六月上旬《证券投资分析》证券从业资格考试冲刺阶段复习题（附答案和解析）

六月上旬《证券投资分析》证券从业资格考试冲刺阶段复习题（附答案和解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、某投资者的一项投资预计两年后价值100000元，假设必要收益率是20%，下述最接近按复利计算的该投资现值的是（）。A、60000元B、65000元C、70000元D、75000元【参考答案】：C2、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度是由于（）方面的原因。A、机构主力斗争的结果B、筹码分布C、心理因素D、持有成本【参考答案】：C3、中国证券业协会证券分析师专业委员会于（）正式加入亚洲证券分析师联合会。A、2000年1月B、2000年11月C、2001年1月D、2001年11月【参考答案】：C【解析】考点：了解证券分析师自律组织的性质、会员组成及主要功能。见教材第九章第三节，P432。4、对通货膨胀进行衡量，常用的指标不包括（）。A、批发物价指数B、零售物价指数C、国民生产总值物价平减指数D、生产者物价指数【参考答案】：A【解析】对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般说来，常用的指标有零售物价指数、生产者物价指数、国民生产总值物价平减指数等。5、产品没有或者缺少相近的替代品是（）市场的特点。A、寡头垄断B、完全竞争C、完全垄断D、垄断竞争【参考答案】：C【解析】产品没有或者缺少相近的替代品是完全垄断市场的特点。6、（）反映债权人所提供的资本占全部资本的比率，也被称负债经营比率。A、资产负债率B、产权比率C、长期债务与营运资金的比率D、有形资产净值债务率【参考答案】：A【解析】资产负债率一负债总额/资产总额，反映了负债占公司全部资产的比重，也就是负债占全部资本的比重(资产=负债+所有者权益，前者是债权人所提供的资本，后者是股东提供的资本)，也被称为负债经营比率。7、将原有相关金融产品的收益和风险进行剥离，加以重新配置，以获得新的金融结构，使之具备特定的风险管理功能应用的是（）。A、组合与分解技术B、组合技术C、整合技术D、分解技术【参考答案】：A【解析】熟悉金融工程的技术、运作步骤。见教材第八章第一节，P373。8、在技术分析理论中，不能单独存在的切线是（）。A、支撑线B、压力线C、轨道线D、趋势线【参考答案】：C9、基本分析的重点是（）。A、宏观经济分析B、公司分析C、区域分析D、行业分析【参考答案】：B10、套利定价模型(APT)是（）于20世纪70年代建立的。A、巴菲特B、艾略特C、罗斯D、马柯威茨【参考答案】：C11、下列说法正确的是：（）。A、证券市场里的人分为多头和空头两种B、压力线只存在于上升行情中C、一旦市场趋势确立，市场变动就朝一个方向运动直到趋势改变D、支撑线和压力线是短暂的，可以相互转换【参考答案】：D12、（）表明权益在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、行承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。A、资产负债表B、所有者权益分配表C、利润表D、现金流量表【参考答案】：A【解析】考点：熟悉资产负债表、利润分配表、现金流量表和股东权益变动表的含义、内容、格式、编制方式以及资产、负债和股东权益的关系。见教材第五章第三节，P192。13、下列不是财政政策手段的是（）。A、国家预算B、税收C、发行国债D、利率【参考答案】：D【解析】本题考查财政政策手段。利率是货币政策手段。14、下列哪一项不属于债券投资价值的外部因素?（）A、基础利率B、市场利率C、票面利率D、外汇汇率【参考答案】：C【解析】影响债券投资价值的外部因素有：基础利率、市场利率、其他因素(包括通货膨胀水平和外汇汇率)。15、下列影响股票投资价值的外部因素中，不属于宏观经济因素的是（）。A、货币政策B、财政政策C、收入分配政策D、产业政策【参考答案】：D16、金融期货的标的物包括（）。A、股票B、外汇C、利率D、以上都是【参考答案】：D17、（）投资理念的前提是证券的市场价值是潜在、客观的。他所依靠的工具不是大量的市场资金，而是市场分析和证券基本面的研究，其投资理念确立的主要成本是研究费用。A、价值发现型B、价值培养型C、价值增长型D、价值预测型【参考答案】：A18、下列哪组价格属于封闭式基金的价格？（）。A、申购价格和赎回价格B、申购价格和交易价格C、发行价格和交易价格D、发行价格和赎回价格【参考答案】：C19、现货价格与期货价格之差成为基差，基差可能为（）。A、正B、负C、零D、以上都是【参考答案】：D考点：熟悉金融期货合约的定义及其标的。见教材第二章第四节，P57。20、作为虚拟资本载体的有价证券，其交换价值或市场价格来源于其（）。A、产生未来收益的能力B、规避市场风险的能力C、流动性D、交易性【参考答案】：A【解析】熟悉虚拟资本及其价格运动形式。见教材第二章第一节，P2～3。21、下列属于选择性货币政策工具的是（）。A、法定存款准备金率B、再贴现政策C、公开市场业务D、直接信用控制【参考答案】：D【考点】掌握货币政策和货币政策工具。见教材第三章第二节，P103。22、下列对金融期权价格影响的因素，说法不正确的是（）。A、利率提高，期权标的物的市场价格将下降，从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值提高B、在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；反之，期权价格越低C、在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格上升，使看跌期权价格下降D、标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低【参考答案】：C【解析】在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格下降，使看跌期权价格上升。23、标准的趋势线必须有（）个以上的高点或低点连接而成。A、2B、5C、4D、3【参考答案】：A【解析】略24、（）是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币供应量的政策行为。A、再贴现率B、直接信用控制C、法定存款准备金率D、公开市场业务【参考答案】：D25、某公司在未来时期内每年支付的股利为5元/股，必要收益率为10%，则该公司股票的理论价格为（）元。A、10B、50C、100D、无法计算【参考答案】：B【解析】股票理论价格一股利/必要收益率。在本题中，股票理论价格=5/10%=50。所以B为正确答案。26、（），中国证监会和中国人民银行联合发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，打开了合格境外投资者直接投资A股的大门。A、2001年9月22日B、2002年10月16日C、2002年11月15日D、2006年8月24日【参考答案】：C27、收入政策的总量目标着眼于近期的（）。A、产业结构优化B、经济与社会协调发展C、宏观经济总量平衡D、国民收入公平分配【参考答案】：C【解析】收入政策目标包括收入总量目标和收入结构目标。收入总量目标着眼于近期的宏观经济总量平衡，着重处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系以及失业和通货膨胀的问题。收入结构目标则着眼于处理各种收入的比例，以解决公共消费和私人消费、收入差距等问题。本题的最佳答案是C选项。28、在计算NOPAT时，应该将当期发生的（）从净利润中剔除。A、财务费用B、营业费用C、其他业务收支D、营业外收支【参考答案】：D考点：熟悉EVA的含义及其应用。见教材第五章第三节，P235。29、投资咨询机构、财务顾问机构从事证券服务业务，须经（）批准。A、中国证监会B、中国证券业协会C、国务院证券监督管理机构D、国务院证券监督管理机构分支机构【参考答案】：C【解析】熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券经纪业务的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务顾问业务的关系。见教材第九章第一节，P416。30、综合研究拟订经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门是（）。A、国家发展和改革委员会B、财政部C、中国证券监督管理委员会D、国务院【参考答案】：A【解析】国家发展和改革委员会是综合研究拟订经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门。31、关于股指期货套利方式中期现套利的实施步骤，下列说法不正确的是（）。A、套利机会转瞬即逝，所以无套利区间的计算应该及时完成B、确定交易规模时应考虑预期的获利水平和交易规模大小对市场冲击的影响C、先后进行股指期货合约和股票交易D、套利头寸的了结有三种选择【参考答案】：C32、下列因素对期权价格影响的决定机制，说法正确的是（）。A、一般而言，协定价格与市场价格间的价差越大，期权的时间价值越大B、利率提高，使得期权的内在价值增大C、标的物的波动性越大，期权的价值越大D、在期权价格有效期内，标的资产的收益越大，期权价格越高【参考答案】：C【解析】影响期权价格的主要因素包括协定价格与市场价格，权利期间，利率，标的物价格的波动性以及标的资产的收益。33、中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于（）。A、再贴现政策B、公开市场业务C、直接信用控制D、间接信用控制【参考答案】：C【解析】中央银行的选择性货币政策，包括两种，一是直接信用控制，是指以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制；二是间接指导，是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来影响商业银行等金融机构的行为。34、在技术分析理论中，不能单独存在的切线是（）。A、支撑线B、压力线C、轨道线D、趋势线【参考答案】：C35、关于证券市场的类型，下列说法不正确的是（）。A、在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息B、在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报C、在强势有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益D、在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券【参考答案】：D36、关于β系数，下列说法错误的是（）。A、反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性B、β系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大C、β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数D、β系数是对放弃即期消费的补偿【参考答案】：D37、根据以下材料，完成题：某公司2007年财务报表主要资料如下：资产负债裹编制单位：SA公司2007年12月31日单位：万元项目期初散期末效项目期初数期末效流动资产：流动负债：货币资金2550应付账款209200应收账款200400应付票据45存货326119长期负债：长期投资：长期借款245450长期股权投资4545【参考答案】：A38、《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于（），则将其划人该业务相对应的类别。A、30%B、50%C、60%D、75%【参考答案】：B39、下列处于成熟期的行业有（）。A、电子商务B、个人电脑C、电力D、纺织【参考答案】：C40、可行域满足的一个共同特点是：左边界必然（）。A、向外凸或呈线性B、向里凹C、连接点向里凹的若干曲线段D、呈数条平行的曲线【参考答案】：A41、著名的有效市场假说理论是由（）提出的。A、巴菲特B、本杰明格雷厄姆C、尤金法默D、凯恩斯【参考答案】：C42、趋势线被突破后．这说明（）。A、股价会上升B、股价走势将反转C、股价会下降D、股价走势将加速【参考答案】：B43、基本分析的理论基础建立在（）之上。A、市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动，历史会重复B、博奕论C、经济学、金融学、财务管理学及投资学等D、金融资产的真实价值等于预期现金流的现值【参考答案】：C【解析】基本分析法是经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。44、主营业务利润率是主营业务利润与（）的百分比。A、总资产B、净资产C、固定资产D、主营业务收入【参考答案】：D主营业务利润率是主营业务利润与主营业务收入的百分比。其计算公式为：主营业务利润率=(主营业务利润/主营业务收入)×100%。45、某证券组合今年实际平均收益率为0.16，当前的无风险利率为0.03，市场组合的期望收益率为0.12，该证券组合的β值为1.2。那么，该证券组合的詹森指数为（）。A、-0.022B、0C、0.022D、0.03【参考答案】：C46、耐用品制造业属于（）。A、增长型行业B、周期型行业C、防守型行业D、衰退型行业【参考答案】：B47、我们把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为（）。A、技术分析B、基本分析C、定性分析D、定量分析【参考答案】：A48、关于β系数，下列说法错误的是（）。A、反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性B、β系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大C、β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数D、β系数是对放弃即期消费的补偿【参考答案】：D49、根据《证券法》规定，以下属于财务顾问的业务主体的是（）。A、经纪类证券公司B、综合类证券公司C、会计师事务所D、律师事务所【参考答案】：B50、（）以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。A、基本分析流派B、技术分析流派C、心理分析流派D、学术分析流派【参考答案】：B51、某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股，必要收益率为10%，则该公司股票的理论价值为（）。A、10元B、15元C、50元D、100元【参考答案】：C52、在道一琼斯股价平均指数中，商业属于（）。A、公用事业B、工业C、运输业D、农业【参考答案】：B53、下列关于OBOS指标的应用法则，错误的是（）。A、当OBOS的取值在O附近变化时，市场处于盘整时期B、当OBOS为正数时，市场处于下跌行情C、当OBOS达到一定正数值时，大势处于超买阶段，可择机卖出D、当OBOS达到一定负数时，大势超卖，可伺机买进【参考答案】：B54、在历史资料法中历史资料来源不包括（）。A、政府部门B、高等院校C、专业媒介D、实地调研【参考答案】：D55、假设某基金投资组合包括3种股票，其股票价格分别为50元、20元和10元，股数分别为10000股、20000股和30000股，β系数分别为0.8、1.5和1，假设相应的股指期货合约单张价值为100000元，则做完全套期保值，需要的期货合约份数为（）。A、12B、13C、14D、15【参考答案】：B【解析】投资组合的β系数=(50×10000×0.8+20×20000×1.5+10×30000×1.0)/(50×10000+20X20000+10×30000)=1.083，期货合约份数=(现货总价值/单位期货合约价值)×β系数；(12000÷100000)×1.083=13份。56、流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（）。A、狭义货币供应量M1B、货币供应量M0C、广义货币供应量M2D、准货币M2-M1【参考答案】：A57、在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是（）观点。A、市场预期理论B、合理分析理论C、流动性偏好理论D、市场分割理论【参考答案】：D市场分割理论认为预期理论的假设条件在现实中是不成立的，因此也不存在预期形成的收益曲线。事实上整个金融市场是被不同期限的债券所分割开来的，而且不同期限的债券之间完全不能替代。58、根据对数据的处理方法不同，对移动平均线所作的分类不包括（）。A、图表移动平均线B、加权移动平均线C、算术移动平均线D、指数平滑移动平均线【参考答案】：A【解析】本题考核的是移运平均线的分类。在证券投资分析的趋势型指标中，根据对数据处理方法的不同，移动平均线可分为算术移动平均线(SMA)、加权移动平均线(WMA)和指数平滑移动平均线(EMA)三种。在实际应用中常使用的是指数平滑移动平均线。59、债务依存度是指当年的（）的比例关系。A、债务支出与财政支出B、债务支出与财政收入C、债务收入与财政支出D、债务收入与财政收入【参考答案】：C【解析】考点：熟悉主权债务相关的分析预警指标。见教材第三章第一节，P91。60、公司的应收账款周转率是（）。A、7.5B、9.5C、10D、15【参考答案】：C二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率(必要收益率)为10%，该公司股价18元，计算该股票的净现值为（）。A、-2元B、2元C、18元D、20元【参考答案】：B2、随着我国改革开放的不断深入，投资主体呈现出多元化的趋势。主要包括（）。A、人力资源投资B、外商投资C、企业投资D、政府投资【参考答案】：B,C,D3、缺口的类型有很多种，包括（）。A、突破缺口B、持续性缺口C、普通缺口D、消耗性缺口【参考答案】：A,B,C,D4、关于金融工程，下列说法正确的有（）。A、它是20世纪90年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科B、1998年，美国金融学教授费纳蒂首次给出了金融工程的正式定义C、金融工程将工程思维引入金融领域D、金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科【参考答案】：B,C,D5、关于A股与H股的关联性问题，以下说法正确的是（）。A、从历史上看，A股和H股的相关性系数一直稳定在0.8左右B、随着证券市场日益开放，A股与H股的关联性还将进一步加强C、股权分制改革为A股带来的自然除权效应直接促使了A-H股的价格接轨D、A股比H股更具有价格主导权【参考答案】：B,C6、下列货币政策工具中，属于一般性政策工具的是（）。A、法定存款准备金率B、再贴现政策C、直接信用控制D、公开市场业务【参考答案】：A,B,D7、下列反映资产总额周转速度的指标是（）。A、固定资产周转率B、存货周转率C、总资产周转率D、股东权益周转率【参考答案】：C8、无差异曲线的特点有（）。A、投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇B、由左至右向上弯曲的曲线C、无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高D、落在同一条无差异曲线上的组合有相同的满意程度【参考答案】：A,B,C,D9、基本分析流派的两个假设为（）。A、股票的价值决定其价格B、股票的价格围绕价值波动C、市场的行为包含一切信息D、历史会重复【参考答案】：A,B10、大多出现在顶部，而且都是看跌的两个形态是（）。A、旗形B、头肩顶C、W形D、喇叭形【参考答案】：B,D11、根据EVA的计算公式。下列（）有助于EVA提高。A、调整公司的资本结构，实现资金成本最小化B、削减成本，降低纳税C、开发新产品D、积极开拓市场【参考答案】：A,B12、属于持续整理形态的是（）。A、喇叭形形态B、楔形形态C、V形形态D、旗形形态E、以上都不对【参考答案】：B,D【解析】喇叭形形态和V形形态是两种重要的反转形态，旗形形态和楔形形态是两个著名的持续整理形态。在股票价格的曲线图上，这两种形态出现的频率很高，一段上升或下跌行情的中途，可能出现好几次这样的图形。它们都是一个趋势的中途休整过程，休整之后，还要保持原来的趋势方向，它们都有明确的形态方向，并且形态方向都与原有的趋势相反。13、根据古典价量关系的逆时钟曲线法，下列判断与其一致的是（）。A、股价在高位盘整，难创新高，成交量明显减少，此为卖出信号B、股价跌势加剧，呈跳水状，成交量均匀分布，未见萎缩，应果断出货C、当成交量增至某一高度时，不再急剧增加，但股价仍继续上升，为警戒信号D、成交量持续扩增，股价回升，逆时钟曲线由平向上时，为最佳买入时机E、以上都不对【参考答案】：B,D【解析】股价在高位盘整，难创新高，成交量明显减少，为警戒信号；当成交量增至某一高度时，不再急剧增加，但股价仍继续上升，此时为股价回档，加码买进。14、基准利率包括（）A、回购利率B、同业拆借利率C、再贴现率D、国债利率【参考答案】：B,C【解析】利率包括存款利率、贷款利率、国债利率、回购利率、同业拆借利率等。再贴现率和同业拆借利率是基准利率。15、下面（）属于影响债券定价的外部因素。A、拖欠的可能性B、基准利率C、市场利率D、通货膨胀水平E、外汇汇率风险【参考答案】：B,C,D,E16、股票市盈率估计的主要方法有（）。A、试算法B、简单估计法C、回归分析法D、现金贴现法【参考答案】：B,C【解析】股票市盈率估计的主要方法有回归分析法、简单估计法。17、证券组合管理的基本步骤包括（）。A、确定证券投资政策B、进行证券投资分析C、组建证券投资组合D、投资组合的修正【参考答案】：A,B,C,D18、下面的典型行业中，哪些正处于行业生命周期的成熟期?（）A、石油冶炼B、大规模计算机C、电力D、自行车【参考答案】：A,C19、关于基本分析的理论基础，以下说法正确的是（）。A、任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准B、这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得C、市场价格和内在价值之间的差距最终会被市场纠正D、市场价格低于(或高于)内在价值之日，便是买(卖)机会到来之时【参考答案】：A,B,C,D20、增长型行业主要依靠（），从而使其经常呈现出增长形态。A、技术的进步B、新产品推出C、政府的扶持D、更优质的服务【参考答案】：A,B,D三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、影响证券市场供给的制度因素主要有（）。A、发行上市制度B、市场设立制度C、证企合作制度D、股权流通制度【参考答案】：A,B,D2、下列属于无套利定价原理特性的是（）。A、如果两种证券具有相同的损益，则这两种证券具有相同的价格B、如果一个资产组合的损益等同于一个证券，那么这个资产组合的价格等于证券的价格C、实际套利活动有相当大的部分是风险套利D、可以互相复制的资产在市场上交易时必定有相同的价格，否则就会发生套利活动【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉衍生产品常用估值方法。见教材第二章第一节，P30。3、外汇占款的含义是（）。A、中央银行在银行间外汇市场中收购外汇所形成的人民币投放B、统一考虑银行柜台市场与银行间外汇市场两个市场的整个银行体系收购外汇所形成的向实体经济的人民币投放C、中央银行在银行间外汇市场中收购外汇所形成的外汇投放D、统一考虑银行柜台市场与银行间外汇市场两个市场的整个银行体系收购外汇所形成的向非实体经济的人民币投放【参考答案】：A,B【解析】考点：熟悉外汇占款的含义。见教材第三章第一节，P85。4、市场分割理论的假设条件是（）。A．投资者和借款人喜欢在不同的市场之间进行转移B．投资者和借款人不喜欢在不同的市场之间进行转移C．利率期限结构取决于短期资金市场供求善与长期资金市场供求状况的比较D．市场效率低下【参考答案】：B,C,D【解析】C项是市场分割理论的结论。5、《外商投资产业指导目录》2007年修订内容主要涉及（）。A、坚持扩大对外开放，促进产业结构升级B、节约资源，保护环境C、调整单纯鼓励出口的导向政策D、维护国家经济安全【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉我国目前的主要产业政策。见教材第四章第三节，P159。6、非公开发行限售股发行对象属于以下（）之一的，认购的股份自股票发行结束之日起36个月内不得转让。A、上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人B、通过本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者C、董事会拟引入的境内投资者D、董事会拟引入的境外投资者【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P126。7、证券组合管理的意义在于（）。A、达到在一定预期收益的前提下投资风险最小的目标B、达到在控制风险的前提下投资收益最大化的目标C、避免投资过程的随意性D、采用适当的方法选择多种证券作为投资对象【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，P322。8、下列属于行业幼稚期特点的是（）。A、高风险B、低收益C、产品价格高D、公司数量很多【参考答案】：A,B,C【解析】考点：掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。见教材第四章第二节，P148。9、财政政策手段主要包括（）。A、国家预算B、税收C、公开市场业务D、转移支付制度【参考答案】：A,B,D10、关于股票价格走势的压力线，下列说法正确的是（）。A、有被突破的可能B、必须是一条水平直线C、起阻止股价继续上升的作用D、只出现在上升行情中【参考答案】：A,C11、在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在（）方面的特点，借此选择同自己的要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策略。A、风险性B、收益性C、流动性D、时间性【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。见教材第一章第一节，P2。12、关于特雷诺指数，下列说法正确的是（）。A、是l975年由特雷诺提出的B、利用获利机会来评价投资绩效C、用每单位风险获取的风险溢价来计算D、连接证券组合与无风险组合的直线的斜率E、以上都不对【参考答案】：B,C,D【解析】特雷诺指数是1965年由特雷诺提出的。13、资本市场服务性开放包括（）。A、允许外国资本市场中介机构在本国资本市场上为证券投融资提供各种服务B、允许本国资本市场中介机构在其他国家的资本市场上为证券投融资提供各种服务C、允许本国居民在国际资本市场上融资和外国居民在本国资本市场上融资D、允许外国居民投资于本国的资本市场和允许本国居民投资于国际资本市场【参考答案】：A,B【解析】考点：考查掌握影响证券市场供给和需求的因素，熟悉影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P122。14、经济全球化对各国产业发展的重大影响有（）。A、制造业结构正在向技术密集型和高新技术行业加速转移B、使生产要素与商品、服务跨国界流动的障碍与成本大大降低C、将越来越多的国家纳入跨国公司的全球生产与服务网络之中D、导致贸易理论与国际直接投资理论一体化【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉产业全球性转移、国际分工基础与模式变化的主要内容。见教材第四章第三节，Pl64～165。15、下列符合公司增资行为对财务结构的影响的是（）。A、公司通过配股融资后公司的资产负债率和权益负债比率将降低B、增发新股后，公司的资产负债率和权益负债比率将降低C、发行债券后，资产负债率将提高D、如果公司向其他单位借款，公司的权益负债比率和资产负债率都将提高【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉公司各类增资行为对财务结构的影响。见教材第五章第三节，P237。16、基本分析流派的两个假设为（）。A、股票的价值决定其价格B、股票的价格围绕价值波动C、市场的行为包含一切信息D、历史会重复【参考答案】：A,B17、如果以EVt表示期权在t时点的内在价值，x表示期权合约的协定价格，St表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，则每一看跌期权在t时点的内在价值可表示为（）。A、当St≥x时，EVt=0B、当St<x时，EVt=(x－St)mC、当St≤x时，EVt=0D、当St>x时，EVt=(St－x)m【参考答案】：A,B18、下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的是（）。A、成本优势是决定竞争优势的关键因素B、在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素C、在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位D、一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现【参考答案】：A,B,C,D19、评价宏观经济形势的基本指标包括（）。A、国民经济总体指标B、投资指标C、消费指标D、金融指标【参考答案】：A,B,C,D20、套利对期货市场的作用（）。A、有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平B、有利于市场流动性的提高C、对于排除或减弱市场垄断力量、保证交易者的正常进出和套期保值操作的顺利实现具有很大的好处D、抑制过度投机【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原则和风险。见教材第八章第二节，P384。四、判断题（共40题，每题1分）。1、证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。（）【参考答案】：正确【解析】掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节，P422—425。2、在非上市公司中，反映公司股利分配政策和支付股利能力的可行指标是股票获利率。（）【参考答案】：正确3、套利交易的资金风险的规避需要一个动态的管理模型来管理资金，动态调整持仓比例。（）【参考答案】：正确【解析】因为一系列有可能发生的资金风险，使得双向套利的账户得不到应有的保护，为了不影响套利交易的投资收益，需要实行动态的资金管理。4、波浪理论中的大浪小浪可以无限延伸。【参考答案】：正确5、道氏理论认为，趋势必须得到交易价格的确认。（）【参考答案】：错误【解析】趋势必须得到交易量的确认。趋势的反转点是确定投资的关键。交易量提供的信息有助于我们解决一些令人困惑的市场行为。6、市净率越大，说明股价处于较低水平；市净率越小，则说明股价处于较高水平。（）【参考答案】：错误【解析】市净率越大，说明股价处于较高水平；市净率越小，则说明股价处于较低水平。7、充分就业是在实际的经济生活中达到失业率为零的状态。（）【参考答案】：错误【解析】掌握失业率与通货膨胀的概念。见教材第三章第一节，P73。8、无论运用传统的有效组合技术管理风险还是运用分解技术来拆开风险、分离风险，都只能降低风险而不能彻底消除金融工具或产品本身的风险。（）【参考答案】：错误9、宏观经济分析中的总量分析主要是一种静态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律。（）【参考答案】：错误10、成熟股票市场上的供求关系是由资本收益率引导的供求关系，资本收益率水平对股价有决定性影响。（）【参考答案】：正确【解析】题干表述正确，此为成熟市场与新兴市场的区别。11、KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD有WMS的一些特性。（）【参考答案】：正确【解析】熟悉威廉指标和相对强弱指标的含义、计算方法和应用法则。见教材第六章第三节，P311。12、处于成熟期的企业，利润增长很快，但所面l临的竞争风险也很大，破产率与被兼并率都非常高。（）【参考答案】：错误【解析】题干中描述的是成长期的企业特征。进入成熟期，行业的利润由于一定程度的垄断达到了较高的水平，而风险却因市场结构比较稳定，新企业难以进入而较低。13、从最早的直觉化决策方式，到图形化决策方式，再到指标化决策方式，直到最近的模型化决策方式以及正在研究开发中的智能化决策方式，技术分析流派投资分析方法的演进遵循了一条日趋定量化、客观化、系统化的发展道路。（）【参考答案】：正确14、在指数进入高位时，ADL并没有同步行动，而是开始走平或下降，这是趋势进人尾声的信号。（）【参考答案】：正确15、利率消毒，就是通过债券的组合管理，使得每一期从债券获得的现金流入与该时期约定的现金支出在量上保持一致。（）【参考答案】：错误【解析】现金流量匹配，就是通过债券的组合管理，使得每一期从债券获得的现金流入与该时期约定的现金支出在量上保持一致。16、参数较小的移动平均线比参数较大的移动平均线具有更好的稳定性。（）【参考答案】：错误17、无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。（）【参考答案】：正确18、一般来讲，一国的经济越开放，证券市场的国际程度越高，证券市场受汇率的影响越大。（）【参考答案】：正确19、即使没有对发行证券的公司状况进行全面的分析，对行业和区域进行详细的分析也能准确地预测证券的价格走势。（）【参考答案】：错误20、在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格和使产品差异化。（）【参考答案】：正确21、劳动力人口是指年龄在18岁以上具有劳动能力的人的全体。（）【参考答案】：错误【解析】失业率是指劳动力人口中失业人数所占构百分比，劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。22、广义的金融工程包括金融产品设计，但不包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。【参考答案】：错误【解析】广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发。它不仅包括金融产品设计，还包括金