物流企业现金流量分析及其财务风险的防控

精选优质文档-----倾情为你奉上精选优质文档-----倾情为你奉上专心---专注---专业专心---专注---专业精选优质文档-----倾情为你奉上专心---专注---专业物流企业现金流量分析及其财务风险防控新疆喀什财贸学校陈满江摘要：物流企业的所有风险最终归结在现金流无法维持企业最低的经营成本，现金流量在企业可持续发展及对财务风险识别防范的作用无可替代。本文对企业现金流量与财务风险的关系进行了分析，然后从现金流量的角度阐述了企业财务风险的识别，提出了相应的防范措施用以规避风险，实现物流企业的健康发展。

关键词：物流企业现金流量财务风险防范控制

现金流是物流企业的血液，中小物流交易超过百分之八十以上是以现金及其等价物的方式循环周转，物流企业的现金流不仅反映企业经营质量的高低和风险状况的大小，而且决定企业的价值创造能力。良好的现金流管理可以使物流企业经营水平稳步提升，否则，将严重制约企业的生存发展。一、现金流量与财务风险的关系分析

物流企业越来越关注现金流量的真实情况及其所包含的内在信息，现金流量自身的不稳定性为财务风险埋下了伏笔，也为企业进行财务风险控制提供了可靠的依据。物流企业财务的起点是资金的垫支，终点是得到价值量增加的货币回收，企业在资金垫支时天然地埋下了财务风险的种子：存在无法收回资金或是无法获得资金增值的风险，因此企业的财务风险也就蕴含在整个资金运动过程中。与之对应，现金流量为探究企业日常活动存在的经营风险，企业生存发展中潜伏的投资风险和企业的筹资风险提供了有用的信息。一方面，企业经营、筹资和投资活动的运行状况都可以通过现金流的质量、流动的速度及稳定性等指标全面及时的反映。通过现金流量分析，企业一定时期的现金流入量和现金流出量一目了然，企业管理层从中可以得到直观的现金来源和运用的具体情况以及资金余缺的信息，及时地进行资金配置和风险的防范。另一方面，现金流量的确认是以收付实现制为基础而非权责发生制，它反映的信息是企业真实的现金流状态，这样避免了权责发生制下由于会计要素的确认与计量存在多种不同方法而使对同一事项产生出多种不同会计信息的可能，便于企业进行纵向和横向的比较分析，为企业合理组织资金调度、控制财务风险，进行预测、决策提供可靠的依据。在企业的运营过程中，现金的流动作为企业资金运动的动态表现，可综合反映企业生产经营的主要流程(供、产、销)和主要业务方面(筹资、融资、投资;成本、费用发生、利润分配等)的全貌。在企业的整个生命周期里，现金流量与财务风险是相互关联的，财务风险监测与现金流量控制是相互渗透、相辅相承，两者的最终目标都是为了实现企业的终极目标：企业价值最大化。二、基于现金流量的四个基本组成要素识别财务风险

（一）现金流量，包括流入量、流出量及其流出与流入的差额即净流量。流量综合反映了企业每一项财务收支的现金盈余水平，是企业经济效益的最直接体现。会计利润是通过收入与成本费用的配比原则计算得出，在当期的收入和费用中，不会全部产生现金流入或流出，因此不可能直接通过当期的现金流入与现金流出的差额来确定盈利，但一定时期内企业生产成本和费用的支出仍然表现为现金流出的大小，收入则主要表现为现金流入的多少，真正能代表企业财务实力的是企业收益中的现金性收益，即企业的现金净流量。所以企业财务风险归根到底是由生产经营中现金流入与流出状况所制约，流入大于流出，并高于非付现成本，表明企业的财务状况较好，财务风险较小。

（二）现金流程，即现金流量的组织、岗位设置、授权及办理现金收支业务的手续程序等，集中反映了企业实现现金流量的路径。物流企业的生产经营活动一般是由不同部门、不同地域甚至不同国家的员工分别进行的，现金流程的分布具有分散性，如果现金流量的组织过程失控，引发企业财务风险在所难免，如企业在资金使用、财务授权、利益分配等方面权责不明、管理混乱，造成资金使用效率低下，资金流失严重，基本可以肯定企业存在很大的财务风险隐患。反之，如果企业在现金流程的设置上能够做到权责明确、内控严密，表明企业的财务风险较小。

（三）现金流向，它表示企业现金流量的趋势。流入说明企业现金流入量的主要来源，表明企业核心竞争力的构成及未来创造价值的能力。流出表明现金支付的主要用途，综合反映企业的经营战略及成本费用构成。对于物流企业，现金流向会存在一个相对恰当的标准结构。企业现金流入一般都主要来源于经营活动产生的现金流量。如果物流企业经营活动产生的现金流入所占现金总流入比例长时间一直很低，说明企业的经营很可能存在问题，或者企业在不久的将来可能会陷入入不敷出的境地，现金流向是识别财务风险标志之一。

（四）现金流速，指从付出现金到收回现金所需时间的长短；对于整个企业，流速是指资本投入到回收的速度。流速制约着企业资金周转速度及占用资金的水平。一项支出表现为现金流出，它流出后如果能在很短的时间里收回，表明资金在一定时期内可以多次参加企业的资金循环，提高资金的利用效率，缩减资金占用量。反之，如果从流出到回收的间隔时间越长，企业必然就需要更多的资金来参与到资金循环中来，才能保证资金的顺利周转，因此，生产经营过程中资金的占用量就越大，企业的偿债能力、支付能力等无疑会受到影响。因此，现金流速综合反映企业的经营效率和流动资产质量，对物流企业财务风险产生重大影响。三、由现金流产生的财务风险的防范与控制（一）加强投资管理，减少投资盲目性

建立健全投资决策审批制度，对投资项目进行严格的可行性论证，发挥规划发展、物流技术、财务、法务部门等专业人员的作用，避免疏漏，使企业按照投资决策流程进行审批，减少投资风险。为满足物流各部门、各环节对资金的合理需求，准确测算和供应资金，实施资金“月计划、旬平衡、日安排”的精细化管理，健全完善资金运营管理制度，实施风险抵押责任承包，加强对各部门、各环节的资金占用量的严格控制，监控资金的流向和流量，对资金实行追踪问效管理，按预算供应和配置使用资金，保证资金正常运作，降低交易风险，减少交易成本，提高资金使用效率，实现资金价值最大化

（二）强化应收款管理，制定合理有效的赊销政策

1、在企业中建立“现金为王”的概念，强调货币的时间价值，转变业务部门重利润轻回款的状态，根据企业财务能力和实际需要在利润和现金流之间做理性抉择。

2、加强经济合同管理，建立经济合同评审制度，运用经济合同达到双方平等协作，组织专业人员对物流业务合同、协议进行评审，并通过银行调查、走访等方式对客户单位资信度进行调查。

3、处于经营稳定期的企业，其应收、应付账款及存货等一般保持稳定，因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。确立财务分析指标体系要与自身历史水平、同行平均水平、行业先进水平指标对比挖潜，分析企业的偿债能力、运营能力、发展能力等各项财务指标及现金流量动态;对风险信号进行监测，出现产品积压，质量下降，应收账款增大，预付账款增加，成本上升，要分析其形成原因及过程，提出切实可行的风险管理策略，降低危害程度。4、建立客户评价制度，确立评价标准，定期对客户进行资信评价，对于资信欠佳的客户要采取限制服务或预收款等有力措施加以控制，对于资信极差的客户要及时终止服务。并采取多种办法催收账款，必要时运用法律手段，保障企业现金流顺畅。

（三）提高企业盈利水平和自有资金占比数

企业只有不断增加积累才能持续的增加自有资金，而这种积累来自企业的盈利，因此提升盈利能力也是增加企业现金流的重要抓手。首先应合理规划物流网络布局，结合外部委托方的物流需求和自身的资产、信誉资源，合理规划企业的物流网络布局，在满足委托方需求的前提下达到收益最大化。并强化成本费用控制，重点做好人员定额和燃油、维修等主要成本的定额管理，制定合理科学的定额标准严格执行，减少不必要的费用开支。其次，提高设备周转率，通过科学配载、优化物流路径降低物流成本。提升安全管理水平，降低物流质损率和安全事故率，减少由此产生的成本，保证企业收益。最后，对企业非核心业务选择外包的方式，减少经营风险，创造企业稳定的收益。

（四）优化企业资金结构，开拓有效融资渠道

物流企业应根据企业所属的不同生命周期，确定合理的资金结构，避免短贷长投。随着企业规模的扩大，在保证资金结构合理的前提下，可综合选择多种资金来源。如采用银行贷款融资，物流企业多适用抵押担保的方式，一方面解决企业现金流紧张问题，另一方面也提高了企业的资产质量；还有租赁融资，此方式近年来在物流行业中应用较为广泛，国内多家物流设备制造企业均有相应的业务项目；商业信用融资，双方在诚信的基础上，适度使用应付账款、商业票据等融资方式，一般适用于大型的物流企业；内部收益融资，根据企业的财务能力，综合股东利益和企业发展规划，合理确定利润分配政策，充分利用内部收益是企业经济稳健的融资方式之一；资产筹划融资，认真分析企业有效的存量资产，通过分拆、整合，区分不同的资产进行融资，达到优化资金结构和增加现金流的目的。

（五）运用互联网信息技术，实现财务业务一体化

企业的现金流贯穿于企业经营的始终，现金流信息是各类信息的交汇点，也是支撑决策的基础，物流企业应推广使用科学先进的管理理念、管理方法和管理技术，引进或开发集物流业务和财务管理于一体的信息软件系统，将财务、物流各环节紧密联系。通过信息系统掌握企业信用政策的执行情况，分析企业资金的筹集与使用情况，从技术上解决资金信息延迟、监督乏力问题，最终实现财务业务一体化，保证现金的流向、流量、流速和流程更加科学合理。

充足稳健的现金流对物流企业的生存与发展生死攸关，物流企业需积极采取有