企业财务报表-财务政策与财务战略分析课件

专题二企业财务报表、财务政策与

财务战略分析财务报表犹如名贵香水，只能细细品尝，不能生吞活剥。——阿伯拉汗.比尔拉夫不完全懂得会计和财务管理工作的经营者，就好比是一个投篮而不得分的球手。——罗伯特.希金斯

专题二企业财务报表、财务政策与

财务战略1

本部分讲授的主要内容:一、财务报表学习的目标与要求二、财务报表分析与公司财务政策和战略之间的关系三、几张主要财务报表所体现的财务管理信息四、财务报表分析的目的、依据、方法和程序五、企业经营业绩和风险分析评价指标体系六、案例讲解本部分讲授的主要内容:2一、学习的目标与要求1、解读财务报表

从财务管理的角度,了解财务报表的基本结构和内容，理解报表中所体现的财务管理思想、政策和战略。2、分析评价公司经营业绩和风险3、讨论和制定公司财务政策与战略

通过财务报表，分析企业存在的问题、为制定公司财务战略和进行预算管理打下基础。一、学习的目标与要求1、解读财务报表3二、财务报表分析与公司财务政策和战略之间的关系财务报表

资本结构政策

股利政策

经济分析

—适度负债—股东利益至上增加值如何发挥负债效益？是否发放股利？如何控制负债风险？如何发放股利？损益表

资产负债表企业财务价值

战略现金流量表

营运资本政策投资政策

分析—提高资产流动性—提高投资效益财务报表如何减少应收款？寻求什么投资机会？可持续降低库存和预付款？投资项目效益如何？增长二、财务报表分析与公司财务政策和战略之间的关系4（一）该图中反映了财务管理的内容

与财务政策四大财务管理内容与财务政策：1、筹资活动与资本结构政策2、投资活动与投资组合策略3、营运活动与营运资本政策4、股利分配活动与股利分配政策（一）该图中反映了财务管理的内容

与财务5

（二）该图中反映了企业的财务管理目标1、利润最大化2、每股收益最大化3、企业价值最大化4、股东财富最大化5、相关者利益最大化6、经济增加值最大化

（二）该图中反映了企业的财务管理目标1、利润最大化6（三）该图反映了实现财务管理目标

的途径1、发展战略管理2、业务管理3、组织结构的管理4、控制权管理5、公司治理结构的安排6、资产重组与并购（三）该图反映了实现财务管理目标

的途径7

1、发展战略管理战略管理是在对企业内外部环境分析的基础上，根据企业发展战略目标，利用比较优势理论，对企业的价值链进行的管理。战略管理的核心是“企业绩效”管理。1、发展战略管理战略管理是在对企业内外部环境分析的基础上，8

2、业务管理

（基本遵循价值链管理的基本理论）价值链：获取边际利润

一般管理人力资源管理技术开发采购进货物流生产作业发货物流市场营销服务2、业务管理

（基本遵循价值链管理的基本93、组织结构的管理从投资和被投资关系看：母子公司；母分公司；参股等。从集团内部管理模式看：

---紧密性管理和松散性管理。从集团公司财务管理模式看---集权与分权管理

3、组织结构的管理从投资和被投资关系看：104、控制权管理通过投资和被投资关系行使控制权；通过企业业务在不同区域的组合行使控制权；（1）管理中心（2）管理+研发中心（3）管理+研发+生产中心（4）管理+研发+生产+销售中心（5）管理+研发+销售中心（6）其他配合4、控制权管理通过投资和被投资关系行使控制权；11

5、公司治理结构的安排股东大会、董事会、监事会、经理层的制衡机制安排；激励与约束机制的建立。要关注关联交易、大股东挪用资金问题；个人业绩所体现的所得税问题。5、公司治理结构的安排股东大会、董事会、监事会、经理层的126、资产重组与并购6、资产重组与并购13（四）该图反映了实现企业财务管理目标

的方法

1、从管理手段角度：

财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析

2、从管理内容角度

投资、筹资、经营和利润分配活动管理

（四）该图反映了实现企业财务管理目标

的方14（五）该图反映了企业价值与业绩考评、

公司成长和战略之间的关系1、企业价值2、公司成长3、业绩考评4、战略目标实现（五）该图反映了企业价值与业绩考评、

15（六）该图反映了企业的财务关系

经济增加值（经理）企业价值（企业）可持续增长（股东）（六）该图反映了企业的财务关系16三、几张主要财务报表所体现的财务

管理信息

（一）传统资产负债表与管理型资产负债表1．主要信息2．财务管理内容

（二）传统利润表与管理型利润表1.

主要信息2.财务管理内容

（三）

利润分配表1．主要信息2．财务管理内容（四）

现金流量表与管理型现金流量表三、几张主要财务报表所体现的财务

管理信息（一）17（一）传统型与管理型资产负债表1.传统型资产负债表(1)所体现的主要信息(2)所反映的企业财务管理内容2.管理型资产负债表（一）传统型与管理型资产负债表1.传统型资产负债表18（一）传统型资产负债表资产负债及所有者权益流动资产长期投资固定资产无形资产其他资产流动负债长期负债负债合计实收资本（股本）资本公积盈余公积未分配利润资产总计负债和所有者权益（一）传统型资产负债表资产负债及所有者权益流19资产负债表功能：提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益的存量及其结构。关系：资产=负债+所有者权益

资产负债表功能：20资产负债表所提供的信息：1、了解企业在某一时点上的各类资产和负债的规模、结构、数量对应关系及其变化情况2、了解企业的资金来源结构以及负债与权益资本的对应关系3、了解企业的资产构成结构以及风险大小4、与利润表和现金流量表结合评价企业的三大能力资产负债表所提供的信息：1、了解企业在某一时点上的各类资产和21

所反映的财务管理内容资产财务管理（投资）负债及所有者权益财务管理（融资）现金短期投资应收帐款存货长期投资固定资产现金管理证券评价应收帐款管理存货管理证券评价投资管理短期借款应付借款长期负债实收资本/股本未分配利润银行信用商业信用负债融资（资本结构）权益融资（资本结构）股利分配（留存收益）所反映的财务管理内容资产财务管理负债财务管理现金现22XXX公司管理型资产负债（2001年12月31日）投入资本金额占用资本金额流动资产流动负债现金短期银行借款

WCR短期债券预付帐款到期的长期负债非流动资产非流动负债金融资产长期银行贷款无形资产长期债券固定资产净值所有者权益资产净值吸收资本XXX公司管理型资产负债（2001年12月31日）23管理型资产负债表的含义：

是标准资产负债表的变体，在资产方列出：

营运资本需求量（WCR）=应收款+存货-应付款左方总数是“资产净值”或“投入资本”，其反映企业“资产净值”的资金来源；

右方总数是“吸收资本”或“占用资本”，其反映企业“实际需要付息的负债”和“所有者权益”。管理型资产负债表的含义：是标准资产负债表的变体，在资24管理型资产负债表的特点：

与标准资产负债表的左方总数“总资产”和右方总数“负债+所有者权益”不同。管理型资产负债表能更清楚地反映企业的投资和融资结构，有利于更便捷地分析、解释和评价企业的资本营运、投资和筹资策略。管理型资产负债表的特点：与标准资产负债表的左方总数“总25关于WCR计算的说明：

需要注意的是：

由于任何企业都存在多种应收款，WCR的计算公式中并没有定义应该包括哪些应收款的明确口径，其大小可能因企业管理需要而异。因此，WCR的一般公式可以写作：

WCR=应收款+其他应收款+预付款+存货-应付款-其他应付款-预收款关于WCR计算的说明：需要注意的是：26

XXX公司标准资产负债表：项目资产项目负债和所有者权益98末99末00末98末99末00末现金应收帐款存货固定资产净值1000100150250600110165275660短期借款应付帐款长期负债所有者权益2003005002005030055022055330605合计100011001210合计100011001210XXX公司标准资产负债表：项目资产项目负债27

XXX公司管理型资产负债表：项目资产项目负债和所有者权益98末99末00末98末99末00末现金WCR固定资产净值1000100350600110385660短期借款长期负债所有者权益200300500200300550220330605合计100010501155合计100010501155XXX公司管理型资产负债表：项目资产项目负28XXX公司营运资本需求情况

WCR=应收款+存货-应付款99末00末99末00末应收款150165应付款5055存货250275WCR350385XXX公司营运资本需求情况

WCR=应收款+存货-应29（二）利润表（基本结构）

一、主营业务收入减：主营业务成本主营业务税金及附加二、主营业务利润加：其他业务利润减：期间费用三、营业利润加：投资收益加：营业外收支净额四、利润总额减：所得税五、净利润（二）利润表（基本结构）一、主营业务收入30

利润表功能：提供企业在某一特定期间所实现的利润或发生亏损的数量。关系：当期确认的收入及损益－当期确认的成本和费用=当期损益利润表功能：31利润表的作用：

1、了解企业的利润或亏损变化情况2、了解企业盈利或亏损的原因3、了解企业各项税金的计算和缴纳情况4、了解主营业务收入中各个项目所占的比重5、与资产负债表和现金流量表结合起来分析利润表的作用：32所反映的财务管理内容项目财务管理销售收入减：变动成本固定成本（付现）固定成本（非付现）息税前利润减：费用化利息加：投资收益税前利润减：所得税税后利润销售规模及市场风险经营杠杆经营风险财务杠杆资本运营税收筹划股东收益和风险所反映的财务管理内容项目财务管理销售收入销售规模及33说明息税前利润=销售收入－变动成本－固定成本=销量×（单价－单位变动成本）－固定成本

税后利润=息税前利润－利息－所得税说明息税前利润34XXX公司2000年度对比型损益表

项目19992000销售收入10001100经营成本（含折旧）760836息税前利润（EBIT）240264利息（8%）4044税前利润（EBT）200220税后利润（EAT，T=50%）100110

留存收益5055支付股利5055

XXX公司2000年度对比型损益表35（三）利润分配表（基本结构）一、净利润

加：年初未分配利润盈余公积金转入

二、可供分配的利润

减：提取法定盈余公积金提取法定公益金三、可供股东分配的利润

减：应付优先股股利提取任意盈余公积金应付普通股股利转作股本的普通股股利四、未分配利润（三）利润分配表（基本结构）一、净利润二、可供分配的利润36利润分配表功能提供企业会计年度内的利润分配情况和年末未分配利润情况关系本期利润＋期初未分配利润－分配利润－转增权益=期末未分配利润利润分配表功能37利润分配表（作用）

1、了解企业的利润分配政策或股利分配政策2、了解权益资本结构调整的结果3、预计可能给投资者带来的影响利润分配表（作用）38所反映的财务管理内容：项目财务管理一、净利润加：年初未分配利润加：盈余公积转入剩余索取权弥补亏损二、可供分配的利润减：分配利润或股利股利政策三、未分配利润期末剩余索取权所反映的财务管理内容：项目财务管理一、净利润剩余索取权二39（四）现金流量表1、概念2、基本结构3、主要项目解释4、现金流量表的功能和关系5、作用6、所反映的财务管理内容（四）现金流量表1、概念40

1、现金流量表的概念现金：指资产负债表中的货币资金。现金等价物：指具有下列特征的投资：（1）期限短；（2）流动性强；（3）易于转换为已知金额的现金；（4）价值变动风险很小。备注：一般指从购买日起3个月以内到期的债券1、现金流量表的概念412、现金流量表的基本结构主表：经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量汇率变动产生的现金流量现金和现金等价物流量净额附表：将净利润调节为经营活动的现金流量不涉及现金收支的重大投资和筹资活动2、现金流量表的基本结构主表：423、现金流量表主要项目解释

（1）经营活动产生的现金流量供应生产销售货币资金---材料---在产品—产成品—货币资金支付工资其他费用

期间费用

进项税额销项税额3、现金流量表主要项目解释

（1）经营活动产生的现金流量43

（2）投资活动产生的现金流量（1）

购建长期资产

固定资产无形资产其他长期资产（2）不包含在现金等价物范围内的投资：股票投资债券投资其他投资（2）投资活动产生的现金流量（1）购建长期资产44（3）筹资活动产生的现金流量

权益筹资：股票筹资吸收投资者直接投资

负债筹资：借款发行债券

（3）筹资活动产生的现金流量权益筹资：454、现金流量表的功能与关系功能：提供企业在某一特定期间有关现金及现金等价物的流入和流出信息。关系：现金流入－现金流出=现金持有量的变化

4、现金流量表的功能与关系功能：465、现金流量表的作用（1）了解企业的现金流入和流出信息（2）了解企业的现金流入和流出结构（3）了解企业取得和运用现金的能力（4）了解企业支付债务本息和股利的能力（5）预测企业未来的现金流量（6）有助于管理者了解净收益的质量5、现金流量表的作用47

6、反映的财务管理内容项目财务管理一、经营现金净流量可用于支持经营性流动资产、偿还债务本息和长期投资的内源融资二、投资现金净流量投资于实物资产、权益性和债权性虚拟资产和这类投资的本金与收益的回收。如为负值意味着需要内外源融资。三、筹资现金净流量外源融资能力：吸收投资、发行股票分配利润、支付股利、偿付债务本息、返还股本或投资6、反映的财务管理内容项目财务管理一、经营现金净流量487、将净利润调节为经营活动现金流量方法调整项目包括：（1）没有实际支付现金的费用；（2）没有实际收到现金的收益；（3）不属于经营活动的损益；（4）存货、经营性应收、应付项目的增减变动；（5）其他。7、将净利润调节为经营活动现金流量方法调整项目包括：49

XXX公司99和00年末现金流量表项目19992000经营活动现金流量销售收入减：经营成本（不含折旧）税收支出WCR增加所支付的现金1000700100350110076411035经营净现金流量小计-150191投资活动现金流量投资或处置资产收入减：资本支出06600132投资净现金流量小计-660-132XXX公司99和00年末现金流量表项目199920050

XXX公司99和00年末现金流量表筹资活动现金流量长期负债增加加：短期负债增加减：支付利息支付股利--405030204455筹资净现金流量小计-90-49总净现金流量合计-90010年初现金年末现金1000100100110现金净增加（年末-年初）-90010XXX公司99和00年末现金流量表筹资活动现金流量筹资净51（五）财务报表之间的勾稽关系资产负债表利润分配表利润表净利润可供分配的利润所有者权益未分配利润期末未分配利润净利润

报表及帐户信息现金流量表（五）财务报表之间的勾稽关系52四、财务报表分析的目的、依据、

方法和程序（一）简介财务报表分析的发展演变情况（二）财务报表分析的目的（三）财务报表分析前期需要收集的基本资料（四）财务报表分析的方法（五）财务报表分析的程序四、财务报表分析的目的、依据、

方53（一）简介财务报表分析的发展演变情况

时间：19世纪末20世纪初银行信贷服务—投资人服务—企业管理需要—政府—其他报表使用者（一）简介财务报表分析的发展演变情况

时间：19世纪末254（二）财务报表分析目的1、评价企业财务报表的真实性2、评价企业的偿债能力、资产管理能力和获利能力3、评价企业财务状况和经营成果产生的原因4、预测企业未来的发展趋势5、为报表使用者的决策服务。（二）财务报表分析目的55（三）报表分析前期需要收集的基本资料1、企业的营业执照及会计师事务所出具的验资报告

目的：（1）了解企业的注册资本、投资方及关联关系（2）了解企业的营业范围（3）了解企业的法人代表（三）报表分析前期需要收集的基本资料1、企业的营业执照及会计562、企业组织结构图目的：了解关联方关系总公司全资子公司非控公司分公司子公司1子公司22、企业组织结构图总公司全资子公司非控公司分公司子公司1子公57

2、公司组织结构图单一公司：

管理层

采购部商业部广告部财务部行政部目的：了解企业内部业务分工情况

2、公司组织结构图单一公司：583、企业的主要供货和销货渠道目的（1）了解企业主要的进货渠道（2）了解企业主要的销货渠道3、企业的主要供货和销货渠道目的594、企业若干年份的财务报表和审计报告目的：1、提供比较财务数据2、用于比较分析3、寻找变化规律4、企业若干年份的财务报表和审计报告605、有关会计报表项目的详细说明资产类—明细项目、产权归属负债类—明细项目、形成原因、重要合同

目的：了解企业基本的资产、负债情况。5、有关会计报表项目的详细说明资产类—明细项目、产权归属61续6、企业高层管理者关于未来发展趋势的讨论意见7、主要会计政策—折旧、存货计价等目的：排除会计方法影响

续62（四）财务报表分析的方法

1、比较分析法趋势比较和结构比较2、比率分析法3、因素分析法（四）财务报表分析的方法63（五）财务报表分析的程序1、明确分析的目的（审计、真假判断、咨询）2、明确报表的范围（合并或个别）3、作好分析前的基础工作（1）编制比较的资产负债表和利润表（2）编制资产构成结构和来源结构分析表（3）以利润表为基础按年或月编制主营业务收入中各项目所占比重对比表（4）编制现金流量表的流入和流出结构对比分析表（5）编制不同年份反映偿债能力、资产管理能力和盈利能力的指标对比数据（关注行业数据）4、依据有关基础资料进行分析（五）财务报表分析的程序1、明确分析的目的（审计、真假判断64五、企业经营业绩和风险分析评价指标

体系五、企业经营业绩和风险分析评价指标

65反映流动性指标指标计算目标和含义判断资料来源流动比率速动比率应收款收款期流动资产/流动负债(流动资产-存货)/流动负债期末应收款/每日赊销额评价企业以短期可变现资产支付短期负债的能力评价企业快速变现资产支付短期负债的能力，天数（分子可使用销售收入）反映流动性指标指标计算目标和含义判断资料来源流动比率66盈利能力：指标计算目标和含义判断资料来源ROE资产收益率投入资本收益率主营业务利润率毛利率净利润/权益资本净利润/有形总资产EBIT/（现金+WCR+固定资产净值）主营业务利润率/主营业务收入毛利/销售收入评价企业使用股东资本的收益盈利能力：指标计算目标和含义判断资料来源ROE净利润/权益67六、财务报表案例分析案例类型：案例1---上市公司财务报表分析案例2—有限责任公司财务报表分析案例3—如何根据报表发现企业帐务问题六、财务报表案例分析案例类型：68（二）案例讲解（二）案例讲解69专题二企业财务报表、财务政策与

财务战略分析财务报表犹如名贵香水，只能细细品尝，不能生吞活剥。——阿伯拉汗.比尔拉夫不完全懂得会计和财务管理工作的经营者，就好比是一个投篮而不得分的球手。——罗伯特.希金斯

专题二企业财务报表、财务政策与

财务战略70

本部分讲授的主要内容:一、财务报表学习的目标与要求二、财务报表分析与公司财务政策和战略之间的关系三、几张主要财务报表所体现的财务管理信息四、财务报表分析的目的、依据、方法和程序五、企业经营业绩和风险分析评价指标体系六、案例讲解本部分讲授的主要内容:71一、学习的目标与要求1、解读财务报表

从财务管理的角度,了解财务报表的基本结构和内容，理解报表中所体现的财务管理思想、政策和战略。2、分析评价公司经营业绩和风险3、讨论和制定公司财务政策与战略

通过财务报表，分析企业存在的问题、为制定公司财务战略和进行预算管理打下基础。一、学习的目标与要求1、解读财务报表72二、财务报表分析与公司财务政策和战略之间的关系财务报表

资本结构政策

股利政策

经济分析

—适度负债—股东利益至上增加值如何发挥负债效益？是否发放股利？如何控制负债风险？如何发放股利？损益表

资产负债表企业财务价值

战略现金流量表

营运资本政策投资政策

分析—提高资产流动性—提高投资效益财务报表如何减少应收款？寻求什么投资机会？可持续降低库存和预付款？投资项目效益如何？增长二、财务报表分析与公司财务政策和战略之间的关系73（一）该图中反映了财务管理的内容

与财务政策四大财务管理内容与财务政策：1、筹资活动与资本结构政策2、投资活动与投资组合策略3、营运活动与营运资本政策4、股利分配活动与股利分配政策（一）该图中反映了财务管理的内容

与财务74

（二）该图中反映了企业的财务管理目标1、利润最大化2、每股收益最大化3、企业价值最大化4、股东财富最大化5、相关者利益最大化6、经济增加值最大化

（二）该图中反映了企业的财务管理目标1、利润最大化75（三）该图反映了实现财务管理目标

的途径1、发展战略管理2、业务管理3、组织结构的管理4、控制权管理5、公司治理结构的安排6、资产重组与并购（三）该图反映了实现财务管理目标

的途径76

1、发展战略管理战略管理是在对企业内外部环境分析的基础上，根据企业发展战略目标，利用比较优势理论，对企业的价值链进行的管理。战略管理的核心是“企业绩效”管理。1、发展战略管理战略管理是在对企业内外部环境分析的基础上，77

2、业务管理

（基本遵循价值链管理的基本理论）价值链：获取边际利润

一般管理人力资源管理技术开发采购进货物流生产作业发货物流市场营销服务2、业务管理

（基本遵循价值链管理的基本783、组织结构的管理从投资和被投资关系看：母子公司；母分公司；参股等。从集团内部管理模式看：

---紧密性管理和松散性管理。从集团公司财务管理模式看---集权与分权管理

3、组织结构的管理从投资和被投资关系看：794、控制权管理通过投资和被投资关系行使控制权；通过企业业务在不同区域的组合行使控制权；（1）管理中心（2）管理+研发中心（3）管理+研发+生产中心（4）管理+研发+生产+销售中心（5）管理+研发+销售中心（6）其他配合4、控制权管理通过投资和被投资关系行使控制权；80

5、公司治理结构的安排股东大会、董事会、监事会、经理层的制衡机制安排；激励与约束机制的建立。要关注关联交易、大股东挪用资金问题；个人业绩所体现的所得税问题。5、公司治理结构的安排股东大会、董事会、监事会、经理层的816、资产重组与并购6、资产重组与并购82（四）该图反映了实现企业财务管理目标

的方法

1、从管理手段角度：

财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析

2、从管理内容角度

投资、筹资、经营和利润分配活动管理

（四）该图反映了实现企业财务管理目标

的方83（五）该图反映了企业价值与业绩考评、

公司成长和战略之间的关系1、企业价值2、公司成长3、业绩考评4、战略目标实现（五）该图反映了企业价值与业绩考评、

84（六）该图反映了企业的财务关系

经济增加值（经理）企业价值（企业）可持续增长（股东）（六）该图反映了企业的财务关系85三、几张主要财务报表所体现的财务

管理信息

（一）传统资产负债表与管理型资产负债表1．主要信息2．财务管理内容

（二）传统利润表与管理型利润表1.

主要信息2.财务管理内容

（三）

利润分配表1．主要信息2．财务管理内容（四）

现金流量表与管理型现金流量表三、几张主要财务报表所体现的财务

管理信息（一）86（一）传统型与管理型资产负债表1.传统型资产负债表(1)所体现的主要信息(2)所反映的企业财务管理内容2.管理型资产负债表（一）传统型与管理型资产负债表1.传统型资产负债表87（一）传统型资产负债表资产负债及所有者权益流动资产长期投资固定资产无形资产其他资产流动负债长期负债负债合计实收资本（股本）资本公积盈余公积未分配利润资产总计负债和所有者权益（一）传统型资产负债表资产负债及所有者权益流88资产负债表功能：提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益的存量及其结构。关系：资产=负债+所有者权益

资产负债表功能：89资产负债表所提供的信息：1、了解企业在某一时点上的各类资产和负债的规模、结构、数量对应关系及其变化情况2、了解企业的资金来源结构以及负债与权益资本的对应关系3、了解企业的资产构成结构以及风险大小4、与利润表和现金流量表结合评价企业的三大能力资产负债表所提供的信息：1、了解企业在某一时点上的各类资产和90

所反映的财务管理内容资产财务管理（投资）负债及所有者权益财务管理（融资）现金短期投资应收帐款存货长期投资固定资产现金管理证券评价应收帐款管理存货管理证券评价投资管理短期借款应付借款长期负债实收资本/股本未分配利润银行信用商业信用负债融资（资本结构）权益融资（资本结构）股利分配（留存收益）所反映的财务管理内容资产财务管理负债财务管理现金现91XXX公司管理型资产负债（2001年12月31日）投入资本金额占用资本金额流动资产流动负债现金短期银行借款

WCR短期债券预付帐款到期的长期负债非流动资产非流动负债金融资产长期银行贷款无形资产长期债券固定资产净值所有者权益资产净值吸收资本XXX公司管理型资产负债（2001年12月31日）92管理型资产负债表的含义：

是标准资产负债表的变体，在资产方列出：

营运资本需求量（WCR）=应收款+存货-应付款左方总数是“资产净值”或“投入资本”，其反映企业“资产净值”的资金来源；

右方总数是“吸收资本”或“占用资本”，其反映企业“实际需要付息的负债”和“所有者权益”。管理型资产负债表的含义：是标准资产负债表的变体，在资93管理型资产负债表的特点：

与标准资产负债表的左方总数“总资产”和右方总数“负债+所有者权益”不同。管理型资产负债表能更清楚地反映企业的投资和融资结构，有利于更便捷地分析、解释和评价企业的资本营运、投资和筹资策略。管理型资产负债表的特点：与标准资产负债表的左方总数“总94关于WCR计算的说明：

需要注意的是：

由于任何企业都存在多种应收款，WCR的计算公式中并没有定义应该包括哪些应收款的明确口径，其大小可能因企业管理需要而异。因此，WCR的一般公式可以写作：

WCR=应收款+其他应收款+预付款+存货-应付款-其他应付款-预收款关于WCR计算的说明：需要注意的是：95

XXX公司标准资产负债表：项目资产项目负债和所有者权益98末99末00末98末99末00末现金应收帐款存货固定资产净值1000100150250600110165275660短期借款应付帐款长期负债所有者权益2003005002005030055022055330605合计100011001210合计100011001210XXX公司标准资产负债表：项目资产项目负债96

XXX公司管理型资产负债表：项目资产项目负债和所有者权益98末99末00末98末99末00末现金WCR固定资产净值1000100350600110385660短期借款长期负债所有者权益200300500200300550220330605合计100010501155合计100010501155XXX公司管理型资产负债表：项目资产项目负97XXX公司营运资本需求情况

WCR=应收款+存货-应付款99末00末99末00末应收款150165应付款5055存货250275WCR350385XXX公司营运资本需求情况

WCR=应收款+存货-应98（二）利润表（基本结构）

一、主营业务收入减：主营业务成本主营业务税金及附加二、主营业务利润加：其他业务利润减：期间费用三、营业利润加：投资收益加：营业外收支净额四、利润总额减：所得税五、净利润（二）利润表（基本结构）一、主营业务收入99

利润表功能：提供企业在某一特定期间所实现的利润或发生亏损的数量。关系：当期确认的收入及损益－当期确认的成本和费用=当期损益利润表功能：100利润表的作用：

1、了解企业的利润或亏损变化情况2、了解企业盈利或亏损的原因3、了解企业各项税金的计算和缴纳情况4、了解主营业务收入中各个项目所占的比重5、与资产负债表和现金流量表结合起来分析利润表的作用：101所反映的财务管理内容项目财务管理销售收入减：变动成本固定成本（付现）固定成本（非付现）息税前利润减：费用化利息加：投资收益税前利润减：所得税税后利润销售规模及市场风险经营杠杆经营风险财务杠杆资本运营税收筹划股东收益和风险所反映的财务管理内容项目财务管理销售收入销售规模及102说明息税前利润=销售收入－变动成本－固定成本=销量×（单价－单位变动成本）－固定成本

税后利润=息税前利润－利息－所得税说明息税前利润103XXX公司2000年度对比型损益表

项目19992000销售收入10001100经营成本（含折旧）760836息税前利润（EBIT）240264利息（8%）4044税前利润（EBT）200220税后利润（EAT，T=50%）100110

留存收益5055支付股利5055

XXX公司2000年度对比型损益表104（三）利润分配表（基本结构）一、净利润

加：年初未分配利润盈余公积金转入

二、可供分配的利润

减：提取法定盈余公积金提取法定公益金三、可供股东分配的利润

减：应付优先股股利提取任意盈余公积金应付普通股股利转作股本的普通股股利四、未分配利润（三）利润分配表（基本结构）一、净利润二、可供分配的利润105利润分配表功能提供企业会计年度内的利润分配情况和年末未分配利润情况关系本期利润＋期初未分配利润－分配利润－转增权益=期末未分配利润利润分配表功能106利润分配表（作用）

1、了解企业的利润分配政策或股利分配政策2、了解权益资本结构调整的结果3、预计可能给投资者带来的影响利润分配表（作用）107所反映的财务管理内容：项目财务管理一、净利润加：年初未分配利润加：盈余公积转入剩余索取权弥补亏损二、可供分配的利润减：分配利润或股利股利政策三、未分配利润期末剩余索取权所反映的财务管理内容：项目财务管理一、净利润剩余索取权二108（四）现金流量表1、概念2、基本结构3、主要项目解释4、现金流量表的功能和关系5、作用6、所反映的财务管理内容（四）现金流量表1、概念109

1、现金流量表的概念现金：指资产负债表中的货币资金。现金等价物：指具有下列特征的投资：（1）期限短；（2）流动性强；（3）易于转换为已知金额的现金；（4）价值变动风险很小。备注：一般指从购买日起3个月以内到期的债券1、现金流量表的概念1102、现金流量表的基本结构主表：经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量汇率变动产生的现金流量现金和现金等价物流量净额附表：将净利润调节为经营活动的现金流量不涉及现金收支的重大投资和筹资活动2、现金流量表的基本结构主表：1113、现金流量表主要项目解释

（1）经营活动产生的现金流量供应生产销售货币资金---材料---在产品—产成品—货币资金支付工资其他费用

期间费用

进项税额销项税额3、现金流量表主要项目解释

（1）经营活动产生的现金流量112

（2）投资活动产生的现金流量（1）

购建长期资产

固定资产无形资产其他长期资产（2）不包含在现金等价物范围内的投资：股票投资债券投资其他投资（2）投资活动产生的现金流量（1）购建长期资产113（3）筹资活动产生的现金流量

权益筹资：股票筹资吸收投资者直接投资

负债筹资：借款发行债券

（3）筹资活动产生的现金流量权益筹资：1144、现金流量表的功能与关系功能：提供企业在某一特定期间有关现金及现金等价物的流入和流出信息。关系：现金流入－现金流出=现金持有量的变化

4、现金流量表的功能与关系功能：1155、现金流量表的作用（1）了解企业的现金流入和流出信息（2）了解企业的现金流入和流出结构（3）了解企业取得和运用现金的能力（4）了解企业支付债务本息和股利的能力（5）预测企业未来的现金流量（6）有助于管理者了解净收益的质量5、现金流量表的作用116

6、反映的财务管理内容项目财务管理一、经营现金净流量可用于支持经营性流动资产、偿还债务本息和长期投资的内源融资二、投资现金净流量投资于实物资产、权益性和债权性虚拟资产和这类投资的本金与收益的回收。如为负值意味着需要内外源融资。三、筹资现金净流量外源融资能力：吸收投资、发行股票分配利润、支付股利、偿付债务本息、返还股本或投资6、反映的财务管理内容项目财务管理一、经营现金净流量1177、将净利润调节为经营活动现金流量方法调整项目包括：（1）没有实际支付现金的费用；（2）没有实际收到现金的收益；（3）不属于经营活动的损益；（4）存货、经营性应收、应付项目的增减变动；（5）其他。7、将净利润调节为经营活动现金流量方法调整项目包括：118

XXX公司99和00年末现金流量表项目19992000经营活动现金流量销售收入减：经营成本（不含折旧）税收支出WCR增加所支付的现金1000700100350110076411035经营净现金流量小计-150191投资活动现金流量投资或处置资产收入减：资本支出06600132投资净现金流量小计-660-132XXX公司99和00年末现金流量表项目1999200119

XXX公司99和00年末现金流量表筹资活动现金流量长期负债增加加：短期负债增加减：支付利息支付股利--4050302044