金属压力缓和关注能源金属中长期机会VIP

本月沪深300下降7.78,有色金属指数下降3.54,有色金属板块在28个子行业中涨幅排名第16子板块中稀有金属黄金工业金属和磁性材料分别变动-4.251.58-3.69、-5.93。图2：本月个股涨跌幅排名代码名称收盘价周涨跌幅/月涨跌幅/6月至今年初至今0.H上证综指3---3.H沪深3008-210.Z深证成指904-0.Z创业板指5-72100.I有色金属1-70940.I稀有金属497-..0.I黄金3-1500.I工业金属8---5.I磁性材料1-1851二、川财观点金属压力缓和关注能源金属中长期机会工业金属方面，加息期有一定缓和，金属压力较小。据Mysteel，美联储可能缩小12月加息幅度有望在明年初停止加息铜方面当前主要逻辑将回归商品属性在供需力量的交织下铜价震荡幅度有望缩小铝方面由于LME正讨论将俄罗斯铝从市场上摘牌担忧情绪可能会影响俄铝持有者向LME的交付当前全球铝市整体下游需求改善力度不够铝价持续下跌。建议关注：神火股份、云铝股份、天山铝业、南山铝业、神火股份、云铝股份天山铝业、铜陵有色、西部矿业、驰宏锌锗、博威合金、众源新材、中一科技、嘉元科技铜冠铜箔、和胜股份、鑫铂股份、鼎胜新材、万顺新材。锂方面价格持续突新高供需格局支撑锂价上行需求旺盛供给紧张价格突破新高。供给方面澳大利亚三大主要矿山三季度锂精矿产量27.27万吨环比下降3需求方面政策频出。欧盟三大机构于周四达成一项协议，协议要求欧车制造商在2035年前实现零排放目标将从2035年起禁止生产新的燃油车另外根据乘联会预测10月新能源车型零售量预计55.0万辆，同比增长73.5，环比下降10、与9月销量对比本月增速有所放这与10月疫情反复有关，使得车市面临了一定的增长压力。总体来看需求端热度不减，疫情影响相对有限未来锂价仍有支撑建议关注赣锋锂业天齐锂业中矿资源永兴材料、雅化集团。稀土方面近期稀土格呈现短期震荡下降趋势但中长期来看业发展趋势明朗本国内氧化镨钕价格下降0.68至66.05万/吨。钕铁硼方面，北方稀土拟整合重组所属性材料企业，重组后的包钢磁材2022年末性能钕铁硼合金产能预计达到8万吨左右，四五末力争达到15吨左右。为加快推动坦桑尼亚Ngualla稀土项目的开发，盛和新加坡与Peak公司签署了非约束性的谅解备忘录，内容涵盖稀土产品承购、战略合作以及盛直接收购Ngualla项目权益等事宜可以看出稀土当前发展趋势明确未来新能源汽车能机器人工业电机等需求都是主要的需求增长点建议关注北方稀土盛和资源金力永磁、正海磁材、大地熊。贵金属正如之前所美国非农就业数据落地后新增非农就业人数超预期失业率也低至较低水平美联储货币政策的空间大大提升美元及美债收益率上行当前宏观氛围持续偏弱对黄金价格形成一定打压但由于加息氛围的一定缓和预计黄金价格近月来表较好。建议关注板块相关机会。三、有色金属行业核心数据基本金属图3：近期LME铜价格及库存 图4：近期LME铝价格及库存,0,,0,0,00--总库存LME铝周

,0.,0.,0.,0..00现货收盘价场内盘LME铝周本月基本金属方面LME铝LME铜LME锌LME铅LME锡LME镍价格变动分别为0.51-1.84-5.669.59-8.93-10.83库存方面,LME铝,LME铜,LME,LME铅,LME锡,LME镍库存变动分别为21.1352.25-24.55-11.67-7.793.15。图5：近期LME锌价格及库存 图6：近期LME铅价格及库存图7：近期LME锡价格及库存 图8：近期LME镍价格及库存，图9：近期沪铜价格及库存 图1：近期沪铝价格及库存库存小计阴极铜库存小计阴极铜总计期货结算价(连续)阴极铜周80,000.0070,000.0060,000.0050,000.0040,000.0030,000.0020,000.0010,000.000.00200,000.00150,000.00100,000.0050,000.000.002021-10-29库存小计铝总计期货结算价(连续)铝周400,000.00300,000.00200,000.00100,000.000.0025,000.0020,000.0015,000.0010,000.005,000.000.002021-10-29图1：近期沪锌价格及库存 图1：近期沪铅价格及库存库存小计锌库存小计锌总计期货结算价(连续)锌周30,000.0025,000.0020,000.0015,000.0010,000.005,000.000.00200,000.00150,000.00100,000.0050,000.000.002021-10-29库存小计铅总计期货结算价(连续)铅周14,000.000.002021-10-2914,500.0050,000.0015,000.00100,000.0015,500.00150,000.0016,000.00200,000.00图1：近期沪锡价格及库存 图1：近期沪镍价格及库存库存小计锡库存小计锡总计期货结算价(连续)锡周400,000.00300,000.00200,000.00100,000.000.005,000.004,000.003,000.002,000.001,000.000.002021-10-29库存小计镍总计期货结算价(连续)镍周250,000.00200,000.00150,000.00100,000.0050,000.000.0010,000.008,000.006,000.004,000.002,000.000.002021-10-29100.0080.0060.0040.0020.000.00L氧化铝开工100.0080.0060.0040.0020.000.00L氧化铝开工L电解铝开工40,000000.0030,000000.0020,000000.0010,000000.000.00出口数量铝合金制条,杆当月出口金额铝合金制条,杆当月2019-082019-122020-042020-082020-122021-042021-082021-122022-042022-082019-082019-122020-042020-082020-122021-042021-082021-122022-042022-0825,000.0020,000.0015,000.0025,000.0020,000.0015,000.0010,000.005,000.000.00市场价铝锭00全国周140.00120.00100.0080.0060.0040.0020.000.00现货库存电解铝合计周图1：氧化铝&电解铝开工率 图1：铝制品出口情况图1：铜冶炼厂加工费用 图2：铅精矿加工费用现货中国铜冶炼厂粗炼费现货中国铜冶炼厂粗炼费(T现货中国铜冶炼厂精炼费(RC)10.008.006.004.002.000.00100.0080.0060.0040.00贵金属图2： 近期黄金价格及库存 图2：近期银价格及库存2 4,,001 3,,000 2,,009 1,,008 0,,006 9,,005 8,,00贵金属方面COMEX黄金白银价格变动分别为-2.64-4.73库存方面,COMEX黄白银库存变动分别为-4.70，-3.50。小金属图2：近期氧化铒价格 图2：近期氧化钇价格100,000.0080,000.0060,000.0061,000.0040,000.0020,000.000.002020-11-072021-11-07最低价氧化钇99.999%中国周图2：近期金属镧价格 图2：近期金属铈价格30,000.0029,000.0028,000.0027,000.0026,000.0025,000.0024,000.002020-10-24 2021-10-24价格金属镧La/TRE99.0%上海周

30,000.0025,000.0020,000.0015,000.0010,000.005,000.000.002020-11-07 2021-11-07最低价金属铈99%中国周图2：近期金属镨价格 图2：近期金属钕价格2,000000.001,500000.001,000000.00500,000.000.002020-11-07 2021-11-07最低价金属钕99%中国周图2：近期镨钕合金价格 图3：近期镨钕镝合金价格出厂价出厂价镨钕镝合金99%国产周2016-12-26380,000.00360,000.00340,000.00320,000.00300,000.00280,000.002015-12-26价格镨钕合金P0-25%上海周2020-01-26600,000.00500,000.00400,000.00300,000.00200,000.00100,000.000.002019-01-260.002020-11-070.002020-11-072021-11-07最低价金属钇99.9%中国周价格电池级混合稀土金属/TRE%:上海周图3：近期金属铽价格 图3：近期金属镝价格最低价金属镝最低价金属镝99%中国周2021-11-075,000.004,000.003,000.002,000.001,000.000.002020-11-07图3：近期金属钇价格 图3：近期电池级混合稀金属300,000.00400,000.00250,000.00200,000.00300,000.00150,000.00100,000.00200,000.0050,000.00100,000.000.00图3：钨精矿价格 图3：近期镁锭价格 80,000.0070,000.0080,000.0070,000.0060,000.0050,000.0040,000.0030,000.0020,000.0010,000.000.002020-10-032021-10-032022长江有色市场平均价镁锭周出厂价1锑锭周图3：近期电解锰价格 图3：出厂价1锑锭周50,000.00100,000.0040,000.0080,000.0030,000.0060,000.0020,000.0010,000.000.00 长江有色市场平均价电解锰周40,000.0020,000.000.002,500.002,000.000.002020-03-072021-03-072,500.002,000.000.002020-03-072021-03-072022-03-价格钛精矿50%四川周100.002020-10-032021-10-032022-10-0价格海绵钛99.6%国产周图3：近期钛精矿价格 图4：近期海绵钛价格80.001,500.0060.001,000.0040.00500.0020.000.00图4：近期高碳铬铁价格 图4：近期精铋价格价格高碳铬铁价格高碳铬铁60四川周2020-06-2019-06-3010,000.008,000.006,000.004,000.002,000.000.002018-06-30价格精铋99.99%国产周2022-10-02021-10-0360,000.0050,000.0040,000.0030,000.0020,000.0010,000.000.002020-10-03图4：近期钽精矿价格 图4：近期二氧化锗价格图4：近期精铟价格 图4：近期海绵锆价格价格精铟价格精铟99.99%国产周2022-10-02021-10-032,000.001,500.001,000.00500.000.002020-10-03300.00250.00200.00150.00100.0050.000.002020-10-032021-10-032022-10价格海绵锆99%国产周图4：工业级碳酸锂价格 图4：电池级碳酸锂价格400,000.00300,000.00200,000.00400,000.00300,000.00200,000.00100,000.000.00 最低价碳酸锂工业级99%新疆周100,000.0080,000.0060,000.0040,000.0020,000.000.002019-06-152020-06-152021-06-现货价碳酸锂(电池级)国内周图4：工业级氢氧化锂价格 图5：三元材料价格600,000.00500,000.00400,000.00600,000.00500,000.00400,000.00300,000.00200,000.00100,000.000.00 最高价氢氧化锂工业级56.5%新疆周400.00300.00200.00100.000.002020-10-032021-10-032022-10价格三元材料523周图5：钴酸锂价格 图5：钴价格四、行业动态①财联社10月31日电《读卖新闻10月31日消息日本政府准备对小笠原群岛的南鸟岛近海水深6000米处发现的稀土资源进行试采。报道称，日本政府计划从下一财年开始研发相关开采技术在五年内进行试采并将把相关经费列入本财年的第二次补充预算案中(央视新闻)②财联社10月31日电，据英国《金融时报》报道，印尼正在研究建立一个类似石油输国组（OPEC的镍和其他关键电池金属卡特尔印尼投资部长巴里尔拉哈达利iLahadalia表示印政府正在考虑类似于由13个产油国组成的欧佩克使用的机制来理对能源转型至关重要的金属的供应。小财注：卡特尔（carte