企业资金紧张的原因和对策分析

6/6企业资金紧张的原因和对策分析学院

毕业论文论文题目企业资金紧张的原因和对策分析

企业资金紧张的原因和对策分析

目录

前言

第1章企业资金界定(2)

1.1资金概念(2)

第2章企业资金紧张原因分析(4)

2.1企业内部资金紧张的原因案例介绍(4)

2.2企业外部资金紧张的原因(5)

第3章解决我国企业资金紧张的对策(8)

3.1宏观层面上的对策措施(8)

3.1.1进一步转换经营机制，加快建立现代企业制度的步伐(8)

3.1.2建立健全社会保障制度等市场经济的配套措施(8)

3.1.3深化金融体制的改革，创新信贷服务体系(8)

3.2微观层面上的对策措施(8)

3.2.1.适时、适量、科学地筹集资金，加快流动资金周转，提高资金使用率(8)

3.2.2.恪守商业信用，优化信贷资金(8)

3.2.3增强资本营运能力，苦练内功，提高经济效益(9)

3.2.4规范市场交易行为，及时清理拖欠货款(9)

3.2.5建立投资约束机制，杜绝官商投资(9)

3.2.6合理调整资金结构，提高资金流动比率(9)

结论

致谢

前言

企业资金紧张问题是困扰我国企业改革与发展的一大难题,严重制约企业的生产经营与效益的提高,阻碍了国民经济的可持续发展。因此,研究企业资金紧张的原因,对监管机构实施金融宏观调控,引导企业行为,从而有效调整国民经济结构,促进国民经济持续健康发展,有着十分重要的现实意义。

1问题的提出

资金是企业生产经营的润滑剂，是企业实现自己稳步发展，提高市场竞争力的前提条件。随着市场之间竞争的日益激烈，资金短缺成为企业普遍存在的问题，结合自己的对当前企业资金紧张带来的危害以及产生原因进行了详细分析，最后提出了具体的解决对策。

2研究背景

目前，企业资金短缺的现象近几年愈演愈烈，已成为严重制约企业发展的重要因素，造成企业资金紧张的原因可以分为外部因素和内部因素。影响企业资金紧张的外部原因是市场季节性变化，经济的波动，通货膨胀，企业竞争，企业融资渠道狭窄，国际市场变化等方面。影响企业资金紧张的内部原因大致可以分为企业经营亏损，自补资金不足，内部管理薄弱，产品大量积压，资金被无效占用，信贷回笼缓慢，资金周转受限，决策失误，盲目投资等方面。

3研究意义

资金，已经成为企业界、政界、金融界共同关心的焦点话题。面对这一难题，人们通过多种多样的分析，来寻找它的原因，并在此基础上采取措施，以缓解资金紧张的困难。首先简要剖析形成目前企业资金紧张的原因，然后重点谈谈如何通过加强企业内部资金管理，来避免和克服资金紧张。帮助和指导人们从观念上正确认识资金流转的概念，树立正确的资金使用的观念。企业必须加强对货币资金管理，规范货币资金的试用，避免资金不足和过剩所产生的不良现象，从而影响企业的正常生产经营活动。

4研究方法

适度从紧的货币政策是我们今年以及今后一段时期必须执行的金融政策，由此决定了信贷资金增量的投入是有限度的。在增量投入有限的前提下，尽量盘活存量资金，同时银行要提高经营管理水平，提高经济效益，用好用活资金，即使这样，全社会资金的紧张状况在短时期内也难以得到缓解。主要以财政法规，企业案例，理论分析的研究方法相结合来展开论述。

第1章企业资金界定

1.1资金概念

资金泛指资本。用于发展国民经济的物资或货币，国家、公司、社团、商行等拥有的款项或收益资金。

①经营工商业的本钱。刘益善徐世立《万元户大世界》第一章：“但是这个集体企业经营不到一年，花尽了6万元资金后欠账10多万元。”

②指国家用于发展国民经济的物资或货币。薛暮桥《中国社会主义经济问题研究》第七章:“农业和轻工业发展了，不但能够改善人民生活，而且能够为国家积累大量的资金，为进一步发展重工业创造良好条件。”

对于资金的定义有很多，有以下表述：

（1）资金是垫支于社会在生产过程，用于创造新价值，并增加社会声誉产品价值的媒介价值。

（2）资金是以货币表现，用来进行周转，满足创造社会物质财富需要的价值，它体现着以资料公有制为基础的社会主义生产关系。

（3）资金是用于社会主义扩大再生产过程中的有价值的物资和货币。

（4）资金是国民经济中财产物资的货币表现。

资金的共性是一种货币表现，是流通中价值的一种货币表现。

社会主义在生产过程中通过不断运动保存并增加其自身价值的价值。是社会主义公有资产的价值形态，是社会主义国家和企业扩大再生产，满足社会劳动者日益增长的物质和文化需要的手段，体现国家、企业、劳动者个人三者在根本利益一致基础上的关系。

企业资金来源于贷款、债券发行和股东出资等渠道。

1.2企业资金的内容

“现金为王”素来都是被视为企业资金管理的中心理念。决定企业存亡的关键取决于企业现金流量的管理水平。面对越来越激励的市场竞争，企业面临的生存环境是很复杂的，通过提升企业现金流的管理水平，才能合理的控制营运风险，提升企业整体资金的利用效率，从而不断加快企业的发展。建立资金使用和分管责任制，检查和监督资金的使用情况。资金是企业生产经营正常开展的基础，就像是企业赖以生存的“血液”，作为企业财务管理的核心，资金管理日益为企业所重视。

管理的主要目的是：组织资金供应，保证生产经营活动不间断地进行；不断提高资金的利用率，节约资金；提出合理使用资金的建议和措施，促进生产、技术、经营管理水平的提高。

资金是企业生存的基础，加强资金管理具有十分重要的意义。如果企业要做到以资金管理为中心，就应该提高对资金管理重要性的认知。资金管理要贯穿在企业供、产、销全过程；优化资金结构，提高资金使用效益；编制收支计划，强化企业内部的资金管理，降低资产负债比例，提高营运能力。

第2章企业资金紧张原因分析

2.1企业内部资金紧张的原因案例介绍

案例一、招商地产钱紧不误扩张（2010年08月14日来源：21世纪经济报道）2008年上半年，招商地产持有现金流仅28.5亿元，而却在12个城市同时开工建设30多个项目，再加上调控政策导致资金紧张之下，招商地产选择了出售南京国际金融中心地块。

南京国际金融中心位于南京新街口的寸土寸金之地，总建筑面积18.6万平方米，其中总可售面积约10.9万平方米。2005年12月，招商地产控股子公司瑞嘉投资实业分别以人民币9821万元和1403万元，收购香港华商置业和招商局发展各持有的富城（中国）有限公司70%、10%股权，富城中国持有南京富城房地产开发有限公司100%股权，后者即在建中的南京国际金融中心的投资开发商。

因为华商置业、富城实际控制人亦为招商局，此举被称为招商局借股改向招商地产注入优质资产。

然而，仅仅时过两年，招商地产就选择了放弃，南京国际金融中心最后以16.25亿元价格卖给了新加坡ARA集团（李嘉诚旗下长江实业拥有ARA的部分股权），招商地产在2008年12月底收到首期货款，套现净赚5亿元。而招商地产2008年三季报显示的净利润仅为3.89亿元，由此可见此次出售对当年财报贡献。此举被业界称为“卖血扩张”。

也就是在2008年，招商地产没有缓解现金流压力的另一个失误就是对市场价格走势和调控态势评估出现偏差。在万科已经率先降价、扩大销售收入、增加现金流的情况下，招商地产没有适时随市场而降价，全年仅完成销售收入70亿元左右，目标达成率仅7成。

不过，在2008年12月，招商地产有增发募资59.4亿元之举，令公司负债率由67%降至56%，算是打下了2009年扩张的基础。2009年可谓招商地产扩张战略后的首个高增长年，全年实现营业收入101.38亿元。然而，在各大地产商纷纷选择在2009年上半年进行股市再融资之时，招商地产再次错过了融资时机。迟至2009年7月25日，招商地产才计划向不超过10名特定投资者发行不超过2亿股，发行价格为28.12元/股，预计融资不超过50亿元。

但随着股价连续下跌，融资苦无良机。招商地产转在今年4月20日将每股增发价格下调至20.6元。而随着股价的继续下跌且两次跌破增发价格，招商地产无奈地在5月13日宣布撤销50亿元融资计划。撤销公告当天，招商地产股价不挫反升，微涨0.06%，市场对融资失利已无惊奇。

“从这两年事件上看，北上以来的招商地产对内地市场判断和融资时机判断多有失

误，感觉总是落后半拍。结果是别人都融完资，面对调控偷着乐了，他还在那里苦苦挣扎。”深圳某地产人士称，要知道，招商地产此次募集资金将投向6个项目，其中5个是自有项目，涉及到北京、深圳、苏州、上海等地，竣工时间均在2011年到2012年。由于融资失利，5个项目的开发进度将受到较大拖累。

该地产人士继称，“更令人担心的是，在拟投入资金最大的3个项目（北京公园1872三期、北京立水桥项目和深圳鲸山九期），其投资回报率颇高，都可为招商地产带来30亿到40亿元的销售收入，是招商地产未来一段时间的重要赢利点。如今融资失利，招商地产只能另想他法。”

融资虽然失利，招商地产依然没有停止拿地的步伐。继上半年增加土地储备46万平方米，全国总土地储备超过1000万平方米（为2007年3倍）之后，招商地产又于7月20日以5.24亿元价格拿下广东佛山地块，3天后又以5.8亿元竞得该区域紧邻的另一地块。

6月25日，招商地产董事会通过了把直接和间接持有的深圳招商水务有限公司100%的股权转让给大股东招商局蛇口工业区的方案，转让价格为1.63亿元。招商水务截至2009年末的净资产为1.62亿元，净利润为-280万元，而截至今年上半年尚有对招商银行的借款3782万元（由招商局蛇口工业区担保）未能偿还。尽管招商地产称是“为优化公司业务结构，突出主营业务”，但在业界看来，是又一次“卖血”之举。

50亿融资计划失利、拿地支付增加、现金流告急，再加上全年新开工面积290万平方米和竣工210万平方米的计划，招商地产下半年能做的就只有更多依靠扩大销售来补充资金流。

然而，问题在于，招商地产下半年的销售前景并不为业界看好。从一、二季度来看，招商地产销售回款均在20亿元左右，且没有大型新盘推出，其全年大量供货都集中在三、四季度，且其下半年供货项目主要集中在珠三角、长三角两地（两地土地储备占比近60%），这两大地区又恰是持续调控最为严重的区域。

再则，新政出台后，成交量已经降至历史低谷。中原集团研究中心报告显示，目前，一线城市一手住宅成交量仅相当于2009年同期的三成左右。二线城市调整幅度略小，6月份同比降幅约为四成。因此，整个上半年的住宅成交量处在近几年较低水平。其中一线城市中，除北京略高于2008年下半年的成交量，上海、广州、深圳均为2006年以来的最低值。因此，即便因价格战而增加销量，招商地产在该地区的销售毛利润也将大幅缩水。招商地产上半年毛利率为42.76%，比上年同期已经下降了5.19%。

2.2企业外部资金紧张的原因

案例二、破解中小企业“融资难”的路还有多远(2008年11月21日来源：新华网)近几年来，通过国内金融机构的多方努力，加上个商业银行围绕拓展中小企业金融业务在信贷政策、新品开发、抵押担保、服务方式等方面的有益创新探索，中小企业融资问

题有所改观，但是还不能够从根本上解决中小企业的融资难。

温家宝总理今日视察广东是强调指出，要切实解决中小企业融资难问题，许多地方几级帮扶中小企业渡过难关的首要举措就是解决融资问题，近期针对中小企业的融资新政治的期望。然而，从“阳光政策”到“救急输血”，中小企业在这个关键时刻是否能够顺利融资，记者对此进行了调查。资金断裂笔订单下降更致命，谈起全球金融风暴的影响，广东省东莞市常平镇胜达玩具厂董事长周志明说：“目前经济形势不好，购买原材料只能现金交易，不能延期兑现，企业资金周转严重不灵，如果说订单减少，企业可以撑到一段时间，但资金链一断，企业就会猝死。”

像周志明一样的中小企业主要迫切解决融资问题，只有两条解决途径，意识想银行贷款，一是向民间借款。“银行贷款条件极为严苛，要有生产线、厂房抵押物，而且评估时还要被打折，最短也要一个月，才能拿到货款。”有统计表明，2007年中小企业向银行直接融资仅占贷款额的不足2%，而手续繁杂、贷款抵押和担保条件苛刻以及贷款成本太高是中小企业贷款难的三大主要原因。

“向银行贷不了款，我们就只好向民间借款，承担高利贷，风险更大，有事死得更快。”周志明说。“最近听说中央要求切实解决融资难，希望这些好政策只是让我们看到太阳，更重要的是，要切身感受到阳光。现在中小企业的处境是急需输血，如果输血晚了，就业就不回来了。所以，希望中央对中小企业的融资政策落实一定要快！”

东莞市樟木头镇以外向型中小企业为主，融资难问题十分困难。该镇对300家中小企业进行调查发现，有64家企业缺乏流动资金和发展资金3亿元。该镇主管外经贸工作的副镇长徐鸿飞介绍说：“外资企业在国内银行根本不可能贷到款，而内资中小企业要贷款审批手续严苛而且时间较长，我们只好向商业银行求助。为了帮企业贷到款，我们常常跟银行磨破了嘴皮。希望银行在关键时期能够帮企业一把，银行不能只“锦上贴花”，更要“雪中送炭”。国家实行适度宽松的货币政策，应尽快落实到基层，不能只听雷声不见下雨！”

案例三、企业：贷款成为头号难题（2009年02月13日来源:山西商报）改革开放30年来，我国以多种所有制形式为特征的中小企业迅猛发展，并在国民经济和社会发展中发挥着越来越重要的作用。受此次全球金融风暴的影响，我省中小企业停产倒闭近万家。在这场风暴中，导致企业出现困境的原因很多，包括原材料短缺，成本上升、产品价格暴跌、市场低迷、出口减少，但归结到企业的运营，就是资金短缺、融资困难，表现症状就是贷款难。

“作为业务非常简单的小企业，我希望银行能够提供给我们一套完整的咨询服务，包括准备详细的申请材料、制作财务报表。我对那些专业材料很头痛，但银行却非常看重这些。”太原市某食品批发公司的老板赵先生无奈地说。

凭借良好的经营策略、诚信服务的营销手段，赵先生把公司做得有声有色，随着生意日渐红火，原先的场地、仓库、设备就成为进一步拓展业务的瓶颈，企业的上升空间就摆在眼前，赵先生手里却没有足够的资