信用的产生与发展讲义课件

第二章信用第二章信用第二章信用·第一节信用的产生与发展·第二节现代信用的基础·第三节信用的基本形式·第四节信用秩序的维护·第五节中国的信用体系建设第二章信用·第一节信用的产生与发展第一节信用的产生与发展

信用（Credit）范畴是商品经济发展到一定历史阶段的产物，是货币经济的延伸，并伴随着商品货币关系的发展而不断发展。它构成了货币金融理论的重要内容。信用活动构成了整个金融活动的基础。第一节信用的产生与发展信用（Credit）范畴是商一、什么是信用（一）信用的概念信用，最早源于拉丁文的Credo，意为“信任”、“相信”、“声誉”等。从道德意义上讲，信用主要是指人与人之间的相互相信、信任以及履行承诺等，也就是我们所说的诚实守信，即诚信。道德范畴的信用也属于广义社会信用的概念。

一、什么是信用信用，最早源于拉丁文的Credo，意为“从经济意义看信用的含义概念：credit是以偿还和付息为条件的价值单方面的暂时让渡或转移，是价值运动的特殊形式。

信用的基本当事人有两方:一是贷方或债权人。二是借方或债务人。双方构成债权债务关系，借贷的是商品或者是货币。将商品或货币借出，称为授信；接受债权人的商品或货币，称为受信。信用与信贷：信贷小于信用，信贷是普遍而典型的信用形式

讨论：是不是借贷关系就是信用呢从经济意义看信用的含义概念：credit信用的基本当事人有两虽然信用的定义有道德层面和经济层面，但是二者也是紧密联系的。道德范畴的信用是经济范畴的信用广泛存在的前提和基础，经济范畴的信用是道德范畴的信用在经济金融领域的特殊体现。经济范畴的信用的条件实际上是道德范畴信用中相信、信任、信誉等的体现和延续，它要求人们不能只借不还。经济范畴的信用也不同于商品买卖。虽然信用的定义有道德层面和经济层面，但是二者也是紧密联系的。（二）信用的特征1.标示性

信用有着明确的归属

2.可流通性

信用作为一种资源，表示市场主体具备一定的经济能力，具有无形资产的性质，同样有价值、能交换、可延续、易流转。

3.时间间隔性

信用包括的两个重要环节——承诺与兑现，存在着时间上的间隔。

4.收益性

信用关系是建立在有偿的基础上的

5.风险性

债务人能否到期偿还本金和按期支付利息是不确定的（二）信用的特征1.标示性信用有着明确的归属2.可流通（三）信用的作用信用在再生产过程中属于分配环节，具有以下作用：1.筹措发展资金：这是信用的主要功能。2.加速资本集中：借助于信用可以不断扩大资本积聚的规模。3.节约流通费用

4.提高资金效率

5.调节宏观经济

6.促进社会安定

（三）信用的作用信用在再生产过程中属于分配环节，具有以二、信用的产生与发展（一）信用的产生

信用产生于原始社会末期，是商品经济发展到一定阶段的产物。私有制的产生是信用产生的前提。解决社会资源的不合理配置客观基础：商品经济的发展商品交易困难通过赊销赊买，实现商品的价值。货币分布不均衡解决两大现实经济问题二、信用的产生与发展解决社会资源的不合理配置客观基础：商品经信用存在的主要（客观）依据：1.资金运动的特征决定了信用关系存在的必然性

在一定时期内并非每一个经济单位都能做到收支平衡，当一个经济单位出现资金盈余，而另一个经济单位出现收支不抵时，便形成了双方借贷关系的基础。(现代信用活动的基础：盈余单位和赤字单位同时并在)2.社会经济利益的不一致性决定了调剂资金余缺必须运用信用手段

在市场经济条件下，资金剩余者与资金短缺者都有各自不同的经济利益，这就决定了资金余缺的调节不能是无偿的，而必须是有偿的，这就产生了信用关系。信用存在的主要（客观）依据：1.资金运动的特征决定了信用关系3.国家对宏观经济进行价值管理和间接控制必须依靠信用杠杆

在市场经济条件下，国家对宏观经济的管理不能依靠实物管理和直接控制，而必须利用货币形式搞价值管理，运用经济手段搞间接控制。在各种经济手段中，信用是一个有力的杠杆，它对聚集社会化大生产所需要的资金，对促进资金使用者合理节约地运用资金，对全社会经济效益的提高、产出规模的扩大和人民福利的增加都具有重要作用。3.国家对宏观经济进行价值管理和间接控制必须依靠信用杠杆（二）信用的发展

1.高利贷信用阶段

历史上最初的、最古老的信用形式是高利贷信用。高利贷信用是一种通过贷放实物或货币而收取高额利息的信用，是高利贷资本的运动形式。高利贷的年利息一般都在30％以上，100％~200％的年利息率也是常见的。（二）信用的发展历史上最初的、最古老的信用形式是高利高利贷的利息如此之高，其原因主要有两个：一是借款人的借款目的大多是为了取得必需的购买手段和支付手段；二是在自然经济占统治地位、商品货币经济不发达的情况下，人们不容易获得货币，而人们对货币的需求又很大，这就为高利贷的形成创造了条件。高利贷的利息如此之高，其原因主要有两个：一是借款人的高利贷信用最早出现于原始公社末期。高利贷在奴隶社会和封建社会得到广泛的发展。高利贷者获取的高额利息来源于小生产者和奴隶、农奴的剩余劳动。

高利贷信用最早出现于原始公社末期。历史地分析高利贷信用的作用，可以概括为两个方面：第一是对社会经济发展的积极作用，表现在它加速了前资本主义社会自然经济解体，促进了商品货币关系的发展。第二是对社会经济发展的消极作用，表现在它破坏和阻碍了社会生产力的发展。历史地分析高利贷信用的作用，可以概括为两个方面：在封建社会瓦解时期，高利贷为资本主义生产方式的产生提供了大量的货币资本和大量的自由劳动者，从而成为资本主义生产方式形成的杠杆。随着资本主义生产关系的发展，高利贷由于它的利息高而成为产业资本发展的障碍，因为极高的利息使产业资本家无利可图。因此，新兴资产阶级反对高利贷，建立和发展了资本主义信用制度，取代了高利贷的垄断地位。在封建社会瓦解时期，高利贷为资本主义生产方式的产生提2.资本主义信用阶段发展资本主义企业需要大量的货币资本，需要借助信用关系进行筹集，产生了新兴产业资本的发展与落后的高利贷信用关系之间的矛盾，直至资本主义信用的出现和资本主义银行的产生，借贷资本形成，新兴的资产阶级战胜顽固的高利贷者，生息资本才从属于产业资本。借贷资本产生的原因，是由于在产业资本循环过程中会产生货币资本暂时的多余或不足。闲置与资本的本性相悖，必然使闲置资本寻找出路，贷出去牟利，为货币资本暂时不足的企业提供贷款有了可能。2.资本主义信用阶段发展资本主义企业需要大量的货币借贷资本的来源有：①产业资本循环过程中暂时分离出来的闲置的货币资本；②资本主义社会各阶级、阶层的私人储蓄；③政府的货币积累。

借贷资本的来源有：信用的产生与发展讲义课件随着资本主义市场经济的发展，除以银行为中介的信贷关系外，又出现了通过发行股票方式筹集资金组成股份公司制企业。股票虽然不像一般贷款那样定期归还，但可以通过出售股票收回付出的货币。另外还建立了信用制度，信用制度对市场经济的作用表现在它可以调动大规模的社会资金，从而为企业的创立和发展提供服务；可以调配社会的经济资源；可以提高社会的需求总效用；可以调节国民经济、国际贸易和国际收支。随着资本主义市场经济的发展，除以银行为中介的信信用制度信用制度：即为约束信用主体行为的一系列规范与准则及其产权结构的合约性安排。信用制度健全与否对整个社会的信用发展乃至经济秩序的稳定具有重要作用。信用制度安排可以是正式的，也可以是非正式的。

正式的信用制度是约束信用主体行为及其关系的法律法规和市场规则

非正式的信用制度是约束信用主体行为及其关系的价值观念、意识形态和风俗习惯等

正是因为安全和经济两方面的需要，才使人们需要借贷并使之信用制度不可或缺。信用制度信用制度：即为约束信用主体行为的一系列规范与准则及其3.社会主义信用阶段我国正处在社会主义初级阶段，还存在商品经济，自然也存在商品流通、货币流通以及货币资本的运动。国有企业、集体企业、私营企业以及外资企业都必须以货币为媒介进行交换以实现其价值。为进行社会主义生产，国家除了利用财政动员和分配资金外，还必须利用信用制度，采取有偿方式，筹集社会资金。在发展社会主义市场经济的中国，信用的存在是必然的，而且也会得到不断的发展，信用的方式和范围将会普遍化。在我国也已经初步形成了信用体系，个人消费信贷起步较晚，股票市场还不成熟。所以我国应该完善信用制度，使之法制化、科学化，从而充分发挥信用的经济功能，为社会主义市场经济服务。3.社会主义信用阶段我国正处在社会主义初级阶段，还三、信用与金融金融（Finance），一般是指金融资产的融通，也可以说是与金融资产流通和信用有关的各种活动。严格的定义是指在社会经济生活中金融资产流通和信用活动以及与其相联系的一切经济关系的总和。金融的内容包括金融关系、金融活动、金融机构、金融工具、金融市场等一切与金融资产、信用相关的经济关系和活动。三、信用与金融金融（Finance），一般是指金融信用与金融是两个既有联系又有区别的概念。

从产生的时间看，信用在前而金融在后。信用伴随着商品经济而产生，金融是商品经济深入发展的产物。金融与信用的区别主要表现在概念的内涵上：信用包括所有的信用活动，凡是有债权债务关系的经济活动都应当纳入信用的范围，信用既包括实物信用又包括货币信用；金融则专指货币融通和资金运动，在内涵上包括货币信用和股票融资等，而不包括实物信用。信用与金融在一定条件下又具有同一性。信用活动即是资金融通，金融活动中包括信用关系，因为实物信用越来越少，已经微不足道，不足以对经济的运行产生较大影响；对投资者来说，买卖转让的股票也同债券一样是一种提供信用的工具。信用与金融是两个既有联系又有区别的概念。第二节现代信用的基础当今的社会经济活动已为商品货币关系所覆盖，在日常的经济生活中，任何经济行为主体（即企业、个人、政府）的经济活动都伴随着货币的收支。信用关系以其巨大的规模遍及整个经济生活之中。现代信用活动的基础是盈余单位和赤字单位同时并存。

第二节现代信用的基础当今的社会经济活动已为商品货币一、信用经济信用经济是货币经济的一种形式，在西方国家通常被笼统地称为货币经济。人类社会交易方式经历了实物交换、以货币为媒介的交换和靠信用完成交换三个发展阶段，因此，信用经济是商品经济发展到一定阶段后所产生的一种经济现象。

一、信用经济信用经济是货币经济的一种形式，在西方国家信用经济具有三个特点：（一）信用关系无处不在（二）信用规模呈现不断扩张趋势

（三）信用结构日趋复杂化信用经济具有三个特点：二、盈余与赤字、债权与债务盈余单位：企业政府个人金融机构信用贷出资金

债权

还本付息

债务注：资金由盈余单位向赤字单位有偿调动的方式有两种：直接融资和间接融资。赤字单位：个人企业政府金融机构二、盈余与赤字、债权与债务盈余单位：信用贷出资金债权三、信用关系中的主体赤字单位盈余单位金融市场金融机构资金资金资金资金资金间接融资直接融资三、信用关系中的主体赤字单位盈余单位金融市场金融机构资金资直接融资(indirectfinancing):没有金融中介机构介入的融资方式.直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系.直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券等.直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对象,直接融资的借贷对象仅限于货币资金.直接融资(indirectfinancing):间接融资(indirectfinancing):通过金融中介机构进行的资金融通方式.★间接融资中的资金供求双方不构成直接的债权债务关系,而是分别与中介机构发生债权债务关系.★金融中介机构在间接融资中同时扮演债权人和债务人的双重角色.★典型的间接融资是银行的存贷款业务.间接融资(indirectfinancing):直接融资的优势：☆资金供求双方直接联系；☆加强监督，提高资金的使用效益；☆通过发行股票债券筹集的资金具有稳定性、长期性等特点。间接融资的优势：☆解决资金供求双方相互不了解的问题；☆突破资金融通在数量、期限等方面的限制；☆融资风险有金融机构缓冲，安全性较高。直接融资的局限性：☆资金供求双方在资金数量、期限、利率等方面受到限制较多；☆资金供给者的风险没有金融机构缓冲，风险较高。间接融资的局限性：

☆隔断了资金供求双方的直接联系，在一定程度上降低资金使用效率。直接融资与间接融资直接融资的优势：间接融资的优势：直接融资的局限性：间接融资的为什么现代经济是信用经济？

债权债务关系无所不在现代货币本身带着信用的烙印扩张的经济离不开信用的支持

在现代经济生活中，信用即债权债务关系是一种最普遍的经济关系，经济活动中的各个经济部门、每一个环节都渗透着债权债务关系。债权债务关系已经成为经济中最重要最复杂的经济关系，成为连接经济各部门、政府、企业、个人最重要的纽带。经济越发展，债权债务关系越紧密，越成为经济正常运动的必要条件。为什么现代经济是信用经济？

债权债务关系无所不在信用与泡沫经济

泡沫经济是伴随着信用的发展出现的一种经济现象，在信用膨胀的情况下，可能导致经济过度扩张。当信用膨胀到无法再支撑经济虚假繁荣时，泡沫就会破灭，并由此引发出金融市场的动荡，甚至导致金融危机或经济危机。信用制度在某种情况下可造成虚假需求，虚假需求又推动了经济的虚假繁荣，导致经济过度扩张。信用与泡沫经济泡沫经济是伴随着信用的发展出现的一第三节信用的基本形式信用作为一种借贷行为，普遍存在于一切商品经济社会当中，是通过一定方式具体表现出来的。表现信用关系特征的形式称为信用形式，它是信用活动的外在表现。随着商品货币经济的发展，信用的具体形式日趋多样化和复杂化。根据借贷主体的不同,信用可分为以下几种基本形式：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用。第三节信用的基本形式信用作为一种借贷行为，普一、商业信用tradecredit商品交易过程中，企业之间直接提供的信用，主要是以商品为对象。两种基本形式①赊销——商业信用最早的基本形式。在交易中，由于买方缺乏现实货币不能立即支付，而卖方在资金比较充裕，又对买方信誉比较了解和信任的情况下，允许买方在约定期限内支付。即延期支付。②预付。买方为购买某种紧俏商品，按照合同规定预付部分货款给卖方，以保证及时得到所需商品。（一）商业信用的定义一、商业信用tradecredit两种基本形式①赊销——商（二）商业信用的特点商业信用主要是以商品形态提供的,它的借贷行为和买卖行为是结合在一起的。商业信用的债权人和债务人都是商品生产者或经营者。是直接信用。商业信用的发展程度直接依存于商品生产和流通的状况。（二）商业信用的特点商业信用主要是以商品形态提供的,它的借（三）商业信用的局限性易造成繁荣假象，在生产高涨和危机来临之际，造成更大的破坏。①规模和数量限制受商品交易量的限制，受企业资金规模的限制，大规模的生产建设项目资金不可能通过商业信用解决；②方向性暂时性提供商业信用是有条件的，它只能向需要该商品的厂商提供，而且只能用于限定的商品交易。时间短，难以提供较长期信用③信用能力上的局限性

受信贷双方了解程度和信任程度的局限，如果双方互不了解、互不信任，商业信用就难以发生④信用链条的不稳定性

参加者相互结成紧密的支付链锁，一旦某个环节出现问题就会影响一系列支付。在经济动荡和危机过程中，商业信用是加剧经济危机和信用危机的一个重要因素。（三）商业信用的局限性易造成繁荣假象，在生产高涨和危机来临二、银行信用（一）银行信用的定义银行信用是银行或货币资本所有者以货币形式向职能资本家提供贷款而形成的借贷关系。它是一个经济体信用制度发达程度的标志，是适应产业资本循环周转或再生产运动的需要而产生的。二、银行信用（一）银行信用的定义（二）银行信用的特点①动员资金、提供资金的广泛性银行信用以货币形式提供的，可吸收任何单位的存款，也可贷款给任一需要的部门和企业②规模不受自有资本的限制银行聚集资金是全方位的,不仅有工商企业暂时闲置的货币资金,而且还包括居民的储蓄存款。③时间和投放方向不受限制贷出的是货币资金或借贷资金,它的使用在时间和投放方向上不受任何限制④降低信用风险银行和其他金融机构可以通过对信息的规模投资，降低信息成本和交易费用，从而有效地改善信用过程的信息条件，减少借贷双方的信息不对称以及由此产生的逆向选择和道德风险的问题。（二）银行信用的特点①动员资金、提供资金的广泛性银行信用以答：二者是一种互为条件、相互支持、相互促进的伙伴关系。银行信用是伴随着现代资本主义银行的产生，在商业信用的基础上发展起来的一种间接信用。银行信用在规模上、范围上、期限上都大大超过了商业信用，成为现代经济中最基本的占主导地位的信用形式。(1)商业信用始终是信用制度的基础。(2)只有商业信用发展到一定程度后才出现银行信用。(3)银行信用的出现又使商业信用进一步发展、完善。(4)商业信用与银行信用各具特点，各有独特的作用。二者之间是互相促进的关系，而不存在互相取代的问题。我们应该充分利用这两种信用形式促进经济发展。想一想银行信用与商业信用之间的关系如何？

答：二者是一种互为条件、相互支持、相互促进的伙伴关三、国家信用（一）国家信用的定义

国家信用是指国家以债务人身份，借助债券和直接借款等形式为政府筹集资金的信用形式。国家信用的债务人是国家，债权人包含国内外的金融机构、企业和居民家庭。国家信用分为国内信用和国外信用两种。三、国家信用（一）国家信用的定义（二）国家信用的特点国家信用的主体是政府,政府以债务人的身份出现,债权人是全社会的经济实体和居民。国家信用的形式主要是发行公债（包括中长期国债券和短期国库券）。中长期国债券多用于弥补政府预算赤字,所筹措的资金大多用于基础设施、公用事业建设等非生产性支出,还有军费开支和社会福利支出等。国库券多用于弥补财政短期失衡,以及用于中央银行在公开市场上调节货币供应量的操作工具。（二）国家信用的特点（三）国家信用的作用调节财政收支不平衡的手段。调节货币供应量，实现宏观调控的基本手段。调节货币流通、稳定经济发展的重要杠杆。（三）国家信用的作用国债常常被人们称为“金边债券”，为什么？答：国债的发行主体是中央政府，政府不仅有稳定的财政收入作为还款来源，更有国家信誉作为担保。而且，购买国债取得的利息收入到目前为止一直免征所得税（企业所得税、个人所得税）。由于国债的信誉好、收益高、流通性强，常常被人们誉为“金边债券”，是金融市场上理想的投资品种。想一想国债常常被人们称为“金边债券”，为什么？答：国四、消费信用概念：consumercredit，消费信用是工商企业、银行和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的信用。①赊销即延期付款方式销售，到期一次付清货款。西方多采用信用卡方式。②信用卡

持有该卡的消费者可以到有关的商业服务部门购买商品，再由银行定期同消费者和商店进行结算。③消费贷款银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式发放贷款，可以分为买方信贷和卖方信贷。

四、消费信用概念：consumercredit，消费信用消费信用的作用解决消费和购买力特别是耐用消费品购买力和消费品供给之间的不平衡；市场消费总的供给结构不断发生变化，购买耐用消费品和住房的价款，在短时间内难以备齐。促进耐用消费品生产的发展和提前实现居民生活水平的提高；促进现代科学技术的发展和生产力水平的提高，促进产品更新换代。消费信用的作用解决消费和购买力特别是耐用消费品购买力和消费品消费信用的不利影响①消费信用过分发展，掩盖消费品供求之间的矛盾，造成一时的虚假需求,给生产传递错误信息,使一些消费品生产盲目发展；②过量发展消费信用会导致信用膨胀；③延期付款的诱惑下，对未来收入预算过大使消费者债务负担过重，增加社会不稳定因素。消费信用的不利影响①消费信用过分发展，掩盖消费品供求之间的矛五、国际信用（一）国际信用的定义国际信用是指国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的与国际贸易密切联系的信用形式。国际贸易与国际经济交往的日益频繁，使国际信用成为进行国际结算、扩大进出口贸易的主要手段之一。五、国际信用（一）国际信用的定义（二）国际信用的主要形式

根据国际信用关系主客体的不同，国际信用形式可分为国际商业信用、国际银行信用、国际金融机构信用、国际政府间信用和国际直接信用五种。1.国际商业信用

国际商业信用是跨越国际的商业信用活动，是不同国家的企业之间发生的信用。它表现为凭信用进口或出口商品。国际商业信用形式主要有国际租赁、补偿贸易和延期付款。（二）国际信用的主要形式①国际租赁

国际间以实物租赁方式提供信用的新型融资形式

②补偿贸易

指外国企业向进口企业提供机器设备、专利技术、员工培训等，待项目投产后进口企业以该项目的产品或按合同规定的收入分配比例清偿债务的信用方式。

③延期付款

是出口商和进口商协定在货物出口后一定时期内支付款项的信用形式。

国际商业信用主要形式①国际租赁国际间以实物租赁方式提供信用的新型融资形式②补2.国际银行信用国际银行信用是以国际银行为授信主体提供的国际信用形式。国际银行信用按照贷款的组织方式，可以划分为国际商业银行贷款、项目融资贷款和出口信贷三种。

2.国际银行信用国际银行信用是以国际银行为授信主体国际商业银行贷款。国际商业银行贷款按参与贷款银行的多少分为双边银行贷款和国际银团贷款两种。项目融资贷款。项目融资贷款又称为项目融资，是国际上为某些大型工程项目筹措资金的一种融资方式。出口信贷。出口信贷是国际贸易中的一种中长期贷款形式，是一国政府为了促进本国出口，增强国际竞争能力，而对本国出口企业给予利息补贴和提供信用担保的信用形式。根据补贴和贷款的对象不同，又可分为卖方信贷和买方信贷两种。国际商业银行贷款。国际商业银行贷款按参与贷款银行的多少分为双3.国际金融机构信用

主要是指包括国际货币基金组织、世界银行在内的国际性金融机构向其成员方提供的贷款。3.国际金融机构信用4.国际政府间信用

国际政府间信用是在各国政府之间发生的信用授受关系，一般以政府贷款的形式存在。政府贷款是指一国政府利用本国财政资金向另一国政府提供的优惠性贷款。政府贷款期限较长，利率较低，条件优惠，带有双边经济援助的性质。但政府贷款用途一般会受到限制，如根据双边援助计划，受援国家所得款项大多只能用来向贷款国购买货物和劳务，而且贷款一般不提供自由外汇，不提供全部项目投资。政府贷款主要是由发达国家向发展中国家提供。4.国际政府间信用5.国际直接信用

国际直接信用是指一国政府、公司或企业在国际金融市场上从资金所有者那里直接融通货币资金的主要形式。其方式是发行国际债券或国际股票。国际债券是由一国政府或居民在国外以外国货币或境外货币为面值发行的债券。国际债券的发行和交易所形成的市场叫国际债券市场，它是国际资本市场的重要组成部分。国际股票发行是指股份公司在国外某一国家或同时在几个国家发行该公司股票，并在发行地证券交易所上市以筹集股份资金的方式。5.国际直接信用

某外向型企业2004年进行了如下筹资投资活动：①向银行借款750万元用于办公设备更新。②以分期付款方式从国内某企业购进原材料200万元。③经审批发行期限为3年的企业债券，共筹资4000万元。④向内部职工集资2000万元。⑤以延期付款的方式出口货物一批，合同金额2000万元，同时获得我国进出口银行的信贷支持1500万元。充分运用各种信用形式为企业投融资服务。判断是何种信用形式想一想某外向型企业2004年进行了如下筹资投资活动：①向⑥购买了某股份有限公司发行的可转换债券120万元。⑦购买了当年发行的记账式国债500万元。⑧年底在银行存入定期3个月的存款500万元以备来年之需。此外，该企业还进行了增持某上市公司股份的运作。问：该企业以上投融资活动涉及到哪些信用形式？⑥购买了某股份有限公司发行的可转换债券120万元。参考答案：

①、⑧属于银行信用；②属于商业信用；③、⑥属于公司信用（企业信用）；④属于民间信用；⑤属于国际信用（其中⑤为出口信贷且是卖方信贷）；⑦属于国家信用。参考答案：①、⑧属于银行信用；②属于商业信用；③、⑥属于公第四节信用秩序的维护现代市场经济的效率取决于信用秩序。只有在良好的信用秩序下，信用才能创造最大的效用。如果整个社会信用表现为无序状态，就意味着出现了信用危机。如果发生了信用危机，整个市场经济将陷入停滞甚至倒退状态。第四节信用秩序的维护现代市场经济的效率取决于信用一、信用与市场经济

现代市场经济的本质就是信用经济，信用交易是现代市场经济的主要特征，而完善的社会信用体系是现代市场经济的一项重要的基础制度。现代市场经济既是竞争经济,也是信用经济、法制经济,良好的社会信用体系是建立和规范市场经济秩序的保证,也是促进市场经济健康发展的先决条件。一、信用与市场经济现代市场经济的本质就是信用经济，信信用是维系市场交易的基本链条

信用能够实现交易成本的最低化

信用交易能够不断实现市场的扩展

信用关系最终反映市场的发育程度

现代市场经济是信用经济，信用体系进一步规范了市场经济运行，在维持公平的交易秩序、调节金融活动等方面起到了推动作用，现代市场经济的发展也促进了信用体系的进一步完善。两者相辅相成，互相促进，协调发展。信用是维系市场交易的基本链条二、信用缺失及其原因（一）信用缺失的危害信用是市场交易的基本要素，是社会经济运行的润滑剂。信用缺失对经济和社会发展影响极大：信用缺失严重地破坏了市场秩序,提高了交易成本,降低了效率,成为制约市场机制发挥资源配置作用的障碍,阻滞了市场化进程。二、信用缺失及其原因（一）信用缺失的危害信用缺失减缓了经济增长的速度,影响了扩大内需。信用缺失导致了市场信号的扭曲，影响了政府宏观调控政策的效果。信用缺失恶化了银行资产质量，加剧了金融风险。影响精神文明建设。信用缺失减缓了经济增长的速度,影响了扩大内需。信用缺失：中国市场经济的致命伤

越来越不让人放心的餐桌，让普通百姓切实感受到中国企业诚信缺失的严峻现实。据商务部统计，我国企业每年因信用缺失导致的直接和间接经济损失高达6000亿元。违约、造假、欺诈几乎每天都在上演。（《2011年《经济参考报》5月4日）课外阅读另有数据显示，我国企业坏账率高达1%至2%，且呈逐年增长势头，而成熟市场经济国家的企业坏账率通常只有0.25%至0.5%；我国每年签订约40亿份合同，履约率只有50%；我国企业对未来付款表现缺乏信心，近33.3%的企业预计情况将“永不会改善”。信用缺失：中国市场经济的致命伤越来越不让人放心的

6000亿元是中国2010年税收总收入的近1/12，可见中国企业的信用缺失已经到了何种地步！这些损失还仅仅是中国企业的，并未将普通公众所受损失及中国社会因社会成员失信所造成的损失计算在内。其实，信用缺失对国家和社会的危害，远远不是损失一些金钱那么简单，它还直接关系到社会道德水平和文明程度的高低，制约整个国家经济发展的速度及经济秩序的稳定，是市场经济的致命伤。

---《中国青年报》（2011年05月05日

02版）观看视频：关爱个人信用享受幸福人生

6000亿元是中国2010年税收总收入的近1/12，（二）信用缺失的原因造成当前经济生活中的种种信用缺失的现象，其原因是多方面的，既有市场的缺陷、机制的不完善和法规不健全的影响，也有政府管理不善、社会监督不力以及经济主体道德素质低下等因素的影响。信用缺失严重，主要是由以下几个方面造成的：

1.政府行为不规范（二）信用缺失的原因造成当前经济生活中的种种信用缺失由于特殊的历史原因和市场经济体制的不完备，我国政府不仅是经济活动的管理者，也是经济活动的直接参与者。因而，政府对市场经济中的经济主体的行为干预较多，从而不可避免地面临着以下的问题：政府对市场的超经济干预。国有企业的特权性以及寻求政府的保护。

市场经济主体负担重。政策的多变性也易引起信用的缺失。由于特殊的历史原因和市场经济体制的不完备，我国政府2.资信的行业垄断及不对称3.信用监管制度不健全，缺乏有效的惩治和激励机制第一，尚未建立与信用管理直接相关的法律，针对信用方面的立法严重滞后。第二，对失信行为的惩罚不严，守信收益不公。第三，法律的执行不力。4.信用意识缺乏，道德环境欠佳

2.资信的行业垄断及不对称3.信用监管制度不健全，缺乏有效三、构建市场经济的信用秩序现代市场经济是一种相对自由的经济体制，而这种经济体制的自由度需要完备的信用秩序来维系。利益主体的多元化是市场经济的基础和发展的力量之源。市场经济的主要特征是资源配置主要通过市场机制的作用来实现，市场机制离不开商品交换，而商品交换的基本原则则是建立在信用基础上的等价交换。从社会学的角度来理解，信用秩序的主要功能在于建立和保持一种可以大致确定的预期，以便利市场主体的相互交往和行为。三、构建市场经济的信用秩序现代市场经济是一种相对自信用的发展，是深深植根于现代市场经济发展规律中的，是人类社会经济进步的必然趋势。完善的信用秩序应该包括三个方面的内容：信用评估体系、信用信息通道和信用制裁体系。市场主体能够随时了解交易对方的信用保证（资产、负债状况）和信用记录，这有助于增强其交易信心。不守信的市场行为付出的机会成本在一般情况下，将远远大于预期的额外利益。信用的发展，是深深植根于现代市场经济发展规律中的复习讨论题（参考答案）1.单项选择题：(1)D(2)B(3)A(4)D(5)B(6)A

(7)C(8)A(9)D(10)B(11)B(12)A复习讨论题（参考答案）1.单项选择题：(7)C2.多项选择题:

(1)ABCD(2)AD(3)ABC(4)BCD(5)BE(6)BCE(7)AB(8)AD

2.多项选择题:3.判断题（1）直接融资与间接融资的区别在于债权债务关系的形成方式不同。（2）商业信用已成为现代经济中最基本的占主导地位的信用形式。（3）在间接融资中，资金供求双方并不形成直接的债权和债务关系，而是分别与金融机构形成债权债务关系。（4）就我国目前现状而言，作为一个整体，居民个人是我国金融市场上货币资金的主要供给者。（5）直接融资中的信用风险是由金融机构来承担的。（6）信用是价值单方面的转移，是价值运动的特殊形式。（7）从借贷的内容来看，最早的信用是货币信用。（8）商业信用的具体形式有赊销、赊购、银行汇票及预付货款。（√）（×）（√）（√）（√）（×）（×）（×）3.判断题（1）直接融资与间接融资的区别在于债权债务关系的1、简述商业信用与银行信用的区别。

答：（1）商业信用是工商企业之间买卖商品时，以商品形式提供的信用，典型的方式为赊销。典型的商业信用中包含着两个同时发生的行为：买卖行为与借贷行为。商业信用属于直接信用。商业信用在方向、规模、期限上具有局限性。（2）银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用，属于间接信用。银行信用突破了商业信用在方向、规模、期限上的局限性。4.简答题1、简述商业信用与银行信用的区别。4.简答题2、简述商业信用的作用与局限性。

答：（1）商业信用的作用：在商品经济中发挥着润滑生产和流通的作用；加速资本周转等；（2）局限性：商业信用在方向、规模、期限上具有局限性。

3、简述消费信用的特点、积极作用与消极作用。答：（1）消费信用是指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的满足其消费需要的信用。提供的对象可以是商品、货币，也可以是劳务。（2）消费信用的积极作用：促进消费商品的生产与销售，从而促进经济增长；有利于促进新技术的应用、新产品的推销以及产品的更新换代等；（3）消费信用的消极作用：过度的消费信用会造成消费需求膨胀，在生产扩张能力有限的情况下，会加剧市场供求紧张状况，促使物价上涨的繁荣。2、简述商业信用的作用与局限性。3、简述消费信用的特点、积4、如何理解金融范畴？答：在信用货币制度下，信用与货币不可分割地联系在一起，货币制度也建立在信用制度之上，没有不含货币因素的信用，也没有不含信用因素的货币，任何信用活动也同时都是货币的运动。信用的扩张意味着货币供给的增加，信用的紧缩意味着货币供给的减少，信用资金的调剂则影响着货币的流通速度和货币供给的部门构成和地区构成。当货币的运动与信用的活动不可分析地联系在一起时，就产生了由货币和信用相互渗透而形成地新范畴——金融。因此，金融是货币运动和信用活动地融合体。4、如何理解金融范畴？5、简述直接融资的优点与局限性。答：（1）直接融资的优点在于：①资金供求双方直接联系；②加强监督，提高资金的使用效益；③通过发行股票债券筹集的资金具有稳定性、长期性等特点。（2）直接融资的局限性在于：①资金供求双方在资金数量、期限、利率等方面受到限制较多；②资金供给者的风险没有金融机构缓冲，风险较高。5、简述直接融资的优点与局限性。6、为什么说现代经济是信用经济？答：（1）现代经济运作的特点。信用关系无处不在；信用规模呈现不断扩张趋势；信用结构日趋复杂化。（2）从信用关系的各部门分析：盈余与赤字、债权与债务。（3）从信用关系中的主体来分析。由于经济中广泛存在着专门调剂资金余缺的金融机构,借贷双方不需要直接见面,通过金融机构作为中介人,便可解决资金的融通,从而进一步促进了信用和信用关系的发展。信用的发展,又大大促进了生产力和经济的发展。6、为什么说现代经济是信用经济？本章结束，谢谢！本章结束，谢谢！第二章信用第二章信用第二章信用·第一节信用的产生与发展·第二节现代信用的基础·第三节信用的基本形式·第四节信用秩序的维护·第五节中国的信用体系建设第二章信用·第一节信用的产生与发展第一节信用的产生与发展

信用（Credit）范畴是商品经济发展到一定历史阶段的产物，是货币经济的延伸，并伴随着商品货币关系的发展而不断发展。它构成了货币金融理论的重要内容。信用活动构成了整个金融活动的基础。第一节信用的产生与发展信用（Credit）范畴是商一、什么是信用（一）信用的概念信用，最早源于拉丁文的Credo，意为“信任”、“相信”、“声誉”等。从道德意义上讲，信用主要是指人与人之间的相互相信、信任以及履行承诺等，也就是我们所说的诚实守信，即诚信。道德范畴的信用也属于广义社会信用的概念。

一、什么是信用信用，最早源于拉丁文的Credo，意为“从经济意义看信用的含义概念：credit是以偿还和付息为条件的价值单方面的暂时让渡或转移，是价值运动的特殊形式。

信用的基本当事人有两方:一是贷方或债权人。二是借方或债务人。双方构成债权债务关系，借贷的是商品或者是货币。将商品或货币借出，称为授信；接受债权人的商品或货币，称为受信。信用与信贷：信贷小于信用，信贷是普遍而典型的信用形式

讨论：是不是借贷关系就是信用呢从经济意义看信用的含义概念：credit信用的基本当事人有两虽然信用的定义有道德层面和经济层面，但是二者也是紧密联系的。道德范畴的信用是经济范畴的信用广泛存在的前提和基础，经济范畴的信用是道德范畴的信用在经济金融领域的特殊体现。经济范畴的信用的条件实际上是道德范畴信用中相信、信任、信誉等的体现和延续，它要求人们不能只借不还。经济范畴的信用也不同于商品买卖。虽然信用的定义有道德层面和经济层面，但是二者也是紧密联系的。（二）信用的特征1.标示性

信用有着明确的归属

2.可流通性

信用作为一种资源，表示市场主体具备一定的经济能力，具有无形资产的性质，同样有价值、能交换、可延续、易流转。

3.时间间隔性

信用包括的两个重要环节——承诺与兑现，存在着时间上的间隔。

4.收益性

信用关系是建立在有偿的基础上的

5.风险性

债务人能否到期偿还本金和按期支付利息是不确定的（二）信用的特征1.标示性信用有着明确的归属2.可流通（三）信用的作用信用在再生产过程中属于分配环节，具有以下作用：1.筹措发展资金：这是信用的主要功能。2.加速资本集中：借助于信用可以不断扩大资本积聚的规模。3.节约流通费用

4.提高资金效率

5.调节宏观经济

6.促进社会安定

（三）信用的作用信用在再生产过程中属于分配环节，具有以二、信用的产生与发展（一）信用的产生

信用产生于原始社会末期，是商品经济发展到一定阶段的产物。私有制的产生是信用产生的前提。解决社会资源的不合理配置客观基础：商品经济的发展商品交易困难通过赊销赊买，实现商品的价值。货币分布不均衡解决两大现实经济问题二、信用的产生与发展解决社会资源的不合理配置客观基础：商品经信用存在的主要（客观）依据：1.资金运动的特征决定了信用关系存在的必然性

在一定时期内并非每一个经济单位都能做到收支平衡，当一个经济单位出现资金盈余，而另一个经济单位出现收支不抵时，便形成了双方借贷关系的基础。(现代信用活动的基础：盈余单位和赤字单位同时并在)2.社会经济利益的不一致性决定了调剂资金余缺必须运用信用手段

在市场经济条件下，资金剩余者与资金短缺者都有各自不同的经济利益，这就决定了资金余缺的调节不能是无偿的，而必须是有偿的，这就产生了信用关系。信用存在的主要（客观）依据：1.资金运动的特征决定了信用关系3.国家对宏观经济进行价值管理和间接控制必须依靠信用杠杆

在市场经济条件下，国家对宏观经济的管理不能依靠实物管理和直接控制，而必须利用货币形式搞价值管理，运用经济手段搞间接控制。在各种经济手段中，信用是一个有力的杠杆，它对聚集社会化大生产所需要的资金，对促进资金使用者合理节约地运用资金，对全社会经济效益的提高、产出规模的扩大和人民福利的增加都具有重要作用。3.国家对宏观经济进行价值管理和间接控制必须依靠信用杠杆（二）信用的发展

1.高利贷信用阶段

历史上最初的、最古老的信用形式是高利贷信用。高利贷信用是一种通过贷放实物或货币而收取高额利息的信用，是高利贷资本的运动形式。高利贷的年利息一般都在30％以上，100％~200％的年利息率也是常见的。（二）信用的发展历史上最初的、最古老的信用形式是高利高利贷的利息如此之高，其原因主要有两个：一是借款人的借款目的大多是为了取得必需的购买手段和支付手段；二是在自然经济占统治地位、商品货币经济不发达的情况下，人们不容易获得货币，而人们对货币的需求又很大，这就为高利贷的形成创造了条件。高利贷的利息如此之高，其原因主要有两个：一是借款人的高利贷信用最早出现于原始公社末期。高利贷在奴隶社会和封建社会得到广泛的发展。高利贷者获取的高额利息来源于小生产者和奴隶、农奴的剩余劳动。

高利贷信用最早出现于原始公社末期。历史地分析高利贷信用的作用，可以概括为两个方面：第一是对社会经济发展的积极作用，表现在它加速了前资本主义社会自然经济解体，促进了商品货币关系的发展。第二是对社会经济发展的消极作用，表现在它破坏和阻碍了社会生产力的发展。历史地分析高利贷信用的作用，可以概括为两个方面：在封建社会瓦解时期，高利贷为资本主义生产方式的产生提供了大量的货币资本和大量的自由劳动者，从而成为资本主义生产方式形成的杠杆。随着资本主义生产关系的发展，高利贷由于它的利息高而成为产业资本发展的障碍，因为极高的利息使产业资本家无利可图。因此，新兴资产阶级反对高利贷，建立和发展了资本主义信用制度，取代了高利贷的垄断地位。在封建社会瓦解时期，高利贷为资本主义生产方式的产生提2.资本主义信用阶段发展资本主义企业需要大量的货币资本，需要借助信用关系进行筹集，产生了新兴产业资本的发展与落后的高利贷信用关系之间的矛盾，直至资本主义信用的出现和资本主义银行的产生，借贷资本形成，新兴的资产阶级战胜顽固的高利贷者，生息资本才从属于产业资本。借贷资本产生的原因，是由于在产业资本循环过程中会产生货币资本暂时的多余或不足。闲置与资本的本性相悖，必然使闲置资本寻找出路，贷出去牟利，为货币资本暂时不足的企业提供贷款有了可能。2.资本主义信用阶段发展资本主义企业需要大量的货币借贷资本的来源有：①产业资本循环过程中暂时分离出来的闲置的货币资本；②资本主义社会各阶级、阶层的私人储蓄；③政府的货币积累。

借贷资本的来源有：信用的产生与发展讲义课件随着资本主义市场经济的发展，除以银行为中介的信贷关系外，又出现了通过发行股票方式筹集资金组成股份公司制企业。股票虽然不像一般贷款那样定期归还，但可以通过出售股票收回付出的货币。另外还建立了信用制度，信用制度对市场经济的作用表现在它可以调动大规模的社会资金，从而为企业的创立和发展提供服务；可以调配社会的经济资源；可以提高社会的需求总效用；可以调节国民经济、国际贸易和国际收支。随着资本主义市场经济的发展，除以银行为中介的信信用制度信用制度：即为约束信用主体行为的一系列规范与准则及其产权结构的合约性安排。信用制度健全与否对整个社会的信用发展乃至经济秩序的稳定具有重要作用。信用制度安排可以是正式的，也可以是非正式的。

正式的信用制度是约束信用主体行为及其关系的法律法规和市场规则

非正式的信用制度是约束信用主体行为及其关系的价值观念、意识形态和风俗习惯等

正是因为安全和经济两方面的需要，才使人们需要借贷并使之信用制度不可或缺。信用制度信用制度：即为约束信用主体行为的一系列规范与准则及其3.社会主义信用阶段我国正处在社会主义初级阶段，还存在商品经济，自然也存在商品流通、货币流通以及货币资本的运动。国有企业、集体企业、私营企业以及外资企业都必须以货币为媒介进行交换以实现其价值。为进行社会主义生产，国家除了利用财政动员和分配资金外，还必须利用信用制度，采取有偿方式，筹集社会资金。在发展社会主义市场经济的中国，信用的存在是必然的，而且也会得到不断的发展，信用的方式和范围将会普遍化。在我国也已经初步形成了信用体系，个人消费信贷起步较晚，股票市场还不成熟。所以我国应该完善信用制度，使之法制化、科学化，从而充分发挥信用的经济功能，为社会主义市场经济服务。3.社会主义信用阶段我国正处在社会主义初级阶段，还三、信用与金融金融（Finance），一般是指金融资产的融通，也可以说是与金融资产流通和信用有关的各种活动。严格的定义是指在社会经济生活中金融资产流通和信用活动以及与其相联系的一切经济关系的总和。金融的内容包括金融关系、金融活动、金融机构、金融工具、金融市场等一切与金融资产、信用相关的经济关系和活动。三、信用与金融金融（Finance），一般是指金融信用与金融是两个既有联系又有区别的概念。

从产生的时间看，信用在前而金融在后。信用伴随着商品经济而产生，金融是商品经济深入发展的产物。金融与信用的区别主要表现在概念的内涵上：信用包括所有的信用活动，凡是有债权债务关系的经济活动都应当纳入信用的范围，信用既包括实物信用又包括货币信用；金融则专指货币融通和资金运动，在内涵上包括货币信用和股票融资等，而不包括实物信用。信用与金融在一定条件下又具有同一性。信用活动即是资金融通，金融活动中包括信用关系，因为实物信用越来越少，已经微不足道，不足以对经济的运行产生较大影响；对投资者来说，买卖转让的股票也同债券一样是一种提供信用的工具。信用与金融是两个既有联系又有区别的概念。第二节现代信用的基础当今的社会经济活动已为商品货币关系所覆盖，在日常的经济生活中，任何经济行为主体（即企业、个人、政府）的经济活动都伴随着货币的收支。信用关系以其巨大的规模遍及整个经济生活之中。现代信用活动的基础是盈余单位和赤字单位同时并存。

第二节现代信用的基础当今的社会经济活动已为商品货币一、信用经济信用经济是货币经济的一种形式，在西方国家通常被笼统地称为货币经济。人类社会交易方式经历了实物交换、以货币为媒介的交换和靠信用完成交换三个发展阶段，因此，信用经济是商品经济发展到一定阶段后所产生的一种经济现象。

一、信用经济信用经济是货币经济的一种形式，在西方国家信用经济具有三个特点：（一）信用关系无处不在（二）信用规模呈现不断扩张趋势

（三）信用结构日趋复杂化信用经济具有三个特点：二、盈余与赤字、债权与债务盈余单位：企业政府个人金融机构信用贷出资金

债权

还本付息

债务注：资金由盈余单位向赤字单位有偿调动的方式有两种：直接融资和间接融资。赤字单位：个人企业政府金融机构二、盈余与赤字、债权与债务盈余单位：信用贷出资金债权三、信用关系中的主体赤字单位盈余单位金融市场金融机构资金资金资金资金资金间接融资直接融资三、信用关系中的主体赤字单位盈余单位金融市场金融机构资金资直接融资(indirectfinancing):没有金融中介机构介入的融资方式.直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系.直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券等.直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对象,直接融资的借贷对象仅限于货币资金.直接融资(indirectfinancing):间接融资(indirectfinancing):通过金融中介机构进行的资金融通方式.★间接融资中的资金供求双方不构成直接的债权债务关系,而是分别与中介机构发生债权债务关系.★金融中介机构在间接融资中同时扮演债权人和债务人的双重角色.★典型的间接融资是银行的存贷款业务.间接融资(indirectfinancing):直接融资的优势：☆资金供求双方直接联系；☆加强监督，提高资金的使用效益；☆通过发行股票债券筹集的资金具有稳定性、长期性等特点。间接融资的优势：☆解决资金供求双方相互不了解的问题；☆突破资金融通在数量、期限等方面的限制；☆融资风险有金融机构缓冲，安全性较高。直接融资的局限性：☆资金供求双方在资金数量、期限、利率等方面受到限制较多；☆资金供给者的风险没有金融机构缓冲，风险较高。间接融资的局限性：

☆隔断了资金供求双方的直接联系，在一定程度上降低资金使用效率。直接融资与间接融资直接融资的优势：间接融资的优势：直接融资的局限性：间接融资的为什么现代经济是信用经济？

债权债务关系无所不在现代货币本身带着信用的烙印扩张的经济离不开信用的支持

在现代经济生活中，信用即债权债务关系是一种最普遍的经济关系，经济活动中的各个经济部门、每一个环节都渗透着债权债务关系。债权债务关系已经成为经济中最重要最复杂的经济关系，成为连接经济各部门、政府、企业、个人最重要的纽带。经济越发展，债权债务关系越紧密，越成为经济正常运动的必要条件。为什么现代经济是信用经济？

债权债务关系无所不在信用与泡沫经济

泡沫经济是伴随着信用的发展出现的一种经济现象，在信用膨胀的情况下，可能导致经济过度扩张。当信用膨胀到无法再支撑经济虚假繁荣时，泡沫就会破灭，并由此引发出金融市场的动荡，甚至导致金融危机或经济危机。信用制度在某种情况下可造成虚假需求，虚假需求又推动了经济的虚假繁荣，导致经济过度扩张。信用与泡沫经济泡沫经济是伴随着信用的发展出现的一第三节信用的基本形式信用作为一种借贷行为，普遍存在于一切商品经济社会当中，是通过一定方式具体表现出来的。表现信用关系特征的形式称为信用形式，它是信用活动的外在表现。随着商品货币经济的发展，信用的具体形式日趋多样化和复杂化。根据借贷主体的不同,信用可分为以下几种基本形式：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用。第三节信用的基本形式信用作为一种借贷行为，普一、商业信用tradecredit商品交易过程中，企业之间直接提供的信用，主要是以商品为对象。两种基本形式①赊销——商业信用最早的基本形式。在交易中，由于买方缺乏现实货币不能立即支付，而卖方在资金比较充裕，又对买方信誉比较了解和信任的情况下，允许买方在约定期限内支付。即延期支付。②预付。买方为购买某种紧俏商品，按照合同规定预付部分货款给卖方，以保证及时得到所需商品。（一）商业信用的定义一、商业信用tradecredit两种基本形式①赊销——商（二）商业信用的特点商业信用主要是以商品形态提供的,它的借贷行为和买卖行为是结合在一起的。商业信用的债权人和债务人都是商品生产者或经营者。是直接信用。商业信用的发展程度直接依存于商品生产和流通的状况。（二）商业信用的特点商业信用主要是以商品形态提供的,它的借（三）商业信用的局限性易造成繁荣假象，在生产高涨和危机来临之际，造成更大的破坏。①规模和数量限制受商品交易量的限制，受企业资金规模的限制，大规模的生产建设项目资金不可能通过商业信用解决；②方向性暂时性提供商业信用是有条件的，它只能向需要该商品的厂商提供，而且只能用于限定的商品交易。时间短，难以提供较长期信用③信用能力上的局限性

受信贷双方了解程度和信任程度的局限，如果双方互不了解、互不信任，商业信用就难以发生④信用链条的不稳定性

参加者相互结成紧密的支付链锁，一旦某个环节出现问题就会影响一系列支付。在经济动荡和危机过程中，商业信用是加剧经济危机和信用危机的一个重要因素。（三）商业信用的局限性易造成繁荣假象，在生产高涨和危机来临二、银行信用（一）银行信用的定义银行信用是银行或货币资本所有者以货币形式向职能资本家提供贷款而形成的借贷关系。它是一个经济体信用制度发达程度的标志，是适应产业资本循环周转或再生产运动的需要而产生的。二、银行信用（一）银行信用的定义（二）银行信用的特点①动员资金、提供资金的广泛性银行信用以货币形式提供的，可吸收任何单位的存款，也可贷款给任一需要的部门和企业②规模不受自有资本的限制银行聚集资金是全方位的,不仅有工商企业暂时闲置的货币资金,而且还包括居民的储蓄存款。③时间和投放方向不受限制贷出的是货币资金或借贷资金,它的使用在时间和投放方向上不受任何限制④降低信用风险银行和其他金融机构可以通过对信息的规模投资，降低信息成本和交易费用，从而有效地改善信用过程的信息条件，减少借贷双方的信息不对称以及由此产生的逆向选择和道德风险的问题。（二）银行信用的特点①动员资金、提供资金的广泛性银行信用以答：二者是一种互为条件、相互支持、相互促进的伙伴关系。银行信用是伴随着现代资本主义银行的产生，在商业信用的基础上发展起来的一种间接信用。银行信用在规模上、范围上、期限上都大大超过了商业信用，成为现代经济中最基本的占主导地位的信用形式。(1)商业信用始终是信用制度的基础。(2)只有商业信用发展到一定程度后才出现银行信用。(3)银行信用的出现又使商业信用进一步发展、完善。(4)商业信用与银行信用各具特点，各有独特的作用。二者之间是互相促进的关系，而不存在互相取代的问题。我们应该充分利用这两种信用形式促进经济发展。想一想银行信用与商业信用之间的关系如何？

答：二者是一种互为条件、相互支持、相互促进的伙伴关三、国家信用（一）国家信用的定义

国家信用是指国家以债务人身份，借助债券和直接借款等形式为政府筹集资金的信用形式。国家信用的债务人是国家，债权人包含国内外的金融机构、企业和居民家庭。国家信用分为国内信用和国外信用两种。三、国家信用（一）国家信用的定义（二）国家信用的特点国家信用的主体是政府,政府以债务人的身份出现,债权人是全社会的经济实体和居民。国家信用的形式主要是发行公债（包括中长期国债券和短期国库券）。中长期国债券多用于弥补政府预算赤字,所筹措的资金大多用于基础设施、公用事业建设等非生产性支出,还有军费开支和社会福利支出等。国库券多用于弥补财政短期失衡,以及用于中央银行在公开市场上调节货币供应量的操作工具。（二）国家信用的特点（三）国家信用的作用调节财政收支不平衡的手段。调节货币供应量，实现宏观调控的基本手段。调节货币流通、稳定经济发展的重要杠杆。（三）国家信用的作用国债常常被人们称为“金边债券”，为什么？答：国债的发行主体是中央政府，政府不仅有稳定的财政收入作为还款来源，更有国家信誉作为担保。而且，购买国债取得的利息收入到目前为止一直免征所得税（企业所得税、个人所得税）。由于国债的信誉好、收益高、流通性强，常常被人们誉为“金边债券”，是金融市场上理想的投资品种。想一想国债常常被人们称为“金边债券”，为什么？答：国四、消费信用概念：consumercredit，消费信用是工商企业、银行和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的信用。①赊销即延期付款方式销售，到期一次付清货款。西方多采用信用卡方式。②信用卡

持有该卡的消费者可以到有关的商业服务部门购买商品，再由银行定期同消费者和商店进行结算。③消费贷款银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式发放贷款，可以分为买方信贷和卖方信贷。

四、消费信用概念：consumercredit，消费信用消费信用的作用解决消费和购买力特别是耐用消费品购买力和消费品供给之间的不平衡；市场消费总的供给结构不断发生变化，购买耐用消费品和住房的价款，在短时间内难以备齐。促进耐用消费品生产的发展和提前实现居民生活水平的提高；促进现代科学技术的发展和生产力水平的提高，促进产品更新换代。消费信用的作用解决消费和购买力特别是耐用消费品购买力和消费品消费信用的不利影响①消费信用过分发展，掩盖消费品供求之间的矛盾，造成一时的虚假需求,给生产传递错误信息,使一些消费品生产盲目发展；②过量发展消费信用会导致信用膨胀；③延期付款的诱惑下，对未来收入预算过大使消费者债务负担过重，增加社会不稳定因素。消费信用的不利影响①消费信用过分发展，掩盖消费品供求之间的矛五、国际信用（一）国际信用的定义国际信用是指国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的与国际贸易密切联系的信用形式。国际贸易与国际经济交往的日益频繁，使国际信用成为进行国际结算、扩大进出口贸易的主要手段之一。五、国际信用（一）国际信用的定义（二）国际信用的主要形式

根据国际信用关系主客体的不同，国际信用形式可分为国际商业信用、国际银行信用、国际金融机构信用、国际政府间信用和国际直接信用五种。1.国际商业信用

国际商业信用是跨越国际的商业信用活动，是不同国家的企业之间发生的信用。它表现为凭信用进口或出口商品。国际商业信用形式主要有国际租赁、补偿贸易和延期付款。（二）国际信用的主要形式①国际租赁

国际间以实物租赁方式提供信用的新型融资形式

②补偿贸易

指外国企业向进口企业提供机器设备、专利技术、员工培训等，待项目投产后进口企业以该项目的产品或按合同规定的收入分配比例清偿债务的信用方式。

③延期付款

是出口商和进口商协定在货物出口后一定时期内支付款项的信用形式。

国际商业信用主要形式①国际租赁国际间以实物租赁方式提供信用的新型融资形式②补2.国际银行信用国际银行信用是以国际银行为授信主体提供的国际信用形式。国际银行信用按照贷款的组织方式，可以划分为国际商业银行贷款、项目融资贷款和出口信贷三种。

2.国际银行信用国际银行信用是以国际银行为授信主体国际商业银行贷款。国际商业银行贷款按参与贷款银行的多少分为双边银行贷款和国际银团贷款两种。项目融资贷款。项目融资贷款又称为项目融资，是国际上为某些大型工程项目筹措资金的一种融资方式。出口信贷。出口信贷是国际贸易中的一种中长期贷款形式，是一国政府为了促进本国出口，增强国际竞争能力，而对本国出口企业给予利息补贴和提供信用担保的信用形式。根据补贴和贷款的对象不同，又可分为卖方信贷和买方信贷两种。国际商业银行贷款。国际商业银行贷款按参与贷款银行的多少分为双3.国际金融机构信用

主要是指包括国际货币基金组织、世界银行在内的国际性金融机构向其成员方提供的贷款。3.国际金融机构信用4.国际政府间信用

国际政府间信用是在各国政府之间发生的信用授受关系，一般以政府贷款的形式存在。政府贷款是指一国政府利用本国财政资金向另一国政府提供的优惠性贷款。政府贷款期限较长，利率较低，条件优惠，带有双边经济援助的性质。但政府贷款用途一般会受到限制，如根据双边援助计划，受援国家所得款项大多只能用来向贷款国购买货物和劳务，而且贷款一般不提供自由外汇，不提供全部项目投资。政府贷款主要是由发达国家向发展中国家提供。4.国际政府间信用5.国际直接信用

国际直接信用是指一国政府、公司或企业在国际金融市场上从资金所有者那里直接融通货币资金的主要形式。其方式是发行国际债券或国际股票。国际债券是由一国政府或居民在国外以外国货币或境外货币为面值发行的债券。国际债券的发行和交易所形成的市场叫国际债券市场，它是国际资本市场的重要组成部分。国际股票发行是指股份公司在国外某一国家或同时在几个国家发行该公司股票，并在发行地证券交易所上市以筹集股份资金的方式。5.国际直接信用

某外向型企业2004年进行了如下筹资投资活动：①向银行借款750万元用于办公设备更新。②以分期付款方式从国内某企业购进原材料200万元。③经审批发行期限为3年的企业债券，共筹资4000万元。④向内部职工集资2000万元。⑤以延期付款的方式出口货物一批，合同金额2000万元，同时获得我国进出口银行的信贷支持1500万元。充分运用各种信用形式为企业投融资服务。判断是何种信用形式想一想某外向型企业2004年进行了如下筹资投资活动：①向⑥购买了某股份有限公司发行的可转换债券120万元。⑦购买了当年发行的记账式国债500万元。⑧年底在银行存入定期3个月的存款500万元以备来年之需。此外，该企业还进行了增持某上市公司股份的运作。问：该企业以上投融资活动涉及到哪些信用形式？⑥购买了某股份有限公司发行的可转换债券120万元。参考答案：

①、⑧属于银行信用；②属于商业信用；③、⑥属于公司信用（企业信用）；④属于民间信用；⑤属于国际信用（其中⑤为出口信贷且是卖方信贷）；⑦属于国家信用。参考答案：①、⑧属于银行信用；②属于商业信用；③、⑥属于公第四节信用秩序的维护现代市场经济的效率取决于信用秩序。只有在良好的信用秩序下，信用才能创造最大的效用。如果整个社会信用表现为无序状态，就意味着出现了信用危机。如果发生了信用危机，整个市场经济将陷入停滞甚至倒退状态。第四节信用秩序的维护现代市场经济的效率取决于信用一、信用与市场经济

现代市场经济的本质就是信用经济，信用交易是现代市场经济的主要特征，而完善的社会信用体系是现代市场经济的一项重要的基础制度。现代市场经济既是竞争经济,也是信用经济、法制经济,良好的社会信用体系是建立和规范市场经济秩序的保证,也是促进市场经济健康发展的先决条件。一、信用与市场经济现代市场经济的本质就是信用经济，信信用是维系市场交易的基本链条

信用能够实现交易成本的最低化

信用交易能够不断实现市场的扩展

信用关系最终反映市场的发育程度

现代市场经济是信用经济，信用体系进一步规范了市场经济运行，在维持公平的交易秩序、调节金融活动等方面起到了推动作用，现代市场经济的发展也促进了信用体系的进一步完善。两者相辅相成，互相促进，协调发展。信用是维系市场交易的基本链条二、信用缺失及其原因（一）信用缺失的危害信用是市场交易的基本要素，是社会经济运行的润滑剂。信用缺失对经济和社会发展影响极大：信用缺失严重地破坏了市场秩序,提高了交易成本,降低了效率,成为制约市场机制发挥资源配置作用的障碍,阻滞了市场化进程。二、信用缺失及其原因（一）信用缺失的危害信用缺失减缓了经济增长的速度,影响了扩大内需。信用缺失导致了市场信号的扭曲，影响了政府宏观调控政策的效果。信用缺失恶化了银行资产质量，加剧了金融风险。影响精神文明建设。信用缺失减缓了经济增长的速度,影响了扩大内需。信用缺失：中国市场经济的致命伤