《汉唐集团担保融资失败的案例分析报告【9200字】》

汉唐集团担保融资失败的案例分析报告第一章汉唐集团引发的融资担保问题第一节汉唐集团概况四川汉唐集团实业有限责任公司（以下简称汉唐集团）成立于1997年11月。是集超市连锁、品牌产品代理、肉制品深加工及销售。旅游开发、融资为一体的综合型民营企业集团，下辖汉唐超市连锁分公司、汉唐营销分公司等五个分公司；拥有员工1052人，拥有资产3亿元。公司被评为“四川省农业银行信用AA级企业”，副总经理谢冰当选为第十届全国人大代表。第二节汉唐集团事件自1997年成立以来已有10多年的历史。汉唐集团的产业涉及商业超市，房地产，旅游开发等领域。发展的加速使汉唐集团处于融资状态，因此汉唐集团开始从供应商那里借钱，后来成立了一家专门的投资公司，以从公众那里筹集资金。根据汉唐在达州地区连锁超市近80％的市场份额和副总裁谢兵的政治地位，汉唐非法吸收了来自未指定社会物品的267亿元资金，涉及763个家庭。2008年8月25日，谢冰被警方刑拘，同时汉唐公司被警方查封。究其原因就是企业快速扩张的同时。资金链吃紧，最终被逼上高息揽储、非法集资的道路，偏又遇上经济紧缩的寒冬，企业突遭法律性死亡。第三节汉唐集团融资担保的问题一、汉唐集团可用于抵押担保的资产不足当金融机构向信息不对称的中小企业贷款时，很难获得贷款决策所需的信息。但是，有关公司未来还款能力的信息和担保可以从公司提供的担保或第三方担保中获得。因此，制定贷款和抵押贷款决策有助于解决否定选择问题。但是，由于中小企业的固定资本比率低的财务特征，可用于抵押的资产相对稀缺。因此，商业银行不愿意向中小企业贷款。二、信用担保体系不完善据数据统计，汉唐集团因为找不到担保机构而受到银行拒绝贷款的比例达到了25%左右。因为缺少相应的抵押物而被拒绝贷款的比例达到了30%。2012年汉唐集团融资担保贷款余额11445亿元；2012年，银行部门对汉唐集团贷款余额14.8万亿元，不考虑汉唐集团和小企业的差异，融资小企业贷款占银行业的7.73％。近年来，为缓解小企业融资难的困难，成立了多家信用担保机构。但在现阶段由政府信贷担保制度桥梁不完善的情况下，担保机构后续业务流程中的政策性担保机构无法得到相应的风险补偿资金，再加上安全机构承担的宽容政策，绿色补偿没有必要依靠担保机构的性质承担风险。而民营担保机构自身的制度也十分混乱，比如说本来是由担保公司承担的贷款20%的担保基金，担保公司却让贷款的企业自行从贷款额中分出一部分来自行承担；另外担保机构会怂恿贷款企业贷入多于企业原本需求好几倍的资金，将多余的资金从企业手上再套回来，而受损的确是银行的贷款价值。再加上民营担保机构承担风险的能力有限，缺乏分散风险的机制，也没有政策性的资金来补充其担保基金，民营担保机构的发展如履薄冰。各金融机构形成了不信任担保机构的心理，从而形成了恶性循环，北京中企卓创科技发展有限公司融资困境的解决迟迟得不到落实。与此同时，现行的征信系统也正处于起步的阶段，大量缺乏有用的信息来供商业金融机构筛选使用。例如，中央银行业务信用制度目前对国家北京中企卓创科技发展有限公司的覆盖范围非常有限，据经济观察报道，截至2020年底，中央银行业务信贷体系包括企业等组织2120万户，其中只有577万的信用记录，许多小额信贷通常不包括在信贷系统中。这也导致信息不对称程度进一步深化。第二章汉唐集团事件的启示第一节中小企业融资困难原因分析一、中小企业自身原因1.中小企业财务制度不健全,信用程度低中小企业是家庭的重要组成部分，如发展伙伴关系业务。许多中小企业已经建立了以家庭管理模式，尚未建立现代企业管理制度，所以单一物业，规模小，技术含量低，经营范围，责任低。资本积累，投资规模和市场竞争力，反风险能力普遍较弱，财务管理和业务管理不规范。更有甚者很多中小企业的会计报表有作假现象或是直接没有会计报表。另外，逃避银行债务有一些小企业贷款，抵押等长期不诚实的行为，在中小企业中会计舞弊的不良现象十分普遍，大部分的会计人员的专业知识和素质是不符合企业的发展需求的。简单来说，有的中小企业甚至都没有一个完整的财务制度，这就使得企业的数据更加混乱不准确，还有一些中小企业为了获得银行的贷款，不惜通过捏造假的财务数据来骗取银行贷款，然后用于其他目的。公司没有优秀的财务人员，必然会影响公司结构的发展和规划。还有，中小企业的高层也没有意识到财务人员的重要性，但是公司的经营效率和决策是离不开财务人员的。不管对于什么样的企业来说，良好的信用是最基本的前提，不然企业是很难在当前竞争十分激烈的市场中生存下来。中小企业大多是历史较短、信用程度较低的企业。由大银行主导的金融体系将根据信贷规则减少中小企业的贷款。据抽样调查，大银行避免向初创阶段机构薄弱的中小企业和亏损风险较高的年轻企业发放贷款。2.中小企业粗放式经营、经营风险高中小企业中的职员普遍素质较低，在经营过程中，存在重投入、轻产出、重速度、轻效益的问题。这导致了固定资产投资过大而入不敷出。另外，一些中小企业蔑视基建工程，决定忽视“定期规划”，不符合市场需求，导致早期投资不成效，造成大量资金亏损，资源的利用是不够合理的。会计处理财务的随意性较强，导致了财务数据不准确、不真实、不完整，而且缺乏相应的审计机构进行监督，提供不了或不愿提供真实完整的财务报表，这是为了让大众形成一个中小型中小企业，不会对这些影响力的印象影响中小企业的生存和发展，也影响中小企业外部金融机构的信用评估在很大程度上限制了中小企业的融资渠道。中小企业的破产率相对比较高，这个也是一个使得银行对于中小企业贷款标准高的原因。根据相关数据调查，二成左右的中小企业存活不过两年，超过六成的中小企业生存时间也没超过六年，大多数中小企业的经营时间很难超过十年，使得融资机构对中小企业的信用值不高，造成融资困难。所以，基于这些因素，必然导致很多的投资者对于中小企业没有考虑。二、银行及相关金融贷款机构的原因1.金融机构对中小企业的金融歧视商业银行追求利益最大化和信用歧视的本质，加大了中小企业融资的难度。在市场经济条件下，企业声誉的外部表现主要是企业规模和产品的市场占有率。有效的经营和良好的财务状况可以提高企业的声誉。在这些方面，中小企业远不如大型企业，这些客观因素制约着中小企业融资。金融机构对中小企业的金融歧视包括以下四个方面：政策歧视。金融机构对于不同类型的企业实施的信贷政策也不相同，尽管国家政策和政策对此有要求，银行应不断加大对中小企业的信贷支持，以解决中小企业融资问题，但在实践中，银行在放贷时仍倾向于大型、资本丰富、信誉良好的大型企业，但偏袒中小企业，不愿向中小企业提供贷款帮助。（2）国有商业银行贷款管理体制的缺陷导致了“规模歧视”。目前，为了规避经营风险，银行改变了经营模式，加强了对具有规模优势企业的信贷，深化了以规模和构成为导向的中小企业信贷歧视。此外，中小企业贷款资质相对大型企业较弱，导致银行管理成本上升。银行不愿按照利润最大化的原则与中小企业打交道王珊,董莹：《中小企业融资环境研究》，《新经济》2016年第36期，第44-第45页。。王珊,董莹：《中小企业融资环境研究》，《新经济》2016年第36期，第44-第45页。（3）银行在管理理念上对中小企业持有不好的印象，国有商业银行将企业规模作为专项检查标准，区别对待不同规模企业的贷款申请，对中小企业发放有限资金。通过这种方式，银行根据企业的性质和资产规模来决定其内部经营活动，从而导致市场信贷份额的极端失衡。（4）尽管商业银行之间的竞争加剧，但国有银行的垄断地位仍然不可动摇。目前主要有村镇银行、农村信用社和地方商业银行为中小企业提供信贷支持。这类金融机构整体实力较弱，规模有限，可发放贷款数量少，对中小企业的金融支持有限。2.金融机构的信贷审批程序复杂国有商业银行贷款审批程序非常严格。处理贷款通常需要大约2个月甚至半年的时间。在这个过程中有几个链接。如果增加担保、抵押、登记、评估和保险公平，程序将更加复杂。然而，中小企业对资本的需求量小、时间紧迫，出现了矛盾。有相关调查指出大多数企业自愿放弃贷款的原因是时间成本高。即使有些企业获得贷款，他们已经失去了抢占市场的机会。由此可见，贷款审批的复杂性和时间成本的高企导致了中小企业贷款的困难。信贷审批流程的复杂性降低了中小企业贷款的积极性。中小企业资本需求量小、紧迫、频繁，需要快速的贷款支持。事实上，金融机构贷款必须经过一个完整的过程，不能及时满足中小企业的需要。复杂的贷款审批程序使得一些需要资金的中小企业也难以得到银行贷款支持。三、担保机构方面的原因最近几年，包括商业银行在内的一些金融机构，为了加强企业内部管理，同时防范金融风险，会大大减少信贷数量，并且进行贷款时多需要提供抵押及担保。不像大型企业那样关系复杂，中小企业的关系则显得十分简单。但是这也使得中小企业没有上级部门或是其他一些单位为其进行担保。此外，由于中小企业往往是小本经营，因此其没有足够的抵押品，就算银行考虑到中小企业拥有较大的发展前景，但是也会由于担保问题不会向其提供贷款，因此，如何建立中小企业的贷款问题也是目前急需解决的重要问题。中小企业信用担保公司的成立虽然增加了中小企业的资金来源渠道，但这些公司经营实力毕竟有限，而且运行机制不够顺畅，这就导致其在为解决中小企业融资难题方面发挥的作用有限，此外也很少能够得到规模较大的银行的信任。如宣城市中小企业信用担保公司在2002年9月中旬正式成立，其所需的首期注册资金并不多。然而最近几年，我国就出现了超过1000家以上的担保机构，其数量仍急剧上升。但是这种快速发展的模式过于超常，且没有一定的秩序，因此也会带来较大的金融风险。同时，民营企业的财务管理不规范。中国的民营企业财务管理系统中有50％以上不健全。抵押担保财产缺乏，融资成本高。根据2012年广东省部分民营企业的调查数据，只有约40％的民营企业可以为其工厂和设备提供抵押贷款。企业量多面广，大多设备陈旧，许多房屋是租赁的，自有资产少，适合做抵押的资产更少，不符合银行抵押贷款要求，有些有效抵押物也早已全部办理了抵押，因而难以取得更多的贷款用于扩大生产经营规模。至于信用担保，随着企业产权制度改革和经营机制的转换及法制观念的增强，企业的担保与被担保的风险意识不断强化，一些效益好的具有担保资格的大企业不愿为经营风险大的集体、乡镇和个私企业担保，有的企业甚至明文禁止给他人提供担保。而企业之间互保、联保，银行又感到没有真正规避风险。而且当下担保市场也缺乏有效的制度约束和激励机制。在企业信用担保体系建立之前企业的信用担保存在较大的困难。四、政府财政金融方面的原因国家财政资金支持有限。中国政府一直非常重视民营企业的发展。特别是随着经济实力的增强，不断加大对民营企业发展的金融支持力度，促进经济转型升级和产业高度发展。例如，2015年9月，财政部宣布成立国家民营企业发展基金（SME）。中央政府投资150亿元，通过整合相关资金支持企业发展。同时，吸引社会资金设立600亿元全国民营企业发展基金，通过设立子基金等手段扩大规模，实现8-10倍的乘数效应。一方面，国家民营企业发展基金的设立吸引了社会资本，扩大了资本规模，提供了资本供给效应。另一方面通过股权投资等多种直接融资方式，与传统银行信贷形成互补优势，解决民营企业融资困难。之后，2016年1月，全国民营企业发展基金在深圳成立了第一个实体基金，总规模达60亿元，其中中央政府出资15亿元。与此同时，我国各级政府也根据经济发展的特点，建立了民营企业发展基金，针对民营企业的发展。同时需要指出的是，国家财政资金的数额毕竟是有限的，有一定的重点，支持的门槛还比较高。与我国数以千万计的民营企业相比，为大多数民营企业提供财政补贴依然看不到。第二节融资担保制度建设的必要性首先，信用担保的发展可以显着降低商业银行的商业信用风险，同时减轻借款人与贷方之间的信息不对称，改善信用交易。其次，在一定程度上解决了中小企业融资成本高的问题。第三，它不仅可以帮助中小企业筹集资金，而且可以改变中小企业对信贷的态度，从而加快社会偿付能力机制的建立。第四，信用担保计划具有财务杠杆作用。简而言之，引入中小企业融资担保机制和担保机构的主要目的是通过扩大信贷来间接创造外部利益，这不仅解决了中小企业融资困难，而且促进了整个社会和社会的发展。目前，在我国，中小企业融资担保体系的建设是一个全新的产业，理论上还不成熟，但在实践中才刚刚开始，迫切需要深入和系统的研究。第三章构建我国中小企业融资担保体制第一节完善我国中小企业融资担保制度的对策和创新型建议一、改善我国中小企业融资担保制度的对策1.中小企业融资担保运行机制（1）引进风险投资基金涉及银行，担保公司和公司的交易构成了融资担保交易的传统模式，这种模式的缺点是银行的道德风险和交易双方之间的信息不对称。如果可以将风险投资公司作为第四人引入贷款担保以参与交易，则在借款公司出现财务困难且无法按时偿还银行贷款时，借款公司可以引入风险资本风险投资基金通过摊薄或出售资本，获得用于偿还银行贷款的现金流量，从而避免了公司无力偿还贷款，并迫使担保机构承担赔偿风险。这种新的运作方式可以有效解决经济实体之间的利益冲突，不仅可以缓解中小企业的融资困难，而且可以降低担保机构的赔偿风险和银行贷款审核成本，从而改善合作银行和担保人之间开发组织新业务的空间。（2）成立再担保公司当前，我国商业保险业的发展已越来越成熟，在国民经济发展中发挥着重要作用。如果中小企业担保和商业保险有机结合，再保险和再保险将在预防和控制企业风险方面发挥重要作用。开展贷款担保公司信用再保险，加强担保倍数，分散系统性部门风险，促进我国担保机构的良性运转和发展。因此，国家和各级政府应加强对相互担保机构的政治支持，以促进中小企业融资问题的解决。通过实践担保，进一步发现和解决了中小企业信用担保体系中存在的问题。2.融资担保风险防范和分担机制（1）建立风险预警机制首先，建立基于担保机构所面临风险来源的预警指标体系，具体包括影响员工素质、运营效率和风险管理等三个因素；其次，使用初值法和层次分析法对定量指标和定性指标进行分析。分配重量并确定每个EAR的临界值和安全范围；最后，建立担保机构风险预警模型，并运用模糊全面评估法对担保机构风险水平进行评估，并根据风险的不同程度采取不同的监管措施。（2）建立风险分担机制首先，按比例划分金融信用风险。一方面，双方必须明确责任分担的比例和担保的责任形式，担保机构可以根据贷款申请人的贷款额确定担保的份额。另一方面，双方共同探讨业务创新。例如在贷款和证券交易所方面的合作、在收益上的分红。其次，加强与合作银行共享公司信用信息的计划。担保机构应利用其在中小企业信息中的优势来帮助银行降低交易成本和信贷交易的耗时成本。银行应完善中小企业的信用等级和管理制度，根据信用等级为中小企业提供不同的贷款期限，并及时向担保机构反馈以决定担保利率。第三，双方建立战略伙伴关系。担保机构拥有这种类型的更完整和准确的客户资源。双方可以通过建立战略伙伴关系，为商业银行寻求新的利润增长点来加强合作。3.中小企业融资担保政策支持机制（1）完善担保资金补偿机制首先，在大多数西方国家，担保机构的索赔损失主要取决于政府赔偿。中国政府可以借鉴经验，将担保机构的补偿资金纳入其年度财务预算，并定期分配担保机构以支持其发展；其次，有关部委必须制定单一的担保机构清算区，并提供一定的退税和产业支持。最后，担保机构可以从年度保费和利息收入中扣除一定比例，以弥补风险损失。（2）完善中小企业融资担保法律制度加强欧美发达国家先进立法的经验，充分结合我国现状，不断推进安全领域的立法进程，为小额信贷担保计划的可持续发展提供全面保障。对中型企业施加必要的限制。在这一过程中，应该指出的是，不仅应进一步完善《担保法》，明确其中的行业准入、行为规范、监督管理和风险分担等方面，也应适时出台各种更具实用性和针对性的法律法规：《国家信用保证制度》、《信用担保协作银行制度》、《中国人民共国中小企业信用担保条例》，以不断提高金融领域的标准化、科学性和合理性，使担保机构受到法律保护，解决与其切身利益相关的问题。4.信用担保社会服务体系（1）建立社会信用征信体系首先，应尽快建立中小企业信用报告权威机构，负责制定中小企业信用报告制度，负责中小企业信用征信制度的制定、政策的颁布、信用档案的管理、控制和公布、征信业务的管理等。其次，健全中小企业信用档案数据库。应由工商管理机构领导组织建立中小企业商户服务数据平台并定期更新中小企业的信用记录，充分发挥工商管理机构在中小企业登记资料、信用担保咨询、系统年检等方面的价值。最后，充分发挥中介机构在调查中小企业信用状况方面的优势。通过政府干预等措施引导行业资信协会及社会资信调查组织等机构利用现代化工具和手段搜集、记录中小企业信用数据资料。（2）完善中介服务组织首先，中介机构应加强其业务能力，包括信用审查、信用评估、财务担保等项目。通过不断完善建立进入和退出中介机构的指导机制，并提高对诚信的管理水平中介机构的行为。调查责任和制裁措施以清洁经纪业务中的环境；其次，政府要加大对信用评级机构的支持，引导这些机构积极支持中小企业发展，合理配置民间资本，提高担保机构的资金实力，最后由政府任命主动成立中介机构管理协会。它的主要职责是与有关部门合作，为科学和系统的中间业务制定规格，规则和规章，对中介机构发挥监督和指导作用，并进一步阐明其活动范围，职责和义务。（3）优化政府职能首先，完善中小企业融资担保预算体系。各级政府应将中小企业融资担保计划纳入其财政收支平衡，并根据实际情况逐步增加对中小企业担保融资的财政投资。为了为需要补充资本的担保机构提供资金，地方政府应该从税收中拨出一些专项资金来支持它们。其次，行业数据会定期发布。使用最先进的担保行业协会定期发布行业数据，包括机构数量、偿还率、保险余额和累计索赔额，以便与该行业有关的各方都能了解贷款的最新动态。最后，充分发挥政府和市场的作用。政府应在担保机构发展的领导和宏观管理中发挥积极作用，但不应忽视市场机制的作用并进行过多干预。在微操作层面，有必要充分利用优化资源分配的市场优势。二、对我国中小企业融资担保制度方面的创新型建议鼓励中小企业互助担保组织的建立和发展。中小企业联合互助担保是指若干数量的中小企业本着自发、自愿的原则向互助基金联合投入一定比例的资金，以少积多，不仅满足了成员企业的临时性资金需求，而且以此作为向银行担保的资本，增加了企业的整体信用水平，可为成员企业谋求无抵押贷款。如图5-1所示：图5-1中小企业互助担保融资模式相互担保机构的目的不是牟利。这种担保模式的好处主要体现在联营公司相互控制和分担风险的运作机制中，有效地限制了它们的经济活动，并大大减少了中小企业避免债务的可能性。贷款银行对借款公司可能存在的道德风险的关注。相互担保机构下属的公司彼此之间更加熟悉，从而节省了寻求信息的成本，减轻了政府的财务负担，并在许多方面促进了对中小企业的信用担保的实施。中小企业抱团增信互助担保基金模式对破解中小企业贷款难题、完善地区担保行业的运作模式具有非常重要的现实意义和可操作性。建议各省、自治区、直辖市在国家政策指导下，扩大互助基金的范围，以解决中小企业在融资过程中遇到的担保障碍。第二节建立健全融资担保监管制度一、担保机构内部控制机制融资担保机构为保证担保业务顺利开展，实现经营目标，必须制定并实施内部控制制度，制定一系列措施与制度对内部各部门与业务管理人员进行相互制约与协调。内控制度的建立主要包括：1.设立担保审核委员会，建立健全评审、担保、偿付分离制度。2.建立融资担保风险预警系统。根据贷款银行的贷款风险系统，及时记录风险并在准备阶段将其消除。被保险公司的经营状况是影响安全风险的各种因素中最重要的方面。尽管随着时间的流逝和情况的变化，当担保机构审查并批准担保项目时，被保险公司的业务状况良好，但是，诸如被保险公司的经济和财务状况，可获得性和偿还能力等各种因素各不相同。由于这种变化而产生的贷款风险不可避免地会转移到担保机构。如果建立了早期风险预警系统，安全专业人员可以随时了解被保险公司的运行状况，并可以及时采取各种措施以最大限度地降低风险损失。3.采取有效的反担保措施。尽量全面地了解受保企业的资产状况，选取质量较高的资产进行反担保。4.实行内部稽核制度中小企业贷款担保机构的内部审计主要包括以下五个方面：一是审查对业务经营有重大影响的计划，政策，法律，措施和各种担保方案，并核实中小企业金融机构是否尊重它们。财务和运营信息以及测量，报告和分类信息的方法；第三是评估资源利用的效率和经济性；第四是制定保护资产并证明这些资产存在的方法；第五是评估操作或过程是否符合计划，并确定结果是否符合设定的目标。二、政府强化对担保机构的分类监管由于政策性担保机构和商业性担保机构的法人主体不同，所以政府应采用不同的方式对其进行监管。政策性担保机构是由政府出资组建的，政府的监管重点要放在担保对象、日常经营管理、机构财务状况和担保费率等方面；商业性担保机构是以盈利为目的的公司制模式，政府要对其资本金规模与担保比例、资产的安全性等方面重点监管，以保障被担保企业的利益。三、强化社会监督建立并不断健全信用信息化监督系统，以此实现对中小企业信用数据的共享和对中小企业信贷行为的社会监督，从而更好地规制担保机构的工作。第六章