和通货膨胀，因而通常不为宏观金融管理机构所倡导。

A.购买理论47B.销售理论销售理论的主要内容是：银行是金融产品的制造企业，银行负债管理的中心任务就是迎合客户的需要，努力推销这些产品，以扩大银行的资金来源和收益不平。在负债管理理论的支配下，商业银行致力于开拓各种负债渠道，主要有：1.发行可转让大额定期存单2.发行债券3.扩大非存款性资金来源，即所谓“买进资金”4.通过银行控股公司出售商业票据，从中获得资金供银行使用B.销售理论48负债管理理论增加了商业银行的活力，充实了银行的资金来源，扩大了经营规模，但另一方面银行也的竞争也大大加剧，提高了银行吸收资金的成本，到了20世纪70年代中，利率首次达到了自大萧条以来的两位数，利率的波动也显著增加，银行利差被压缩，银行盈利状况恶化。同时更多的通货转化为存款，加剧了通货膨胀。这种情况导致了银行经营理论逐渐出现了新的变化。负债管理理论增加了商业银行的活力，充实了银行的资金来源，扩大49四、资产负债联合管理1.核心思想(1)偿还期对称：是指银行资产与负债的偿还期应在一定的程序上保持对称关系。(2)目标替代原理：认为银行经营三性原则存在一种共同的东西-----效用，它们的效用之和就是银行的总效用。(3)分散化原理：指银行资产要在种类和客户两个方面分散，避免信用风险，减少坏账损失。四、资产负债联合管理502.资产负债管理的核心内容在于分析资产、负债两方面之间的“缺口”，并围绕缺口探索解决途径。（1）利率敏感性缺口资产的利息收入与负债的利息支出受市场利率变化影响的大小，以及它们对市场利率变化的调整速度，称为银行资产或负债的利率敏感性。利率敏感性分析通过资产与负债的利率、数量和组合的变化来反映利息收资支的变化，从而分析它们对银行利息差和收益率的影响。利率敏感性缺口(简称GAP)等于一个计划期内商业银行利率敏感性资产(ISA)与利率敏感性负债(ISL)之间的货币差额，即：GAP=ISA-TSL

2.资产负债管理的核心内容在于分析资产、负债两方面之间的“缺51◎GAP>0，称为正缺口，意味着利率浮动资产中有一部分来自固定利率负债。◎GAP<0，称为负缺口，意味部分固定利率资产来自浮动利率负债。◎GAP=0，意味着浮动利率的资产等于浮动利率的负债。

下面的公式反映了银行净利息收入的变化量与敏感性缺口和利率变化量之间的关系：

△NII=

△ixGAP=△

ix(ISA-ISL)式中：△

NII-----净利息收入变化量；

△i-----利率变化量。

◎GAP>0，称为正缺口，意味着利率浮动资产中有一部分来自固52净利息收入与敏感性缺口和利率变动关系表利率敏感性缺口利率变动净利息收入变动正值上升上升正值下降下降负值上升下降负值下降上升零上升不变零下降不变如果预测利率下降，可以采用负缺口战略；如果预测利率不变，则可以采用零缺口战略。从上表可以得知，如果预测利率上升，可采取正缺口战略;净利息收入与敏感性缺口和利率变动关系表利率敏感性缺口53（2）流动性缺口（3）期限匹配和利差（4）金融衍生产品交易五、中间业务管理理论该理论认为，银行是生产金融产品、提供金融服务的机构，同时也是从事提供信息服务的经营活动，因而一切同信息服务有关的领域，银行都应当介入，除了资产负债表内所反映的业务外，银行还应开展表外记录的业务，开拓银行业务新的经营领域。（2）流动性缺口54第五节商业银行的业务创新与发展方向一、规避行政管理的创新1.引发创新的管理规定（1）法定准备金。在国外，中央银行对法定准备金不付利息，实质降低了银行的放贷和盈利能力。（2）存款利率上限。2.创新手段（1）欧洲美元。是指存放于美国境外的当地银行或美国银行海外分支机构的美元存款，可以不用保留法定准备金，并且也不受Q项条例的限制。第五节商业银行的业务创新与发展方向一、规避行政管理的创新55（2）银行商业票据。指银行持股公司发行的商业票据。（3）可转让提款单（NOW，NegotiableOrdersofWithdrawsAccount）。1970年马萨诸塞州的一家互助储蓄银行发明的，以规避对支票存款不能支付利息的管制，签发NOW支付命令书而不是支票。（4）自动转帐服务。（5）隔日回购安排。（6）货币市场互助基金。（2）银行商业票据。指银行持股公司发行的商业票据。56二、规避利率风险的创新1.浮动利率工具2.远期和期货交易3.金融期权三、技术创新有代表性的就是银行信用卡四、电子时代的银行（网上银行）五、分业经营与混业经营（P171，请同学们看书再思考）二、规避利率风险的创新57第六节商业银行的危机与监管一、信息不对称：逆向选择和道德风险1.信息不对称2001年瑞典皇家科学院授予了三位美国经济学家——乔治·阿克尔洛夫、迈克尔·斯宾塞、约瑟夫·斯蒂格利茨诺贝尔经济学奖，以表彰他们在信息经济学领域做出的杰出贡献。1970年阿克尔洛夫发表了《次品市场》，他认为在二手车市场上，买卖双方重复博弈的结果使二手车成交量很小，其原因就在于信息不对称。1973年斯宾塞在其论文《劳动市场信号》中对劳动力市场存在的信息不对称进行了深层分析。1976、1981年斯蒂格利茨相继发表文章，分析了保险市场和信贷市场存在的道德风险问题。第六节商业银行的危机与监管一、信息不对称：逆向选择和道德风58信息不对称(InformationAsymmetry)是指交易一方对另一方不充分了解，这种信息的不平等称为不对称，由此将影响到交易双方的准确决策。分为事前的逆向选择（AdverseSelection）和事后的道德风险（MoralHazard）两种情况。逆向选择是交易事前的信息不对称。“逆向选择”源于乔治。阿克尔洛夫（GeorgeA.Akerlof）1970年提出的“柠檬市场”（the“lemons”market）的概念，“柠檬”一词是美国俚语，意为“次品”或劣等的货色。该模型是用来描述在旧车市场上，交易双方之间存在非对称信息（asymmetricinformation），卖方对产品质量比买方有更多的信息，买主无法区分次品和好车。买者只知道车的平均质量，因而只愿意根据平均质量支付价格。信息不对称(InformationAsymmetry)是指59这样一来，质量高于平均水平的卖者就会退出交易，只有质量低的卖者才愿意进入市场，出现了劣币驱逐良币“的现象，低质量产品将会驱逐高质量商品，从而使市场上出现产品质量持续下降的情形。在市场充斥次品的情况下，买主与其承担风险，还不如干脆不买（当然，需求较低使价格下降的事实又进一步提高了次品的比例，这是一种恶性循环）.最终结果，卖主选择销售次品，买主选择不买，”逆向选择“就产生了。这样一来，质量高于平均水平的卖者就会退出交易，只有质量低的卖602.金融行业处处充满信息不对称现象，因此可能解决的办法有：信息披露抵押金融中介监管思考：信息不对称对贷款的影响及解决办法？2.金融行业处处充满信息不对称现象，因此可能解决的办法有：61二、巴塞尔资本协议《巴塞尔资本协议》是世界各国银行普遍采用的准则。巴塞尔资本协议主要有三方面：最低资本要求、监管当局对资本充足率的监督检查和信息披露。巴塞尔资本协议规定资本充足率最低为8%，核心资本率最低为4%。二、巴塞尔资本协议62第七节商业银行的信用创造与收缩一、商业银行信用创造的前提条件部分准备金制度非现金结算制度二、商业银行创造信用的过程假设条件：（1）银行体系由中央银行及多家商业银行组成（2）活期存款的法定准备金为20%（3）准备金由库存现金及在央行的存款组成（4）共众不保留现金，并将一切货币收入都存入银行体系（5）各商业银行都只保留法定准备金而不持有超额准备金，其余均用于贷款或投资。第七节商业银行的信用创造与收缩一、商业银行信用创造的前提条63第一步：假设某人A向中央银行出售证券获得10，000人民币，并以活期存款的形式存入甲银行。由于活期存款的法定准备金为20%，甲银行只需以2000人民币作为准备金，其余的可以全部贷出。经过接受银行和发放贷款这两次交易后，甲银行的T式资产负债表见表：资产负债准备金2000未偿贷款8000客户A活期存款10000总计10000总计10000第一步：假设某人A向中央银行出售证券获得10，000人民币，64第二步：假定甲银行将8000人民币贷给客户B，B以借到的这8000人民币全部用来向C购买商品，C将8000人民币存入乙银行。乙银行在接受C存款后，依20%的比率保留1600人民币的准备金，而将其他全部贷出，乙银行的资产负债表见表：资产负债准备金1600未偿贷款6400客户C活期存款8000总计8000总计8000第二步：假定甲银行将8000人民币贷给客户B，B以借到的这865第三步：假定乙银行将6400人民币贷给客户D，而客户D用来购买E的商品。E将收到的6400人民币全部以活期存款的形式存入丙银行，丙银行依法留出20%的存款准备金，并将其余的全部贷出。丙银行此时的资产负债表见表：资产负债准备金1280未偿贷款5120客户E活期存款6400总计6400总计6400第三步：假定乙银行将6400人民币贷给客户D，而客户D用来购66丙银行也将5120人民币贷出F，F又将用于购买‥‥‥这个过程可以无限地继续下去，因此可以推出以下公式：（注：）结论：假设某银行增加一笔存款⊿B，法定存款准备金为rd,则经过商业银行系统的扩张以后，其活期存款总额增加到⊿D=⊿B/rd（1/rd为存款乘数）请同学们思考公式推倒和存款收缩机制？四、存款乘数丙银行也将5120人民币贷出F，F又将用于购买‥‥‥这个过程67上述存款乘数1/rd只是假设中的，在现实生活中还有一系列因素影响乘数的大小：1.现金漏损假设漏损比率为k，则乘数公式为d=1/(rd+k)2.超额准备假设比率为e,则乘数公式为d=1/(rd+k+e)3.活期存款变为非个人定期存款假设非个人定期存款的比例为t，rt是非个人定期存款的准备金率，则乘数为d=1/(rd+k+e+t*rt)上述存款乘数1/rd只是假设中的，在现实生活中还有一系列因素68五、货币乘数1.基础货币定义：也称货币基数(MonetaryBase),因其具有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力,又被称为高能货币(High-poweredMoney)。根据国际货币基金组织《货币与金融统计手册》(2000年版)的定义，基础货币包括中央银行为广义货币和信贷扩张提供支持的各种负债,主要指银行持有的货币(库存现金)和银行外的货币(流通中的现金),以及银行与非银行在货币当局的存款。因此基础货币H=R+C（其中R是商业银行的准备金，C是公众持有的通货）五、货币乘数692.考虑到各种影响存款乘数因素后，存款乘数变为d=1/(rd+k+e+t*rt)，因此银行系统活期存款货币就有Dd=[1/(rd+k+e+t*rt)]*H。2.考虑到各种影响存款乘数因素后，存款乘数变为d=1/(rd70第四章商业银行第四章商业银行71第一节现代银行制度的产生和发展一、现代银行的产生银行业历史非常久远，早在古巴比伦和中世纪的一些文明国家，尤其是罗马，银行业就已经存在。中国古代也曾经有过钱庄、银号、票号、从事汇兑、放债业务。近代银行业起源于文艺复兴时期的意大利，在威尼斯和其他几个城市出现了从事存贷、汇兑业务的机构，主要面向政府，具有高利贷的性质。第一节现代银行制度的产生和发展一、现代银行的产生721580年建立的威尼斯银行是最早的近代银行，也是第一个采用“银行”为名称。英国的银行是从替顾客保管金银首饰的金匠店发展而来，受顾客委托代为保管金银，并签发保管收据。1694年在英国政府的支持下由私人创办的英格兰银行是最早出现的股份制银行，标志了现代银行制度的产生。1580年建立的威尼斯银行是最早的近代银行，也是第一个采用“73二、金融机构体系结构1.存款性金融机构商业银行储蓄贷款协会互助储蓄银行信用合作社货币市场互助基金2.非存款性金融机构二、金融机构体系结构74保险公司私人和政府养老基金投资银行金融公司信托投资公司融资租赁公司金融资产管理公司3.政府所属的专业信用机构开发银行农业信贷机构工业银行进出口银行保险公司75第二节商业银行的地位和组织形式一、商业银行的定义及特征A.定义：英文ＣｏｍｍｅｒｃｉａＩＢａｎｋ的意译商业银行是以经营存款、放款，办理转帐结算为主要业务，以盈利为主要经营目标的金融企业。B.特征：第一，商业银行是一个信用授受的中介机构；第二，商业银行是以获取利润为目的的企业；第三，商业银行是唯一能提供“银行货币”（活期存款）的金融组织。第二节商业银行的地位和组织形式一、商业银行的定义及特征76二、商业银行的组织形式1.单元制这种制度是以美国为代表的，银行业务完全由总行经营，不设任何分支机构。2.分支行制大多数国家的商业银行都采用这种制度，在这种制度下，在大城市设立总行，在国内各地及国外普遍设立分支行。二、商业银行的组织形式773.银行持股公司这是20世纪60年代以来首先在美国迅速发展起来的银行制度。由某一集团首先成立一家持股公司，再由该公司控制或收购一家或几家银行。4.代理行制银行相互间有代理协议，委托对方银行代办指定业务。5.连锁银行表面上不存在控股公司，而事实上由某个人或集团持有这些银行的股份，控制这些银行的经营决策。法律上，这些银行保持独立，然而经营上实际由某个人或集团控制。3.银行持股公司78三、现代商业银行发展的趋势由分业经营到混业经营电子化国际化股权开放三、现代商业银行发展的趋势79第三节商业银行的业务一、负债业务形成商业银行资金来源的业务。（一）银行资本银行为开展业务经营而自筹的可长期占用的资金。银行资本分为两级：核心资本和附属资本。1、核心资本是由银行的自有资金构成的可由银行永久性占有的资本。第三节商业银行的业务一、负债业务80主要包括：第一，股本。有普通股和永久非累积优先股。股本实际上是银行的创办资金，即实收资本。第二，公开储备是指银行提取的或以其它盈余方式在资产负债表上明确反映的储备。如资本盈余、留存盈余和营业盈余等项目。核心资本具有以下特征：主要包括：81价值相对比较稳定具有较大的可比性和透明度是判断银行资本充足比率的基础对银行的盈利能力和竞争能力关系极大2、附属资本由银行可长期占用的资金形成的资本。主要有：未公开储备，又称为隐蔽储备。是指虽未公开但已反映在损益账上并为银行监管机构所接受的储备。价值相对比较稳定82重估储备，是对银行自身房产的重估，以使其更接近市值。普通准备金，是为防备未来可能出现的一切亏损而设立的。混合资本工具，是指带有一定股本性质又有一定债务性质的一些资本工具。长期附属债务，是指期限较长的资本债券和信用债券。（二）各项存款1、活期存款，也称为支票存款。2、定期存款重估储备，是对银行自身房产的重估，以使其更接近市值。833、储蓄存款特点：是个人为积蓄购买力而进行的存款金融监管当局对经营储蓄业务的商业银行实行严格的监管4、存款账户的创新第一，可转让支付命令账户（NegotiableOrderofWithdrawalAccount简称NOWs）是对个人和非营利机构开立的计算利息的支票账户，也称为计息的活期存款。3、储蓄存款84第二，货币市场存款账户（MMDA）介于活期存款与储蓄存款之间，开户时最低金额为2500美元。第三，自动转帐制度（ATS）存户同时在银行开立储蓄账户和活期存款账户，活期存款账户的余额始终保持1美元，其余余额存入储蓄账户以取得利息收入。当需要签发支票时，存户可用电话通知开户行。第四，可转让大额定期存单第二，货币市场存款账户（MMDA）85特点：面额大、金额固定、不记名、可以转让。

除此之外，还有定活两便存款、通知存款等。（三）其他负债业务1、短期借款同业借款向中央银行借款回购协议结算过程中的短期资金占用2、长期借款主要是发行金融债券筹资。特点：面额大、金额固定、不记名、可以转让。

除此之外，还有定86二、资产业务资产业务是指商业银行资金运用的业务，是银行获得利润的主要途径。（一）放款业务是银行将其所吸收的资金按一定的利率贷放给客户并约期归还的业务。二、资产业务87（二）贴现业务（三）证券投资业务是指商业银行将资金用于购买有价证券的活动。商业银行首选的投资对象是政府债券。投资业务的管理应遵循以下原则：1、实行分散化原则2、选择品质优良的证券3、要有健全的法律和规章制度三、中间业务和表外业务（二）贴现业务88（一）中间业务银行利用自身在机构网点、技术手段和信息处理等方便的优势，不直接承担或不直接形成债权债务，不动用自己资金，为社会提供各类服务而从中收取手续费的业务，主要有以下方面：结算业务（汇款/托收/信用证）代收业务信托租赁信息咨询业务代发工资等（一）中间业务89（二）表外业务根据《巴塞尔协议》所确定的标准，表外业务有广义和狭义之分。广义的表外业务泛指所有不在资产负债表中反映的业务，包括前述的中间业务和狭义的表外业务；所谓狭义的表外业务是指商业银行从事的，按照通行的会计准则，不列入银行资产负债表内，不影响当期银行资产负债总额，但构成银行的或有资产和或有负债的交易活动。

主要有几下几方面：担保业务（二）表外业务90票据发行便利票据发行便利(Note-IssuanceFacilities;NIFs）是指银行同客户签订一项具有法律约束力的承诺，期限一般为3-5年，银行保证客户以自己的名义循环发行短期票据，银行则负责包销或提供没有销售出部分的等额贷款。特点:

1）.企业可以获得较低成本资金，提高使用资金的灵活性。

2).企业通过发行短期票据获得中长期资金，具有创造信用功能，并使风险进一步分散，表内业务表外化。

3).银行可以向借款人收取协助筹资报酬，一般占发行总额5-10个基本点；承诺费，未发行额度的5-10个基本点；包销费，即承购包销票据的费用，一般占包销额5-15个基本点。

票据发行便利91金融衍生工具交易贷款承诺贷款承诺（LoanCommitment）是银行与借款客户之间达成的一种契约，银行承诺在一定期限内，按照双方约定的金额、利率，随时准备应客户的要求向其提供同信贷服务，并收取一定的承诺佣金。贷款出售贷款出售（LoanSales）指商业银行一反形成和持有贷款的传统经营哲学，开始视贷款为可销售的资产，在贷款形成以后，进一步采取各种出售贷款债权给其他投资者，出售贷款的银行将从中获得手续费收入。思考：中间业务和表外业务的相同点与不同点？金融衍生工具交易92第四节商业银行的管理理论一、商业银行的经营方针1.盈利性（1）盈利性概念商业银行的基本方针，是放贷利息收入、投资收入以及各种服务收入、扣除付给存款人的利息、银行自身的运营成本和费用所得的差额。（2）盈利性的衡量指标：可以分为经营性的和项目性的，前者从整体上反映，后者从个体上分析某项业务或具体资产的盈利情况。第四节商业银行的管理理论一、商业银行的经营方针93经营性指标通过分析银行资产负债表进行。常用指标有：①资产净利率=（银行净利润/银行当年平均资产总额）*100%

②净资产收益率=（银行净利润/银行当年平均净资产）*100%净资产收益率也成为权益报酬率，这是银行股东最关心的指标，也是反映银行经营管理能力的最重要的指标。它除了反映资产净利率的内容之外，还反映了通过既定资本运行多大的资产规模的问题，体现了经营的效率。③利差收益率=【（利息收入-利息支出）/盈利资产】*100%这是银行企业特有的盈利能力重要指标。经营性指标通过分析银行资产负债表进行。常用指标有：94④资金成本率=【（利息支出+其他负债费用）/总负债】*100%这是衡量银行成本的主要指标，也可以按具体的负债类别分别计算其成本率。项目性指标的数据来源也具体的业务。包括：①名义贷款收益率=【（贷款利息收入-成本）/贷款数额】*100%这是一种较常用而又较为粗糙的指标，可以大致反映贷款效益。成本包括随贷款数量变动而变动的可变成本和不随之变动的固定成本。④资金成本率=【（利息支出+其他负债费用）/总负债】*10095②真实贷款收益率=【（本息现值-成本价值-贷款数额）/贷款数额】*100%其中现值使用扣除通胀率的贴现率计算。相对上一指标而言，他考虑了资金的时间价值以及通货膨胀的影响，因此更为可靠。③贷款名义保本线=（成本/名义贷款利率）*100%贷款实际保本线=成本/实际贷款利率=成本/（名义贷款利率-通胀率）②真实贷款收益率=【（本息现值-成本价值-贷款数额）/贷款数96贷款实际成本线这个指标实际指的是维持银行不亏本的最低贷款警戒线。如果名义贷款利率第一通胀率（一般不会出现这种情况），那么贷款实际保本线是负数，代表银行保本必须吸收的负债的数量。（3）盈利性的来源。银行盈利的增加，总的来说可以通过增收，直接两方面来实现。银行增加收入的渠道:

提高贷款利率扩大贷款数量增加各种手续费收入贷款实际成本线这个指标实际指的是维持银行不亏本的最低贷款警戒97银行减少收支出的手段

降低负债的利息水平提高管理水平2.安全性（1）安全性的概念：指银行的资产、收入、信誉以及所有经营生存发展条件免遭损失的可靠性程度。其相反的含义，称为风险性。在银行经营中，往往面临以下几种风险：信用风险，也称违约风险。市场风险，又称利率风险。外汇风险，也称汇率风险。购买力风险，又称通货风险。内部风险，又称管理风险。政策风险，也称国家风险。银行减少收支出的手段98（2）风险的衡量①贷款/存款。②资产/资本。也称杠杆乘数。资本是银行的自有资金，资产/资本比率越高，银行资产中自有资本的比重越小，银行经营的风险越大。③负债/流动资产。④有问题贷款/全部贷款。比率越大，说明银行贷款不能收回的风险越大。这一比率可延伸到有关贷款的风险分级。我国现在的贷款风险分类方法为五级分类。正常:尽管借款人当前有能力偿还，但存在可能影响其清偿力的不利因素。

（2）风险的衡量99次级：借款人换款能力有明显问题，依靠其正常经营收入已无法保证按时足额偿还本息。可疑：借款人无法足额偿还本息，即使执行抵押、担保也肯定会有损失。损失：在采取所有可能的措施和一切必要的法律手段后，贷款仍无法收回或只能收回极少部分。(3)风险管理的主要策略。①准备策略。所谓准备策略就是对风险设置多层预防线的方法。现今项目包括准备金、存放同业次级：借款人换款能力有明显问题，依靠其正常经营收入已无法保证100等充当一线准备，一些流动性较大的盈利性资产包括短期证券、可转让贷款、短期贷款等充当第二、第三线准备。另外还有为弥补已转化为现实损失的风险的专项准备金，包括专门弥补贷款损失的贷款坏帐准备和补偿灾害、失窃、贬值等的资本损失准备金。对于一线准备，基本要求是保留在最低限度，对于二三线准备，要求资产的形式与期限同可能出现的资金需求的方式和时间相适应。等充当一线准备，一些流动性较大的盈利性资产包括短期证券、可转101②规避策略。对风险采取规避策略是较常用的一种策略，主要包括：第一，避重就轻的资产选择原则，及权衡项目时要注重风险，尽量选取低风险的项目。第二，收“硬”付“软”贷“硬”的比重选择原则。第三，扬长避短的债务互换策略。第四，资产结构短期化策略。③分散策略。④转移策略。②规避策略。对风险采取规避策略是较常用的一种策略，主要包括：1023.流动性（1）流动性的概念。银行的流动性指的是一种在不损失价值情况下的变现能力，，一种足以应付各种支付的、充分的资金可用能力。（2）流动性的衡量。①贷款/存款。②流动性资产/全部负债。③超额准备金。3.流动性103④流动资产减易变性负债。⑤存款增长额（率）减贷款增长额（率）。（3）流动性管理。①资金汇集法。这种办法把所有资金来源汇集到同一个“资金池”里，再按流动性的先后顺序分配资金运用：先保证足够的一线准备，其次满足二线准备，之后是长期证券投资和贷款，最后则是固定资厂投资。④流动资产减易变性负债。104这一方法优先保障了资产方面的流动性，但忽略了负债发面的流动性，忽略了不同来源的资金据有不同的流动能力和需求，没有在资产及负债两方面统筹考虑流动性问题。②资金匹配法。针对资金汇集的缺点，发展出了资金匹配法。首先按照资金来源的稳定性分配几个“流动性-盈利性”中心，再按每个中心的特征分配资金与不同的领域，如图所示。这一方法优先保障了资产方面的流动性，但忽略了负债发面的流动性105储蓄存款活期存款定期存款其他负债自有资本短期资金中心长期资金中心资本金中心一线准备二线准备中短期贷款与证券长期贷款与证券固定资产投资资金来源资金运用储蓄存款活期存款定期存款其他负债自有资本短期资长期资资本金一106优点：从资产及负债两方面统筹安排，并以流动性为中心来配置。缺点：可能导致一种偏误，即简单地把活期存款作为短期中心的来源，并主要用于一线准备，其他的一次类推。③缺口监察法这是分析资产与负债之间的流动性差额，来表示现有流动性状态和预期流动性需要之间关系的方法，如图：优点：从资产及负债两方面统筹安排，并以流动性为中心来配置。107资产负债流动性资产易变性负债非流动性资产流动性缺口稳定性负债表中反映现有的流动性资产小于易变性负债，流动性缺口为负，即流动性不足。因此，预期的流动性资产增长要大于易变性负债的增长，其差额用于弥补缺口。这种方法要按照资产与负债流动性划分，在操作上比较麻烦，缺乏统一标准。资产负债流动性资产流动性缺口稳定性负债表中反映现1084.三性的对立统一盈利性、安全性和流动性之间既相互矛盾又相互统一。盈利性和后二性呈反向变动。盈利性和后二性又有统一性。二、资产管理1.资产管理理论的发展（1）真实票据论（Real-BillTheory)这种理论又叫商业贷款理论，源于亚当·斯密1776年发表的《国富论》一书。该理论认为4.三性的对立统一109银行的资金来源主要是同商业流通有关的闲散资金，都是临时性存款，为了保障随时偿付提存，银行资产必须具有较大的流动性，因而银行只适宜发放短期的与商品周转相联系的商业贷款。，这种贷款具有自偿性，即随着物资周转、产销过程完成，贷款自然地从销售收入中得到偿还。强调贷款必须以商业行为为基础，以真实的商业票据为抵押，一旦企业不能偿还贷款，银行即可根据所抵押的票据，处理有关商品。银行的资金来源主要是同商业流通有关的闲散资金，都是临时性存款110缺陷：★未考虑到短期存款的沉淀部分和长期存款比重的上升★忽略了银行资金来源的潜力★他对贷款多样化的否定是不利于经济增长★自偿性贷款未必能保证贷款的收回，有时长期贷款更可靠★自偿性贷款随商业周期而波动，将影响金融体系的稳定缺陷：111（2）转换理论该理论认为银行能否保持流动性，关键在于银行持有的资产能否转让变现，不必非限于短期商业贷款不可。该理论为银行的证券投资、不动产投资和长期贷款打开了大门，但转换理论片面强调证券的转手，而忽略了证券何贷款资产的质量，忽略的物质保证，为信用膨胀创造了条件。同时，他没有重视经济发展状况的影响，未考虑到在危机期间证券的大量抛售和价格暴跌而引发的银行资产的巨额损失的可能性。（2）转换理论112（3）预期收入理论该理论认为，任何银行资产能否到期偿还或转让变现，归根到底是以未来的收入为基础的，只要预期的未来收入有保障，通过分期偿还的形式，长期项目贷款和消费信贷都会保持一定的流动性和安全性，反之，如果未来收入没有保障，即使短期贷款也有偿还不了的风险。该理论把资产经营完全建立在银行预测的基础上，缺乏足够的可靠性，同时，在资产期限很长的情况下，不确定性增加，债务人收入状况可能会恶化，未来的偿付能力可能比预期的要小。（3）预期收入理论113（4）超货币供给理论20世纪60-70年代以来，出现了该理论，它认为银行信贷提供货币只是达到它经营目标的手段之一，除此之外，它不仅有多种可供选择的手段，而且有广泛的同时兼达的目标，因此，银行资产管理应超越货币的狭隘眼界，提供更多的服务，比如，积极开展投资咨询、项目评估、市场调查、信息分析、管理顾问、电脑服务、委托代理等多方面的中间业务。（4）超货币供给理论1142.资产管理方法资产管理除了总体上与负债的结构（性质、期限、流动性等）相匹配的管理方法外，还包括对具体的贷款的管理、对信用的评估分析等。在此介绍商业银行对债务人资信状况评估“6C”原则。品德（Character）能力（Capacity）资本（Capital)担保或抵押(Collateral)环境(Condition)连续性(Continuity)2.资产管理方法115三、负债管理该理论认为，银行可以主动管理负债，银行通过积极的竞争去争取活期存款、定期存款和储蓄存款以及向欧洲美元、联邦资金借款来源影响来源。基本思想是银行通过在金融市场寻找资金来源的方法，特别是充分利用银行短期负债增加银行资金来源，从而增加银行的资金运用，满足贷款或其他资产的需求。银行重视负债管理，主要是出于以下目的：第一,加强同顾客的关系；第二,避开法律的限制；第三,增加银行盈利。主要的理论有销售理论和购买理论。主要包括两种理论：购买理论和销售理论。三、负债管理116A.购买理论购买理论的主要内容是：认为银行对负债并非消极被动、无能为力，而是完全可以主动出击，购买外部资金。目的是增强资金流动性，摆脱存款数额的牵制，适应资产规模扩张和日益增大的贷款需求。其缺点是：购买理论容易过度助长商业银行片面扩大负债、盲目竞争、加重债务危机和通货膨胀，因而通常不为宏观金融管理机构所倡导。

A.购买理论117B.销售理论销售理论的主要内容是：银行是金融产品的制造企业，银行负债管理的中心任务就是迎合客户的需要，努力推销这些产品，以扩大银行的资金来源和收益不平。在负债管理理论的支配下，商业银行致力于开拓各种负债渠道，主要有：1.发行可转让大额定期存单2.发行债券3.扩大非存款性资金来源，即所谓“买进资金”4.通过银行控股公司出售商业票据，从中获得资金供银行使用B.销售理论118负债管理理论增加了商业银行的活力，充实了银行的资金来源，扩大了经营规模，但另一方面银行也的竞争也大大加剧，提高了银行吸收资金的成本，到了20世纪70年代中，利率首次达到了自大萧条以来的两位数，利率的波动也显著增加，银行利差被压缩，银行盈利状况恶化。同时更多的通货转化为存款，加剧了通货膨胀。这种情况导致了银行经营理论逐渐出现了新的变化。负债管理理论增加了商业银行的活力，充实了银行的资金来源，扩大119四、资产负债联合管理1.核心思想(1)偿还期对称：是指银行资产与负债的偿还期应在一定的程序上保持对称关系。(2)目标替代原理：认为银行经营三性原则存在一种共同的东西-----效用，它们的效用之和就是银行的总效用。(3)分散化原理：指银行资产要在种类和客户两个方面分散，避免信用风险，减少坏账损失。四、资产负债联合管理1202.资产负债管理的核心内容在于分析资产、负债两方面之间的“缺口”，并围绕缺口探索解决途径。（1）利率敏感性缺口资产的利息收入与负债的利息支出受市场利率变化影响的大小，以及它们对市场利率变化的调整速度，称为银行资产或负债的利率敏感性。利率敏感性分析通过资产与负债的利率、数量和组合的变化来反映利息收资支的变化，从而分析它们对银行利息差和收益率的影响。利率敏感性缺口(简称GAP)等于一个计划期内商业银行利率敏感性资产(ISA)与利率敏感性负债(ISL)之间的货币差额，即：GAP=ISA-TSL

2.资产负债管理的核心内容在于分析资产、负债两方面之间的“缺121◎GAP>0，称为正缺口，意味着利率浮动资产中有一部分来自固定利率负债。◎GAP<0，称为负缺口，意味部分固定利率资产来自浮动利率负债。◎GAP=0，意味着浮动利率的资产等于浮动利率的负债。

下面的公式反映了银行净利息收入的变化量与敏感性缺口和利率变化量之间的关系：

△NII=

△ixGAP=△

ix(ISA-ISL)式中：△

NII-----净利息收入变化量；

△i-----利率变化量。

◎GAP>0，称为正缺口，意味着利率浮动资产中有一部分来自固122净利息收入与敏感性缺口和利率变动关系表利率敏感性缺口利率变动净利息收入变动正值上升上升正值下降下降负值上升下降负值下降上升零上升不变零下降不变如果预测利率下降，可以采用负缺口战略；如果预测利率不变，则可以采用零缺口战略。从上表可以得知，如果预测利率上升，可采取正缺口战略;净利息收入与敏感性缺口和利率变动关系表利率敏感性缺口123（2）流动性缺口（3）期限匹配和利差（4）金融衍生产品交易五、中间业务管理理论该理论认为，银行是生产金融产品、提供金融服务的机构，同时也是从事提供信息服务的经营活动，因而一切同信息服务有关的领域，银行都应当介入，除了资产负债表内所反映的业务外，银行还应开展表外记录的业务，开拓银行业务新的经营领域。（2）流动性缺口124第五节商业银行的业务创新与发展方向一、规避行政管理的创新1.引发创新的管理规定（1）法定准备金。在国外，中央银行对法定准备金不付利息，实质降低了银行的放贷和盈利能力。（2）存款利率上限。2.创新手段（1）欧洲美元。是指存放于美国境外的当地银行或美国银行海外分支机构的美元存款，可以不用保留法定准备金，并且也不受Q项条例的限制。第五节商业银行的业务创新与发展方向一、规避行政管理的创新125（2）银行商业票据。指银行持股公司发行的商业票据。（3）可转让提款单（NOW，NegotiableOrdersofWithdrawsAccount）。1970年马萨诸塞州的一家互助储蓄银行发明的，以规避对支票存款不能支付利息的管制，签发NOW支付命令书而不是支票。（4）自动转帐服务。（5）隔日回购安排。（6）货币市场互助基金。（2）银行商业票据。指银行持股公司发行的商业票据。126二、规避利率风险的创新1.浮动利率工具2.远期和期货交易3.金融期权三、技术创新有代表性的就是银行信用卡四、电子时代的银行（网上银行）五、分业经营与混业经营（P171，请同学们看书再思考）二、规避利率风险的创新127第六节商业银行的危机与监管一、信息不对称：逆向选择和道德风险1.信息不对称2001年瑞典皇家科学院授予了三位美国经济学家——乔治·阿克尔洛夫、迈克尔·斯宾塞、约瑟夫·斯蒂格利茨诺贝尔经济学奖，以表彰他们在信息经济学领域做出的杰出贡献。1970年阿克尔洛夫发表了《次品市场》，他认为在二手车市场上，买卖双方重复博弈的结果使二手车成交量很小，其原因就在于信息不对称。1973年斯宾塞在其论文《劳动