产业投资介绍V2课件

赛伯乐投资模型1赛伯乐投资模型1产业投资的方向选择赛伯乐的定位专注于中国科技产业化的投资，以培育全球领先的新兴产业领跑者打造万亿级的产业生态系统赛伯乐的背景赛伯乐拥有一批科技产业与创新金融背景为主的成功创业者和企业高管市场与行业趋势中国的强大需要科技产业化，需要新兴产业的支撑高科技产业化传统产业转型升级中国科技走出去国际科技引进来综合考虑经济发展和产业演进背景，以及自身禀赋，赛伯乐聚焦于四种思路产业投资的方向选择赛伯乐的定位赛伯乐的背景赛伯乐拥有一批科技赛伯乐产业投资和培育模型选择产业抓手公司千里马横向纵向整合创社平台未来科技研究院创新研究院产业千亿产业生态系统产业联盟产业团队众筹众包资本化证券化区域团队金融投行法律财务审计INPUTOUTPUT产业重构路径资本流动路径团队赛伯乐产业投资和培育模型选择产业抓手公司千里马横向纵向整合创产业区域资本投+创模型投资+区域落地创业模型互联网+模式以互联网+为理念模式赛伯乐产业投资模型产业区域资本投+创模型投资+区域落地创业模型互联网+模式以互互联网+平台公司模块一区域一江苏落地区域二广东落地模块二区域三完成1-N①产业投资抓手公司，完成0.8，还需完善的抓手公司，如：如“国能”，完成0.8到1投资+创业模型解析②落地区域完成0-1过程③顶层互联网+平台公司：如猪八戒，普通投资公司选择这样的公司为主（例如IDG等）通过各项模块的抓手公司的整合，形成互联网+平台公司，一般我们需要从区域挖掘模块一类的抓手公司，一般模块类的投资额为1000-2000万元，项目不难找，如国能项目，但需要持续整合，而顶层的互联网+公司估值高，一般为10亿元级别，项目也相对难找，如猪八戒网。注意：区域落地的时候，是在完善0-1的过程，实现它商业模式的健全以及可复制性。因此在地方落地投资成立运营公司进行业务拓展，这个就是区域团队的产业落地创业过程。互联网+平台公司模块一区域一区域二模块二区域三①产业投资抓手赛伯乐投资十大产业方向互联网+电商产业环境能源健康医疗智慧农业互联网金融职业教育智能制造大云产业通航产业文化创意设计旅游度假、国际学校、国际医院产业配套赛伯乐投资十大产业方向互联网+电商环境能源健康医疗智慧农业互以大厦为载体，构建全球产业同创业的生态体系创业服务人才培养地方招商全球创客成果落地区域创新创业创投创新创业生态系统百城众创大厦/众创园区/众创街/众创店产业生态系统3D打印/工业设计/职业教育/创新金融…抓手公司培育人才就业、创业方向产业联盟招商技术、产品、商业模式产业众筹众包众智支撑产业做大做强支持地方创新创业以大厦为载体，构建全球产业同创业的生态体系创业人才培养地方招区域合作伙伴及抓手公司挖掘2区域合作伙伴及抓手公司挖掘2区域挖掘任务：任务一、挖掘本区域符合赛伯乐业务百城拓展模型的科技公司资源，这部分资源作为赛伯乐资源整合、全国招商一部分任务二、挖掘本区域科技公司中具有投资价值的公司，作为赛伯乐区域的推广的抓手公司（以模型公司为主，平台公司为辅）任务三、找到地方具有特色的合作伙伴（单纯合作，品牌互信，增加区域落地招商效果）,如：天使汇、3W、广州金融街等区域挖掘任务：投资的抓手企业途径超级孵化器产业联盟PE/VC渠道科技产业资源产业生态系统跨界联盟投融资平台创新创业平台产业信息汇聚平台1234百城众创大厦创业云各地孵化器全球各领域合伙人、企业家、创社生态系统中各行业资源政府类机构（招商局、科技局、科技园区）、地方天使、种子基金等资本市场中介机构等四种途径投资的抓手企业途径超级孵化器产业联盟PE/VC渠道科技产业资赛伯乐筛选抓手企业标准已有试点做出样板完成0-1的商业模式面向产业客户B2B商业模式扩展性强与赛伯乐平台协同快速实现1-N证明商业模式为接入赛伯乐生态系统准备适合纵向整合快速复制和横向整合公司规模不能太大，规模太大估值将太高（在天使-VC期为主，重点在VC期）商业模式以B2B为主，O2O线上线下相互结合或者以线下B类企业（结合政府、产业方向）为主的公司公司具有一定科技含量，具有部分核心竞争力，团队结构稳定。以轻资产为主赛伯乐筛选抓手企业标准已有试点做出样板面向产业客户B2B与赛1）现代设计及智能制造领域设计类：

高端的有即将投资的洛可可工业设计公司，

中间有华天软件（偏重于3D浏览器，目前应用于模具和牙科领域）

中低端有猪八戒网平台设计服务公司，3D联盟：基于北斗技术的的全息三维地理信息技术（与四川测绘地理信息局合作）和BIM（3D建筑图纸）智能制造：康硕3D打印技术2）能源互联网领域：“通讯网+能源网+交通网“三网合一的能源互联网产业以云计算、太阳能等业务能源应用构件的通讯网+冷热电的能源应用构件的能源网+高铁、电动汽车等构件的交通网企业已投：正泰太阳能、海奥和国能集团投资领域1）现代设计及智能制造领域集团投资领域3）大健康以“养老+教育+服务+医院“，模型构建大健康体系，未来最终延伸到保险领域（金融配套），关注区域医养教游的项目（综合形式）已投：南丁格尔，爱申（超声刀+美容减肥）未来将持续介入HMO、可穿戴设备等项目，未来将重点收购10家医疗设备企业，形成产业链运作。4）跨境电商“软件+运营+仓储+教育（国际物流学院）+金融“的模式进行构件软件：深蓝+IBM，运营：深蓝亿康+本地团队（可以搜索）仓储：下阶段英飞教育培训：创大等金融：供应链金融已投：深蓝亿康集团投资领域（二）3）大健康集团投资领域（二）5）职教领域关注中+高职，网络教育、国际合作办学创业教育已投：赛中、中高等，期待地方合作和抓手公司寻找6）云+网：关注云计算，网的公司，同事关注SAAS业务测的公司，信息化等，现在主体投资集中在IAAS领域多一点，SAAS相对较少，以系统集成，解决方案提供公司为主。完成投资：中卫、张北等重资产项目，创毅、国创富盛等轻资产公司等集团投资领域（三）5）职教领域关注集团投资领域（三）7）众创区域众创大厦落地，形成体系规模8）K12教育国际教育，国外已经整合部分资源落地回国内，可以作为一个单独模块在地方拓展以及合作。9）智慧农业：主要重点在观光农业为主，关注这部分优质公司未来投资企业必须符合产业导向，必须具备向区域的可复制性。（注：金融融合入每个产业中，通航领域暂时未做更多深入，旅游纳入到医疗健康医技农业中去。集团投资领域（四）集团投资领域（四）区域抓手公司投资流程介绍3区域抓手公司投资流程介绍3投资时间对比赛伯乐投资现阶段集中在VC-PE阶段为主，VC主要培育普通类型抓手公司企业，PE主要培育互联网+平台公司企业以及定增上市等投资时间对比赛伯乐投资现阶段集中在VC-PE阶段为主，VC主投资大致流程投资大致流程调查阶段项目搜索项目调研项目立项投资阶段投资要点协议（Termsheet）尽职调查（财务、法务、业务）投资建议书上会决策交易执行投后管理投后管理退评会董事会退出执行项目投资流程调查阶段项目搜索项目调研项目立项投资阶段投资要点协议（Ter业务阶段业务内容主要业务目标调查阶段项目搜集通过主动寻找和外部推荐，获取项目信息和投资机会初步调研熟悉行业概况，初次拜访企业，了解企业基本信息，完成立项材料。立项会组织组内评审，对项目和行业进行初步评价，并提出下一步工作重点尽职调查对项目公司的市场、管理、团队、技术、财务等方面进行全面调查，判断投资风险，形成尽职调查报告部门审核部门内部对项目进行总体评价，形成评价意见，决定是否进入交易阶段调查阶段内容：业务阶段业务内容主要业务目标项目搜集通过主动寻找和外部推荐，业务阶段业务内容主要业务目标交易阶段交易谈判中介调查前初步约定交易框架，签订意向性协议；中介调查和，根据中介报告洽谈具体的投资的投资条款投委会中介调查前，审议框架协议；中介调查后，审议投资合同，形成投资决议中介调查聘请会计师事务所和律师事务所进行财务和法律尽职调查董事会根据投委会意见，形成最终投资决议交易执行签署交易合同，办理工商过户，完成实际出资交易阶段内容：业务阶段业务内容主要业务目标交易阶段交易谈判中介调查前初步约业务阶段业务内容主要业务目标退出阶段后期管理按月或季度更新项目公司日常经营情况和财务报表，履行股东职责，适时提出退出建议退审会审议退审建议，形成退出意见董事会根据退审会意见，形成退审决议退出执行根据退审决议的要求，出售公司股票或项目公司股权以上市，出售公司等方式退出阶段内容：业务阶段业务内容主要业务目标退出阶段后期管理按月或季度更新项赛伯乐资本运作及投资案例4赛伯乐资本运作及投资案例41.创业投资模式赛伯乐目标企业投资入股产业基金业务提升A轮募资B轮募资Pre-IPO募资资本运作上市退出收益股权管理资产管理发起募集并购退出收益项目直投子基金创投基金发起基金基金股权增值赛伯乐的资源增值回报整体投资收益大，操作相对复杂，周期较长1.创业投资模式赛伯乐目标企业投资入股产业基金业务提升A轮募1、聚光科技（300203）-节能环保世界领先的环境与安全分析检测系统解决方案供应商

领先世界的技术

中国低成本的研发

中国巨大的潜在市场王健创始人及CTO浙江大学光学仪器博士斯坦福大学机械工程博士斯坦福大学管理学硕士

加州伯克利大学生物工程硕士姚纳新创始人CEO给投资者带来的高额回报：2002年投资50万美元（约合500万元人民币），聚光科技于2011年4月15日在深圳创业板成功上市。以2012年3月15日收盘价￥15.25元计算，至今收益率大约300倍。目前市值96亿元。

……2001在美国硅谷成立

向朱敏融得第一笔资金2002聚光科技（杭州）公司成立200720082009……占中国在线气体分析系统90%市场份额2010

Pre-IPO融资2011创业板上市创业投资案例1、聚光科技（300203）-节能环保世界领先的环境与安全2.境外退市+国内并购模式赛伯乐基金目标企业境外主体退市境外资金①预投资④并购重组③国内红筹落地，完成投资②境外私有化二级市场上市公司⑤择机退出2.境外退市+国内并购模式赛伯乐基金目标企业境外主体退市境外基本信息名称：创博国际控股有限公司所属行业：云计算/大数据应用简介：公司为云计算提供基础服务，并针对云服务产生的大数据，结合领先的实时云算法核心技术，提供基于大数据实时处理的大问题、大分析服务。美国NASDAQ上市企业主要业务云计算中心概念设计与技术咨询云计算中心系统集成与运行维护分布式IDC与CDN业务运营境外退市+国内并购案例资本运作四川金顶（600678）2014年公告拟以发行股份的方式购买创博国际全资子公司北京德利迅达科技有限公司95%股权，赛伯乐持有德利迅达的股份目前账面收益将近5倍基本信息名称：创博国际控股有限公司主要业务云计算中心概念设计3.非公发定增模式上市公司赛伯乐结构化定增基金1标的项目1标的项目2标的项目N结构化定增基金2结构化定增基金N发起定增基金业务转型升级基金退出收益基金退出收益基金退出收益通过多次定增收购优质资产使上市公司价值得到极大提升，获得投资收益的同时成为上市公司大股东定增收购定增收购...3.非公发定增模式上市公司赛伯乐结构化标的项目1标的项目2标非公发定增案例基本信息公司名称：中冶美利纸业股份有限公司公司地址：宁夏中卫市所属行业：造纸印刷上市时间：1998年公司简介美利纸业总部位于宁夏中卫市，是西部地区规模最大的造纸龙头企业。公司于2014年通过定向增发募集资金19.45亿元，其中12亿元用于增资云创公司并建设云数据中心项目。赛伯乐以5.14元/股参与本次定增，账面收益按目前股票价格计算已将近4倍证劵简称：*ST美利流通市值：约60亿元非公发定增案例基本信息公司名称：中冶美利纸业股份有4.借壳上市模式赛伯乐基金目标企业海外运营平台赛伯乐产业基金①完成投资③产品购买②内保外贷成功上市⑤收购上市公司④借壳4.借壳上市模式赛伯乐基金目标企业海外运营平台赛伯乐产业基金……A股最大借壳案例

致力于SCDMA无线通信技术和McWiLL宽带无线接入技术的研发和产业化，在世界通信领域具备强大实力和崇高地位，在国际、国内多个行业领域市场占有率名列第一，公司于2014年9月10日借壳中创信测（600485）成功上市。赛伯乐于2012年投资，潜在账面净收益高达7倍，信威集团当前市值约1000亿。信威集团（600485）借壳上市案例……A股最大借壳案例信威集团（600485）借壳上市案4.综合模式赛伯乐基金目标企业BT/BOT/PPP项目赛伯乐产业基金①完成投资③产品购买②资金支持上市公司④重大资产重组⑤择机退出二级市场4.综合模式赛伯乐基金目标企业BT/BOT/PPP项目赛伯乐综合案例基本信息名称：北京创毅视讯科技有限公司所属行业：专网通信、云计算、物联网、大数据运营北京创毅视讯科技有限公司成立于2006年，以持续的前瞻性创新为理念，长期致力于具有自主知识产权的通信技术研发及产业化，打造技术创新、产品研发、运营服务为一体的完整通信产业链。公司自主创新的技术与方案已先后成功支持了2008年北京“科技奥运”、2010年上海“创新世博”和2014年“南京青奥会”。公司产品主要产品：LTE终端芯片、基站、嵌入式和小型化核心网等主营业务：LTE专网通信设备智慧数据专网解决方案大数据运营平台海外共网解决方案综合案例基本信息名称：北京创毅视讯科技有限公司公司产品主要产赛伯乐产业项目区域科技金融中心文化教育创新创业大学产业联盟集群创新金融服务集群互联网+万融中心定位及规划节能环保互联网金融电子商务云计算产业基金集群配套服务创客基地5、科技金融园区模式文化教育创新创业产业联盟创新金融互联网+万融中心定位及规划节大厦项目占地约2.2公顷，建筑面积约16万平方米，地上14层，地下4层，檐口高约73米。科技园案例-中关村e世界中关村e世界大厦所在地交通便利、配套设施完善，建筑外观现代气派、内部设备配置标准高，是理想的金融机构工作场所。大厦项目占地约2.2公顷，建筑面积约16万平方米，地上14层6.并购核心技术渠道模式目标企业赛伯乐基金赛伯乐创投基金渠道公司股权投资被收购上市公司并购择机退出股权投资6.并购核心技术渠道模式目标企业赛伯乐基金赛伯乐创投基金渠道基本信息名称：吉林省广通有线网络股份有限公司成立时间：2003年注册资本：3500万元人民币主营业务：以投资、合资、BOT等方式，和省、县广电局合作，开发建设农村有线电视网络，并力争打造农村信息服务平台。主要业务核心技术业务规模农村有线电视业务：以BOT的方式和广电合作建设农村有线电视，合作期15-20年。以有线电视基础初装费和收视费为收入来源；农村三网融合业务：基于农村有线电视网络，与移动、电信、联通合作的农村宽带及IPTV互动电视业务；农村商品信息服务：针对合作区域的农村用户，结合互联网电子商务信息平台，通过农业科技信息类电视栏目，为农民提供农资、农产品交易信息和交易平台，并提供广告、物流和第三方支付业务。光纤传输技术：用于人口密集、用户集中地区（如农安、河北、广东）采用Epon的光纤传输技术。无线微波传输技术：针对用户分散地区采用无线微波技术，如通榆、盘锦。数字电视技术：公司拥有自主知识产权的数字机顶盒核心技术，包括数字电视的编码、解码及CAS/SMS用户管理系统等，机顶盒成本大大降低。基于EPON的有线电视增值宽带业务。截止到2012年7月底，业务已经涵盖吉林、辽宁、河北、广东、海南等35个县区的1640万人口、410万有线电视用户市场，目前入网有线电视用户18万户。并购核心技术渠道案例——广通网络基本信息名称：吉林省广通有线网络股份有限公司主要业务核心技术7.上市公司合作模式上市公司技术公司产业并购基金渠道公司②股权投资③增发收购二级市场⑤择机退出④非公发认购赛伯乐上市公司①合作设立赛伯乐基金7.上市公司合作模式上市公司技术公司产业并购基金渠道公司②基本信息名称：北京梅泰诺通信技术股份有限公司所属行业：通信基础设施建设、增值电信2004年成立，国内领先的通信基础设施解决方案和支撑服务提供商。创业板上市企业上市公司合作案例通信运维服务塔桅领域通信测试服务信息基础设施投资基本信息名称：北京梅泰诺通信技术股份有限公司上市公司合作案例赛伯乐投资模型1赛伯乐投资模型1产业投资的方向选择赛伯乐的定位专注于中国科技产业化的投资，以培育全球领先的新兴产业领跑者打造万亿级的产业生态系统赛伯乐的背景赛伯乐拥有一批科技产业与创新金融背景为主的成功创业者和企业高管市场与行业趋势中国的强大需要科技产业化，需要新兴产业的支撑高科技产业化传统产业转型升级中国科技走出去国际科技引进来综合考虑经济发展和产业演进背景，以及自身禀赋，赛伯乐聚焦于四种思路产业投资的方向选择赛伯乐的定位赛伯乐的背景赛伯乐拥有一批科技赛伯乐产业投资和培育模型选择产业抓手公司千里马横向纵向整合创社平台未来科技研究院创新研究院产业千亿产业生态系统产业联盟产业团队众筹众包资本化证券化区域团队金融投行法律财务审计INPUTOUTPUT产业重构路径资本流动路径团队赛伯乐产业投资和培育模型选择产业抓手公司千里马横向纵向整合创产业区域资本投+创模型投资+区域落地创业模型互联网+模式以互联网+为理念模式赛伯乐产业投资模型产业区域资本投+创模型投资+区域落地创业模型互联网+模式以互互联网+平台公司模块一区域一江苏落地区域二广东落地模块二区域三完成1-N①产业投资抓手公司，完成0.8，还需完善的抓手公司，如：如“国能”，完成0.8到1投资+创业模型解析②落地区域完成0-1过程③顶层互联网+平台公司：如猪八戒，普通投资公司选择这样的公司为主（例如IDG等）通过各项模块的抓手公司的整合，形成互联网+平台公司，一般我们需要从区域挖掘模块一类的抓手公司，一般模块类的投资额为1000-2000万元，项目不难找，如国能项目，但需要持续整合，而顶层的互联网+公司估值高，一般为10亿元级别，项目也相对难找，如猪八戒网。注意：区域落地的时候，是在完善0-1的过程，实现它商业模式的健全以及可复制性。因此在地方落地投资成立运营公司进行业务拓展，这个就是区域团队的产业落地创业过程。互联网+平台公司模块一区域一区域二模块二区域三①产业投资抓手赛伯乐投资十大产业方向互联网+电商产业环境能源健康医疗智慧农业互联网金融职业教育智能制造大云产业通航产业文化创意设计旅游度假、国际学校、国际医院产业配套赛伯乐投资十大产业方向互联网+电商环境能源健康医疗智慧农业互以大厦为载体，构建全球产业同创业的生态体系创业服务人才培养地方招商全球创客成果落地区域创新创业创投创新创业生态系统百城众创大厦/众创园区/众创街/众创店产业生态系统3D打印/工业设计/职业教育/创新金融…抓手公司培育人才就业、创业方向产业联盟招商技术、产品、商业模式产业众筹众包众智支撑产业做大做强支持地方创新创业以大厦为载体，构建全球产业同创业的生态体系创业人才培养地方招区域合作伙伴及抓手公司挖掘2区域合作伙伴及抓手公司挖掘2区域挖掘任务：任务一、挖掘本区域符合赛伯乐业务百城拓展模型的科技公司资源，这部分资源作为赛伯乐资源整合、全国招商一部分任务二、挖掘本区域科技公司中具有投资价值的公司，作为赛伯乐区域的推广的抓手公司（以模型公司为主，平台公司为辅）任务三、找到地方具有特色的合作伙伴（单纯合作，品牌互信，增加区域落地招商效果）,如：天使汇、3W、广州金融街等区域挖掘任务：投资的抓手企业途径超级孵化器产业联盟PE/VC渠道科技产业资源产业生态系统跨界联盟投融资平台创新创业平台产业信息汇聚平台1234百城众创大厦创业云各地孵化器全球各领域合伙人、企业家、创社生态系统中各行业资源政府类机构（招商局、科技局、科技园区）、地方天使、种子基金等资本市场中介机构等四种途径投资的抓手企业途径超级孵化器产业联盟PE/VC渠道科技产业资赛伯乐筛选抓手企业标准已有试点做出样板完成0-1的商业模式面向产业客户B2B商业模式扩展性强与赛伯乐平台协同快速实现1-N证明商业模式为接入赛伯乐生态系统准备适合纵向整合快速复制和横向整合公司规模不能太大，规模太大估值将太高（在天使-VC期为主，重点在VC期）商业模式以B2B为主，O2O线上线下相互结合或者以线下B类企业（结合政府、产业方向）为主的公司公司具有一定科技含量，具有部分核心竞争力，团队结构稳定。以轻资产为主赛伯乐筛选抓手企业标准已有试点做出样板面向产业客户B2B与赛1）现代设计及智能制造领域设计类：

高端的有即将投资的洛可可工业设计公司，

中间有华天软件（偏重于3D浏览器，目前应用于模具和牙科领域）

中低端有猪八戒网平台设计服务公司，3D联盟：基于北斗技术的的全息三维地理信息技术（与四川测绘地理信息局合作）和BIM（3D建筑图纸）智能制造：康硕3D打印技术2）能源互联网领域：“通讯网+能源网+交通网“三网合一的能源互联网产业以云计算、太阳能等业务能源应用构件的通讯网+冷热电的能源应用构件的能源网+高铁、电动汽车等构件的交通网企业已投：正泰太阳能、海奥和国能集团投资领域1）现代设计及智能制造领域集团投资领域3）大健康以“养老+教育+服务+医院“，模型构建大健康体系，未来最终延伸到保险领域（金融配套），关注区域医养教游的项目（综合形式）已投：南丁格尔，爱申（超声刀+美容减肥）未来将持续介入HMO、可穿戴设备等项目，未来将重点收购10家医疗设备企业，形成产业链运作。4）跨境电商“软件+运营+仓储+教育（国际物流学院）+金融“的模式进行构件软件：深蓝+IBM，运营：深蓝亿康+本地团队（可以搜索）仓储：下阶段英飞教育培训：创大等金融：供应链金融已投：深蓝亿康集团投资领域（二）3）大健康集团投资领域（二）5）职教领域关注中+高职，网络教育、国际合作办学创业教育已投：赛中、中高等，期待地方合作和抓手公司寻找6）云+网：关注云计算，网的公司，同事关注SAAS业务测的公司，信息化等，现在主体投资集中在IAAS领域多一点，SAAS相对较少，以系统集成，解决方案提供公司为主。完成投资：中卫、张北等重资产项目，创毅、国创富盛等轻资产公司等集团投资领域（三）5）职教领域关注集团投资领域（三）7）众创区域众创大厦落地，形成体系规模8）K12教育国际教育，国外已经整合部分资源落地回国内，可以作为一个单独模块在地方拓展以及合作。9）智慧农业：主要重点在观光农业为主，关注这部分优质公司未来投资企业必须符合产业导向，必须具备向区域的可复制性。（注：金融融合入每个产业中，通航领域暂时未做更多深入，旅游纳入到医疗健康医技农业中去。集团投资领域（四）集团投资领域（四）区域抓手公司投资流程介绍3区域抓手公司投资流程介绍3投资时间对比赛伯乐投资现阶段集中在VC-PE阶段为主，VC主要培育普通类型抓手公司企业，PE主要培育互联网+平台公司企业以及定增上市等投资时间对比赛伯乐投资现阶段集中在VC-PE阶段为主，VC主投资大致流程投资大致流程调查阶段项目搜索项目调研项目立项投资阶段投资要点协议（Termsheet）尽职调查（财务、法务、业务）投资建议书上会决策交易执行投后管理投后管理退评会董事会退出执行项目投资流程调查阶段项目搜索项目调研项目立项投资阶段投资要点协议（Ter业务阶段业务内容主要业务目标调查阶段项目搜集通过主动寻找和外部推荐，获取项目信息和投资机会初步调研熟悉行业概况，初次拜访企业，了解企业基本信息，完成立项材料。立项会组织组内评审，对项目和行业进行初步评价，并提出下一步工作重点尽职调查对项目公司的市场、管理、团队、技术、财务等方面进行全面调查，判断投资风险，形成尽职调查报告部门审核部门内部对项目进行总体评价，形成评价意见，决定是否进入交易阶段调查阶段内容：业务阶段业务内容主要业务目标项目搜集通过主动寻找和外部推荐，业务阶段业务内容主要业务目标交易阶段交易谈判中介调查前初步约定交易框架，签订意向性协议；中介调查和，根据中介报告洽谈具体的投资的投资条款投委会中介调查前，审议框架协议；中介调查后，审议投资合同，形成投资决议中介调查聘请会计师事务所和律师事务所进行财务和法律尽职调查董事会根据投委会意见，形成最终投资决议交易执行签署交易合同，办理工商过户，完成实际出资交易阶段内容：业务阶段业务内容主要业务目标交易阶段交易谈判中介调查前初步约业务阶段业务内容主要业务目标退出阶段后期管理按月或季度更新项目公司日常经营情况和财务报表，履行股东职责，适时提出退出建议退审会审议退审建议，形成退出意见董事会根据退审会意见，形成退审决议退出执行根据退审决议的要求，出售公司股票或项目公司股权以上市，出售公司等方式退出阶段内容：业务阶段业务内容主要业务目标退出阶段后期管理按月或季度更新项赛伯乐资本运作及投资案例4赛伯乐资本运作及投资案例41.创业投资模式赛伯乐目标企业投资入股产业基金业务提升A轮募资B轮募资Pre-IPO募资资本运作上市退出收益股权管理资产管理发起募集并购退出收益项目直投子基金创投基金发起基金基金股权增值赛伯乐的资源增值回报整体投资收益大，操作相对复杂，周期较长1.创业投资模式赛伯乐目标企业投资入股产业基金业务提升A轮募1、聚光科技（300203）-节能环保世界领先的环境与安全分析检测系统解决方案供应商

领先世界的技术

中国低成本的研发

中国巨大的潜在市场王健创始人及CTO浙江大学光学仪器博士斯坦福大学机械工程博士斯坦福大学管理学硕士

加州伯克利大学生物工程硕士姚纳新创始人CEO给投资者带来的高额回报：2002年投资50万美元（约合500万元人民币），聚光科技于2011年4月15日在深圳创业板成功上市。以2012年3月15日收盘价￥15.25元计算，至今收益率大约300倍。目前市值96亿元。

……2001在美国硅谷成立

向朱敏融得第一笔资金2002聚光科技（杭州）公司成立200720082009……占中国在线气体分析系统90%市场份额2010

Pre-IPO融资2011创业板上市创业投资案例1、聚光科技（300203）-节能环保世界领先的环境与安全2.境外退市+国内并购模式赛伯乐基金目标企业境外主体退市境外资金①预投资④并购重组③国内红筹落地，完成投资②境外私有化二级市场上市公司⑤择机退出2.境外退市+国内并购模式赛伯乐基金目标企业境外主体退市境外基本信息名称：创博国际控股有限公司所属行业：云计算/大数据应用简介：公司为云计算提供基础服务，并针对云服务产生的大数据，结合领先的实时云算法核心技术，提供基于大数据实时处理的大问题、大分析服务。美国NASDAQ上市企业主要业务云计算中心概念设计与技术咨询云计算中心系统集成与运行维护分布式IDC与CDN业务运营境外退市+国内并购案例资本运作四川金顶（600678）2014年公告拟以发行股份的方式购买创博国际全资子公司北京德利迅达科技有限公司95%股权，赛伯乐持有德利迅达的股份目前账面收益将近5倍基本信息名称：创博国际控股有限公司主要业务云计算中心概念设计3.非公发定增模式上市公司赛伯乐结构化定增基金1标的项目1标的项目2标的项目N结构化定增基金2结构化定增基金N发起定增基金业务转型升级基金退出收益基金退出收益基金退出收益通过多次定增收购优质资产使上市公司价值得到极大提升，获得投资收益的同时成为上市公司大股东定增收购定增收购...3.非公发定增模式上市公司赛伯乐结构化标的项目1标的项目2标非公发定增案例基本信息公司名称：中冶美利纸业股份有限公司公司地址：宁夏中卫市所属行业：造纸印刷上市时间：1998年公司简介美利纸业总部位于宁夏中卫市，是西部地区规模最大的造纸龙头企业。公司于2014年通过定向增发募集资金19.45亿元，其中12亿元用于增资云创公司并建设云数据中心项目。赛伯乐以5.14元/股参与本次定增，账面收益按目前股票价格计算已将近4倍证劵简称：*ST美利流通市值：约60亿元非公发定增案例基本信息公司名称：中冶美利纸业股份有4.借壳上市模式赛伯乐基金目标企业海外运营平台赛伯乐产业基金①完成投资③产品购买②内保外贷成功上市⑤收购上市公司④借壳4.借壳上市模式赛伯乐基金目标企业海外运营平台赛伯乐产业基金……A股最大借壳案例

致力于SCDMA无线通信技术和McWiLL宽带无线接入技术的研发和产业化，在世界通信领域具备强大实力和崇高地位，在国际、国内多个行业领域市场占有率名列第一，公司于2014年9月10日借壳中创信测（600485）成功上市。赛伯乐于2012年投资，潜在账面净收益高达7倍，信威集团当前市值约1000亿。信威集团（600485）借壳上市案例……A股最大借壳案例信威集团（600485）借壳上市案4.综合模式赛伯乐基金目标企业BT/BOT/PPP项目赛伯乐产业基金①完成投资③产品购买②资金支持上市公司④重大资产重组⑤择机退出二级市场4.综合模式赛伯乐基金目标企业BT/BOT/PPP项目赛伯乐综合案例基本信息名称：北京创毅视讯科技有限公司所属行业：专网通信、云计算、物联网、大数据运营北京创毅视讯科技有限公司成立于2006年，以持续的前瞻性创新为理念，长期致力于具有自主知识产权的通信技术研发及产业化，打造技术创新、产品研发、运营服务为一体的