体育行业研究-击剑领域课件

中国击剑运动发展概述1974197819842002200820121973年中国击剑协会成立；1974年，加入国际剑联，我国击剑运动走向国际化第二十三届洛杉矶奥运会，栾菊杰获得女子花剑个人金牌，实现奥运金牌突破北京奥运会，仲满获得男子击剑个人佩剑冠军，成为国内首位男子击剑世界冠军第29届世界青年锦标赛上，女子花剑选手栾菊杰获得亚军，实现中国击剑的历史性突破伦敦奥运会，雷声实现男子花剑奥运会金牌突破，中国女子重剑获得第一个团体冠军里斯本击剑世界锦标赛，谭雪获得女子佩剑个人金牌，实现世界锦标赛金牌突破1896年，首届奥运会即将击剑运动列为正式比赛，击剑运动一直是欧洲的传统强项；直到2008年后，中国人民对击剑运动的关注才越来越多；国内击剑培训俱乐部大多是从2008年才起步，发展时间不到十年时间击剑运动正从专业运动项目向大众化项目的推广阶段第1页/共16页中国击剑运动发展概述197419781984200220081击剑运动分类概述花剑花剑是完全的刺击武器佩剑佩剑是既劈又刺的武器重剑重剑是完全的刺击武器第2页/共16页击剑运动分类概述花剑佩剑重剑第2页/共16页2击剑运动行业规模约100个击剑培训中心超1000名专业击剑运动员约25000名击剑培训用户第3页/共16页击剑运动行业规模约100个超1000名约25000名第3页/3击剑行业特点总结行业规模2.5亿元2.5万培训用户1万元（人均年消费）消费群体消费群体主要集中在青少年，成年人市场难以展开消费群体地域性：北京最多（近30家击剑培训机构），其余集中在深圳、广州、上海、天津、大连等一二线城市第4页/共16页击剑行业特点总结行业规模2.5亿元2.5万1万元消费群体消费4击剑行业特点总结市场份额行业体现出寡头企业垄断行业的特色万国击剑：赢者通吃、一家独大商业模式特色行业内顶尖教师资源稀缺，万国击剑、老山击剑凭师资和场地优势，获得绝对的竞争优势中小型培训机构招生困难，收入难以覆盖场地租金和优质教练工资第5页/共16页击剑行业特点总结市场份额商业模式特色第5页/共16页5国家青少年击剑运动培训基地(老山击剑)隶属于国家体育总局的国有击剑俱乐部，背靠中国击剑协会和国家体育总局场地面积8000平米，剑道40条，可同时容纳800名学员上课，年招生规模2000人男花剑三剑客、仲满、雷声、女重团体等众多优秀击剑运动员均从该俱乐部起步行业规模排名第二，学员年均消费7500元一二三四第6页/共16页国家青少年击剑运动培训基地(老山击剑)隶属于国家体育总局的国6其他知名击剑培训机构王海滨国际击剑俱乐部中国男子花剑队“三剑客”王海滨创立，个人知名度是公司核心资源击剑场馆4800平米，王海滨和罗平北（前国家队教练）是主要师资力量，提供国际交流机会；年均消费15000元2011年，奥瑞金投资该俱乐部，旨在打造高端商业品牌凯旋击剑周洪宇在2010年成立（前万国击剑员工）招生范围主要集中在北京海淀区，针对青少年提供击剑培训服务，年招生规模500人左右，年均消费12000元教练团队多为国家队、省队退役队员繁星青少年击剑中心拥有两家击剑馆，击剑场馆1440平方米针对北京中小学生提供击剑培训服务属于中小型培训机构，并无核心竞争力第7页/共16页其他知名击剑培训机构王海滨国际击剑俱乐部中国男子花剑队“三剑7万国击剑——概述（一）教练场馆文化学

员第8页/共16页万国击剑——概述（一）教练场文学员第8页/共16页8赛制逻辑检验培训效果，推动等级认证，推动进阶培训推动击剑常规赛事发展普及、推广击剑运动，扩大击剑运动社会影响力万国击剑——商业模式（二）高效销售体系机构渠道（30%~40%）院校合作渠道（20%）电话销售（40%）垄断师资2名前国家队主教练8位知名外籍教练180余名国家级、省级优秀退役运动员业务模式招生培训赛制运营第9页/共16页赛制逻辑万国击剑——商业模式（二）高效销售体系垄断师资业务模9万国击剑——运营数据（三）培训用户数据2014年，公司累计招生11172人，续费用户2270人，续费率20%；2015年1-5月，公司累计招生5137人，续费用户1406人，续费率28%；公司员工结构14年底，公司548名员工，销售团队241人，占比44%；教练团队213人，占比39%第10页/共16页万国击剑——运营数据（三）培训用户数据第10页/共16页10万国击剑——财务数据（四）收入数据分析主营业构成：击剑培训（占比约90%）、装备销售、赛事运营击剑培训人均消费额约为1万元，营业收入取决于招生人数营业成本、管理费用是最主要成本，即场地租金、教练工资收入基本进入稳定期，利润率偏低公司2014年管理费用增加异常，或有转移利润的行为注：公司财务数据未经审计第11页/共16页万国击剑——财务数据（四）收入数据分析注：公司财务数据未经审11万国击剑——财务数据（四）资产数据分析——轻资产运营、现金流非常健康公司轻资产运营，无大型固定资产投入，“非流动资产/总资产”的比重小于10%公司无长期借款，资产负债率高是因为预收培训费较多导致预收账款金额高，现金流好，预收账款占销售收入50%左右应收账款金额高：存在大股东挪用资金情况注：公司财务数据未经审计第12页/共16页万国击剑——财务数据（四）资产数据分析——轻资产运营、现金流12万国击剑——核心竞争优势（五）竞争优势1234国际化教练团队（垄断国内师资）教学体系品牌效应2名前国家击剑队主教练8位知名外籍教练180余名国家级和省级优秀退役运动员公司共运营6个击剑场馆：北京1家、佛山1家、广州2家、深圳两家，场馆总面积超5万平米拥有200条国际比赛标准剑道，可为学员提供世界级专业训练环境年招生人数超过一万人，拥有国内最大击剑消费群体以“专业、系统、创新”为教学理念，将资深的专业技术和现代培训理念融入教学过程成熟的课程体系：公共课程（1对N）+私教课程（1对1）不断进阶的等级制度和年度四站的击剑赛事，检验学员训练成果国内第一击剑培训品牌万国击剑学员在各级比赛中取得了骄人成绩，100多枚奖牌涵盖全国业余和专业组的多项赛事目前是国际上最具规模的击剑培训机构，拥有一流设施、师资和学员储备规模优势第13页/共16页万国击剑——核心竞争优势（五）竞争优势1234国际化教练团队13万国击剑——投资建议（六）投资原因击剑领域龙头，国内击剑培训第一品牌万国击剑垄断国内击剑师资力量商业模式成熟，运用经验丰富财务投资投资：建议以15~20倍PE估值获取10%以上股权退出：等公司在新三板挂牌后卖出股权战略投资投资：建议以10~20倍PE估值获取50%以上股权管理：股权激励留住人才，扩大规模，推广品牌退出：等公司进入成熟期，提高公司分红比例第14页/共16页万国击剑——投资建议（六）投资原因击剑领域龙头，国内击剑培训14万国击剑——投资风险提示（七）公司实际控制人存在挪用公司款项的行为，投资前需要先进行财务规范公司融资的需求源于大股东股份转让，并非为公司发展，投资资金对公司发展没有帮助公司14年管理费用偏高，存在利用管理费用操纵公司利润的嫌疑公司财务数据未经审计，公司实际控制人信息了解太少一二三四第15页/共16页万国击剑——投资风险提示（七）公司实际控制人存在挪用公司款项15感谢您的观看！第16页/共16页感谢您的观看！第16页/共16页16中国击剑运动发展概述1974197819842002200820121973年中国击剑协会成立；1974年，加入国际剑联，我国击剑运动走向国际化第二十三届洛杉矶奥运会，栾菊杰获得女子花剑个人金牌，实现奥运金牌突破北京奥运会，仲满获得男子击剑个人佩剑冠军，成为国内首位男子击剑世界冠军第29届世界青年锦标赛上，女子花剑选手栾菊杰获得亚军，实现中国击剑的历史性突破伦敦奥运会，雷声实现男子花剑奥运会金牌突破，中国女子重剑获得第一个团体冠军里斯本击剑世界锦标赛，谭雪获得女子佩剑个人金牌，实现世界锦标赛金牌突破1896年，首届奥运会即将击剑运动列为正式比赛，击剑运动一直是欧洲的传统强项；直到2008年后，中国人民对击剑运动的关注才越来越多；国内击剑培训俱乐部大多是从2008年才起步，发展时间不到十年时间击剑运动正从专业运动项目向大众化项目的推广阶段第1页/共16页中国击剑运动发展概述1974197819842002200817击剑运动分类概述花剑花剑是完全的刺击武器佩剑佩剑是既劈又刺的武器重剑重剑是完全的刺击武器第2页/共16页击剑运动分类概述花剑佩剑重剑第2页/共16页18击剑运动行业规模约100个击剑培训中心超1000名专业击剑运动员约25000名击剑培训用户第3页/共16页击剑运动行业规模约100个超1000名约25000名第3页/19击剑行业特点总结行业规模2.5亿元2.5万培训用户1万元（人均年消费）消费群体消费群体主要集中在青少年，成年人市场难以展开消费群体地域性：北京最多（近30家击剑培训机构），其余集中在深圳、广州、上海、天津、大连等一二线城市第4页/共16页击剑行业特点总结行业规模2.5亿元2.5万1万元消费群体消费20击剑行业特点总结市场份额行业体现出寡头企业垄断行业的特色万国击剑：赢者通吃、一家独大商业模式特色行业内顶尖教师资源稀缺，万国击剑、老山击剑凭师资和场地优势，获得绝对的竞争优势中小型培训机构招生困难，收入难以覆盖场地租金和优质教练工资第5页/共16页击剑行业特点总结市场份额商业模式特色第5页/共16页21国家青少年击剑运动培训基地(老山击剑)隶属于国家体育总局的国有击剑俱乐部，背靠中国击剑协会和国家体育总局场地面积8000平米，剑道40条，可同时容纳800名学员上课，年招生规模2000人男花剑三剑客、仲满、雷声、女重团体等众多优秀击剑运动员均从该俱乐部起步行业规模排名第二，学员年均消费7500元一二三四第6页/共16页国家青少年击剑运动培训基地(老山击剑)隶属于国家体育总局的国22其他知名击剑培训机构王海滨国际击剑俱乐部中国男子花剑队“三剑客”王海滨创立，个人知名度是公司核心资源击剑场馆4800平米，王海滨和罗平北（前国家队教练）是主要师资力量，提供国际交流机会；年均消费15000元2011年，奥瑞金投资该俱乐部，旨在打造高端商业品牌凯旋击剑周洪宇在2010年成立（前万国击剑员工）招生范围主要集中在北京海淀区，针对青少年提供击剑培训服务，年招生规模500人左右，年均消费12000元教练团队多为国家队、省队退役队员繁星青少年击剑中心拥有两家击剑馆，击剑场馆1440平方米针对北京中小学生提供击剑培训服务属于中小型培训机构，并无核心竞争力第7页/共16页其他知名击剑培训机构王海滨国际击剑俱乐部中国男子花剑队“三剑23万国击剑——概述（一）教练场馆文化学

员第8页/共16页万国击剑——概述（一）教练场文学员第8页/共16页24赛制逻辑检验培训效果，推动等级认证，推动进阶培训推动击剑常规赛事发展普及、推广击剑运动，扩大击剑运动社会影响力万国击剑——商业模式（二）高效销售体系机构渠道（30%~40%）院校合作渠道（20%）电话销售（40%）垄断师资2名前国家队主教练8位知名外籍教练180余名国家级、省级优秀退役运动员业务模式招生培训赛制运营第9页/共16页赛制逻辑万国击剑——商业模式（二）高效销售体系垄断师资业务模25万国击剑——运营数据（三）培训用户数据2014年，公司累计招生11172人，续费用户2270人，续费率20%；2015年1-5月，公司累计招生5137人，续费用户1406人，续费率28%；公司员工结构14年底，公司548名员工，销售团队241人，占比44%；教练团队213人，占比39%第10页/共16页万国击剑——运营数据（三）培训用户数据第10页/共16页26万国击剑——财务数据（四）收入数据分析主营业构成：击剑培训（占比约90%）、装备销售、赛事运营击剑培训人均消费额约为1万元，营业收入取决于招生人数营业成本、管理费用是最主要成本，即场地租金、教练工资收入基本进入稳定期，利润率偏低公司2014年管理费用增加异常，或有转移利润的行为注：公司财务数据未经审计第11页/共16页万国击剑——财务数据（四）收入数据分析注：公司财务数据未经审27万国击剑——财务数据（四）资产数据分析——轻资产运营、现金流非常健康公司轻资产运营，无大型固定资产投入，“非流动资产/总资产”的比重小于10%公司无长期借款，资产负债率高是因为预收培训费较多导致预收账款金额高，现金流好，预收账款占销售收入50%左右应收账款金额高：存在大股东挪用资金情况注：公司财务数据未经审计第12页/共16页万国击剑——财务数据（四）资产数据分析——轻资产运营、现金流28万国击剑——核心竞争优势（五）竞争优势1234国际化教练团队（垄断国内师资）教学体系品牌效应2名前国家击剑队主教练8位知名外籍教练180余名国家级和省级优秀退役运动员公司共运营6个击剑场馆：北京1家、佛山1家、广州2家、深圳两家，场馆总面积超5万平米拥有200条国际比赛标准剑道，可为学员提供世界级专业训练环境年招生人数超过一万人，拥有国内最大击剑消费群体以“专业、系统、创新”为教学理念，将资深的专业技术和现代培训理念融入教学过程