市场违规行为新特点及对合规交易、风险防范的建议课件

市场违规行为新特点

及对合规交易、风险防范

的建议市场违规行为新特点

及对合规交易、风险防范

的建议今年以来市场监查情况通报1违规案件的新特点23违规案件类型及案例分析4合规交易及风险防范的建议目录今年以来市场监查情况通报1违规案件的新特点23违规案件类型及强化市场监查确保稳健运行

今年以来，国际金融危机不断扩散蔓延，世界经济运行中不确定不稳定因素明显增加，国内各期货品种与国际市场联动增强，价格波动剧烈。伴随着期货公司经营情况的明显改善，营业部数量显著增加，新生力量不断充实，新入市的投资者数量激增，投资者教育的任务相当繁重。随着近阶段期货市场规模的跨越式增长，新品种不断增加，交易信息水平日新月异的发展，市场风险监控和违规违法行为的查处工作难度逐步加大。面对市场监管难度与压力不断增加的形势，上海期货交易所加大市场监管力度，强化市场合规意识，严厉查处违规行为。做到及时查处与查堵隐患双手并举，加强监管与加强稽查双管齐下，将违规苗头消除在萌芽状态，违规行为的查处工作取得了良好的效果。

强化市场监查确保稳健运行今年以来，国际金一、今年以来市场违规案件查处情况通报2009年1—8月，上海期货交易所立案查处案件14起，涉及21家期货公司，28家客户，涉案金额18.7万元。2005年—2008年，上期所立案查处案件共计51起，涉案公司69家，涉案客户104家。一、今年以来市场违规案件查处情况通报2009年1—8月，上海二、违规案件的新特点2009违规案件的新特点案发数量有所反弹2005-2008年我所共立案查处51起，平均每年在12起左右，而今年1-8月份我所已立案查处14起。新入市投资者涉案数上升

约有65%的案件涉及今年新开户的投资者涉及期货账户代理人的案件占大多数1-8月间发生的14件案件中，至少有9起是委托他人代理交易过程中发生的。二、违规案件的新特点2009违规案件的新特点操纵或影响价格通过对敲、自我买卖、集中资金、分仓等方式操纵或影响市场行情，制造虚假价格信号盗用账户从事犯罪行为盗用他人账户密码，通过对敲，窃取他人的帐户资金转移资金通过对敲等方式转移资金其他其他扰乱交易秩序、妨碍公正交易的行为三、违规案件主要类型操纵或影响价格通过对敲、自我买卖、集中资金、分仓等方式操纵或案例一通过对敲影响市场行情

今年某日，我所监控发现A期货公司客户××公司与客户甲在某合约上进行了多次对敲交易，导致该合约价格异常波动。

案例一通过对敲影响市场行情案件处理上述行为违反了《上海期货交易所违规处理办法》第二十八条，我所根据案件情节轻重及当事人认识态度，依照交易所规则对相关客户进行警告。案件处理上述行为违反了《上海期货交易所违规处理办法》第二十八案例二通过对敲划转资金

2007年某日，A期货公司客户××公司及客户赵×在两个合约，共进行了多笔对敲交易。导致××公司向赵×帐户转移资金近20万元，并引起当日两合约价格异常波动。

案例二通过对敲划转资金处理结果上述行为违反了《上海期货交易所违规处理办法》第二十八条第三款，我所依照规则对违规客户××公司及赵×处以警告，并要求赵×将通过对敲转移的资金返还公司账户。处理结果案例三通过对敲谋取不当得利

2008年某日，A期货公司客户李×账户与B期货公司客户××公司账户之间交易异常，两账户进行多笔对敲交易，导致法人账户向个人账户转移资金数万元。案例三通过对敲谋取不当得利处理结果上述行为违反了《上海期货交易所违规处理办法》第二十八条第三款，我所依照规则对违规客户处以警告，并要求其返还违规所得。处理结果案例四盗用他人账户某日，我所发现A期货公司客户龚×及B期货公司客户卢×账户在某远期合约上发生对敲交易。经调查，龚×称当日根本没有进行过下单交易，也不认识卢某。而B期货公司一直无法联系到卢×，但因及时采取限制性措施，冻结了卢某的当日得利。目前，龚×已向公安机关报案。案例四盗用他人账户本案中交易所与期货公司及时联系，期货公司快速反应，冻结违规客户的资金，防止损失扩大。期货公司也须帮助投资者提高安全交易的意识，如及时修改初始密码，检查电脑安全性，不要轻易透露账户密码与信息等。案例四本案中交易所与期货公司及时联系，期货公司快速反应，冻结违规客违规案件一般处理流程我所根据《上海期货交易所违规处理办法》的有关规定，依照“查审分离”原则，对市场进行自律监管，对违规行为实施纪律处分。立案——调查——审理——处理决定违规案件一般处理流程我所根据《上海期货交易所违规处理办法》的违规案件一般处理流程立案——监查部对监控或举报发现的异常交易进行初步审核，决定立案；调查——监查部通知期货公司，协助调查客户的异常交易行为。必要时，采取限制性措施，如暂停出金等。审理——完成调查后移交法律事务部审核，法律事务部召集审理委员会对案件进行处理。处理决定——根据审理委员会作出的处理决定制作“处理决定书”，对违规者进行纪律处分。违规案件一般处理流程立案——监查部对监控或举报发现的异常交易违规案件处理依据《上海期货交易所违规处理办法》第二十八条期货市场参与者具有下列违反交易管理规定行为之一的，责令改正，没收违规所得。情节较轻的，给予警告、强行平仓、暂停开仓交易1个月以内的处罚，没有违规所得或者违规所得5万元以下的，可以并处5至20万元的罚款；违规所得5万元以上的，可以并处违规所得一倍以上三倍以下的罚款；情节严重的，给予通报批评、暂停部分期货业务、强行平仓、暂停开仓交易1至6个月、取消会员资格、宣布为“市场禁止进入者”的处罚；没有违规所得或者违规所得10万元以下的，可以并处10至100万元的罚款，违规所得10万元以上的，可以并处违规所得三倍以上五倍以下的罚款：

违规案件处理依据《上海期货交易所违规处理办法》违规案件处理依据（一）通过合谋集中资金，统一指令，联手买卖，操纵市场价格的；（二）利用移仓、分仓、对敲等手段，规避交易所的持仓限制，超量持仓，控制或企图控制市场价格，影响市场秩序的；（三）利用对敲等手段，影响市场价格、转移资金或者牟取不当利益的；

（四）不以成交为目的或明知申报的指令不能成交，仍恶意或连续输入交易指令企图影响期货价格，扰乱市场秩序或转移资金的；（五）为制造虚假的市场行情而进行连续买卖、自我买卖或蓄意串通，按事先约定的方式或价格进行交易或互为买卖，制造市场假象，影响或企图影响市场价格或持仓量的；违规案件处理依据（一）通过合谋集中资金，统一指令，联手买卖，四、合规交易、风险防范的建议1、期货交易相关法律法规2、引导合规交易、加强风险防范的建议四、合规交易、风险防范的建议1、期货交易相关法律法规期货交易相关法律法规《期货交易管理条例》

第七十四条任何单位或者个人有下列行为之一，操纵期货交易价格的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不满20万元的，处20万元以上100万元以下的罚款：（一）单独或者合谋，集中资金优势、持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖合约，操纵期货交易价格的；（二）蓄意串通，按事先约定的时间、价格和方式相互进行期货交易，影响期货交易价格或者期货交易量的；（三）以自己为交易对象，自买自卖，影响期货交易价格或者期货交易量的；（四）为影响期货市场行情囤积现货的；（五）国务院期货监督管理机构规定的其他操纵期货交易价格的行为。单位有前款所列行为之一的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处1万元以上10万元以下的罚款。期货交易相关法律法规《期货交易管理条例》期货交易相关法律法规《刑法》第一百八十二条有下列情形之一，操纵证券、期货市场，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处罚金：

（一）单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；

（二）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；

（三）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；

（四）以其他方法操纵证券、期货市场的。

单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，依照前款的规定处罚。期货交易相关法律法规《刑法》期货交易相关法律法规《最高人民检察院

公安部关于经济犯罪案件追诉标准的补充规定》二00八年三月五日

四、操纵证券、期货市场案（刑法第一百八十二条）

操纵证券、期货市场，涉嫌下列情形之一的，应予追诉：

1、…………

2、单独或者合谋，持有或者实际控制期货合约的数量超过期货交易所业务规则限定的持仓量百分之五十以上，且在该期货合约连续二十个交易日内联合或者连续买卖期货合约数累计达到该期货合约同期总成交量百分之三十以上的；

期货交易相关法律法规《最高人民检察院

公安部关于经济犯罪案件期货交易相关法律法规3、与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券或者期货合约交易，且在该证券或者期货合约连续二十个交易日内成交量累计达到该证券或者期货合约同期总成交量百分之二十以上的；4、在自己实际控制的账户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约，且在该证券或者期货合约连续二十个交易日内成交量累计达到该证券或者期货合约同期总成交量百分之二十以上的；

5、单独或者合谋，当日连续申报买入或者卖出同一证券、期货合约并在成交前撤回申报，撤回申报量占当日该种股票总申报量或者该种期货合约总申报量百分之五十以上的；期货交易相关法律法规3、与他人串通，以事先约定的时间、价格期货交易相关法律法规《反洗钱法》《金融机构反洗钱规定》《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》

第十二条证券公司、期货经纪公司、基金管理公司应当将下列交易或者行为，作为可疑交易进行报告：………………（九）客户频繁地以同一种期货合约为标的，在以一价位开仓的同时在相同或者大致相同价位、等量或者接近等量反向开仓后平仓出局，支取资金。期货交易相关法律法规《反洗钱法》合规交易与风险防范的建议合规交易与风险防范要点开户环节明示合规交易要求确保投资者开户后持续的后续教育开发客户与投资者教育同步合规教育与风险防范落实到各工作任务与业务环节中合规交易与风险防范的建议合规交易与风险防范要点开户审核回访风险提示培训投资者教育及风险培训盘中风险提示监控出金审核处置及时沟通配合限制措施及保护措施期货公司合规交易与风险防范的建议开户培训盘中处置期货公司合规交易与风险防范的建议开户环节要点核实客户身份资料、联系方式原因便于及时联系客户1234风险揭示提示违规风险及时回访，掌握客户真实情况发现问题，及时提示，加强关注交易规则及禁止行为违规行为的后果及处罚了解客户资信、账户实际控制人提示客户操作风险、道德风险；对问题账户加强关注违规案件防范措施-开户开户环节要点核实客户身份资料、联系方式原因便于及时联系客户1新客户培训客户开发必须与投资者教育同步公司培训投资者后续教育客户开户后应保持持续的风险提示和合规教育

违规行为防范措施—培训新客户培训公司培训投资者后续教育违规行为防范措施—培训投资者教育渠道客服推介会网络课堂培训渠道投资者教育客服推介会网络课堂培训渠道培训建议

1、重点培训法人客户的期货知识及交易规则，提示法人客户注意道德风险，加强内部管理。2、对委托他人作为指令下达人的客户加强风险提示与合规教育

3、在交易系统中适时对投资者的交易安全性及合规性进行风险提示4、加强违规案例宣讲培训建议1、重点培训法人客户的期货知识及交易规则，提示1实时监控实时监控异常交易2出金审核对盘中出金加强审核环节，发觉有异常交易的可暂缓出金3快速反应对外部预警，如交易所异常交易通知，快速反应违规行为防范措施—盘中1实时监控2出金审核3快速反应违规行为防范保护客户交易安全，防止损失扩大及时根据交易所要求采取措施协助进行行业自律监管交易所---期货公司---客户保护性措施限制性措施积极协助畅通渠道违规行为防范措施—处置保护客户交易安全，防止损失扩大及时根据交易所要求采取措施协助违规行为防范措施—处置期货公司应建立异常交易应急处理工作机制，落实专门人员处理各类异常交易及其他预警信息；同时，加强内部培训，使相关工作人员能熟悉法律规定、明晰业务流程、落实风控要求，及时处理客户交易中的各类问题。违规行为防范措施—处置期货公司应建立异常交易应急处理工作机制结语“国庆”、“中秋”长假前后，重点工作是维护市场稳定。各期货公司应配合交易所加大市场监管力度，强化市场合规意识。首席风险官作为风险管理的直接负责人，应担负起责任，与交易所一起对违规行为进行“及时发现、及时制止、及时查处”，对操纵行为做到坚决制止，从严打击，从而提高案件查处的速度和力度，确保市场稳步运行、稳健发展。结语“国庆”、“中秋”长假前后，重点工作是维THEENDTHEEND市场违规行为新特点

及对合规交易、风险防范

的建议市场违规行为新特点

及对合规交易、风险防范

的建议今年以来市场监查情况通报1违规案件的新特点23违规案件类型及案例分析4合规交易及风险防范的建议目录今年以来市场监查情况通报1违规案件的新特点23违规案件类型及强化市场监查确保稳健运行

今年以来，国际金融危机不断扩散蔓延，世界经济运行中不确定不稳定因素明显增加，国内各期货品种与国际市场联动增强，价格波动剧烈。伴随着期货公司经营情况的明显改善，营业部数量显著增加，新生力量不断充实，新入市的投资者数量激增，投资者教育的任务相当繁重。随着近阶段期货市场规模的跨越式增长，新品种不断增加，交易信息水平日新月异的发展，市场风险监控和违规违法行为的查处工作难度逐步加大。面对市场监管难度与压力不断增加的形势，上海期货交易所加大市场监管力度，强化市场合规意识，严厉查处违规行为。做到及时查处与查堵隐患双手并举，加强监管与加强稽查双管齐下，将违规苗头消除在萌芽状态，违规行为的查处工作取得了良好的效果。

强化市场监查确保稳健运行今年以来，国际金一、今年以来市场违规案件查处情况通报2009年1—8月，上海期货交易所立案查处案件14起，涉及21家期货公司，28家客户，涉案金额18.7万元。2005年—2008年，上期所立案查处案件共计51起，涉案公司69家，涉案客户104家。一、今年以来市场违规案件查处情况通报2009年1—8月，上海二、违规案件的新特点2009违规案件的新特点案发数量有所反弹2005-2008年我所共立案查处51起，平均每年在12起左右，而今年1-8月份我所已立案查处14起。新入市投资者涉案数上升

约有65%的案件涉及今年新开户的投资者涉及期货账户代理人的案件占大多数1-8月间发生的14件案件中，至少有9起是委托他人代理交易过程中发生的。二、违规案件的新特点2009违规案件的新特点操纵或影响价格通过对敲、自我买卖、集中资金、分仓等方式操纵或影响市场行情，制造虚假价格信号盗用账户从事犯罪行为盗用他人账户密码，通过对敲，窃取他人的帐户资金转移资金通过对敲等方式转移资金其他其他扰乱交易秩序、妨碍公正交易的行为三、违规案件主要类型操纵或影响价格通过对敲、自我买卖、集中资金、分仓等方式操纵或案例一通过对敲影响市场行情

今年某日，我所监控发现A期货公司客户××公司与客户甲在某合约上进行了多次对敲交易，导致该合约价格异常波动。

案例一通过对敲影响市场行情案件处理上述行为违反了《上海期货交易所违规处理办法》第二十八条，我所根据案件情节轻重及当事人认识态度，依照交易所规则对相关客户进行警告。案件处理上述行为违反了《上海期货交易所违规处理办法》第二十八案例二通过对敲划转资金

2007年某日，A期货公司客户××公司及客户赵×在两个合约，共进行了多笔对敲交易。导致××公司向赵×帐户转移资金近20万元，并引起当日两合约价格异常波动。

案例二通过对敲划转资金处理结果上述行为违反了《上海期货交易所违规处理办法》第二十八条第三款，我所依照规则对违规客户××公司及赵×处以警告，并要求赵×将通过对敲转移的资金返还公司账户。处理结果案例三通过对敲谋取不当得利

2008年某日，A期货公司客户李×账户与B期货公司客户××公司账户之间交易异常，两账户进行多笔对敲交易，导致法人账户向个人账户转移资金数万元。案例三通过对敲谋取不当得利处理结果上述行为违反了《上海期货交易所违规处理办法》第二十八条第三款，我所依照规则对违规客户处以警告，并要求其返还违规所得。处理结果案例四盗用他人账户某日，我所发现A期货公司客户龚×及B期货公司客户卢×账户在某远期合约上发生对敲交易。经调查，龚×称当日根本没有进行过下单交易，也不认识卢某。而B期货公司一直无法联系到卢×，但因及时采取限制性措施，冻结了卢某的当日得利。目前，龚×已向公安机关报案。案例四盗用他人账户本案中交易所与期货公司及时联系，期货公司快速反应，冻结违规客户的资金，防止损失扩大。期货公司也须帮助投资者提高安全交易的意识，如及时修改初始密码，检查电脑安全性，不要轻易透露账户密码与信息等。案例四本案中交易所与期货公司及时联系，期货公司快速反应，冻结违规客违规案件一般处理流程我所根据《上海期货交易所违规处理办法》的有关规定，依照“查审分离”原则，对市场进行自律监管，对违规行为实施纪律处分。立案——调查——审理——处理决定违规案件一般处理流程我所根据《上海期货交易所违规处理办法》的违规案件一般处理流程立案——监查部对监控或举报发现的异常交易进行初步审核，决定立案；调查——监查部通知期货公司，协助调查客户的异常交易行为。必要时，采取限制性措施，如暂停出金等。审理——完成调查后移交法律事务部审核，法律事务部召集审理委员会对案件进行处理。处理决定——根据审理委员会作出的处理决定制作“处理决定书”，对违规者进行纪律处分。违规案件一般处理流程立案——监查部对监控或举报发现的异常交易违规案件处理依据《上海期货交易所违规处理办法》第二十八条期货市场参与者具有下列违反交易管理规定行为之一的，责令改正，没收违规所得。情节较轻的，给予警告、强行平仓、暂停开仓交易1个月以内的处罚，没有违规所得或者违规所得5万元以下的，可以并处5至20万元的罚款；违规所得5万元以上的，可以并处违规所得一倍以上三倍以下的罚款；情节严重的，给予通报批评、暂停部分期货业务、强行平仓、暂停开仓交易1至6个月、取消会员资格、宣布为“市场禁止进入者”的处罚；没有违规所得或者违规所得10万元以下的，可以并处10至100万元的罚款，违规所得10万元以上的，可以并处违规所得三倍以上五倍以下的罚款：

违规案件处理依据《上海期货交易所违规处理办法》违规案件处理依据（一）通过合谋集中资金，统一指令，联手买卖，操纵市场价格的；（二）利用移仓、分仓、对敲等手段，规避交易所的持仓限制，超量持仓，控制或企图控制市场价格，影响市场秩序的；（三）利用对敲等手段，影响市场价格、转移资金或者牟取不当利益的；

（四）不以成交为目的或明知申报的指令不能成交，仍恶意或连续输入交易指令企图影响期货价格，扰乱市场秩序或转移资金的；（五）为制造虚假的市场行情而进行连续买卖、自我买卖或蓄意串通，按事先约定的方式或价格进行交易或互为买卖，制造市场假象，影响或企图影响市场价格或持仓量的；违规案件处理依据（一）通过合谋集中资金，统一指令，联手买卖，四、合规交易、风险防范的建议1、期货交易相关法律法规2、引导合规交易、加强风险防范的建议四、合规交易、风险防范的建议1、期货交易相关法律法规期货交易相关法律法规《期货交易管理条例》

第七十四条任何单位或者个人有下列行为之一，操纵期货交易价格的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不满20万元的，处20万元以上100万元以下的罚款：（一）单独或者合谋，集中资金优势、持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖合约，操纵期货交易价格的；（二）蓄意串通，按事先约定的时间、价格和方式相互进行期货交易，影响期货交易价格或者期货交易量的；（三）以自己为交易对象，自买自卖，影响期货交易价格或者期货交易量的；（四）为影响期货市场行情囤积现货的；（五）国务院期货监督管理机构规定的其他操纵期货交易价格的行为。单位有前款所列行为之一的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处1万元以上10万元以下的罚款。期货交易相关法律法规《期货交易管理条例》期货交易相关法律法规《刑法》第一百八十二条有下列情形之一，操纵证券、期货市场，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处罚金：

（一）单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；

（二）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；

（三）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；

（四）以其他方法操纵证券、期货市场的。

单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，依照前款的规定处罚。期货交易相关法律法规《刑法》期货交易相关法律法规《最高人民检察院

公安部关于经济犯罪案件追诉标准的补充规定》二00八年三月五日

四、操纵证券、期货市场案（刑法第一百八十二条）

操纵证券、期货市场，涉嫌下列情形之一的，应予追诉：

1、…………

2、单独或者合谋，持有或者实际控制期货合约的数量超过期货交易所业务规则限定的持仓量百分之五十以上，且在该期货合约连续二十个交易日内联合或者连续买卖期货合约数累计达到该期货合约同期总成交量百分之三十以上的；

期货交易相关法律法规《最高人民检察院

公安部关于经济犯罪案件期货交易相关法律法规3、与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券或者期货合约交易，且在该证券或者期货合约连续二十个交易日内成交量累计达到该证券或者期货合约同期总成交量百分之二十以上的；4、在自己实际控制的账户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约，且在该证券或者期货合约连续二十个交易日内成交量累计达到该证券或者期货合约同期总成交量百分之二十以上的；

5、单独或者合谋，当日连续申报买入或者卖出同一证券、期货合约并在成交前撤回申报，撤回申报量占当日该种股票总申报量或者该种期货合约总申报量百分之五十以上的；期货交易相关法律法规3、与他人串通，以事先约定的时间、价格期货交易相关法律法规《反洗钱法》《金融机构反洗钱规定》《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》

第十二条证券公司、期货经纪公司、基金管理公司应当将下列交易或者行为，作为可疑交易进行报告：………………（九）客户频繁地以同一种期货合约为标的，在以一价位开仓的同时在相同或者大致相同价位、等量或者接近等量反向开仓后平仓出局，支取资金。期货交易相关法律法规《反洗钱法》合规交易与风险防范的建议合规交易与风险防范要点开户环节明示合规交易要求确保投资者开户后持续的后续教育开发客户与投资者教育同步合规教育与风险防范落实到各工作任务与业务环节中合规交易与风险防范的建议合规交易与风险防范要点开户审核回访