同仁堂财务案例分析课件

同仁堂同仁堂1公司概况股本结构十大股东分红配股财务报表财务分析公司概况2

公司概况

3同仁堂财务案例分析课件4股本结构股本结构5

2003-06-30

2002-12-31

2002-06-30总股本

331,799,933.0000

331,799,933.0000

331,799,933.0000

已流通股份99,616,608.0000

99,616,608.0000

99,616,608.0000

流通A股99,616,608.000099,616,608.0000

99,616,608.0000

流通B股

流通H股

其它

未流通股份

232,183,325.0000

232,183,325.0000

232,183,325.0000

国家股

境内发起人法人股

232,183,325.0000

232,183,325.0000

232,183,325.0000

境外法人股

募集法人股

内部职工股

转配股

其他尚未流通股

股份变动原因

中报

年报

中报

2006十大股东十大股东7同仁堂财务案例分析课件8分红配股分红配股9分红资料分红资料10财务报表财务报表112002及2003年资产负债表

资产负债表

2002及2003年资产负债表12

13

142005及2006年的资产负债表2005及2006年的资产负债表152005及2006年资产负债表

2005及2006年资产负债表16

利润及利润分配表

17同仁堂财务案例分析课件182005及2006年的利润表2005及2006年的利润表19

现金流量表

20

212005及2006年的现金流量表2005及2006年的现金流量表22财务分析财务分析23财务分析的内容企业偿债能力分析企业获利能力分析企业综合财务状况分析财务分析的内容企业偿债能力分析24企业偿债能力分析短期偿债能力分析流动比率=流动资产/流动负债2006年6月:2.702006年3月:2.952005年12月:2.792005年9月:2.982003年6月:2.292003年3月:2.21

2002年12月:2.17

速动比率=速动资产(流动资产-存货)/流动负债

2006年6月:1.422006年3月:1.422005年12月:1.212005年9月:1.432003年6月:1.202003年3月:1.052002年12月:0.95现金比率=(现金+现金等价物)/流动负债2006年6月:0.862006年3月:0.832005年12月:0.792005年9月:0.682003年6月:0.912003年3月:0.822002年12月:0.71现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债

2006年6月:0.082006年3月:0.222005年12月:0.032005年9月:0.112003年6月:0.302003年3月:0.132002年12月:0.32到期债务本息偿付比率:经营活动现金净流量/本期到期债务本金+现金利息支出

2006年6月:不详2006年3月:0.562005年12月:0.072005年9月:0.282003年6月:27.12003年3月:不详2002年12月:0.52企业偿债能力分析短期偿债能力分析252005年---2006年的流动比率这个比率越高,说明企业偿还流动负债的能力越强,流动负债偿还的保障越大,但是,过高的流动比率也并非好现象,因为流动比率越高,可能是企业滞留在流动资产上的资金过多,未能有效地加以利用,可能会影响企业的获力的能力.2005年---2006年的流动比率这个比率越高,说明企业偿262005年—2006年的速动比率速动比率越高,说明企业偿债能力越强.一般速动比率在1:1时比较合适.同仁堂2005年9月到2006年6月的速动比率分别为1.431.211.421.42还是属于比较稳定的变动.2005年—2006年的速动比率速动比率越高,说明企业偿债能27长期偿债能力分析资产负债率=负债总额/资产总额*100%2006/06:25.67%2006/03:23.12%2005/12:24.21%2005/09:22.88%2003/06:31%2003/03:32%2002/12:33%股东比率与权益乘数

股东权益比率=股东权益总额/资产总额*100%2006/06:60.74%2006/03:62.97%2005/12:62.16%2005/09:62.95%2003/06:57.4%2003/03:54.5%2002/12:57.43%

权益乘数=资产总额/股东权益总额2006/06:1.652006/03:1.592005/12:1.612005/09:1.592003/06:1.742003/03:1.742002/12:1.76负债股权比率与有行净值债务比率负债股权比率=负债总额/股东权益总额

2006/06:0.422006/03:0.392005/12:0.392005/09:0.362003/06:0.552003/03:0.552002/12:0.59

有行净值债务率=负债总额/股东权益-无形资产净值2006/06:0.422006/03:0.372005/12:0.392005/09:0.362003/06:0.562003/03:0.572002/12:0.59长期偿债能力分析28企业获利能力分析销售净利率=净利润/销售收入净额*100%2006年6月:11.77%2006年3月:11.34%2005年12月:11.56%2005年9月:11.62%2003年6月:11.76%2003年3月:12.86%2002年12月:12.55%企业获利能力分析销售净利率=净利润/销售收入净额*100%29企业财务状况的综合分析2003年度杜邦分析资产周转率=47.59%销售净利率=5.85%资产报酬率=2.78%权益乘数=1.74股东权益报酬率=销售利润率*资产周转率*权益乘数=10.19%2005年度杜邦分析资产周转率=70.23%销售净利率=11.59%资产报酬率=8.2%权益乘数=1.60股东权益报酬率=销售利润率*资产周转率*权益乘数=13.02%企业财务状况的综合分析2003年度杜邦分析2005年度杜邦分30企业财务状况的综合分析2006年度的杜邦分析资产周转率=34.78%销售利率=11.56%资产报酬率=4.02%权益乘数=1.62股东权益报酬率=销售利润率*资产周转率*权益乘数=6.51%企业财务状况的综合分析2006年度的杜邦分析312006年度杜邦财务分析净资产报酬

6.51%总资产报酬率4.02%×权益乘数1.62销售利润率11.56%×资产周转率34.78%1÷1－资产负债率(25.67%)利润额159,599,737÷销售收入1,355,817,775资产额3,952,715,101÷÷股东权益额2,400,950,389负债额1,014,673,6742006年度杜邦财务分析净资产报酬总资产报酬率4.02%×32总结通过对同仁堂财务状况的杜邦分析可以从资产报酬率和销售净额率两方面来分析由于它的总资产周转率从03年到05年提高了大约22.64%,所以它的股东权益报酬率提高了2.93%,但是06年又下降了6.51%.从企业的资产结构来看,流动资产与非流动资产的比例约为2:1现金的闲置状况也几乎不存在,资金的周转正常,但是其周转速度过慢进而影响了企业的资产报酬率从而影响了股东权益报酬率.从企业的销售方面来看同仁堂的销售净利率一直维持在11%左右通过对其利润表的分析它的销售收入较抵净利润也偏低当然不排除客观原因的存在但是企业还应该在保证药品质量的情况下降低成本,了解市场上的供求关系努力开发新产品提高市场的占有率加强企业的竞争能力达到最终获利的目的.说明:由于能力有限,可能分析与现实情况有所偏差,敬请原谅!总结通过对同仁堂财务状况的杜邦分析可以从资产报酬率和销售净33Thankyou组员:史厉奇陈丽陈芳格李赫舒琬岚Thankyou组员:史厉奇陈34同仁堂同仁堂35公司概况股本结构十大股东分红配股财务报表财务分析公司概况36

公司概况

37同仁堂财务案例分析课件38股本结构股本结构39

2003-06-30

2002-12-31

2002-06-30总股本

331,799,933.0000

331,799,933.0000

331,799,933.0000

已流通股份99,616,608.0000

99,616,608.0000

99,616,608.0000

流通A股99,616,608.000099,616,608.0000

99,616,608.0000

流通B股

流通H股

其它

未流通股份

232,183,325.0000

232,183,325.0000

232,183,325.0000

国家股

境内发起人法人股

232,183,325.0000

232,183,325.0000

232,183,325.0000

境外法人股

募集法人股

内部职工股

转配股

其他尚未流通股

股份变动原因

中报

年报

中报

20040十大股东十大股东41同仁堂财务案例分析课件42分红配股分红配股43分红资料分红资料44财务报表财务报表452002及2003年资产负债表

资产负债表

2002及2003年资产负债表46

47

482005及2006年的资产负债表2005及2006年的资产负债表492005及2006年资产负债表

2005及2006年资产负债表50

利润及利润分配表

51同仁堂财务案例分析课件522005及2006年的利润表2005及2006年的利润表53

现金流量表

54

552005及2006年的现金流量表2005及2006年的现金流量表56财务分析财务分析57财务分析的内容企业偿债能力分析企业获利能力分析企业综合财务状况分析财务分析的内容企业偿债能力分析58企业偿债能力分析短期偿债能力分析流动比率=流动资产/流动负债2006年6月:2.702006年3月:2.952005年12月:2.792005年9月:2.982003年6月:2.292003年3月:2.21

2002年12月:2.17

速动比率=速动资产(流动资产-存货)/流动负债

2006年6月:1.422006年3月:1.422005年12月:1.212005年9月:1.432003年6月:1.202003年3月:1.052002年12月:0.95现金比率=(现金+现金等价物)/流动负债2006年6月:0.862006年3月:0.832005年12月:0.792005年9月:0.682003年6月:0.912003年3月:0.822002年12月:0.71现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债

2006年6月:0.082006年3月:0.222005年12月:0.032005年9月:0.112003年6月:0.302003年3月:0.132002年12月:0.32到期债务本息偿付比率:经营活动现金净流量/本期到期债务本金+现金利息支出

2006年6月:不详2006年3月:0.562005年12月:0.072005年9月:0.282003年6月:27.12003年3月:不详2002年12月:0.52企业偿债能力分析短期偿债能力分析592005年---2006年的流动比率这个比率越高,说明企业偿还流动负债的能力越强,流动负债偿还的保障越大,但是,过高的流动比率也并非好现象,因为流动比率越高,可能是企业滞留在流动资产上的资金过多,未能有效地加以利用,可能会影响企业的获力的能力.2005年---2006年的流动比率这个比率越高,说明企业偿602005年—2006年的速动比率速动比率越高,说明企业偿债能力越强.一般速动比率在1:1时比较合适.同仁堂2005年9月到2006年6月的速动比率分别为1.431.211.421.42还是属于比较稳定的变动.2005年—2006年的速动比率速动比率越高,说明企业偿债能61长期偿债能力分析资产负债率=负债总额/资产总额*100%2006/06:25.67%2006/03:23.12%2005/12:24.21%2005/09:22.88%2003/06:31%2003/03:32%2002/12:33%股东比率与权益乘数

股东权益比率=股东权益总额/资产总额*100%2006/06:60.74%2006/03:62.97%2005/12:62.16%2005/09:62.95%2003/06:57.4%2003/03:54.5%2002/12:57.43%

权益乘数=资产总额/股东权益总额2006/06:1.652006/03:1.592005/12:1.612005/09:1.592003/06:1.742003/03:1.742002/12:1.76负债股权比率与有行净值债务比率负债股权比率=负债总额/股东权益总额

2006/06:0.422006/03:0.392005/12:0.392005/09:0.362003/06:0.552003/03:0.552002/12:0.59

有行净值债务率=负债总额/股东权益-无形资产净值2006/06:0.422006/03:0.372005/12:0.392005/09:0.362003/06:0.562003/03:0.572002/12:0.59长期偿债能力分析62企业获利能力分析销售净利率=净利润/销售收入净额*100%2006年6月:11.77%2006年3月:11.34%2005年12月:11.56%2005年9月:11.62%2003年6月:11.76%2003年3月:12.86%2