国际税收和财务课件

第十章国际税收与财务1第十章国际税收与财务1学习目的与要求：1、掌握国际企业财务管理的特点；2、了解国际企业财务管理体系的设计、国际企业财务报表的要求及转换；3、掌握国际企业的财务控制；4、重点掌握国际企业的资金管理和税收管理。任真礼2学习目的与要求：1、掌握国际企业财务管理的特点；任真礼2本章内容第一节国际企业税收管理第二节国际融资战略第三节外汇风险的防范任真礼3本章内容第一节国际企业税收管理任真礼3第一节国际企业税收管理一、国际避税国际税收涉及的纳税人和课税对象具有跨国性，因而使得国际税收分配和国际税法必然具有双重性。1.利用内部转移价格避税将实现利润的一部分由高税收国家子公司转移到低税收国家子公司，从而实现整个跨国公司少交税。适合一般商品供应、内部贷款、专利和专有技术等无形资产转让、管理成本或费用、租赁等情况。任真礼4第一节国际企业税收管理一、国际避税任真礼4任真礼5任真礼5任真礼6任真礼62.利用避税港避税地：是指那些对人们取得的国际所得或财产提供免税低税待遇的国家或地区。大致有三种类型：全免所得、财产、遗产税地；对来自境外的收入全部免税；对外国经营者给予特别税收优惠。（1）注册挂牌公司：挂牌公司一般设在低税国家，通过虚设销售公司或者控股公司，转移部分收入。（2）注册代理公司，母公司向子公司提供贷款、技术劳务管理等服务，由避税地公司代理收付、转入收入。（3）注册控股公司，由各地公司向控股公司汇入股息和红利。任真礼72.利用避税港避税地：是指那些对人们取得的国际所得或财产提供3.选择合适的机构身份（1）利用不同国家对管理机构所在地、注册地、总部所在地在税收上的不同政策选择机构的设立地点。（2）利用不同国家在税收上对待分公司和子公司的不同政策，选择子公司或分公司的形式。（3）有些国家只对常设机构征税，在该国可以避免成为常设机构。任真礼83.选择合适的机构身份任真礼8二、避税港类型1、没有所得税、资本收益税和商业、房地产的避税港。大多数分布在加勒比海地区，如：巴哈马、百慕大和开曼群岛等。2、征收一定税收，但税率非常低。代表性的有：英属维尔京群岛，所得税率仅12％。另一个是荷属安德列斯群岛，所得税率更低。3、对国内来源的收入征税，但对所有国外来源的收入免税或近乎免税的避税港。最典型的是香港与巴拿马。4、允许存在税收特权，并为某种目的如促进本地区发展和本国工业化而设立的避税港。任真礼9二、避税港类型1、没有所得税、资本收益税和商业、房地产的避税三、避税港的选择必须考虑以下因素：1、所选国家政治和经济的稳定性以及政府的公正性；2、所选国家对待避税港的态度；3、税收情况；4、签订税收条约情况；5、外汇管制情况；6、公司注册法；7、银行机构体系；8、交通设施与电话、电报以及能与世界各地沟通的电子通信设施；9、税收的优惠政策。任真礼10三、避税港的选择必须考虑以下因素：任真礼10第二节国际融资战略一、国际财务管理的职能与方式1、职能：融资决策，投资决策2、方式：集中方式与分散方式任真礼11第二节国际融资战略一、国际财务管理的职能与方式任真礼11财务管理的集中方式的优点：（1）有利于利用财务经理的特殊技能；（2）有利于规模经济，大量借入资金有可能获得较低利率，大规模投资又有可能获得较高利息；（3）有可能利用企业内部资源以供应国际业务所需资金；（4）对企业拥有的外汇现金进行有效的管理。任真礼12财务管理的集中方式的优点：任真礼12主要缺点：（1）不利于子公司的经理发挥主观能动性，以有效满足东道国的要求；（2）容易与东道国政府及母国政府在某些问题上产生矛盾。分散管理的利弊与集中管理的利弊正好相反。任真礼13主要缺点：任真礼13二、资金来源1、国际企业内部；2、东道国；3、国际代理机构；4、第三国。任真礼14二、资金来源1、国际企业内部；任真礼141、国际企业内部1)增股筹资，即母公司通过增加投资，购买子公司的股票，使资金流向子公司，同时也加强了对子公司的所有权和控制权；2)母公司通过自有资金或银行向子公司放款；3)其他子公司向某个子公司放款；4)企业内部转移；5)转移价格机制；6)母国政府代理机构，如进出口银行，海外私人投资公司等。任真礼151、国际企业内部1)增股筹资，即母公司通过增加投资，购买子公2、东道国东道国也是补充资金的重要来源，如股票市场，债券市场，当地合作伙伴，当地银行，当地金融机构，东道国政府的开发机构，东道国政府对外援助计划等。任真礼162、东道国东道国也是补充资金的重要来源，如股票市场，债券市场3、国际代理机构通过各种国际机构如国际复兴开发银行，世界银行、国际开发协会，亚洲开发银行、进出口银行筹集所需资金。任真礼173、国际代理机构通过各种国际机构如国际复兴开发银行，世界银行4、第三国第三国银行借款或在第三国资本市场出售证券或债券，也是国际企业筹集资金的重要来源之一。这些来源包括欧洲货币市场、欧洲美元市场，欧洲债券市场，外国银行以及其他金融机构。任真礼184、第三国第三国银行借款或在第三国资本市场出售证券或债券，也资金筹集的渠道越多，国际企业财务管理越是复杂。选择和决定海外子公司的资金来源应综合考虑多种因素，如外汇控制、税收、汇率浮动，某国的通货膨胀率、利率、以及东道国国际收支平衡的情况等。任真礼19资金筹集的渠道越多，国际企业财务管理越是复杂。选择和决定海外英国、欧洲和日本的跨国子公司都向当地筹集短期或长期资金，而不多考虑利率的差异。这种做法有许多优点：(1)可以防止因货币贬值而遭到损失；(2)子公司在当地筹资而发生的债务不与母公司的债务合并，在年报中以减少母公司的负债；(3)适应政府对资本流入和流出的限制；(4)有利于与当地银行和其它金融机构发展良好的关系。任真礼20英国、欧洲和日本的跨国子公司都向当地筹集短期或长期资金，而不三、筹资方式1、产权筹资2、举债筹资3、选择筹资方式的基本方针：（1）如果政治风险、外汇风险高，用举债方式；（2）如果对汇付利润和偿还投资资本的限制严格，从母公司借入资金；（3）如果子公司迅速成长，通过内部产权筹资。任真礼21三、筹资方式1、产权筹资任真礼21四、国际企业的全球融资战略（一）降低融资成本1、避免或减少纳税；2、尽量利用优惠信贷；3、绕过信用管制，争取当地信贷配额。（二）避免和降低经营风险1、降低外汇风险；2、降低政治风险；3、扩大和保持现有融资渠道。（三）建立最佳财务结构任真礼22四、国际企业的全球融资战略（一）降低融资成本任真礼22第三节外汇风险的防范一.外汇风险的类型1、交易风险：汇率变动对交易过程的影响。2、转换风险：由于汇率变化而引起企业资产负债表中某些外汇项目金额变动的风险3、业务风险：汇率的变动对国际企业海外经营的收入和花费产生的间接的影响。任真礼23第三节外汇风险的防范一.外汇风险的类型任真礼23二.外汇风险管理的过程1、界定风险暴露；2、识别风险暴露；3、分析潜在影响；4、制定战略；5、与财务管理一体化；6、确定实现战略的战术。任真礼24二.外汇风险管理的过程1、界定风险暴露；任真礼24三.外汇风险管理技术1、远期市场套期保值；2、货币互换；3、平行贷款和对背贷款；4、外汇储备；5、提前和延迟应收付款和应付款的收付。任真礼25三.外汇风险管理技术1、远期市场套期保值；任真礼25四.交易风险（1）定义：交易风险是指企业在以外币进行的各种交易过程中，由于汇率变动使折算为本币的数额增加或减少的风险。各种交易包括：以信用方式进行的商品或劳务的进出口交易、外汇借贷交易、远期外汇交易等等。（2）产生交易风险的交易形式：货物进出口、外汇借款(借入日与偿还日汇率变动，产生风险)、远期外汇交易的汇率风险(升水或贴水)任真礼26四.交易风险（1）定义：交易风险是指企业在以外币进行的各种交3.交易风险的防范与管理（1）事先防范。其内容主要包括：选择合适的币种；在合同中加入保值条款；通过调整价格弥补汇率变动带来的风险。