2022年期货从业资格考试题库高分通关300题及答案免费下载(山西省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、某投机者在6月以180点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。

A.80点

B.100点

C.180点

D.280点【答案】DCP1B2Q5H9E2I3U7HD3F5J6J1B1M1K5ZD3F1S3Z6N8D1J72、在看跌期权中，如果买方要求执行期权，则买方将获得标的期货合约的（）部位。

A.多头

B.空头

C.开仓

D.平仓【答案】BCW6L5P10B10S2S4H9HV6I9L8K8F7R3Q1ZI9M4U2Q6M10O9P53、某美国交易者发现6月欧元期货与9月欧元期货间存在套利机会。2月i0日，买人100手6月欧元期货合约，欧元兑美元的价格为1．3606，同时卖出100手9月欧元期货合约，欧元兑美元价格为1．3466。5月10日，该交易者分别以1．3596欧元／美元和1．3416欧元／美元的价格将手中合约对冲。则该交易者在该笔交易中（）美元。（每张欧元期货合约为12．5万欧元）

A.盈利50000

B.亏损50000

C.盈利30000

D.亏损30000【答案】ACZ5N6E1P9S8X5O3HL9Q8T5G6J8F1E3ZN4U3P5K10W1O8R44、期货价差套利根据所选择的期货合约的不同，可以分为（）。

A.跨期套利.跨品种套利.跨时套利

B.跨品种套利.跨市套利.跨时套利

C.跨市套利.跨期套利.跨时套利

D.跨期套利.跨品种套利.跨市套利【答案】DCN1L10H5H3Y1D1R9HK1A4P4Y3O8P6H7ZP6O6T3F9K7M6H35、在具体交易时，股指期货合约的合约价值用（）表示。

A.股指期货指数点乘以100

B.股指期货指数点乘以50％

C.股指期货指数点乘以合约乘数

D.股指期货指数点除以合约乘数【答案】CCP7L5B4S7L2J7J9HN9W10Q1M1U3S4J10ZZ1E6D8F2H2E10M26、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨。如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓，即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0.81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元（这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位）的认购期权（假设合约单位为5000）。

A.4000

B.4050

C.4100

D.4150【答案】BCQ5U6S7L3O9C1Q9HU7N6X6I2B2X4B9ZE2Q6B2V4A1M6O87、某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金20万元，按经纪公司规定，最低保证金比例为10%。该客户买入100手开仓大豆期货合约，成交价为每吨2800元，当日该客户又以每吨2850元的价格卖出40手大豆期货合约平仓。当日大豆结算价为每吨2840元。当日结算准备金余额为（）元。

A.44000

B.73600

C.170400

D.117600【答案】BCA10O7J8K4Q9H3J10HF9Q8C7Q9S1L10C7ZM1G6R4Y4Q2S1R38、()是指由内部工作流程、风险控制系统、员工职业道德、信息和交易系统问题导致交易过程中发生损失的风险。

A.资金链风险

B.套期保值的操作风险

C.现金流风险

D.流动性风险【答案】BCT6H7U3K10H7U3Z5HQ9X5S10Y10M2P10H2ZP8Y1K6L9Y4P8R29、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。

A.20

B.10

C.30

D.0【答案】BCG6U4P7Z10W2C3P10HR7N10H4V4N8Q4V5ZI3O4H2M3E9P9T1010、关于利率上限期权的概述，正确的是（）。

A.市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方不需要承担任何支付义务

B.买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额

C.卖方向买方支付市场利率低于协定利率上限的差额

D.买卖双方均需要支付保证金【答案】ACL7Z4J3U10D1U2Y8HF9R5W1L9P7E5W10ZY8L9L3R3J9V4D611、5月份，某进口商以49000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易铜。8月10日，电缆厂实施点价，以47000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格

A.结束套期保值时的基差为200元／吨

B.与电缆厂实物交收的价格为46500元／吨

C.基差走弱200元／吨，现货市场盈利1000元／吨

D.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元／吨【答案】DCX9C3S8D8E8A2E3HN1C5N4O4U7V6I8ZI6L3S7T4A9X8J312、某投资者在上海期货交易所卖出期铜(阴极铜)10手(每手5吨)，成交价为37500元/吨，当日结算价为37400元/吨，则该投资者的当日盈亏为（）。

A.盈利5000元

B.亏损10000元

C.盈利1000元

D.亏损2000元【答案】ACB3K9R4Q9T5I1M7HH9V7A6Q10L3D4Y1ZZ7P2O10K7Q6I10E813、以下关于利率互换的描述中，正确的是（）。

A.交易双方一般在到期日交换本金和利息

B.交易双方一般只交换利息，不交换本金

C.交易双方一般既交换本金，又交换利息

D.交易双方一般在结算日交换本金和利息【答案】BCE8L7V7Z9H8W9U3HL5E3J4O4B10A3V4ZG9I9W7L6A1H8I314、沪深300股指期货的最小变动价位为()。

A.0.01点

B.0.1点

C.0.2点

D.1点【答案】CCM5T3A5C1O3Q8B5HD1X4U5Z3Z3C6K10ZR6F7U4R8I6A7E315、为了防止棉花价格上涨带来收购成本提高，某棉花公司利用棉花期货进行多头套期保值，在11月份的棉花期货合约上建仓30手，当时的基差为-400元／吨，平仓时的基差为-500元／吨，该公司（）。(棉花期货合约规模为每手5吨，不计手续费等费用)

A.实现完全套期保值

B.不完全套期保值，且有净亏损15000元

C.不完全套期保值，且有净亏损30000元

D.不完全套期保值，且有净盈利15000元【答案】DCF10M2F1Z10B5O2G2HG4P1Y2W2R5C6V8ZC5Y1B9A1B2H3I816、目前，我国设计的期权都是（）期权。

A.欧式

B.美式

C.日式

D.中式【答案】ACE2B1Z9K6A7Q10M1HP9E10O6E2E2F6B10ZQ2F6U2P1Z5O1S917、以下交易中属于股指期货跨期套利交易的是（）。

A.买入沪深300ETF，同时卖出相近规模的IF1809

B.买入IF1809，同时卖出相近规模的IC1812

C.买入IF1809，同时卖出相近规模的IH1812

D.买入IF1809，同时卖出相近规模的IF1812【答案】DCU3S9G2M5D6B6H10HH7P5C4O10T1U4H2ZL5J6U10P8J3X6P918、标准仓单是指（）开具并经期货交易所认定的标准化提货凭证。

A.交割仓库

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.期货交易所【答案】ACJ4H8Z7D4F1D2S6HJ4H7K9N4L7A2R10ZB1I3V4J1P5D10H719、套期保值交易的衍生工具不包括()。

A.期货

B.期权

C.远期

D.黄金【答案】DCG6W6R10D8F8L4N4HD4X4L3J2E4V4N2ZM4A4K10T8F4V8I720、中国金融期货交易所采取（）结算制度。

A.会员

B.会员分类

C.综合

D.会员分级【答案】DCH4W4M6R4N6Z4M7HX2W8I4D2F1P3X2ZV7D4Q1A6Z8J5Q221、（）是郑州商品交易所上市的期货品种。

A.菜籽油期货

B.豆油期货

C.燃料油期货

D.棕桐油期货【答案】ACV6Y3B1S10E5D9R6HR1X6W5K1A5E2O4ZE10U6Q2C4H9R8X322、直接标价法是指以（）。

A.外币表示本币

B.本币表示外币

C.外币除以本币

D.本币除以外币【答案】BCW10P1H9H3E4K8J2HA8B4O7U1K7N8O8ZJ7N8Q9F7V4P9H223、3月26日，某交易者卖出50手6月甲期货合约同时买入50手8月该期货合约，价格分别为2270元／吨和2280元／吨。4月8日，该交易者将所持头寸全部平仓了结，6月和8月期货合约平仓价分别为2180元／吨和2220元／吨。该套利交易的盈亏状况是（）。（期货合约的交易单位每手10吨，不计手续费等费用）

A.亏损15000元

B.亏损30000元

C.盈利15000元

D.盈利30000元【答案】CCW5O4K9Q8W2N5S4HX2K9F6A1A5J8S3ZR7J3M7J1N6C4H324、建仓时．当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，多头投机者应买入近期月份合约。

A.低于

B.等于

C.接近于

D.大于【答案】DCW8T7Z9L5K3L4L7HZ7P3U8U5J3X1I7ZB6O9L10C6W4I6F925、关于期货交易的描述，以下说法错误的是（）。

A.期货交易信用风险大

B.利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本

C.期货交易集中竞价,进场交易的必须是交易所的会员

D.期货交易具有公平、公正、公开的特点【答案】ACX5N9S4X1G9S6G3HN2A3U8C8W2O8D1ZC10C1F1W9Y4S7F826、2015年，（）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。

A.上证50ETF期权

B.中证500指数期货

C.国债期货

D.上证50股指期货【答案】ACC9C2Y7T5V7W9L6HZ9C7P5Y10G9K7Y3ZD7Y5A7F10U4X2Z927、一般地，当其他因素不变时，市场利率上升，利率期货价格将（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.不确定【答案】BCZ4R1D8D1I1K9X10HD1S8R8O7A4K10G6ZY4G9N9L9P7S7G828、期货合约是由（）统一制定的。

A.期货交易所

B.期货公司

C.期货业协会

D.证监会【答案】ACP10H1B1W10M5C2D10HO3J1C5C1Z3A6J8ZA6Z10F2T4C1D10H429、榨油厂要在3个月后购买191吨大豆做原料，为套期保值，该厂需要购入()手大豆期货。

A.190

B.19

C.191

D.19.1【答案】BCN3O3C7Z8Q3B6O8HE1V3X3B4U2A7M1ZN10O4Z3R10F10W6D530、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCD5L2U8B6R4J4B4HM1R1S6E4A5H4I2ZI10W5A7Q6D1W9I131、4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％，若交易成本总计为35点，则5月1日到期的沪深300股指期货()。

A.在3069点以上存在反向套利机会

B.在3010点以下存在正向套利机会

C.在3034点以上存在反向套利机会

D.在2975点以下存在反向套利机会【答案】DCY7O3V4P9K8Q9Q10HZ3B6T5C4G10P6I10ZF10D5O8P4G7Y6P632、某投资者手中持有的期权是一份虚值期权，则下列表述正确的是（）。

A.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的资产价格高于执行价格

B.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的资产价格低于执行价格

C.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的资产价格等于执行价格

D.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的资产价格低于执行价格【答案】DCM10A5B10D1M6M1Z6HF8W9V1R9U6I10L7ZE4G10I9U4I8W7O933、2015年4月初，某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避锌价格风险，该企业卖出ZN1604至2016年1月，该企业进行展期，合理的操作是（）。

A.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1602

B.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1601

C.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1609

D.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1603【答案】CCU5U10T10V4F3P6R2HR5T9H6I10X9V3W5ZO3Y8K9R6J8I9G1034、美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4.5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货（2009年6月到期，期限为10年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为0.9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，该国债期货合约买方必须付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCL5K9I4L7T2W8Z5HG1T6X2Z2N10O1K10ZI9T2C9N3R9C7L235、基差的变化主要受制于（）。

A.管理费

B.保证金利息

C.保险费

D.持仓费【答案】DCQ2X4Y2W7F7O2S3HQ6W6K9D8H2W6M5ZR6X10H6C2H7U7K936、()是指在公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位，即每计量单位的货币价格。

A.交易单位

B.报价单位

C.最小变动单位

D.合约价值【答案】BCL3U10U5S8H1Z2F7HT1C10T8L1A5V5I1ZT9J1X9R4B6S10G737、（）是指交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。

A.外汇掉期

B.外汇远期

C.外汇期权

D.外汇期货【答案】ACV6Z1L6J7D3G9M3HS7H2Q5C4M6L4P1ZU4D8S6K2R9B7A1038、某一揽子股票组合与上证50指数构成完全对应，其当前市场价值为75万元，且预计一个月后可收到5000元现金红利。此时，市场利率为6%，上涨50指数为1500点，3个月后交割的上证50指数期货为2600点。

A.损失23700

B.盈利23700

C.损失11850

D.盈利11850【答案】BCH5A3R9Z9N10Z7P2HV10X2E5T5K9U7K10ZH1T9N9V2T7O9L739、某交易者于4月12日以每份3.000元的价格买入50000份上证50E、TF基金，总市值=3.000*50000=150000（港元）。持有20天后，该基金价格上涨至3.500元，交易者认为基金价格仍有进一步上涨潜力，但又担心股票市场下跌，于是以0.2200元的价格卖出执行价格为3.500元的该股票看涨期权5张（1张=10000份E、TF）。该交易者所采用的策略是（）。

A.期权备兑开仓策略

B.期权备兑平仓策略

C.有担保的看涨期权策略

D.有担保的看跌期权策略【答案】ACG4N6D2S10J10K8O7HN2W8A4D5I4I4M10ZN8F10H6Q10B3U7D440、根据确定具体时间点时的实际交易价格的权利归属划分，若基差交易时间的权利属于买方，则称为()。

A.买方叫价交易

B.卖方叫价交易

C.赢利方叫价交易

D.亏损方叫价交易【答案】ACX8D6K4X9U10I8Z10HZ2C8F5P2C6R4L9ZD3D1V3W8U3D6Q741、在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（）。

A.买入玉米期货合约

B.卖出玉米期货合约

C.进行玉米期转现交易

D.进行玉米期现套利【答案】BCM8P4P9I3P4Z5H5HR2Q5J2F9G6E10R1ZC6B1F8N10Z10R10D142、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元／人民币为630．21，这种汇率标价法是（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.人民币标价法

D.平均标价法【答案】ACE3G1G4L4B8S1N2HH8U6E10D7V4R3N6ZD1K6K3W10E6Q4I343、某新客户存入保证金50000元，5月7日买入5手大豆合约，成交价为4000元/吨，结算价为4010元/吨，收盘价为4020元/吨。5月8日再买入5手大豆合约成交价为4020元/吨，结算价为4040元/吨，收盘价4030元/吨。5月9日将10手大豆合约全部平仓，成交价为4050元/吨，则5月9日该客户的当日结算准备金余额为（）元。（大豆期货的交易单位是10吨/手）

A.51000

B.5400

C.54000

D.5100【答案】CCA2P10V6W4W2X2I3HK1H9E6X9X10R2M9ZZ6B4X7N5H5R4L844、当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于（）。

A.期货价格

B.零

C.无限大

D.无法判断【答案】BCY10Q10D4W10G10X6G7HK10T5E1G1Y8Y6J1ZA6R5K6I5Z5N2Y545、某交易者卖出执行价格为540美元/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为35美元/蒲式耳，则该交易者卖出的看涨期权的损益平衡点为（）美元/蒲式耳。（不考虑交易费用）

A.520

B.540

C.575

D.585【答案】CCC1W4J10C5W9Z3L1HR7L6H6L1U2P1C8ZD5A1C6X7N8Z9Z346、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

A.损失6.75

B.获利6.75

C.损失6.56

D.获利6.56【答案】CCU3K1R9S8N3G1Y7HF9U7J9N10N10M8T6ZB9Z8M10N7G7T8M847、上海证券交易所2015年2月9日挂牌上市的股票期权是上证50ETF，合约的标的是（）。

A.上证50股票价格指数

B.上证50交易型开放式指数证券投资基金

C.深证50股票价格指数

D.沪深300股票价格指数【答案】BCN10Z2J6D7W10Q2A10HV9B7J8K6O8T9P9ZO3Y6U4Q2B9G6J1048、如不计交易费用，买入看涨期权的最大亏损为（）。

A.权利金

B.标的资产的跌幅

C.执行价格

D.标的资产的涨幅【答案】ACQ5G9R7O1M2C2U1HV2M9X3K9I6A7B4ZU2A3C1I6C3T1E549、期货公司申请金融期货全面结算业务资格，要求董事长、总经理和副总经理中，至少()人的期货或者证券从业时间在()年以上。

A.3；3

B.3；5

C.5；3

D.5；5【答案】BCY2T10Q1O4G8H7V7HD1H7B1E6Z10M10D8ZP8T4C10B8B2S9Q650、某日，铜合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一个交易日涨停价格是____元/吨，跌停价格是____元/吨。（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560【答案】BCF1R3W4Z6A2P4A7HG4V3G9B3E2L10F10ZF1O3Q5Q6O1G3L551、美国堪萨斯期货交易所的英文缩写为（）。

A.CBOT

B.CME

C.KCBT

D.1ME【答案】CCX7E7N5T4Y10S5P2HB2R8H2U6S5T9I5ZM3Y7Z5I7R8F7O352、在其他条件不变的情况下，一国经济增长率相对较高，其国民收入增加相对也会较快，这样会使该国增加对外国商品的需求，该国货币汇率()。

A.下跌

B.上涨

C.不变

D.视情况而定【答案】ACL10U4K9X4I1G10L9HB9P8I3W10E2L10J1ZX1S10Y8V2P10P10G353、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。

A.盈利1550美元

B.亏损1550美元

C.盈利1484.38美元

D.亏损1484.38美元【答案】DCH9P7R10X4S2W10F4HP2G2L10P4G7H4V3ZK8E2X4Y10R10D3N754、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%【答案】BCE7P3J4T8K9R5M4HD5Z5P8G8Z3A7U3ZR2E4U10V3D7T9O555、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%【答案】BCF7Y5J6R4L1A8M1HZ5L5U9L10S4N6O7ZD10F7A1C6O7I3R1056、期货合约是指由()统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。

A.期货交易所

B.证券交易所

C.中国证监会

D.期货业协会【答案】ACM4H7B7M7O4Q1M10HP9A2I1K1K9B8N5ZV1J7Z5K1J7P6M257、下列关于跨期套利的说法中，不正确的是()。

A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易

B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种

C.正向市场上的套利称为牛市套利

D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的【答案】CCC8G9H9Z4K1Y1X10HQ1Z7Z9P1Q8Y10I9ZT7L2M3W3S8M9Z658、货币互换在期末交换本金时的汇率等于（）。

A.期末的远期汇率

B.期初的约定汇率

C.期初的市场汇率

D.期末的市场汇率【答案】BCA2M7C8Z10V8A6N2HY8Q2V5X9R10R6X10ZB6A5E9R9P4T4H359、在进行蝶式套利时，投机者必须同时下达()个指令。

A.15

B.2

C.3

D.4【答案】CCZ9K1B8Y6W7K3Z10HB4Q2C6Y1O7G2A7ZG10I4Q7N9S2F9I760、道氏理论认为趋势的（）是确定投资的关键。

A.黄金分割点

B.终点

C.起点

D.反转点【答案】DCQ9P3D5B10I7Q6G6HI1S9E10P1I3T8A7ZQ9L8R5Z10P5P4E961、某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金20万元，按经纪公司规定，最低保证金比例为10%。该客户买入100手开仓大豆期货合约，成交价为每吨2800元，当日该客户又以每吨2850元的价格卖出40手大豆期货合约平仓。当日大豆结算价为每吨2840元。当日结算准备金余额为（）元。

A.44000

B.73600

C.170400

D.117600【答案】BCI9L2C7Y3P2W10V7HG3Y9V3R2N1V6T10ZN7Y5T7V10W1E2K562、（2021年12月真题）根据道氏理论，价格波动的趋势可分为()。

A.上升趋势、下降趋势和水平趋势

B.主要趋势、次要趋势和短暂趋势

C.上升趋势和下降趋势

D.长期趋势和短期趋势【答案】BCY8G10E5J9F1L3T4HY3G5H4B9M9J4Z1ZO2B1G8Q6U2T10O463、关于期转现交易，以下说法正确的是（）。

A.交易双方的协商平仓价一般应在交易所规定的价格波动范围内

B.交易双方平仓时必须参与交易所的公开竞价

C.交易双方都持有同一品种的标准仓单

D.交易双方可以根据实际情况协商平仓，其价格一般不受期货合约涨跌停板规定制约【答案】ACP4Q5F9F8Y8S8P8HH6W8J10G3N1V1N8ZI5R3O3L6N10G9R764、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元／吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。则通过这些操作，该油脂企业将下一年3月份豆粕价格锁定为（）元／吨。

A.3195

B.3235

C.3255

D.无法判断【答案】BCA8B7O4F4H2W4V2HW5G1J10R8N3C5Z10ZU7Q4J2U2G8I8Y265、某交易者以50美元／吨的价格买入一张3个月后到期的铜看涨期权，执行价格为8800美元／吨。期权到期时，标的铜价格为8750美元／吨，则该交易者到期净损益为（??）美元／吨。(不考虑交易费用)

A.50

B.100

C.-100

D.-50【答案】DCQ1C1T10A5L6J10R1HQ8G1O5D1B10V3N7ZY7W9H6F9L1I3Z366、某投资者以2元／股的价格买入看跌期权，执行价格为30元／股，当前的股票现货价格为25元／股。则该投资者的损益平衡点是（）。

A.32元／股

B.28元／股

C.23元／股

D.27元／股【答案】BCE3T9J9P4Q2Z10M4HQ5Z10H3K3G1G9N4ZZ5K8B4F10V5F7D467、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护

B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权

D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权【答案】DCT10J5O5L7J8E6H3HU10D4N8G9M1E6S4ZV4A9D8V5E8P6M1068、中国金融期货交易所5年期国债期货合约的报价方式为（）。

A.百元净价报价

B.千元净价报价

C.收益率报价

D.指数点报价【答案】ACS2C7W7H9F4G1F4HY7Q10O8T3E6L4X2ZV5I1K8P1L8H2H469、某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为600美分／蒲式耳的看涨期权，权利金为10美分／蒲式耳，则当市场价格高于（）美分／蒲式耳时，该投资者开始获利。

A.590

B.600

C.610

D.620【答案】CCO2Y9B3C2O5C10E2HA6Z4A7W1W7J7C7ZV8Q1T10J10S7C10X470、关于股指期权的说法，正确的是（）。

A.股指期权采用现金交割

B.股指期权只有到期才能行权

C.股指期权投资比股指期货投资风险小

D.股指期权可用来管理股票投资的非系统性风险【答案】ACL5R8Q9E1L1Q8F6HG3Z8A5P7X7D9X7ZS5Y1M3E4X10S4Z171、在我国，期货公司业务实行许可制度，由（）按照其商品期货、金融期货业务种类颁发许可证。

A.国务院期货监督管理机构

B.中国期货业协会

C.中国证监会

D.中国证监会监督管理机构【答案】ACW4Q3R1C5H8B10Q6HU5M7U9P6U2C10Q6ZP10F1N5G9A8B4Z1072、（）是跨市套利。

A.在不同交易所，同时买入.卖出不同标的资产.相同交割月份的商品合约

B.在同一交易所，同时买入.卖出不同标的资产.相同交割月份的商品合约

C.在同一交易所，同时买入.卖出同一标的资产.不同交割月份的商品合约

D.在不同交易所，同时买入.卖出同一标的资产.相同交割月份的商品合约【答案】DCK7Q5R2Y10C7B3L8HB2K9R4F9R3E5R2ZK2C4W8P1G1J10I473、下列关于转换因子的说法不正确的是（）。

A.是各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例

B.实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值

C.可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子小于1

D.转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变【答案】CCR8U4Q2A8Q7R4V10HL4C6U5A10Q9V3I6ZS7N9Q5I6J1C3H274、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都为（）。

A.场内交易

B.场外交易

C.美式期权

D.欧式期权【答案】BCI5P3X3Z5W1U3L2HF2J9N6K7A7M1O6ZA2P9M6F1Z7I7G1075、（）是指在交割月份最后交易日过后，一次性集中交割的交割方式。

A.滚动交割

B.集中交割

C.期转现

D.协议交割【答案】BCL4U10T3Z1V6J7U7HD3U9W3L3Z6Z1Y9ZI6D9Q1M5E1L4A276、会员制期货交易所会员大会有()会员参加方为有效。

A.1／3以上

B.2／3以上

C.7／4以上

D.3／4以上【答案】BCL5Q7K9C4G1X5V5HW9K1H9H3H7A4J10ZG5B5O10H2K4E1W1077、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCS10T4I2X8U1F3W7HF10C3M8J4X6Z10G5ZX4S2L10H3L6K2M878、（2022年7月真题）下降三角形形态由（）构成。

A.同时向上倾斜的趋势线和压力线

B.上升的底部趋势线和—条水平的压力线

C.水平的底部趋势线和一条下降的压力线

D.一条向上倾斜的趋势线和一条向下倾斜的压力线【答案】CCV5H6O7V8U6K6Y9HZ8D1Y2C10Z4O3W9ZU8E5D7V7N9D1L379、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。

A.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种

B.中长期利率期货一般采用实物交割

C.短期利率期货一般采用实物交割

D.中金所国债期货属于短期利率期货品种【答案】BCX9A5P10I8Z3M2Z4HQ5K10R10Z9D5L1Q4ZR3P4A1N9Y5T1P1080、在我国，某交易者3月3日买入10手5月铜期货合约同时卖出10手7月铜期货合约，价格分别为65800元/吨和66600元/吨。3月9日，该交易者将上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为66800元/吨和67100元/吨。该交易者盈亏情况是（）。(不计手续费等费用)该投资者的当日盈亏为（）元(不计交易手续费、税金等费用)。

A.盈利50000

B.盈利25000

C.亏损50000

D.亏损25000【答案】BCP8N8X2W9C10U8B10HR7K6X3A2J2G9C4ZA10A8I7T7I8S7B381、（），我国推出5年期国债期货交易。

A.2013年4月6日

B.2013年9月6日

C.2014年9月6日

D.2014年4月6日【答案】BCU7V7N9I4K4Y5K2HT1O9B7H9H3I7K7ZS6F6B3K5E2F1I482、关于股票价格指数期权的说法，正确的是（）。

A.采用现金交割

B.股指看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股指的权利

C.投资比股指期货投资风险小

D.只有到期才能行权【答案】ACP10L3W8F6H5L1J3HA9R9O9Q7A3V6N7ZL9U4C6I1G7Q7T1083、2015年，（）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。

A.上证50ETF期权

B.中证500指数期货

C.国债期货

D.上证50股指期货【答案】ACB3I7R3T3Z6Y6M1HY2H6F2V9I4U10Z6ZM8H5C3Q1Y10H6Q784、期货交易所结算准备金余额的计算公式为（）。

A.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金4-当日交易保证金+当日盈亏一入金+出金一手续费(等)

B.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏一入金+出金一手续费(等)

C.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金一当日交易保证金+当日盈亏+入金一出金一手续费(等)

D.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金一当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)【答案】CCC1L1V3T5C5S3A6HQ10O7O3E3M2W10O9ZC8V8I8C6E3I2E885、以下不影响沪深300股指期货理论价格的是（）。

A.成分股股息率

B.沪深300指数的历史波动率

C.期货合约剩余期限

D.沪深300指数现货价格【答案】BCA10Y2M2L1M1F6X5HT6X5O4R9Y3E10L10ZA10M5D2C6E1M1P786、2008年10月1日，某投资者以80点的权利金买入一张3月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看涨期权，同时又以130点的权利金卖出一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的盈亏平衡点(不考虑其他费用)是（）点。

A.10000

B.10050

C.10100

D.10200【答案】BCD1I4D6K4S4D7Y10HE4Z9H7B6Q3L9Q8ZA6C7E8M7F5A6U887、看涨期权空头可以通过（）的方式平仓。

A.买入同一看涨期权

B.买入相关看跌期权

C.卖出同一看涨期权

D.卖出相关看跌期权【答案】ACI5F2N2N2F1T4K7HN9Q8B7S9E2G1E5ZC3V1Y6X2T7J5R888、假设美元兑人民币即期汇率为6．2022，美元年利率为3％，人民币年利率为5％。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226【答案】DCI4F5Y4N9K8Z4L4HQ3S8K10X4Z6G7J5ZY9H7Q1D5O10V8F589、（）的出现，使期货市场发生了翻天覆地地变化，彻底改变了期货市场的格局。

A.远期现货

B.商品期货

C.金融期货

D.期货期权【答案】CCX8G7N10K3Q9M4I5HN8B7T4I2F1G2F10ZT5A7F6T2E4Z7J690、在期货交易中，起到杠杆作用的是()。

A.涨跌停板制度

B.当日无负债结算制度

C.保证金制度

D.大户报告制度【答案】CCN1J6L6Z7D7G8W4HZ1G5Z7K10O5M10Z3ZJ10Z8P7A5C7G4K891、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。

A.亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000【答案】BCU10P9B6D9R2O4E3HY9L5S10I9T5Y3P8ZJ7T1B8L2V2U8W192、国际常用的外汇标价法是（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.美元标价法

D.英镑标价法【答案】ACG7J5B6M5P6M10U1HG2Q3Y5J1T3C1C9ZF8Y9M9C1T2Y10R1093、隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所于1974年推出的黄金期货合约，在（）的国际期货市场上有一定影响。

A.19世纪七八十年代

B.20世纪七八十年代

C.19世纪70年代初

D.20世纪70年代初【答案】BCP1S3A8H6P1W4O6HL1M8E8L2W5K4P4ZN8X2X4W4H2H1Q194、同时买进(卖出)或卖出(买进)两个不同标的物期货合约的指令是（）。

A.套利市价指令

B.套利限价指令

C.跨期套利指令

D.跨品种套利指令【答案】DCE1D2G10Y3O1C10Z5HF1F3A7X1H2L10Y9ZZ8R4N2I4S3E7X495、选择期货合约标的时，一般需要考虑的条件不包括（）。

A.规格或质量易于量化和评级

B.价格波动幅度大且频繁

C.数量少且价格波动幅度小

D.供应量较大，不易为少数人控制和垄断【答案】CCF7O4K3E2O5R4B10HQ3J2H8Q10Z6A7J1ZT8W4W1P6L7U5G696、上证综合指数、深证综合指数采用的编制方法是（）。

A.算术平均法

B.加权平均法

C.几何平均法

D.累乘法【答案】BCW4N3D7F4O1D7A3HA2V2P7U4L7G9H3ZT2L5O5F4H10K6V697、在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，卖出套利获利的条件是价差要（）。

A.缩小

B.扩大

C.不变

D.无规律【答案】ACO3M9C2J7E6H9P9HY6E5B5U7Q1G3S10ZB9W7J6C2P6R10L298、在流动性不好的市场，冲击成本往往会（）。

A.比较大

B.和平时相等

C.比较小

D.不确定【答案】ACJ2J6L8X9J7H2H4HZ7B5G1K6V6P2D6ZQ6K5F2N7W3P7T799、我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是（），但平当日新开仓位不适用平仓优先的原则。

A.平仓优先和时间优先

B.价格优先和平仓优先

C.价格优先和时间优先

D.时间优先和价格优先【答案】ACP6N8K4J5B9G10Y10HA6L2A4Y1J7D8K9ZM6A1P10U2B3M1B3100、目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是（）。

A.套利指令

B.止损指令

C.停止限价指令

D.限价指令【答案】DCJ7G6D3S2D4R10J2HO1J2N10Q10O1Z5T8ZN5W1S1Q9M9H1A1101、期权按履约的时间划分，可以分为（）。

A.场外期权和场内期权

B.现货期权和期货期权

C.看涨期权和看跌期权

D.美式期权和欧式期权【答案】DCP10E1A7C7O5L5L7HX3J4B4K10I10D10W4ZI9K10O9B3F8N8F9102、我国期货合约的开盘价是在交易开始前（）分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

A.30

B.10

C.5

D.1【答案】CCA1G6B4M4C6D8S3HP3K2I7A10M2S6D9ZZ2Z5Q3M9Q5L4A1103、当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于（）。

A.期货价格

B.零

C.无限大

D.无法判断【答案】BCG3S10N1W4W6T8U4HT6A1W5V9C3E3R9ZL1F7C2F1Y8B6B2104、面值为100万美元的13周美国国债，当投资者以98.8万美元买进时，年贴现率为（）。

A.1.2%

B.4.8%

C.0.4%

D.1.21%【答案】BCK9K8Z9N8E3T2J2HM9I9S9A6B10B1W4ZT9V10P10K8J4M3A1105、期货交易所规定，只有（）才能入场交易。

A.经纪公司

B.生产商

C.经销商

D.交易所的会员【答案】DCB6D5M9Q6W4A5E7HD8W8C10V9L7L7X7ZV10Q6H6R6S9D5Z10106、若某年11月，CBOT小麦市场的基差为-3美分/蒲式耳，到了12月份基差变为3美分/蒲式耳，这种基差变化称为（）。

A.走强

B.走弱

C.不变

D.趋近【答案】ACE4J8N2B8O9H3R8HD6D9D9Y2K8L4G9ZB10B3G2H10N3Q10R9107、下列关于套期保值的描述中，错误的是（）。

A.套期保值的本质是“风险对冲”

B.一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值是失败的

C.套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段

D.不是每个企业都适合做套期保值【答案】BCE9I9W10Z9I5J3D6HJ4V6L9G7R9T5G7ZH6Y6X9B1S10E8D10108、某股票当前价格为88．75港元，其看跌期权A的执行价格为110．00港元，权利金为21．50港元。另一股票当前价格为63．95港元，其看跌期权8的执行价格和权利金分别为67．50港元和4．85港元。（）。

A.条件不足，不能确定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B【答案】CCT4N6C1D8Z8O1R8HZ6D3H9U10E1O6U6ZJ10I1M8A7M7T4H8109、某投资者以4010元/吨的价格买入4手大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买了2手，当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。

A.4026

B.4025

C.4020

D.4010【答案】ACL4A3M10E6H8D2G10HH2T6Z5Q3J9B2Z7ZW6F8L3W2K3R8Y7110、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（）元。(不考虑手续费、税金等费用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACN3K5K1W3W4M3P4HK6K8I7Q2U8B7P2ZP7R10A2H9D5K10E9111、期货交易所违反规定接纳会员的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予纪律处分，处()的罚款。

A.1万元以上5万元以下

B.1万元以上10万元以下

C.5万元以上10万元以下

D.5万元以上20万元以下【答案】BCN7Q9S1W4T5P1A2HJ1B5L3D3D1N8F4ZL1A4N1I1L6K9K8112、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。

A.期货交割结算价×转换因子-应计利息

B.期货交割结算价×转换因子+应计利息

C.期货交割结算价／转换因子+应计利息

D.期货交割结算价×转换因子【答案】BCF9C3J1P9C10B3A6HM4K6T5Y1F6X6C2ZJ8W1Z10P1J6R3C7113、某玉米经销商在大连商品交易所做玉米卖出套期保值，建仓时基差为-30元／吨，平仓时为-50元／吨，则该套期保值的效果是（）。（不计手续费等费用）

A.存在净盈利

B.存在净亏损

C.刚好完全相抵

D.不确定【答案】BCN10D10X7P2H4S5P10HZ4H6N4O7C1G10D9ZP6B7B9M2Q7H9V9114、沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的（）。

A.算术平均价

B.加权平均价

C.几何平均价

D.累加【答案】ACB5U4R10L8G6T6Q5HM2F9C8J1N10Y5L9ZE3O3I5X1P9F1Y8115、受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助CP0挑选商品交易顾问(CTA)，监督CTA交易活动的是（）。

A.介绍经纪商(IB)

B.托管人(Custodian)

C.期货佣金商(FCM)

D.交易经理(TM)【答案】DCB5D4R8Z8A4D9N9HJ4S5D1R7J2Y4A10ZG8S10F9G9G9P10Q9116、某投机者预测7月份大豆期货合约价格将上升，故买入20手大豆期货合约，成交价为2020元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在1990元/吨再次买入10手合约，当市价反弹到（）元时才可以避免损失。（每手10吨，不计税金、手续费等费用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030【答案】BCB10T10M3C8D9A9P7HJ5M9V3K10V2Y9E2ZW8L2L4T4A2B5E7117、某套利者以461美元／盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元／盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元／盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元／盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元／盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

D.获利6【答案】ACT1X9F8L2Y4S8O6HA1S2P10J4X3B3X6ZS5M1Z2H7O6K4U7118、某看跌期权的执行价格为200美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为230美元，该期权的内涵价值为（）。

A.5美元

B.0

C.-30美元

D.-35美元【答案】BCE10T1V10A1P9X3R6HW8W8D5H6G5J9Y8ZW4E4L2W2Q9V4P7119、CME欧洲美元期货合约的报价采用的是100减去以（）天计算的不带百分号的年利率形式。

A.300

B.360

C.365

D.361【答案】BCC7A3C10C1Q1P2U8HZ9J8X3U4Q2W6D9ZN10J1B8M4T1E8Q2120、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。

A.预期利润

B.持仓费

C.生产成本

D.报价方式【答案】BCW10F8S5L6C3R2J3HQ8I9U6W5T6X10C10ZT6S9X10I7U7S8V5121、在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是（）。

A.预期基差波幅收窄

B.预期基差会变小

C.预期基差波幅扩大

D.预期基差会变大【答案】BCA7I2N7B8T1O7K1HR2J3M8F10W6V6O10ZW7P5C2T8Q10D9S7122、中国期货保证金监控中心由期货交易所出资设立，其业务接受（）的领导、监督和管理。

A.期货公司

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.期货交易所【答案】BCC2Y5O9M2D8G7F7HX8O8D3N8Y7B2E10ZV1F5R5R5P8Z8D8123、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务，但一般不包括（）。

A.交易部门

B.交割部门

C.财务部门

D.人事部门【答案】DCN1Q1M4F1T6V10O5HJ4P5L4V2I2D4K1ZE9R2M3O8Y7A3U5124、期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了（）。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者【答案】DCF9T7J2N7S9T2I8HK4J10T2D4N4F10B8ZV2D9V4J3X3O1G5125、假设其他条件不变，若白糖期初库存量过低，则当期白糖价格（）。

A.将保持不变

B.将趋于下跌

C.趋势不确定

D.将趋于上涨【答案】DCO3N9J1O8Z9T7C8HA7Q2Q8M9A9F3T4ZJ10N6H10Z4O5Q1D3126、7月份，大豆的现货价格为5040元／吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5030元／吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格升至5060元／吨，期货价格相应升为5080元／吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。则下列说法正确的是()。

A.该市场由正向市场变为反向市场

B.该市场上基差走弱30元／吨

C.该经销商进行的是卖出套期保值交易

D.该经销商实际买入大豆现货价格为5040元／吨【答案】BCN4U4R5W9G2T7A4HK9T2S2C4I6S9C6ZA8A4B6A4Q2Q7N3127、如果投资者在3月份以600点的权利金买人一张执行价格为21500点的5月份恒指看涨期权，同时又以400点的期权价格买入一张执行价格为21500点的5月份恒指看跌期权，其损益平衡点为（）。(不计交易费用)

A.21300点和21700点

B.21100点和21900点

C.22100点和21100点

D.20500点和22500点【答案】CCF1U1P9D6A3O2N3HX10G8R8G1W10M4U2ZX3R8F9L4I4E7H8128、美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4.5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货（2009年6月到期，期限为10年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为0.9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，该国债期货合约买方必须付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCS8P6I10D9M9B10X8HK10P8Z6W8A9T9Q4ZT3I5I3H7P5I9Z10129、以下不属于外汇期货跨期套利的是（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.统计和期权套利【答案】DCL6X8C7Z4K2U6B10HL5F5F4C2S2V6U7ZZ4I9F9Q10W6G6M9130、根据以下材料，回答题

A.101456

B.124556

C.99608

D.100556【答案】DCH4W6F3R7D8X4D6HN8J10M10H3W5Z9W7ZC7K1R5E7I7Q3V2131、下列关于期货居间人的表述，正确的是（）。

A.居间人隶属于期货公司

B.居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人

C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人

D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人【答案】BCF6U7X2Y2W9E4Q1HY4U7Y6Q9V6A4P1ZW2M1G5C4N6H2Y10132、某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期、执行价格为235美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为230美元/磅，则该交易者到期净损益为（）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102【答案】ACQ4A3V4O7V4L3X1HI4O7B9C1S10S8D2ZD1T4R10M6A3Z10N7133、根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为三类，其中不包括（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.买入套利【答案】DCZ9K7C4K5F5D3V3HF9N2I9T1J3R9A10ZM7M7Q1D3L3J3F6134、某投资机构有500万元自己用于股票投资，投资200万元购入A股票，投资200万元购入B股票，投资100万元购入C股票，三只股票价格分别为40元、20元、10元，β系数分别为1.5、0.5、1，则该股票组合的β系数为（）。

A.0.8

B.0.9

C.1

D.1.2【答案】CCP8A5P8X3M10J8F3HT5F2K5L3W5F10A3ZG2B2F3Y8W5M7U8135、沪深股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数（）的算术平均价。

A.最后两小时

B.最后3小时

C.当日

D.前一日【答案】ACG4Q2G5X10G1B1C4HF5K9D8I5M3L5S8ZJ4D6M3K6V1R5Y3136、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/Ⅱ屯。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACB7J7X9W7O4Y3R8HM7F6E7Z2L5X7L9ZE8R10S5R7R5F1S3137、在期货交易中，起到杠杆作用的是()。

A.涨跌停板制度

B.当日无负债结算制度

C.保证金制度

D.大户报告制度【答案】CCZ3E7U9C6X10O3G2HB9N10I1C8X7W2D10ZR8C3F5L2B9N2M4138、标的资产价格的波动率升高，期权的价格也应该（）。

A.升高

B.降低

C.倍增

D.倍减【答案】ACT4F4F7V1O3R6S8HZ6M5Q8I4V5A4L5ZL6J4X3K10D1L9Z1139、（）于1993年5月28日正式推出标准化期货合约，实现由现货远期到期货的转变。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易

D.中国金融期货交易所【答案】ACF7V3V4C10V5N8G4HY1S3V2Q5C10X2E9ZC2M8W10E2L3F10B9140、利用期货市场对冲现货价格风险的原理是()。

A.期货与现货价格变动趋势相反，且临近交割日，两价格间差距扩大

B.期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小

C.期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日，两价格间差距缩小

D.期货与现货价格变动趋势相反，且临近交割日，价格波动幅度扩大【答案】CCJ2R3B5C3X8Y10E2HI5O4A2D3H7H4B4ZG4P5R4A4Y7I7R10141、某投资者为了规避风险，以1．26港元／股的价格买进100万股执行价格为52港元的该股票的看跌期权，则需要支付的权利金总额为（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】ACZ10K9V5E1X5B9I9HD9H10E5D6A10U7Q3ZY9Y9D2G6J10L8V3142、以下属于财政政策手段的是（）。

A.增加或减少货币供应量

B.提高或降低汇率

C.提高或降低利率

D.提高或降低税率【答案】DCW5T7C7P2U8N4W3HS3U7D5C6D1T1Q7ZN2W8U6H10B7V1L3143、假设英镑兑美元的即期汇率为1.5823,30天远期汇率为1.5883，这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。

A.升水0.006美元

B.升水0.006英镑

C.贴水0.006美元

D.贴水0.006英镑【答案】ACK3S2Q10J2S2Q3V4HR10Q2A3V9F2I8Q5ZP10R9Q10O9W7K10V4144、某交易者以3485元/吨的价格卖出大豆期货合约100手（每手10吨），次日以3400元/吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元/手计，那么该交易者（）。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元【答案】CCW9D3F3T9Z1C5A3HT7S8V1Z10E5H4Y9ZU5Y8C7T7S10S1V5145、如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，则称这种基差的变化为（）。

A.走强

B.走弱

C.不变

D.趋近【答案】BCB2D9C5F7G6P1Z2HY8Z2M10Z5Z1I2Z10ZR10C5A1R6P7K10O5146、下列属于结算机构的作用的是（）。

A.直接参与期货交易

B.管理期货交易所财务

C.担保交易履约

D.管理经纪公司财务【答案】CCO8T10L5Q3G3R6W2HX8N10K3U9X8W5D2ZN7G3L7S2R1I9N2147、以下关于利率互换的描述中，正确的是（）。

A.交易双方一般在到期日交换本金和利息

B.交易双方一般只交换利息，不交换本金

C.交易双方一般既交换本金，又交换利息

D.交易双方一般在结算日交换本金和利息【答案】BCY3V4P6U10D5C5C5HC8B8R7L4R6H8L9ZT3F9H7H9F10L8R4148、现代意义上的期货市场产生于19世纪中期的（）。

A.法国巴黎

B.英国伦敦

C.荷兰阿姆斯特丹

D.美国芝加哥【答案】DCB3F3M2Z10T4D5M5HY7Z8S6Y1W5E7Q7ZJ2X6T2E4U1L8C3149、5月初，某投资者卖出7月份小麦期货合约的同时买入9月份小麦期货合约，成交价格分别为2020元／吨和2030元／吨。平仓时，下列选项()使该交易者盈利最大。(不计交费用)

A.7月份和9月份小麦期货合约价格分别为2010元／吨和2000元／吨

B.7月份和9月份小麦期货合约价格分别为2010元／吨和2040元／吨

C.7月份和9月份小麦期货合约价格分别为2030元／吨和2050元／吨

D.7月份和9月份小麦期货合约价格分别为2030元／吨和2045元／吨【答案】BCF7A5I6B1E7N2N4HE2U7D4Y6T7X3E3ZW2A6K2Q8K4T4F7150、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收，不考虑交割成本，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（）。

A.多方10160元／吨，空方10580元／吨

B.多方10120元／吨，空方10120元／吨

C.多方10640元／吨，空方10400元／吨

D.多方10120元／吨，空方10400元／吨【答案】ACJ4E8R2G3Q6C2I3HX8P10U6H3T9W4N5ZM2V4A3O7T7H4P10151、5月20日，某交易者买入两手1O月份铜期货合约，价格为16950元／吨，同时卖出两手12月份铜期货合约，价格为17020元／吨，两个月后的7月20日，10月份铜合约价格变为17010元／吨，而12月份铜合约价格变为17030元／吨，则5月20日和7月20日相比，两合约价差()元／吨。

A.扩大了30

B.缩小了30

C.扩大了50

D.缩小了50【答案】DCH9I3Z3T3G9X8U5HX9A9J6K6O8V3G1ZW3I7W3U7N10E5C5152、根据《期货交易所管理办法》的规定，公司制期货交易所董事会会议的召开和议事规则应当符合()的规定。

A.交易规则

B.期货交易所章程

C.股东大会

D.证监会【答案】BCY7O8T1V5Q3P4S2HS7C9E7E4L5K10O6ZH6Q2E10L2K10U7O5153、基差的变化主要受制于（）。

A.管理费

B.保证金利息

C.保险费

D.持仓费【答案】DCN8T5D10P5W4T4S3HQ4O2Q7K5T10R4T3ZM7M8B9H10V10T6X5154、5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。该进口商开始套期保值时的基差为（）元/吨。

A.-300

B.300

C.-500

D.500【答案】CCG3D2E7B9H2D1O7HL7Z8A9X8R3E2I8ZZ6U10D1O8Y1L6C10155、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCT2A10X1B3H1N10K2HG3B8Y1W2O1L8H8ZJ1Z6A2H1I3L6Q7156、（），国内推出10年期国债期货交易。

A.2014年4月6日

B.2015年1月9日

C.2015年2月9日

D.2015年3月20日【答案】DCY10Z1Q7I10L10Q2N4HH2P8F1M5N6Q6D8ZM1G3P5F4P4S4L9157、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACN3Y3O3N4H6Y2Z1HC4R10R4G5C9D10B9ZR7D6S5U1D3W1M6158、在美国10年期国债期货的交割，卖方可以使用（）来进行交割。

A.10年期国债

B.大于10年期的国债

C.小于10年期的国债

D.任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债【答案】DCB2W2L8T6E5F10Z3HG6J1Y8D3P8Y8K10ZE1N7O3X4C10U1C10159、4月初,黄金现货价格为300元/克。我国某金饰品生产企业需要在3个月后买入1吨黄金用于生产首饰,决定进行套期保值。该企业在4月份黄金期货合约上的建仓价格为305元/克。7月初,黄金期货价格至325元/克,现货价格至318元/克。该企业在现货市场购买黄金,同时将期货合约对冲平仓。该企业套期保值效果是（）（不计手续费等费用）。

A.不完全套期保值,且有净亏损

B.基差走强2元/克

C.通过套期保值,黄金实际采购价格为298元/克

D.期货市场盈利18元/克【答案】CCE10X4N5A8W10Q5H5HF3I5J5E5G8F10F4ZR3O2U8L2T2Y5Q3160、下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（）

A.场外期权被称为现货期权

B.场内期权被称为期货期权

C.场外期权合约可以是非标准化合约

D.场外期权比场内期权流动性风险小【答案】CCC6C10V10Q8A9D2A6HX2A8P3M3K10V5F3ZR9M7C9C10S3Q9M9161、某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式【答案】ACK2U1I8L8W7K9D1HQ3Y10M5G7F2F1F10ZR2F2Y4R8J9L1U10162、当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于（）。

A.期货价格

B.零

C.无限大

D.无法判断【答案】BCS9R10Q5I4K4Z3F5HX8Q9Z8W8V9M6M2ZZ1D2Q5H8A9X6D2163、当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形，导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度，或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为（）。

A.买进套利

B.卖出套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】CCG9Z9Q1J10O2L1D2HM9J