利润规划与分配管理课件

第八章利润管理利润是企业在一定期间内全部收入抵减全部支出后的余额（若为负数则表示为亏损）。第一节目标利润规划与控制第二节利润分配管理第八章利润管理利润是企业在一定期第一节目标利润规划与控制（一）会计报表中的利润构成营业利润＝营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用－管理费用－财务费用－资产减值损失＋公允价值变动损益＋投资收益

利润总额＝营业利润＋营业外收入－营业外支出净利润＝利润总额－所得税一、利润构成第一节目标利润规划与控制（一）会计报表中的利润构成一、利第一节目标利润规划与控制（二）财务利润与会计利润比较会计利润的确认建立在权责发生制与会计分期假设的基础上，反映某一会计期间账面收入与账面成本配比的结果，即体现为应计现金流入。财务工作更关注这种应计现金流量的质，包括其稳定与可靠程度、时间分布结构、有效变现比率以及现金流入与流出的协调匹配关系。一、利润构成第一节目标利润规划与控制（二）财务利润与会计利润比较一、第一节目标利润规划与控制

对利润质量的判断可以从以下几方面来进行：投入产出比率

销售毛利率-毛利/销售收入

贡献毛益率-贡献毛益/销售收入

经营利润率-营业利润/销售收入

资产报酬率-息税前利润/总资产

资产净利润率-净利润/总资产

净资产收益率-净利/净资产一、利润构成第一节目标利润规划与控制对利润质量的判断第一节目标利润规划与控制利润来源的稳定可靠性（主营业务利润及其所占比重大小）利润来源的时间分布（时间分布不同，其内涵质量也不同）利润的现金保障能力（应计现金流入量能否转化为实际的现金流入量）

一个良好的利润状况，应是利润数量与质量的协调统一，当然要使两者达到完全一致是不可能的。因此企业应从全局权衡利弊，实现利润数量与利润质量的最佳匹配关系。一、利润构成第一节目标利润规划与控制利润来源的稳定可靠性（主营业务利目标利润是指企业在一定时期内争取达到的利润目标，反映企业在一定时期内在财务、经营状况和经济效益的预期目的。（一）制定目标利润应考虑的因素企业持续经营的需要资本保值的需要内外环境适应的要求（二）目标利润规划的程序考察上期利润计划的执行情况，分析影响下期利润变动的因素；确定初步的利润目标；通过综合平衡，最终确定目标利润。第一节目标利润规划与控制二、目标利润规划的程序目标利润是指企业在一定时期内争取达到的利润（一）本量利分析法本量利分析法是利用商品销售量（额）、固定成本及变动成本与利润之间的变动规律对目标利润进行预测的方法。第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法利润=销售收入-变动成本-固定成本=销售量*单价-销售量*单位变动成本-固定成本（一）本量利分析法第一节目标利润规划与控制三、目标利润规凡成本总额与业务量总数成正比例增减变动关系的即变动成本。第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法0业务量成本金额变动成本总额0业务量成本金额单位变动成本变动成本的数学模型：y=bx凡成本总额与业务量总数成正比例增减变动关系的即变动成本。第一凡成本总额在一定时期的一定业务量范围内，不受业务量增减变动影响而固定不变的即固定成本。第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法0业务量成本金额固定成本总额0业务量成本金额单位固定成本固定成本的数学模型为：y=a单位固定成本为：a/x凡成本总额在一定时期的一定业务量范围内，不受业务量增减变动影固定成本按其支出数能否因决策而改变，可分为酌量性固定成本约束性固定成本固定成本和变动成本的相关范围固定成本发生额不受业务量增减变化影响是有一定条件的，即限定在“一定时期的一定业务量范围内”。变动成本总额与业务量总额之间的依存关系也存在着一定的“相关范围”，即在相关范围内它们保持严格的正比例关系，超出范围，它们之间往往是非线性关系。第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法固定成本按其支出数能否因决策而改变，可分为第一节目标利润凡成本总额随业务量变化而变化，但不保持严格的比例关系，既不能简单归于变动成本，也不能归于固定成本，这类成本叫混合成本。第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法0业务量成本金额基数半变动成本变动成本固定成本半变动成本模型凡成本总额随业务量变化而变化，但不保持严格的比例关系，既不能第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法0业务量成本金额x1x2x3y3y2y1半固定成本模型延期变动成本模型0业务量成本金额延期变动成本第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法0业务量成混合成本的分解混合成本的分解方法有：高低点法、布点图法、回归直线法回归直线法根据一系列历史成本资料，用数学上的最小平方法原理，计算能代表平均成本水平的直线截距和斜率，以其作为固定成本a和单位变动成本b。第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法n＝年份x＝业务量y＝混合总成本混合成本的分解第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的如将企业的全部成本分为变动成本和固定成本两大类，则有：产品成本总额＝固定成本总额＋变动成本总额＝固定成本总额＋(单位变动成本×业务量)第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法0业务量成本金额ay=a+bxbx0业务量成本金额平均单位总成本平均单位变动成本平均单位固定成本如将企业的全部成本分为变动成本和固定成本两大类，则有：第一节利润＝销售收入－总成本＝销售收入－变动成本－固定成本＝贡献毛益－固定成本＝销售收入（1－变动成本/销售收入）－固定成本＝销售收入×贡献毛益率－固定成本＝单位销售价格*销量－单位变动成本*销量－固定成本＝销量×（单位销售价格－单位变动成本）－固定成本＝销量×单位贡献毛益－固定成本第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法变动成本率利润＝销售收入－总成本第一节目标利润规划与控制三、目标利例：某企业每年的固定成本为10万元，生产一种产品，单位销售价格为120元，单位变动成本为80元，已知年度计划销量为3000件，则预期的利润是多少？预期利润＝3000×(120－80)－100000＝20000(元)第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法例：某企业每年的固定成本为10万元，生产一种产品，单位销售价第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法盈利额＝超过保本点的销售量×单位贡献毛益第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法盈利额＝超（二）倒求法它是根据企业自我发展和自我积累，改善集体福利、增加投资分红的需要，匡算出企业税后利润额，从而倒求出目标利润的方法。税后利润＝提取公积金＋分红利润＋未分配利润第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法税后利润×公积金的提取率（二）倒求法第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方例：某企业税后利润中法定和任意公积金提取率为10%和6%。75%的可分配利润向投资者分配，安排未分配利润800万元。企业所得税率为25%。试确定企业的目标利润总额。答：目标可分配利润=800/（1-75%）=3200目标税后利润=3200/（1-16%）=3809.52

目标利润=3809.52/（1-25%）=6772.48（万元）该企业的目标利润总额为6772.48万元。第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法例：某企业税后利润中法定和任意公积金提取率为10%和6%。7（三）比率法目标销售利润＝预计销售收入×销售利润率（四）利润增长率法目标利润＝上年度实现利润额×（1＋利润增长率）第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法（一）贡献毛益的计算单位产品的贡献毛益＝单价－单位变动成本综合贡献毛益率＝（各产品贡献毛益率×该产品占销售比重）（二）目标销售收入规划第一节目标利润规划与控制四、目标利润下的销售收支规划（一）贡献毛益的计算第一节目标利润规划与控制四、目标利润例：某企业在年初为其主要产品A确定的目标利润是100万元，已知，A产品市场价格为15元，单位变动成本为10元，其负担的固定成本为20万元，则为实现目标利润而规划的销售量及销售额分别是：第一节目标利润规划与控制四、目标利润下的销售收支规划或目标利润销售额＝24×15＝360（万元）例：某企业在年初为其主要产品A确定的目标利润是100万元，已（三）目标成本规划目标固定成本＝计划销售量×(单位售价－单位变动成本)－目标利润＝计划销售额×(1－变动成本率)－目标利润例：某产品单位变动成本为10元，经市场预测其最大销售量为1000件，单位售价为15元，企业欲实现800元的利润目标，则固定成本应控制在什么水平？目标固定成本＝1000×（15－10）－800＝4200(元)第一节目标利润规划与控制四、目标利润下的销售收支规划（三）目标成本规划第一节目标利润规划与控制四、目标利润下（一）目标利润的分解（二）目标利润的日常控制

（三）目标利润实现情况的考核比较法比率法考核的目的：对照目标，发现差异，并据以奖惩；为下期目标利润的测定提供可靠的信息。第一节目标利润规划与控制五、目标利润规划的实施（一）目标利润的分解第一节目标利润规划与控制五、目标利润第二节利润分配管理一、利润分配主体及分配原则

我国企业利润分配的主体有：国家、投资者、企业职工。

分配原则：依法分配原则；妥善处理分配与积累关系原则；同股同权、同股同利原则；无利不分原则。第二节利润分配管理一、利润分配主体及分配原则第二节利润分配管理二、利润分配程序1.纳税调整2.所得税计算与缴纳3.税后利润分配顺序：抵补被没收的财物损失及支付滞纳金和罚款；弥补以前年度（超过５年）亏损；提取法定公积金；支付优先股股利；提取任意公积金；向普通股东分配股利；剩余的未分配利润，可转入下一年度进行分配。第二节利润分配管理二、利润分配程序第二节利润分配管理（一）利润分配政策的概念及相关理论利润分配政策是指企业管理当局对利润分配有关事项所做方针与决策，因税法的强制性和严肃性，利润分配政策也就是税后利润分配政策（股份公司即是股利政策）。

无关理论－－股利支付与否与公司价值无关，与投资者个人财富无关，即公司价值只取决于其获利能力，企业具体如何分配实现的税后利润，与企业的价值没有直接联系。

相关理论－－股利的信息内涵市场的不确定性与股东当期收益的偏好三、利润分配政策第二节利润分配管理（一）利润分配政策的概念及相关理论三、第二节利润分配管理（二）影响股利政策的因素1.法律约束因素资本保全约束资本充实原则约束超额累计利润限制2.公司自身因素债务考虑；未来投资机会；筹资成本；资产的流动性；企业的其他考虑。3.投资者因素控制权的稀释；投资目的。三、利润分配政策第二节利润分配管理（二）影响股利政策的因素三、利润分配政第二节利润分配管理（三）可供选择的股利政策定额股利政策定率股利政策低定额加额外股利政策剩余股利政策

剩余股利政策是指企业或企业集团有着良好投资机会时，根据目标资本结构测算出必须的权益资本与既有权益资本的差额，首先将税后利润满足权益资本的需要，然后将剩余部分作为股利发放。三、利润分配政策第二节利润分配管理（三）可供选择的股利政策三、利润分配政第二节利润分配管理例：企业本年度投资规模8000万元，产权比率4：1，即资产负债率80％；本年度提取了法定盈余公积金（90万元，拟予转增资本）后，尚有可供分配的剩余税后利润1750万元。由于当期负债比率过高，财务风险过大，下年度拟通过增加资本的方式将资产负债率降至60％，即产权比率3：2。资本结构调整的途径有三：一是偿还到期债务600万元，二是有望通过可转换债券转换成资本400万元，三是依靠税后利润解决差额部分。转增后若还有剩余税后利润，将派发现金股利。①资本结构调整后的投资规模：三、利润分配政策第二节利润分配管理例：企业本年度投资规模8000万元，产第二节利润分配管理②资本结构调整后的股权资本额：股权资本额＝9000×（1－60％）＝3600（万元）③资本结构调整后需追加股权资本额：需追加股权资本额=3600-8000*(1－80％)=2000(万元)④需以税后利润转增资本额：转增资本额＝2000－400－90＝1510（万元）⑤资本结构调整后剩余税后利润：剩余税后利润＝1750－1510＝240（万元）剩余股利政策的利弊（p239）三、利润分配政策第二节利润分配管理②资本结构调整后的股权资本额：三、利润第二节利润分配管理（四）股份公司股利形式

现金股利形式财产股利形式实物股利证券股利负债股利形式

股票股利形式

股票回购形式三、利润分配政策企业将在外流通的股票通过现金形式购回而作为库藏股的行为，被购回的股票一般并不注销，而做库藏储备或视未来需要重新出售。第二节利润分配管理（四）股份公司股利形式三、利润分配政策假设市盈率不变、净利润不变，下列说法正确的有（）。A.发放股票股利会降低每股市价B.进行股票回购会提高每股市价C.发放股票股利会降低每股收益D.进行股票回购会降低每股收益假设市盈率不变、净利润不变，下列说法正确的有（）。第八章利润管理利润是企业在一定期间内全部收入抵减全部支出后的余额（若为负数则表示为亏损）。第一节目标利润规划与控制第二节利润分配管理第八章利润管理利润是企业在一定期第一节目标利润规划与控制（一）会计报表中的利润构成营业利润＝营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用－管理费用－财务费用－资产减值损失＋公允价值变动损益＋投资收益

利润总额＝营业利润＋营业外收入－营业外支出净利润＝利润总额－所得税一、利润构成第一节目标利润规划与控制（一）会计报表中的利润构成一、利第一节目标利润规划与控制（二）财务利润与会计利润比较会计利润的确认建立在权责发生制与会计分期假设的基础上，反映某一会计期间账面收入与账面成本配比的结果，即体现为应计现金流入。财务工作更关注这种应计现金流量的质，包括其稳定与可靠程度、时间分布结构、有效变现比率以及现金流入与流出的协调匹配关系。一、利润构成第一节目标利润规划与控制（二）财务利润与会计利润比较一、第一节目标利润规划与控制

对利润质量的判断可以从以下几方面来进行：投入产出比率

销售毛利率-毛利/销售收入

贡献毛益率-贡献毛益/销售收入

经营利润率-营业利润/销售收入

资产报酬率-息税前利润/总资产

资产净利润率-净利润/总资产

净资产收益率-净利/净资产一、利润构成第一节目标利润规划与控制对利润质量的判断第一节目标利润规划与控制利润来源的稳定可靠性（主营业务利润及其所占比重大小）利润来源的时间分布（时间分布不同，其内涵质量也不同）利润的现金保障能力（应计现金流入量能否转化为实际的现金流入量）

一个良好的利润状况，应是利润数量与质量的协调统一，当然要使两者达到完全一致是不可能的。因此企业应从全局权衡利弊，实现利润数量与利润质量的最佳匹配关系。一、利润构成第一节目标利润规划与控制利润来源的稳定可靠性（主营业务利目标利润是指企业在一定时期内争取达到的利润目标，反映企业在一定时期内在财务、经营状况和经济效益的预期目的。（一）制定目标利润应考虑的因素企业持续经营的需要资本保值的需要内外环境适应的要求（二）目标利润规划的程序考察上期利润计划的执行情况，分析影响下期利润变动的因素；确定初步的利润目标；通过综合平衡，最终确定目标利润。第一节目标利润规划与控制二、目标利润规划的程序目标利润是指企业在一定时期内争取达到的利润（一）本量利分析法本量利分析法是利用商品销售量（额）、固定成本及变动成本与利润之间的变动规律对目标利润进行预测的方法。第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法利润=销售收入-变动成本-固定成本=销售量*单价-销售量*单位变动成本-固定成本（一）本量利分析法第一节目标利润规划与控制三、目标利润规凡成本总额与业务量总数成正比例增减变动关系的即变动成本。第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法0业务量成本金额变动成本总额0业务量成本金额单位变动成本变动成本的数学模型：y=bx凡成本总额与业务量总数成正比例增减变动关系的即变动成本。第一凡成本总额在一定时期的一定业务量范围内，不受业务量增减变动影响而固定不变的即固定成本。第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法0业务量成本金额固定成本总额0业务量成本金额单位固定成本固定成本的数学模型为：y=a单位固定成本为：a/x凡成本总额在一定时期的一定业务量范围内，不受业务量增减变动影固定成本按其支出数能否因决策而改变，可分为酌量性固定成本约束性固定成本固定成本和变动成本的相关范围固定成本发生额不受业务量增减变化影响是有一定条件的，即限定在“一定时期的一定业务量范围内”。变动成本总额与业务量总额之间的依存关系也存在着一定的“相关范围”，即在相关范围内它们保持严格的正比例关系，超出范围，它们之间往往是非线性关系。第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法固定成本按其支出数能否因决策而改变，可分为第一节目标利润凡成本总额随业务量变化而变化，但不保持严格的比例关系，既不能简单归于变动成本，也不能归于固定成本，这类成本叫混合成本。第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法0业务量成本金额基数半变动成本变动成本固定成本半变动成本模型凡成本总额随业务量变化而变化，但不保持严格的比例关系，既不能第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法0业务量成本金额x1x2x3y3y2y1半固定成本模型延期变动成本模型0业务量成本金额延期变动成本第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法0业务量成混合成本的分解混合成本的分解方法有：高低点法、布点图法、回归直线法回归直线法根据一系列历史成本资料，用数学上的最小平方法原理，计算能代表平均成本水平的直线截距和斜率，以其作为固定成本a和单位变动成本b。第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法n＝年份x＝业务量y＝混合总成本混合成本的分解第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的如将企业的全部成本分为变动成本和固定成本两大类，则有：产品成本总额＝固定成本总额＋变动成本总额＝固定成本总额＋(单位变动成本×业务量)第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法0业务量成本金额ay=a+bxbx0业务量成本金额平均单位总成本平均单位变动成本平均单位固定成本如将企业的全部成本分为变动成本和固定成本两大类，则有：第一节利润＝销售收入－总成本＝销售收入－变动成本－固定成本＝贡献毛益－固定成本＝销售收入（1－变动成本/销售收入）－固定成本＝销售收入×贡献毛益率－固定成本＝单位销售价格*销量－单位变动成本*销量－固定成本＝销量×（单位销售价格－单位变动成本）－固定成本＝销量×单位贡献毛益－固定成本第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法变动成本率利润＝销售收入－总成本第一节目标利润规划与控制三、目标利例：某企业每年的固定成本为10万元，生产一种产品，单位销售价格为120元，单位变动成本为80元，已知年度计划销量为3000件，则预期的利润是多少？预期利润＝3000×(120－80)－100000＝20000(元)第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法例：某企业每年的固定成本为10万元，生产一种产品，单位销售价第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法盈利额＝超过保本点的销售量×单位贡献毛益第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法盈利额＝超（二）倒求法它是根据企业自我发展和自我积累，改善集体福利、增加投资分红的需要，匡算出企业税后利润额，从而倒求出目标利润的方法。税后利润＝提取公积金＋分红利润＋未分配利润第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法税后利润×公积金的提取率（二）倒求法第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方例：某企业税后利润中法定和任意公积金提取率为10%和6%。75%的可分配利润向投资者分配，安排未分配利润800万元。企业所得税率为25%。试确定企业的目标利润总额。答：目标可分配利润=800/（1-75%）=3200目标税后利润=3200/（1-16%）=3809.52

目标利润=3809.52/（1-25%）=6772.48（万元）该企业的目标利润总额为6772.48万元。第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法例：某企业税后利润中法定和任意公积金提取率为10%和6%。7（三）比率法目标销售利润＝预计销售收入×销售利润率（四）利润增长率法目标利润＝上年度实现利润额×（1＋利润增长率）第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法第一节目标利润规划与控制三、目标利润规划的方法（一）贡献毛益的计算单位产品的贡献毛益＝单价－单位变动成本综合贡献毛益率＝（各产品贡献毛益率×该产品占销售比重）（二）目标销售收入规划第一节目标利润规划与控制四、目标利润下的销售收支规划（一）贡献毛益的计算第一节目标利润规划与控制四、目标利润例：某企业在年初为其主要产品A确定的目标利润是100万元，已知，A产品市场价格为15元，单位变动成本为10元，其负担的固定成本为20万元，则为实现目标利润而规划的销售量及销售额分别是：第一节目标利润规划与控制四、目标利润下的销售收支规划或目标利润销售额＝24×15＝360（万元）例：某企业在年初为其主要产品A确定的目标利润是100万元，已（三）目标成本规划目标固定成本＝计划销售量×(单位售价－单位变动成本)－目标利润＝计划销售额×(1－变动成本率)－目标利润例：某产品单位变动成本为10元，经市场预测其最大销售量为1000件，单位售价为15元，企业欲实现800元的利润目标，则固定成本应控制在什么水平？目标固定成本＝1000×（15－10）－800＝4200(元)第一节目标利润规划与控制四、目标利润下的销售收支规划（三）目标成本规划第一节目标利润规划与控制四、目标利润下（一）目标利润的分解（二）目标利润的日常控制

（三）目标利润实现情况的考核比较法比率法考核的目的：对照目标，发现差异，并据以奖惩；为下期目标利润的测定提供可靠的信息。第一节目标利润规划与控制五、目标利润规划的实施（一）目标利润的分解第一节目标利润规划与控制五、目标利润第二节利润分配管理一、利润分配主体及分配原则

我国企业利润分配的主体有：国家、投资者、企业职工。

分配原则：依法分配原则；妥善处理分配与积累关系原则；同股同权、同股同利原则；无利不分原则。第二节利润分配管理一、利润分配主体及分配原则第二节利润分配管理二、利润分配程序1.纳税调整2.所得税计算与缴纳3.税后利润分配顺序：抵补被没收的财物损失及支付滞纳金和罚款；弥补以前年度（超过５年）亏损；提取法定公积金；支付优先股股利；提取任意公积金；向普通股东分配股利；剩余的未分配利润，可转入下一年度进行分配。第二节利润分配管理二、利润分配程序第二节利润分配管理（一）利润分配政策的概念及相关理论利润分配政策是指企业管理当局对利润分配有关事项所做方针与决策，因税法的强制性和严肃性，利润分配政策也就是税后利润分配政策（股份公司即是股利政策）。

无关理论－－股利支付与否与公司价值无关，与投资者个人财富无关，即公司价值只取决于其获利能力，企业具体如何分配实现的税后利润，与企业的价值没有直接联系。

相关理论－－股利的信息内涵市场的不确定性与股东当期收益的偏好三、利润分配政策第二节利润分配管理（一）利润分配政策的概念及相关理论三、第二节利润分配管理（二）影响股利政策的因素1.法律约束因素资本保全约束资本充实原则约束超额累计利润限制2.公司自身因素债务考虑；未来投资机会；