股票术语大全-财务指标术语

股票基金是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要种类。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。投资于不同的股票组合，是股票市场的主要机构投资者。什么是对冲基金?对冲基金的英文名称为HedgeFund，意为"风险对冲过的基金"。起源于50年代初的美国。其操作的宗旨，在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解证券投资风险。什么是平准基金?平准基金是政府通过特定的机构（证监会、财政部、交易所等）以法定的方式建立的基金，通过对证券市场的逆向操作，熨平非理性的证券的剧烈波动，以达到稳定证券市场的目的基金。一般情况下，平准基金的来源有法定的渠道或其基本组成是强制性的，如国家财政拨款、向参与证券市场的相关单位征收等，也不排除向自愿购买的投资者配售股票财务指标如何浏览报表年报是上市公司对其在报告期内的生产经营状况、财务状况等信息的正式的、详细的报告。投资者阅读年报后可以对上市公司的基本概况、生产经营情况等有较完整的轮廓和大致的了解。年报披露的内容都是投资者完整了解公司时所必要的、有用的信息。投资者只有对年报披露的所有信息进行认真地阅读分析后，才能尽可能减少遗漏年报所包含的重大线索与信息，发掘出年报信息中隐含的投资机会。要对每家上市公司的年报全面地仔细阅读、分析对多数投资者甚至许多专业人士来说也是不现实的。作为普通投资者想要了解和研究的主要内容、信息往往集中在年报的几个重要部分中的少数地方。这些信息主要集中在会计资料和业务资料、董事会报告、财务报告三部分。1、会计资料和业务资料I向投资者提供了上市公司报告期内的诸如主营业务收入、净利润、每股净收益、每股净资产、每股经营活动中产生的现金流量净额等基本的财务数据和指标。2、董事会报告|向投资者陈述了报告期内公司经营状况、财务状况、投资情况等基本信息。3、财务报告厕包括：审计报告、资产负债表、损益表、现金流量表三大会计报表等内容。三大会计报表就上市公司资产负债结构、盈利能力、现金流动情况向投资者提供了全面的信息。4、审计报告中，注册会计师就年报本身编制时是否规范，所提供的信息是否真实向投资者提供了一份专业的报告。信息质量的高低是投资者从年报中发掘有价值线索的关键。目前我国上市公司报表编制时普遍存在不规范现象，注册会计师对年报的审计意见更应引起投资者的关注。上市公司财务指标分析A、最重要的八个指标：企业招股说明书、上市公司公告、年报、中报都有资产负债表、利润表、财务状况变动表，其中包含了很多的指标和比率。如何看企业的财务报表，哪些是比较重要的，我们以下列举了八个最重要的指标：（1）主营业务收入、（2）净利润、（3）总资产、（4）股东权益（净资产）、（5）每股收益、（6）每股净资产、（7）净资产收益率、（8）股东权益比率（一）、主营业务收入|：表明公司产品的市场份额，是所有财务指标里最重要的一个。主营业务收入比利润更重要。分析此项指标时应注意两个要点：1、主营收入增长率要保持良好的增长2、好的公司敢于亮出公司主营业务收入占全行业的份额（二）、I净利润I：反映经营业绩，越多越好，最好能年年有所增长。对股东而言，净利润反映公司的投资回报能力，但不能牺牲主营业务利润求得净利润的增长。（三）、|总资产|：体现企业抗风险的能力计算公式：企业总资产=自有资产（净资产）+负债=负债+股东权益（四）、股东权益（净资产）盈利通常是产品经营的结果，而资产增殖则是资产经营的结果。（五）、|股东权益比率|：计算公式：股东权益比率=净资产/总资产如：一上市公司总资产10亿，其中6亿净资产（即股东权益），4亿债务，股东权益比率为60%，资产负载率40%衡量标准：股东权益越高，企业资产越安全，公司信用度越高。50%上下为好。股东权益比率在50%-70%之间，财务才算健康。但80%-90%则说明不善于运用现代化负债经营方式，是稳健而不是成长型公司。（六）、每股收益：业绩的代名词，但还得具体分析计算公式：每股收益=净利润/总股本衡量标准：一线股0.5元以上二线股0.3-0.4元三线股0.1-0.2元垃圾股0.1元以下分类办法：1、摊薄：净利润/年末总股本2、加权：按新增股本在总股本中的时间权数进行加权计算（七）、每股净资产|：计算公式：每股净资产=净资产（股东权益）/股本衡量标准：1、每股净资产的高低是判断公司含金量的大小，最好在2元以上。2、由于证监会要求列出“调整后每股净资产”，投资者应对比调整前和调整后的每股净资产。如果两者差别很大说明该企业存在坏帐、烂帐，应引起投资者警惕！（八）、净资产收益率:计算公式：净资产收益率=净利润/净资产（股东权益）表示意义：股东投入资产能产生多少利润，衡量公司盈利能力的最重要指标。规定：配股公司必须连续三年净资产收益率保持在6%以上。综合以上：拿到报表，浏览一下八大指标，四项绝对指标逐年增长。每股收益、每股净资产至少高于市场平均数。净资产收益率要符合配股条件。股东权益比率在50%-70%之间，财务才算健康。（即使套牢也可等待获利）（九）、I资产负债率：资产负债率=总负债/总资产资产负债率应在40%~60%之间较为合理！B、“四力”分析：（一）、公司获利能力分析：计算分析：当期投入的资本如何应用，获利状况如何？指标体系：1、资产报酬率：企业资产总额中平均每100元所能获得的纯利润公式：资产报酬率=（税后利润+利息支出）/平均资产总额*100%平均资产总额=（期初资产+期末资产）/2衡量标准：越高表示公司越善于使用公司资产2、每股盈利：公式：每股盈利=（税后利润-优先股利）/普通股发行数3、市盈率：公式：市盈率=股票价格/每股税后利润衡量标准：是确定股票投资价值的最重要指标，以同行业对比为有效。（二）、公司偿债能力分析：目的：研究公司资产转变为现金用以偿还短期债务的能力指标体系：1、流动比率：公式：流动比率=流动资产/流动负债意义：每一元的短期负债有多少流动资产可以清偿衡量标准：2倍以上为合适，安全2、速动比率：公式：速动比率=速动资产/流动负债速动资产=流动资产-存货衡量标准：流动比率三1（三）、公司发展能力分析：目的：研究公司是否有能力将利润用于再投资以扩大生产、经营指标：1、利润留存率：公式：利润留存率=（税后利润-应发股利）/税后利润意义：税后利润多少用于留存扩大经营衡量标准：利润留存率越高说明公司越重视发展的后劲2、再投资率：（成长性比率）公式：再投资率=资本报酬率*股东盈利留存率=（税后利润/股东权益）*（股东盈利-股息支付率）/股东盈利衡量标准：在投资率越高，公司扩大经营的能力越强（四）、公司经营效率分析：指标：财务报表中各项资金周转速度的快慢

几个重要的财务指标计算公式1、每股收益（该指标越大越好。蓝筹股20.50元）每股收益=每股盈利=净利润三年度末普通股股份数=税后利润三年度末普通股股份数2、每股净资产（该值应22.00元）每股净资产=每股权益=年度末股东权益三年度末普通股股份数3、每股经营活动中产生的净现金流量（该值20.50元）每股经营活动中产生的净现金流量=经营活动产生的净现金流量三年度末普通股股份数4、每股净现金流量比率（该值2100%）每股净现金流量比率=（经营活动产生的净现金流量三股本）X100%5、净资产收益率（该值应26%）净资产收益率=（净利润三年度末股东权益）X100%6、净资产（股东权益）报酬率（该值应20.5%）净资产（股东权益）报酬率=（净利润三股东权益平均额）X100%7、资产负债率（40%~60%）资产负债率=（负债总额三资产总额）X100%8、流动比率（该值应22）流动比率=（流动资产三流动负债）X100%9、速动比率（该值应21）速动比率=（速动资产三流动负债）X100%速动资产=流动资产—存货10、存货周转率（周转天数越短越好）存货周转率=销售成本三平均存货平均存货=（期初存货+期末存货）三2周转天数=365天三存货周转率11、净利率（纯利率）（该值应20.5%）净利率（纯利率）=（净利润额三主营业务收入总额）X100%12、资产报酬率（总资产收益率）（该值应20.5%）资产报酬率（总资产收益率）=资产报酬率（总资产收益率）=（净利润额三总资本）X100%相关财务知识1、什么是销售毛利率：销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是销售收入与销售成本的差额。销售毛利率=（销售收入一销售成本）/销售收入X100%2、什么是每股净资产值：公司净资产代表公司本身拥有的财产，也是股东们在公司中的权益。因此，又叫作股东权益。在会计计算上，相当于资产负债表中的总资产减去全部债务后的余额：即“资产=负债+所有者权益”公司净资产（股东权益）除以发行总股数，即得到每股净资产。每股净资产=每股权益=年末股东权益/年度末普通股股数=（全部资产-全部负债）/年度末普通股股数3、什么是主营业务收入增长率：主营业务收入增长率是本期主营业务收入与上期主营业务收入之差与上期主营业务收入的比值。用公式表示为：主营业务收入增长率=（本期主营业务收入一上期主营业务收入）/上期主营业务收入4、什么是资产负债率：资产负债率，是指负债总额与资产总额的比率。这个指标表明企业资产中有多少是债务，同时也可以用来检查企业的财务状况是否稳定，由于站的角度不同,对这个指标的理解也不尽相同。资产负债率一般应在4o%-60%l之间。资产负债率=负债总额三资产总额X100%5、什么是净资产收益率：净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比。该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高。净资产收益率=股东权益收益率=净利润/平均股东权益6、什么是市盈率：市盈率是一个反映股票收益与风险的重要指标，也叫市价盈利率。它是用当前每股市场价格除以该公司的每股税后利润，其计算公式如下：市盈率=股票每股市价/每股年税后利润=股票每股市价/每股年收益=股票每股市价/每股年盈利每股收益=每股盈利=每股税后利润

净资产=股东权益=所有者权益

股东权益=股本净额+资本公积+盈余公积+未分配利润上式中的分子是当前的每股市价，分母可用最近一年盈利，也可用未来一年或几年的预测盈利。市盈率是估计普通股价值的最基本、最重要的指标之一。一般认为该比率保持在20—30I之间是正常的，过小说明股价低，风险小，值得购买；过大则说明股价高，风险大，购买时应谨慎。但高市盈率股票多为热门股，低市盈率股票可能为冷门股。7、什么是资本利得：（即什么是资本损益）资本损益是指投资者在证券市场上交易股票，通过股票买入价与卖出价之间的差额所获取的收入，又称资本损益。当卖出价大于买入价时为资本收益，即资本利得为正，当卖出价小于买入价时为资本损失，即资本利得为负。如何确定股票的发行价格股票发行价格的确定方法主要有市盈率定价法、净资产倍率定价法和竞价确定法三种：1、市盈率定价法：通过市盈率确定股票发行价格的方法称为市盈率定价法，它首先应根据注册会计师审核后的盈利预测计算出发行人的每股收益，然后可根据二级市场的平均市盈率、发行人的行业状况、发行人的经营状况及其成长性等拟订发行市盈率，最后依发行市盈率与每股收益之乘积决定发行价。发行价格=每股收益X市盈率。2、净资产倍率定价法：净资产倍率法又称资产净值法，是指通过资产评估和相关会计手段确定发行人拟募股资产的每股净资产值，然后根据证券市场的状况将每股净资产值乘以一定的倍率，以此确定股票发行价格的方法。其公式是：发行价格=每股净资产值X溢价倍率。3、竞价确定法：竞价确定法是指投资者在指定时间内通过证券交易场所交易网络，以不低于发行底价的价格并按限购比例或数量进行认购委托。申购期满后，由交易场所的交易系统将所有有效申购按照价格优先、同价位申报时间优先的原则，将投资者的认购委托由高价位向低价位排队，并由高价位到低价位累计有效认购数量，当累计数量恰好达到或超过本次发行数量的价格即为本次发行的价格。损益表主营业务利润指公司通过销售主营业务商品、提供劳务等获取的利润，是形成公司利润的主体，其计算公式为：主营业务利润=主营业务收入一营业成本一管理费用一财务费用一进货费用一营业税金计算出的利润若为正数，表明公司盈利；若为负数，则表明公司亏损。1、营业收入是反映公司已销售商品和提供劳务等主要经营业务的实际收入。2、营业成本是反映公司已销售商品和提供劳务等主要经营业务的实际成本。根据我国新的会计制度，工业企业计算成本的方法由完全成本法改为制造成本法。其特点是把企业全部成本费用划分为制造成本和当期费用两类。制造成本，是指工业产品的生产成本，包括企业在生产经营过程中实际消耗的直接材料、直接工资、其他直接支出和制造费用。企业发生的与生产经营没有直接关系和关系不密切的费用如管理费用,财务费用和销售费用不摊入产品成本，作为当期费用直接计入当期损益3、销售费用是反映公司在销售商品过程中所发生的应由主营业务负担的各项费用。包括包装费装卸费、运输费、保险费、广告费、差旅费、展览费、委托代销手续费等。4、管理费用指公司行政管理部门为管理和组织经营活动的各项费用，其内容与现行的企业管理基本一致。具体包括公司经费、工会经费、职工教育经费、排污费、绿化费、税金土地使用费（海域使用费）土地损失补偿费、技术转让费、技术开发费、无形资产摊销、开办费摊销、业务损失补偿费、业务招待费、坏帐损失、存货盘亏、毁损和报废（或盘盈）以及其他管理费用。5、财务费用指公司为筹集资金而发生的各项费用，包括公司生产经营期间发生的利息净支出（减利息收入）、汇兑净损失、调剂外汇手续费、金融机构手续费以及筹资发生的其他财务费用等。公司发生的短期借款的加息，按新制度的规定也应计入财务费用中。6、进货费用指公司从进货到商品入库这个过程发生的各种应由本公司负担的费用。包括运输费、装卸费、包装费、保险费、运输途中的合理损耗、商品入库前的挑选整理费等。7、营业税金是反映应由公司销售商品和提供劳务得到的营业收入负担的税金，包括产品税；增值税、营业税、出口税及城市维护建设税等几种，又称为流转税。8、其他业务利润是反映公司一定时期内其他业务活动所形成的财务成果，表现为公司其他业务收入扣除其他业务成本应负担的费用、税金后的净收入。9、营业利润反映公司一定时期的业务活动的最终财务成果。包括主营业务利润和其他业务利润。用公式表示为：营业利润=主营业务利润+其他业务利润10、投资收益反映公司以各种方式对外投资所取得收益，其中包括分得的投资利润、债务投资的利息收入以及认购股票应得的胜利等。采用权益法进行长期投资核算的，若接受投资单位股东权益增加，其增加部分作为投资收益。11、营业外收入指与公司生产经营没有直接关系的各项收入、罚款收入、确定无法支付的按规定应转作营业收入的应付款项、教育费附加返还款，以及其他非营业性收入。12、营业外支出指与公司生产经营没有直接关系的各项支出。包括：固定资产盘亏、报废、毁损和销售的净损失；非季节性和非修理期间的停工损失；职工子弟学校经费和技工学校经费；因自然灾害等造成的非常损失；公益救济性捐赠支出；因对地主造成损害支付的赔偿金，以及因违反合同契约规定支付的违约金等。公司的营业外收入减去营业外支出，即为营业外收支净额。13、利润总额反映公司在一定会计期间从事生产经营活动的财务成果。包括营业利润、投资收益和营业外收支净额等。利润总额是一项综合指标，集中反映公司生产经营活动各方面的效益，是公司财务成果的最终表现，也是衡量公司生产经营管理的重要指标。14、净利润净利润项目反映利润总额扣除本年度应交所得税及少数股东本期的收益后可供分配的净额。利润及利润分配表利润及利润分配表利润分配表反映的是某公司当年的净利润分配情况和年末分配利润的情况。该表的编制是从公司净利润额开始的。其科目分析如下：1、可分配的利润在公司的净利润中扣除职工福利及奖励基金，再加上年初未分配利润后即得可分配的利润总额。用公式表示为：可分配利润=净利润+年初未分配利润—中外合资企业提取职工福利及奖励基金2、可供股东分配的利润在可分配的利润中扣除按规定提取的法定公积金和法定公益金后即是可供股东分配的利润。用公式表示为：可供股东分配的利润=可分配的利润—法定公积金—法定公益金其中法定公积金是指按照公司法规定，公司必须根据当年税后利润减去弥补亏损后所剩余额的10%强制计提的公积金；法定公益金是指公司按照公司法规定，按5％一7％的比例从当年税后利润中提取的用于职工福利设施支出的基金。3、未分配的利润未分配的利润指的是在可供股东分配的利润中扣除已分配优先股股利、任意公积金和已分配普通股股利后的余额。用公式表示为：未分配利润=可供股东分配的利润-已分配优先股股利-任意公积-已分配普通股股利。式中，已分配优先股股利是根据股东大会决议派发给优先股股东的利润额；任意公积金是指根据公司章程或股东大会决议而从可分配利润中自由计提的公积金，其目的是为了应付经营的风险和不测；已分配普通股股利是根据股东大会决议而派发给普通股股东的利润。未分配利润权益归公司投资者所有。每股收益分析I1、每股收益=净利润/年末普通股股份总数每股收益是衡量上市公司盈利能力较重要的财务指标。它反映普通鼓的获利水平在分析时可进行公司间的比较，了解公司相对获利能力，可以进行不同时期比较了解该公司盈利能力的变化趋势。2、使用该指标注意的问题：、每股收益不反映该股票所含的风险。(行业不同)、每股收益多，不一定意味着分红多。也并不意味现金多。扣折旧、坏帐等。股票培训学习——常用的财务指标分析常用的财务指标分析的几种1、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少(1)流动比率公式：流动比率=流动资产合计/流动负债合计企业设置的标准值：2意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。（2）速动比率公式：速动比率=（流动资产合计-存货）/流动负债合计保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/流动负债企业设置的标准值：1意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。变现能力分析总提示：（1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。（2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。2、资产管理比率（1）存货周转率公式：存货周转率=产品销售成本/[（期初存货+期末存货）/2]企业设置的标准值：3意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。（2）存货周转天数公式：存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/产品销售成本企业设置的标准值：120意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。（3）应收账款周转率定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。公式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]企业设置的标准值：3意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。（4）应收账款周转天数定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。公式：应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（期初应收账款+期末应收账款）/2]/产品销售收入企业设置的标准值：100意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。（5）营业周期公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数={[（期初存货+期末存货）/2]*360}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2]*360}/产品销售收入企业设置的标准值：200意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。（6）流动资产周转率公式：流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2]企业设置的标准值：1意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。分析提示：流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。（7）总资产周转率公式：总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]企业设置的标准值：0.8意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。净资产收益率。净资产收益率是单位净资产在某时段的经营中所取得的净收益，值越高表明公司获利能力越强越好。其计算公式为：净资产收益率=（净收益/净资产）xlOO%净资产收益率愈高，表明公司的经营能力越强。若前述股份公司在第一年盈利150万元，计算该公司的每股收益、每股净资产、股东权益比率及净资产收益率。每股收益=公司税后利润总和/总股本150/500=0.3（元/股）

在年末时，由于该公司获盈利150万元，所以其净资产（股东权益）就比年初增加了150万元，是1150万元，所以：每股净资产=公司净资产/总股本=1150/500=2.3（元）这个数值比发股票时增加了0．3元，主要是由于经营获利所致。但根据中国证监会最新规定，在年度报告中计算净资产时，不能将当年的盈利加上，因为这部分净资产属于待分配利润，所以在现在的上市公司年报中，每股净资产不包含当年所实现利润这部分。股东权益比率=（公司净资产/资产总额）x100%,值越高表明公司负债低无财务负担。=（1150/1350）x100%=85.18%在股东权益的计算中也包含上述问题,若不将当年所实现利润计入,股东权益比例将要小一些。—\o股东权益比率=（1000/1200）x100%=83.33%净资产收益率=（净收益/净资产）x100%=（150/1000）x100%=15%股东权益比是股东权益对总资产的比率。计算公式为：股东权益比=（股东权益一总资产）x100%o股东权益又称净资产,是指公司总资产中扣除债务所余下的部分,是一个很重要的财务指标，反映了公司的自有资本。当总资产小于负债金额，公司就陷入了资不抵债的境地，这时，公司的股东权益便消失殆尽。相反，股东权益金额越大，这家公司的实力就越雄厚。股东权益包括以下五个部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产价值。三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。前者按公司税后利润的10%强制提取，目的是为了应付经营风险。当法定盈余公积累计额已达注册资本的50%时可不再提取。四是法定公益金，按税后利润的5%-10%提取，用于公司福利设施支出。五是未分配利润，指公司留待以后年度分配的利润或待分配利润。股东权益比应当适中。以上海汽车为例，其1997年底的股东权益比率为81.1%，这个比率就比较适中。如果权益如果权益比过小，表明企业过度负债，容易削弱公司抵御外部冲击的能力;而权益比率过大，意味着企业没有积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模。•股东权益回报率：例如股东权益回报率近10年来一直保持25%或大于25%的水平且没有增发可以肯定管理层干的很出色管理层有效的利用了留存收益，留存收益的增加，同时提上了股东权益的增长，股东权益的增长最终会提升市场价格。股东权益增长率：例如股东权益回报率减去股息支付率，例如：股东权益回报率为25%股息支付率占股东权益回报率的20%那么股东权益增长率为：20%o债务股权比率：总债务占股东权益（净资产）的比率，例如：长期来看一家公司债务为3000万，股东权益为1亿，债务股权比率为：0.3,但有些公司因经营中有强大的净现金流反而会举债收购一些优秀的公司。量比指标依据的是即时每分钟平均成交量与之前连续5天每分钟平均成交量的比较，而不是随意抽取某一天的成交量作为比较，所以能够客观真实地反映盘口

成交异动及其力度。从操盘的角度看，量比指标直接反映在区中，其方便快捷胜过翻阅其他的技术指标曲线图。量比指标=（当天即时（某分钟）成交量/前五天每分钟成交量）。量比=现成交总手/（过去5日平均每分钟成交量X当日累计开市时间（分））当量比大于1时，说明当日每分钟的平均成交量要大于过去5日的平均数值，交易比过去5日火爆，成交放大；量比小于1时，说明现在的成交比不上过去5日的平均水平，成交萎缩。一般来说：量比［1为0.8-1.5倍，则说明成交量处于正常水平；量比在1.5-2.5倍之间则为温和放量，如果股价也处于温和缓升状态，则升势相对健康，可继续持股，若股价下跌，则可认定跌势难以在短期内结束，从量的方面判断应可考虑停损退出；量比2.5-5倍则为明显放量，若股价相应突破重要支撑或阻力位置，则突破有效几率颇高，可相应地采取行动；量比达5-10倍，则为剧烈放量，如果是在个股处于长期低位出现剧烈放量突破，涨势的后续空间巨大，是“钱”途无量的象征，东方集团、乐山电力在5月份突然启动之时，量比之高令人讶异。但是，如果在个股已有巨大涨幅的情况下出现如此剧烈的放量，则值得高度警惕。量比达10倍以上的股票，一般应考虑反向操作。在涨势中出现这种情形，说明见顶的可能性压倒一切，即使不是彻底反转，至少涨势会休整相当长一段时间。在股票处于绵绵阴跌的后期，突然出现的巨大量比，说明该股在目前位置彻底释放了下跌动能。量比达到20倍以上的情形基本上每天都有一两单，是极端放量的一种表现，这种情况的反转意义特别强烈，如果在连续的上涨之后，成交量极端放大，但股价出现“滞涨”现象，则是涨势行将死亡的强烈信号。当某只股票在跌势中出现极端放量，则是建仓的大好时机。量比在0.5倍以下的缩量情形也值得好好关注，其实严重缩量不仅显示了交易不活跃的表象，同时也暗藏着一定的市场机会。缩量创新高的股票多数是长庄股，缩量能创出新高，说明庄家控盘程度相当高，而且可以排除拉高出货的可能。缩量调整的股票，特别是放量突破某个重要阻力位之后缩量回调的个股，常常是不可多得的买入对象。涨停板时量比在1倍以下的股票，上涨空间无可限量，第二天开盘即封涨停的可能性极高。在跌停板的情况下，量比越小则说明杀跌动能未能得到有效宣泄，后市仍有巨大下跌空间。强弱度是体现股票超越大盘上涨和低于大盘下跌这种超涨抗跌性能的指标。强弱度=（该股涨跌幅-指数涨跌幅）*100。在股市上操作，庄家即是中小投资者的对手、敌人，又是中小投资者所依赖的对象、朋友。只有跟着庄家的节奏，跟着庄家所操作的个股走，才能够有机会获利。尤其是要跟着较强的庄家，获利的机会才会较多。反之，如果没有跟着庄家，或者跟着较弱的庄家，则获利的机会将大打折扣，甚至亏损。一般来说，判断庄家的强弱，有如下几点标准：一，在突发性利空出来时，股价走势坚挺。突发性利空包括大盘和上市公司的两方面。这种“突发性”往往许多机构都没有思想和资金等方面的准备，常常是以股价的下跌来回应，而实力强大的庄家则有能力应付和化解各种不利因素，不会轻易随波逐流，它在利空的情况下，可能会以横盘，甚至逆市上扬的走势来表现。二，与同类板块中的其他个股比较。在目前的市场中，板块联动是较为明显的一个规律，常常表现为齐涨齐跌。而较强庄家介入的个股，在大部分基本条件相差不大的条件下，则会在走势上强于同类板块中的个股。三，在各种基本条件接近的情况下，特别是走势形态差不多的时候，一般流通盘较大个股的可信度要高于流通盘较小的个股。因为流通盘的偏大，则意味着庄家需要更强的实力、更多的资金去操作和控制它。四，从时间角度来说，能够更长时间保持独立于大盘走势的个股，其控盘的庄家实力相对就比较强，表现在股价形态上，中、短期均线呈多头排列，形态上升趋势明显，涨跌有序，起伏有章，这也是强庄的特征之一。五，单纯从K线判断，一般强庄股多表现为红多绿少，这表明涨的时间多于跌的时间，阳K线的实体大于阴K线的实体，庄家做多的欲望较强，市场的跟风人气也比较旺盛。六，可以经常性的观察到个股在上涨的时候力度比较大，在涨幅的前列常常看到它的影子；而下跌的时候幅度却远远小于其他的个股，并且成交量高于盘中个股的一般水平。以上所列只是强庄的一部分特征，每个投资者还可以根据自己的经验去寻找其他的一些判断方法。但在跟庄的同时不要忘记，选择适当的大势背景及时间，是操作中较为关键的要点。当日大盘强弱如何判断？可以从五个因素判断1，第一板个股涨幅：深沪两市都可以用通过市场要素快速排序的方法告诉我们市场的真正实质。市场量价要素排序的功能是专业选手快速掌握市场真正情况的窗口，也是专业看盘的标准次序。涨跌龙虎榜的第一板直接告诉我们当日、当时市场中最强大的庄家的活动情况。如果连力量最强大的庄家都不敢出来表现，则市场强弱可以立即得出判定。第一板中如果有5支以上的股票涨停，则市场处于超级强势，所有短线战术可以根据目标个股的状态坚决果断地展开。此时，大盘背景为个股的表现提供了良好条件。第一板中如果所有个股的涨幅都大于4%，则市场处于强势，短线战术可以根据目标个股的强、弱势状态精细地展开。此时，大盘背景为个股的表现提供了一般条件。第一板中如果个股没有敢于涨停并且涨幅大于5%的股票少于3支则市场处于弱势，短线战术应该根据目标个股强势状态小心地展开。大盘背景没有为个股的表现提供条件。第一板中如果所有个股的涨幅都小于3%