2022年期货从业资格考试题库模考300题含答案解析(黑龙江省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、移动平均线的英文缩写是（）。

A.MA

B.MACD

C.DEA

D.DIF【答案】ACG4S8J8U6W6G4V6HG10J4D7Z9X8I1T1ZF7S1D2O8R9H1L22、设当前6月和9月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3506和1.3517。30天后，6月和9月的合约价格分别变为1.3519和1.3531，则价差变化是（）。

A.扩大了1个点

B.缩小了1个点

C.扩大了3个点

D.扩大了8个点【答案】ACW5H7K10S9F10D7F8HG4K10L10O7D2C2C4ZD10C6T8T6A8X5D13、关于股指期货套利行为描述错误的是（）。

A.不承担价格变动风险

B.提高了股指期货交易的活跃程度

C.有利于股指期货价格的合理化

D.增加股指期货交易的流动性【答案】ACH7X7G6Q3N1M3J5HS6L7S10W3T10E5Z10ZY6W3S2A4M9P4S24、艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括____个小浪，前____浪为主升（跌）浪，后____浪为调整浪。（）?

A.8；3；5

B.8；5；3

C.5；3；2

D.5；2；3【答案】BCA4Z3N2T6L8J8D5HJ4J4T8C1M9E6F7ZO7Y6R9F3N7Z8O75、下列不能利用套期保值交易进行规避的风险是（）。

A.农作物增产造成的粮食价格下降

B.原油价格上涨引起的制成品价格上涨

C.进口价格上涨导致原材料价格上涨

D.燃料价格下跌使得买方拒绝付款【答案】DCU4J4N7V8I5I8X8HL6T9U1I5D8E4K2ZZ4V7X5I5U5P4F96、下列不属于影响供给的因素的是（）。

A.商品自身的价格

B.生产成本、生产的技术水平

C.相关商品的价格、生产者对未来的预期、政府的政策

D.消费者的偏好【答案】DCD9H9X9Q8S8Q10C9HC2L4B3P5A10T6M3ZL1Q8X6R2B8E3V27、在我国，关于会员制期货交易所会员享有的权利，表述错误的是（）。

A.在期货交易所从事规定的交易、结算和交割等业务

B.参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权

C.按规定转让会员资格

D.负责期货交易所日常经营管理工作【答案】DCZ1O7W8H7Q4F9H9HR9N9N7A5V9G3A1ZY9N1V9F1M5G3I78、我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是（）。

A.价格优先和平仓优先

B.平仓优先和时间优先

C.价格优先和时间优先

D.时间优先和价格优先【答案】BCE7T10Q3P3Z3U8S9HZ4V8O10S8P10H1J6ZZ4G7D10A1A8K8R19、3月初，某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份铝期货合约上建仓，成交价格为21300元/吨。此时铝锭的现货价格为20400元/吨。至6月5日，期货价格为19200元/吨，现货价格为20200元/吨。则下列说法正确的有（）。

A.3月5日基差为900元/吨

B.6月5日基差为-1000元/吨

C.从3月到6月，基差走弱

D.从3月到6月，基差走强【答案】DCD5M7I6K7U1W10V8HX4X10E2O4G7W1E4ZB8F4X5B6M5F5L110、（）是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。

A.交易者协商成交

B.连续竞价制

C.一节一价制

D.计算机撮合成交【答案】BCH5I9H6F2K6H7I10HS9E7E5I10Z5S7N3ZZ7P2T3P3T2X9A211、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210（即1欧元兑1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的金额为12.50万欧元），在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。

A.盈利2000

B.亏损500

C.亏损2000

D.盈利500【答案】CCG5X1O7E7V9C4Z9HO8X3S10G5N2D3V4ZU5J8C6S4N1D10L112、在其他条件不变的情况下，一国经济增长率相对较高，其国民收入增加相对也会较快，这样会使该国增加对外国商品的需求，该国货币汇率()。

A.下跌

B.上涨

C.不变

D.视情况而定【答案】ACC5N2V6O2A8U5P2HC7P7A2C8I8A9W8ZV2L9U8G3I5R3Z813、在不考虑交易费用的情况下，买进看涨期权一定盈利的情形是（）。

A.标的物价格在损益平衡点以上

B.标的物价格在损益平衡点以下

C.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间

D.标的物价格在执行价格以上【答案】ACE5R5S6H4O3N3P5HB1K1Y9E7G3Z2G4ZP10K4X4Y8L8F9T814、某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元/吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元/吨时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001【答案】DCF6H5E9A5B7M7R10HW1K1B10U5A10O3M2ZX10P8P10W9X7B6M1015、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（）。（不计交易费用）

A.20500点；19700点

B.21500点；19700点

C.21500点；20300点

D.20500点；19700点【答案】BCF2J10R7N6R2T1K9HG2J5C9F7R3M8T4ZX9B5R10W7T3N10Y816、期货交易的对象是（）。

A.实物商品

B.金融产品

C.标准化期货合约

D.以上都对【答案】CCJ7C1V3Y8Y6I2Z3HI5K7Q5M4L8O1A10ZI2Q10G6N6D10T3Q117、7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦期货合约，同时买入10手芝加哥期货交易所12月份小麦期货合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，该投资者同时将两个交易所的小麦期货合约平仓，平仓价格分别为1240美分／蒲式耳、l255美分／蒲式耳。则该套利者（）。（1手=5000蒲式耳）

A.盈利5000美元

B.亏损5000美元

C.盈利2500美元

D.盈利250000美元【答案】CCA5A2O1M2U3S7Z3HO10M8M9I2G7M6S9ZK9G3B1M4P7K9X918、当套期保值期限超过一年以上，市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时，通常应考虑（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期转现

D.交割【答案】BCS2Q3Q8D9D2V5W4HN9J4I6W9A9X7C2ZU7T8X3V1G8B3Y719、8月和12月黄金期货价格分别为305.00元/克和308.00元/克。套利者下达“卖出8月黄金期货和买入12月黄金期货，价差为3元/克”的限价指令，最优的成交价差是（）元/克。

A.1

B.2

C.4

D.5【答案】ACE2I10E2E3K3T10Y8HV4V3B9F6Q6O9Y9ZD8T9M6Y2E10R6V520、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度是（）。

A.机构主力斗争的结果

B.支撑线和压力线的内在抵抗作用

C.投资者心理因素的原因

D.以上都不对【答案】CCR6V2S8G6W3B5O6HM9P1K9K3X6D1T1ZH9Z2L1Z6O3N2Z121、期现套利的收益来源于（）。

A.不同合约之间的价差

B.期货市场于现货市场之间不合理的价差

C.合约价格的上升

D.合约价格的下降【答案】BCX3Y2I10Z1M2Z9E2HX4P10R1U2J3X8R10ZV8O2Q4E7G10A1N122、下列关于我国期货市场法律法规和自律规则的说法中，不正确的是()。

A.《期货交易管理条例》是由国务院颁布的

B.《期货公司管理办法》是由中国证监会颁布的

C.《期货交易所管理办法》是由中国金融期货交易所颁布的

D.《期货从业人员执业行为准则（修订）》是由中国期货业协会颁布的【答案】CCV1O4U2Y6U2H9D7HT3K8W8X4O2B4H4ZM1W6S1Y6J8O9W1023、9月1日，某证券投资基金持有的股票组合现值为1.12亿元，该组合相对于沪深300指数的β系数为0.9，该基金持有者担心股票市场下跌，决定利用沪深300指数期货进行套期保值，此时沪深300指数为2700点。12月到期的沪深300指数期货为2825点，该基金需要卖出（）手12月到期沪深300指数期货合约，才能使其持有的股票组合得到有效保护。

A.138

B.132

C.119

D.124【答案】CCU6T9N2W5G1Q7T7HT4E1O6A3R1J1I7ZY1R10T9J8Q4H5Q724、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（?）元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCO3Q4G6H9U7B6N2HA1K7X8E9Y9T9J1ZJ5H7Z5K4X9T9Z525、某投资者为了规避风险，以1．26港元／股的价格买进100万股执行价格为52港元的该股票的看跌期权，则需要支付的权利金总额为（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】ACU2V7G7X9M2Y4X1HP3Z2X10L4L8I3O7ZV3T8G6E2D6A4J126、某投资者以2100元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元／吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。

A.150

B.120

C.100

D.-80【答案】DCU4N2U9X2T8S2F10HQ3N6K7E6D1A1T4ZR4U8Q2Q6K9C4Q827、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元/吨，卖方开仓价格为58100元/吨，协议现货平仓价格为57850元/吨，协议现货交收价格为57650元/吨，卖方节约交割成本400元/吨，则卖方通过期转现交易可以比不进行期转现交易节约（）元/吨。（不计手续费等费用）

A.250

B.200

C.450

D.400【答案】BCG9I4F7S1Z4Y6J1HX7A9O6Z9U5H8A6ZY6G7M10X2R5Y1T828、某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（）。

A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权

B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权

C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权

D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权【答案】ACW5U3U7Q9O8Y8N7HH6A5E3W2M7C7I10ZA2M10Q4G9S5D7A329、代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织是（）。

A.券商I

B.期货公司

C.居间人

D.期货交易所【答案】BCX5V6S7S9P7T10S8HA7O5J4E8N9U6O9ZB6Z10H6M9C2V4O530、8月份和9月份沪深300指数期货报价分别为3530点和3550点。假如二者的合理价差为50点，投资者应采取的交易策略是（）。

A.同时卖出8月份合约与9月份合约

B.同时买入8月份合约与9月份合约

C.卖出8月份合约同时买入9月份合约

D.买入8月份合约同时卖出9月份合约【答案】CCS8V5I10Q6Z9I5W9HQ4P7Z4T10T6D8T3ZO6S5E4J10P2L8B331、下列不属于影响期权价格的基本因素的是()。

A.标的物市场价格

B.执行价格

C.无风险利率

D.货币总量【答案】DCM10M5H5F8N2T7O5HS9C9Y10B8T6J9Y6ZM9F8R10P9K7J8D132、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。

A.结算所提供

B.交易所提供

C.公开喊价确定

D.双方协商【答案】DCT9N7U6G7W5G4V9HZ10L6J2A9M7G6W9ZY10C1O9O3I10K3I933、下列关于期货交易杠杆效应的描述中，正确的是（）。

A.保证金比率越低，期货交易的杠杆效应越大

B.保证金比率越低，期货交易的杠杆效应越小

C.保证金比率越低，期货交易的杠杆效应越不确定

D.保证金比率越低，期货交易的杠杆效应越稳定【答案】ACT3T8M4K5U9M4W9HX8C8X8Q5R9U9I2ZM8V10E3Q5G6W8G434、某行权价为210元的看跌期权，对应的标的资产当前价格为207元，当前该期权的权利金为8元时，该期权的时间价值为（）元。

A.3

B.5

C.8

D.11【答案】BCO2I5Q3Z2D2A2J9HF8L1L1Y2L5Y8T4ZD4K4R5E1U2Y7Y235、1月17日，一位盈利排名靠前的交易客户打开电脑发现，他持有的20手某月合约多单已经按照前一日的涨停板价格被交易所强平掉了，虽然他并不想平仓。而同样，被套牢的另一位客户发现，他持有的20手该合约空单也按照涨停板价被强制平仓了。这位客户正为价格被封死在涨停板、他的空单无法止损而焦急，此次被平仓有种“获得解放”的意外之喜。这是交易所实行了（）。

A.强制平仓制度

B.强制减仓制度

C.交割制度

D.当日无负债结算制度【答案】BCI8S4L8N8M4Q2U4HP5X9H9U5J5A9L4ZS2M6I10G7G6R5S436、某日闭市后，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900；丁，54570，563600。则（）客户将收到“追加保证金通知书”。

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁【答案】BCR1A7A3I6G10X5H7HU8F7Q8H3F2E4S5ZR7B1Q10K1J9V5X737、假设某机构持有一篮子股票组合，市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生股指机构完全对应，此时恒生指数为15000点（恒生指数期货合约的系数为50港元），市场利率为6%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（）点。

A.15125

B.15124

C.15224

D.15225【答案】BCC10U2G5I8V8T8L7HW9O9V10B2Q5N9E9ZX4H2F1Z6J1E10N238、导致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远

B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大

C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异

D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异【答案】BCF10O1L5Q7X10K3Y3HV10Y8D6G1M6V5P3ZG9I9P2U6G5Z5E1039、某短期国债离到期日还有3个月，到期可获金额10000元，甲投资者出价9750元将其买下，2个月后乙投资者以9850买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％【答案】DCQ2R1B3I9Z4K1A7HT10D7G9B2F4M3Q3ZV1S4F9P3M4C6F1040、沪深300股指期货合约的最低交易保证金是合约价值的（）。

A.8％

B.5％

C.10％

D.12％【答案】ACW3T7G8H7L4L4O4HF2W6X5V5H7X6F1ZC3F6Z4H6K5O9W341、期货市场的()可以借助套期保值交易方式，通过在期货和现货两个市场进行方向相反的交易，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵机制，以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，实现锁定成本、稳定收益的目的。

A.价格发现的功能

B.套利保值的功能

C.风险分散的功能

D.规避风险的功能【答案】DCC10F3A8C7Q3O10X4HD9A1J4O10A4Y2E7ZZ4G6L1B1R2C3A542、（）是市场经济发展到一定历史阶段的产物，是市场体系中的高级形式。

A.现货市场

B.批发市场

C.期货市场

D.零售市场【答案】CCW7G7Q1M7D3H5N2HU6G2G9U1M10Z8K10ZK7C3H8Z6U3Y6C843、在会员制期货交易所中，交易规则委员会负责()。

A.审查现有合约并向理事会提出修改意见

B.通过仲裁程序解决会员之间、非会员与会员之间以及交易所内部纠纷及申诉

C.调查申请人的财务状况、个人品质和商业信誉

D.起草交易规则，并按理事会提出的意见进行修改【答案】DCR10E6N5Y8I2F4C1HT3Q1U10H4Z8R10B4ZO9S5V9Y1K5H4P544、假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属交易所(LME)相同月份铝期货价格及套利者操作如下表所示。则该套利者的盈亏状况为（??）元／吨。(不考虑各种交易费用和质量升贴水，USD／CNY=6.2计算)

A.可损180

B.盈利180

C.亏损440

D.盈利440【答案】ACO7E2Y1G4C1C7K10HF6Y1Y5S2V9L3P10ZE8G6L4M1Q6K2J845、在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的（）。

A.增加

B.减少

C.不变

D.不一定【答案】BCH9H4C8G9J9C4P7HV1B10M7W3Q2F3D1ZK4L3O8A9I5X3D946、关于我国期货结算机构与交易所的关系，表述正确的是（）。

A.结算机构与交易所相对独立，为一家交易所提供结算服务

B.结算机构是交易所的内部机构，可同时为多家交易所提供结算服务

C.结算机构是独立的结算公司，为多家交易所提供结算服务

D.结算机构是交易所的内部机构，仅为本交易所提供结算服务【答案】DCD3Y5W1T2N8C3J6HN8G5L7W1X4D7R9ZW5E5J8D10G1D2P347、某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资。但是，该投资者担心股市整体上涨从而影响其投资成本，在这种情况下，可采取的策略是（）。

A.股指期货的空头套期保值

B.股指期货的多头套期保值

C.期指和股票的套利

D.股指期货的跨期套利【答案】BCS8U4U5T7D1O5J6HZ5E5T7T8L9D3C4ZW1P2H3W7A8Z4Q1048、会员大会是会员制期货交易所的（）。

A.权力机构

B.监管机构

C.常设机构

D.执行机构【答案】ACX3Q5U10W1U10V3C9HJ8N5R10H3I3Z8M8ZG8P2B6C1Z9H1S949、沪深300指数期货交易合约最后交易日的交易时间是（）

A.9:00?11:30，13:00~15:15

B.9：15-11：30,13:00?15:00、

C.9:30?11:30，13:00?15:00

D.9:15?11:30，13:00?15:15【答案】BCZ5R9F8W9M9S4I10HK4C2P6V10R3Z9S6ZZ7F3A10Q1R2R1R1050、1999年，期货经纪公司最低注册资本金提高到（）万元人民币。

A.1500

B.2000

C.2500

D.3000【答案】DCX8J3W3G3X7E4R9HF10E8Q3D3Z6V2A9ZZ6W1O9Y6C1V9V1051、计划发行债券的公司，担心未来融资成本上升，通常会利用国债期货进行（）来规避风险。

A.卖出套期保值

B.买入套期保值

C.买入套利

D.卖出套利【答案】ACB7E2K2B9K5Z7N9HL2F4I9H8E10B2I3ZN8B3U9F5N4Q9H852、某投资者买入一份欧式期权，则他可以在（）行使自己的权利。

A.到期日

B.到期日前任何一个交易日

C.到期日前一个月

D.到期日后某一交易日【答案】ACU3L1C5K5O1U4Y3HO5D6G3Z6P7T10M8ZJ1A4V5N4G9Q5V253、关于玉米的期货与现货价格，如果基差从-200元／吨变为-340元／吨，则该情形属于（）。

A.基差为零

B.基差不变

C.基差走弱

D.基差走强【答案】CCN7A2Y8D3R10Q9Y4HI8C10M3I4X8K2W5ZV8B7G4W10Q2C10F1054、一般来说。当期货公司的规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由（）承担。

A.期货交易所

B.客户

C.期货公司和客户共同

D.期货公司【答案】BCO10G1O5O5K10S3P10HS3C3L6V5W1D5N8ZA2Z5P4O4M7O4Y155、下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2600元／吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时以该期货价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为2540元／吨，则该油脂企业（）。（不计手续费等费用）

A.在期货市场盈利380元／吨

B.与饲料厂实物交收的价格为2590元／吨

C.结束套期保值时的基差为60元／吨

D.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨【答案】DCB5A8M9F6D6E4J4HB1D2S1U3X6C8T9ZV2S8A6D5V3G3L756、根据确定具体时间点时的实际交易价格的权利归属划分，若确定交易时间的权利属于买方，则称为（）。

A.买方叫价交易

B.卖方叫价交易

C.赢利方叫价交易

D.亏损方叫价交【答案】ACZ5D2S6M10S8D2U5HF4W3K9E9J7M6P5ZZ6R6I8A10F7W3P757、关于我国国债期货和国债现货报价，以下描述正确的是（）。

A.期货采用净价报价，现货采用全价报价

B.现货采用净价报价，期货采用全价报价

C.均采用全价报价

D.均采用净价报价【答案】DCJ5K7S5O3W10P4J8HZ3K5S5S9D1S3G1ZH9U7A4S10M1J2T658、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元／人民币为630．21，这种汇率标价法是（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.人民币标价法

D.平均标价法【答案】ACV3X9D5Y6G5T8X6HV3B4U5P4Y7V6M3ZI1X5P9F3V3S4V459、看跌期权卖方的收益（）。

A.最大为收到的权利金

B.最大等于期权合约中规定的执行价格

C.最小为0

D.最小为收到的权利金【答案】ACD9T9G3P2O10C10T5HY8W5J5X7N4S3Y4ZW7Q2M9Q9M1R5V760、某交易者以9710元／吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元／吨卖出9月棕榈油期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。（不计手续费等费用）

A.7月9810元／吨，9月9850元／吨

B.7月9860元／吨，9月9840元／吨

C.7月9720元／吨，9月9820元／吨

D.7月9840元／吨，9月9860元／吨【答案】CCU5P2A1Q8N9T10H5HU6I8J10A7M1X6Q2ZK4X5Q8U4S2S7N961、（）是指上一期的期末结存量，它是构成本期供给量的重要部分。

A.期初库存量

B.当期库存量

C.当期进口量

D.期末库存量【答案】ACN1R5C7W1L9Q7D8HW5M3Q10M5G5B8M1ZZ5L5Y3Y7G10X7V362、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCO5M10R5Y1U5Q1A2HY2L7U9N5B8E2F7ZA3P9W3H10U3F10W963、甲、乙双方达成名义本金2500万美元的互换协议，每半年支付一次利息，甲方以固定利率8.29％支付利息，乙方以6个月Libor+30bps支付利息。当前，6个月期Libor为7.35％，则6个月的交易结果是（??）(Lbps=0.01％)。

A.甲方向乙方支付20.725万美元

B.乙方向甲方支付20.725万美元

C.乙方向甲方支付8万美元

D.甲方向乙方支付8万美元【答案】DCY8X7N3X2Q8Y10G5HD8I6S2Z9V3D10Y1ZL6S8V4L4Y1O8T164、某投机者在6月以180点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。

A.80点

B.100点

C.180点

D.280点【答案】DCO7B2M1J7Q1K1V7HG3O4S7K9A4C8C1ZV10D7V3I3K2C10R465、股指期货套期保值可以回避股票组合的（）。

A.财务风险

B.经营风险

C.系统性风险

D.非系统性风险【答案】CCS7D8L2M9F7L3S9HS9S1B8C8A6F7U2ZC10C5A7I3Y10N4Q366、关于玉米的期货与现货价格，如果基差从-200元／吨变为-340元／吨，则该情形属于（）。

A.基差为零

B.基差不变

C.基差走弱

D.基差走强【答案】CCY3D3P9Y1Q6P10W6HI8N2Y3F7X2G5K9ZI7X7W3R1O6I1W567、农产品期货是指以农产品为标的物的期货合约。下列不是以经济作物作为期货标的物的农产品期货是（）。

A.棉花

B.可可

C.咖啡

D.小麦【答案】DCR9V3L2P1N3Q3J6HM8O6J4P9J5M6M8ZY2O9R1M6A2M7V968、在我国，4月15日，某交易者买入10手（1000克／手）7月黄金期货合约同时卖出10手8月黄金期货合约，价格分别为316.05元／克和315.00元／克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317.50元／克和316.05元／克。该交易者盈亏状况为（）。

A.盈利2000元

B.亏损2000元

C.亏损4000元

D.盈利4000元【答案】DCW4F3J2Q8R2Q6D2HE2G6R3Z10X5A9N4ZV7K10O5X2L5X9G669、美国财务公司3个月后将收到1000万美元并计划以之进行再投资，由于担心未来利率下降，该公司可以（）3个月欧洲美元期货合约进行套期保值（每手合约为100万美元）。

A.买入100手

B.买入10手

C.卖出100手

D.卖出10手【答案】BCZ7W2G8S7Y8H7O10HE2A1Q7B5G3Y3Z6ZI6Q1Z7D4M9R9O470、（）是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格【答案】BCN6K7A5T1A2B8P1HQ6K2I2Q7I1U3Y5ZL2Q9V9T8E6K9Q971、（）自创建以来，交易稳定发展，至今其价格依然是国际有色金属市场的“晴雨表”。

A.芝加哥商业交易所

B.伦敦金属交易所

C.美国堪萨斯交易所

D.芝加哥期货交易【答案】BCR4D4W5B6Z1D8D2HY9C1P9U1W3I2A3ZH3L8J3F9T8W1N972、某投资者以4．5美分／蒲式耳权利金卖出敲定价格为750美分／蒲式耳的大豆看跌期权，则该期权的损益平衡点为（）美分／蒲式耳。

A.750

B.745.5

C.754.5

D.744.5【答案】BCN10N3R3H8G6U4D3HU9G3X8S5D5Q2V7ZW10P4Y1S5L2Z9A973、介绍经纪商是受期货经纪商委托为其介绍客户的机构或个人，在我国充当介绍经纪商的是（）。

A.商业银行

B.期货公司

C.证券公司

D.评级机构【答案】CCL10U10J10M10G9Z1S8HT4Y3J8J1U4N4M1ZQ9W4G7I2O2I3O374、反向大豆提油套利的做法是()。

A.购买大豆期货合约

B.卖出豆油和豆粕期货合约

C.卖出大豆期货合约的同时买进豆油和豆粕期货合约

D.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约【答案】CCN9C9K1H3P7B1L3HZ4B8O3T1L3U4M2ZJ2C9G1E6P8B6R875、中国金融期货交易所的结算会员按照业务范围进行分类，不包括（）。

A.交易结算会员

B.全面结算会员

C.个别结算会员

D.特别结算会员【答案】CCJ3Z9O2V6X10D1X2HT7W10F7E1N5T9I1ZI8T6F10F1P10T5O1076、假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3600(即1.3600美元=1欧元)，合约大小为125000欧元，最小变动价位是0.0001点。那么当期货合约价格每跳动0.0001点时，合约价值变动（??）。

A.15.6美元

B.13.6欧元

C.12.5美元

D.12.5欧元【答案】CCD2J7J10G7A5I5J9HQ8Z8J8Z6T9K7S2ZR8A7V6E1L2B2O477、?7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是（）。

A.200点

B.180点

C.220点

D.20点【答案】CCO7U2B2W3V10W9G7HE7J8X10C10X8R7M1ZK4D8A9V8R6C10B578、沪深300指数期货的合约乘数为每点人民币300元。当沪深300指数期货指数点为2300点时，合约价值等于（）。

A.69万元

B.30万元

C.23万元

D.230万元【答案】ACK2C8B5S8G4R5I9HV4B1C3T4U10F9K4ZZ1Y8C4R4E6G10T679、美国中长期国债期货在报价方式上采用（）。

A.价格报价法

B.指数报价法

C.实际报价法

D.利率报价法【答案】ACV10E7T3F3I2B7N10HM3V1F1N2Z5H10U1ZG10M6W3Q4R6T7N880、某农场为防止小麦价格下降，做卖出套期保值，卖出5手（每手10吨）小麦期货合约建仓时基差为50元／吨，买入平仓时基差为80元／吨，则该农场的套期保值效果为（）。

A.净盈利2500元

B.净亏损2500元

C.净盈利1500元

D.净亏损1500元【答案】CCB2E1J7X9V10S6N8HW3B4K5M10I4V1C2ZR2P3S6C7B5C7N881、市场年利率为8%，指数年股息率为2%，当股票价格指数为1000点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（）点。

A.1100

B.1050

C.1015

D.1000【答案】CCC2K5I10K9U1O8K7HP8I10T9U4R10K9B9ZX4E3R1A9D3U3V182、最早推出外汇期货合约的交易所是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.伦敦国际金融期货交易所

D.堪萨斯市交易所【答案】BCX1F5P3X2G7A4P3HZ7N7Z1L1L4D9L6ZB1R6Z2N9N3Q9B383、以下（）不是外汇掉期交易的特点。

A.通常属于场外衍生品

B.期初基本不改变交易者资产规模

C.能改变外汇头寸期限

D.通常来说，外汇掉期期末交易时汇率无法确定【答案】DCS6W9G6W7P10B7P10HE4I7P10E1R4Z10O3ZT10A1C3T10D5Z7K884、期货合约与远期现货合约的根本区别在于（）。

A.前者是标准化的远期合约，后者是非标准化的远期合约

B.前者是非标准化的远期合约，后者是标准化的远期合约

C.前者以保证金制度为基础，后者则没有

D.前者通过对冲或到期交割来了结，后者最终的履约方式是实物交收【答案】ACW4Y2H8Z6S4O5G9HI10A7N8F8F4B9H5ZW6P4N2Y3X2H2Z185、8月和12月黄金期货价格分别为305.00元/克和308.00元/克。套利者下达“卖出8月黄金期货和买入12月黄金期货，价差为3元/克”的限价指令，最优的成交价差是（）元/克。

A.1

B.2

C.4

D.5【答案】ACK2Q5L4Y10Y7R10B6HS8H9W10Z10P8R10K6ZZ8N2O1N9Q4P7R1086、沪深300股指期货的交割结算价是依据（）确定的。

A.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价

B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价

C.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价

D.最后交易日的收盘价【答案】CCR10N3K7D10U3C10W6HB3I1Z2Q5A1L1J2ZF1W4A3A8M10Z3K787、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。

A.结算所提供

B.交易所提供

C.公开喊价确定

D.双方协商【答案】DCH1C2S5Y1X8V2R4HL10U6Q10J8C2K4V2ZB10D4X1X6H5T5O888、下列叙述中正确的是（）。

A.维持保证金是当投资者买入或卖出一份期货合约时存人经纪人账户的一定数量的资金

B.维持保证金是最低保证金价值，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知

C.所有的期货合约都要求同样多的保证金

D.维持保证金是由标的资产的生产者来确定的【答案】BCQ8W10Z4A9L10B8H9HN1X7K7O8Q1J8Z4ZS3F1Y5C8W4H10P589、如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，适宜的套利策略是（）。

A.买入股指期货合约，同时买入股票组合

B.买入股指期货合约，同时卖空股票组合

C.卖出股指期货合约，同时卖空股票组合

D.卖出股指期货合约，同时买入股票组合【答案】DCJ5S10K5O9I5J2H7HC1L4E3S8M4Y10I2ZS4R5I1Y3O10V8V590、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

A.损失6.75

B.获利6.75

C.损失6.56

D.获利6.56【答案】CCH3S4Z6Q7J3C2C1HH1U9I6D10U5E9G6ZM9J4W7P10M10Z3V291、期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量称为（）。

A.合约名称

B.最小变动价位

C.报价单位

D.交易单位【答案】DCN6R2H8M5D6R3N4HJ7Q3H6I1B2H2P6ZM3W6L1B6R10U1L592、8月1日，大豆现货价格为3800元／吨，9月份大豆期货价格为4100元／吨，某贸易商估计自8月1日至该期货合约到期，期间发生的持仓费为100元／吨（包含交割成本），据此该贸易商可以（），进行期现套利。

A.买入大豆现货，同时买入9月大豆期货合约

B.买入大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约

C.卖出大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约

D.卖出大豆现货，同时买入9月大豆期货合约【答案】BCL4Y7K3L2J10E10Q5HC6X8N9N6W7J7R9ZU5S5T2M8Z7B6S993、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手（每手10吨）建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACG4W6W1M8P4W4O1HY6J8O1J6K2W8B5ZY9D6H8P1W5N1Z594、假设当前3月和6月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合约价格分别变为1.3513和1.3528。那么价差发生的变化是（）。

A.扩大了5个点

B.缩小了5个点

C.扩大了13个点

D.扩大了18个点【答案】ACE1W3J2C1W10T10Z1HJ3Z9Q6I7R5S2P8ZP10U6W1A2K4Z8Y895、交易者认为美元兑人民币远期汇率低估、欧元兑人民币远期汇率高估，适宜的套利策略是（）。

A.卖出美元兑人民币远期合约、同时买入欧元兑人民币远期合约

B.买进美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约

C.买进美元兑人民币远期合约、同时买进欧元兑人民币远期合约

D.卖出美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约【答案】BCR5J10I4I10S4R4F4HL10B2W1A4D7X7U10ZQ1R6O2C2M10X8P596、当标的资产的价格在损益平衡点以下时，随着标的资产价格的下跌，看跌期权多头的收益（）。

A.不变

B.增加

C.减少

D.不能确定【答案】BCA10S2N6B6Z2F3E7HH5H4E1F8Q4O5E7ZK10F7N2I2H2U5Z1097、某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格，称为（）。

A.收盘价

B.结算价

C.昨收盘

D.昨结算【答案】ACX1Y4C2Q10F4E2S9HA10N8E9L5D7V9I1ZD6D6N3K9G1O3X1098、对于技术分析理解有误的是（）。

A.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

B.技术分析提供的量化指标可以警示行情转折

C.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断

D.技术分析方法的特点是比较直观【答案】CCV7U2V1F3Y9M2T8HR2S5L10V5A7Z10C8ZF9B10Q9L10N1F1G399、（）的所有品种均采用集中交割的方式。

A.大连商品交易所

B.郑州商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所【答案】CCV7I5O1L4X2P7Z9HN10X4H3W3D1J7M9ZP3K8E10L5L10I1W7100、在期货交易所中，每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的（）。

A.整数倍

B.十倍

C.三倍

D.两倍【答案】ACP10J1H1A5W10V7E9HV4I3K9V5I1E5D5ZC3I5S3W6T2H1R8101、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约。此时豆粕现货价格为3200元/日屯。2月12日，该油脂企业实施点价，以2950元/吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时将期货合约对冲平仓。此时豆粕的实际售价相当于（）元/吨。

A.3235

B.3225

C.3215

D.2930【答案】ACA3Z2J5U7P9A3I4HJ1Q10N6A1Y6X1Y4ZY10S5F9I5K3W2K7102、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别为2840点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.-30000

B.30000

C.60000

D.20000【答案】CCF10N10P10A4K1G8G7HR2F1Y6U2B2Y10E2ZV1C6L4I2G7M1O3103、最早推出外汇期货的交易所是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所【答案】BCE5C10J10B7E1A4Y7HO2A7D6F7I3Q1Y3ZQ5I10G5T1D1G1M7104、“风险对冲过的基金”是指（）。

A.风险基金

B.对冲基金

C.商品投资基金

D.社会公益基金【答案】BCO7H10C3O4G2W5A3HO6P2F5G8U5Q1R9ZH2B5Y10I5B6K4P6105、期货公司申请金融期货结算业务资格，应当取得()资格。

A.金融期货经纪业务

B.商品期货经纪业务

C.证券经纪业务

D.期货经纪业务【答案】ACH8M8O1Z6K4R8E10HR1Z6N1Q10I2D4R8ZW5Y3U9B1Q6A2T8106、一般地，当其他因素不变时，市场利率下跌，利率期货价格将（）。

A.先上涨，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上涨

D.上涨【答案】DCT2M2X8Q2Q3X7J10HQ1X8Q8W3P8V9Q4ZU3G3P6Y3G7D4N3107、为了防止棉花价格上涨带来收购成本提高，某棉花公司利用棉花期货进行多头套期保值，在11月份的棉花期货合约上建仓30手，当时的基差为-400元／吨，平仓时的基差为-500元／吨，该公司（）。(棉花期货合约规模为每手5吨，不计手续费等费用)

A.实现完全套期保值

B.不完全套期保值，且有净亏损15000元

C.不完全套期保值，且有净亏损30000元

D.不完全套期保值，且有净盈利15000元【答案】DCZ1L4R10D9C7P7F8HV4N1Y10F8J1X6M7ZK8A2A4U7M4A1I1108、期货价差套利根据所选择的期货合约的不同，可以分为（）。

A.跨期套利.跨品种套利.跨时套利

B.跨品种套利.跨市套利.跨时套利

C.跨市套利.跨期套利.跨时套利

D.跨期套利.跨品种套利.跨市套利【答案】DCK3Y4X6N4O9N8W9HG7P4A3O9T5Q10I1ZT8W1O8U2P5F1G8109、根据下面资料，答题

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCC3G2D5Y7H3C7D5HZ8Z8B8N1F3V8G5ZY9J10N5F2X2I3H5110、某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭500吨，当前锌锭的价格为19800元/吨。为了防止锌锭价格在3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手，成交价格为19950元/吨。到了10月中旬，现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是（）。

A.期货市场亏损50000元

B.通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是19850元/吨

C.现货市场相当于盈利375000元

D.因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值【答案】BCR2R9O2V9E10M7O5HS6C2T3T6N8P9P4ZN3V6N4X3G8Y4M10111、期货及其子公司开展资产管理业务应当（），向中国期货业协会履行登记手续。

A.直接申请

B.依法登记备案

C.向用户公告

D.向同行业公告【答案】BCK10B9S8S1F8Y5L4HH5W6G7S4V1Q8I1ZY7C4H9W9Z3L9D5112、在不考虑交易费用的情况下，持有到期时，买进看跌期权一定盈利的情形是（）

A.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间

B.标的物价格在损益平衡点以下

C.标的物价格在损益平衡点以上

D.标的物价格在执行价格以上【答案】BCX1F7P1T8Q5U5U1HB10B7Z2E3I9X7T4ZK6G8K2B8E3G10U3113、期货市场的()可以借助套期保值交易方式，通过在期货和现货两个市场进行方向相反的交易，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵机制，以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，实现锁定成本、稳定收益的目的。

A.价格发现的功能

B.套利保值的功能

C.风险分散的功能

D.规避风险的功能【答案】DCO6R3B6C9K8T3Q1HI8C1S10N1T9F9T2ZO10T2H2S5B8H4E7114、波浪理论认为，一个完整的价格上升周期一般由（）个上升浪和3个调整浪组成。

A.8

B.3

C.5

D.2【答案】CCK5Z10U3T7N8E6G8HI2C10Y4Z10Y8J1J4ZT9C10D2V2Y2P9V6115、某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的β系数为1．2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深300股指期货合约进行套期保值。

A.买入120份

B.卖出120份

C.买入100份

D.卖出100份【答案】ACX2C10B2T7K3M9V1HV3Y6R4Y7R8X7A2ZY7T7I6J7E2K6M2116、面值为1000000美元的3个月期国债，按照8%的年贴现率发行，则其发行价为（）。

A.980000美元

B.960000美元

C.920000美元

D.940000美元【答案】ACC4V2R1K10Z3N5H5HG9Z7F5Z1F6D6F4ZF10G3A9N6U2X7X7117、卖出套期保值是为了（）。

A.获得现货价格下跌的收益

B.获得期货价格上涨的收益

C.规避现货价格下跌的风险

D.规避期货价格上涨的风险【答案】CCV4I7H7E2Z1L5R1HX1A6Q3F8C7N9J8ZI8Y2E9Q5E5Y5W10118、8月1日，张家港豆油现货价格为6500元/吨，9月份豆油期货价格为6450元/吨，则其基差为（）元/吨。

A.-40

B.40

C.-50

D.50【答案】DCS10O7Y8F10P5A10Q5HW8V3T5F8V6F4Z4ZS10S6Y1N10K3Q8O6119、()的国际货币市场分部于1972年正式推出外汇期货合约交易。

A.芝加哥期货交易所

B.堪萨斯期货交易所

C.芝加哥商品交易所

D.纽约商业交易所【答案】CCT6V7F1R3H8X2U8HX4N7N1M9I7G5Y10ZT10J1K2U10I3L2U8120、下列关于交易所推出的AU1212，说法正确的是（）。

A.上市时间是12月12日的黄金期货合约

B.上市时间为12年12月的黄金期货合约

C.12月12日到期的黄金期货合约

D.12年12月到期的黄金期货合约【答案】DCW1O6W4P3I2A10L10HH8H7I7V3U4P3J3ZI1O6Z2Z3B10R7J7121、在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行（）。

A.审批制

B.备案制

C.核准制

D.注册制【答案】BCA2F5P10L4P8F10R7HC3J6Y6K3M8V7B1ZO9P1A6N4G10X10S1122、美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法是（）

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】DCG9Y5F7I2N1W7R8HR2D7D4Y5D8R1V8ZS4F9K4Z7H1M6Q10123、我国郑州商品交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）时，会员或客户应该向期货交易所报告自己的资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。

A.80%以上（含本数）

B.50%以上（含本数）

C.60%以上（含本数）

D.90%以上（含本数）【答案】ACC10U9K10J4E4X8W8HR7C10I6I1Z8S5M10ZO8U7T7C10V5L4O10124、下列不属于利率期货合约标的的是（）。

A.货币资金

B.股票

C.短期存单

D.债券【答案】BCE2D8K10G3W8C3B7HS6J7J1T5A1D1O5ZP5N10X9P9X5W7Q2125、假设间接报价法下，欧元／美元的报价是1.3626，那么1美元可以兑换()欧元。

A.1.3626

B.0.7339

C.1.0000

D.0.8264【答案】BCE1S7N3Q9Y10U7E3HY10M6B7W2U1J9Z10ZP6C10M1R2R9N2J6126、某投资者上一交易日结算准备金余额为157475元，上一交易日交易保证金为11605元，当日交易保证金为18390元，当日平仓盈亏为8500元，当日持仓盈亏为7500元，手续费等其他费用为600元，当日该投资者又在其保证金账户中存入资金50000元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485【答案】CCZ8R1S3E3S9E7N8HP5Z7C3W2N6V6Q6ZN3C7G4D8E4E2V3127、当客户的可用资金为负值时，（）。

A.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓

C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓【答案】ACM1T3E10G5X5J4N1HG3S5L8N8V3Y8U5ZO4X8J5S7V9U8C3128、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务，但一般不包括（）。

A.交易部门

B.交割部门

C.财务部门

D.人事部门【答案】DCU7B1R7W4Z10Z7G2HT1M4Z2E5S1O10V9ZP9U3D3T6S4G1U2129、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACG9U10Z10R4U7Q6U8HU4Q5G9R1I4E10O4ZF1H7V2C1L1T1S6130、根据以下材料，回答题

A.101456

B.124556

C.99608

D.100556【答案】DCH9F8H1A5I9F10S2HC7Q7P8R5I6U8M1ZS6N5U4W9F5L2C2131、（2021年12月真题）以下属于持续形态的是()

A.双重顶和双重底形态

B.圆弧顶和圆弧底形态

C.头肩形态

D.三角形态【答案】DCS9G9S2N7Z6O2I10HW10N5I5P10D3B8B5ZN2K6C9H6R4G10K3132、期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为（）。

A.签署合同→风险揭示→缴纳保证金

B.风险揭示→签署合同→缴纳保证金

C.缴纳保证金→风险揭示→签署合同

D.缴纳保证金→签署合同→风险揭示【答案】BCQ6K10Q1Q6O9X1Q6HV3Y7A3A8F5S2R4ZQ6A4B10L9P4V2F1133、()是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入。

A.纵向投资分散化

B.横向投资多元化

C.跨期投资分散化

D.跨时间投资分散化【答案】ACK2W10R6Q3C5U8W7HT9W1J10B2Z1I10A6ZB1J2O9C6W9M3Y2134、5月份，某进口商以67000元/吨的价格从外国进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易，该进口商在开始套期保值时的基差为（）元/吨。

A.-500

B.300

C.500

D.-300【答案】ACJ1N1H10K6O10U1Z2HY4W4M6Z4S4X8P9ZR4S6R10C7L4S7F8135、国际上第一次出现的金融期货为（）。

A.利率

B.股票

C.股指

D.外汇【答案】DCX3A2Q7Z8Y7B9V7HV9J10Q9A8M2K6L4ZQ9G8R10L8J8T2P8136、芝加哥期货交易所于（）年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10%的保证金，作为履约保证。

A.1848

B.1865

C.1876

D.1899【答案】BCB8C2P4N2P5S2H7HG9Y4W4S3R10B7O5ZG3S2I2B1T4Q10I4137、规范化的期货市场产生地是（）。

A.美国芝加哥

B.英国伦敦

C.法国巴黎

D.日本东京【答案】ACA7N10L2F5X8A5W6HE2Y7J5F3Z4J3J10ZT10P1Y8Z8N5Y2D10138、某投资者在恒生指数期货为22500点时买入3份恒生指数期货合约,并在恒生指数期货为22800点时平仓。已知恒生指数期货合约乘数为50,则该投资者平仓后（）

A.盈利15000港元

B.亏损15000港元

C.盈利45000港元

D.亏损45000港元【答案】CCH2P5D3I2K7W8Y6HI2Z3Q4N10G3H9D4ZA4O2E6W7C10Q4Q4139、（）是指某一期货合约当日最后一笔成交价格。

A.收盘价

B.最新价

C.结算价

D.最低价【答案】ACG1T2J3J2I6S5K6HL8H3Z3Y3Y2N5Y6ZU6V9Z1S2I5I2F2140、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。

A.亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000【答案】BCA10X10Z4I10L3G3A3HF7Y6W1V7T9N4E4ZF8Z1I4F2U6D7Y1141、2015年10月，某交易者卖出执行价格为1.1522的CME欧元兑美元看跌期权（美式）,权利金为0.0213.不考虑其它交易费用。期权履约时该交易者（）。

A.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1309

B.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1309

C.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1735

D.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1522【答案】BCE7J9D6B5W6U10K10HS1X7S5V8Y5T6V7ZL10E3M2B9F2I8Q1142、某日,我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨,收盘价为3120元/吨,若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价位为1元/吨，下一交易日为无效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.2996

C.3244

D.3234【答案】CCU8K6X4P7C3X6Z10HT6Q6I3K6N6T2F1ZE5W7F7I1U3U2L10143、技术分析中，波浪理论是由()提出的。

A.菲波纳奇

B.索罗斯

C.艾略特

D.道?琼斯【答案】CCS3E4H1R2G7L3C2HQ8P7L3D10W2P5O1ZD9J5J6E5U2Y3Y2144、1882年CBOT允许（），大大增加了期货市场的流动性。

A.会员入场交易

B.全权会员代理非会员交易

C.结算公司介入

D.以对冲合约的方式了结持仓【答案】DCV2A4I2Q1L8T9J6HS2R1N5D10Q9F9K10ZI2Z4V6U4O2B5F1145、美国某企业向日本出口货物，预计3个月后收入5000万日元货款。为规避汇率风险，该企业适宜在CME市场上采取的交易策略是（）。

A.卖出5000万日元的日元兑美元期货合约进行套期保值

B.买入5000万美元的日元兑美元期货合约进行套期保值

C.买入5000万日元的日元兑美元期货合约进行套期保值

D.卖出5000万美元的日元兑美元期货合约进行套期保值【答案】ACT5C4J6K4M8U9R2HK2C2Z2F5I3V5F10ZP6T5C4F7P8A6C5146、某玉米经销商在大连商品交易所做玉米卖出套期保值，建仓时基差为-30元／吨，平仓时为-50元／吨，则该套期保值的效果是（）。（不计手续费等费用）

A.存在净盈利

B.存在净亏损

C.刚好完全相抵

D.不确定【答案】BCM7M9G4V5Y5W3L6HA1P1Z6P5H9Y1J1ZY2E1R3T3B9O5Q5147、CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分／蒲式耳，权利金为42'7美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478'2美分／蒲式耳时，该看涨期权的时间价值为（）美分／蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625【答案】BCA5Q1C8I10J5V8R6HP6W5M1B4P7J5Y1ZJ7A1V4O6U7W5M4148、日本、新加坡和美国市场均上市了日经225指数期货，交易者可利用两个相同合约之间的价差进行（）

A.跨月套利

B.跨市场套利

C.跨品种套利

D.投机【答案】BCJ6X4B4A4Y1O2L9HR10D1Q5N4I1Z4A2ZJ9G4E4A8W6H3O7149、下列关于期货交易所调整保证金比率的通常做法的说法中，不正确的是()。

A.距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越大

B.期货持仓量越大，交易保证金的比例越大

C.当某种期货合约出现涨跌停板的时候，交易保证金比例相应提高

D.当连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，对会员的单边或双边降低保证金【答案】DCN1T8M5P10U6N8Z10HI1U8P2B4J9P9U6ZU5M1A6K10F1Z1H6150、5月初某公司预计将在8月份借入一笔期限为3个月、金额为200万美元的款项，当时市场利率上升为9.75%，由于担心利率上升于是在期货市场以90.30点卖出2张9月份到期的3个月欧洲美元期货合约（合约的面值为100万美元，1个基本点是指数的0.01点，代表25美元）,到了8月份,9月份期货合约价格跌至88.00点，该公司将其3个月欧洲美元期货合约平仓同时以12%的利率借入200万美元，如不考虑交易费用，通过套期保值该公司此项借款利息支出相当于（）美元，其借款利率相当于（）%

A.11500，2.425

B.48500，9.7

C.60000，4.85

D.97000，7.275【答案】BCN5H1U7G10P3Y1U7HT10K1B3U9A2A7U10ZS9X6A10L2A4X6Z9151、根据以下材料，回答题

A.42300

B.18300

C.-42300

D.-18300【答案】CCJ7H3K7T8G6V5T8HM4T7O4J7V2S9Y10ZQ6T9I10Y9X8G1S4152、如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子和1相比是（）。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不确定【答案】ACC6W9Z5G8L9N1J3HF2L5X8E9Y2F8Z8ZP8G2N2I7Q4R6G10153、按执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为（）。

A.看涨期权和看跌期权

B.商品期权和金融期权

C.实值期权、虚值期权和平值期权

D.现货期权和期货期权【答案】CCI8G8R6A7Y2E3D10HZ10E9S10I8M8Y2A9ZC6Y10Q6F4Z9H4W6154、下列关于货币互换说法错误的是（）。

A.一般为1年以上的交易

B.前后交换货币通常使用相同汇率

C.前期交换和后期收回的本金金额通常一致

D.期初、期末各交换一次本金，金额变化【答案】DCO5V2N3T9C9B8G2HR3E3M5A2M3Q8I6ZI9X8N9Q5R6Y3H10155、芝加哥商业交易所(CME)的3个月期国债期货合约采用（）报价法。

A.货币式

B.百分比式

C.差额式

D.指数式【答案】DCG3O1C8P6U6Z10Q3HV4I1W1E7S1P5T10ZW9I9O9V4J1J3P3156、在期货市场中，（）通过买卖期货合约买卖活动以减小自身面临的、由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险。

A.投资者

B.投机者

C.套期保值者

D.经纪商【答案】CCE2Z7W1E7Q10A1X8HL10L10O1J2T7D6W5ZV8T2K5I8K9E4S5157、期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的一种（）行为，但与普通期货投机交易相比，风险较低。

A.投资

B.盈利

C.经营

D.投机【答案】DCZ7Z4U9G6T5H3P3HD4R5I9W8K3P4C9ZN9D4M7S8J3R4N10158、CBOT是（）的英文缩写。

A.伦敦金属交易所

B.芝加哥商业交易所

C.芝加哥期货交易所

D.纽约商业交易所【答案】CCY9K3C10L6G1L4H6HP5X1O8K1O3D6J8ZJ4W1P9S8C7L3I6159、下列关于影响期权价格的因素的说法，错误的是（）。

A.对于看涨期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大

B.对于看跌期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大

C.即期汇率上升，看涨期权的内在价值上升

D.即期汇率上升，看跌期权的内在价值下跌【答案】ACL5W10X9U5B8X2I10HT1X8N2I7O5U8T9ZR6L1D9W10I10V6I2160、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可以在CME（）。

A.卖出英镑期货看涨期权合约

B.买入英镑期货看跌期权合约

C.买入英镑期货合约

D.卖出英镑期货合约【答案】CCZ6U6B8F1F10I5B10HJ1U2P6A3R4E5X6ZW10S6O9P8K10F7X2161、卖出看跌期权的最大盈利为（）。

A.无限

B.拽行价格

C.所收取的权利金

D.执行价格一权利金【答案】CCY1Y9H3S9P1Y6C7HT8I6U5L5I5B8M6ZS10V6G4F3I6S4F9162、假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）

A.大于48元/吨

B.大于48元/吨，小于62元/吨

C.大于62元/吨

D.小于48元/吨【答案】DCE8E3V1E7U9Z9I1HC10Q2X1E3G10N3R6ZC7W9N5E3T9Q6J9163、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（）。

A.江恩时间法则

B.江恩价格法则

C.江恩趋势法则

D.江恩线【答案】CCE3G4P9K1P7C4Z6HW9T9Q5C5W5Q8B8ZJ1V5G1G3S7P2C7164、下列选项中，关于期权说法正确的是（）。

A.期权买方可以选择行权，也可以放弃行权

B.期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约

C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金

D.买进或卖出