电池制造行业供应链分析及金融服务策划方案

电池制造行业供应链分析及金融服务方案随着手机、平板电脑、数码相机、电动自行车等众多领域在人们日常生活中得到越来越多的应用，使得电池制造行业在近年来呈现出快速增长的态势。截至2011年，我国电池制造行业实现销售收入5361.93亿元，同比增加1357.83亿元，相当于2004年销售收入的近十倍；而2011年电池的销售收入同比增长33.20%，行业整体情况增长快速。此外，从我国电池制造行业目前的情况来看，铅酸蓄电池、锂电池、燃料电池等细分行业正处于卖方市场中，呈现出供不应求的市场态势，这也在专门大程度上刺激市场中的企业进行融资。基于以上情况，本期《行业供应链融资方案》，我们将详细介绍电池制造行业的进展概况以及以后趋势，同时结合电池制造行业产业链，对电池制造行业的金融服务需求进行深入分析，并给出参考性的授信方案，以关心银行从业人员全面把握电池制造行业中的授信机遇与防范风险，并针对开展相关电池制造行业融资服务提供支持。最后，在针对电池制造行业供应链融资内容进行介绍之外，本期《行业供应链融资方案》还将为您详细解析供应链融资服务中的标准仓单质押产品的业务概念及具体流程等内容，让大伙儿更加深入的了解供应链融资的相应内容，以便灵活运用供应链融资产品来对接客户的融资需求，有效实现银企双赢。

本期目录TOC\o"1-2"\h\z\u第一章电池制造行业经营分析 1一、电池制造行业现状及进展趋势 1二、电池制造行业经营特征分析 4三、电池制造行业经营政策分析 8第二章电池制造行业金融需求分析 10一、电池制造行业产业链概述 10二、电池制造行业上游企业金融服务需求 10三、电池制造企业金融服务需求 11四、电池制造行业下游企业金融服务需求 12第三章电池制造行业供应链金融服务方案 14一、电池制造行业上游企业供应链金融服务方案 14二、电池制造企业供应链金融服务需求 17三、电池制造行业下游企业供应链金融服务方案 23第四章电池制造行业商业机会挖掘 25一、2011年我国电池行业三十强企业排名 25二、太阳能电池行业重点企业经营情况分析 26第五章供应链融资产品介绍 32标准仓单质押业务解析 32第一章电池制造行业经营分析一、电池制造行业现状及进展趋势电池制造是指以正极活性材料、负极活性材料，配合电介质，以密封式结构制成的，并具有一定公称电压和额定容量的化学电源的制造。包括一次性、不可充电和二次可充电，重复使用的干电池、蓄电池，以及利用氢与氧的合成转换成电能的装置，即燃料电池和利用太阳光转换成电能的太阳能电池的制造。（一）电池制造行业进展现状随着手机、平板电脑、数码相机、电动自行车等众多领域在人们日常生活中越来越多的得到应用，使得电池制造行业在近年来呈现出快速增长的态势。截至2011年，我国电池制造行业实现销售收入5361.93亿元，同比增加1357.83亿元，相当于2004年销售收入的近十倍；而2011年电池的销售收入同比增长33.20%。图表SEQ图表\*ARABIC1：2004年-2011年我国电池制造行业销售收入与同比增长资料来源：国家统计局银联信而从行业的盈利情况方面来看，2011年，我国电池制造行业实现利润总额为317.78亿元，同比增加58.13亿元；利润总额同比增长为11.48%。图表SEQ图表\*ARABIC2：2004年-2011年我国电池制造行业利润总额与同比增长资料来源：国家统计局银联信而从行业整体的销售利润率方面来看，我国的电池制造行业的销售利润率差不多保持在5.6%左右，上下波动的幅度并不大。图表SEQ图表\*ARABIC3：2004年-2011年我国电池制造行业销售利润率资料来源：国家统计局银联信（二）电池制造行业的进展趋势总体来看，我国的电池制造行业正处于较快的进展时期。一方面，随着我国电动车的应用的不断增加，以及铅酸电池在技术方面的进步，使得铅酸电池获得了较快的增长；另一方面，便携式家用电子设备的应用越来越广泛，在专门大程度上使得锂电池行业的进展也增长较快。结合我国电池制造行业的销售收入来看，我国电池制造行业的销售收入的回归曲线情况如下：图表SEQ图表\*ARABIC4：2004年-2011年我国电池制造行业的销售收入及回归曲线资料来源：国家统计局银联信从数据方面来看，我国电池制造行业的销售收入的回归曲线为：销售收入（亿元）=455.7e0.305（年份-2003）其拟合优度R2=0.996，同时符合Q检验；同时以该回归方程进行计算，能够得到，在2015年时，我国的电池制造行业将会达到17709.11亿元。而2004年至2011年我国的电池制造行业的复合增长率则为31.54%，而以该增长率来进行计算，到2015年，我国的电池制造行业的销售收入将达到16053.35亿元。

二、电池制造行业经营特征分析（一）替代品的有效性电池制造行业的要紧替代品来自于行业内部的更新换代，外部的替代品关于电池制造行业的替代效用十分有限。尽管在科技领域，差不多研制出一些大容量的电容能够关于电池产生替代，然而这种技术目前要紧还在实验室中进行开发，在没有取得重大技术突破之前，超级电容专门难成为电池的替代品。而从行业内部的替代来讲，目前的进展趋势来看，电池行业的要紧是朝着更大的电量、更长的寿命、更小的体积以及更加符合环保要求的方向进行进展。特不是像含有汞、镉、镍等重金属元素的电池，将会逐步的得到市场淘汰，而太阳能电池、锂电池和燃料电池则会越来越广泛的得到使用。（二）行业进入壁垒从整个电池制造的进入壁垒来看，技术壁垒、政策壁垒、网络化效用壁垒构成了行业的要紧进入壁垒。从技术壁垒方面来看，隔膜生产的技术难度最大，而电解液的生产难度最小。关于隔膜的生产制造，我国国内只有专门少的几家企业有相对成熟的锂电池隔膜生产技术，而有大部分的需求需要从日、美等国家进口。而政策壁垒方面，要紧是对企业的环保指标、企业规模以及相应的主营业务的规定。关于政策性壁垒来讲，铅酸电池的生产制造的壁垒最高，要紧是由于在铅酸电池的生产中的污染较大，同时铅酸电池的生产工艺也相对成熟所致。网络化壁垒要紧存在于干电池的生产制造领域，像南孚这种大型的生产厂家，由于长时刻的广告行为以及较高的质量品质，从而得到人们的广泛认可，进而在长时刻的市场活动中，逐渐形成了网络化壁垒。（三）行业内部竞争分析1．厂商集中度我国电池制造行业的整体集中度相对较低，一方面，这与我国电池制造行业企业大部分未掌握隔膜生产的专利技术有直接的关系；另一方面，这与电池制造行业的产品差异化程度较大有直接关系。图表SEQ图表\*ARABIC5：2007-2010年全国电池制造集中度集中度2007年2008年2009年2010年CR13.6%7.4%9.5%6.0%CR38.6%14.7%16.9%14.6%CR512.7%19.3%21.4%19.7%CR1020.4%25.6%27.9%27.7%数据来源：国家统计局银联信从整个厂商集中度方面来看，我国电池行业的厂商集中度较低差不多上呈现出竞争型市场的市场特征。然而，从我国电池制造行业的厂商集中度的进展趋势来看，随着国家一系列政策的出台，为电池制造行业制定出较多的准入制度，以及各个企业在技术方面，特不是隔膜制造技术方面的突破，使得整个行业的集中度不断上升。2．行业的周期性从短周期方面来看，冬季是电池的传统销售旺季。造成这一现象的要紧缘故，是由于蓄电池在冬季的更换较多所导致的。冬季气温低，发动机启动较其他时候困难．同时电瓶在低温时其效率会大大降低，冬季由于电瓶电量不足而使车不能启动的情况专门常见，因此电瓶在冬季更换的要多。然而，总体看来电池行业的销售的周期性并不十分明显，每年的销售淡季和销售旺季的销售额总体上可不能相差专门大。而从长周期方面来看，我国电池制造行业的周期性与宏观经济的进展具有一定的相关性，但受到技术、政策以及其他相关产业的进展的阻碍，导致这种周期性并不十分明显。图表SEQ图表\*ARABIC6：2004年-2011年我国GDP增速与电池制造行业销售收入增速资料来源：国家统计局银联信3．产品的差异化从产品的差异化方面来看，电池的差异化程度较大。整个电池制造行业的产品依照不同的分类能够分为如下类不：图表SEQ图表\*ARABIC7：电池的种类一级分类二级分类产品举例依照外形分类一般圆柱形1号、2号、5号、7号电池纽扣型水印电池方形电池9V电池薄片形电池太阳能电池板依照使用次数分类一次电池碳锌电池、水印电池等二次电池镍镉充电电池、镍氢电池依照用途分类工业用电池工厂应用的特定外形电池消费用电池多为圆柱形凸头或纽扣电池依照电压和容量分类依据不同的电压和容量有众多分类。依照电池自身的电压及容量不同进行区分。资料来源：互联网银联信较多类不的产品，在一定程度上阻碍了电池制造行业的厂商集中度，使得电池制造行业呈现出竞争型的市场特征。

4．产业生命周期从我国电池制造行业的整体进展情况来看，我国的电池制造行业正处于产业生命周期的成长期。从行业销售收入的线性回归公式中能够看到，我国的电池制造行业的进展呈现出指数型增长态势。销售收入（亿元）=455.7e0.305（年份—2003）但就细分行业来讲，我国的电池制造行业的产业生命周期的情况较为复杂。在铅酸蓄电池领域，尽管行业还有一定的增长，然而由于整个行业的起步较早，进展时刻较长，因此整个行业差不多处于行业的成熟期；而像燃料电池这种新兴的电池制造细分行业，在我国正处于整个行业的初创期，应用并不多，然而以后的进展潜力巨大。（四）产业链议价能力从整个产业链来看，电池制造行业的产业链议价能力一般。电池制造企业关于上游的稀土、隔膜供应商来讲，其议价能力较低；而关于下游的其他生产企业和小型的代理商、零售商的议价能力较强，然而对大型零售卖场的议价能力较低。由于隔膜生产是电池的核心技术，而我国的大部分企业并不能完全掌握这一生产技术，因此使得我国的电池制造企业关于隔膜生产企业的议价能力相对较低，而且我国的大部分电池隔膜需要从国外进口。依照统计数据显示，锂电池的隔膜生产企业的毛利率能够达到70%左右，行业的附加值极高。同时，部分电池的生产需要稀土资源，而我国关于稀土资源的把控日益严格，使得稀土行业的议价能力也十分高。目前，由于政府对铅酸电池的整改，使得铅酸电池制造行业的厂商集中度进一步提高，同时大量的企业淘汰也在市场中形成了一定的供给缺口；此外，像燃料电池、锂电池等细分产业，由于整个产业的技术壁垒较高，使得行业中也呈现出供不应求的局面。因此，就行业整体而言，我国的电池制造行业对产业链下游的企业的议价能力较高。

（五）电池制造行业波特五力模型通过上述分析，能够得到我国电池制造行业的波特五力模型，如下：图表SEQ图表\*ARABIC8：我国电池制造行业波特五力模型行业内部竞争：行业内部竞争：行业的集中度较低；冬季是电池制造行业的销售旺季，而宏观经济周期对整个行业有一定的阻碍；产品的差异化程度较高；整个行业正处于增长快速的成长期。替代品的有效性：目前，行业以外没有其他替代品能对电池起到有效的替代，而要紧的替代品来自于行业内部产品的更新换代。潜在进入者技术壁垒、政策壁垒以及网络化壁垒构成了我国电池制造行业的要紧进入壁垒。供应商的议价能力由于掌握生产的关键技术，因此电池隔膜生产企业的议价能力较强，此外相应的稀土供应商量价能力也较强。客户的议价能力由于较大的需求量，从而使得我国的电池制造行业对下游客户有较强的议价能力。资料来源：银联信三、电池制造行业经营政策分析（一）铅酸电池行业准入条件2012年，由工信部与环保部共同起草的《铅酸电池行业准入条件（征求意见稿）》正式颁布。在该政策中，明确对铅酸电池的企业布局、生产能力、禁止建设项目、工艺与装备、环境爱护、职业卫生与安全生产、节能与回收利用、监督治理八大方面进行了相应的规定。该文件的下发，大大提高了铅酸电池的生产制造的政策性壁垒。随着政策实施时刻的增长以及相关内容的进一步完善，相信在接下来的“十二五”进展时期，我国的铅酸电池会向产品更环保、技术更先进、厂商集中度更高的方向进展。（二）政策鼓舞燃料电池行业大力进展在“十二五”期间，国家将大力扶持战略性新兴产业的进展，而新能源汽车确实是国务院所规定的战略性新兴产业之一。尽管政策方面是直接扶持新能源汽车的进展，然而作为新能源汽车的要紧零部件的燃料电池制造也将受益于该政策。在2007年3月，国家发改委公布《新能源汽车生产准入治理规则(征求意见稿)》，对新能源汽车做出概念界定：所谓新能源汽车是指混合动力电动汽车(HEV)、纯电动汽车(BEV，包括太阳能汽车)、燃料电池电动汽车(FCEV)、其他新能源汽车(如超级电机动车)。以扶持新能源汽车为契机，在整个“十二五”期间，燃料电池制造行业将会获得巨大的进展契机。然而，从燃料电池的进展现状来看，尽管有政策的支持，然而技术壁垒仍然是阻碍行业进展的要紧问题，而这一问题仍要紧依靠研发人员的技术突破。由此来看，尽管政策对燃料电池的进展提供了前所未有的进展契机，然而行业是否真正能取得进展，还需要技术方面的重大突破。（三）政策扶持诱发太阳能电池行业产生泡沫由于太阳能电池的清洁环保的特性，因此国家连年出台光伏产业的扶持政策，意在推广太阳能电池的应用。然而，从我国的太阳能电池制造行业来看，行业整体呈现出政策推动下的泡沫现象。目前，我国的多晶硅项目差不多呈现出产能过剩的情况；同时在家用太阳能电池板方面，由于成本过高，因此迟迟得不到有效的应用。而目前市场中的太阳能电池消费用产品更是如凤毛麟角一般稀少，从目前的市场中，除了计算器，剩下的电子产品中专门难查找到家用设备用的太阳能电池，政策的过度扶持在一定程度上差不多引发了太阳能电池行业的泡沫。

第二章电池制造行业金融需求分析一、电池制造行业产业链概述电池制造行业的产业链情况大致如下：图表SEQ图表\*ARABIC9：电池制造行业整体产业链示意图电池制造企业电池制造企业终端客户电池隔膜生产企业电池外壳生产企业其他设备生产企业经销商电解液生产企业电极生产企业资料来源：银联信不管是铅酸电池、锂电池、燃料电池、依旧碳锌电池，众多电池的生产制造产业链差不多一致，同时电池的发电原理也差不多相同。因此，不同的电池细分行业产业链的模式差不多大同小异。二、电池制造行业上游企业金融服务需求（一）电池制造行业上游企业构成从电池的上游原材料生产企业方面来看，要紧由隔膜生产企业、电解液生产企业、电极生产企业以及外壳生产企业四大类企业构成。就电池隔膜生产企业来讲，目前部分的电池隔膜我国差不多能够生产，然而锂电池隔膜的生产仍需要大量从日美等国家进行进口。电池电解液的生产制造较为简单，一般为酸、碱、盐或者有机物的溶液。一般来讲，铅酸蓄电池的电解液为浓硫酸的稀释溶液；锂电池的电解液为以酯类为溶剂以及锂的化合物为溶质的液体；此外，还有以磷酸铁、碱类等为溶质的电解液。电池电极的生产制造难度也不大，一般为金属以及石墨、氟化碳、二氧化锰等物质构成。从制造工艺方面来讲，燃料电池和锂电池的电极制造相对较为复杂，而干电池和铅酸电池的电极制造工艺则相对简单。但总体来看，电池电极的生产制造技术壁垒并不专门高，而厂商的议价能力也较为一般。而就电池外壳的生产与制造，多为电池钢以及塑料制品，生产技术最为简单，而其附加值也最低。（二）电池制造行业上游企业金融服务需求上游原材料生产企业方面来看，其要紧的金融需求存在于隔膜生产企业和电池外壳生产企业中。就电池隔膜生产企业来讲，由于部分企业是国外企业，因此在交易过程中，关于国际结算方面会有一定的金融服务需求。而作为电池外壳生产的电池钢、塑料、铝制品等材料的生产企业中，有相当一部分是由中小型企业进行生产的。受到自身规模的限制，企业会出现较多的融资服务需求。三、电池制造企业金融服务需求关于电池制造企业来讲，应收账款、应收票据以及存货在企业中所占的份额都较大。以某股份公司为例，其2011年年报中所披露的部分会计科目情况如下：

图表SEQ图表\*ARABIC10：某某股份2011年部分会计科目会计科目金额（万元）占流淌资产比重会计科目金额（万元）占流淌负债比重货币资金41,571.3920.47%短期借款157,762.0075.85%应收票据27,157.3513.38%应付票据--应收账款37,084.8018.26%应付账款21,495.3410.33%预付账款3,173.921.56%预收款项28,149.8613.53%其他应收款1,025.970.51%其他应付款3,981.861.91%存货93,029.9445.82%资料来源：银联信从企业的年报科目中能够看到，企业的存货较多，其存货量占到企业的流淌资产的45%左右；此外，企业的应收账款、应收票据也分不占到企业流淌资产的13.38%和18.26%，占比也相对较高。而从企业的流淌负债能够看到，企业需要大量的短期借款用以保证资金的正常流通，整个企业的短期借款的数额达到了企业流淌负债的75.85%。此外，预收账款也占到了企业流淌负债的一定比例。总体来看，企业的资金需求较大。企业整体的流淌资产203043.36万元，而流淌负债为208002.90万元，流淌比率为0.98，企业的流淌性一般，短期借款的需求较大。此外，由于《铅酸电池行业准入条件（征求意见稿）》中关于铅酸电池的生产厂家的生产规模以及生产技术有着严格的规定，同时关于现有不符合规定的厂家要求限时整改，因此，近期会有较多的铅酸电池制造厂家会进行较大幅度的整改，从而做到符合政策要求。四、电池制造行业下游企业金融服务需求关于电池制造企业的下游企业来讲，要紧是由经销商和其他生产厂家组成。从经销商方面来看，要紧由代理商、零售商两种经销商组成。我国的电池代理商多是以代理销售蓄电池产品以及国外企业的电池产品为主；而零售商方面，则多是销售蓄电池、手机等电子设备中应用的锂电池以及家用的干电池。从代理商方面来讲，由于目前市场呈现出蓄电池的供不应求的情况，同时国外的电池产品由于技术先进，也在专门大程度上受到市场青睐，因此电池代理商的经营情况整体依旧比较好的。在良好的市场前景推动下，进货与销售之间的资金问题，成为了电池代理商方面亟待解决的一个问题。而就电池的零售商方面来讲，像小型的圆筒形干电池等消费用电池关于零售商并不能造成较大的资金阻碍。而像蓄电池、锂电池等专卖店则会对营运资本有一定的需求，这要紧是由于这些电池的专卖要备齐各种要紧型号的电池以满足消费者的需求，然而这在专门大程度上会给企业带来较大的资金压力。

第三章电池制造行业供应链金融服务方案一、电池制造行业上游企业供应链金融服务方案（一）电池隔膜生产企业1．出口保理我国部分能够自主独立生产电池隔膜的生产厂家经常会进行产品的出口用以获得更多的利润，对此，银行方面能够为企业提供出口保理业务为其解决产品国际贸易带来的应收账款、汇率以及结算问题。【业务流程】图表SEQ图表\*ARABIC11：出口双保理业务流程图卖方卖方买方银行进口保理商=1\*GB3①=2\*GB3②=3\*GB3③=4\*GB3④=5\*GB3⑤=6\*GB3⑥=7\*GB3⑦=8\*GB3⑧=9\*GB3⑨=10\*GB3⑩资料来源：银联信①买卖双方签订赊销合同；②卖方向银行申请双出口保理业务；③进口保理商向银行核定买方信用额度；④卖方向买方发货；⑤卖方向银行方面转让发票，并书面通知买方；⑥银行向卖方发放融资款项；⑦买方向进口保理商支付货款；⑧银行方面向进口保理商收汇；⑨买方如逾期付款，则进口保理商向买方催收；⑩银行向卖方拨付余款。（二）电池外壳生产企业1．订单融资我国有一大部分电池外壳生产企业是中小型企业，其中不乏资质良好然而担保物少，也缺少其他法人担保的企业。而如此的企业，有时可能接到电池制造企业的订单。这时，银行方面能够为企业提供订单融资用以为其解决金融需求。【业务流程】图表SEQ图表\*ARABIC12：订单融资企业与合作企业担保模式运作图订单融资企业订单融资企业商业银行订单发出企业签订订单合同和担保合同签订担保合同以订单提出贷款申请通过审核后，发放贷款资料来源：银联信办理流程：供应商接到核心企业的订单后，向银行提出融资申请，用于组织生产和备货；猎取融资并组织生产后，向核心企业供货，供应商将发票、送检入库单等提交银行，银行即可为其办理应收账款保理融资，归还订单融资；应收账款到期，核心企业按约定支付货款资金到客户在银行开设的专项收款账户，银行收回保理融资，从而完成产业链金融的整套办理流程。2．动产质押像部分电池钢、铝等材料的生产企业，其往往并不是单一品种产品的生产，同时企业往往拥有大量的存货，进而对企业的货币资金有一定的占用。关于这种情况，银行方面能够为企业提供动产质押业务用以解决其资金问题。【业务流程】图表SEQ图表\*ARABIC13：动产质押授信业务流程仓储监管企业仓储监管企业银行借款企业⑥①⑤①①②③④资料来源：银联信①借款企业向银行提出动产质押融资申请，银行、借款企业、仓储监管方签订《仓储监管协议》；②借款企业将存货质押给银行，银行托付仓储监管企业实施监管；③银行依照商品种类的不同分不设定不同的质押率，按质押价值确定贷款金额，为借款企业提供授信；④静态动产质押融资模式下：借款企业补交保证金或打入款项动态动产质押融资模式下：借款企业补交保证金或打入款项或补充同类质押物；⑤银行在收到款项或质押物后向仓储监管方发出放货指令；=6\*GB3⑥借款企业向仓储监管方提取物资。3．标准仓单质押像电池钢的生产企业可能会持有一定数额的标准仓单，用以进行套期保值操作。而在这类企业面临短期的资金问题时，银行方面能够为企业提供标准仓单质押业务为企业提供金融服务。【业务流程】图表SEQ图表\*ARABIC14：标准仓单质押融资流程图期货交易期货交易期货公司客户银行=4\*GB3④=5\*GB3⑤③=2\*GB3②①=3\*GB3③=3\*GB3③资料来源：银联信①客户在符合银行要求的期货公司开立期货交易账户；②客户向银行提出融资申请，提交质押标准仓单相关证明材料、客户差不多情况证明材料等；③银行审核同意后，银行、客户、期货公司签署贷款合同、质押合同、合作协议等相关法律性文件；并共同在交易所办理标准仓单质押登记手续，确保质押生效；④银行向客户发放信贷资金，用于企业正常生产经营；⑤客户归还融资款项、赎回标准仓单；或与银行协商处置标准仓单，将处置资金用于归还融资款项。二、电池制造企业供应链金融服务需求1．国内信用证有时，电池制造企业会接到下游资质较好的企业的订单，如汽车、名牌手机、大型企业等企业的订单，而企业又与上游材料供应商方面的关系紧密。这时，银行方面能够为企业提供国内信用证业务，关心企业解决资金问题。

【业务流程】图表SEQ图表\*ARABIC15：国内信用证业务流程开证申请人开证申请人（买方）开证行（开户行）通知行受益人开户行受益人（卖方）物流公司1234567891011签订合同资料来源：银联信1：买卖双方签订购销合同，买方向开证行提交开证申请，申请开立可议付的延期付款信用证，付款期限为6个月以内；2：开证行受理申请，向通知行（卖方开户银行）开立国内信用证；3：通知行收到信用证并通知受益人（卖方）；4：卖方收到国内信用证后，按照信用证条款和合同规定发货；5：卖方发货后备齐单据，向托付行（通常为通知行）交单；6：托付行（议付行）审单议付，向卖方支付对价；7：托付行（议付行）将全套单据寄送开证行，办理托付收款；8：开证行收到全套单据、审查单证相符后，向托付收款行（议付行）付款或发出到期付款确认书；9：开证行通知买方付款赎单；10：买方向开证行付款，收到符合信用证条款的单据；11：买方提货。2．商票保贴在大中型电池的生产制造企业中，企业往往会持有大量的商业承兑汇票，从而占用企业的货币资金，给企业的经营生产带来障碍，关于这种情况，银行方面能够为企业提供商票保贴业务用以解决企业的资金问题。【业务流程】图表SEQ图表\*ARABIC16：商票保贴融资（模式一）—对出票人授信流程图银行银行客户（付款人）收款人=4\*GB3④=2\*GB3②=3\*GB3③=1\*GB3①资料来源：银联信=1\*GB3①客户向收款方出具商业承兑汇票；=2\*GB3②银行在额度内为该票出具保贴函；=3\*GB3③收款人持票凭保贴函向银行贴现；=4\*GB3④票据到期前银行向付款人收款，所收款项偿还贴现款。图表SEQ图表\*ARABIC17：商票保贴融资（模式二）--对持票人授信流程图银行银行被背书人付款方客户（收款人）=4\*GB3④=2\*GB3②=1\*GB3①=3\*GB3③资料来源：银联信=1\*GB3①客户在银行取得商票贴现额度；=2\*GB3②客户收受付款方出具的商业承兑汇票；=3\*GB3③收款人持票向银行贴现，或者持票人将商票背书转让，被背书人持票向银行申请贴现；=4\*GB3④票据到期前银行向付款人收款，所收款项偿还贴现款。3．保兑仓尽管目前铅酸电池市场呈现出供不应求的情况，然而由于铅酸电池的生产工艺成熟且较其他电池的生产制造来讲也相对容易，因此市场缺口将会在短时刻内被弥补。而作为生产厂家来讲，届时销售渠道将对铅酸电池生产企业起到十分重要的作用。关于这种情况，银行方面能够用保兑仓业务来进行对企业的营销。【业务流程】图表SEQ图表\*ARABIC18：三方保兑仓业务流程=6\*GB3⑥续存保证金银行=2\*GB3②申请汇票并交保证金=3\*GB3③开立汇票=8\*GB3⑧再次发货=5\*GB3⑤发货=1\*GB3①签订合同经销商生产商=4\*GB3④通知发货⑨退款资料来源：银联信①经销商与生产商签订《商品购销合同》；②经销商向银行申请开立以生产商为收款人的银行承兑汇票，并按照规定比例交存初始保证金；③银行依照经销商的授信额度，为其开立银行承兑汇票；④银行按保证金余额的规定比例签发《提货通知单》，并将银行承兑汇票和《提货通知单》一同交给生产商授权部门或人员；⑤生产商依照银行签发的《提货通知单》向经销商发货；⑥经销商销售产品后，在银行续存保证金；⑦银行收妥保证金后，再次向生产商签发与续存保证金金额相同的《提货通知单》。银行累计签发《提货通知单》的金额不超过经销商在银行交存保证金的总余额；⑧生产商再次向经销商发货，如此循环操作，直至经销商交存的保证金余额达到银行承兑汇票金额；⑨银行承兑汇票到期前15天，如经销商存入的保证金不足以兑付承兑汇票时，银行要以书面的形式通知经销商和生产组织资金兑付，如到期日经销商仍未备足兑付资金，生产商必须无条件向银行支付已到期的银行承兑汇票与《提货通知单》之间的差额及相关利息和费用。4．应收账款质押从第二章分析中能够看到，电池生产企业往往会存在一定的应收账款从而占用企业的资金，关于这种情况，银行方面能够为企业提供应收账款质押业务关心企业解决其资金问题。【业务流程】图表SEQ图表\*ARABIC19：应收账款质押流程图卖方卖方买方银行=1\*GB3①=2\*GB3②=3\*GB3③=4\*GB3④=2\*GB3②资料来源：银联信①卖方向买方供货，同时形成应收账款；②卖方向银行进行申请、办理相关手续，同时银行核定买方交易额度；③卖方在相应额度内支用，同时银行发放融资款项；④买方在应收账款到期时支付应收账款；同时，假如企业应收账款比较分散，银行还能够进一步为企业提供应收账款池融资服务。５．进口保理由于部分企业需要进口国外企业的电池隔膜，因此会产生相应的结算以及融资需求，关于这种情况，银行方面能够为企业提供进口保理业务，关心企业解决资金问题。【业务流程】图表SEQ图表\*ARABIC20：进口保理业务流程图卖方卖方买方出口保理商银行=1\*GB3①=2\*GB3②=3\*GB3③=4\*GB3④=5\*GB3⑤=6\*GB3⑥=7\*GB3⑦=8\*GB3⑧=9\*GB3⑨=10\*GB3⑩资料来源：银联信①买卖双方签订赊销合同；②卖方向出口保理商申请出口保理业务；③出口保理商向银行核定买方信用额度；④卖方向买方发货；⑤卖方向出口保理商方面转让发票，并书面通知买方；⑥出口保理商向卖方发放融资款项；⑦买方向银行支付货款；⑧银行方面向出口保理商付汇；⑨买方如逾期付款，则银行向买方催收；⑩出口保理商向卖方拨付余款。三、电池制造行业下游企业供应链金融服务方案1．代理贴现有时，经销商方面用现金进行结算会得到更多的商业折扣，但企业并没有足够的资金来进行支付，关于这种情况，银行方面能够为企业提供代理贴现业务，从而关心企业获得更多的利润。【业务流程】图表SEQ图表\*ARABIC21：代理贴现业务流程图客户（商品卖方）客户（商品卖方）商品买方银行=1\*GB3①=2\*GB3②=3\*GB3③=4\*GB3④=5\*GB3⑤=6\*GB3⑥=7\*GB3⑦资料来源；银联信=1\*GB3①买卖双方签订贸易合同；=2\*GB3②买方向银行交付一定比例的保证金要求承兑（或保贴）商业汇票；=3\*GB3③银行向买方提供授信，承兑（或保贴）商业汇票；=4\*GB3④买方用票据形式支付货款；=5\*GB3⑤卖方依照签订的《三方合作协议》，托付买方到银行贴现票据，贴现利息的支付可由买卖双方协商后在协议中约定；=6\*GB3⑥买方（即代理人）持票向银行申请贴现；=7\*GB3⑦银行将贴现所得款项打入卖方账户。2．法人账户透支关于部分的经销商来讲，企业经常会临时产生一些资金需求，这些资金需求有时会比较急迫，但额度不大，用款周期较小。关于企业的这种需求，银行方面能够为企业提供法人账户透支业务来关心企业。【业务流程】图表SEQ图表\*ARABIC22：法人账户透支业务流程图银行银行风险评估部门客户服务部门企业=1\*GB3①提出业务申请=2\*GB3②进行业务审核=3\*GB3③提交审核报告=4\*GB3④审批通过=5\*GB3⑤签订使用协议=6\*GB3⑥企业到期还款资料来源：银联信=1\*GB3①企业向账户开立行申请法人账户透支业务；=2\*GB3②银行客户部门进行初审，重点审查申请企业的综合贡献度；=3\*GB3③客户部门向风险评估部门递交初审结果；=4\*GB3④风险评估部门对企业进行信贷审批；=5\*GB3⑤银行与申请企业签订法人账户透支业务使用协议，双方约定透支的额度、期限、利率、罚息等；=6\*GB3⑥在约定的期限内，企业收到结算回流资金及时还款。

第五章供应链融资产品介绍标准仓单质押业务解析【背景介绍】众所周知，相关于大企业而言，中小企业规模小，自有资金不足，抗击市场风险的能力弱，企业资信也较差。因此对中小企业的融资成本专门高，要紧有资信调查的成本高、融资后操纵成本高两类。而仓单质押业务能够克服中小企业融资中的一些常见难点，能给中小企业融资带来便利。其中，标准仓单质押业务是以货权质押为核心，以产业链为依托，以票据业务为平台的新的贸易融资组合模式，专门好的解决了中小企业融资难的问题，也为银行带来专门大的新的业务进展空间。那个地点需要特不指出，由于应收账款市场蕴藏巨大商机，而随着我国中小企业不断的进展和创新能力的提高，标准仓单质押业务将占据应收账款类融资产品中较大一部分的市场份额，其业务前景特不宽敞，具有较大的市场潜力，各家银行应当给予高度重视。鉴于此，我们将由点及面全程为您解析标准仓单质押业务，真诚期待给各位银行客户经理带来真正的关心，具体内容敬请关注以下阐述。【产品概念】产品定义：标准仓单质押业务是仓单质押业务中的一种，属于权利质押的性质，是指商业银行以融资企业自有或有效受让的标准仓单作为质押物，依照一定质押率向融资企业发放的短期人民币流淌资金贷款，贷款期限一般不超过6个月。其中，标准仓单是指由国家期货交易所（上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所）统一制定的，在交易所指定交割仓库完成入库、验收、确认合格后，签发给货主的实物提货凭证，标准仓单经交易所登记后生效，银行能够同意电子仓单。标准仓单质押业务是指标准仓单持有人将标准仓单持有凭证作为质物提供担保。产品特征：第一，有效解决企业担保难问题，当企业无固定资产作为抵押，又查找不到合适的保证单位担保时，能够自有的标准仓单作为质押向银行取得贷款；第二，由于标准仓单的价值公开、透明、流淌性强、易于变现，因此该产品自偿性好，风险低；第三，多适用于商品流通企业，能缓解企业因库存商品而造成的短期流淌资金不足的状况；第四，质押仓单项下物资同意周转，可采取以银行存款置换仓单和以仓单置换仓单两种方式。适用对象：标准仓单质押业务的申请人限定在以标准仓单作为原材料进行生产的工业企业，或以对应的物资作为销售对象的商贸企业。对申请企业的要求：一是至少有两年以上经销或生产标准仓单标的经验，且上年销售收入超过3000万元；二是信用等级不低于BBB级，无不良信用记录；三是企业经营正常，市场进展稳定，行业状况良好，购销渠道通畅，存货周转快，现金流量大，盈利稳定。能源产业资金需求量大、客户价值高，交易链条易于梳理、客户关联性稳定，大部分交易标的能够实施物权操纵，交易链中的大炼油厂、石化厂或电厂资金实力强，产业信息透明度较高，是理想的银行标准仓单质押融资产品拓展的领域。参与主体：融资企业、商品交易所、商业银行三方。业务用途：标准仓单质押业务只能用于借款人的正常生产经营周转需要，严禁借款人挪用信贷资金从事期货、股票交易和固定资产投资项目。【产品优势】标准仓单质押业务是现代生产经济条件下企业物资流淌、经营活动与银行中小企业融资活动有机融合在一起的、多方得益的一种中小企业融资模式。其中，标准仓单质押融资业务既满足了融资企业关于资金的要求，又丰富了银行为客户提供服务的内容，特不有利于银行开拓此种业务。具体来讲，各参与主体的产品优势详见下图：图表SEQ图表\*ARABIC24：标准仓单质押业务关于各方优势参与主体产品优势对融资业益处1．突破银行以往传统抵（质）押物限制，基于商品信用提供融资，商品范围广，种类多，适用群体广泛；2．关心客户疏通整个产业链条，将此业务贯穿于生产加工、成品库存、运输、销售等各个环节，借助银行信用有事提供业务进展机遇；3．企业通过大宗商品质押融资，减少存货对流淌资金的占用，有效盘活存量资产，既不阻碍正常经营周转，又可获得经营所需的流淌资金；4．为企业争取到更多的流淌资金，达到了实现规模经营和提高经济效益的目的。对商品交易所益处1．有利于其拓展自身业务，吸引客户会员，在与融资企业合作中实现“双赢”；2．利用能够为货主企业办理标准仓单质押业务的优势，吸引更多的货主企业进驻，保证有稳定的物资存储数量，提高仓库空间的利用率；3．促进商品交易所按照银行要求不断加强基础设施的建设，完善各项配套服务，提升企业的综合竞争力。对商业银行益处1．加强与国内要紧商品交易所的业务合作，共享彼此业务资源，实现批量营销；2．挖掘企业手中资源和商品的担保抵押价值，进一步拓宽产品创新进展方向，挖掘企业关于银行综合业务收益的价值点；3．拓展农村金融市场，将标准仓单质押业务与农业细分市场有效融合，构建区域市场信用联合体，培育优质涉农企业集群。资料来源：银联信产品不足提示：出质人（中小企业客户）一旦将物资标准仓单质押，在质押期间就不能销售和使用物资，除非解除质押，偿还银行贷款。因此标准仓单质押业务缺少灵活性，只能满足部分的用户需求。

【操作流程】图表SEQ图表\*ARABIC25：标准仓单质押授信业务流程融资企业融资企业商品交易所商业银行三方仓储协议①②②②③④③⑥⑤⑦资料来源：银联信步骤讲明：①融资企业向银行申请标准仓单质押业务；②银行、商品交易所、融资企业（出质人）签订三方协议，约定融资企业将仓单质押给银行，商品交易所代为监管物资；③融资企业按照约定数量送货到商品交易所指定仓库，交易所登记后向银行出具质押书面确认文件，并在文件中声明在质押期间的标准仓单不得交割、挂失、注销和补办，仓单移交给银行；④银行签收经确认质押的书面文件后，向融资企业发放贷款或承兑商业汇票；⑤融资企业按时履行还款义务；=6\*GB3⑥银行为其办理标准仓单的解除手续，向商品交易所签发《提货通知书》；⑦商品交易所凭银行签发的《提货通知书》向融资企业办理相关质押物提取。【配套产品】1．预付类产品如先票（款）后货存货质押、保兑仓。2．存货类产品如存货质押、融通仓。【目标客户】目标业务：标准仓单质押业务的融资额度可依照申请人及物资的不同情况采取不同的质押率，最高不超过所质押仓单项下物资总价值的70%。此外，标准仓单质押融资业务可采取多种融资形式，包括流淌资金短期贷款、银行承兑汇票、综合授信、银行付款保函等多个品种。目标区域：在区域分布上，目前标准仓单质押业务能够优选江浙地区、华北地区、东南沿海地区等民营经济较为发达且商品流通企业聚拢的省份作为切入点，具体分布如下图所示：图表SEQ图表\*ARABIC26：标准仓单质押业务目标区域资料来源：银联信

目标行业：客户经理要把营销的目标定位在银行客户经理应把营销重点定位在如下行业：钢材、汽车、油料、不锈钢、粮食、有色金属、煤炭、棉花、木材、塑料原材料等国民经济重要行业，价值稳定、易变现产品。目标客户：结合近几年国内银行在办理“标准仓单质押贷款”业务的成功经验，从中发觉其适用企业要紧包括以下几类：一是大连商品交易所、郑州商品交易所或上海期货交易所，及其会员单位，相应商品生产企业或销售企业；二是保税区内部从事商品流通领域的中小企业；三是大宗商品交易市场内的主流产品提供企业，它们是长期与优质、知名的大中型生产企业合作的经销商、代理商。就具体客户群体来讲，以下五大类目标客户尤为值得客户经理重点开拓：图表SEQ图表\*ARABIC27：标准仓单质押业务目标客户目标客户企业特点大宗商品交易企业这类目标客户适用于流通性较高的大宗物资，特不是具有一定市场规模的初级产品，如有色金属及原料、黑色金属及原料、煤炭、焦炭、橡胶、纸浆、大豆、玉米等产品。特制的商品、专业机械设备、纺织服装、家电等，一般难以取得银行标准仓单融资。关于其中的融资需求把握，客户经理、产品经理可咨询国内要紧的大宗商品交易市场治理部门。农产品交易市场企业这类目标客户是指长期从事农产品生产、加工以及运输等环节工作的中小企业，属于资源密集型、劳动密集型企业。从目标客户筛选角度来看，建议先从国家海关处了解近期国内农产品出口要紧国家和作物类不，并按照各省市自然资源分布优劣状况从中查找客户。从事农产品交易的客户，一般单笔授信金额较小，依托国内外核心客户，值得批量开发。电子商务企业随着网络信息进展得日益广泛，国内兴起了一批优质的电子商务企业，它们涉及国内众多行业。在进展标准仓单质押融资业务方面，它们是银行开拓创新电子化标准仓单质押融资业务的主流群体，值得重点开发。传统商贸市场企业通过几十年的商业化运作，国内工业领域生产工艺差不多进展得较为成熟，其中钢贸、纺织、成品油等细分工艺市场，存在着原材料、半成品或是成品的仓储问题。商业银行也与地点商会、行会协会或是高新技术园区管委会取得联系，以特色细分市场标准仓单质押融资产品为切入点，实现产业链金融服务无缝对接。高新技术企业随着国内供应链、贸易链逐步向海外市场延伸，标准仓单质押融资业务涉及的企业主体更加注重技术创新改造，引进西方先进国家的成功经验和设备器械。在筛选目标客户方面，也应当优先筛选地点重点工业园区，为其提供全方位的市场拓展融资服务方案。资料来源：银联信【风险治理】风险识不——各方参与主体风险：图表SEQ图表\*ARABIC28：标准仓单质押业务中各参与方的潜在风险参与主体风险体现融资企业风险1．违约风险：因经营需要不能如期偿还贷款，贷款人按照合同约定处置仓单。仓单卖出时，成交价格偏低，低于质押物起初的价格，仓单无形中差不多发生贬值，卖出价值不足以归还贷款金额的，贷款人要对借款人依法进行迫偿。由此也会对借款人造成阻碍。2．资信风险：由于信息的非对称性，在与出质企业的信贷交易过程中，出质企业拥有自己盈利水平、质押物合法性与质量状况等方面的更多、更真实的企业内部信息，处于信息优势地位，而银行与物流企业不拥有此类信息，处于信息劣势地位。3．操作风险：就企业信用来讲，在今后的操作中可能存在种种不良行为，如在滚动提取物资时提好补坏，或者将仓储物品以次充好重复抵押，甚至是以同一仓储物先后向不同的银行抵押分不取得贷款，形成重复质押。商品交易所风险1．监管风险：在质押商品的监管方面，商品交易所必须对质押商品的种类、数量、品种进行有效监管，作好防潮、防霉等安全保障，严防货损货差，严格出入库的盘点，防止仓储保管不善而给仓单的持有人造成损失的风险。2．治理风险：治理水平和经营者素养较低，信用意识淡薄，当经营出现困难时，不在改变产品结构、加强经营治理、开发市场上下功夫，极大地降低了企业的信誉度。3．操作风险：监管人员的职业道德、业务水平和和对物流企业的忠诚度都有待提高，无形中会增加内部人员作案和操作失误的机会，进而形成操作风险。商业银行风险1．银行内部操作风险：对银行内部来讲，要严防内部人员作弊和操作失误。在对抵押品的估值和评价中，要客观公正，以科学的方法来保证估值和评价的准确性，确保银行的利益不受损失。2．质押物的选择风险：并不是所有商品都适合做质押物，所选择的质押物价值不稳定，其价格和质量随时刻变化较大，其变现能力弱，如此也会在实行质权时导致损失。3．质押物的质押率确定风险：由于存在逆向选择和道德风险，在不对称信息条件下为了降低信贷风险，专门难对不同资信的出质企业使用不同的质押率。假如质押率过高，就会造成出质企业还贷不积极；假如质押率过低，又会挫伤企业参与仓单质押业务的积极性。资料来源：银联信

风险管控：1．严格审查融资企业的资格融资企业近几年来要有良好的经营业绩，有健全的内部治理制度，各项指标符合贷款要求，资产流淌性充足，高管人员和要紧业务人员无重大不良记录和违规行为，无欠债不还记录。2．贷款项目的可行性商业银行要审查借款人的资金用途，是用于期货套保、套利、投机，依旧用于其他经营业务。依照资金投向推断贷款风险大小。3．质押物处置风险防控（1）在取得会员资格前，选择资信程度高的交易所委员单位进行业务合作并与其签署业务合作协议，对需要处置的仓单交由会员处理。（2）银行严格按照落实标准仓单的质押登记手续，确保质押合法有效。关于无纸化仓单，银行在交易所办妥相关的标准仓单转移过户手续后才发放贷款。（3）随时掌握期货、现货市场价格波动情况，以便及时处置用来质押的标准仓单。（4）借款人不能按时还款时，银行应督促借款人（中小企业）及时提供增值发票，以幸免向买方缴纳违约赔偿金，从而出现银行只能享有不足100%仓单价值的情形。这是因为，标准仓单在进行买卖或交割时，卖方应开具增值发票，并缴纳相应的税费。假如未及时办理，则需向买方支付违约补偿金。如此银行就只能按照标准仓单处置价值减去赔偿金后的金额来补偿还款，从而使银行面临着不能足额收回贷款本息的风险。可行的防范措施确实是适当降低质押率从而提高警戒线盒处置线的同时，及时督促借款人开具增值税发票。4．借贷双方要取得期货经纪公司的协助借款人作为期货市场投资者，在期货经纪公司开有专门的保证金账户，其交易行为完全在期货经纪公司的掌控之下，尤其在贷款资金流入期货市场后，贷款人专门难以实时了解借款人的资金使用状况。借款人是否拿贷款资金去作投机，是否有操纵市场的行为，是否有大盈大亏等等，贷款人都需要与期货经纪公司经常保持联系和沟通，以便提早作出对策。一是借款人在资金不能按期归还时，需要期货经纪公司协助对仓单进行处理。目前由于法律上对银行等金融机构进入期货市场是限制的，贷款人不论是银行依旧其他金融机构一般在期货市场没有交易席位或特不席位。二是当仓单价值出现变化，超过贷款合同约定的警戒线时，需要期货经纪公司及时告