CDMO行业市场前瞻与投资战略规划分析

CDMO行业市场前瞻与投资战略规划分析CDMO行业供给端2021年前三季度，国内CXO企业在扩产提速的前提下，固定资产利用效率处于较高水平，显示订单饱满。结合对订单结构的分析，中期来看，商业化订单放量+订单附加值提升，将成为国内CDMO的重要成长驱动。商业化订单放量+订单附加值提升，将成为CDMO重要成长驱动。国内企业承接的CDMO项目数持续高增长。由于各家对承接项目个数的统计口径不同，采取CDMO项目数的同比增速，去观察国内CDMO订单数量的边际变化。2021H1，重点公司CDMO项目总数的同比增速在27%~50%，继续保持快速增长。考虑到IIb期确认CMO供应商后至商业化阶段，药企更换供应商的成本较高，临床III期CDMO项目数量的同比增速指标，对判断各家商业化CDMO业务的中期成长潜力具有一定的指导意义。药明康德、康龙化成、凯莱英和博腾股份的III期CDMO项目数，在2020年和/或2021H1有明显增多。国内企业单个CDMO项目金额呈提高趋势。同时，过去几年凯莱英、博腾股份和九洲药业的单个CDMO项目金额呈现持续提高的趋势。值得注意的是，除了凯莱英是因为订单结构的原因，博腾股份和九洲药业的III期及商业化项目数占比呈下降趋势，即这两家公司单笔金额较小的早期项目增长更快。这提示了以博腾股份为代表的CMO转型CDMO的公司，以及以九洲药业为代表的特色原料药转CDMO公司，其单个CDMO项目金额的提高与项目附加值的提高相关，背后原因是其在全球创新药产业链参与度的提升。综上，通过观察重点企业CDMO业务III期项目数量，以及单个项目金额的边际变化，中期来看，商业化订单放量+订单附加值提升，将成为国内CDMO的重要成长驱动。从CAPEX计划及资产利用效率，看国内CDMO的放量节奏。国内CDMO正处于新一轮的固定资产扩张周期。具体来看，2018年以来国内CXO企业的资本性开支持续提升，其中，2020年药明康德、康龙化成、凯莱英和博腾股份的CAPEX分别同比增加19．72%、74．37%、98．72%和125．05%。2021年三季度末，药明康德、康龙化成、凯莱英、九洲药业和药石科技的在建工程相较于2020年年末分别增加76．13%、41．61%、99．01%、48．21%和162．05%。国内CXO企业的固定资产利用效率处于较高水平。横向比较2019年三季度末~2021年三季度末，除药石科技因业务结构转变导致固定资产周转率降低外，药明康德、康龙化成、凯莱英、博腾股份和九洲药业在固定资产持续增多的前提下，固定资产利用效率呈现持续提升的趋势。横向比较2020年年末及2021年三季度末数据，发现各家固定资产周转率之间的差异，明显呈现收敛的趋势。以上显示国内重点企业的CDMO业务订单饱满，背后是国内CDMO产业转移提速。综上，鉴于国内CXO企业资产利用效率处于较高水平，以及上文总结的重点企业CDMO业务订单持续增长，新一轮的扩产，对2021-2023年国内企业CDMO业务的盈利持续增长具有指导意义。CDMO产业转移提速从全球供应链参与度来看，CDMO产业向国内加速转移的原因，一是对国内企业大客户pipeline渗透率的提升，包括项目附加值的提升、管线覆盖率的提高，二是得益于端到端、一体化平台，长尾客户早期订单的导流。大客户pipeline渗透率提升。大客户方面，国内CDMO企业随着技术平台获得跨国药企的认可，在其pipeline的渗透率持续提升。一方面，体现为non-GMP中间体→GMP中间体→API的项目附加值持续提高。例如，2021H1博腾股份的API收入同比+277%，主要是杨森地瑞那韦原料药的商业化订单及持续丰富的API管线的陆续交付。另一方面，体现为对跨国药企管线覆盖率的持续提高。例如，凯莱英对美国五大跨国药企临床II/III期管线覆盖率由2020年的27%提升至2021H1的30%+。长尾客户早期订单导流，长尾客户方面，国内CDMO企业凭借端到端、一体化平台实现项目的早期绑定，伴随海外Biotech管线由临床推进至商业化阶段，实现全球创新药产业链市占率的弯道超车。例如，得益于长尾客户战略，药明康德2021H1新增客户1，020+家，截至2021Q2其WuXiChemistry部门服务管线中处在临床阶段的创新小分子药物数量达602个，全球份额从2019年末的11．5%提升至2021Q2季度末的14．1%。CDMO行业市场增量根据辉瑞Paxlovid的临床数据，新冠口服特效药能够大幅降低住院率及死亡率，同时具备成本低、临床可及性高等优点，在新冠病毒或与人类共存的大趋势下有望成为大单品。例如，2021年11月，辉瑞发布公告称已经与美国签订了采购订单，美国将采购1000万个疗程、共计52．9亿美元的Paxlovid。生产环节借助CDMO供应商的力量，有利于保障药品大规模商业化阶段的稳定供应。国内CXO企业凭借工艺开发、稳定供应的优势，整体在新冠小分子药CDMO领域的全球市占率较高。例如，凯莱英在疫情期间承担两个小分子抗病毒创新药物研发生产工作，11月16日公告与美国某大型药企签订价值4．8亿美元的供货合同，11月28日公告子公司吉林凯莱英新签订约27．20亿人民币的供货合同。新冠变异株传播力提升，全球正处于第四轮疫情小周期中。2020年初以来，由于新冠疫情蔓延，全球累计已有确诊病例约2．56亿例、死亡病例约514．5万例（截至2021年11月21日）。2021年，伴随传播力更强的Delta毒株出现，全球疫情出现大范围反弹。根据iFind数据，目前全球正处于第四轮疫情小周期中，10月下旬以来全球当日新增确诊病例约为42~51万例。近日，名为Omicron的新冠变种已经在南非等国家和地区被发现，英国卫生安全局发布报告称Omicron在新冠病毒刺突蛋白上携带32种不同变异，WHO认为它可能具有更高的传播力，可能让人群被新冠病毒再次感染的风险升高。综上，全球新冠疫情呈现常态化趋势。回溯流感大流行百年史，疫苗+特效药为重要防治手段。自1918年至今，全球共计出现5次流感大流行，传播的流感病毒亚型依次为H1N1、H2N2及H3H2等。流感疫苗是第一道防线，但对于季节性流感而言，如果接种的疫苗毒株与传播的流感类型不完全匹配，疫苗的有效性就会大打折扣。1999年，由吉列德与罗氏合作开发的奥司他韦（商品名为达菲）获FDA批准，作为特效药成为疫苗之外抗击流感的重要手段。根据罗氏年报，原研达菲2009年销售额达32亿瑞士法郎（pH1N1大流行期间），2010-2018年的销售额均值为6亿瑞士法郎。东阳光药于2006年3月获得罗氏达菲的专利授权，其在中国生产奥司他韦的仿制药，2019年的销售额达到59．3亿元（同比+164%）。从作用机制和临床效果两个方面，去探讨奥司他韦成为大单品的原因：①作用机制，奥司他韦特异性抑制神经氨酸酶，通过阻断病毒颗粒从感染的宿主细胞表面释放，从而阻止病毒在宿主细胞间的扩散；由于靶向流感病毒的高度保守位点，奥司他韦对由H5N1、H9N2等亚型流感病毒有防治作用。②临床效果，根据罗氏发表的临床数据，在起病后36小时内服用奥司他韦的患者，病程会减短30%-40%，病情会减轻25%，作为预防用药，奥司他韦对流感病毒暴露者的保护率在80%-90%之间（Treanoretal．，JAMA，2000;Kaiseretal．，ArchInternMed，2003）。综上，由于靶向高度保守位点，适用于多种流感病毒血清型，以及临床疗效显著等原因，奥司他韦成为了大单品。新冠口服特效药陆续获批，有望成为持续数年的大单品。从靶点上看，3款已/即将药物分别靶向2种靶点，其中，吉利德的瑞德西韦、默克的Molnupiravir靶向RNA聚合酶，辉瑞的Paxlovid靶向3CL蛋白酶。从作用机制上看，吉利德、默克和辉瑞的产品是抑制病毒复制，开拓药业的已进入III期临床试验的普克鲁胺是抑制病毒进入细胞。从疗效上看，Molnupiravir的III期MOVe-OUT研究的中期分析数据显示，非住院的高风险轻症COVID-19患者的住院或死亡风险降低了50%；Paxlovid的2/3期临床EPIC-HR研究中期分析数据显示，新冠肺炎非住院患者的住院或死亡风险降低了89%。CMO行业发展概况通过梳理重点企业近年来的扩产计划，发现针对CDMO高端产能，各家以自建为主，例如博腾股份2021年6月投产的109车间。部分企业通过收购跨国药企高端产能，来弥补在固定资产先进程度、绿色生成等方面的不足，以及加速对国际制药企业的客户拓展。例如，九洲药业收购苏州诺华制药的车间实现对诺华研发管线的更深覆盖，收购Teva杭州子公司及产能并签署三个产品的委托制造协议；合全药业收购百时美施贵宝在瑞士库威的制剂生产基地，获取全球领先的片剂和胶囊生产及包装能力。以上显示在CXO企业扩产提速，同时国内仿制药API产能供给相对充足的背景下，CDMO高端产能仍然是稀缺的。与技术平台的布局一致，国内CDMO供应商在加速扩建API产能的同时，亦在建设制剂产能，来拓展API+制剂业务。CDMO业务成长性将包含CDMO/CMO业务的企业分为三类：1）起家于药物发现业务的CXO公司（包括已成为平台型的企业药明康德），即CRO+CDMO型；2）本身就从事CDMO/CMO业务的公司，即CDMO主导型；3）以及特色原料药转型CDMO/CMO的公司，即API+CDMO型。对于这三类企业，选取了截至2021H1，CDMO收入占比20%以上、海外收入占比60%以上、具备CMC团队的企业（以下简称样本公司），对其成长性的持续性，以及盈利能力的提升空间进行分析。综合对比收入规模及CAGR，端到端/平台型企业的成长性持续性更强，药明康德小分子CDMO业务的2020年收入53亿元，2018-2020年收入CAGR为40%。而转型兑现期企业的成长性强，九洲药业创新药CDMO业务的2018-2020年收入CAGR为55%。对于由临床前CRO向CDMO拓展的企业，转型基础是来自长尾客户的临床早期订单储备、创新药的早期创新工艺研发等。对于由仿制药API向CDMO拓展的企业，转型基础是cGMP规模化产能、EHS体系和规范市场供应经验等。上述两类企业转型时都需要加强CMC能力，包括合成工艺开发、生产质量控制这两大类技术服务，来更好的满足制药企业对于生产工艺对于经济性、环保性的要求。2020年及2021H1，样本公司的毛利率处在40%左右。而且与2015-2019年相比，这些公司毛利率水平之间的差异，呈现收敛的趋势。在上文的分析中，已经得知CDMO企业的单个项目金额、固定资产周转率呈现逐年提升的趋势。主要CDMO企业的产能利用率已处于历史高位，例如，凯莱英2021中报披露目前小分子CDMO产能较为紧张，博腾股份2021前三季度整体产能利用率达75%（+5ppYOY）。综上，得益于项目附加值的提升，以及资产利用效率的提高，样本公司CDMO/CMO业务的毛利率处于较高水平。随着制药公司对于成本控制和效率提升要求的逐年提高，合同生产外包行业已从资本密集型的CMO模式，逐渐转变为技术与资本复合密集型的CDMO。制药企业在选择CDMO供应商时，会重点考量技术创新能力、综合管理水平、产品交付记录以及长期战略合作伙伴关系等因素。整合营销传播执行（一）整合营销传播的操作思路（1）以整合为中心。着重以消费者为中心并把企业所有资源综合利用，实现企业的一体化营销。（2）强调协调、统一，系统化管理。企业营销活动的协调性，不仅强调企业内部各环节、各部门的协调一致，而且强调企业与外部环境协调一致，整体配置所有资源，形成竞争优势，实现整合营销目标。（二）影响整合营销传播执行的技能1、营销贯彻技能为使营销传播计划贯彻执行快捷有效，必须运用分配、监控、组织和配合等技能。分配技能指营销各层面负责人对资源进行合理分配，使其在营销活动中优化配置的能力。监控技能指在各职能、规划和政策层面建立系统的营销计划结果的反馈系统并形成控制机制。组织技能指开发和利用可以依赖的有效的工作组织。配合技能指营销活动中各部门及成员要善于借助其他部门以至企业外部的力量有效实施预期的战略。2、营销诊断技能营销传播执行的结果偏离预期目标，或是执行中遇到较大阻力时，需确定问题的症结所在并寻求对策。（1）问题评估技能。营销执行中的问题，可能产生于营销决策，即营销政策的规定；可能产生于营销规划，即营销功能与资源的组合；也可能产生于行使营销功能方面，如广告代理、经销商。问题发现后，应评定问题所处的层面及解决问题所涉及的范围。（2）评价执行结果技能。将营销活动整体的目标，分解成各阶段和各部门的目标，并对各分目标完成结果和进度及时进行评价，这是对营销活动实施有效控制和调整的前提。（三）整合营销传播执行过程在整合营销传播执行中，涉及资源、人员、组织与管理等方面。（1）资源的最佳配置和再生。实现资源最佳配置，既要利用内部资源运用主体的竞争，力求实现资源使用的最佳效益，又要利用最高管理层和各职能部门，组织资源共享，避免资源浪费。（2）人员的选择、激励。人是实现整合营销目标的最能动、最活跃的因素，要组成有较高的合作能力和综合素质的非正式团队小组，保证圆满完成目标；通过激励措施不断增强人员信心，调动积极性，促使创造性变革的产生。（3）学习型组织。整合营销团队具有动态性特点，而组织又要求具有稳定性。要建立组织中人们的共同愿景，保持个人与团队目标和企业目标的高度一致，并强化团队学习，创造出比个人能力总和更高的团队，形成开放思维，实现自我超越。（4）监督管理机制。高层管理力求使各种监管目标内在化，通过共同愿景培养各成员、各团队自觉服务精神，通过激励、培养塑造企业文化，通过团队中人员、职能设置强化团队自我管理能力。团队自身也承担了原有监管应承担的大量工作，在最高层的终端控制下，自觉为实现企业营销目标努力协调工作。4C观念与4R理论20世纪90年代以来，人们从传统家庭价值观的压力下解放出来，有更多的生活形态可以选择。一方面，是产品的同质化日益增强，另一方面是消费者的个性化、多样化日益发展。1990年，罗伯特˙劳特朋在《广告年代》上发表《4P退休，4C登场》一文，提出了4C理论，认为营销需持有的理念应是“请注意消费者”而不是传统的“消费者请注意”。随后，唐˙E.舒尔茨在《整合营销传播》一书的开始便提出“4P（产品、价格、通路、促销）已成明日黄花，新的行销世界已经转向4C了”。于是日渐兴起的4C观念，要求“暂时忘掉”传统的4P理论，更新和强化以消费者需求为中心的营销组合。(1)消费者：指消费者的需要和欲望。企业要把重视顾客放在第一位，强调创造顾客比开发产品更重要，满足消费者的需要和欲望比产品功能更重要，力求提供顾客确实想购买的产品。(2)成本：指消费者获得满足的成本，或是消费者满足自己的需要和欲望所愿付出的成本价格。全部成本包括：企业生产适合消费者需要的产品成本；消费者购物成本，不仅指购物的货币支出，还有时间耗费、体力和精力耗费以及风险承担。新的定价模式是：消费者支持的价格—适当的利润=成本上限。企业要想在消费者支持的价格限度内增加利润，就必须努力降低成本。（3）便利：指购买的方便性。在销售过程中，强调为顾客提供便利，让顾客既购买到商品，也购买到便利。在各种邮购、电话订购、代购代送等方式出现后，消费者能在家里就能买到自己所需的物品。企业要深入了解不同的消费者有哪些不同的购买方式和偏好，把便利原则贯穿于营销活动的全过程。在售前及时向消费者提供充分的关于产品性能、质量、价格、使用方法和效果的准确信息；售货地点，要提供自由挑选、方便停车、免费送货、咨询导购等服务；售后应重视信息反馈和追踪调查，并及时处理和答复顾客意见，对有问题的商品主动退换，对使用故障积极提供维修方便，大件商品甚至终身保修。为方便顾客，很多企业已开设热线电话服务。（4）沟通：指与用户沟通。企业可以尝试多种营销策划与营销组合，如果未能收到理想的效果，说明企业与产品尚未完全被消费者接受。这时，不能依靠加强单向劝导顾客，要着眼于加强双向沟通，增进相互的理解，实现真正的适销对路，培养忠诚的顾客。4C一开始就是以挑战者的角色出现的，矛头直指4P，意图创立新的营销理论框架。唐，E.舒尔茨后来又进一步提出了4R理论，并以此作为IMC的基础。4R较4C更突出顾客的核心地位，强调营销的核心从交易走向关系。4R是：Relevance（关联），与顾客建立紧密的关联，形成互助、互求、互需的关系，减少顾客的流失；Reaction（反应），提高企业对市场的反应速度，倾听顾客的反馈并及时做出反应；Relationship（关系），建立和顾客的互动关系；Reward（回报），一切营销活动必须以为顾客和公司创造价值为目的。营销理论界不少人认为：4P、4C、4R三者不是取代关系而是完善、发展的关系。由于企业层次不同，情况千差万别，市场、企业营销还处于发展之中，所以在一定时期内，4P还是营销的一个基础框架，4C也是很有创新精神的思路，4R是在4P、4C基础上的发展。在了解新世纪市场营销理论的新发展的同时，根据企业的实际，把三者结合起来指导营销实践，可能会取得更好的效果。有位营销学者这样说：“用4C来思考，用4P来行动，用4R来发展。”建立持久的顾客关系精明的企业不仅要创造顾客，还想要“拥有”顾客的“一生”。为此，它必须建立持久的顾客关系。企业可以在多个层次上建立顾客关系。一般地说，企业对那些数量庞大、边际利润低的顾客，更多会谋求建立层次较低的基本关系。如洗涤剂生产厂商通常不会逐个打电话给洗衣粉家庭用户，分别了解、征询意见，而会通过广告、促销、服务电话或电子网站来建，立关系。但对那些数量很少且边际利润很高的顾客，如大用户、大型零售商，企业则希望与它们建立全面伙伴关系。在这两个极端之间，企业可根据不同情况建立其他层次的顾客关系。（1）财务层次。指通过价格优惠等财务措施来树立顾客价值和满意度。如宾馆为常客提供免费或降价服务；商场提供惠顾折扣券；民航公司对常客实施优惠方案等。（2）社交层次。即通过加强社会交往来提高企业与顾客的社会化联系，与常客保持特殊关系。如企业主动与顾客保持联系，不断了解顾客需要和提供服务；向常客赠送礼品和贺卡，表示友谊和感谢；组织常客社交聚会，增强信任感等。（3）结构层次。指使用高新技术成果，精心设计服务体系，使顾客得到更多消费利益，来增强顾客关系。如批发公司通过计算机数据交换系统，帮助零售商客户做好存货管理、订货、信贷等一系列工作；宾馆用其信息系统储存旅客客史档案，为其再次光临时提供个性化定制服务等。消费者行为研究任务及内容1、消费者行为消费者行为指消费者在内在和外在因素影响下挑选、购买、使用和处置产品和服务以满足自身需要的过程。消费者行为直接决定了营销企业的产品研发、销售、利润乃至兴衰。消费者市场研究实质就是消费者行为研究。2、消费者行为研究任务消费者行为研究的任务有三个方面：一是揭示和描述消费者行为的表现，即通过科学的方法发现和证实消费者存在哪些行为，也就是观察现象，描述事实，所谓“知其然”。二是揭示消费者行为产生的原因，所谓“知其所以然”。把观察到的已知事实组织起来、联系起来，提出一定的假说去说明这些事实发生的原因及其相互关系。三是预测和引导消费者行为，即在影响因素既定的条件下预测消费者行为，并通过设置或改变某些条件来引导和控制消费者行为。3、消费者行为研究内容消费者行为的研究内容分为消费者购买决策过程、消费者个体因素、外在环境因素和市场营销因素四个方面。消费者购买决策过程是消费者购买动机转化为购买活动的过程，分为确认问题、信息收集、产品评价、购买决策和购后行为五个阶段。个体因素指消费者自身存在的影响消费行为的各类因素，包括心理因素、生理因素、经济因素和生活方式等。外在环境因素指消费者外部世界中所有能对环境产生影响的物质和社会要素的总和。市场营销因素指企业在市场营销活动中可以控制的各类因素。市场营销因素通过个体因素和环境因素作用于消费者，又受到个体因素和环境因素的影响。本书其他章节主要内容就是市场营销因素对消费者行为的影响，所以本章不展开这部分内容。以上四类因素中，“消费者购买决策过程”即为消费者行为，其他三类因素为消费者行为的影响因素。因此，消费者行为学的研究内容又可以分为消费者行为和消费者行为影响因素两大类。绿色营销的内涵和特点（一）绿色营销的内涵关于绿色营销，广义的解释是指企业在营销活动中体现的社会价值观、伦理道德观，充分考虑社会效益，既自觉维护自然生态平衡，更自觉抵制各种有害营销。因此，绿色营销也称伦理营销。狭义的绿色营销，主要指企业在营销活动中，谋求消费者利益、企业利益与环境利益的协调，既要充分满足消费者的需求，实现企业利润目标，也要充分注意自然生态平衡，因此又称生态营销或环境营销。绿色营销以促进可持续发展为目标。英国威尔斯大学的肯˙毕泰教授在《绿色营销——化危机为商机的经营趋势》一书中指出：“绿色营销是一种能辨识、预期及符合消费者与社会需求，并且可带来利润及永续经营的管理过程”。“首先，企业所服务的对象不仅是顾客，还包括整个社会；其次，市场营销过程的永续性一方面需仰赖环境不断地提供市场营销所需资源的能力，另一方面还要求能持续吸收营销所带来的产物。”绿色营销观要求企业在营销中不仅要考虑消费者利益和企业自身的利益，而且要考虑社会利益和环境利益，将四方面利益结合起来，全面履行企业的社会责任。（二）绿色营销的特点绿色营销与传统营销相比，具有以下特征：（1）绿色消费是开展绿色营销的前提。消费需求由低层次向高层次发展，是不可逆转的客观规律，绿色消费是较高层次的消费观念。人们的温饱等生理需要基本满足后，便会产生提高生活综合质量的要求，产生对清洁环境与绿色产品的需要。（2）绿色观念是绿色营销的指导思想。绿色营销以满足需求为中心，为消费者提供能有效防止资源浪费、环境污染及损害健康的产品。绿色营销所追求的是人类的长远利益与可持续发展，重视协调企业经营与自然环境的关系，力求实现人类行为与自然环境的和谐发展。（3）绿色体制是绿色营销的法制保障。绿色营销是着眼于社会层面的新观念，所要实现的是人类社会的协调持续发展。在竞争性的市场上，必须有完善的政治与经济管理体制，制定并实施环境保护与绿色营销的方针、政策，制约各方面的短期行为，维护全社会的长远利益。（4）绿色科技是绿色营销的物质保证。技术进步是产业变革和进化的决定因素，新兴产业的形成必然要求技术进步；但技术进步如背离绿色观念，其结果有可能加快环境污染的进程。只有以绿色科技促进绿色产品的发展，促进节约能源和资源可再生以及无公害的绿色产品的开发，才是绿色营销的物质保证。绿色营销的兴起和实施（一）绿色营销的兴起伴随着现代工业的大规模发展，人类以空前的规模和速度毁坏自己赖以生存的环境，给人类的生存和发展造成严重威胁。大自然的报复促使人类猛醒，绿色需求便逐步由潜在转化为现实，消费需求的满足，转向物质、精神、生态等多种需求与价值并重。有支付能力的绿色需求，是绿色营销赖以形成的推动力，并决定了绿色市场规模的形成与发展。1968年，在意大利成立的罗马俱乐部指出：人类社会的进步并不等于GDP的上升。1972年6月，联合国首次召开了斯德哥尔摩人类环境会议，通过了全球性环保行动计划和《人类环境宣言》，向全世界发出呼吁：人类只有一个地球。进入20世纪90年代，一些国家纷纷推出以环保为主题的“绿色计划”。20世纪80年代前，由于我国粮油食品农药残留量超标，出口产品因保护臭氧层的有关国际公约而受阻，因此，对实施绿色营销开始有紧迫感。中国的绿色工程始于绿色食品开发，1984年在广州出现了全国第一家无公害蔬菜生产基地。1992年11月，国务院批准成立了“中国绿色食品发展中心”，制定了《绿色食品标志管理办法》，开始实施绿色食品标志制度。1993年5月，中国绿色食品发展中心加入了“有机农业运动国际联盟”。除绿色食品外，我国绿色产品的研制与开发也已扩展到其他领域。1990年研制成功了高容量，胶体电池；1994年研制成功绿色农药苦参烟碱乳剂，获得日内瓦博览会金奖。1994年，农业部提出了发展绿色食品的三项基本原则，并正式决定采用由太阳、植物叶片、蓓蕾构成的绿色食品标志。1994年3月25日，国务院通